股票代码:
转债代码:
股票简称:ST 东时
转债简称:东时转债
太平洋证券股份有限公司
关于东方时尚驾驶学校股份有限公司
公开发行可转换公司债券
2026 年第六次临时受托管理事务报告
受托管理人
太平洋证券
PACIFIC SECURITIES
(住所:北京市西城区北展北街9 号华远企业号D 座)
二〇二六年三月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称“《管理办 法》”)《东方时尚驾驶学校股份有限公司公开发行可转换公司债券之债券受 托管理协议》(以下简称“《受托管理协议》”)《东方时尚驾驶学校股份有 限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》(以下简称“《募集说明 书》”)等相关公开信息披露文件,由本期债券受托管理人太平洋证券股份有 限公司(以下简称“太平洋证券”) 编制。太平洋证券对本报告中所包含的从 上述文件中引述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真 实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相 关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为太平洋证券所作 的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作 为,太平洋证券不承担任何责任。
一、风险及重大事项提示
(一)本次可转换公司债券到期无法按时兑付的风险
“东时转债”将于2026 年4 月8 日到期,根据《募集说明书》的约定, 在本次发行的可转债期满后五个交易日内,发行人将按债券面值的108%(含 最后一期利息)的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。“东时转债”到期 兑付本息金额为108 元/张(含税),发行人预计无法按时兑付本息,其到期兑 付面临重大风险。
(二)二级市场价格高于到期兑付金额的风险
2026 年3 月,联合资信评估股份有限公司将“东时转债”信用等级下调至 CC,维持评级展望为负面。“东时转债”到期兑付本息金额为108 元/张(含 最后一期利息、含税),目前二级市场价格高于到期兑付金额,提请广大投资 者审慎做出投资决策,避免投资损失。
(三)评级下调风险
2026 年3 月19 日,联合资信评估股份有限公司将发行人个体信用等级由 CCC 下调至CC,主体长期信用等级由CCC 下调至CC,将“东时转债”信用 等级由CCC 下调至CC,维持评级展望为负面,提请广大投资者审慎做出投资 决策,避免投资损失。
(四)持续经营风险
东方时尚驾驶学校股份有限公司(以下简称“发行人”)2022 年度、2023 年度、2024 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,956.51 万元、-37,302.29 万元、-60,769.10 万元,最近连续三个会计年度扣除 非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均为负值。同时,北京德皓国际会 计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2024 年度审计报告(德皓审字 〔2025〕00001457 号)出具的审计报告表明发行人2024 年度发生净亏损 94,408.25 万元,且于2024 年12 月31 日,发行人流动负债高于流动资产 132,851.57 万元。同时,根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司 2025 年年度业绩预亏公告》(公告编号:临2026-011),发行人预计2025 年 年度实现归属于上市公司股东的净利润为-60,000.00 万元至-70,000.00 万元;预
计 2025 年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-50,500.00
万元至-60,500.00 万元
综合以上,发行人持续经营能力存在不确定性。
(五)债务逾期风险
根据发行人公开披露的2025 年半年度报告,发行人短期偿债能力较弱,
部分债务未能按期偿付,存在债务违约持续扩大的风险,同时引发供应商断
货、提价、缩短信用周期以及诉讼等相关风险。
若发行人不能采取措施化解债务风险,发行人会因逾期债务面临进一步的
诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项,也可能需支付相关违约
金、滞纳金和罚息,将会影响生产经营和业务开展,增加财务费用,同时进一
步加大资金压力,并对2026 年度业绩、持续经营能力产生影响。
(六)破产重整能否进入重整程序存在重大不确定性风险
发行人于2025 年7 月10 日收到北京市第一中级人民法院(以下简称“北
京一中院”)送达的《决定书》,北京一中院决定对发行人启动预重整,并指
定东方时尚驾驶学校股份有限公司清算组担任公司预重整期间的临时管理人。
根据《上海证券交易所股票上市规则》第 9.4.1 条规定,若法院依法受理
申请人对发行人的重整申请,发行人股票将被实施退市风险警示。
截至本报告出具日,发行人尚处于预重整阶段,并未收到法院裁定进入重
整程序的相关法律文书。发行人能否进入重整程序尚存在不确定性。
(七)立案调查及行政处罚风险
发行人于2025 年5 月30 日收到中国证监会下发的《立案告知书》(编
号:证监立案字0142025028 号)。因涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人
民 共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规,中国证监会决
定对发行人立案。
2026 年3 月20 日,发行人收到中国证券监督管理委员会北京监管局(以
下简称“北京证监局”)下发的《行政处罚事先告知书》(〔2026〕3 号),
发行人2022 年未对其子公司重庆东方时尚驾驶培训有限公司土地租赁业务进
行会计处理,少计管理费用和财务费用,导致2022 年半年度报告、2022 年年 度报告存在虚假记载,分别虚增利润9,402,916.83 元和18,931,027.65 元,占发 行人当期披露利润总额的比例分别为30.97%和 82.33%。2024 年4 月30 日, 发行人发布《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》,主动更正并追溯调 整 2022 年度财务报表。
