上海海顺新型药用包装材料股份有限公司

2025年年度报告

2026-015

2026年3月26日

2025年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人黄勤、主管会计工作负责人倪海龙及会计机构负责人(会计主管人员)范云波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

1、公司报告期归属于母公司股东的净利润为-2,326.69万元，同比下降

131.19%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,679.88万元，同比下降167.22%。本期业绩变动主要原因如下：

（1）营业收入与毛利率出现下降

①营业收入和毛利率同比下降：2025年公司实现营业收入11.05亿元，同比下降3.30%。其中：新型药用包装材料业务收入9.86亿元，同比下滑

6.02%，新型药用包装材料毛利率26.49%，同比下降4.16%，毛利率下降导致盈利空间被压缩。

②产能利用率不足：高阻隔复合材料项目、功能性聚烯烃膜材料项目等募投项目均存在产能利用率较低的情况，其中功能性聚烯烃膜材料项目报告期内实现效益为-1,784.54万元，高阻隔复合材料项目报告期内实现效益为-2,413.90万元，产能未充分释放导致固定成本分摊压力较大，单位产品盈利效率较低。

（2）资产减值损失增加

2025年公司计提资产减值损失5,352.99万元，相较于2024年增加

3,470.99万元，主要是：2025年公司出售上海久诚43.015%股权，计提长期股权投资减值损失3,698.65万元。

（3）成本与费用增长，利润空间进一步压缩

①生产成本上升：公司近一年多固定资产增加较多，本报告期相对去年同期计提折旧金额增加，显著推高营业成本；同时直接人工、制造费用均呈增长态势，其中软包装业务直接人工同比增长28.93%，制造费用同比增长

15.72%，硬包装业务直接人工同比增长22.72%，制造费用同比增长28.88%，成本端压力较大。

②2025年各项费用有所增加：销售费用5,986.29万元，同比增加4.39%；管理费用8,625.92万元，同比增加7.40%；财务费用4,206.17万元，同比增加38.78%；研发费用5,597.19万元，同比增加6.98%。四项费用合计2.44亿元，较2024年增加2,386.63万元，费用端的增长进一步挤压了利润空间。

2、报告期内，公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，与所处行业趋势一致；公司归属于母公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动情况如上。截至目前，公司经营情况正常，各项业务正在稳步推进中。

3、公司所处行业景气度未发生重大不利变化，未出现产能过剩、持续衰退或技术替代等情形。

4、公司持续经营能力不存在重大风险。

5、公司增强盈利能力的各项措施见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（三）公司面临的风险和应对措施”。

公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司可能存在市场竞争风险、主要原材料价格波动风险、产能消化风险、政策调整风险、关键人员流失风险、毛利率下滑的风险以及汇率波动风险等，敬请广大投资者注意投资风险。详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望 （三）公司面临的风险和应对措施”。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4.6股。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 9

第三节 管理层讨论与分析 ...... 13

第四节 公司治理、环境和社会 ...... 47

第五节 重要事项 ...... 63

第六节 股份变动及股东情况 ...... 77

第七节 债券相关情况 ...... 84

第八节 财务报告 ...... 87

备查文件目录

一、载有公司法定代表人签署的2025年年度报告；

二、载有公司法定代表人黄勤、主管会计工作负责人倪海龙、会计机构负责人（会计主管人员）范云波签名并盖章的财务报表；

三、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件；

四、报告期内在中国证券监督管理委员会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

五、其他相关资料。

以上备查文件的备置地点：公司证券事务部。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构?适用 □不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 ?不适用

五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 ?否

公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值?是 □否

务收入后的收入

六、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是 ?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、非经常性损益项目及金额

?适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

?适用□不适用主要情况如下：2025年1月，公司参股公司上海久诚包装有限公司以3,770万元的对价将其子公司上海汇盛塑胶制品有限公司65%的股权转让给上海亨嘉食品有限公司，计入其他符合非经常性损益定义的损益项目。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ?不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司以“为天下良品做好包材”为使命，秉持高效可持续发展战略，聚焦于高性能包装材料的研发、应用及市场开发，形成了以医药包装为核心，新能源与新消费协同发展的业务布局。公司具备复合成型、多层共挤、流延、精密涂布、精密注塑等核心技术，持续为医药、新能源、新消费三大领域提供专业、精准的包材解决方案。

（一）主要业务、产品及用途

1、医药包装材料业务

在药用包装领域，公司凭借其专业的技术实力和严格的质量控制体系，构建了从药品研发到终端流通的全链条包装服务能力，持续为国内外药企提供有效、安全的医药包装方案；公司主要药用产品为软包装材料及硬包装材料，软包装材料主要包含冷冲压成型复合硬片、PTP铝箔、SP 复合膜、医疗器械包装复合膜、原料药袋、造口袋膜等软质包装材料，硬包装材料主要包含 PVC、PVC/PVDC、PVC/聚三氟氯乙烯、塑料瓶、药用铝塑盖，精准给药器等硬质包装材料。公司主要产品广泛应用于片剂、丸剂、胶囊剂、颗粒剂、粉剂、栓剂药品等的包装，公司已与国内外主要医药企业建立长期稳定合作关系，核心客户包括齐鲁制药、云南白药、上药集团、广药集团、华海药业、联邦制药、阿斯利康等国内外知名药企。

2、新能源材料业务

公司新能源材料业务以铝塑膜为核心产品，依托高阻隔多层复合结构、铝箔表面钝化处理、耐电解液改性内层、界面强粘接与高精度成型等核心技术与流延、精密涂布、高速复合等工艺平台，专注为3C消费电池、动力及储能电池提供高端封装解决方案。产品具备优异的水氧阻隔性、耐电解液腐蚀性与深冲成型性能，可有效保障电池安全性与使用寿命。目前公司已实现铝塑膜规模化生产与批量供货，正加速获取锂电池厂商认证，加快产能释放与客户拓展，成为公司发展的重要着力点。

3、新消费材料业务

新消费材料业务是公司依托高阻隔复合材料核心技术，面向消费升级与绿色包装趋势重点发展的业务板块，主要从事消费电子、食品等领域功能性包装材料及上游基膜材料的研发、生产与销售，产品包括氧化铝膜、多层共挤膜、可回收复合材料、标签膜、UV减粘膜、PI耐高温膜等，为下游客户提供定制化包装解决方案，形成“材料 + 应用”协同发展模式，是公司多元化增长的重要组成部分。

