长光华芯(SH688048)1
光华芯在EML和CW芯片领域的认证进展如何?其产品验证周期及出货情况
是怎样的?
光华芯目前已完成2000小时测试报告,并开始小批量出货,累计出货量约六
七十万颗。后续还需进行5,000小时测试以观察期可靠性,但这并不影响前
期的小批量采购。2000小时是刚性槛,而5,000小时属于优选标准,不是绝
对必要条件。目前光华芯正在测试100G EML芯片,同时也推出了100毫瓦
CW芯片用于验证。此外,其200G EML产品尚处于内部优化阶段,尚未送
样。
在EML供应链方面,目前主要供应商有哪些?贵公司锁定了多少明年的EML需
求量?
海外主要使用Lumentum的EML芯片,同时公司也具备一定自研能力,但自研
产能较小,因此80%的EML仍需外采。与国内客户腾讯、阿里合作时,公司计
划使用光华芯生产的芯片。目前仅锁定了2025年上半年的部分需求,总体来
看,为满足800G目标4,000万个EML所需,公司已锁定1,500至2000万个外采
EML。
导入光华芯作为供应商主要目的是什么?其成本优势体现在哪些方面?
导入光华芯主要是为了弥补当前市场上的产能缺口,同时降低成本。光华
芯拥有庞大的高功率激光器生产能力,这些资源可以转化用于通信领域激光器
生产,从而提供充足且相对低成本的供应支持。相较于海外采购,从光华芯
采购在成本上具备明显优势,采购成本可降低20%-30%左右。
对于2026年全球范围内高速通信用100G EML及相关组件整体供需情况有何预
测?
预计2026年全球范围内100G EML供应总量可达2亿颗,其中部分用于400G设
备,其余部分用于制造800G设备,对应2,500万只左右。然而,由于其他用途
分流,实际供给给800G设备的不足2,000万只。而根据汇总数据显示,全球范
围内对800G设备需求已达到4,500至5,000万只,因此存在显著供给缺口。
全球200G ML光模块的供应产能现状如何?在1.6T光模块中,200G ML的需
求量和市场分布情况是怎样的?
目前全球200G ML光模块的总供应产能约为5,000万颗。以1.6T光模块为例,
每个1.6T需要8颗200G ML芯片,因此对应的需求量约为600万颗。预计2026
年市场对1.6T光模块的需求将达到数千万只,其中谷歌和英伟达是主要需求
方,合计需求量占市场主导地位,其他厂商的需求量相对较小。
期来看,中国厂商在EML与CW领域是否具备竞争优势?海外客户对于中国
厂商产品接受度如何?
在EML与CW领域,中国厂商如光华芯具有一定竞争潜力。以光华芯为
例,其当前已具备1,000万颗EML/CW合计年产能,并计划通过设备转产等方
式,在一年内将总产能提升至2000-3,000万颗。然而,目前海外CSP大客户在
选择供应商时,更倾向于有期大规模出货历史和数据支持的国际厂商,国内
厂商进入其供应链体系尚需时间。这主要是因为这些国际大厂拥有十年以上的
大规模出货经验及历史数据支持。而对于价格敏感但核心原材料要求不高的一
些设备制造商(如思科、Arista),则更倾向于选择性价比高的中国供应链产
品。在国内市场,中国CSP大厂(如字节跳动、阿里巴巴、美团)虽然也采购
部分国产产品,但份额通常不高,仅占5%左右。
光华芯当前正在验证中的CW激光器有哪些规格?进展如何?
光华芯目前正在送样验证70毫瓦和100毫瓦两种规格的CW激光器。其中,
70毫瓦规格适用于800G应用,而100毫瓦规格理论上可以直接应用于1.6T场
景。这两种规格均于两个月前完成送样,目前性能指标表现良好,但可靠性数
据尚需进一步积累以完成全面评估。