中国国际金融股份有限公司关于上海合合信息科技股份有限公司

2025年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定对上海合合信息科技股份有限公司（以下简称“合合信息”或“公司”）进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况

保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访等方式，了解合合信息业务情况，对合合信息开展持续督导工作

保荐机构对合合信息的内控制度的设计、实施和有效性进行了核查，合合信息的内控制度符合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证公司的规范运营

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司面临的主要风险因素如下：

（一）经营风险

公司未来盈利的实现受到宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、管理层经营决策等诸多因素的影响。随着公司总体经营规模进一步扩大，这将对公司在组织机构、内部治理、运营管理、财务管理等方面提出更高的要求。如果公司管理层不能持续有效地提升管理能力、优化管理体系，将导致公司管理体系不能完全适应公司业务规模的快速发展，对公司未来的经营和持续盈利能力造成不利影响。

（二）行业风险

公司所处的人工智能行业技术迭代迅速，创新产品推出节奏加快，市场对技术与产品的需求持续提升，同时行业标准、实践规范及监管架构也在不断完善，行业整体竞争未来将呈现逐步加剧态势。若公司未能保持自身在技术积累、服务模式以及项目经验上的优势，激烈的市场竞争将会对公司业务拓展及可持续经营带来不利影响。

（三）宏观环境风险

海外业务经营的合规风险方面，尽管公司自从事海外经营以来未受到过收入来源地的处罚，随着业务规模的进一步扩大，公司境外业务涉及的法律法规环境将会更加复杂，如果未来公司未能完全遵守产品销售地的法律或法规，则可能面临相应的处罚，进而影响其在当地的经营。同时，如公司境外业务所在国家和地区的产业政策或者政治经济环境发生重大变化、或因国际关系紧张、战争、贸易制裁等无法预知的因素或其他不可抗力而导致境外经营状况受到影响，将可能给公司境外业务的正常开展和持续发展带来潜在不利影响。

四、重大违规事项

2025年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年度，公司主要财务数据如下所示：

单位：元

2025年度，公司主要财务指标如下所示：

上述主要财务数据及指标的变动原因如下：

1、报告期内公司营业收入同比增长25.83%，主要系公司坚持技术创新和产品优化，深化海外商业化布局，营业收入稳定增长。

2、报告期内归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比分别上升13.39%和9.60%，主要系报告期内营业收入上升所致。

3、报告期内经营活动产生的现金流量净额同比上升33.10%，主要系公司营业收入增长，销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。

4、公司于2025年5月9日召开的2024年年度股东大会审议通过《关于公司2024年度利润分配预案的议案》，本次资本公积转增股本方案向全体股东每10股转增股本4股，共计转增40,000,000股。根据《企业会计准则第34号--每股收益》的规定，公司对2024年度和2023年度的“基本每股收益”、“稀释每股收益”和“扣除非经常性损益后的基本每股收益”进行追溯调整。

六、核心竞争力的变化情况

（一）坚持长期主义， 深耕AI技术研发驱动产品竞争力稳步提升

公司坚持长期主义，深耕AI核心技术的研发，依托在人工智能领域长期深厚技术底蕴与前瞻性创新成果，主要产品全球月活上亿、仍然保持增长。

公司主要产品扫描全能王自2013年起在Apple App Store的86个国家及地区的

免费效率类APP下载排行榜上多次位居榜首，而名片全能王自2013年起在AppleApp Store的41个国家及地区的免费商业APP下载榜单上多次位居榜首。

公司把握行业技术变革的关键性节点，前瞻性地进行多模态大模型文本智能技术研发，奠定了深厚的底层技术基础。截至2025年12月31日，公司技术可覆盖的语言种类已达56种，文档种类已达数十种，包含各类证照、合同、财报、小票、报关单等不同形态，可解决摩尔纹、手指遮挡、光照不均、低分辨率、褶皱等十余种复杂场景下的图像文本处理问题。公司在报告期内屡获殊荣。2025年，公司成功入选上海市创新型企业总部名单，系人工智能领域获奖企业之一。荣获中国电子技术标准化研究院首批“个人信息保护合规审计自审计能力评价规范级”认证。入选首批中国信通院“护证计划”技术支撑单位。C端产品扫描全能王入围苹果公司2025年App Store Awards中国大陆榜单。B端产品INTSIG DocFlow入选InfoQ 2025中国技术力量年度榜单“AI Agent最具生产力产品/应用/平台TOP20”。2026年初，公司收到工业和信息化部司局发来的感谢信，对扫描全能王等产品在2025年积极响应号召、持续落实用户权益与个人信息保护工作、不断提升合规管理能力等方面取得的成效给予了充分肯定。