公司主要产品及用途具体情况如下：

热带型泡罩铝

新能源领域

新能源领域

产品名称

产品名称

半导体封装膜

（二）经营模式

1、采购模式

公司生产运营所需的核心原辅材料，主要包含铝箔、黏合剂、PVC、溶剂、尼龙、PE、油墨、PET等关键品类。为保障供应链稳定性与材料品质，供应商的筛选、评估及全流程管理工作，由采购部、技术部、质量部三方协同推进、分工负责，其中采购部承担具体的采购执行工作。公司现行的标准化采购流程按以下环节有序开展：第一步，销售人员收集客户订单详情后，及时反馈至内服部。第二步，销售内勤对公司原辅材料库存进行查询，结合订单需求与库存缺口，向采购部提交请购单。第三步，采购部在收到请购单后，严格从公司已审核备案的合格供应商名录中，筛选出符合本次采购需求的合作对象，并逐一开展询价工作。第四步，采购部综合考量各供应商的报价情况、交付周期及请购单明确的技术、数量要求，敲定合作方并完成采购合同签订。最后，原材料运抵公司后，由质量部按照既定标准执行抽样检测，只有经检测合格的原材料，方可办理入库登记手续，存入指定原材料仓库，整个采购流程顺利完成。

2、生产模式

公司生产采用“以销定产”为核心的管控模式，生产计划的制定与落地均以销售部与客户签订的正式合同或订单为依据。生产部接到相关合同及订单信息后，牵头编制科学合理的生产计划，明确生产节点、产能分配及作业标准，并统筹协调各环节资源组织开展生产作业。在实际生产执行过程中，由于客户订单存在差异、个性化需求各不相同，加之生产工艺复杂度有区别，公司产品的生产周期通常为5至30天，具备较强的灵活适配能力。

公司生产流程遵循标准化管控体系，具体执行环节如下：首先，销售人员收集客户订货需求及订单详情，第一时间同步至内服部。销售内勤接收信息后，联合技术部针对订单涉及的技术参数、工艺方案开展严谨评审，确保生产可行性与技术适配性。评审通过后，销售内勤与客户完成合同文本的确认，明确双方权利义务及交付要求。随后，销售内勤依据生效合同向采购部提交原辅材料请购申请，保障生产物料供应。生产部结合合同要求、物料筹备情况完成综合评审，生成正式生产任务单，据此制定细化到各工序、各时段的生产安排表，并精准下达至各生产车间。各生产车间严格按照生产任务单及安排表的规范要求，调配人力、设备资源，有序推进生产作业。产品完工后，质量管理部依据既定检验标准与流程，对成品开展全维度检验，杜绝不合格产品流出。经检验合格的产成品，按流程办理入库手续，最终根据客户订单约定的交付时限、运输方式完成发货，实现产品的交付。

为提升生产管控效率、规避流程风险，公司生产全流程通过ERP系统实现数字化管理。从内部订单录入、技术部搭建BOM清单、原辅材料采购申请，到生产排产、各环节检测验收等工作，均在ERP系统内全程留痕、精准管控。同时，整套生产过程推行ERP条码管理模式，通过条码溯源实现工序间物料平衡管控，从系统层面有效预防物料混淆、流程偏差等问题，保障生产秩序稳定。

3、销售模式

为精准覆盖国内外市场需求，公司搭建了分工明确的销售体系，下设国内销售部与国际贸易部两大核心板块，分别专项负责国内市场的深耕拓展与海外市场的业务布局，实现全域市场的精细化运营。

针对不同市场特性，公司采用差异化客户开拓策略：国内市场方面，通过多渠道融合的方式挖掘潜在客户，包括上门实地拜访、开展技术交流研讨会、参与行业专业展会、线上网络推广、精准广告投放，以及与包装机械厂达成合作实现组合营销等，全方位触达目标客户群体；海外市场则由国际贸易部主导，依托参加国际大型行业展会、存量优质客户转介绍等高效方式，逐步拓展海外市场份额，积累稳定合作资源。

销售业务模式上，公司坚持“直销为主，经销为辅”的整体策略，并结合客户类型实施分类管控。其中，针对国内外制药企业客户，采用直销模式，直接对接客户需求、保障服务质量与交付效率；针对国内外贸易商客户，则实行买断式经销模式，充分依托贸易商的渠道优势，进一步扩大市场覆盖范围，提升产品市场渗透率。

（三）公司市场地位

公司作为国内医药包装领域领军企业，截至2025年12月31日，持有药包材登记号170个，DMF备案35个。公司凭借在药用包装领域的专业性和技术创新能力获得了业界认可，报告期内公司子公司苏州海顺荣获2025年江苏省级先进级智能工厂、2025年江苏省绿色工厂称号；浙江海顺新材料荣获2025年湖州市数字化车间、浙江省海顺可回收高阻隔复合膜材企业研究院、国家CNAS实验室认可证书等荣誉或奖项。以上事项均彰显了公司在行业内具有较高的品牌影响力和市场认可度。同时，公司赢得了上药集团、华海药业、联邦制药、阿斯利康等国内外知名制药品牌的青睐，公司产品质量、技术和服务均达到了国内领先水平。公司产品类型丰富，覆盖了广泛的药品剂型包装需求，不仅在国内市场占有重要份额，而且正逐步拓展海外市场，不断扩大在全球药包行业的竞争力和影响力。

（四）主要业绩驱动因素

报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司在董事会的科学决策下，以技术创新驱动发展、以战略布局拓展空间，深入推进精细化管理等关键举措，公司经营工作稳步推进。

报告期内，公司实现营业收入11.05亿元，同比减少3.30%；归属于公司股东的净利润为-2,326.69万元，同比减少

131.19%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,679.88万元，同比下降167.22%。本期业绩变动主要原因如下：

1、营业收入与毛利率出现下降

①营业收入和毛利率同比下降：2025年公司实现营业收入11.05亿元，同比下降3.30%。其中：新型药用包装材料业务收入9.86亿元，同比下滑6.02%，新型药用包装材料毛利率26.49%，同比下降4.16%，毛利率下降导致盈利空间被压缩。

②产能利用率不足：高阻隔复合材料项目、功能性聚烯烃膜材料项目等募投项目均存在产能利用率较低的情况，其中功能性聚烯烃膜材料项目报告期内实现效益为-1,784.54万元，高阻隔复合材料项目报告期内实现效益为-2,413.90万元，产能未充分释放导致固定成本分摊压力较大，单位产品盈利效率较低。

2、资产减值损失增加

2025年公司计提资产减值损失5,352.99万元，相较于2024年增加3,470.99万元，主要是：2025年公司出售上海久诚43.015%股权，计提长期股权投资减值损失3,698.65万元。

