山东黄金矿业股份有限公司 关于开展2026 年度黄金租赁与黄金远期 交易组合业务的可行性分析报告

一、目的及必要性

山东黄金矿业股份有限公司(以下简称“公司”)为拓 宽融资渠道、降低财务费用,规避租赁黄金的价格波动对生 产经营带来的影响,保障公司经营业绩持续、稳定,公司及 子公司在遵守国家政策法规的前提下,拟与商业银行开展黄 金租赁与黄金远期交易组合业务,锁定融资成本,提升公司 生产经营水平和抗风险能力。本报告所指公司及子公司不包 含山金国际黄金股份有限公司及其子公司。

二、基本情况

(一)业务开展额度

公司及子公司根据年度黄金租赁计划,2026 年拟开展黄 金租赁与黄金远期交易组合业务任一交易日持有的黄金远 期合约最高合约价值预计不超过315 亿元人民币或等值其他 货币。

(二)业务开展方式

公司及子公司向商业银行租赁黄金后,将租赁黄金出售 获取流动资金,同时通过商业银行买入与黄金租赁品种相同、 数量相等、到期日一致的远期合约,锁定远期购金价格;在 租赁黄金到期时执行远期交易买回黄金,并将黄金归还给借 出银行。

(三)授权期限

2026 年1 月1 日起至2026 年12 月31 日。

三、风险分析及风险控制措施

(一)风险分析

公司及子公司黄金租赁与黄金远期交易组合业务开展 过程中存在风险如下:

1.操作风险:公司黄金租赁与黄金远期交易组合业务可 能由于内部控制机制不完善、交易系统故障或人为操作失误 而造成损失的风险。

2.信用风险:业务开展过程中可能出现交易对手方违约 无法按照约定履行交易,进而给公司带来损失的风险。

(二)风险控制措施

1.公司根据相关法律法规,结合业务实际情况,制定了 业务操作管理办法,对业务操作流程、资金划拨、业务账目 核对、风险控制等进行了明确的规定,各项措施切实有效且 满足业务实际需求。

2.公司严格授权管理,将业务规模严格控制在审批权限 内,合理安排和使用审批额度,并进行实时监测统计,不得 越权超限开展业务。

3.公司设立符合要求的交易、通信及信息服务设施,保 证交易系统的正常运行,确保交易工作正常开展。

4.公司及子公司与具有资质的大型商业银行开展业务, 可以规避相关的信用风险。

四、会计政策及核算原则

公司根据财政部《企业会计准则第22 号--金融工具 确认和计量》《企业会计准则第37 号--金融工具列报》

《企业会计准则第39 号--公允价值计量》等相关规定及 其指南,对拟开展的业务进行相应的核算处理,在资产负债 表及损益表相关项目中体现。公司不满足《企业会计准则第 24 号--套期会计》适用条件,暂未适用套期会计核算。

五、可行性分析结论

公司及子公司开展的黄金租赁与黄金远期交易组合业 务符合公司生产经营的实际需求,可以充分利用金融市场的 套期保值功能,规避租赁黄金价格波动带来的不利影响,达 到锁定融资成本的效果,可以保障公司财务安全和主营业务 可持续发展。

公司及子公司开展黄金租赁与黄金远期交易组合业务, 相关审批程序符合国家法律、法规及《公司章程》的规定。 同时,公司已经制定相应的业务管理制度,明确了具体操作 规程,并根据业务可能存在的风险制定了相应的风控措施。 公司及子公司具备开展业务相适应的实力和抗风险能力,风 险可控,业务的开展有助于公司及子公司生产经营良性发展, 不存在损害公司和全体股东利益的情形。

因此,公司及子公司开展黄金租赁与黄金远期交易组合 业务具备可行性和必要性。