发行人的上述行为涉嫌违反《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证 券法》”)第七十八条第二款的规定,构成《证券法》第一百九十七条第二款 所述的信息披露违法行为。
根据发行人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券 法》第一百九十七条第二款的规定,北京证监局拟决定对发行人责令改正,给 予警告,并处以 180 万元的罚款;对相关责任人给予警告,并处以80 万元 至 100 万元不等的罚款。
提请投资者关注上市公司立案调查及行政处罚风险,谨慎投资。
(八)发行人股票被叠加实施风险警示
2026 年3 月20 日,发行人收到北京证监局下发的《行政处罚事先告知 书》,根据《上海证券交易所股票上市规则(2025 年4 月修订)》第9.8.1 条 第一款第(七)项的相关规定,公司股票自 2026 年 3 月 23 日起被叠加实施其 他风险警示。
(九)诉讼风险
根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于累计诉讼、仲裁 情况的公告》(公告编号:临2026-025),发行人及控股子公司连续十二个月 内除已披露的诉讼、仲裁外,累计新增诉讼数量为29 件,涉及本金金额 为 9,381.95 万 元,占公司最近一期经审计净资产的 10.12%。
(十)控股股东股份被司法拍卖风险
根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于控股股东所持公 司部分股份被司法拍卖完成过户的公告》(公告编号:临2025-026),东方时 尚投资有限公司(以下简称“东方时尚投资”)持有的发行人 2,000,000 股无
限售流通股(约占目前总股本的 0.28%)拍卖成功。
目前,东方时尚投资持有发行人股份数量44,650,000 股,占总股本的 6.25%;实际控制人徐雄先生直接持有发行人股份数量250,000 股,占总股本的 0.03%;东方时尚投资及其一致行动人徐雄先生合计持有发行人股份数量 44,900,000 股,占总股本的6.28%。
(十一)实际控制人被刑事判决的风险
2023 年9 月16 日,发行人披露了《关于公司实际控制人、董事长被采取 刑事强制措施的公告》(公告编号:临 2023-073)。徐雄先生因涉嫌操纵证券 市场罪,经上海市人民检察院第一分院批准逮捕。
2025 年7 月12 日,发行人披露了《关于收到公司实际控制人刑事判决书 的公告》(公告编号:临2025-121)。上海市第一中级人民法院对该案判决如 下:“被告人徐雄犯操纵证券市场罪,判处有期徒刑六年六个月,并处罚金人 民币一亿七千万元。违法所得予以追缴;作案工具予以没收。”
2026 年1 月24 日,发行人披露了《关于收到公司实际控制人刑事裁定书 的公告》(公告编号:临2026-015)。上海市高级人民法院出具《刑事裁定 书》[(2025)沪刑终 60 号],裁定:“驳回上诉,维持原判。本裁定为终审裁 定。”
(十二)第一大股东变更
根据登途控股集团有限公司出具的《东方时尚驾驶学校股份有限公司详式 权益变动报告书》及上市公司披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于公 司第一大股东变更的提示性公告》(公告编号:临2026-033),登途控股集团 有限公司通过集中竞价交易方式增持发行人股票,登途控股集团有限公司及其 一致行动人安徽荣智管理咨询合伙企业(有限合伙)合计持股数量增加至 87,040,200 股,持股比例增加至 12.17%,成为发行人第一大股东。
二、本期债券重大事项具体情况
(一)收到《行政处罚事先告知书》
2026 年3 月20 日,发行人收到北京证监局下发的《行政处罚事先告知
书》(〔2026〕3 号),发行人2022 年未对其子公司重庆东方时尚驾驶培训有 限公司土地租赁业务进行会计处理,少计管理费用和财务费用,导致发行人 2022 年半年度报告、2022 年年度报告存在虚假记载,分别虚增利润 9,402,916.83 元和18,931,027.65 元,占发行人当期披露利润总额的比例分别为 30.97%和 82.33%。2024 年4 月30 日,发行人发布《关于前期会计差错更正及 追溯调整的公告》,主动更正并追溯调整 2022 年度财务报表。
发行人的上述行为涉嫌违反《证券法》第七十八条第二款的规定,构成 《证券法》第一百九十七条第二款所述的信息披露违法行为。
根据发行人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券 法》第一百九十七条第二款的规定,北京证监局拟决定对发行人责令改正,给 予警告,并处以 180 万元的罚款;对相关责任人给予警告,并处以80 万元 至 100 万元不等的罚款。
(二)评级下调
2026 年3 月19 日,联合资信评估股份有限公司将发行人个体信用等级由 CCC 下调至CC,主体长期信用等级由CCC 下调至CC,将“东时转债”信用 等级由CCC 下调至CC,维持评级展望为负面。
三、上述事项对发行人影响分析
根据《行政处罚事先告知书》载明的情况,发行人触及《上海证券交易所 股票上市规则(2025 年 4 月修订)》第 9.8.1 条第一款第(七)项规定的其他 风险警示情形,未触及第 9.5.2 条规定的重大违法类强制退市情形。
评级下调事项不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。
四、受托管理人履行的职责
太平洋证券作为本期债券的受托管理人,为充分保障债券投资人的利益, 履行债券受托管理人职责,在获悉相关事项后,及时与发行人进行了沟通。太 平洋证券根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本期债券《受托管理协 议》的有关规定出具本临时受托管理事务报告。太平洋证券将密切关注发行人
对本期债券的本息偿付情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项,并 将严格履行债券受托管理人职责。
特此提请投资者关注本期债券的相关风险,并请投资者对相关事项做出独 立判断。
特此公告。
(以下无正文)
(本页无正文,为《太平洋证券股份有限公司关于东方时尚驾驶学校股份 有限公司公开发行可转换公司债券2026 年第六次临时受托管理事务报告》之 签章页)
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