在新能源产业持续火出圈的当下，不少细分赛道的龙头公司迎来了价值重估，合康新能（300048）靠着营收利润的亮眼增长，再加上美的集团的强力背书，妥妥成了资本市场里值得关注的潜力股。
1. 业绩高速增长，盈利拐点已经来了
业绩端的爆发式增长，是合康新能最实在的价值支撑。2025年三季报数据特别亮眼，公司营业总收入飙到61.82亿元，同比大增98.61%，几乎是翻倍的节奏，这足以看出业务扩张的势头有多猛；归母净利润也达到7399.59万元，同比暴涨584.4%，盈利水平直接实现质的飞跃。
从业务布局来看，国内新型储能装机量同比激增178%，正好赶上了行业红利期。公司的光伏EPC业务订单不断，户用储能产品也慢慢打开了市场，形成了双轮驱动的增长模式。虽然单季度的核心盈利还有点波动，但全年盈利转正并且持续改善的趋势已经很明确了，这也为企业的长期发展打下了坚实基础。
2. 美的巨头赋能，直接筑牢发展护城河
合康新能的大股东是美的集团，这可是个实打实的“靠山”。美的不仅有钱、有技术，还有覆盖全球200多个国家的渠道网络和成熟的供应链管理能力，直接为合康新能的转型之路保驾护航。
现在新能源赛道是所有家电企业的必争之地，美的布局储能、光伏领域的决心特别坚定，不仅计划整合资源成立“美的储能科技”，还打算砸重金在印尼建储能基地，推动户储、大储和光伏EPC业务协同发展。有了美的的渠道加持，合康新能的储能产品出海之路肯定会顺畅很多；而且美的在供应链整合、成本控制上的经验，也能帮着改善公司的盈利质量。
3. 踩中行业风口，长期成长空间看得见
行业风口加上股东资源的双重加持，合康新能的长期投资价值越来越突出。当前储能产业已经进入“政策+市场”双轮驱动的黄金发展期，国内新型储能产业链营收突破1.2万亿元，户用储能、工商业储能这些细分场景的需求还在持续爆发。
合康新能不仅握着光伏EPC业务的规模优势，还在户用储能领域稳步推进，完全踩中了行业发展的节奏。再加上美的集团在技术研发、市场渠道上的持续投入，公司很有希望突破毛利率偏低的瓶颈，实现营收和盈利的同步高质量增长。对于咱们这些长期投资者来说，这家既有业绩弹性又有资源优势的新能源企业，绝对是布局赛道红利的优质标的。