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证券简称： 蘅东光 证券代码： 874084

深圳市宝安区新安街道兴东社区68区留仙三路2号鸿辉工业区4号厂房101、501

蘅东光通讯技术（深圳）股份有限公司招股说明书（注册稿）

蘅东光通讯技术（深圳）股份有限公司招股说明书（注册稿）

保荐机构（主承销商）

（深圳市福田区福田街道福华一路111号）

本招股说明书（注册稿）不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明

书全文作为投资决定的依据。

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审

蘅东光通讯技术（深圳）股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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目录

第一节 释义 ...... 12

第二节 概览 ...... 16

第三节 风险因素 ...... 28

第四节 发行人基本情况 ...... 37

第五节 业务和技术 ...... 116

第六节 公司治理 ...... 216

第七节 财务会计信息 ...... 230

第八节 管理层讨论与分析 ...... 274

第九节 募集资金运用 ...... 379

第十节 其他重要事项 ...... 392

第十一节 投资者保护 ...... 393

第十二节 声明与承诺 ...... 399

第十三节 备查文件 ...... 409

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第一节 释义本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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注：本招股说明书除特别说明外，所有数字若出现总数与各分项数之和存在尾数不符的情况，为四舍五入原因。

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第二节 概览本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

三、 发行人主营业务情况

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四、 主要财务数据和财务指标

公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要业务板块包括无源光纤布线、无源内连光器件及相关配套业务三大板块，主要产品包括光纤连接器、光纤柔性线路产品、配线管理产品等光纤布线类产品以及多光纤并行无源内连光器件、PON光模块无源内连光器件等内连光器件类产品。公司聚焦AI数据中心网络的光纤连接产业链以及无源光器件自主设计、研发、集成、封装的发展路线，生产的无源光器件产品主要应用于数据中心（包括AI数据中心）与电信领域，能够满足数据中心内部互连（DCN）、数据中心间互连（DCI）、数通光模块内连、PON光模块内连、通信设备内连、电信中心机房内互连（C/O）及FTTx等连接需求。此外，公司生产的光纤柔性线路产品、硅光无源内连光器件、超工业级无源内连光器件、CPO无源内连光器件等新型光器件产品还能够满足超级计算机内互连、硅光模块内连、超工业级光模块内连、光芯片内连等特殊、高精度应用领域的连接需求。

凭借可靠的产品质量、突出的技术能力与快速响应能力，公司与主要客户包括AFL、Coherent、Jabil、Telamon、CCI、Cloud Light、飞速创新、青岛海信等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，产品应用到AT&T、Verizon、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、腾讯、IBM、Cadence、英伟达等全球领先的大型品牌企业，其中主要应用终端用户为谷歌、亚马逊、微软、甲骨文。

项目

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五、 发行决策及审批情况

六、 本次发行基本情况

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七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

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（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

（四） 资产评估机构

√适用 □不适用

（五） 股票登记机构

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（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

九、 发行人自身的创新特征

截至本招股说明书签署日，招证冠智持有发行人78.9000万股股份，持股比例为

1.36%。招证冠智执行事务合伙人为招商致远，招商致远持有招证冠智15.46%的出资份额，有限合伙人招证投资持有招证冠智13.53%的出资份额，招商致远和招证投资均为招商证券全资子公司。招商证券不存在直接持有发行人股份的情形，其通过招商致远、招证投资间接合计持有发行人0.40%的权益，持股比例较低，不影响保荐机构的独立性。除前述事项外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

公司主营业务为无源光纤布线产品、无源内连光器件产品及相关配套产品的研发、生产和销售，所处行业大类为光通信行业。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“C制造业”中的“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类和代码》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司无源光纤布线及无源内连光器件产品属于

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十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

发行人本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》2.1.3条之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。

结合发行人的盈利能力和市场估值水平、股票交易价格合理估计，预计发行人公开发行股票后的总市值不低于人民币2亿元。发行人2023年度、2024年度归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为6,100.29万元、14,344.42万元，符合“最近两年净利润均不低于1,500万元”的标准，也符合“最近一年净利润不低于2,500万元”的标准；发行人2023年度、2024年度的加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为18.05%、33.17%，符合“加权平均净资产收益率平均不低于8%”的标准。综上所述，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款第（一）项的要求。

