小树苗之西藏药业
跟西藏药业结缘，纯粹是“雅下水电概念”的原因，出发点单纯就是这么大项目要融入很多新增人口，而这部分人口基本上都是外来人口，对高反比较敏感，所以觉得有机会。然后才深入了解，而小树通过了解后为什么觉得是一株好树苗呢？
一：行业赛道具备高确定性
医药行业尤其是创新药、特色药领域，受人口老龄化、健康意识提升及医疗消费升级驱动，长期需求稳定增长。西藏药业聚焦的特色藏药与创新生物药两大核心业务，前者依托藏医药独特理论体系，形成差异化竞争优势，在慢性病、疑难杂症治疗领域拥有不可替代性；后者瞄准肿瘤、自身免疫性疾病等未被满足的临床需求，契合全球医药研发主流方向，两大业务均处于政策支持、需求扩容的黄金赛道，为公司提供了持续增长的底层动力。目前公司核心产品如诺迪康胶囊、参芪五味子片等常年保持稳定销量，毛利率维持在较高水平，即使面对医药集采等行业波动，凭借产品稀缺性仍能保持盈利韧性 。
二：政策红利持续加持
国家高度重视中医药传承创新发展，多次出台政策支持民族医药产业化、标准化，为藏药研发、生产、推广提供了政策保障；同时，对创新药的审评审批加速、医保谈判动态调整等政策，也为公司生物药产品快速落地、纳入医保放量创造了有利条件。双重政策红利叠加，为公司发展扫清了不少障碍 。
三：产品与研发构筑核心壁垒
在产品端，西藏药业拥有多款独家品种，其中“甘露”牌系列藏药历经数十年临床验证，品牌认可度高，形成了稳定的消费群体；在研发端，公司持续投入资源，一方面推进经典藏药二次开发，提升药效与质量标准，另一方面联合国内外顶尖科研机构布局生物药领域，在单抗药物等前沿方向已有阶段性成果，研发管线的梯度布局为未来增长储备了充足动力 。
四：优质渠道与合作赋能增长
公司产品覆盖全国各级医疗机构、连锁药店，构建了成熟的营销网络，同时通过与国内外知名药企、科研院所合作，借助外部资源加速产品研发与市场拓展，进一步巩固了在特色药与创新药领域的竞争地位 。
当然选择西藏药业最直接的原因
1：雅下水电站带动旅游，藏药，高反药。
2：估值确实很低，在创新药领域可以算烟蒂股了。
就这么简单
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