（二）C端用户基数广泛、用户口碑及粘性高

公司C端产品用户基础广泛、具有先发优势、用户粘性高等特征。公司以满足用户真实需求为驱动，通过技术突破与场景落地的闭环，实现“真有用、真好用”的AI产品体验。用户群体与使用场景的拓宽驱动新用户持续增长。

公司C端主要产品扫描全能王iOS版本在中国和美国市场均获得4.9分的近满分评价，累计获得App Store推荐超过660次；名片全能王iOS评分达4.9分，累计获得App Store推荐超过440次。截至2025年12月，公司C端主要产品的月活跃用户数合计已达1.9亿。

公司C端产品品牌知名度与用户口碑俱佳，在用户粘性方面，扫描全能王和名片全能王凭借长期的产品迭代与信息安全保障能力，持续积累了大量用户文档或名片资产，形成了较强的用户粘性。在用户广泛性方面，根据公司报告期内的分层抽样新增活跃用户调研显示：扫描全能王新用户年龄分布均衡，覆盖校园、职场及生

活全场景，且逐步覆盖医疗、制造、农业等多元行业，有效提升不同职业用户的效率；名片全能王聚焦高端专业互联网市场，活跃用户以中高级企业管理人员为主；启信宝深耕专业领域，在高管、研发、销售等职业群体及法律、金融等行业构建了以专业人士为核心的高价值用户圈层。

（三）标准化B端产品持续创新，覆盖高价值客户

公司不断深耕B端市场，以深厚的技术研发实力和行业积累构建了完善的标准化产品组合，包括TextIn、启信慧眼等明星产品，全面覆盖制造、银行、保险、零售等近30个高价值行业场景。公司B端产品覆盖高价值客户，截止2025年12月底，《财富》世界500强客户数量超170家，B端AI产品的客户数量超过4000家。

凭借多年积累的技术专业知识及应用场景knowhow，公司以AI技术重构传统业务流程，创新推出“智能识别－规则校验－自动化处理”的服务模式，有效助力客户实现运营效率的大幅提升。例如，某头部商业银行应用TextIn合同抽取AI产品后，日均业务处理能力明显提升，传统以“天”为单位的审核周期缩短至“分钟级”，人工审核量大幅下降。公司标准化AI产品矩阵通过显著提升运营效率，充分满足了B端客户数字化、智能化转型需求，在B端AI市场形成较强竞争力，为公司持续创造稳定收益。

（四）AI 技术商业化能力突出

公司是少有的实现规模化盈利的原生AI公司，长期关注前沿技术研发工作以及对于行业knowhow的理解不断加强，推出具备标准化功能的先进产品且持续创新。在技术实力的支持下，形成了C端付费订阅与B端标准化产品等均具有客户持续复购特点的商业模式，产品边际成本低，具备显著的规模效应，带来收入增长、毛利率和现金流较好的表现。其中，C端产品销售毛利率近90%；B端产品销售毛利率近70%。

公司重视以用户需求为导向的研发创新，在已获得的发明专利中，绝大多数已应用于主营业务并实现商业化，切实推动了产品性能的提升与功能的拓展。凭借深厚的技术积累以及对产品的持续创新，公司实现了行业内少有的规模化盈利能力，2023年至2024年，公司营业收入增长率超20%；随着AI技术赋能产品的深化，2024

年至2025年，营业收入增长率超25%。

（五）重视人才建设，“向上、向善、创新”