3、成本与费用增长，利润空间进一步压缩

①生产成本上升：公司近一年多固定资产增加较多，本报告期相对去年同期计提折旧金额增加，显著推高营业成本；同时直接人工、制造费用均呈增长态势，其中软包装业务直接人工同比增长28.93%，制造费用同比增长15.72%，硬包

装业务直接人工同比增长22.72%，制造费用同比增长28.88%，成本端压力较大。

②2025年各项费用有所增加：销售费用5,986.29万元，同比增加4.39%；管理费用8,625.92万元，同比增加7.40%；财务费用4,206.17万元，同比增加38.78%；研发费用5,597.19万元，同比增加6.98%。四项费用合计2.44亿元，较2024年增加2,386.63万元，费用端的增长进一步挤压了利润空间。

二、报告期内公司所处行业情况

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（证监会公告〔2012〕31号），公司所处行业为医药制造业（代码为C27）。公司主要从事医药包装材料的研发、应用及市场开发。

（一）行业基本情况

药物在储存过程中，主要受到热、光、水和空气的影响，医药包装材料主要用于保护药品、方便储存与运输、提供药品信息以及确保用药安全。常见的医药产品包装材料有玻璃、塑料、橡胶、金属及复合材料等，不同的包装材料有不同的特点，在医药产品的包装上也会有不同的选择。

1、产业链

医药包装行业产业链是一个涵盖原材料供应、包装材料制造、药品包装与应用以及辅助环节等多个领域的复杂系统。上游环节主要包括铝箔等金属材料、聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）等塑料材料、玻璃等原材料，这些原材料的质量和供应稳定性对中游包装材料制造至关重要。中游环节通过先进的生产设备和工艺，将原材料加工成各种医药包装材料，并确保其安全性、高阻隔、防潮性、可回收利用等性能。产业链下游将医用包装材料应用于各类医疗产品的包装，包括药品、医疗器械、医用耗材等。不同的医疗产品对包装材料的要求不同，需要根据产品的特性和使用要求选择合适的包装形式和材料。

2、国内医药包装发展阶段及增长趋势

我国医药包装行业经历了起步与初步发展、快速扩张与市场化以及转型升级与创新驱动三个阶段。在起步阶段，行业基础薄弱，主要依赖进口或仿制，包装材料和技术水平有限。随着改革开放和国内医药工业的逐步发展，行业开始引进国外先进技术和设备，生产效率与产品质量得到提升，进入快速扩张阶段；此阶段包装材料种类增多，市场竞争加剧促使企业注重品牌建设和市场拓展，同时引入先进管理理念和技术标准。近年来，随着医药行业快速发展和消费者需求升级，行业进入转型升级阶段，企业加大研发投入，推动包装材料向环保、单材化、智能化方向发展。

随着全球医药市场的持续增长，中国作为世界第二大医药市场，其医药包装行业的发展潜力巨大。据GEP Research发布的《2025年全球及中国医药包装物行业产业链价值链分析报告》显示，2025年我国医药包装行业市场规模预计达到380亿美元，五年复合增长率维持在8.5%左右。从长期来看，我国医药包装市场规模有望持续增长。首先，我国医药产业的持续发展是医药包装市场增长的基础。随着人口老龄化加剧、人们健康意识的提高以及医疗保障体系的不断完善，药品的需求量将不断增加，从而带动医药包装的需求增长。其次，医药创新的发展也将为医药包装市场带来新的机遇，对包装的要求更为特殊和严格，这将促使医药包装企业加大研发投入，开发新的包装产品和技术，从而推动市场规模的扩大。

3、区域分布与竞争格局

随着国内外市场需求的增长，药包材行业朝着规模化方向发展，大型制药厂和产业链上游企业也逐步配备药包材生产线，加之外资品牌进入，市场竞争日益激烈。我国医用包装材料起步较晚，总体处于国际产业链分工的中低端。国内药包材行业产业集中度低，多为中小民营企业，区域发展不平衡，部分地区产能过剩、产品同质化严重，众多中小企业利润率维持在较低水平。中国正通过政策支持、加强技术研发及产能布局，国内头部企业正加速向高端市场渗透。

（二）行业发展趋势

1、可持续发展

随着科技的不断进步，新型材料的研发已成为推动行业发展的关键力量，随着全球环保意识的日益增强，医药包装材料行业的可持续发展趋势愈发明显。单一材质可回收高阻隔复合材料不仅能有效阻止气体、水汽、气味、光线等进入包装内，以保证药品的有效性与稳定性；还具备方便回收这一优势，具有更好的发展前景。

2、智能材料

智能材料指对环境具有可感知、可响应，并具有功能发现能力的新材料，它的出现引起了广大科技工作者的极大兴趣，现已成为各国争相研究与开发的一个热点。将信息技术、电子技术、纳米技术等先进技术与药品包装材料相结合，可望开发出具有药品质量自检测、防伪、定时提醒患者吃药、破裂时能自修复等多种功能的智能药品包装材料，对于延长药品保质期、方便患者用药无疑具有重要的意义。

3、集中度提升

由于医药包装行业对技术和资金等的要求较高，行业内生产企业的竞争将由价格竞争逐步转向技术、品牌、服务等全方位的竞争，部分不能适应行业发展趋势的中小企业将会被淘汰、兼并或收购，行业集中度也将逐步提高，行业领先企业的品牌优势将逐步得到显现。

（三）投资趋势与规划

未来几年内，中国医药包装行业的投资趋势将主要集中在以下几个方面：一是加大研发力度以推动技术创新；二是加强供应链管理以提升效率和降低成本；三是拓展国际业务以获取更多市场份额；四是关注环保材料的应用以响应全球绿色发展的号召。

（四）国家出台的相关法规、政策等以及对行业的影响

近年来，药品包装材料行业出台了一系列新的法律、行政法规、部门规章和行业政策，具体如下：

倒逼医药包装企业紧扣临床需求优化产品，需按疾病特点、用药场景设计适配规格，推动包装简约化、环保化，将加速行业产品结构升级与合规化发

展。

三、核心竞争力分析

1、技术研发优势

在技术研发层面，公司已构筑起全方位、立体化的竞争优势矩阵，核心竞争力的打造得益于持续高强度的研发投入、严密的专利壁垒布局、非专利核心技术的深度沉淀、生产工艺的迭代创新，以及产学研一体化模式的深度融合。

2025年度，公司研发投入金额达5,597.19万元，且该指标已实现连续多年稳步增长，研发资源重点聚焦于可回收复合材料、功能性膜材料、铝塑膜、半导体封装膜等前沿领域的技术攻关与产品开发。

