北京指南针科技发展股份有限公司

2025年年度报告

2026年01月

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人冷晓翔、主管会计工作负责人郑勇及会计机构负责人(会计主管人员)刘耀坤声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司主要存在市场波动引致经营业绩变动的风险、现有业务受行业监管政策变动影响的风险、专业技术人员流失的风险、互联网系统及数据安全风险、金融产品创新带来的法律监管风险、经营业绩全年分布不均衡的风险等，具体请见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一公司未来发展的展望”之“（三）公司可能面对的风险和应对措施”中相关描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本609,791,915股为基数，向全体股东每

股派发现金红利

0.8

元（含税），送红股

股（含税），以资本公积金向全体股东每

股转增

股。

目录

第一节重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理、环境和社会 ...... 30

第五节重要事项 ...... 49第六节股份变动及股东情况 ...... 71

第七节债券相关情况 ...... 77

第八节财务报告 ...... 80

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；

三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释义

释义项

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

股票简称

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用?不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用?不适用

五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是?否公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值

□是?否公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额?是□否

支付的优先股股利

六、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、非经常性损益项目及金额

?适用□不适用

单位：元

除上述各项之外的其他营业外收入和支出

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

?适用?不适用其他符合非经常性损益定义的损益项目包括先锋基金公允价值重估计入投资收益6,553.64万元和先锋基金非等比例增资一次性股份支付费用计入管理费用1,282.58万元。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用?不适用公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所处行业情况2025年，面对复杂严峻的外部环境挑战，我国经济运行始终锚定稳健向好的发展基调，全年国内生产总值突破

万亿元，同比增长

5.0%，持续彰显出中国经济发展的强大韧性与深厚潜力。与此同时，资本市场改革不断向纵深推进，资源配置效率实现稳步提升，服务实体经济的质效迈上新台阶，为推动经济高质量发展注入更为强劲的动力。

1.资本市场改革纵深推进，新“国九条”助力证券行业高质量发展2025年，资本市场改革向纵深推进，多层次市场体系在差异化发展中持续完善，证券行业高质量发展进程显著提速。国务院新“国九条”及其配套规则落地见效，在夯实市场运行基础、强化投资者权益保护、明晰监管框架等维度持续释放政策效能，为行业稳健发展筑牢制度根基。改革有效驱动证券行业聚焦服务国家战略，板块协同效应充分显现，市场活力与韧性全面增强，资源配置效率及服务科技创新、实体经济的质效大幅提升，为经济结构转型升级、新质生产力培育及资本市场长期健康发展提供了坚实支撑。

2.证券行业稳健发展，深层次改革持续推进2025年，证券行业在国内外复杂经济形势下保持稳健韧性增长，深层次改革多点突破、成效显著。中国证监会会同相关部门深入实施中长期资金入市举措，全市场ETF总规模突破

万亿元大关，较2024年末增幅超60%，其中权益类ETF成为居民财富配置与长期资金入市的核心载体。中国人民银行持续优化结构性货币政策工具，全年两批次证券基金机构互换便利操作规模累计达1050亿元，覆盖机构扩至

家，中标费率稳步下调，有效提升机构资金获取能力与市场流动性。产业资本信心持续释放，全年共有1494家上市公司实施股份回购、

家次股东发布增持公告，合计规模超2200亿元，为市场注入强劲动能。退市新规效能全面彰显，全年

家上市公司完成退市，重大违法类退市占比显著提升，市场出清机制持续深化，上市公司整体质量与估值合理性进一步提升。监管部门持续推动“长期资本培育计划”，机构投资者持股周期稳步延长，价值投资、理性投资生态加速完善，为行业高质量发展筑牢基础。

3.提升资本市场服务高质量发展质效，支持新质生产力发展2025年，资本市场多维度改革系统落地、纵深推进，以金融“五篇大文章”实施为牵引，为新质生产力加速发展构筑起坚实金融支撑体系。市场持续优化科技型企业全链条、全生命周期科创服务与制度供给，通过完善“投早投小投硬科技”机制、拓宽私募股权创投基金退出渠道等举措，显著增强对科技创新的精准赋能效能。《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》等政策落地见效，精准引导资本向新一代信息技术、人工智能、高端装备、生物医药等关键领域集聚。北京证券交易所持续强化服务创新型中小企业主阵地功能，上市公司中国家级专精特新“小巨人”企业占比近六成，在促进科技成果转化、孵化细分赛道冠军企业方面的枢纽作用愈发突出，为经济高质量发展注入强劲创新动能。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司主要业务情况

公司的主要业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务；同时，公司在收购麦高证券后，积极推动金融信息服务与证券服务的深度融合，围绕中小投资者，以财富管理和金融科技为特色发展互联网证券业务。

报告期内，公司主要业务包括：

．金融信息服务业务：主要以公司自主研发的证券工具型软件终端为载体，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务等。公司的金融信息服务已布局PC端和移动端，面向个人投资者提供专业化的服务。公司采用直销模式进行销售，即直接向客户提供包括金融资讯及数据的PC终端等产品及服务。公司的主要客户群体为专业的个人投资者，公司自主研发的证券工具型软件主要包括全赢系列和财富掌门系列产品等。

．证券业务：公司利用在金融信息服务行业底蕴深厚的技术基因，为麦高证券提供先进的金融科技服务手段，深度融合金融信息与证券服务，发展以金融科技为特色的证券公司，从而进一步完善公司在证券服务领域的业务布局，全面提升公司的经营能力和盈利能力。

．广告服务业务：利用公司金融信息服务积累的客户资源和流量入口优势，与证券公司进行深度合作，通过在金融信息服务产品中投放广告等方式，吸引投资者在合作的证券公司开户、交易，从而向证券公司收取相应广告服务费用。此外，公司也将参照与合作证券公司的合作模式，向麦高证券收取相关广告费。由于麦高证券是公司的全资子公司，相关收入和费用在合并报表时将抵消。

（二）公司经营情况2025年，在国内经济稳步复苏、政策红利持续释放以及市场化改革纵深推进等多重利好因素的共同推动下，我国资本市场呈现出稳中有进、韧性增强的发展态势。在此背景下，公司继续立足金融信息服务与证券服务双主业并进的战略定位，始终围绕用户需求，深入挖掘两大业务的协同效应，持续为麦高证券注入动力。公司金融信息服务业务实现稳健增长，证券业务呈快速发展态势。

报告期内，公司实现营业总收入21.46亿元，较上年同期增长40.39%；实现归属于上市公司股东净利润2.28亿元，较上年同期增长118.74%；2025年，销售商品、提供劳务收到的现金18.09亿元，较上年同期增长17.34%。报告期末，公司资产总额152.97亿元，较上年度末增长40.68%，主要亦系麦高证券经纪业务规模扩张所致；归属于上市公司股东的净资产27.89亿元，较上年度末增长24.22%。

1.金融信息服务业务稳健增长，持续赋能证券业务

公司的金融信息服务业务与资本市场景气度高度关联，尤其是与一定周期内证券市场总成交额规模呈一定的正相关性和滞后性。2025年，国内资本市场企稳向好，证券市场交易活跃度持续提升，对公司金融信息服务业务产生积极影响。

报告期内，公司金融信息服务业务实现稳健增长，营业收入15.09亿元，较上年同期增长27.50%。公司持续扩大品牌推广及客户拓展力度，广告宣传及网络推广费用较上年同期呈现较大幅度增长，新增注册用户和付费用户数量较上年同期亦呈现较大幅度增长，投产比保持健康稳定，确保了业务长期可持续发展。此外，公司持续深化与麦高证券的业务协同，积极赋能麦高证券，实现麦高证券各项业务的快速增长。

2.证券业务稳步展业，持续保持快速发展

2025年，公司持续发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势及整体协同效应，推动麦高证券稳步展业。麦高证券的证券经纪业务及客户托管资产规模继续保持快速增长。证券经纪业务手续费净收入4.87亿元，较上年同期增长110.34%；利息净收入1.01亿元，较上年同期增长32.61%；投资收益1.60亿元，较上年同期增长12.31%；净利润1.65亿元，较上年同期增长133.36%。2025年末，代理买卖证券款101.15亿元，较2024年末66.24亿元增长52.72%。报告期内，麦高证券持续加大人才队伍建设和广告投放、IT建设等投入，着力推动证券经纪和证券自营等业务发展；证券承销及财务顾问业务有序展业，并取得一定收入;投研业务已按计划规范推进；资管业务已完成验收并适度展业，相关工作进展顺利。

3.完成先锋基金部分股权收购与增资，助力业务重回正轨

2025年，公司先后完成北京鹏康投资有限公司和大连亚联投资管理有限公司分别持有的先锋基金22.5050%股权和

33.3074%股权的收购。同时，为尽快恢复先锋基金的展业，公司对其进行增资，以增强资本实力，为后续展业提供坚实保障。截至目前，公司持有先锋基金90.02%股权，是先锋基金的控股股东。

依照相关企业会计准则要求，报告期内公司将先锋基金纳入合并报表范围，形成对应商誉并确认了6,554万元的非经常性投资收益，该事项是导致本期归母净利润与扣非归母净利润产生较大差异的核心因素。

4.产品持续功能优化，提升用户使用体验

2025年上半年，公司PC软件客户端完成了全面的设计升级，统一了主色调、字体与图标样式，实现了整体视觉风格的一致性。同时，通过优化菜单结构和布局，进一步提升了界面的简洁性与操作效率，使新版界面更贴合用户使用习惯，体验更加流畅直观。在功能升级和迭代方面，PC版数据中心功能正式上线，现已覆盖龙虎榜单、大宗交易、限售解禁、利润分配、业绩大全、融资融券等多项子功能，以满足用户的不同使用需求。此外，对于事件分析平台、卡位等功能做了优化升级。在移动端方面，公司在原有iOS和安卓系统的基础上，技术层面做了积极的探索，现鸿蒙5系统版本全系列支持，适配手机、折叠屏、三折叠屏、PAD等多种形式。在交易系统支持方面，公司协同子公司麦高证券，成功推动麦T宝产品正式上线，为券商端提供了更加丰富、高效的交易类工具支持。

2025年下半年，公司在产品研发层面，以基于行业和板块主题特征为出发点，重点研发了题材图谱以及相关的题材选股等功能，进一步满足了投资者对于产业链细节的了解以及快速获取市场热点的需求。在因子挖掘方面，增加了潜伏吸筹、机构扫盘点等盘口特征的特色指标。此外，卡位、擒龙平台等核心功能都进行了不同程度的迭代升级，更好的提升了用户的产品使用体验。在技术迭代方面，鸿蒙系统完善了PC端的产品适配，安卓PAD的定制专版也已推进上线。5.持续夯实人才梯队建设根基，健全完善人才激励约束机制报告期内，公司根据业务发展需要，持续加强专业人才队伍建设，完善激励机制，优化业务人员结构。在人才引进和储备方面，公司持续从外部引进具有金融、证券和基金行业经营管理经验和专业能力的中高级人才，为公司证券业务和基金业务的发展搭建班子，组建团队，储备人才。

在人才激励方面，公司2021年限制性股票与股票期权激励计划和2022年股票期权激励计划均已实施完毕，2023年股票期权激励计划正在实施中。在此基础上，公司进一步推出了2025年股票期权激励计划，报告期内相关股份支付费用较上年同期出现一定程度的增长。公司实施的股权激励计划有利于进一步建立和完善公司长效激励约束机制，增强公司凝聚力，共享公司发展成果，吸引和留住优秀人才，激发公司管理团队和业务骨干的工作热情，有效地将股东利益、公司发展和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远可持续发展。

6.加强投资者关系管理，切实维护投资者权益报告期内，公司重视投资者关系管理工作，通过邮箱、咨询热线、深交所互动易等多渠道与投资者保持良好的日常沟通。公司通过价值在线平台召开2024年度网上业绩说明会，围绕投资者关心的公司经营、麦高证券展业、先锋基金部分股权收购、未来发展战略、定增进展等进行了充分的交流，有效维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资者的权益。

7.加强内部控制建设，提升公司治理水平报告期内，公司按照中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司规范运作的相关要求，持续强化内部控制体系建设，多措并举推进合规管理工作落地。公司积极组织经营管理层参与监管部门开展的专项学习培训，将监管要求与公司治理实践深度融合，持续提升经营管理层规范治理能力；同时分层分类、循序渐进开展面向中层管理人员及全体员工的合规专项培训，全面强化全员风险防范与合规经营意识，保障公司内部控制制度有效执行，切实提升整体规范运作水平，推动公司实现健康可持续发展。

