兴业银行我以2年视角来看，分保守、中性、乐观3种情景下来看：一是保守，两年估值不涨继续下行，可转债到期兑付不转股，那么股价在此基础上继续每年下降一个点，市净率跌至0.4，股息率涨到7%，那么持有两年年化收益率4—5%，纯拿息，甚至股价下跌还吃了1个点的息，这可以说是保守，也可以说是悲观了，这是最差的情况，我能接受，因为无风险利率1.6%，人均收入增长率4—5%，我持有兴业两年年化4—5不亏；二是中性，兴业涨到“转股价*1.09”的水平，走浦发和光大的白衣骑士模式完成转股，那么年化10%+，两年共计20多个点的收益率，虽然和外边一个月翻倍一天20厘米的科技题材差得远，但是对于我们这种跟不上时代的银粉已经是不错的回报，我很满意，而且这个发生的概率还是比较大的；三是乐观，兴业完成强赎，那么持有两年年化收益率20%+，共计50%左右，这就属于意外收获，说是意外收获，其实发生的概率也不小，浦发都能赎回前平地拉起40%；最后就是希冀和期盼，兴业能完成高级法，并能取得产业金融的主线转型成功，将分红率和中期分红写进公司章程，利用好降组释放的核充知耻后勇，在未来10年以产业金融赛道完成过去10年招商的零售赛道的壮举，市净率回到1，那么可以强赎不卖，也不用管，无脑做股东即可。这三种情况我都能接受。#兴业银行# #平安银行# #招商银行#
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