因被红利底波指数调出，12份兴业银行股价备受压力，股价跌幅一度排在银行股前几名，但随着调整日期的到来，兴业银行反而走出了触底回升的行情，12月涨幅排名也位于银行股中位了。现在已接近年底，有必要考虑未来兴业的发展，今年说说投资兴业银行的底线和期望。

先说说兴业银行的底线，假设兴业银行经营极差，25-27年3年业绩零增长，导致维持目前的股价不变，那么未来二年的收入就是股息，大概在10%左右，到时pb回到0.5以下，而且两年内pb始终在缓慢下降。

正常的期望是兴业在二年内达到强赎价，那么就是二年内实现33%的收益，越早年化收益越高，而且两年后的pb也不高，不到0.6pb，这个也是大概率能实现的，而且不需要兴业银行做什么业绩增长、股息增长就可以做到的。这个是对兴业未来两年的基本判断，如果没有这个期望，就没有持有兴业的必要了。

更高的期望是兴业基本面根本好转，业绩5%以上增长，ROE回升，强赎在一年内完成，最好明年上半年达到强赎条件，强赎后按照业绩涨幅股价继续提升，达到0.8pb左右，股息率依然保持在4%以上，这样就可以长期持有。

今年只有13个交易日，我相信兴业会站上转股价，为明年强赎创造条件，有底线、有期望，兴业银行明年值得期待。兴业银行(SH601166)平安银行(SZ000001)招商银行(SH600036)