（三）公司的经营业绩全年分布不均衡公司金融信息服务业务受经营模式和销售周期的特点影响，可能出现经营业绩全年分布不均衡的情况，季度财务数据或半年度财务数据可能无法完整衡量全年的经营业绩。具体请见本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十一公司未来发展的展望”披露的“公司可能面对的风险和应对措施”中“14.经营业绩全年分布不均衡的风险”。

（四）公司所处的行业地位及特点

公司作为国内金融信息服务行业经验丰富的提供商之一，二十五年专注于中国资本市场，聚焦广大中小投资者，树立了良好的企业形象，“指南针”品牌拥有较高的知名度和美誉度。公司凭借强大的证券研究技术和产品研发能力，开发出了种类丰富、功能强大的产品体系，形成了核心竞争力。公司产品侧重于证券交易信息的动态追踪与静态分析相结合，产品专业化、多元化，针对用户的不同需求，提供针对性的产品服务，并将投资者教育与技能培训融入产品与服务的过程中。公司重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，拥有专业能力强、从业经验丰富的服务与营销团队。公司经营管理团队具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力，能够在快速变化的市场环境中准确把握正确的发展方向，紧贴中国资本市场发展脉搏发现挖掘市场机会。

报告期内，公司有效发挥业务协同效应，推动麦高证券快速发展。利用公司在金融信息服务行业底蕴深厚的技术基因和资源优势，推动麦高证券交易系统功能优化，提高信息技术水平和用户体验，助力麦高证券经纪业务及自营业务的快速发展。下一步，公司将以金融科技为特色，继续促进原有业务和证券业务的深度融合，不断增强客户黏性，形成雪球效应，进一步扩大资产与用户规模，增强盈利能力与核心竞争力。

三、核心竞争力分析

报告期内，公司金融信息服务业务发展稳健，持续加大广告投放和研发投入，积极赋能证券业务，推动金融科技与证券业务的深度融合，持续构建双主业发展的格局。

（一）主要核心竞争力

1．业务与资源协同优势

公司二十年专注中国资本市场，聚焦广大中小投资者，具有丰富的与证券业务相匹配的金融相关业务经验。公司收购麦高证券后，充分发挥业务协同优势，进一步拓宽业务规模，完善金融科技战略版图，重点围绕中小投资者的财富管理打造证券业务生态闭环。麦高证券将依托公司深厚的技术背景和强大的软件技术优势进一步拓展互联网证券业务、资产管理业务、综合财富管理业务等，充分发挥业务协同效应并持续提升经营能力。同时，公司将继续发挥自身在金融信息服务领域积累的客户资源、流量入口优势和营销优势，精准把握客户需求、细分类别，提供多元的服务模式，提升核心竞争力。

．研发与产品优势

作为国内经营经验丰富的金融信息服务提供商之一，公司多年来始终重视对研发的投入与综合技术能力的培养，掌握了一批包括证券研究技术、电子商务技术和多媒体网络技术等在内的核心技术。公司凭借强大的证券研究技术和产品研发能力，开发出了种类丰富、功能强大的产品体系。目前的主要产品为PC端软件和手机端APP，并根据不同类型投资者的需求开发了全赢系列和财富掌门系列产品。近年来公司为进一步提升用户使用体验，持续在手机端APP研发上投入力量，不断完善相关产品。

公司将利用多年来底蕴深厚的技术基因，为麦高证券提供深度金融科技服务手段，推动在量化交易、快速柜台、大宗经纪和机构服务等综合性发展。同时，也将利用公司优秀的产品基因，为用户提供丰富的交易工具和手段；结合公司在大数据和O2O服务模式的经验和优势，为传统证券业务带来新型特色的证券公司服务。

．品牌与用户优势

公司自成立以来坚持通过提升产品质量、丰富产品功能、优化客户体验、不断完善服务来树立公司产品的品牌形象，在市场上形成了较高的知名度与品牌认可度；2019年公司实现创业板上市以来，品牌和知名度优势得到了进一步的巩固和提升。同时，公司通过与互联网广告平台及服务商合作进行持续的广告推广，进一步提高了公司的品牌知名度和价值。

公司产品用户主要是以个人的专业投资者为主。受益于良好的品牌形象，公司培育了具有一定规模和品牌忠诚度的用户群体。这些用户群体开展证券经纪业务的效率较高，将给麦高证券经纪业务提供较大的挖掘潜力。

．服务与营销优势

公司一贯重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，培养了一支专业能力强、从业经验丰富的服务与营销团队。公司自2013年起开始全面实行直营销售模式，提高了营销效率，实现了营业收入的快速增长。从投资者提交注册信息起，公司就会安排专业的销售客服人员通过一对一方式与潜在客户对接，进行免费线上培训和持续跟踪，提供完善的售前及售后服务。此外，公司还针对客户需求全面优化服务内容，定期开展需求讨论会和技术交流会，完善服务体系并提升用户体验。

．管理团队优势

公司的经营管理和研发团队是以毕业于清华计算机系的人员为核心班底，具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力，能够带领公司在快速变化的行业环境中准确判断发展方向，不断挖掘新的市场机会。公司通过自身的人才队伍优势，为麦高证券配备研发、营销及管理团队，使麦高证券稳步展业，持续保持快速发展。同时，公司还通过外部引进金融、证券和基金行业背景的专业人才，为麦高证券和先锋基金的业务发展搭建班子、组建团队、储备人才。

（二）报告期末公司拥有的软件著作权的情况

截至报告期末，公司及主要子公司共拥有

项计算机软件著作权。

四、主营业务分析

1、概述

2025年，公司金融信息服务业务保持健康稳健发展态势，同时充分发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势，深化内部整体协同效应，推动麦高证券各项业务迈入良性发展轨道并实现快速增长。

2025年，公司实现营业总收入21.46亿元，较上年同期增长40.39%；营业成本1.93亿元，较上年同期增加11.49%；实现归属于上市公司股东净利润2.28亿元，较上年同期增长118.74%。2025年，销售商品、提供劳务收到的现金18.09亿元，较上年同期增长17.34%。报告期内，公司销售费用11.11亿元，较上年同期增长38.09%；公司管理费用6.50亿元，较上年同期增长43.76%，主要为麦高证券的业务及管理费在管理费用中列示，以及报告期内股权激励的股份支付费用增加。

2、收入与成本

（1）营业收入构成

营业收入整体情况

单位：元

2025年

（

）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用□不适用

单位：元

互联网金融服务

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用?不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入□是?否（

）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用?不适用（

）营业成本构成行业分类

单位：元

（

）报告期内合并范围是否发生变动?是□否

1.2025年3月，公司完成先锋基金的股权收购，成为先锋基金的控股股东，先锋基金纳入公司合并报表范围。

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用?不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）

公司前

大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用?不适用公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用?不适用报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%

□适用?不适用

3、费用

单位：元

2025年

4、研发投入

?适用□不适用

公司研发人员情况

2025年

近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用?不适用研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用?不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用?不适用

5、现金流

单位：元

筹资活动现金流入小计

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明?适用□不适用

报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期减少

31.82%，主要系麦高证券代理买卖证券收到的现金净额较上期略有下降。报告期内，投资活动的现金净流出额增加，主要为期末持有的银行理财余额上升，以及报告期内继续收购先锋基金股权支付的对价款。

报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上期增加

163.87%，主要系公司收到股票期权行权款项、子公司麦高证券发行次级债收到现金。报告期内，现金及现金等价物净增加额较上期减少

31.30%，主要系代理买卖证券收到的现金净额下降等。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□适用?不适用

五、非主营业务情况

□适用?不适用

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

交易性金融资产

境外资产占比较高

□适用?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用□不适用

单位：元

其他变动的内容

2025年3月，公司完成先锋基金的股权收购，成为先锋基金的控股股东。先锋基金纳入公司合并报表范围，合并日先锋基金持有的交易性金融资产16.22万元。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

无

七、投资状况分析

1、总体情况?适用□不适用

报告期投资额（元）

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

?适用□不适用

单位：元

被投资公司名称

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用?不适用

4、金融资产投资（

）证券投资情况?适用?不适用

（2）衍生品投资情况□适用?不适用公司报告期不存在衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用?不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用?不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：万元

公司名称

报告期内取得和处置子公司的情况?适用□不适用

主要控股参股公司情况说明

1.麦高证券，公司持股比例100%，经中国证监会批准设立的从事证券业务的有限责任公司，是中国证券业协会、中国国债协会、中国证券投资基金业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所的会员单位。其经营范围涵盖：证券经纪、证券自营、证券投资咨询、证券投资基金销售、证券资产管理、证券承销、代销金融产品、证券保荐、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，融资融券。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2025年末，麦高证券在北京、上海、深圳、沈阳等地下设5家分公司，并在全国13个省（自治区、直辖市）主要城市拥有29家营业部。业务范围辐射全国，是一家全国范围的全业务证券公司。

2.先锋基金，公司持股比例90.02%，是中国证监会核准设立的165家（含150家基金管理公司、15家取得公募资格的资产管理机构）公募基金公司之一，截至2025年末，注册资本2.3亿元。其经营范围涵盖：公开募集证券投资基金管理、私募资产管理。

3.广东指南针，公司持股比例100%，广东指南针设立时主要承担公司办公房产及物业管理的相关职能，负责公司在广东地区的后台支撑服务工作，同时代理公司进行广告投放以实现分散投放降低成本、优化投放效果的目标。

4.康帕思商务，公司持股比例100%，康帕思商务设立时主要承担公司办公房产及物业管理的相关职能，负责公司在北京地区的后台支撑服务工作，招聘专门的客服人员并进行培训管理，康帕思商务的资产主要为公司位于北京市昌平区北七家镇云集园的办公房产。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用?不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）2025年度经营计划执行情况

1.公司金融信息服务业务保持稳健发展态势，持续完成产品升级迭代，有效提升用户使用体验。立足长远发展战略，公司加大品牌推广与客户拓展力度，当期广告宣传、网络推广相关投入较上年同期有所增长，推动新增注册用户及付费用户规模实现显著提升，为业务的长期可持续发展奠定坚实基础。

2.公司持续发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势及整体协同效应，推动麦高证券快速发展。麦高证券的经纪业务收入、自营业务收入及客户托管资产规模继续保持快速增长，净利润同比显著增长。报告期内，麦高证券持续加大人才队伍建设和广告投放、IT建设等投入，着力推动证券经纪业务和证券自营业务发展；承销与保荐业务有序展业，并取得一定收入；投研业务和资管业务已完成验收并适度展业，相关工作进展顺利。

3.2025年，公司完成先锋基金的股权收购并同步对其增资，以增强资本实力，为后续经营发展提供坚实保障。同时，支持先锋基金加大人才引进力度、完善公司治理、提升合规风控水平，使其各项业务尽快步入正轨。

4.2025年，公司全面推进PC与移动端的产品迭代与技术升级。上半年完成PC客户端视觉重构与交互优化，上线数据中心并协同推出“麦T宝”交易工具，同时实现鸿蒙5系统全系列支持；下半年深化投研功能，上线题材图谱与特色盘口因子，并完善了鸿蒙PC端及安卓PAD专版的适配，全方位提升了用户体验与多场景服务能力。

5.公司持续加强专业人才队伍建设，完善激励机制，优化业务人员结构。一方面，公司积极从外部引进具有金融、证券和基金行业经营管理经验和专业能力的中高级人才，为公司证券业务和基金业务的发展搭建班子，组建团队，储备人才。另一方面，公司2021年限制性股票与股票期权激励计划和2022年股票期权激励计划均已实施完毕，2023年股票期权激励计划正在实施中。在此基础上，公司进一步推出了2025年股票期权激励计划。公司实施的股权激励计划有利于进一步建立和完善公司长效激励约束机制，增强公司凝聚力，共享公司发展成果，吸引和留住优秀人才，激发公司管理团队和业务骨干的工作热情，为企业高质量发展奠定坚实的人才基础。

6.公司持续加强投资者关系管理工作，与投资者保持了良好的互动交流。公司通过邮箱、咨询热线、深交所互动易等多渠道与投资者保持良好的日常沟通。公司通过价值在线平台召开2024年度网上业绩说明会，围绕投资者关心的公司经营、麦高证券展业、先锋基金部分股权收购、未来发展战略、定增进展等进行了充分的交流，有效维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资者的权益。

（二）2026年度经营计划

2026年，公司将持续深化金融信息服务业务与证券业务双轮驱动发展战略，坚持以用户需求为核心导向，深度挖掘两大业务板块间的协同发展潜力，主动探索并积极拓展新业务领域与增长空间。同时，公司将持续提升服务品质与专业能力，聚力打造更具市场竞争力的综合财富管理服务平台，为公司长期高质量发展注入持续动能。