公司构建了一支由科学家领衔的高素质核心管理团队以及专业化的核心技术团队。截至2025年12月31日，公司拥有超700人的研发团队，占比达60%，为公司发展与创新提供了最核心的算力与智力支撑。同时，公司持续吸引全球优秀人才，并为员工打造完善的培养和发展平台，提供成长机遇，充分调动员工积极性和创造性。公司以业务战略为目标，持续打造敏捷高效的组织，确保关键岗位人才供应，保障公司发展战略和经营目标的实现。公司以“向上、向善、创新”为企业精神。激励团队追求卓越、与时俱进、坚持学习，不断挑战自我，追求极致的AI产品体验和技术实现，推动个人与公司共同成长。公司坚持以用户需求为导向，坚守高标准道德与数据合规准则，创造社会价值，实现可持续发展。公司将以长期主义理念推动科技普惠，实现技术突破和产品创新，为长远发展奠定坚实基础。上述公司的核心竞争力在2025年度未发生不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

公司持续加大研发投入，以保持核心竞争力。其中，2025年度研发费用为47,389.48万元，较上年同期增长21.36%，主要系持续加大研发投入力度，在人力、算力等资源投入上均有提升。

（二）研发进展

截至2025年12月31日，公司及其子公司累计获得发明专利136项，其中境内专利96项，境外专利40项。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2025年12月31日，公司募集资金专户余额为人民币291,432,347.75元（含募集资金利息收入扣减手续费净额）。具体情况如下：

单位：元

为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权益，公司按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了《上海合合信息科技股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称“《管理制度》”）。

根据《管理制度》，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并连同保荐机构中金公司于2023年11月分别与中国建设银行股份有限公司上海杨浦支行、招商银行股份有限公司上海分行营业部、中信银行股份有限公司上海分行营业部、平安银行股份有限公司上海分行营业部签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。三方监管协议与上海证券交易所三方监管协议范本不存

在重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照履行。2024年10月28日，公司第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十一次会议分别审议通过了《关于募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增资暨新增募集资金专户的议案》，同意新增募投项目实施主体并对应增加实施地点，使用部分募集资金向全资子公司增资，并新增募集资金专户。为了便于募投项目实施，公司于2024年10月28日连同保荐机构中金公司、公司全资子公司上海生腾数据科技有限公司（以下简称“上海生腾”）、上海生腾数据科技有限公司苏州分公司（以下简称“上海生腾苏州分公司”）及上海生腾数据科技有限公司北京分公司（以下简称“上海生腾北京分公司”）分别与募集资金监管账户银行中信银行股份有限公司上海分行营业部、平安银行股份有限公司上海分行营业部签署了《募集资金六方监管协议》。公司于2024年10月28日连同保荐机构中金公司、公司全资子公司上海临冠数据科技有限公司（以下简称“上海临冠”）、上海生腾、上海盈五蓄数据科技有限公司（以下简称“上海盈五蓄”）及上海合合信息科技股份有限公司广州分公司（以下简称“合合信息广州分公司”）分别与募集资金监管账户银行中国建设银行股份有限公司上海杨浦支行、招商银行股份有限公司上海分行营业部署了《募集资金七方监管协议》。前述监管协议与上海证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照履行。

截至2025年12月31日，募集资金专户募集资金存放情况如下：

单位：元

截至2025年12月31日，公司募集资金存放和使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金使用不存在违反相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人及现任董事、高级管理人

员的直接持股情况如下：

除上述直接持股情况外，董事长、总经理、核心技术人员镇立新，董事、副总经理、核心技术人员龙腾，董事、董事会秘书刘忱，董事刘雅琴，核心技术人员丁凯，核心技术人员郭丰俊，核心技术人员张彬通过上海狮吼投资管理有限责任公司、上海顶螺投资中心（有限合伙）、端临（上海）科技发展合伙企业（有限合伙）、上海融梨然投资中心（有限合伙）、上海目一然投资中心（有限合伙）间接持有公司股份。此外，董事长、总经理、核心技术人员镇立新，董事、副总经理、核心技术人员陈青山，董事、副总经理、核心技术人员龙腾，董事汤松榕，董事、董事会秘书刘忱，财务总监叶家杰，核心技术人员丁凯，核心技术人员郭丰俊，核心技术人员张彬参与中金合合信息1号员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“中金合合信息1号”），截至2025年12月31日，中金合合1号持有公司的股份数量为731,854股。

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

无。