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

十二、 募集资金运用

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

经公司第一届董事会第二十九次会议、第一届董事会第三十六次会议及2024年第五次临时股东大会审议通过，本次募集资金投资项目如下：

单位：万元

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十三、 其他事项

集资金到位后予以置换。若本次发行的募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决；若本次实际募集资金规模超过上述投资项目所需资金，则公司将按照国家法律、法规及证券监管部门的有关规定履行相应法定程序后合理使用。无。

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第三节 风险因素

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

（二） 挂牌地点

2024年9月3日公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，目前所属层级为创新层。

（三） 挂牌期间受到处罚的情况

公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，目前所属层级为创新层。自公司挂牌以来，公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存

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（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

在受到中国证监会及其派出机构行政处罚的情形，亦不存在受到全国股转公司纪律处分的情形。公司主办券商为招商证券股份有限公司，公司挂牌至今未发生过主办券商变更的情况。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

公司主办券商为招商证券股份有限公司，公司挂牌至今未发生过主办券商变更的情况。

报告期内，公司的年报审计机构为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），未发生变更。

（七） 股票交易方式及其变更情况

报告期内，公司的年报审计机构为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），未发生变更。

截至本招股说明书签署日，公司的股票交易方式为集合竞价，公司自股票挂牌之日起，股票交易方式未发生过变更。

（八） 报告期内发行融资情况

截至本招股说明书签署日，公司的股票交易方式为集合竞价，公司自股票挂牌之日起，股票交易方式未发生过变更。报告期内，公司不存在发行融资的情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

报告期内，公司不存在发行融资的情况。

报告期内，公司未发生重大资产重组的情况。

2024年7月16日，公司第一届董事会第二十五次会议、2024年第二次临时股东大会审议通过《关于收购海防富兴有限责任公司获取其土地及房产的议案》。2024年8月，双方签订股权转让合同，以亚洲审计与财务咨询有限公司的《资产评估报告》为基础，经双方协商一致，收购标的公司的成交价格预计为399.25万美元。2024年12月，公司已完成了股权收购相关事宜的变更登记法律手续，并收到越南审批机构颁发的CONG TY TNHH FIBERCONNECTIVITY（英文名：FIBERCONNECTIVITY COMPANY

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（十） 报告期内控制权变动情况

LIMITED，前身为CONG TY TNHH FULLXIN HAI PHONG，以下简称“越南芯苒”）的营业执照及投资证。越南芯苒成为公司的全资孙公司，纳入公司合并报表范围。2024年12月至2025年1月期间，公司已完成股权收购相关事宜的具体交割工作，最终实际交易价格为412.26万美元。截至2025年1月22日，公司已分三期将股权转让款支付完毕。截至2024年12月31日，越南芯苒总资产为2,356.36万元，净资产为1,667.82万元，2024年度营业收入为0万元。公司本次股权收购事项不构成重大资产重组，通过本次股权收购，公司预计能够进一步提升产能，从而更好的满足下游客户需求。

公司控股股东为锐发贸易，实际控制人为陈建伟。报告期内，公司控制权未发生变动。

（十一） 报告期内股利分配情况

公司控股股东为锐发贸易，实际控制人为陈建伟。报告期内，公司控制权未发生变动。

2023年12月16日，公司召开2023年第一次临时股东大会，决议向全体股东现金分红合计1,500.00万元。截至本招股说明书签署之日，前述利润分配方案已实施完毕。

三、 发行人的股权结构

2023年12月16日，公司召开2023年第一次临时股东大会，决议向全体股东现金分红合计1,500.00万元。截至本招股说明书签署之日，前述利润分配方案已实施完毕。

截至报告期末，发行人的股权结构如下：

四、 发行人股东及实际控制人情况

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（一） 控股股东、实际控制人情况

（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

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3、蓓蕾咨询

截至本招股说明书签署日，蓓蕾咨询持有公司165.10万股股份，占公司总股本的

2.86%，其基本情况如下：

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4、深创投

截至本招股说明书签署日，深创投持有公司92.93万股股份，占公司总股本的

1.61%，其基本情况如下：

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5、红土投资

截至本招股说明书签署日，红土投资持有公司371.71万股股份，占公司总股本的

6.43%，其基本情况如下：

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（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