1.持续发展金融信息服务业务，增强产品核心竞争力与市场影响力

公司将以用户需求与市场趋势为双重导向，持续推进产品创新与功能优化，不断巩固金融信息服务业务根基。同时，公司将进一步推动与麦高证券交易系统的深度融合，强化母子公司间的业务协同与资源联动，全力构建“数据+交易”一体化的综合服务平台，着力提升产品核心竞争力，增强公司整体市场地位与可持续发展能力。

2.提升麦高证券综合服务效能和服务质量，推动证券业务实现稳健发展

公司将依托现有资源整合与产品研发的核心优势，持续优化流量精准获取与高效转化机制，稳步扩大用户规模并提升客户服务体验。同时，基于深厚的技术积累，公司将进一步加大对麦高证券信息系统的投入，着力升级技术架构，提升业务处理效率与风险监控水平，为证券业务的高质量与可持续发展构筑坚实的技术支撑。

3.稳步推进先锋基金整合工作，助力业务有序恢复

公司将持续推进先锋基金后续整合工作，通过健全治理架构、完善风险管控体系并扩充核心专业团队，助力其业务回归良性发展轨道，为公司整体资产管理与财富业务的协同发展提供有力支撑。

4.强化人才团队构建，培育高水平专业化人才队伍随着公司业务规模的不断扩大与战略布局的深入推进，为支撑长期可持续发展，公司将系统构建面向未来的人力资源管理体系，持续深化人才梯队建设。在激励与评价方面，公司将优化绩效评估体系，完善以股权激励为核心的长效激励与约束机制，充分激发核心团队的内生动力与创新潜能。在人才发展与储备方面，公司将加大专业化人才引进力度，并健全分层分类的培训体系，持续夯实企业发展的人才基础。5.持续规范信息披露，加强投资者关系管理公司将严格遵循最新的法律法规及相关规范性文件的要求，进一步规范信息披露工作，提升信息披露的整体质量，确保信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性，使投资者能够及时、全面地了解公司的经营成果、财务状况和重大事项等重要信息。同时，公司将以提升上市公司质量为核心目标，以投资者需求为导向，通过电话沟通、网上业绩说明会、现场调研交流等多种方式，持续加强与投资者的主动沟通，增进市场对公司发展战略与经营状况的理解与认同，构建长期稳定的良性互动关系，为公司可持续健康发展奠定坚实基础。

6.强化内控建设，切实防范风险公司将依据最新的法律法规和规范指引，结合自身实际，进一步完善公司规章制度及内部控制流程，持续优化公司治理结构，强化内部控制体系，打造高效的决策、市场响应及风险防范机制，推动公司持续、健康、稳定发展。

（三）公司可能面对的风险和应对措施

1.市场波动引致经营业绩变动的风险公司的主营业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务。随着中国经济快速发展及国家政策的推动，国内证券市场发展迅速，投资者队伍不断壮大，也为互联网金融信息服务行业的发展带来了广阔的空间。该业务的经营情况与证券市场的发展和景气程度密切相关。若证券市场出现波动，可能引起公司经营业绩的变动。

应对措施：基于现有客户结构和业务模式，公司在收购麦高证券后，进一步拓展证券业务，从而丰富公司主营业务收入构成，同时在成本、费用方面加强管控，以减小公司业绩波动的幅度。

2.现有业务受行业监管政策变动影响的风险

目前国内对证券期货信息经营业务实行许可经营制度，未经证券交易所或期货交易所许可，任何单位和个人不得发布证券期货交易即时行情。对于业务经营中所使用的证券交易信息，公司已与上证信息公司、深证信息公司等授权机构建立了长期稳定的合作关系，均取得了相关信息发布的授权，并按期提出展期或者换发许可证的申请，确保持续获取各项证券期货信息经营资格。

此外，公司现有业务属于证券投资咨询服务范畴，依法应当取得中国证监会颁发的相关业务资格证书，并接受中国证券业协会及证券交易所等部门的监管。公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，具备从事证券投资咨询业务的资格。

在此基础上，2022年

月，国家网信办首次公开发布第一批境内金融信息服务机构报备清单，公司名列其中。公司需严格按照《金融信息服务管理规定》要求提供金融信息服务，接受国家网信办的日常监管。

若未来国内关于金融信息经营许可、证券投资咨询业务许可的政策发生变化，出现公司当前证书失效后无法继续取得该类许可的情形，则可能直接影响公司现有业务的正常经营。

应对措施：公司将严格遵守相关规定，积极保持与上证信息公司和深证信息公司等机构的良好合作关系。此外，公司将全力配合并接受中国证券业协会、证券交易所、国家网信办及国家广电总局等部门的监管，合法合规经营，密切关注业务许可政策的变化情况，确保公司符合业务经营的许可条件，保障公司业务的持续健康发展。

3.市场竞争加剧的风险

公司经过多年的研发和经营，已形成技术、产品、用户、服务及平台等多方面的竞争优势，具备一定的市场竞争实力。但是，由于互联网技术、金融产品的创新速度较快，国内同行业企业均在不断增加资金、技术的投入，国际知名企业也在不断进入国内市场，互联网金融信息服务行业的市场竞争日趋激烈。随着投资者对金融信息的需求不断增加，对相关产品的数据处理能力、安全性、系统可扩展性的要求不断提高。如果公司不能适时加大人力物力的投入、及时进行产品升级和新产品开发，或出现决策失误、市场开拓不力等情况，则将面临不利的市场竞争局面。

应对措施：公司将采取更积极的生产经营措施，加大研发投入，紧密跟踪行业发展趋势和前沿创新技术，并积极关注行业竞争所带来的机遇。4.技术及产品创新滞后的风险公司目前主要依托互联网和移动通讯网提供金融信息服务，新产品的推出不仅需要互联网、数据挖掘及整理等IT技术的保障，还需要融合证券分析、金融工程及用户行为分析等方面的技术，对公司技术创新的要求较高。由于互联网技术、软件技术及数据处理技术发展迅速，金融工具创新速度不断加快，而客户对金融信息的需求也日益多元化、个性化。在此情况下，若公司未来不能紧跟技术更新步伐、准确掌握用户需求，则可能出现技术及产品创新滞后的情形，从而可能对公司市场竞争力和盈利能力造成不利影响。

应对措施：公司将努力不断更新技术水平、及时把握市场动态、准确了解用户需求，从而及时推出新的产品、服务，以提升自身的市场竞争力。

5.专业技术人员流失的风险

公司属于技术密集型企业，技术研发和产品创新工作依赖公司的专业技术人员，专业技术人员流失可能会对公司的经营和发展带来重大影响。公司自成立以来，始终重视人才的培养，拥有一支技术过硬、人员稳定的技术团队。报告期内公司专业技术人员队伍稳定，未出现技术人员重大流失的情形。但随着市场竞争的加剧，不排除专业技术人员流失的可能，从而对公司的未来发展产生不利的影响。

应对措施：公司采取了多种措施，如制定适当的员工薪酬体系及职业晋升通道体系等以保持技术人员团队的稳定性。

6.互联网系统及数据安全风险

公司的主营业务是以互联网为工具开展的，因此公司业务的持续开展依托于网络系统安全可靠的运行。为确保产品服务的稳定性和安全性，公司将网络服务器托管于中国联通、中国电信等大型网络运营商提供的专业机房中，并配置了稳定、成熟的数据安全硬件和软件，同时在内部建立了严格的数据备份管理制度及相关操作制度。但是，互联网及相关设备客观上存在着网络基础设施故障、软件漏洞、网络恶意攻击及自然灾害等因素引起网络瘫痪的风险。上述风险一旦发生，客户将无法及时享受公司提供的产品和服务，严重时可能造成公司业务中断，从而影响公司的声誉和经营业绩，甚至引起法律诉讼。因此，公司存在互联网系统和数据安全风险。

应对措施：公司建立了严格的数据备份管理制度及相关操作制度，配备专业的数据库管理与系统运营维护人员，以保证数据库系统与网络系统平稳运行和数据安全。

7.客户开发及管理风险

公司是国内较早从事互联网金融信息服务业的企业。公司现有的庞大的用户群体是公司收入和利润快速增长的主要来源，也是公司开展证券业务、广告服务业务在内的各项延伸业务的基础。公司通过不断丰富产品功能、持续优化客户体验等方式积极满足客户日趋多样化的信息使用需求。随着未来市场竞争的加剧，公司若不能有效地实现净付费用户规模的增加，则会对公司的业务发展带来重大不利影响。

应对措施：公司一直非常重视客户投诉，积极致力于完善投资咨询业务的各项管理制度，加强合规部门的建设，强化风控管理能力，细化客户投诉处理机制，切实按照北京证监局的监管要求规范经营，努力做到将客户投诉问题从被动事后处理转变为事前主动提示、预防，加强了客服回访沟通机制，通过一系列措施降低客户投诉给公司经营带来风险。

8.规模扩大引致的管理风险

近年来，随着业务规模的扩张，公司资产规模、人员规模快速扩大，在此过程中实施精细化管理的重要性也越来越高，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。如果公司未能及时调整经营观念和管理手段，将面临企业规模扩张所带来的管理风险。

应对措施：公司不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验，致力于同步建立起较大规模企业所需的现代科学管理体系。

9.金融产品创新带来的法律监管风险

互联网技术创新、金融产品创新，是促进互联网金融信息服务行业发展的重要因素，也是推动互联网金融信息服务行业创新的主要动力。由于当前互联网技术日新月异、金融创新产品层出不穷，导致监管体系及相应的政策制定可能出现一定的滞后，从而出现部分业务领域缺乏明确法规进行规范的情况，由此可能引发包括公司在内的互联网金融信息服务企业从事的部分业务存在法律监管风险。

应对措施：公司将加强同监管部门的沟通，根据监管部门指导意见，在合法的前提下，开展创新业务，以降低创新业务可能给公司带来的监管风险。10.税收优惠及财政补贴政策变动的风险公司主要通过自主研发的软件终端产品提供金融信息服务，享受国家实施的多项税收优惠和财政补贴政策。根据相关规定，公司自2014年至2025年享受15%的企业所得税税率的优惠政策。未来，若国家及地方政府主管机关对高新技术企业、增值税的优惠政策或相关政府补贴政策作出对公司不利的调整，将对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。应对措施：公司将及时关注国家及地方政府税收优惠和补贴政策的出台及变动，严格按照对高新技术企业要求，加大研发力度，加快产品迭代升级。

11.货币资金管理风险

公司目前的资产构成中货币资金所占比重较大，从公司的业务发展需求来看，保持高水平的现金储备，有利于公司适应互联网技术及证券市场产品的快速变动，确保公司技术、服务的不断创新，从而有利于公司及时把握新的商业机会，应对日益激烈的市场竞争。同时，若公司不能采取适当的货币资金管理策略实现货币资金安全性、流动性和收益性的有效平衡，则可能出现货币资金利用率低等现金管理风险。

应对措施：公司将采取适当的货币资金管理策略实现货币资金安全性、流动性和收益性。

12.知识产权风险

公司自成立以来不断进行产品和技术创新。目前公司拥有多项软件著作权、商标权及其他非专利技术，并已将其成功应用于公司的现有产品及服务，该等无形资产现已成为公司核心竞争力的重要组成部分。未来，若公司的知识产权受到侵犯，或者非专利技术失密，则可能会削弱公司业务的核心竞争力，从而给公司的盈利水平造成不利影响。

应对措施：公司将加强知识产权的保护，对于侵权行为采取合法方式主张权利，对公司的商业秘密设计完备的保密措施，与全体员工签署保密协议，确定保密范围，明确保密义务与违约、侵权责任。

13.成长性风险

从上述风险事项可以看出，公司在未来发展过程中，经营业绩可能受证券市场景气程度、行业监管政策、技术和研发、管理经营等多方面因素的影响。公司管理层关于公司未来成长性及持续盈利能力的判断，系基于现有的行业前景、市场地位、业务模式、研发能力、核心技术能力及持续创新能力等因素的分析结果。若未来影响上述环境因素发生不利变化，且公司不能及时做出调整，则可能出现公司无法按照预期情况实现成长的风险。

