中国人寿(02628)中国太平(00966)新华保险(01336) 昨天的大跌，如果硬要找原因，可能就是这两个：
1. AI摧毁一切的叙事，也影响保险。美股软件，保险跌也是这样。但是我觉得这个影响不对，保险这种古老的商业模式是AI无法改变的，毕竟AI连自己的输出确定性都无法保证，更别说为现实中的不确定性兜底了。AI只会倒逼行业效率的提升，让普通人选到更具有性价比的保险，让普通人更了解保险。
2. 25年4季度业绩不好的叙事。这其实基本是明牌了，国寿、新华没有发业绩预告，就说明4季度肯定亏损了。而当时机构没有抛售，为什么会现在抛售呢？只能理解为各种因素叠加下的恐慌。关于股票投资的影响，我觉得但也不必担心，他们股票的会计处理导致股票投资的涨跌直接反应到利润上。股票本身波动性就比较大，任何人都没有自己炒股稳赚不赔的把握，保险公司也一样。关键是未来，保险投资的股票还能继续上涨吗？核心其实还是相不相信牛市，以及牛市能不能持续。而现在这个时间节点，还在问是不是牛市的人，我只能说睁开眼看看吧，各国股市都在新高，美元贬值周期，降息周期也还没走完，哪有只有A股不牛的道理呢？
所以，昨天这种下跌，只能说是叙事+涨太多需要回调的一种压力释放。保险的基本面依然不变，投资+负债双端增长+估值提升带来的戴维斯双击的机会依然在，现在可能是最后一个买入的机会。只可惜我已经满仓满融，只能在这里写写思考，看能不能忽悠更多韭菜入场了
