高盛在2026年1月的研报中指出，全球AI数据中心建设爆发催生了巨大的电力设备需求，而中国企业凭借高效交付和技术优势，抢占了全球市场先机。以下是被点名的6家核心企业及其核心价值：
1. 应流股份（603308）
- 核心定位：高端装备零部件“隐形冠军”，为高压直流供电设备提供核心铸件。
- 技术优势：是西门子能源、GE等全球燃气轮机巨头的核心叶片供应商，其产品是AI数据中心稳定电力供应的关键部件。
- 市场表现：海外市场获得10%-80%的溢价，订单排至2030年，产能扩张项目达产后年增收入超21亿元。
2. 思源电气（002028）
- 核心定位：输配电领域领军者，自主研发适配800V直流架构的柔性输电技术。
- 技术优势：可根据AI数据中心高电压、高负载需求定制变压器，交付周期比欧美快1-2年，已打入北美AI数据中心核心供应链。
- 市场表现：2025年海外新订单有望达110亿元，750kV产品市场份额狂飙20倍。
3. 科士达（002518）
- 核心定位：数据中心供配电专家，提供UPS电源和一体化电力模块。
- 技术优势：推出单柜1250kW的高密度UPS，适配AI服务器集群高功率需求，是字节跳动、阿里巴巴等巨头的核心供应商。
- 市场表现：凭借快速交付能力帮助海外客户缩短“上电时间”，2025年四季度净利润同比暴增近400%。
4. 英维克（002837）
- 核心定位：液冷技术绝对王者，为AI数据中心提供高效制冷系统。
- 技术优势：冷板式液冷市占率40%-50%，CDU市场35%-40%，国内第一；是英伟达生态核心供应商，产品PUE低至1.146。
- 市场表现：累计交付900MW液冷项目，海外业务毛利率高达54%，显著高于国内。
5. 江海股份（002484）
- 核心定位：电容器领域龙头，生产高压大容量电容器。
- 技术优势：是国内唯一打通英伟达GB300/Rubin平台供应链的超容企业，AI服务器电源用高频低阻铝电解电容市占率从12%提升至21%。
- 市场表现：AI相关业务前三季度营收增长65%，预计2026年下半年起逐步放量。
6. 宏发股份（600885）
- 核心定位：全球继电器领军者，提供保障电力传输安全的关键组件。
- 技术优势：高压直流继电器市占率超40%，全球第一；单台AI服务器继电器价值量约500元，是传统服务器的5倍。
- 市场表现：2025年Q3已获36亿元AI数据中心订单，远期有望贡献50亿收入。
研报核心逻辑
1. 需求爆发：AI算力引发电力需求激增，全球AI数据中心建设如火如荼。
2. 供给缺口：欧美本土电力设备产能仅能覆盖40%，关键设备交付需3-5年，存在巨大产能缺口。
3. 中国优势：中国企业凭借高效交付和技术突破，在海外市场获得10%-80%的溢价，实现“弯道超车”。
风险提示：本视频及研报仅供学习，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。应流股份(SH603308)江海股份(SZ002484)思源电气(SZ002028) #国产替代# #AI智能谁称王#