应对措施：公司将根据证券市场景气程度、行业监管政策、技术和研发、管理经营等多方面因素的具体情况，及时调整经营策略，提高应变能力和防控风险的能力。

14.经营业绩全年分布不均衡的风险

公司金融信息服务业务的产品和服务以“体验式”销售模式开展，绝大多数付费客户，均是从公司免费版产品试用开始，经过一段时间体验后，公司根据用户需求向其推荐低端版本（博弈版）付费产品，并逐渐升级使用中端版本（先锋版/擒龙版）付费产品，最终到高端版本（私享家版、智能阿尔法版）产品。公司的注册用户从免费版逐步升级至高端版本的体验周期需要半年至一年时间。因此，公司各版本的销售并非全年连续不间断进行，而是依据当时市场情况和自身实际经营情况进行有节奏、有规律的销售：公司的低端版本（博弈版）销售根据阶段性的免费版客户的数量累计和体验情况，全年各月基本常态化销售；中端版本（先锋版/擒龙版）产品则根据低端版本（博弈版）用户数量累积和体验情况，每年安排

次左右集中销售；而高端版本（私享家版、智能阿尔法版）则根据中端版本（先锋版/擒龙版）用户数量累积和体验情况，通常每年只安排

到

次集中销售。

受上述产品和服务销售模式及销售周期的影响，公司在部分月份实施中高端产品集中销售，对应相关月份及所属季度所实现的销售收入和净利润会大幅增长；而在未实施中高端产品集中销售的月份所实现的销售收入和净利润基数会相对较小，甚至出现个别月份或季度亏损的情形。

因此，受经营模式和销售周期的特点影响，公司可能出现经营业绩全年分布不均衡的风险，其季度财务数据或半年度财务数据可能无法完整衡量全年的经营业绩。

应对措施：“体验式”销售模式是公司近年来通过不断探索制定的适合公司经营发展的模式。公司将依据市场情况和自身实际经营情况制定有节奏、有规律的销售计划，提升客户服务水平，增强公司的持续经营能力。

15.证券业务恢复不及预期风险

2022年，公司通过参与麦高证券破产重整投资的方式完成对麦高证券的收购。公司为进一步完善业务布局，提升公司核心竞争力，凭借自身在股票交易软件领域的市场领先地位将原有与体外证券公司合作的业务模式变为直接给下属证券公司赋能，进一步打通上下游产业链，因此证券经纪业务领域是麦高证券与公司自身业务最具协同效应的业务板块。然而在证券行业竞争日益激烈的总体背景下，证券公司的发展尤其是证券经纪业务的发展能否达到预期水平存在一定的不确定性。

此外，考虑到麦高证券在破产重整后内部组织架构复杂性将有所提高，且证券公司自身业务体系存在一定的行业特殊性，公司拟推行的各项整合措施可能需要较长时间才能达到预期效果。

因此，公司在短期内可能出现盈利水平不及预期、公司治理水平需进一步完善等风险。

应对措施：公司已制定完善麦高证券治理结构、推动其长期发展的计划安排，通过向其委派董事参与重要事项决策，加强子公司管理；以及通过向麦高证券增资以及再融资手段来增强其资本实力，协助其重回正轨，规范其公司运作，重塑企业文化，持续推进人才队伍建设，为其实现跨越式发展提供强有力支持，并在保证麦高证券经营管理独立性的基础上，落实防范风险传递、不当利益输送的自我约束机制，利用公司庞大客户群体和引流服务经验，为麦高证券后续发展提供持续动力，以尽快推动业务的融合，实现协同性发展。

16.整合麦高证券后商誉减值风险

公司收购麦高证券系非同一控制下的企业合并。根据《企业会计准则第

号—企业合并》，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值部分的差额应当确认为商誉。麦高证券于2022年

月

日纳入公司合并报表范围，形成商誉

12.86亿元。根据现行会计准则，该等商誉不作摊销处理，但需要在每个会计年度进行减值测试。若麦高证券未来经营情况不及预期，则上述商誉存在减值风险，从而对公司未来经营业绩产生不利影响。

应对措施：公司已制定完善麦高证券治理结构、推动其长期发展的计划安排，公司将加强子公司管理，规范公司运作，尽快推动业务的融合，提升业务的协同效应，以增强麦高证券的盈利能力，同时公司也将及时进行商誉减值测试，强化内部控制，尽力降低商誉减值的风险。17.开展公募业务效果不及预期的风险2025年

月和

月，公司先后完成北京鹏康投资有限公司和大连亚联投资管理有限公司分别持有的先锋基金

22.5050%股权和

33.3074%股权的收购。同时，为尽快恢复先锋基金的展业，公司对其进行增资，以增强资本实力，为后续展业提供坚实保障。截至目前，公司持有先锋基金

90.02%股权，是先锋基金控股股东。公司后续将按计划持续推进先锋基金整合，整合过程需大量人力、资金投入，并协助化解其业务风险，这将使公司资产结构与经营状况发生变化。若先锋基金整合效果未达预期，公司开展公募业务的效果可能也会不及预期，进而面临相应风险。

应对措施：根据先锋基金后续整合工作的相关安排，公司将加大人才引进力度、完善先锋基金的公司治理、提升合规风控水平，使其各项业务尽快步入正轨。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

?适用□不适用

接待时间

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。?是□否公司是否披露了估值提升计划。

□是?否

公司于2025年1月制定了《市值管理制度》，并经公司第十三届董事会第三十三次会议审议通过，于2025年1月25日在巨潮资讯网披露。

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是?否

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第

号—创业板上市公司规范运作》等相关法律法规及规范性文件的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。公司治理的实际情况符合中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件要求。

（一）关于股东与股东会公司严格按照《公司章程》、《股东会议事规则》的规定和要求，规范股东会的召集、召开、表决程序，平等对待所有股东，股东会依法履行《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务，确保全体股东尤其是中小股东享有平等地位，充分行使自己的权利。公司股东会提案审议符合程序，股东会就会议通知列明的议案依次进行审议。

报告期内，公司召开的股东会由公司董事会召集召开，经见证律师进行现场见证并出具法律意见书。在股东会上保障各位股东有充分的发言权，确保股东对公司重大事项的知情权、参与权、表决权，使其充分行使股东合法权利。

（二）关于公司与控股股东

公司控股股东、实际控制人严格按照《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《公司章程》等相关规定和要求，依法行使股东权利，履行股东义务，不存在超越股东会直接或间接干预公司决策和经营活动的行为，没有损害公司及全体股东的利益。公司不存在控股股东占用公司资金或为控股股东提供担保的情形。公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东，公司董事会和各内部机构独立运作。控股股东、实际控制人切实履行诚信义务，维护上市公司独立性，切实保障上市公司和投资者的合法权益。

（三）关于董事与董事会

报告期内，公司董事会严格按照《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》开展工作。公司进行了董事会换届选举及部分董事席位的补选工作，将董事会席位由

位扩充为

位。董事长

名，副董事长

名，董事长和副董事长均由全体董事过半数选举产生，董事会成员中有职工董事

名，独立董事

名(会计专业

名、法律专业

名、行业背景人士

名)。公司董事会人数和人员构成符合法律、法规的要求。公司明确董事的职权和义务，严格按照《董事会议事规则》行使权利、履行义务；公司董事会下设战略与ESG委员会、审计委员会、提名与薪酬委员会、风险管理委员会

个专门委员会，专门委员会成员全部由董事组成，按照各委员会实施细则规范运作。

报告期内，公司董事严格按照《公司章程》、《董事会议事规则》等相关制度行使职权，出席董事会和股东会，能够切实履行职责，勤勉尽责，并积极参加相关培训，提高自身规范运作意识。

（四）相关利益者

公司积极履行企业的社会责任，充分尊重和维护相关利益者的合法权益，加强与各方的沟通和交流，实现股东、员工、社会等各方利益的协调均衡，共同推动公司持续、健康的发展。

（五）绩效考核激励机制

公司建立了卓有成效的绩效考核制度，在董事会下设提名与薪酬委员会，建立了对中高级管理人员及重要技术骨干、核心员工的绩效评价标准和激励约束机制。报告期内，公司2021年限制性股票与股票期权激励计划和2022年股票期权激励计划均已实施完毕，2023年股票期权激励计划正在实施中。在此基础上，公司进一步推出了2025年股票期权激励计划。公司实施的股权激励计划有利于进一步建立和完善公司长效激励约束机制，增强公司凝聚力，共享公司发展成果，吸引和留住优秀人才，激发公司管理团队和业务骨干的工作热情，有效地将股东利益、公司发展和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远可持续发展。

（六）信息披露

报告期内，公司严格按照有关法律法规以及《公司章程》、《信息披露管理制度》等要求，真实、准确、及时、公平、完整地披露了有关信息。董事会指定董事会秘书负责日常信息披露工作、接待股东来访及咨询。董事会办公室作为

信息披露事务办事机构，在董事会秘书的领导下，负责信息披露的日常管理工作。公司信息披露的指定网站为巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），公司信息披露的指定报刊为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》及《证券时报》，确保公司所有股东能够公平地获取公司信息。同时，公司高度重视投资者关系管理，通过投资者电话专线、专用电子信箱、网上业绩说明会、证券公司策略会等多种形式认真回复投资者咨询和提问，保障了投资者知情权与参与权，积极维护公司与投资者良好关系，提高公司信息披露的透明度，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

（七）内部审计制度公司董事会下设审计委员会，负责公司审计事项的沟通，监督审查公司内部控制制度的执行情况，审查公司的财务信息等。公司将逐步加强内部审计制度的建立与完善，有效规范经营管理，在控制风险的同时确保经营活动正常开展。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是?否公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司严格遵循《公司法》《证券法》和《公司章程》等相关法律法规与规章制度开展规范运作，在人员、资产、财务、机构、业务等方面方面，均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，拥有独立完整的业务体系，具备面向市场独立经营的能力，各自独立核算，独立承担相应的责任与风险。

1.公司业务独立

公司的主营业务为以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务。公司具备独立的业务资质和独立开展业务的能力，拥有独立的经营决策权和实施权，并完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。公司的采购、研发、销售等重要职能完全由自身承担，不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业通过保留上述机构损害公司利益的情形。

公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争，不存在显失公平的关联交易。

2.公司人员独立

公司董事及高级管理人员严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的有关规定选举和聘任产生，不存在控股股东、实际控制人越权作出人事任免决定的情况。公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。公司的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职。公司独立于各股东及其他关联方，公司已建立并独立执行劳动、人事及薪酬管理制度。

3.公司资产独立

公司拥有独立的生产经营场所，合法拥有与公司经营有关的采购、研发和销售系统及房产、设备、著作权、商标所有权或使用权。公司具有独立的采购及产品研发、销售系统，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施经营。公司资产权属清晰、完整，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的依赖情况，不存在资金或其他资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情况。

4.公司机构独立

公司根据经营发展的需要，建立了符合发行人实际情况的独立、健全的内部管理机构，独立行使管理职权。公司的生产经营和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业严格分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形。

5.公司财务独立

公司设置了独立的财务部门，建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立做出财务决策，具有规范的财务会计制度。公司设立了单独的银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司独立办理了税务登记证并依法独立进行纳税申报和税收缴纳。公司及其控股子公司均独立建账，并按公司制定的内部会计管

理制度对其发生的各类经济业务进行独立核算。公司财务独立，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供任何形式的担保，或被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用资金的情况。

三、同业竞争情况

□适用?不适用

四、公司具有表决权差异安排

□适用?不适用

五、红筹架构公司治理情况

□适用?不适用

六、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

姓名

注：因公司实施2024年度利润分配，以资本公积金向全体股东每

股转增

4.5

股，上表股份数量变动均受转增因素影响。

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况?是□否2025年5月，公司收到董事长顿衡先生的辞职报告，顿衡先生因个人原因辞去公司董事长、董事、董事会战略与ESG委员会主任及委员、董事会提名与薪酬委员会委员职务。顿衡先生辞去上述职务后，不再担任公司任何职务。公司董事、高级管理人员变动情况?适用□不适用

姓名

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

1.董事吴玉明先生，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1987年毕业于南开大学金融学专业，获学士学位；1990年毕业于南开大学金融学专业，获硕士学位；2006年毕业于南开大学金融学专业，获博士学位。曾任君安证券有限公司营业部职员、中信证券股份有限公司部门经理、副总经理、天府证券有限责任公司党委书记、董事长，现任公司董事长。

冷晓翔先生，1982年出生，中国国籍，拥有香港居民身份证（非香港永久居民身份证），不享有香港永久居留权，硕士研究生学历，2004年毕业于清华大学计算机科学与技术系，获工学学士学位，2007年毕业于清华大学计算机科学与技术系，获工学硕士学位；2006年7月至2007年12月，任搜狐公司研发中心研发工程师、项目经理职务；2007年12月入职公司，先后担任项目经理、经理、总监、副总经理等职务，现任公司副董事长、总经理。

