上次交易预案出来两天跌去11%，屁股功夫熬了几个月也算是回来了。

本次的交易草稿中大股东还是做了点让步的。作为财务投资者，最关心的还是预期的每股收益和分红情况。

（一）2024年模拟每股收益情况

根据本次的审计评估结果，交易草案中有对每股收益的影响，如下：

未考虑募集配套资金的情况下，2024年的模拟交易报表每股收益增厚17.65%。简单模拟一下考虑募集配套资金后的每股收益情况。

本次募集配套资金的价格肯定不会低于北方电力的价格，考虑了5种情况，如下：

2024年正蓝旗归母净利润64930.39万元，北方多伦2024年归母净利润34409.5万元，最终模拟合并报表增加71433.89万元。如下：

内蒙华电2024年归母净利润232522.34万元，加上71433.89万元，模拟合并后归母净利润为303956.22万元。在按此计算5种情况的每股收益，如下：

根据公司2024年的年报，计算每股收益时扣除了永续债利息。按照这个方案，2024年每股收益基本上就是增厚5.88%。

（二）未来每股收益情况

首先是内蒙华电2025年的每股收益情况，今年年底有永续债到期，今年还是有永续债的利息的。公司2025年上半年的销售数据还未公布，股东会是下下周五，在此前估计会公布出来。目前市场的预期情况来看，今年的每股收益相较于去年是下降的。

关于未来的业绩承诺，交易草稿披露如下：

按此计算未来保底每股收益，如下：

此外，公司在建项目投产后，2026年容量电价增加后，其目前的每股收益会超过风电保底的每股收益吗？

希望今年来个中期分红！

明天市场下手轻点/(ㄒoㄒ)/~~

内蒙华电(SH600863)