今，担任MONTEX GLOBAL DEVELOPMENT LIMITED董事；2021年11月至今，担任锐发贸易有限公司董事。

截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人及持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东直接或间接持有发行人的股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人及持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东直接或间接持有发行人的股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

截至本招股说明书签署日，除发行人（含下属子公司）外，发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业如下：

五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

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（二） 本次发行前公司前十名股东情况

序号

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

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（四） 其他披露事项

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4、发行人申报前12个月新增股东情况

2024年11月，招证冠智、赣州鲲鹏在全国中小企业股份转让系统通过大宗交易的交易方式成为发行人的新增股东，具体情况如下：

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截至本招股说明书签署日，招证冠智合伙人出资具体情况如下：

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六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

（一）发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排

截至本招股说明书出具日，公司通过蕾果咨询、蓓蕾咨询两个员工持股平台对部分核心员工实施了股权激励，具体情况如下：

1、持股平台的基本情况

为健全公司员工的激励约束机制，完善公司整体薪酬结构体系，公司分别通过蕾果咨询和蓓蕾咨询作为员工持股平台，对员工进行股权激励。截至本招股说明书出具日，蕾果咨询和蓓蕾咨询分别持有公司647.7588万股、165.0994万股股份，占公司发行前股份总数的比例分别为11.20%、2.86%。

（1）蕾果咨询

2017年9月30日，衡东光有限召开股东会并作出决议，同意锐发贸易将其持有的公司4.6022%的股权（共计230.11万元港币出资义务）以1元港币的价格转让给蕾果咨询。2021年12月3日，衡东光有限召开董事会并作出决议，同意蕾果咨询向公司增资2,360万元人民币，其中590万港币计入注册资本。

蕾果咨询基本情况、合伙人及出资份额情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（二）持有发行人5%以上股份的其他主要股东”。

（2）蓓蕾咨询

2021年12月3日，衡东光有限召开董事会并作出决议，同意蓓蕾咨询向公司增资

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七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 桂林东衡光

号、博中创新、恒盈瑞林签订增资扩股协议，协议约定了投资方优先认购权、优先购买权、共同出售权、回购权等特殊权利条款，且约定除回购条款外，优先认购权、优先购买权、共同出售权等其他所有特殊权利在公司上市申报之日自动终止，且视为自始无效，对协议各方自始无任何法律约束力。若公司在2025年12月31日前未能完成上市，投资方均有权要求公司或锐发贸易、锐创实业回购其持有公司的全部或者部分股权。

（2）对赌协议的解除情况

2023年4月，公司、公司实际控制人陈建伟及股东锐发贸易、锐创实业、蕾果咨询、蓓蕾咨询、深创投、红土投资、红土创客与投资机构鲲鹏一创、福泉贰号、福泉叁号、博中创新、恒盈瑞林签订增资扩股协议之补充协议，约定公司股权回购义务无条件不可撤销地终止且“自始无效”，不附带任何恢复条件，公司股东锐发贸易、锐创实业股权回购义务自公司提交的首次公开发行股票并上市的申请文件被受理之日中止执行；在公司上市申请未获得核准通过、撤回申请、任何其他原因导致公司未完成上市的，前述被中止执行的条款即刻恢复效力。除股权回购条款外，其他特殊股东权利条款无条件不可撤销地终止且“自始无效”，不附带任何恢复条件。各方确认原增资扩股协议中约定的股权回购以及其他特殊权利条款均未实际履行，各方不存在任何纠纷和争议。2023年12月，公司、公司实际控制人陈建伟及股东锐发贸易、锐创实业、蕾果咨询、蓓蕾咨询、深创投、红土投资、红土创客与投资机构鲲鹏一创、福泉贰号、福泉叁号、博中创新、恒盈瑞林签订增资扩股协议之补充协议二，协议主要增加“北京证券交易所上市”相关条款。