郑勇先生，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历；1999年毕业于广东外语外贸大学，获得会计专业学士学位；2003年毕业于英国伯明翰城市大学，获得审计管理及咨询专业硕士学位；曾任普华永道会计师事务所并购交易部高级顾问，德勤会计师事务所审计部、并购交易部经理，华奥物种集团内审总监、投资部高级经理、甘肃公司财务总监；2011年至今担任公司董事、财务总监。

高海娜女士，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2001年毕业于中央财经大学税务专业，获学士学位；2004年毕业于中央财经大学财政与公共管理专业，获硕士学位。曾任兴业基金管理有限公司北京分公司总经理助理、北京字跳网络技术有限公司证券基金业务公共事务负责人，2022年7月入职公司，现任公司董事、副总经理、首席风险官。

王浩先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；2001年毕业于北京联合大学机械工程学院；2001年进入指南针工作，曾担任客户经理、产品设计经理等职务，2008年任指南针山东分公司副总经理，2009年起担任指南针市场部、合规部总监；现任公司职工董事、销售部门副总监。荆霞女士，1961年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，副教授；1983年毕业于北京财贸学院财政专业，获经济学学士学位；1988年毕业于中国人民大学财政金融学院财政专业，获经济学硕士学位。1983年

月至1991年

月在中国人民大学第一分校财会系任讲师；1991年

月至2017年

月在中国人民大学财政金融学院担任副教授。曾在华商基金管理有限公司、国都证券有限责任公司、国都证券股份有限公司担任独立董事。2022年

月至今，担任公司独立董事。武长海先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，法学博士，教授；2001年

月毕业于河北大学法律专业，获学士学位；2004年

月毕业于中国人民大学法律专业，获硕士学位；2007年

月毕业于对外经济贸易大学，获博士学位。曾在河北物产集团（原河北省物资局）、北京市商务局WTO事务中心任职，2007年

月至今任职于中国政法大学，现任教授、博士生导师。2022年

月至今，担任公司独立董事。王永利先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，高级会计师。1984年

月，毕业于杭州商学院（现浙江工商大学）会计系，获经济学学士学位；1987年

月，毕业于中国人民大学财政系，获经济学硕士学位；2005年

月至2006年

月，中央党校一年制中青班（

期）学习；2005年

月，毕业于厦门大学，获经济学博士学位。曾任中国银行股份有限公司行长助理、副行长、执行董事、资深研究员，乐视金融CEO，乐视控股（北京）有限公司高级副总裁，中国国际期货有限公司副董事长，神州数码信息服务集团股份有限公司独立董事，中国船舶重工股份有限公司独立董事，国任财产保险股份有限公司独立董事，中薇金融控股有限公司独立非执行董事，深圳海王集团股份有限公司首席经济学家，中国国际期货股份有限公司总经理等职务。现任神州数码信息服务集团股份有限公司联席董事长。2025年

月至今，担任公司独立董事。张敏女士，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1999年毕业于清华大学计算机科学与技术专业，获学士学位；2003年毕业于清华大学计算机科学与技术专业，获博士学位。曾任清华大学计算机系副教授，现任清华大学计算机系长聘教授、博士生导师。2025年

月至今，担任公司独立董事。2.高级管理人员冷晓翔先生：总经理（简历见前述董事介绍）郑勇先生：财务总监（简历见前述董事介绍）高海娜女士：副总经理（简历见前述董事介绍）陈岗先生，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，1998年毕业于东南大学仪器科学与工程系智能控制系统专业；1999至2001年，任职于北京指南针证券研究有限公司；2001年入职指南针，先后担任公司市场部、资讯部、策划部经理及总经理助理等职务，现任公司副总经理、总编辑。

张黎红女士，1976年出生，中国国籍，拥有香港居民身份证（非香港永久居民身份证），不享有香港永久居留权，本科学历，1999年毕业于北京工商大学货币银行专业，具有证券投资咨询执业资格；1999年

月至2001年

月，任北京鑫牛财经资讯有限公司编辑；2001年

月加入指南针，先后在资讯部、市场部、产品部工作，现任公司副总经理、产品部总监。李静怡女士，1986年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。2014年毕业于美国约翰逊威尔士大学，获工商管理硕士学位，2021年毕业于泰国正大管理学院，获工商管理哲学博士学位，已取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书资格证书。2014年

月至2015年

月任PCGAdvisoryGroup大中华区副总裁；2015年

月至2016年

月任皓天财经集团客户经理；2016年

月至2020年

月任狮华公关顾问（上海）有限公司助理总监。2020年

月入职公司，先后担任公司投资者关系总监、证券事务代表，现任公司董事会秘书。控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

□适用?不适用在股东单位任职情况□适用?不适用

在其他单位任职情况?适用□不适用

任职人员姓名

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用?不适用

3、董事、高级管理人员薪酬情况董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况决策程序：公司董事报酬由公司股东会审议确定，高级管理人员的报酬由公司董事会审议确定。确定依据：公司董事会提名与薪酬委员会负责制定、审查董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。实际支付情况：

2025年度，公司董事和高级管理人员报酬总额为1,509.18万元。公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

荆霞

报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的考核依据

其他情况说明

□适用?不适用

七、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明无

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是?否报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明董事对公司有关建议是否被采纳?是□否董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明报告期内，公司全体董事恪尽职守、勤勉尽责，严格遵守《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号—创业板上市公司规范运作》等相关法律法规及规范性文件的规定。在董事会会议中，各位董事对审议议案进行了深入研讨，充分发表专业意见，积极为公司经营发展提供决策支持。公司董事会及各专门委员会就重大事项开展了充分、审慎的沟通与讨论，相关议案均经集体审议并达成一致意见。全体董事持续关注并监督董事会决议的执行情况，有效保障了公司各项经营工作的持续、稳定与健康发展。

八、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

委员会名称

董事会提名与

薪酬委员会

九、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是?否审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

十、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

报告期末母公司在职员工的数量（人）

2、薪酬政策

公司在薪酬设计上充分考虑了薪酬与岗位价值相匹配的基本原则，兼顾各个岗位专业化能力的差别，同时也参考同行业公司薪资水平和薪酬制度。员工薪酬包括薪金、津贴等，同时依据相关法规，公司按照员工的月薪一定比例缴纳员工的社会保险和公积金。

3、培训计划

公司高度重视员工能力建设与人才梯队培养，通过系统化的培训规划与储备机制，持续优化人才结构，为公司长远发展提供坚实的人才保障。

2025年，公司围绕战略发展与业务需求，扎实推进多层次、全方位的员工培训体系，内容涵盖新员工入职引导、在岗技能提升、继续教育支持、一线岗位强化及管理人员领导力发展等领域，促进员工能力与组织目标协同提升，为公司可持续发展注入强劲人才动力。

2026年，公司将继续完善人才培养体系，着力构建专业化、系统化的人才发展平台，全面提升员工综合素质与业务服务水平，进一步增强企业核心竞争力与持续发展能力。

4、劳务外包情况

□适用?不适用

十一、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用□不适用

2025年

月

日，公司完成了2024年度权益分派，以总股本412,563,611股为基数，以资本公积金向全体股东每

股转增

4.5

股，不送红股，不派发现金红利；转增后总股本增至598,255,805股。

现金分红政策的专项说明

公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致?是□否□不适用公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。本年度利润分配及资本公积金转增股本情况

以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元）

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用?不适用

十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用□不适用

1、股权激励

（

）2022年股票期权激励计划2025年

月

日，公司召开第十四届董事会第四次会议，审议通过了《关于注销公司2022年股票期权激励计划部分股票期权的议案》、《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期条件成就的议案》，根据公司2022年第四次临时股东大会授权以及2022年股票期权激励计划（以下简称“2022年激励计划”）的相关规定，董事会认为2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期条件已成就，该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期条件成就及注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书。公司2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期激励对象

名，可行权的股票期权数量

556.4085万份，另有

名激励对象因个人原因离职，公司按照2022年激励计划的规定，对前述激励对象持有的

11.0635万份的股票期权办理注销手续。2025年

月

日，公司披露了《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期采用自主行权的提示性公告》，首次授予第二个行权期可行权的股票期权数量为

556.4085万份。截至报告期末，2022年股票期权激励计划首次授予股票期权已全部行权完毕。（

）2023年股票期权激励计划2025年

月

日，公司召开第十四届董事会第四次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划部分股票期权的议案》、《关于公司2023年股票期权激励计划第一个行权期条件成就的议案》，根据公司2023年第二次临时股东大会授权以及2023年股票期权激励计划（以下简称“2023年激励计划”）的相关规定，董事会认为2023年激励计划股票期权第一个行权期条件已成就，该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年激励计划股票期权第一个行权期条件成就及注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书。公司2023年激励计划股票期权第一个行权期激励对象

名，可行权的股票期权数量

558.6343万份，另有

名激励对象因个人原因离职，公司按照2023年激励计划的规定，对前述激励对象持有的

61.48万份的股票期权办理注销手续。2025年

月

日，公司披露了《关于公司2023年股票期权激励计划第一个行权期采用自主行权的提示性公告》，第一个行权期可行权的股票期权数量为

558.6343万份。2025年

月

日，公司召开第十四届董事会第十次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划的部分股票期权的议案》，有

名激励对象因个人原因离职，公司按照2023年激励计划的规定，对前述激励对象持有的

37.0475万份的股票期权办理注销手续。该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次事项出具了独立财务顾问报告。

截至报告期末，2023年股票期权激励计划第一个行权期尚未行权的股票期权数量为1,450份。（

）2025年股票期权激励计划

2025年

月

日，公司分别召开第十三届董事会第三十三次会议、第十四届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司2025年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司2025年股票期权激励计划实施考核管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司2025年股票期权激励计划相关事宜的议案》、《关于核查公司2025年股票期权激励计划激励对象名单的议案》等相关议案，公司监事会以及独立董事分别发表了同意意见。北京大成律师事务所对本次股权激励计划出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次股权激励计划出具了独立财务顾问报告。

2025年

月

日至2025年

月

日，公司在内部对2025年股票期权激励计划的激励对象名单和职务进行了公示。在公示期内，公司监事会未收到任何人提出意见或异议，并认为公司2025年股票期权激励计划激励对象名单的人员均符合相关法律、行政法规及规范性文件所规定的条件，符合此次激励计划规定的激励对象条件，其作为此次激励计划的激励对象的主体资格合法、有效。

2025年

月

日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于公司2025年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司2025年股票期权激励计划实施考核管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司2025年股票期权激励计划相关事宜的议案》；并对《关于2025年股票期权激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》进行了公告。公司此次激励计划获2024年年度股东大会审议通过，授权董事会办理2025年股票期权激励计划所需的相关事宜。

2025年

月

日，公司分别召开第十三届董事会第三十五次会议、第十四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2025年股票期权的议案》。董事会、监事会认为公司此次激励计划的授予条件已成就，同意以2025年

月

日为授予日，以

91.75元/份的价格向符合条件的

名激励对象授予

529.09万份股票期权。公司独立董事就2025年股票期权激励计划授予数量和授予价格，以及向激励对象授予股票期权发表了同意意见。监事会对授予日的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。北京大成律师事务所对公司2025年股票期权激励计划授予价格、授予数量和授予事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对公司2025年股票期权激励计划授予相关事项出具了独立财务顾问报告。

2025年

月

日，公司召开第十四届董事会第十次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划的部分股票期权的议案》，有

名激励对象因个人原因离职，公司按照2025年激励计划的规定，对前述激励对象持有的

18.4150万份的股票期权办理注销手续。该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次事项出具了独立财务顾问报告。

（

）根据2024年度权益分派方案，公司相应调整了三期股权激励计划的期权数量及行权价格2025年2月14日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《2024年度利润分配方案》，以412,563,611股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股，不送红股，不派发现金红利。若在利润分配方案公布后至实施前，公司股本因股权激励行权、可转债转股、股份回购等情况发生变动，将按照“转增比例不变，调整转增总额”的原则实施。

2025年3月7日，公司披露了《2024年年度权益分派实施公告》，因公司处于2022年股票期权激励计划的自主行权期，公司实施2024年度权益分派时公司总股本为412,590,211股，因股票期权自主行权较2024年12月31日增加了26,600股。截至2025年3月17日，公司已完成资本公积转增股本，转增后的公司股本为598,255,805股。

2025年3月21日，公司召开第十三届董事会第三十九次会议、第十四届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于调整公司2022年股票期权激励计划、2023年股票期权激励计划、2025年股票期权激励计划的股票期权行权价格和行权数量的议案》，对公司2022年股票期权激励计划、2023年股票期权激励计划、2025年股票期权激励计划的股票期权行权价格和行权数量进行调整。公司2022年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份49.75元调整为每份