在知识产权战略实施方面，公司高度重视专利壁垒的构建，截至2025年12月31日，累计申请并获授权专利212项。其中发明专利37项、实用新型专利167项、外观设计专利8项，专利覆盖范围全面辐射药包材、新能源材料等核心业务领域。与此同时，公司亦注重非专利核心技术的积累与打磨，熟练掌握多维度工艺流程控制技术、高精度生产设备操作技术等关键能力，凭借技术壁垒形成了显著的差异化竞争优势。

在产学研协同创新领域，公司与东华大学携手合作，已经发布了软包装碳足迹可视化平台，助力行业全生命周期碳排放管理体系的完善与落地。此外，公司积极参与多项行业团体标准的制定工作，主导或参与规范行业技术发展方向；多款核心产品通过美国DMF备案，质量管控体系全面对标国际先进标准。

依托“研发投入—专利布局—工艺创新—标准引领”的闭环创新体系，公司持续巩固并提升在高端包装材料领域的行业领跑地位。

2、客户数量及品牌优势

依托卓越的产品品质、完善的服务体系，以及全流程严苛的质量管控标准，公司在医药包装行业树立了良好的品牌口碑，积累了覆盖面广泛的医药领域客户资源。截至目前，与公司建立过业务合作的医药客户已超2000家，国内医药工业百强企业中，超80%均与公司达成长期稳定的战略合作关系。

针对医药领域客户的多元化、个性化需求，公司可提供定制化的包装解决方案，通过深度赋能下游客户创造核心价值，进一步夯实合作黏性，凭借专业的技术实力与服务水平，赢得了齐鲁制药、云南白药、上药集团、广药集团、华海药业、联邦制药、阿斯利康等一众国内外知名制药企业的高度认可。

与此同时，公司充分发挥自身技术研发与生产制造优势，积极推动业务边界拓展，积极开拓新消费、新能源等新兴领域市场，构建起多元化的客户结构矩阵，为企业未来的持续增长开拓了全新的发展赛道。

在医药包装行业，药包材生产企业若要进入制药企业的合格供应商名录，需通过制药企业对其生产环境、核心生产设备、专业检验仪器、质量管理体系文件等多维度的现场审核验证。尤其在关联评审的行业模式下，制药企业与药包材企业的合作关联度显著提升，头部药包材企业凭借技术、品质与服务优势，更易获得下游客户的青睐与信赖。

作为医药包装行业的知名品牌，公司旗下子公司在报告期内斩获多项荣誉，其中：苏州海顺荣获2025年江苏省级先进智能工厂、2025年江苏省绿色工厂称号；浙江海顺新材料荣获2025年湖州市数字化车间、浙江省海顺可回收高阻隔复合膜材企业研究院、国家CNAS实验室认可证书等荣誉或奖项。凭借深厚的行业积淀与亮眼的荣誉资质，公司已成为众多高质量客户的优选合作伙伴。

3、供应链与成本控制优势

公司以战略前瞻布局、生产智能化升级、全流程精益化管理为核心抓手，构筑起行业内难以复制的竞争壁垒，为企业实现高质量可持续发展筑牢根基。

在供应链管理环节，公司秉持长期主义合作理念，与中国铝业、博斯特等国内外头部原材料及设备供应商建立深度战略合作关系。在此基础上，公司推行集中采购模式与价格锁定机制，通过规模化采购提升议价能力，以前瞻性价格策略规避原材料价格波动风险，实现生产成本的精准管控。

生产端的智能化转型则成为效能提升的核心引擎，旗下湖州生产基地以打造标杆智能化工厂为目标，引入多套国际领先的生产设备与自动化产线。这批高精尖设备的投用，不仅大幅提升了生产自动化率与订单交付效率，更从硬件层面保障了产能的稳定释放，为应对大规模订单需求提供了坚实支撑。

在成本管控领域，公司搭建起覆盖全业务链条的数字化管理体系，实现成本的精细化、动态化管控。一方面，依托大数据需求预测模型，精准匹配产能，同步推行精益化管理模式，全方位提升运营效率。另一方面，公司以技术创新驱

动降本增效，通过持续开展配方改良、生产流程再造等工艺优化工作，稳步提升产品良率，降低单位生产成本。此外，公司深化全产业链成本协同策略，加大关键原材料自主研发与生产力度，推动盈利质量与综合竞争力持续攀升。

4、核心管理团队及人才战略

公司搭建了经验积淀与创新突破双轮驱动的管理团队，核心管理成员均具备深厚的医药包装行业积淀与卓越的战略决策能力。

深耕制药包装领域多年的管理团队，不仅拥有丰富的实战经验与前沿的经营管理理念，更能精准锚定行业发展趋势，通过持续优化组织架构、明晰权责分工，确保企业中长期发展战略高效落地。与此同时，公司高度重视人才梯队建设，构建了“内部培育+外部引才”双轨并行的人才发展机制：对内依托系统化内部培训、岗位练兵、技术研讨等方式，赋能员工专业能力进阶；对外积极引进行业内技术专家、管理精英等高端人才，逐步打造出一支涵盖核心技术研发、生产运营管理、市场开拓攻坚等多领域的高水平人才队伍，为公司技术创新突破与市场版图扩张提供了坚实的人才支撑。

报告期内，公司员工持股计划完成非交易过户，将管理团队、核心骨干员工的个人发展与企业长远利益深度绑定。此举不仅强化了核心人才对公司发展的责任感与使命感，有效稳固了高素质人才队伍，为公司实现稳定、健康、高质量的长远发展注入了强劲且持久的内生动力。2026年度公司将大力提升业绩，让员工分享到公司持续成长带来的收益，实现股东利益、员工利益与企业发展深度统一。

四、主营业务分析

1、概述

（一）公司总体经营情况回顾

报告期内，面对复杂动荡的宏观经济形势与日趋白热化的行业竞争格局，公司始终锚定“以医药包装为核心，新能源、新消费业务协同并进、突破增长”的战略航向，锚定药用包装材料、新能源材料、新消费材料三大核心业务板块，统筹推进各项经营部署。

报告期内，公司直面原材料价格波动引发的成本压力、市场竞争加剧等多重挑战，坚持以技术创新为核心驱动力，稳步推进全球化市场布局。2025年公司实现营业收入11.05亿元，较上年同期略有下降，毛利率亦有所下滑。虽短期经营业绩受外部环境影响有所波动，但公司业务结构持续优化，公司强化核心技术的研发，全球化市场布局向纵深推进，经营发展的底层支撑持续夯实，为企业长期可持续发展筑牢坚实根基。