综上，截至本招股说明书出具日，与公司相关的全部特殊股东权利事宜已解除。

子公司名称

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2. 香港衡东光

3. 阿成光纤（越南）

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4. 新加坡衡东光

新加坡衡东光为公司境外投资持股平台，未实际开展业务。出于在新加坡当地办理工商手续及对外投资便利性的考虑，公司曾将新加坡衡东光通过股权转让的方式由新加坡自然人Neo Siao Wei代持股权。2022年2月，Neo Siao Wei将其持有的新加坡衡东光100%股权转让给了公司以此解除股权代持。

5. 美国衡东光

6. 阿成光连接（香港）

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7. 阿成科技（香港）

8. 阿成新越（越南）

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9. 东莞阿成

10. 泰国衡东光

根据泰国有关法律法规的规定及公司设立的便利性考虑，公司于2023年7月设立泰国衡东光时，由全资子公司新加坡衡东光持股99.00%、公司员工程华腾持股0.50%、公司前员工宋晨曦持股0.50%。2023年8月，公司员工程华腾、公司前员工宋晨曦已将持有的泰国衡东光股权以0对价转让给公司全资子公司阿成光连接（香港），由此满足泰国法律法规对于公司需维持2名股东架构的要求。公司员工程华腾、公司前员工宋晨曦持有泰国衡东光股权期间未实际缴纳出资。

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11. 蘅添达

12. 蘅彩科技

13. 阿成莘越（越南）

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14. 越南芯苒

如上表所示，截至报告期末，发行人共有14家子公司。

（二） 参股公司情况

□适用 √不适用

八、 董事、高级管理人员情况

（一） 董事、高级管理人员的简要情况

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公司高级管理人员简历及主要工作经历如下：

贺莉女士：简历请参见本节“八、董事、高级管理人员情况”之“（一）董事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。

金鑫先生：男，1981年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士学位，现任公司副总经理、市场营销总监。2006年12月至2011年8月，担任衡东通讯产品（昆明）有限公司产品开发工程师；2011年9月至今，历任公司技术主管、销售经理、市场营销总监、副总经理；2020年7月至2021年12月、2022年2月至今，担任新加坡衡东光董事；2021年12月至今，担任香港衡东光、阿成科技（香港）、阿成光连接（香港）董事；2023年5月至今，担任蘅添达法定代表人、执行董事。

陈丽萍女士：女，1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任公司财务负责人。1994年3月至1997年6月，担任深圳添汇电子有限公司会计；2001年6月至2008年1月，担任衡东机械设备有限公司财务；2008年3月至2020年3月，历任深圳领创机电技术有限公司（曾用名：深圳衡东机电技术有限公司）董事、法定代表人、执行董事；2001年11月至2020年10月，历任衡东通讯产品（昆明）有限公司董事、董事长、法定代表人、总经理；2012年2月至2017年10月，担任昆明衡东机电设备有限公司监事；2011年9月至2023年11月，担任公司财务经理；2023年11月至今，担任公司财务负责人。

（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

公司高级管理人员简历及主要工作经历如下：

贺莉女士：简历请参见本节“八、董事、高级管理人员情况”之“（一）董事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。

金鑫先生：男，1981年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士学位，现任公司副总经理、市场营销总监。2006年12月至2011年8月，担任衡东通讯产品（昆明）有限公司产品开发工程师；2011年9月至今，历任公司技术主管、销售经理、市场营销总监、副总经理；2020年7月至2021年12月、2022年2月至今，担任新加坡衡东光董事；2021年12月至今，担任香港衡东光、阿成科技（香港）、阿成光连接（香港）董事；2023年5月至今，担任蘅添达法定代表人、执行董事。

陈丽萍女士：女，1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任公司财务负责人。1994年3月至1997年6月，担任深圳添汇电子有限公司会计；2001年6月至2008年1月，担任衡东机械设备有限公司财务；2008年3月至2020年3月，历任深圳领创机电技术有限公司（曾用名：深圳衡东机电技术有限公司）董事、法定代表人、执行董事；2001年11月至2020年10月，历任衡东通讯产品（昆明）有限公司董事、董事长、法定代表人、总经理；2012年2月至2017年10月，担任昆明衡东机电设备有限公司监事；2011年9月至2023年11月，担任公司财务经理；2023年11月至今，担任公司财务负责人。姓名