34.310元；2023年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份59.20元调整为每份40.828元；2025年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份91.75元调整为每份63.276元。公司2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期尚未行权数量及等待期不可行权数量由418.0588万份调整为606.1852万份；2023年股票期权激励计划股票期权数量由812.93万份调整为1,178.7485万份；2025年股票期权激励计划股票期权数量由529.09万份调整为767.1805万份。

上述相关内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告及文件。

截至报告期末，公司股本由608,215,240股增加至609,791,915股，其中因股票期权自主行权增加1,576,675股。公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数（不含已行权部分）累计为1,270.3522万份/万股，占期末公司总股本的比例为

2.08%。董事、高级管理人员获得的股权激励?适用□不适用

单位：股

姓名

注：因公司实施2024年度利润分配，以资本公积金向全体股东每

股转增

4.5

股，上表股份数量变动及行权价格变动均受转增因素影响。高级管理人员的考评机制及激励情况

公司制定了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，公司董事会下设提名与薪酬委员会作为公司董事、高级管理人员的薪酬考核管理机构，负责制订董事、高级管理人员的薪酬标准与方案，审查其履行职责情况并进行年度考评。报告期内，公司高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》及有关法律法规认真履行职责，积极落实公司股东会和董事会相关决议，较好地完成了本年度的各项任务。

2、员工持股计划的实施情况

□适用?不适用

3、其他员工激励措施

□适用?不适用

十三、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，公司结合实际经营情况建立了较为完善的法人治理结构和内部控制管理体系，包括董事会审计委员会、董事会战略与ESG委员会、董事会提名与薪酬委员会和董事会风险管理委员会。报告期内，公司严格按照内部控制规范体系有效执行，董事会负责内部控制的建立健全和

有效实施，董事会审计委员会负责监督内部控制的有效实施和内部控制自我评价情况，协调内部控制审计，加强对资金和关联方等重点事项的管控，持续对内控体系进行完善与提升，提升公司治理水平。本报告期，公司内控制度执行情况良好，未发生因违反内控制度导致的重大风险事件。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是?否

十四、公司报告期内对子公司的管理控制情况

公司名称

对子公司的管理控制存在异常□是?否

十五、内部控制评价报告及内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用□不适用

内部控制审计报告中的审议意见段

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是?否会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是□否报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是?否

十六、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用

十七、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是?否

十八、社会责任情况

公司自上市以来，一直积极履行企业社会责任。在公司内部治理方面，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进了公司规范运作，提高了公司治理水平。

公司严格按照《公司章程》的规定和要求，规范股东会的召集、召开及表决程序，通过现场结合网络等合法有效的方式，让更多的股东特别是中小股东能够参加股东会，确保股东对公司重大事项的知情权、参与权和表决权。公司认真履行信息披露义务，注重投资者关系管理，确保信息披露的及时、真实、准确、完整和公平，不存在选择性信息披露或提前透露非公开信息的情形。

公司坚持“以人为本、尊重人才”的理念，全面贯彻落实《劳动合同法》等有关法律法规的规定。公司尊重和维护员工的个人利益，制定了人力资源管理相关制度，对人员入职、员工培训、工资薪酬、福利保障等进行了详细规定，建立了较为完善的绩效考核体系，为员工提供了良好的工作环境。同时，公司重视人才培养，定期开展员工培训，提升员工整体素质，实现员工与企业的共同成长。

公司注重企业的社会价值体现，把为社会创造繁荣作为企业所应承担社会责任。积极履行纳税人义务，依法按时缴纳税款、积极履行扣缴义务人代扣代缴税款的义务；依法进行税务登记、设置账簿、保管凭证、纳税申报；向税务机关反映公司的生产经营情况和执行财务制度的情况，并按有关规定提供报表和资料。

公司作为国内经营经验丰富的金融信息服务提供商，始终注重投资者教育工作，一直秉承“诚信为本”的经营理念，在持续提升指南针证券工具软件的准确性与易用性的同时，通过在公司官网的“客服专区”板块、“软件营销”板块中，明示的“用户必读”、“软件服务风险揭示书”、“软件用户服务协议”、“投诉与处理流程”等内容，充分提示产品风险、客户权利以及公司禁止销售行为中的“六条红线”，承诺“

天无理由退货”，明确销售客服人员推荐股票、承诺收益、代客理财、以不实方式进行宣传销售、用非公司坐席电话方式与客户联系等行为属于违规销售行为。

未来，公司会坚持在技术创新、产品升级、服务优化的同时，切实履行社会责任，为我国金融信息服务行业的发展做出贡献。2025年，公司全资子公司麦高证券积极履行社会责任，响应中国证券业协会倡议，开展“一司一县”结对帮扶行动并持续深化。在公司领导的高度重视与精心布局下，与新疆托里县、广西上林县、西藏米林市、四川昭觉县和布拖县签署“一司一县”结对帮扶协议，聚焦公益、文化、生态、组织、产业五项帮扶领域，通过专项资金

余万元捐赠帮扶项目，让教育提质、文化繁荣、生态宜居、组织夯实、产业增效的目标逐步转化为现实成效。同时，积极探索金融帮扶县域经济，公司金融专家围绕昭觉县的资源禀赋，拟在文旅产业升级、特色农产品品牌化、绿色产业投融资等关键领域提供全方位、一站式的金融服务。

十九、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况报告期内，公司及子公司积极贯彻落实党中央、国务院、中国证监会关于巩固拓展脱贫攻坚成果和乡村振兴的指示要求，持续发挥党建引领作用，夯实工作统筹，拓展帮扶资源，尽自身所能充分发挥金融企业影响力，积极落实服务乡村振兴的新任务、新要求。

为加强京蒙协作，落实2025年“村企结对”帮扶行动，巩固脱贫成效，接力乡村振兴步伐，公司响应北京市昌平区中关村管委会号召，向阿鲁科尔沁旗相关村捐赠2万元。公司子公司麦高证券积极响应证券行业乡村振兴公益号召，以“乡村振兴公益基金”为抓手，捐赠15万元投入三个领域：一是在辽宁省朝阳市建平县杨树岭村，通过捐赠公益助学金，深入推进“志智双扶”工程；二是践行“金融为民”理念，同步开展村庄环境综合治理与道路修缮；三是在助残领域，公司持续深化“慈善公益+科技赋能”模式：向辽宁省残疾人福利基金会定向捐赠资金，专项支持沈阳桃仙国际机场无障碍设施升级，并依托手语识别与数字人交互技术构建全场景沟通桥梁，为特殊旅客打造更有温度的出行体验。同时，携手“阳光艺术康复”项目推出线上公益课堂，为辽宁省阳光之家残障学员提供音乐、舞蹈等艺术疗愈课程，用文化力量点亮生命希望。公司还持续加强公益文化品牌建设，通过与辽宁省残联等专业机构协同，系统性开展公益实践，在沈阳市部分机构开通听障人士办理证券账户试点工作，探索公益文化与业务发展的融合路径。

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

?适用□不适用

承诺事由

不存在机构混同的情形。

5、保证上市公司业务独立保证上市公司的业务独立于本公司或本公司控制的其他企业，并拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场独立自主经营的能力。本公司严格履行承诺，若违反上述承诺，本公司将立即停止违反承诺的行为，并对由此给上市公司造成的损失依法承担赔偿责任。

规和规范性文件以及关于与关联方资金往来及对外担保等的相关规定，保证本人或本人控制的其他企业不发生违规占用上市公司资金等情形。

2、保证上市公司的人员独立本人保证上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均不在本人控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，不在本人控制的其他企业领薪；保证上市公司的财务人员不在本人控制的其他企业中兼职；保证上市公司的劳动人事及工资管理与本人控制的其他企业之间完全独立。

3、保证上市公司的财务独立保证上市公司保持独立的财务部门和独立的财务核算体系，财务独立核算，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；保证上市公司具有独立的银行基本账户和其他结算账户，不存在与本人或本人控制的其他企业共用银行账户的情形；保证不干预上市公司的资金使用。

4、保证上市公司的机构独立保证上市公司建立、健全内部经营管理机构，并独立行使经营管理职权；保证本人控制的其他企业与上市公司的机构完全分开，不存在机构混同的情形。

5、保证上市公司的业务独立保证上市公司的业务独立于本人控制的其他企业，并拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场独立自主经营的能力。本人严格履行承诺，若违反上述承诺，本人将立即停止违反承诺的行为，并对由此给上市公司造成的损失依法承担赔偿责任。

承诺不泄露所知悉或掌握的上市公司的商业秘密。本人严格履行承诺，若违反上述承诺，本人将立即停止违反承诺的行为，并对由此给上市公司造成的损失依法承担赔偿责任。

东、三分之一以上董事、二分之一以上独立董事、监事会、董事长、总经理中的任何一方（以下简称“异议方”）认为本企业或本企业控制的其他企业与发行人存在同业竞争或利益冲突的情形时，异议方有权向本企业书面询证，本企业应在接到该询证函件后10个工作日内提出书面解释并如实提供相关证明材料（如有）。如异议方在收到本企业的书面解释和资料后仍认为存在同业竞争或利益冲突情形的，异议方有权根据《公司法》和发行人章程的规定提议召开董事会会议，审议本企业是否存在同业竞争或利益冲突情形，本企业和本企业的关联方应在董事会审议时回避表决。如董事会认为本企业确实存在同业竞争或利益冲突情形的，本企业应在董事会决议作出之日起30个工作日内停止从事构成同业竞争或利益冲突的业务并将从事同业竞争或利益冲突业务所得收益上缴发行人。同时，如发行人要求本企业无偿将构成同业竞争或利益冲突的业务依法转让给发行人的，本企业无条件配合办理相关手续；4、如本企业违反上述承诺，发行人及发行人其他股东有权根据本承诺书依法申请强制其履行上述承诺，并赔偿发行人及发行人其他股东因此遭受的全部损失；同时本企业因违反上述承诺所取得的利益归发行人所有；5、如本企业违反上述承诺事项或者未依法执行相应约束措施的，发行人有权扣留应向本企业支付的分红款直至本企业依法履行相关承诺或执行相关约束措施。”广州展新已就规范关联交易事项出具承诺如下：1、严格遵守有关法律、法规、规范性文件及中国证监会、证券交易所的有关规定，充分尊重指南针的独立法人地位，善意、诚信地行使相关权利并履行相应义务，保证指南针在资产、业务、财务、人员、机构等方面的独立性，保证不会利用关联关系促使指南针股东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害指南针及其他股东合法权益的决定或行为。2、在遵守有关法律法规、指南针章程的前提下，本公司及控制的第三方将尽可能避免与指南针之间进行关联交易。3、对于本公司及控制的其他企业与指南针发生的不可避免的关联交易，本公司将督促交易各方严格按照有关法律、法规、规范性文件及公司章程及相关制度的有关规定履行关联交易决策程序及信息披露义务，保证关联交易按照公平合理的商业原则进行，本公司及与本公司具有控制关系的第三方不得要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三方更为优惠的条件。本公司及与本公司具有控制关系的第三方将严格及善意地履行与公司之间的关联交易协议，不向公司谋求任何超出协议之外的利益。4、依法促使与本公司具有控制关系的第三方按照与本公司同样的标准遵守以上承诺事项。5、如违反上述承诺事项并导致指南针遭受经济损失的，本公司应赔偿指南针遭受的全部经济损失。6、如本公司违反上述承诺事项或者未依法执行相应约束措施的，指南针有权扣留应向本公司支付的薪酬及/或分红款直至本公司依法履行相关承诺或执行相关约束措施。