（二）报告期内的主要工作

1、技术研发工作

报告期内，公司以技术创新为发展内核，持续深化研发驱动战略，成功构建起“高研发投入、强专利壁垒、深产学研协同、严行业标准引领”的全链条创新体系。2025年度公司研发投入金额高达5,597.19万元，同比增幅达6.98%，以高强度的资金注入为核心技术攻关与产品迭代升级筑牢坚实后盾。

在人才梯队建设方面，公司坚持“内部培育+外部引智”双轨并行的策略，打造高素质复合型人才矩阵。对内，公司搭建了系统化的人才成长通道，通过举办技术大赛、开展专项技能培训、推行导师带教制度等多元化举措，全面提升员工专业能力与技术素养。对外，公司精准锚定行业高端人才，重点引进具备前沿技术视野与丰富项目经验的高层次人才，持续优化技术团队的专业结构与梯队层次。

在知识产权布局方面，公司将专利保护作为构筑核心竞争力的关键抓手，截至2025年12月31日，已累计取得专利212项。其中发明专利37项、实用新型专利167项、外观设计专利8项，形成覆盖核心技术与产品的严密专利防护网。与此同时，公司高度重视技术成果的产业化转化，依托自主知识产权成功开发出多款高性能新材料产品；截至报告期末，公司已拥有170项药包材登记号、35项DMF备案，为产品拓展国内外市场打通关键路径。

2025年，公司在技术创新和行业标准参与上取得了实际进展。一方面，继续与东华大学开展产学研合作，推进单一材质高阻隔软包装材料的研发与优化，同时将软包装碳足迹可视化平台投入实际应用。另一方面，围绕药品安全包装、儿童安全包装等方向开展技术攻关，在结构设计与材料性能上实现突破。全年公司深度参与多项国家标准制定，包括

GB/T 25163-2025、GB/T 45453-2025，以及GB/T 21302《包装用塑料复合膜、袋通则》修订工作，以实际行动推动行业技术规范升级。

2、生产管理工作

在生产管理领域，公司以智能化升级与精益化管控双轮驱动为核心抓手，全面革新生产运营模式。一方面，公司积极引入国内外领先的智能化生产线，并融合物联网技术，搭建起覆盖生产全流程的数字化监控系统，实现从原料投放到成品下线的全环节数据追踪与实时管控；与此同时，公司持续攻坚工艺优化，通过对生产工序的迭代升级与流程再造，不断提升生产效率。另一方面，在供应链协同层面，公司推行集中化采购模式，与核心供应商建立长期稳定的战略合作关系，通过集中采购、价格锁定等方式，助力采购部门实现降本增效目标。

在质量管理体系建设上，公司构建了一套覆盖全业务链条的高标准、严要求的质量管控体系，并通过多项权威体系认证，为产品品质筑牢防线。目前，公司已顺利通过药包材GMP对应的ISO15378认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证，同时斩获ISO13485医疗器械质量管理体系认证与FSSC22000食品安全体系认证、ISO50001能源体系、ISO14064、RCS认证、GRS认证、CNAS认证等，形成了贯穿研发、采购、生产、销售全流程的标准化管理框架，以严苛的质量标准保障产品的稳定性与可靠性。

3、市场营销工作

公司锚定“精准定位客群、技术赋能产品、生态协同发展”的核心市场策略，以市场需求为导向，通过精细化客群分层与需求挖掘，实现目标客户的精准触达与深度服务；持续强化技术研发与产品创新融合，以核心技术赋能产品升级，提升产品核心竞争力与市场适配性；同时积极联动产业链上下游合作伙伴，构建共生共赢的产业生态，提升多方协同发展效能。围绕这一核心策略，公司全面推进市场营销体系的迭代升级，优化营销布局、创新运营模式、完善服务体系，以适配市场发展新趋势，进一步夯实市场竞争优势，驱动公司高质量可持续发展。

在核心主业医药包装领域，公司采取“深耕存量、拓展增量”的双线作战策略。一方面，针对存量市场实施精细化客户分层管理，重点强化与头部药企的合作黏性，通过打通ERP系统数据链路，构建“研发-生产-服务”全链条深度绑定的合作模式，稳固市场基本盘；另一方面，公司精准捕捉行业发展机遇，积极布局多元化获客渠道，不仅常态化参与行业展会与专业技术研讨会，还通过新媒体营销等形式，多维度挖掘潜在客户资源。

面对全球化竞争浪潮，公司主动出击开拓海外市场版图，构建起“展会参展+海外设点+本土合作”三位一体的国际化拓展路径。报告期内，公司亮相法国、孟加拉国、阿尔及利亚、美国、马来西亚、韩国、埃及、德国、日本等多个国家的专业展会，向全球客户集中展示核心产品优势与尖端技术实力；同时通过设立海外办事处、与当地优质合作伙伴缔结战略联盟等方式，搭建起高效的本地化服务网络。

在新消费、新能源两大新兴赛道，公司紧跟行业发展趋势，聚焦技术前沿方向，凭借技术研发优势成功推出多款契合市场需求的创新产品，公司以场景化营销为抓手全力开拓增量市场，为公司打造第二增长曲线注入强劲动力。

4、市值管理

公司2025年严格遵循《上市公司监管指引第10号——市值管理》要求，围绕“价值创造、价值实现、价值经营”三位一体理念，系统推进市值管理工作，在做好生产经营的同时有效落实股份回购、现金分红、员工持股计划及产业并购等工作。报告期内，公司全年累计回购股份投入资金7,780.54万元（不含交易费用），实施两次现金分红合计派发8,744.44万元。2025年1月公司完成了2024年员工持股计划的非交易过户，2026年度公司将大力提升公司业绩，让员工分享到公司持续成长带来的收益，实现股东利益、员工利益与企业发展深度统一。报告期内，公司全资子公司苏州海顺包装材料有限公司完成对苏州海顺光电科技有限公司100%股权、广东正一包装有限公司100%股权的收购，以产业协同夯实市值管理价值创造根基。在投资者关系管理方面，公司强化信息披露透明度，通过“互动易”平台及线上线下路演回应投资者关切问题，确保重大经营决策、战略规划等信息及时准确披露。面对资本市场波动，公司主动加强预期引导，邀约接待机构调研，力争市值水平与高质量发展成果相匹配。