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（三） 对外投资情况

注：上表中投资金额为认缴或实缴出资额。

（四） 其他披露事项

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2023年初，发行人董事为陈建伟、贺莉、滑翔、段礼乐、王皓东。2024年7月，王皓东因个人原因提出离职。2024年8月1日，经发行人2024年第三次临时股东大会决议，选举赵静为公司独立董事。

2025年8月，为落实新《公司法》要求，进一步完善公司治理结构，公司职工代表大会选举刘光美任公司职工代表董事。除上述情况外，最近2年内发行人董事未发生其他变动。

（2）监事变动情况

2023年至2024年度，发行人监事为苏建平、刘光美、邓深怡，未发生变动。根据中国证监会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，2025年8月21日，公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同时修订了一系列公司治理制度，同意公司取消监事会及监事设置，改由公司董事会审计委员会行使原监事会的相关职权。截至本招股说明书签署日，公司审计委员会成员为赵静、段礼乐、滑翔。

（3）高级管理人员变动情况

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九、 重要承诺

（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

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（二） 前期公开承诺情况

（三） 承诺具体内容

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十、 其他事项

司及其子公司因此而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用予以全额补偿，以确保公司及其子公司不会因此受到任何损失，并承诺日后不会向公司及其子公司进行追偿。”截至本招股说明书签署日，发行人不存在需披露的其他事项。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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3）配套及其他产品公司配套及其他产品主要包括光缆及连接器注塑类零部件产品，主要为完善公司自主产品供应体系，提高产品核心部件的自主供应能力而研发及生产。

3、主营业务收入构成及特征

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

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销售部负责挖掘客户需求、促成交易、跟进订单及维护客户关系，达成销售业绩目标，推动公司业务发展。

2、主要产品的工艺流程

（1）无源光纤布线产品工艺流程图

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二、 行业基本情况

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用来进行波长选择的器件，它可以从众多的波长中挑选出所需的波长，而除此波长以外的光将会被拒绝通过

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注1：上述公司信息来源于上市公司公告、各公司官网等公开披露信息。注2：公司所处行业内主要企业选取亚太光通信委员会及网络电信信息研究院发布的“2024年全球光器件最具竞争力企业10强”企业及公司选取的同行业可比公司太辰光、天孚通信、光库科技、光迅科技。

3、公司竞争优势和劣势

（1）竞争优势

公司的竞争优势主要体现在客户、产品、技术、工艺、认证、管理六大维度。在客户方面，公司积累了行业内优质的客户资源，与主要客户包括AFL、Coherent、Jabil、Telamon、CCI、Cloud Light、飞速创新、青岛海信等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，产品应用到AT&T、Verizon、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、腾讯、IBM、Cadence、英伟达等全球领先的大型品牌企业；在产品方面，公司生产的无源光器件产品主要应用于数据中心与电信领域，重点及新兴产品如光纤柔性线路产品、硅光无源内连光器件、超工业级无源内连光器件、CPO无源内连光器件等新型光器件产品能够满足超级计算机内互连、硅光模块内连、超工业级光模块内连、光芯片内连等特殊、高精度应用领域的连接需求；在技术方面，公司逐步积累形成了产品设计与工艺技术、生产制造技术、智能化与数字化技术共“三大类、十小类”核心技术，并将核心技术运用于生产制造的各个关键工艺环节；在工艺方面，公司通过自主研发“亚微米数字化运动控制技术平台”，实现了无源光器件产品传统手工作业生产模式难以达到的亚微米级别精度，通过自主研发智能化设备的方式，实现了在生产制造过程中高精度光器件产品的高可靠性与高一致性；在认证方面，公司尤为重视产品认证能力，通过自主建设可靠性实验室的方式，对产品执行严格的认证测试，生产出的产品能够满足GR326、GR1435、GR2866、

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注：上述同行业可比公司信息来源于上市公司年度报告等公开披露信息。