黄少雄、徐兵、

陈锋

构成同业竞争或利益冲突的业务并将从事同业竞争或利益冲突业务所得收益上缴指南针。同时，如指南针要求本人无偿将构成同业竞争或利益冲突的业务依法转让给指南针的，本人无条件配合办理相关手续；4、如本人违反上述承诺，指南针及指南针其他股东有权根据本承诺书依法申请强制其履行上述承诺，并赔偿指南针及指南针其他股东因此遭受的全部损失；同时本人因违反上述承诺所取得的利益归指南针所有；5、如本人违反上述承诺事项或者未依法执行相应约束措施的，指南针有权扣留应向本人支付的薪酬及/或分红款直至本人依法履行相关承诺或执行相关约束措施。董事、监事及高级管理人员已就规范关联交易的事项分别出具承诺如下：1、严格遵守有关法律、法规、规范性文件及中国证监会、证券交易所的有关规定，充分尊重指南针的独立法人地位，善意、诚信地行使相关权利并履行相应义务，保证指南针在资产、业务、财务、人员、机构等方面的独立性，保证不会利用关联关系促使指南针股东大会、董事会、监事会、管理层等机构或人员作出任何可能损害指南针及其股东合法权益的决定或行为。2、在遵守有关法律法规、指南针章程的前提下，本人及与本人具有控制关系的第三方将尽可能避免与指南针之间进行关联交易。3、对于本人及本人控制的其他企业与指南针发生的不可避免的关联交易，本人将督促交易各方严格按照有关法律、法规、规范性文件、公司章程及相关制度的有关规定履行关联交易决策程序及信息披露义务，保证关联交易按照公平合理的商业原则进行，本人及与本人具有控制关系的第三方不得要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三方更为优惠的条件。本人及与本人具有控制关系的第三方将严格及善意地履行与公司之间的关联交易协议，不向公司谋求任何超出协议之外的利益。4、依法促使与本人具有控制关系的第三方按照与本人同样的标准遵守以上承诺事项。5、如违反上述承诺事项并导致指南针遭受经济损失的，本人应赔偿指南针遭受的全部经济损失。6、如本人违反上述承诺事项或者未依法执行相应约束措施的，指南针有权扣留应向本人支付的薪酬及/或分红款直至本人依法履行相关承诺或执行相关约束措施。

及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”

公司

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用?不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用?不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用?不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用?不适用

五、董事会、审计委员会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用?不适用

六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明

□适用?不适用

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

?适用□不适用

1.2025年3月，公司完成先锋基金的股权收购，成为先锋基金的控股股东，先锋基金纳入公司合并报表范围。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

境内会计师事务所名称

境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限

是否改聘会计师事务所□是?否聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况?适用□不适用报告期内，公司续聘致同会计师事务所(特殊普通合伙)为内部控制审计机构，支付内部控制审计费用为

万元，已包含在支付给致同会计师事务所(特殊普通合伙)的

131.50万元总报酬中。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用?不适用

十、破产重整相关事项□适用?不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项□适用?不适用本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

十二、处罚及整改情况

□适用?不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况□适用?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用?不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来□适用?不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用?不适用公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用?不适用公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

?适用□不适用2023年

月

日，公司控股股东广州展新向公司提供借款，用于补充流动资金，借款金额不超过5000万元，期限不超过

年。2024年

月

日，公司与广州展新将该笔5000万元借款期限自届满之日起延长

年。2024年

月

日，因广州展新质押利率下调，该笔5000万元借款利率同步下调。2025年

月

日，公司与广州展新将该笔5000万元借款期限自届满之日起延长

年，该笔交易构成关联交易。2025年

月

日，为满足公司日常经营资金需求，广州展新向公司提供10,000万元借款，借款期限不超过

年。2025年

月

日，因广州展新质押利率下调，该笔10,000万元借款利率同步下调，该笔交易构成关联交易。除上述两笔借款事项外，2025年，公司未发生其他关联交易。重大关联交易临时报告披露网站相关查询

临时公告名称

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况□适用?不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况□适用?不适用公司报告期不存在承包情况。（

）租赁情况

□适用?不适用公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

□适用?不适用公司报告期不存在重大担保情况。

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1）委托理财情况?适用□不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

产品类别

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况?适用□不适用

单位：万元

受托机构名称（或受托人姓

名）

招商银行

招商银行

招商银行

（2）委托贷款情况□适用?不适用公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用?不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况

□适用?不适用公司报告期无募集资金使用情况。

十七、其他重大事项的说明

?适用□不适用

1.2022年度向特定对象发行A股股票2022年5月16日，公司分别召开第十三届董事会第二次会议和第十四届监事会第二次会议，审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。本次向特定对象发行股票的发行对象不超过

名（含35名），包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他符合规定的法人、自然人或其他合格机构投资者。本次发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且募集资金总额不超过30.00亿元，同时不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过121,499,999股。具体内容详见公司于2022年5月17日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。2022年6月2日，公司召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案，授权董事会及董事会授权人士办理公司2022年度向特定对象发行A股股票的相关事宜。具体内容详见公司于2022年6月2日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2022年8月16日，公司收到深交所出具的《关于受理北京指南针科技发展股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》，认为公司申请文件齐备，决定予以受理。2022年

月

日，公司收到深交所出具的《关于北京指南针科技发展股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。2022年9月16日，公司以临时公告的方式对审核问询函进行了回复并公告。具体内容详见公司于2022年8月16日、8月30日、9月16日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2023年

月

日，公司分别召开第十三届董事会第十一次会议和第十四届监事会第十次会议，审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》、《关于调整公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。因公司全资子公司网信证券有限责任公司已于2023年1月12日更名为“麦高证券有限责任公司”，同时公司总股本因实施股权激励计划发生了变化，公司对本次向特定对象发行A股股票方案中“发行数量”和“募集资金数额及用途”的有关内容进行了调整。具体内容详见公司于2023年5月16日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2023年

月

日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》和《关于提请公司股东大会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》。鉴于公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期即将届满，为保证此次向特定对象发行A股股票工作的延续性和有效性，确保相关工作顺利推进，延长公司2022年度向特定对象发行A股股票的有效期和延长授权董事会及董事会授权人士办理公司2022年度向特定对象发行A股股票的相关事宜。具体内容详见公司于2023年

月

日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。2024年5月15日，公司分别召开第十三届董事会第二十六次会议和第十四届监事会第十九次会议，审议通过了《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》和《关于提请公司股东大会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》等相关议案。鉴于公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期和股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的有效期即将届满，为保证本次向特定对象发行A股股票工作的延续性和有效性，确保相关工作顺利推进，提请对股东大会决议有效期进行延长，有效期自原期限届满之日起延长12个月。具体内容详见公司于2024年5月16日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2024年5月31日，公司召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》和《关于提请公司股东大会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》。为保证此次向特定对象发行A股股票工作的延续性和有效性，确保相关工作顺利推进，延长公司2022年度向特定对象发行A股股票的有效期和延长授权董事会及董事会授权人士办理公司2022年度向特定对象发行A股股票的相关事宜。具体内容详见公司于2024年5月31日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。2024年12月20日，公司分别召开第十三届董事会第三十二次会议和第十四届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于签订附条件生效的〈《麦高证券有限责任公司增资协议》补充协议〉并对麦高证券有限责任公司增资的议案》、《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》和《关于调整公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。鉴于公司于2022年7月以自筹资金5亿元先行增资麦高证券，于2024年12月以自筹资金再行增资2亿元，本次发行募集资金到位后公司置换前期自筹资金规模达到7亿元，本次向特定对象发行A股股票方案中涉及“募集资金数额及用途”相关文件进行相应调整。具体内容详见公司于2024年12月20日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。2025年5月14日，公司召开第十四届董事会第二次会议，审议通过了《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期的议案》和《关于提请公司股东会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》等相关议案。鉴于公司2022年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期和股东会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的有效期即将届满，为保证本次向特定对象发行A股股票工作的延续性和有效性，确保相关工作顺利推进，提请对股东会决议有效期进行延长，有效期自原期限届满之日起延长12个月。具体内容详见公司于2025年5月15日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2025年5月30日，公司召开2025年第三次临时股东会，审议通过了《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期的议案》和《关于提请公司股东会延长授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》。为保证此次向特定对象发行A股股票工作的延续性和有效性，确保相关工作顺利推进，延长公司2022年度向特定对象发行A股股票的有效期和延长授权董事会及董事会授权人士办理公司2022年度向特定对

象发行A股股票的相关事宜。具体内容详见公司于2025年

月

日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。2025年10月31日，公司召开第十四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于终止2022年度向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案》，同意公司终止本次向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。具体内容详见公司于2025年10月31日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。

2025年

月

日，公司收到深交所出具的《关于终止对北京指南针科技发展股份有限公司申请向特定对象发行股票审核的决定（深证上审〔2025〕228号）》，深交所根据《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则（2025年修订）》第二十条、《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024年修订）》第六十二条的有关规定，决定终止对公司申请向特定对象发行股票的审核。

2.股权激励计划的相关情况

（1）2022年股票期权激励计划2025年6月6日，公司召开第十四届董事会第四次会议，审议通过了《关于注销公司2022年股票期权激励计划部分股票期权的议案》、《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期条件成就的议案》，根据公司2022年第四次临时股东大会授权以及2022年股票期权激励计划（以下简称“2022年激励计划”）的相关规定，董事会认为2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期条件已成就，该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期条件成就及注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书。公司2022年激励计划首次授予股票期权第二个行权期激励对象321名，可行权的股票期权数量556.4085万份，另有9名激励对象因个人原因离职，公司按照2022年激励计划的规定，对前述激励对象持有的11.0635万份的股票期权办理注销手续。

2025年6月16日，公司披露了《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期采用自主行权的提示性公告》，首次授予第二个行权期可行权的股票期权数量为556.4085万份。截至报告期末，2022年股票期权激励计划首次授予股票期权已全部行权完毕。

（2）2023年股票期权激励计划

2025年6月6日，公司召开第十四届董事会第四次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划部分股票期权的议案》、《关于公司2023年股票期权激励计划第一个行权期条件成就的议案》，根据公司2023年第二次临时股东大会授权以及2023年股票期权激励计划（以下简称“2023年激励计划”）的相关规定，董事会认为2023年激励计划股票期权第一个行权期条件已成就，该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年激励计划股票期权第一个行权期条件成就及注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书。公司2023年激励计划股票期权第一个行权期激励对象344名，可行权的股票期权数量558.6343万份，另有10名激励对象因个人原因离职，公司按照2023年激励计划的规定，对前述激励对象持有的61.48万份的股票期权办理注销手续。

2025年6月16日，公司披露了《关于公司2023年股票期权激励计划第一个行权期采用自主行权的提示性公告》，第一个行权期可行权的股票期权数量为

558.6343万份。

2025年10月24日，公司召开第十四届董事会第十次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划的部分股票期权的议案》，有5名激励对象因个人原因离职，公司按照2023年激励计划的规定，对前述激励对象持有的37.0475万份的股票期权办理注销手续。该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次事项出具了独立财务顾问报告。

截至报告期末，2023年股票期权激励计划股票期权中尚未行权数量为1,450份。

（

）2025年股票期权激励计划2025年1月24日，公司分别召开第十三届董事会第三十三次会议、第十四届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司2025年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司2025年股票期权激励计划实施考核管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司2025年股票期权激励计划相关事宜的议案》、《关于核查公司2025年股票期权激励计划激励对象名单的议案》等相关议案，公司监事会以及独立董事分别发表了同意意见。北京大成律师事务所对本次股权激励计划出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次股权激励计划出具了独立财务顾问报告。

2025年1月25日至2025年2月5日，公司在内部对2025年股票期权激励计划的激励对象名单和职务进行了公示。在公示期内，公司监事会未收到任何人提出意见或异议，并认为公司2025年股票期权激励计划激励对象名单的人员均符合相关法律、行政法规及规范性文件所规定的条件，符合此次激励计划规定的激励对象条件，其作为此次激励计划的激励对象的主体资格合法、有效。

2025年2月14日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于公司2025年股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司2025年股票期权激励计划实施考核管理办法的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司2025年股票期权激励计划相关事宜的议案》；并对《关于2025年股票期权激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》进行了公告。公司此次激励计划获2024年年度股东大会审议通过，授权董事会办理2025年股票期权激励计划所需的相关事宜。

2025年2月14日，公司分别召开第十三届董事会第三十五次会议、第十四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2025年股票期权的议案》。董事会、监事会认为公司此次激励计划的授予条件已成就，同意以2025年2月14日为授予日，以91.75元/份的价格向符合条件的422名激励对象授予529.09万份股票期权。公司独立董事就2025年股票期权激励计划授予数量和授予价格，以及向激励对象授予股票期权发表了同意意见。监事会对授予日的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。北京大成律师事务所对公司2025年股票期权激励计划授予价格、授予数量和授予事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对公司2025年股票期权激励计划授予相关事项出具了独立财务顾问报告。

2025年10月24日，公司召开第十四届董事会第十次会议，审议通过了《关于注销公司2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划的部分股票期权的议案》，有4名激励对象因个人原因离职，公司按照2025年激励计划的规定，对前述激励对象持有的

18.4150万份的股票期权办理注销手续。该议案已经独立董事专门会议审议通过，北京大成律师事务所就2023年股票期权激励计划和2025年股票期权激励计划注销部分股票期权相关事项出具了法律意见书，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司对本次事项出具了独立财务顾问报告。