2、收入与成本

（1） 营业收入构成

营业收入整体情况

单位：元

（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 ?不适用

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

?是 □否

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

□适用?不适用

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用 ?不适用

（5） 营业成本构成

行业和产品分类

单位：元

单位：元

说明无。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

?是 □否

子公司苏州海顺于2025年7月3日与开普洛克（苏州）材料科技有限公司签署了《股权转让合同》，苏州海顺将收购开普洛克（苏州）材料科技有限公司持有的苏州思瑞文新材料技术有限公司的100%股权，收购价格780万元。2025年7月10日，股权变更登记事宜完成，苏州思瑞文新材料技术有限公司更名为苏州海顺光电科技有限公司，海顺光电成为公司全资孙公司。

公司于2025年12月1日召开的第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于全资子公司收购股权暨拟签署股权收购协议的议案》，同意子公司苏州海顺以人民币9,435.00万元收购正一包装100%股权，同日签署了《股权收购协议》。2025年12月29日，正一包装股权变更登记事宜完成，正一包装成为公司全资孙公司。

公司于2023年10月16日召开了第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第十次会议，审议通过了《关于全资子公司之间吸收合并暨变更部分募投项目实施主体的议案》，为了进一步优化公司管理架构，充分发挥资产整合的经济效益，降低运营成本，同意全资子公司浙江海顺吸收合并全资子公司浙江海顺新能源材料有限公司。2025年1月8日，浙江海顺新能源材料有限公司被吸收合并而注销。

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 ?不适用

（8） 主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 ?不适用

公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 ?不适用

报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%

□适用 ?不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

?适用 □不适用

公司研发人员情况

近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 ?不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 ?不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 ?不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明?适用 □不适用

1、经营活动产生的现金流量净额变动较大主要系收到其他与经营活动有关的现金减少、销售商品提供劳务收到的现金减少、收到的税费返还减少、支付其他与经营活动有关的现金增加等；

2、投资活动现金流入小计变动较大主要系本期出售股票及基金金额增加、赎回短期理财金额增加、国债逆回购业务增加及投资收益增加所致；

3、投资活动现金流出小计变动较大主要系本期购买股票、基金增加及购买国债逆回购业务增加所致；

4、投资活动产生的现金流量净额变动较大主要系本期金融产品净投资额增加、投资收益增加、购建固定资产减少等所致；

5、筹资活动现金流入小计变动较大主要系借款增加所致；

6、筹资活动产生的现金流量净额变动较大主要系借款增加、偿还借款减少、回购库存股减少及支付少数股东利润减少所致；

7、现金及现金等价物净增加额变动较大主要系借款增加、偿还借款减少、回购库存股减少及支付少数股东利润减少、购建固定资产减少及投资收益增加等所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用 □不适用

本年度公司合并报表净利润为-1,584.12万元，经营活动产生的现金流量净额为9,558.65万元，存在较大差异的原因除财务费用的影响外，主要系公司本报告期计提固定资产折旧、使用权资产折旧、投资性房地产折旧合计9,069.49万元及因上海久诚处置、存货计提的减值准备5,352.99万元，以上项目均为非付现项目。

五、非主营业务情况

?适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用 ?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容无。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

七、投资状况分析

1、总体情况

?适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

?适用 □不适用

单位：万元

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 ?不适用

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

?适用 □不适用

单位：元

（2） 衍生品投资情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ?不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

?适用 □不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用 □不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

注：公司于2025年12月18日召开了第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于转让参股公司全部股权暨签署〈股权转让协议〉的议案》，同意将持有的上海久诚包装有限公司43.015%股权（对应注册资本为1,720.60万元）转让给凸版利丰雅高（香港）有限公司，交易完成后公司将不再持有上海久诚的股权。2026年1月23日，上海久诚股权转让工商变更登记手续已履行完毕。报告期内取得和处置子公司的情况?适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

1、为了能够尽快使募投项目产生效益以及拓宽产品和销售渠道，公司于2016年8月18日召开了第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司变更部分募集资金用途投资浙江多凌药用包装材料有限公司的议案》。变更部分募集资金用途投资浙江多凌药用包装材料有限公司。由公司以现金向浙江多凌药用包装材料有限公司进行增资4,675万元，本次增资金额全部进入多凌药包实收资本，增资后多凌药包注册资本变更为6,875万元，海顺新材持有出资占比为68%，实现控股。增资后，多凌药包对现有生产设施进行调整，并购买全新压延生产线、涂布生产线等相关设备，使其具备年产1,500吨高阻隔高密封药品包装复合膜的生产能力。

2、为更好地发挥产业协同效应，充分利用彼此优势资源，实现资源共享，高效地拓展公司业务，丰富公司现有产品，拓宽产品销售范围，公司于2017年3月7日召开了第三届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司收购苏州庆谊医药包装有限公司100%股权的议案》，以现金出资29,380,000元购买任强先生、朱卫女士所持有的苏州庆谊医药包装有限公司100%的股权。

3、鉴于公司在药用无菌膜及药用塑料瓶等药用包装领域的重要战略布局，为公司进一步加快产业整合、实现资本增值提供支持，提升公司的核心竞争力及价值，为投资者创造财富，公司于2018年7月11日召开了第三届董事会第七次会议，审议通过了《关于对外投资石家庄中汇药品包装有限公司的议案》，公司以现金方式对外投资石家庄中汇药品包装有限公司。其中:1）以人民币2,880万元受让标的公司老股东范菊敏拥有标的公司的1,440万股权（占公司注册资本的

36%）；2)以人民币8,000万元对标的公司进行增资（其中4,000万元为标的公司新增注册资本的认缴款，其余4,000万元进入标的公司资本公积）。受让老股和增资后，公司持有标的公司68%的股权。合计对外投资金额人民币10,880万元。

4、中国是世界包装制造和消费大国，伴随着塑料制品在日常生活中的渗透，中国塑料包装产业规模不断扩大，同时得益于中国化妆品行业的迅速增长，鉴于中国化妆品塑料包装行业持续发展，2019年公司以自有资金21,507.5万元收购上海久诚包装有限公司43.015%股权是基于整体的战略规划以及自身业务发展的需要，是公司在日用化学品包装、食品包装细分领域上的重要布局，有利于实现公司在增长速度较高的快速消费品行业的产业布局，符合公司的长远发展规划，对公司未来业务发展产生积极影响，为公司进一步加快产业整合、实现资本增值提供支持。为优化公司资产结构，提高公司资产流动性及使用效率，更加聚焦公司主业，持续提升公司核心竞争力，同时能够增加运营资金，公司于2025年12月18日召开了第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于转让参股公司全部股权暨签署〈股权转让协议〉的议案》，同意将持有的上海久诚包装有限公司43.015%股权（对应注册资本为1,720.60万元）转让给凸版利丰雅高（香港）有限公司，交易完成后公司将不再持有上海久诚的股权。2026年1月23日，上海久诚股权转让工商变更登记手续已履行完毕。