2、发行人与同行业可比公司关键业务数据、指标的比较情况

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三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

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注1：无源光纤布线产品包括光纤连接器、光纤柔性线路产品（shuffle）、配线管理产品、直连铜缆，其中光纤连接器产品的产能、产量已按照连接头数折算。注2：产销率计算中，已剔除内部领用的影响。即产销率=销量÷（产量-领用量）?100%。

2、主要产品的销售收入情况

报告期内，公司主营业务收入构成及各主要产品的主营业务收入占比情况如下：

单位：万元、%

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（1）光纤连接器销售价格变动分析

光纤连接器产品主要包括单双芯及分支光纤连接器、超大芯数光纤预端接布线总成产品，其产品受芯数、长度等规格因素的影响，细分产品的单价差异较大。报告期内平均销售单价持续上涨，主要是随着公司生产规模的稳步扩大，与主要客户合作深入，高集成度产品的出货量逐年上升，产品结构的优化提高了光纤连接器产品的平均售价。另一方面，公司外销收入占比较高，且以美元结算，2022年至2024年汇率的上涨带动人民币单价的上升。

2025年1-6月光纤连接器平均销售单价上涨幅度大于2023年度和2024年度，一方面，本期超大芯数光纤预端接布线总成产品出货量大幅提升，其芯数更多、集成度更高，拉高了光纤连接器的平均销售单价；另一方面，客户对高密度单双芯及分支光纤连接器的需求有所增加，本期销售量占比有所提升，进一步拉高了光纤连接器的综合平均销售单价。

（2）高速直连铜缆销售价格变动分析

2022年，公司高速直连铜缆产品主要以国外客户高速率产品为主，平均销售单价较高。2023年至2024年，公司与华添达成立合资公司蘅添达后，高速直连铜缆产品国内业务销售占比提升，上述业务对应的产品整体速率要求较低，故产品售价相对偏低，拉低了高速直连铜缆产品平均销售单价。2025年1-6月高速直连铜缆产品平均销售单价变动较小。

（3）光纤柔性线路产品销售价格变动分析

2023年光纤柔性线路产品销售价格较2022年有所下降，主要原因是随着生产工艺的逐步稳定及客户订单量的大幅增加，产品逐渐进入到成熟量产阶段，生产成本有所下降，相应的销售单价有所下调。2024年公司增加了针对不同应用场景的其他规格的光纤柔性线路产品销售，产品细分结构的变化导致产品单价下降。2025年1-6月，上述应用于超级计算机以外其他应用场景的光纤柔性线路产品销售规模大幅提升，其产品单位

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注1：AFL系同一控制下合并口径披露，包括AFL Singapore Pte. Ltd.、AFL TelecommunicationsLLC、AFL Hong Kong Limited（曾用名FibreFab (Hong Kong) Ltd）、AFL Telecommunications UKLimited （曾用名FibreFab Limited）、欧博通信（深圳）有限公司、AFL Telecommunications PolandSp. z.o.o.、AFL Telecommunications Australia Pty Ltd等；注2：飞速创新系同一控制下合并口径披露，包括FS.COM INC、FS Tech PTE.LTD、深圳市飞速创新技术股份有限公司、武汉宇轩飞速通信技术有限公司等；

注3：Jabil系同一控制下合并口径披露，包括Jabil Circuit Inc.、Jabil EMS Switzerland GmbH；

注4：Coherent系同一控制下合并口径披露，包括Finisar Australia Pty Ltd、Finisar Corporation、FINISAR SHANGHAI INC.、Finisar Wuxi Incorporation、Coherent Malaysia Sdn. Bhd.（曾用名II-VIMalaysia Advanced Manufacturing Center Sdn Bhd）、II-VI Singapore Pte Ltd.、福州高意通讯有限公司。

注5：致尚科技系同一控制下合并口径披露，包括We Sum Technology Vietnam CompanyLimited、WE SUM TECHNOLOGY VINH PHUC COMPANY LIMITED。