（4）根据2024年度权益分派方案，公司相应调整了三期股权激励计划的期权数量及行权价格

2025年2月14日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《2024年度利润分配方案》，以412,563,611股为基数，以资本公积金向全体股东每

股转增

4.5

股，不送红股，不派发现金红利。若在利润分配方案公布后至实施前，公司股本因股权激励行权、可转债转股、股份回购等情况发生变动，将按照“转增比例不变，调整转增总额”的原则实施。

2025年3月7日，公司披露了《2024年年度权益分派实施公告》，因公司处于2022年股票期权激励计划的自主行权期，公司实施2024年度权益分派时公司总股本为412,590,211股，因股票期权自主行权较2024年12月31日增加了26,600股。截至2025年3月17日，公司已完成资本公积转增股本，转增后的公司股本为598,255,805股。

2025年

月

日，公司召开第十三届董事会第三十九次会议、第十四届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于调整公司2022年股票期权激励计划、2023年股票期权激励计划、2025年股票期权激励计划的股票期权行权价格和行

权数量的议案》，对公司2022年股票期权激励计划、2023年股票期权激励计划、2025年股票期权激励计划的股票期权行权价格和行权数量进行调整。公司2022年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份49.75元调整为每份

34.310元；2023年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份59.20元调整为每份40.828元；2025年股票期权激励计划中的股票期权的行权价格由每份91.75元调整为每份63.276元。公司2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期尚未行权数量及等待期不可行权数量由418.0588万份调整为606.1852万份；2023年股票期权激励计划股票期权数量由

812.93万份调整为1,178.7485万份；2025年股票期权激励计划股票期权数量由

529.09万份调整为

767.1805万份。上述相关内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告及文件。截至报告期末，公司股本由608,215,240股增加至609,791,915股，其中因股票期权自主行权增加1,576,675股。公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数（不含已行权部分）累计为1,270.3522万份/万股，占期末公司总股本的比例为2.08%。

3.完成先锋基金部分股权收购与增资，助力业务重回正轨报告期内，公司先后完成北京鹏康投资有限公司和大连亚联投资管理有限公司分别持有的先锋基金22.5050%股权和

33.3074%股权的收购。同时，为尽快恢复先锋基金的展业，公司对其进行增资，以增强资本实力，为后续展业提供坚实保障。截至目前，公司持有先锋基金90.02%股权，是先锋基金的控股股东。

十八、公司子公司重大事项

□适用?不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

本次变动前

股份变动的原因?适用□不适用

1.截至2025年12月31日，公司2022年股票期权激励计划中，在首次授予股票期权第一个行权期届满前，股票期权部分已行权26,600股，公司股本从412,563,611股增加至412,590,211股；

2.因实施资本公积转增股本，公司总股本由412,590,211股转增为598,255,805股；股票期权部分已行权387,132股，公司股本从598,255,805股增加至598,642,937股；

3.公司2022年股票期权激励计划中，首次授予股票期权第二个行权期已行权5,564,085股；公司2023年股票期权激励计划中，股票期权第一个行权期部分已全部行权5,584,893股。公司总股本由598,642,937股增加至609,791,915股。股份变动的批准情况?适用□不适用

2024年5月27日，根据公司2022年第四次临时股东大会授权，公司第十三届董事会第二十七次会议审议通过《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期条件成就的议案》。

2025年2月14日，公司2024年年度股东大会审议通过《2024年度利润分配方案》；2025年3月7日，公司披露《2024年年度权益分派实施公告》；2025年3月21日，公司第十三届董事会第三十九次会议、第十四届监事会第二十九次会议，审议通过《关于调整公司2022年股票期权激励计划、2023年股票期权激励计划、2025年股票期权激励计划的股票期权行权价格和行权数量的议案》。

2025年6月6日，根据公司2022年第四次临时股东大会授权，公司第十四届董事会第四次会议审议通过《关于公司2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期条件成就的议案》。

2025年6月6日，根据公司2023年第二次临时股东大会授权，公司第十四届董事会第四次会议审议通过《关于公司2023年股票期权激励计划第一个行权期条件成就的议案》。股份变动的过户情况?适用□不适用

2024年

月，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了2022年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期自主行权的申报登记工作，可行权期限自2024年

月

日至2025年

月

日。2025年

月，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了2022年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期自主行权的申报登记工作，可行权期限自2025年

月

日至2026年

月

日。2025年

月，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了2023年股票期权激励计划股票期权第一个行权期自主行权的申报登记工作，可行权期限自2025年

月

日至2026年

月

日。股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响?适用□不适用公司实施股票期权激励计划，符合行权条件的激励对象行权会引起基本每股收益、稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产下降。由于期权行权导致股份增加数量仅占公司总股本的

1.90%，对公司最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标影响较小。公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用?不适用

2、限售股份变动情况

?适用□不适用

单位：股

股东名称

注：因公司实施2024年度利润分配，以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股，上表限售股份数量变动均受转增因素影响。

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

?适用□不适用报告期内，2022年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期的股票期权已全部行权完毕；2022年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期、2023年股票期权激励计划股票期权第一个行权期条件已成就，公司办理了相关行权登记等手续。报告期内，2022年股票期权第二个行权期已全部行权5,564,085股，2023年股票期权第一个行权期部分已行权5,584,893股。

3、现存的内部职工股情况

□适用?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

报告期末普通股股东总数

中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用?不适用前

名股东及前

名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用?不适用公司是否具有表决权差异安排□适用?不适用公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况控股股东性质：自然人控股控股股东类型：法人

控股股东名称

控股股东报告期内变更□适用?不适用公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人报告期内变更□适用?不适用公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司□适用?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况□适用?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况股份回购的实施进展情况□适用?不适用采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用?不适用

五、优先股相关情况

□适用?不适用报告期公司不存在优先股。

第七节债券相关情况?适用□不适用

一、企业债券□适用?不适用报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券?适用□不适用

1、公司债券基本信息

单位：万元

债券名称

注：上述债券募集资金总额4.8亿元，其中指南针参与认购并获配0.6亿元，合并口径下债券余额4.2亿元。逾期未偿还债券□适用?不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用?不适用

3、中介机构的情况

报告期内上述机构是否发生变化□是?否

4、募集资金使用情况

单位：万元

债券代码

注：上述债券募集资金总额

4.8

亿元，其中指南针参与认购并获配

0.6

亿元，合并口径下债券募集资金总额

4.2

亿元。募集资金用于建设项目□适用?不适用公司报告期内变更上述债券募集资金用途□适用?不适用

5、报告期内信用评级结果调整情况□适用?不适用

6、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

□适用?不适用

三、非金融企业债务融资工具

□适用?不适用报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

□适用?不适用报告期公司不存在可转换公司债券。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用?不适用

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况□适用?不适用

七、报告期内是否有违反规章制度的情况

□是?否

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

项目

第八节财务报告

一、审计报告

审计意见类型

审计报告正文

审计报告

致同审字（2026）第110A000226号北京指南针科技发展股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称北京指南针公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了北京指南针公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则对公众利益实体的独立性要求（如适用），我们独立于北京指南针公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）商誉减值相关信息披露详见财务报表附注五、23和附注七、19。

1、事项描述截至2025年12月31日，北京指南针公司商誉账面价值为158,869.63万元，占总资产的比例10.39%，未计提减值准备。管理层于每年年度终了对企业合并所形成的商誉进行减值测试。管理层将商誉结合与其相关的资产组进行减值测试，相关资产组的可收回金额按照预计未来现金流量现值计算确定。由于商誉金额重大，且商誉减值测试涉及管理层重大假设和判断，我们将商誉减值识别为关键审计事项。

2、审计应对我们针对该关键审计事项实施的审计程序主要包括：

（1）了解、评价北京指南针公司与商誉减值相关的内部控制设计的有效性，并测试关键控制执行的有效性，包括关键假设的采用及减值计提金额的复核及审批等；

（

）获取管理层聘请的评估专家出具的与商誉相关资产组可回收金额评估报告、评估说明及评估计算过程，并对评估专家的独立性、客观性及专业胜任能力进行评估；

（

）利用事务所内部评估专家对管理层采用的商誉减值测试方法及减值测试中使用的关键参数进行评估复核，评价其评估范围、评估对象、评估方法、折现率等评估关键参数的适当性；

（

）获取管理层预计现金流量对应的盈利预测数据及计算过程，对盈利预测中各业务类型的计算逻辑进行复核并分析其合理性；将预测期收入的增长率、毛利率、相关费用率等与历史数据进行比较分析，判断管理层现金流量预测中采用关键假设的合理性；

（

）分析管理层对商誉所属资产组的认定和商誉减值测试时采用的关键假设、参数、方法及判断，检查其合理性；对减值测试所使用的主要参数折现率等执行敏感性分析，评价关键假设变动对管理层减值测试结果的影响，评价重要参数选取是否存在管理层偏好；

（

）根据商誉减值测试结果，检查商誉的列报和披露是否准确和恰当。

（二）金融信息服务业务收入确认相关信息披露详见财务报表附注五、

和附注七、

。

、事项描述北京指南针公司营业收入类型包括金融信息服务业务收入、广告业务收入等。本期金融信息服务业务收入为150,918.82万元，占北京指南针公司营业收入的

98.03%。北京指南针公司主要从事的金融信息服务业务是以互联网为平台，通过线上广告投放获取免费客户，并由客服人员引导免费客户购买付费产品后，向投资者提供金融数据分析和证券投资咨询服务。北京指南针公司金融信息服务业务主要面向数量众多的自然人客户，客户付费方式和产品使用行为复杂、且采取预收款结算，一次性预收客户初始化费用或软件授权使用费和服务期限不等的后继维护运行费，其中：初始化费用或软件授权使用费在客户取得授权后一次性确认收入，后继维护运行费在服务期限内分期确认收入。该项业务依赖信息系统控制并通过信息系统自动接口生成财务数据。金融信息服务业务收入对财务报表的影响重大，存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有控制风险和重大错报风险，因此我们将金融信息服务业务收入的真实性、完整性识别为关键审计事项。

、审计应对我们针对该关键审计事项实施的审计程序主要包括：

（

）了解和评价了北京指南针公司与金融信息服务业务收入确认和广告投放相关的内部控制设计的有效性，并测试了关键控制流程运行的有效性；

（

）选取金融信息服务业务样本，对与金融信息服务业务收入确认有关的控制权转移时点进行了分析评估，进而评估金融信息服务业务收入确认政策是否符合企业会计准则的规定及行业惯例；

（

）我们的信息系统测试团队对北京指南针公司信息系统进行了一般控制测试和应用控制测试，并对金融信息服务业务收入进行了截止性测试；

（

）检查了广告投放业务的主要合作方、投放渠道、定价机制、推广方式，分析其变动原因与行业的发展趋势是否匹配；对主要广告投放供应商实施合同检查、函证、资金流水核对和工商信息核查等实质性测试程序，并通过网络查看北京指南针公司线上投放的广告产品；

（

）对与北京指南针公司开展业务合作的证券公司执行函证程序等方式，验证客户身份信息的真实性；（

）将账面记录的金融信息服务业务销售回款与银行账户和第三方支付平台记录的回款金额进行比对，验证销售回款资金流水的真实性；

（

）抽取北京指南针公司员工姓名和身份证号码等信息，与金融信息服务业务订单的下单人、汇款人进行匹配，以检查是否存在利用员工进行自我交易情况。

四、其他信息北京指南针公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括北京指南针公司2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

北京指南针公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估北京指南针公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算北京指南针公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督北京指南针公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（

）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（

）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。（

）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。（

）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对北京指南针公司的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致北京指南针公司不能持续经营。

（

）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。（

）就北京指南针公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。致同会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师刘淑云（项目合伙人）

中国注册会计师李红霞

二〇二六年一月二十九日

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表编制单位：北京指南针科技发展股份有限公司

2025年12月31日

单位：元

项目

使用权资产

递延所得税负债

法定代表人：冷晓翔主管会计工作负责人：郑勇会计机构负责人：刘耀坤

、母公司资产负债表

单位：元

一年内到期的非流动资产

非流动负债：

3、合并利润表

单位：元

管理费用

4.其他债权投资信用减值准备

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。法定代表人：冷晓翔主管会计工作负责人：郑勇会计机构负责人：刘耀坤

4、母公司利润表

单位：元

减：所得税费用

5、合并现金流量表

单位：元

拆入资金净减少额

筹资活动现金流出小计

6、母公司现金流量表

单位：元

偿还债务支付的现金

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

项目

．对所有者（或股东）的分配

上期金额

单位：元

加：会计政策变更

．其他综合收益结转留存收益

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元