流感疫情升级！3家药企订单爆满，国家队+机构连夜加仓，需求持续爆发
官方紧急预警！我国流感疫情已进入中流行水平，多省份流感发病率持续攀升，叠加寒潮降温影响，疫情防控形势严峻。每逢疫情升温，流感防治药物、检测试剂及疫苗需求呈爆发式增长，资本市场相关板块关注度急剧提升。盘面显示，汇金、社保等国家队与公募基金已连夜加仓相关标的，3家核心药企开足马力生产，订单排产至月底，成为本轮疫情最直接的受益者。
3家核心药企拆解，产品+渠道双重优势
- 以岭药业（002603）：连花清瘟胶囊是《流行性感冒诊疗方案（2025版）》推荐用药，品牌认知度位居行业第一。公司连花清瘟产能利用率已达100%，全国多地药店出现断货现象，2025年Q4以来订单同比增长300%，电商平台销量稳居感冒药类TOP1。同时，公司布局莲花清咳片、通心络等产品，形成呼吸道疾病产品矩阵，抗风险能力强。
- 华润三九（000999）：OTC感冒药龙头，产品线丰富，999感冒灵、感冒清热颗粒等产品国民度极高，渠道覆盖全国30万家药店、20万家诊所。公司感冒药类收入占比超40%，2025年Q4销量同比增长180%，产能储备充足，可满足全国范围内的应急需求。作为央企背景企业，公司供应链稳定性强，在疫情期间保障供应能力突出。
- 百克生物（688276）：流感疫苗核心供应商，主营鼻喷流感疫苗，具备差异化优势——无需注射、免疫效果快，适合儿童、老年人等重点人群。公司鼻喷流感疫苗年产能达1000万剂，2025年接种季订单同比增长250%，已供应全国20多个省份。随着流感防控意识提升，疫苗接种需求持续增长，公司业绩增长确定性强。
需求爆发+资金加仓，短期弹性突出
- 需求端持续旺盛：药店渠道数据显示，近期感冒药、流感疫苗销量环比增长200%+，部分产品出现断货，核心药企订单排产饱满，短期业绩弹性十足；
- 资金提前布局：汇金三季度增持华润三九，持仓比例超1.5%；公募基金在Q4加仓以岭药业、百克生物，持仓环比增长50%+，资金关注度持续提升；
- 季节因素加持：冬季是流感高发期，预计未来1-2个月疫情仍将维持高位，相关产品需求有望持续爆发，带动药企业绩增长。
风险提示
本文基于公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。疫情发展不确定性、产品竞争风险、集采政策影响等因素可能影响相关企业业绩，投资者应理性分析、审慎决策。
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