报告期内，公司向前五大客户的销售比例分别为66.74%、67.85%、76.97%和79.87%，公司客户群体较为稳定且整体客户集中度较高。公司客户集中度较高原因主要为公司所处的光通信行业科技属性较强，且产品主要应用于下游数据中心及电信网络领域的信息交互和数据传输。数据中心、电信网络领域建设方、运营方一般都是行业巨头，竞争格局在短时间内比较稳定，长期也属于不断兼并重组、相互整合的状态，下游市场的竞争

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（二） 采购情况及主要供应商

备集成商和品牌商保持长期合作，关系较为稳定，故客户较为集中具备合理性，符合行业特征。

1、主要原材料采购及价格变动情况

（1）主要原材料的采购金额及变动情况

公司采购的主要物料包括连接器插芯、连接器套件、连接器零件、光缆及光纤等。报告期各期，公司的主要原材料采购金额及占比情况如下：

单位：万元

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（三） 主要资产情况

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（1）房屋建筑物情况

1）自有房产截至2025年6月30日，发行人及其子公司已取得房屋产权证书的房产共有6处，具体情况如下：

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注：上表中第13项、14项实用新型专利为发行人自原专利权人苏州专创光电科技有限公司处继受取得；第23项发明专利为发行人子公司桂林东衡光自原专利权人发行人处继受取得。

2）国际专利截至2025年6月30日，发行人及其控股子公司取得的国际专利共1项，为发明专利，具体情况如下：

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截至2025年6月30日，发行人及其控股子公司系其拥有的相关专利的合法所有权人，并已取得相应专利证书，不存在质押或权利限制的情况，不存在任何产权纠纷或潜在纠纷。

（3）商标

截至2025年6月30日，发行人及其控股子公司共有商标权13项，具体情况如下：

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（4）著作权

截至2025年6月30日，发行人及其控股子公司取得的软件著作权共3项、作品著作权1项，具体情况如下表所示：

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（四） 其他披露事项

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3、采购合同

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4、借款协议

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5、其他合同

四、 关键资源要素

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2、核心技术产品及服务收入占主营业务收入的比例

公司核心技术广泛应用于公司主营业务，报告期内，公司主营业务收入全部来自于核心技术相关的产品及服务。

3、重要荣誉称号及奖项情况

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司获得重要荣誉称号及奖项情况如下：

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可以应用于未来数据中心高密度光连接产品上，包括超大芯数光缆组件、超高密度配线架、多芯光连接器。

5、研发费用情况

（1）研发费用构成

报告期内，公司研发费用构成情况如下：

单位：万元

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合作方向公司提供高速硅光芯片与无源光组件耦合智能装备关键技术研发项目的可行性研究报告和答

辩报告

7、核心技术人员情况

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（三）员工情况

1、员工人数及报告期内的变化情况

报告期各期末，公司员工人数情况如下：

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五、 境外经营情况

六、 业务活动合规情况

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七、 其他事项

报告期内，公司严格按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。无。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

权利，同时承担相应的义务。公司制定了《监事会议事规则》，以规范监事会的工作。公司监事会由三人组成，其中一人为职工代表监事。报告期内，公司监事会会议的召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。根据中国证监会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，2025年8月21日，公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同时修订了一系列公司治理制度，同意公司取消监事会及监事设置，改由公司董事会审计委员会行使原监事会的相关职权。截至本招股说明书签署日，公司审计委员会成员为赵静、段礼乐、滑翔。

（四）独立董事制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》和《独立董事工作制度》的规定，公司建立独立董事制度，以促进公司的规范运作，维护公司整体利益，保障全体股东特别是中小股东的合法权益不受损害。

截至本招股说明书签署日，公司共有两名独立董事，分别为段礼乐、赵静。

报告期内，公司独立董事已依照有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的要求，勤勉尽职地履行独立董事职责，参与讨论决策有关重大事项，根据有关规定对公司的关联交易等事项发表了独立意见，对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司建立了董事会秘书制度，董事会秘书是公司的高级管理人员，享有《公司法》《公司章程》规定的权利，承担相应的义务。公司设董事会秘书一名，董事会秘书由董事长提名，董事会聘任。

报告期内，公司董事会秘书已按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定履行职责。截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