5、为加速拓展公司电子膜材料业务，实现其在消费电子、半导体等领域的应用，子公司苏州海顺于2025年7月3日与开普洛克（苏州）材料科技有限公司签署了《股权转让合同》，苏州海顺将收购开普洛克（苏州）材料科技有限公司持有的苏州思瑞文新材料技术有限公司的100%股权，收购价格780万元。2025年7月10日，股权变更登记事宜完成，苏州思瑞文新材料技术有限公司更名为苏州海顺光电科技有限公司，海顺光电成为公司全资孙公司。

6、基于战略发展规划的重要布局，为进一步提升公司综合竞争力和市场份额，充分发挥公司与正一包装在产品和技术、市场资源、生产及供应链等多方面的协同效应，丰富公司的产品种类，增强本公司的盈利能力及可持续发展能力，公司于2025年12月1日召开第六届董事会第二次会议，审议通过《关于全资子公司收购股权暨拟签署股权收购协议的议案》。2025年12月29日，正一包装股权转让工商变更程序已履行完毕，正一包装成为公司全资孙公司。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 ?不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）公司未来发展战略

作为国内医药包装材料领域的领军企业，公司秉持“为天下良品做好包材”的企业使命，锚定“成为世界复合材料行业标杆企业”的宏伟愿景，强力推进“四轮驱动”核心发展战略，聚焦技术创新、市场开拓、绿色发展、产业链整合、国际化布局、数字化转型六大方向，全面构建高质量发展新格局，具体规划如下：

1、技术创新战略：筑牢核心竞争力，引领行业技术升级

技术创新是公司实现可持续发展的核心引擎。公司将持续加大研发资源投入力度，密切追踪医药包装行业前沿技术趋势，加速创新成果转化落地，深度赋能新产品研发设计与现有产品迭代升级，精准匹配市场多元化需求与行业发展方向。

为提升产品技术壁垒与市场竞争力，公司将深化与下游制药企业的战略合作，通过资源共享、优势互补，联合攻关研发集高阻隔性、可回收性、无溶剂性、功能性于一体的新型药用包装材料。此类先进包装解决方案的规模化应用，不仅能为药品质量安全筑牢屏障，更能显著提升药包材产品附加值，为客户创造更大经济效益。

在人才建设层面，公司将全力引进高端科研人才，打造一支高水平、专业化的研发团队，夯实技术创新的人才根基。研发方向上，重点聚焦新型材料研发、生产工艺优化、设备智能化改造三大核心领域，通过持续技术攻关，确保公司在行业内的技术领先地位，从容应对医药行业日趋严苛的安全与环保标准。

同时，公司将主动履行领军企业社会责任，深度参与行业标准的制定与修订工作，凭借技术与研发优势引领药用包装材料行业向规范化、标准化、高端化方向迈进，为行业整体升级贡献力量。

2、市场开拓与产品多元化战略：深耕本土市场，拓展新兴赛道

面对日趋激烈的市场竞争，公司将深度挖掘国内医药行业细分市场潜力，基于不同制药企业的差异化需求，提供定制化药用包装材料解决方案。

公司始终坚持与客户构建长期稳定的战略合作伙伴关系，通过定期客户拜访、高层互访交流、组建联合研发小组等多元举措，深化与各大制药企业的合作黏性，实现技术协同、产品共创，达成互利共赢的战略协同效应。

在营销推广层面，公司将实施多元化策略：一方面积极参与国内外专业展会，全方位展示产品优势与技术实力，吸引潜在客户的关注；另一方面构建线上线下融合的推广体系，加强与客户的深度沟通，持续提升品牌知名度与影响力，进一步巩固并扩大国内市场份额。

此外，公司将以战略前瞻眼光布局新兴市场，在深耕传统医药包装核心业务的基础上，积极拓展新能源、新消费等跨界领域，丰富产品线矩阵，满足多领域客户的包装需求，开辟新的增长曲线，增强公司综合竞争力与抗风险能力。

3、绿色发展战略：践行环保理念，推动行业绿色转型

伴随全球环保意识提升与相关法规趋严，公司将坚定不移践行绿色发展理念，重点研发生产高阻隔可回收复合材料、可降解材料等环保型产品。

在全产业链环节落实严苛的环保管控：原材料采购优先选择绿色低碳品类，生产过程优化工艺以降低能耗与污染物排放，废弃物处理遵循资源化、无害化原则，全面提升产品可回收利用率，助力实现碳减排目标。

同时，公司将积极参与并推动全球绿色包装倡议，以技术创新为抓手，引领药用包装材料行业向绿色、低碳、可持续方向转型。

4、产业链整合与协同发展战略：打通产业链路，实现生态共赢

公司将深化产业链上下游协同合作，通过垂直延伸产业链、横向整合优质资源等方式，优化供应链管理体系，保障原材料供应的稳定性与成本优势。

加强与国内外知名制药企业的战略合作，联合开发契合行业趋势的新型药包材产品，实现供需双方的价值共创。

对内，推动生产、研发、营销等部门高效协同，打通内部信息壁垒，提升运营效率；对外，与科研机构、行业协会等多方主体深度合作，通过共建研发平台、参与行业标准制定、开展技术交流研讨等活动，凝聚产业合力，共同推动医药包装材料行业的技术进步与产业升级。

5、国际化发展战略：布局全球市场，提升国际话语权

2025年公司已成功亮相法国、孟加拉国、阿尔及利亚、美国、马来西亚、韩国、埃及、德国、日本等多个国际展会。通过参加国际专业展会、设立海外办事处、建立国际销售网络等方式，公司全面提升品牌国际知名度，拓宽海外市场版图，目前公司产品已经远销东南亚、美洲、欧洲、中东等多个地区和国家，并逐步渗透欧美高端市场。

未来，公司将深化与跨国上下游企业的技术交流合作，引进国际先进生产技术与管理经验，提升全球市场竞争力。同时，密切关注国际药包材行业标准与法规动态，确保产品全面符合国际市场准入要求，稳步扩大国际市场份额。

6、数字化与智能化战略：拥抱工业4.0，赋能高质量发展

顺应工业4.0发展浪潮，公司全力推进数字化与智能化转型。在智能工厂建设上，加大投入力度，引入国际领先的自动化生产设备与智能控制系统，依托工业互联网技术实现生产数据的实时采集、传输、分析，通过精细化数据管理精准定位生产瓶颈，优化生产流程，大幅提升生产效率，降低能耗与生产成本，增强成本竞争力。

