联合资信评估股份有限公司关于下调东方时尚驾驶学校股份有限公司主体及相关债项

信用评级的公告受东方时尚驾驶学校股份有限公司（以下简称“公司”或“东方时尚”）委托，联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对公司及其发行的相关债项进行了信用评级。除评级委托关系外，联合资信、评级人员与公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

根据联合资信最近的评级结果，公司个体信用等级为ccc，主体长期信用等级为CCC，评级展望为负面；公司委托联合资信评级的相关债项评级结果详见下表，评级有效期为相关债项存续期。

表1 截至2026年3月17日公司委托联合资信进行信用评级的存续期内公开发行债券情况

资料来源：公开资料，联合资信整理

自上次评级以来，联合资信关注到如下事项：

1. “东时转债”到期兑付存在重大风险，公司预计无法按时兑付本息。

根据公司2026年3月6日披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于“东时转债”即将到期暨交易风险的第一次提示性公告》，“东时转债”将于2026年4月8日到期，公司预计无法按时兑付本息，其到期兑付面临重大风险。

根据公司2025年三季报显示，截至2025年9月底，公司合并口径货币资金4.34亿元，其中大部分为受限货币资金，系公司涉诉较多，被法院冻结，进一步加剧了公司的兑付压力。

2. 公司处于预重整阶段，若法院依法受理申请人对公司的重整申请，公司股票面临退市风险。

2025年7月8日，公司收到北京市第一中级人民法院（以下简称“北京一中院”）下发的《通知书》，债权人北京国丰建业建筑工程有限公司以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值为由，向北京一中院申请对公司进行破产重整，并申请启动预重整程序。

2025年7月10日，公司收到北京一中院送达的《决定书》，北京一中院决定对公司启动预重整，并指定东方时尚驾驶学校股份有限公司清算组担任公司预重整期间的临时管理人。目前公司仍处于预重整阶段，能否进入重整程序尚存在不确定性。若法院依法受理申请人对公司的重整申请，公司股票将被实施退市风险警示。若最终进入重整程序，截至2026年4月8日登记在册的“东时转债”持有人持有的债权将作为重整债权参与清偿，具体清偿方案、清偿时间需根据重整计划确定，现阶段仍存在较大不确定性。

3. 公司业绩持续亏损，涉诉事项较多且涉诉事项金额占净资产比重较高。

2025年前三季度，公司经营业绩未得到改善，延续亏损状态，当期实现营业总收入4.97亿元，同比下降24.43%；净利润为-1.31亿元，亏损幅度与上年同期基本持平。根据公司2026年2月26日发布的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于累计诉讼、仲裁情况的公告》，截至公告披露当日，公司及控股子公司连续十二个月内除已披露的诉讼、仲裁外，累计新增诉讼数量为29件，涉及本金金额为0.94亿元，占公司最近一期经审计净资产的10.12%。涉诉事项对公司经营及财务状况造成较大影响。

联合资信认为，公司预计无法按时兑付“东时转债”本息，反映了其目前流动性风险进一步加剧，加之公司处于预重整阶段，且涉诉事项金额占净资产比重较高，导致公司整体信用水平进一步下滑。

综合评估，联合资信决定将公司个体信用等级由ccc下调至cc，主体长期信用等级由CCC下调至CC，将“东时转债”信用等级由CCC下调至CC，维持评级展望为负面。

特此公告

联合资信评估股份有限公司二〇二六年三月十九日