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三、 内部控制情况

四、 违法违规情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司董事会认为：

为保证公司经营活动的正常进行，保护资产的安全、完整和经营目标的实现，公司根据资产结构和经营方式、结合公司具体情况、依据《公司法》《证券法》《会计法》《企业内部控制基本规范》及《上市公司内部控制指引》等有关规定及其他相关的法律法规，建立了较为完善、健全、有效的内部控制制度体系，并根据公司业务发展状况和经营环境的变化不断补充、完善。根据财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内公司不存在财务报告内部控制重大、重要缺陷。根据非财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内未发现公司非财务报告内部控制重大、重要缺陷。

（二）注册会计师的意见

容诚会计师于2024年11月27日出具了《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2024]518Z0885号），认为：“蘅东光公司于2024年6月30日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。

容诚会计师于2025年4月27日出具了《内部控制审计报告》（容诚审字[2025]518Z0082号），认为：“蘅东光于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

容诚会计师于2025年9月10日出具了《内部控制审计报告》（容诚审字[2025]518Z1659号），认为：“蘅东光于2025年6月30日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

报告期内，公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经营，不存在重大违法违规行为。

2024年11月21日，中华人民共和国蛇口海关向发行人出具《行政处罚决定书》（蛇关处一检快决字〔2024〕0551号），因发行人进境木质包装未报检事项违反了《中

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五、 资金占用及资产转移等情况

华人民共和国进出境动植物检疫法》第十二条的规定，影响进出境动植物检疫管理，依照《中华人民共和国进出境动植物检疫法实施条例》第五十九条第一款第一项、《中华人民共和国海关行政处罚裁量基准(二)》(中华人民共和国海关总署公告2023年第187号)第六条第二款、第十二条及其附件三《海关简易程序和快速办理行政处罚常见案件裁量基准(二)》第十七项裁量的规定，对发行人科处罚款人民币0.08万元。

根据前述规定，罚款0.08万元属于一般处罚，不属于从重处罚的情形。发行人已按要求进行了整改，并及时缴纳了罚款，违法情形及影响已经消除。发行人上述行政处罚不属于情节严重的行政处罚，未对发行人本次发行上市造成重大不利影响。

公司目前已建立了严格的资金、资产管理及对外担保等方面的制度。报告期内，公司的控股股东、实际控制人及其所控制的其他企业不存在以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用本公司资金的情况，也不存在转移公司固定资产、无形资产等资产情况，公司也不存在为公司的控股股东、实际控制人及其所控制的其他企业提供担保的情况。

六、 同业竞争情况

公司目前已建立了严格的资金、资产管理及对外担保等方面的制度。报告期内，公司的控股股东、实际控制人及其所控制的其他企业不存在以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用本公司资金的情况，也不存在转移公司固定资产、无形资产等资产情况，公司也不存在为公司的控股股东、实际控制人及其所控制的其他企业提供担保的情况。

（一）同业竞争情况

报告期内，公司不存在同业竞争情况。

（二）关于避免同业竞争的承诺

为避免与公司发生同业竞争，保护公司及股东的利益，公司控股股东锐发贸易、实际控制人陈建伟出具了避免同业竞争的承诺，承诺内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。

七、 关联方、关联关系和关联交易情况

（一）同业竞争情况

报告期内，公司不存在同业竞争情况。

（二）关于避免同业竞争的承诺

为避免与公司发生同业竞争，保护公司及股东的利益，公司控股股东锐发贸易、实际控制人陈建伟出具了避免同业竞争的承诺，承诺内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。

（一）关联方情况

根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》和《北京证券交易所股票上市规则》等相关规定，报告期内本公司的主要关联方和关联关系如下：

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7、发行人董事、监事及高级管理人员及其他关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的，除上述已披露企业外的其他企业截至报告期末，发行人董事、监事及高级管理人员及其他关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的，除上述已披露企业外的其他企业主要如下：

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9、关联方变化情况

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（二）关联交易及其对财务状况和经营成果的影响

1、关联交易汇总表

单位：万元

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2、经常性关联交易情况

（1）董事、监事、高级管理人员薪酬情况

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况如下：

单位：万元

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