ST人福(SH600079) 这么急不可耐的抢筹，全是炒ST的资金？或者是机构的自救式出货？

在两年前我参与人福的短线时候就和某些钉子户大V争论过，人福并没有真正的低估，比人福低估的有大把的医药股，而人福只有在我19年第一次120亿市值参与时，那才是真正的低估，而那次价值重估后，人福一直都是正常的估值跟随板块的资金波动，并没有显著低估，参考一下我一直长期跟踪的丽珠集团(SZ000513) 估值，当前是14.5倍PE，而人福当前也是这个估值，人福正常的利润就是20亿左右，人福的利润很好计算只要看宜昌人福80%的利润就是全部公司总利润，其他的子公司利润都被乱七八糟的费用正好抵消，遇到计提多的年份还会折进去一部分宜昌人福的利润。所以很多人觉得人福是显著低估只不过是一厢情愿罢了，你们放眼整个医药板块，就会发现比人福低估的好公司还有很多，不要说你那些创新药管线多么多么好而且没有算在估值里，精麻管线应该给予高估值，隔壁丽珠的管线也不差，华东医药(SZ000963) 的管线更好更全也就不到20PE，精麻的壁垒再高也有老竞争对手恩华药业的虎视眈眈，同时还有新进入者的在研新药，所谓的壁垒是能保住基本盘，但是增量空间已经有限了，舒适化医疗的增量镇痛领域竞争者也不少。

当然人福也没有很多人想的这么差，如果招商能够提升原来这些尸位素餐管理层的效率，严格控好乱七八糟的费用还有被管理层白拿的资金激励，再引入些行业真正做新药的研发负责人，那人福估值可以立即提升，而不是现在一直停留在十几倍估值，被当个纯仿制药看待，但是现在在很多遗留问题都没接近的情况下只能说人福目前的估值就是合理的，或者说是相对低估，但不是显著低估。