环旭电子(SH601231) 环旭电子AI眼镜业务：合作大厂与价值占比分析
一、合作的头部大厂
1. Meta（Facebook母公司）
是环旭电子在AI眼镜领域的核心合作方，为其雷朋（Ray-Ban）系列智能眼镜独家供应WiFi 7 SiP模组，该产品2025年出货预期超1000万台，2026年有望达2000万台+。
2. 苹果
虽未直接官宣，但环旭作为苹果Watch SiP模组独家供应商，技术能力深度契合苹果对智能设备“微型化、低功耗”的要求，具备切入其AI眼镜供应链的天然优势。
3. 北美科技巨头
已送样谷歌、Meta、亚马逊等多家头部企业，部分方案进入测试阶段，2026年有望实现多客户批量供货。
二、单只AI眼镜的价值占比与价格
1. 当前阶段（WiFi模组为主）
单机价值：环旭供应的WiFi 7 SiP模组单只价值约15美元，占单只AI眼镜硬件成本的10%。
眼镜售价：以Meta雷朋智能眼镜为例，终端售价约299-349美元（不同配置），环旭模组在其中占比约10%。
2. 未来阶段（主板SiP模组放量）
单机价值：若提供集成处理器、存储、通信的主板SiP模组，单只价值将提升至30-40美元，占硬件成本的30-40%。
行业空间：2026年全球AI眼镜出货量预计超5000万台，若环旭拿下20%份额，仅该业务年收入即可达30-40亿元。
总结
环旭电子凭借SiP技术优势，已深度绑定Meta等头部厂商，并在AI眼镜核心部件供应中占据关键地位。当前以WiFi模组切入（单只贡献15美元），未来随着主板级SiP模组放量，单只价值和市场占比将进一步跃升，成为AI眼镜硬件供应链的核心受益者之一。