在质量管控环节，购置高精度检测设备，打造功能完备、技术先进的多功能中心实验室，凭借科学的检测流程与先进的检测技术，提升产品质量检测精度与效率，确保产品品质稳定可靠，为客户提供卓越的产品体验。

在客户服务领域，以ERP等信息系统为依托，构建全面高效的数据管理体系，多维度搜集分析客户行为数据，精准洞察客户需求与偏好，提供个性化、精准化的服务方案，增强客户满意度与忠诚度，持续提升公司品牌形象与市场影响力。

（二）公司现有业务发展安排

2026年，全球产业链在技术革新、绿色转型与市场重构的多重驱动下加速变革。作为国内医药包装领域的领军企业，公司将以“技术复用，全球化深耕，可持续增长”为核心战略，围绕药包业务、新消费场景拓展、新能源材料突破及市值管理四大主线，开启高质量发展的新篇章。

1、坚守药包材主业基本盘，筑牢核心竞争壁垒

药包材业务是公司的立业之本与技术核心载体。依托冷冲压成型技术、精密涂布技术、多层共挤高阻隔材料等核心技术，公司已在国内固体药包市场稳居龙头地位，并与阿斯利康等国际顶尖药企建立长期稳定的合作关系。

2026年，公司将紧跟行业发展趋势，推动药包业务的技术迭代与产品升级，重点研发单一材质可回收复合材料、高性能药包瓶/管等绿色化、功能化产品。同时，持续升级质量控制体系，打造更高标准的药品包装安全解决方案，全方位保障药品流通与使用安全。

在市场拓展层面，公司将实施“存量深耕+增量突破”双轨策略：一方面，为现有客户提供一站式包装解决方案，深化合作粘性；另一方面，聚焦生物制剂包装、中药现代化包装等新兴细分领域，以需求为导向驱动技术创新，完成产品定型并快速抢占市场份额。

全球化布局上，公司将持续亮相CPHI全球制药原料展等国际顶级行业展会，重点攻坚中东、日韩、欧洲等核心市场，通过技术展示与客户深度互动，巩固在高阻隔药包领域的国际竞争优势。

此外，公司将深度践行可持续发展战略，扩大再生原料应用比例，拓展可回收复合材料的应用场景，并搭建碳足迹可视化平台，为客户提供可追溯的低碳包装服务，以绿色化转型引领行业发展。

2、拓展新消费场景，培育第二增长曲线

在医药包装业务稳健增长的基础上，公司将依托功能性膜材料项目的投产契机，加速向新消费领域跨界延伸，打造第二增长极。

技术端，公司将以技术创新为核心驱动力，聚焦食品、消费电子、半导体等黄金赛道，重点研发镀氧化铝膜、标签膜、高温耐煮膜、保护膜等系列产品，丰富功能性膜材料产品矩阵，构建差异化技术壁垒。

市场端，公司将采取“头部绑定+全域拓展”策略：一方面，深度绑定新消费领域头部客户，强化品牌标杆效应；另一方面，通过国内外行业展会、社交媒体等多渠道发布最新技术成果，精准触达细分市场客户群体。

产能端，公司将全力保障功能性膜材料产线的稳定高效运行，强化供应链协同能力，推进智能化工厂建设，大幅提升产线交付效率，推动新消费业务成为公司营收增长的核心支柱。

3、攻坚新能源材料赛道，实现跨越式发展突破

新能源材料是公司实现跨越式发展的关键引擎。依托药包材领域积累的复合技术优势，公司已自主研发出耐电解液腐蚀的铝塑膜产品，并成功切入3C电池供应链。

2026年，公司铝塑膜业务将聚焦技术升级、产能释放、市场攻坚三大核心任务：在技术方面，持续完善干法、热法两大核心工艺，突破产品性能瓶颈，构建难以复制的技术壁垒；在生产方面，加速生产流程优化与工艺迭代，推进产线智能化升级，实现降本增效，满足规模化交付需求；在市场方面，全面做好销售网络建设，持续提升在3C电池及储能市场的渗透率，抢占头部客户份额，同时攻坚核心性能指标，力争成功打入动力电池供应链，打开更大市场空间。

4、强化市值管理，释放长期价值潜力

2026年，公司将在做好业绩增长的同时，继续严格遵循《上市公司监管指引第10号——市值管理》要求，围绕“价值创造、价值实现、价值经营”三位一体理念，继续推进市值管理工作，在做好生产经营的同时做好信息披露、投资者关系管理，有效落实现金分红、员工持股计划、并购等工作。信息披露方面，公司始终严格遵循证券法规要求，构建了完善且规范的制度体系，包括《重大信息内部报告制度》《信息披露事务管理制度》《市值管理制度》以及《内幕信息知情人登记管理制度》等多项制度；同时技术赋能信息披露，完善信息披露复核机制，实现信息披露从“合规披露”向“价值传递”升级，及时、准确地向市场传递公司重要信息。投资者关系管理方面，公司将不定期邀请机构投资者调研，在互动易上及时回答投资者关注的问题，做好舆情管理及快速响应。股东回报层面，2025年积极推进现金分红，报告期内实施两次现金分红合计派发8,744.44万元，回报投资者。同时为了促进公司长期、持续、健康发展，调动员工的积极性和创造性，公司于2025年1月初完成了2024年员工持股计划的非交易过户，2026年将全力推动业绩提升，以达到员工持股计划的解锁条件。面对资本市场波动，公司全年累计回购股份投入资金7,780.54万元（不含交易费用），后续将回购股份用于可转债转股，优化资本结构。不仅如此，公司将聚焦产业链整合，积极挖掘并购机会，横向并购高阻隔材料企业强化技术壁垒，报告期内公司完成了对正一包装、海顺光电的并表，2026年将继续聚焦业务整合与资源协同，优化产能布局，提升市场份额，强化合规风控，实现价值跃升。

（三）公司面临的风险和应对措施

在医药包装材料行业发展进程中，公司面临着市场竞争、成本波动、政策变革等多重不确定性挑战。为保障企业稳健经营与可持续发展，公司针对各类潜在风险进行全面研判，并制定针对性应对举措，具体如下：

1、市场竞争风险

国内医药包装材料行业呈现市场格局分散、中小企业扎堆的特点，大量低门槛、小规模企业涌入市场，引发同质化竞争加剧的局面。与此同时，下游制药企业对药包材的功能、形态、成本等需求日趋多元化、个性化，对行业参与者的创新能力和定制服务水平提出更高要求。若公司未能及时响应市场变化、突破技术与服务瓶颈，将面临产品价格下行、利润空间收窄、市场份额萎缩等问题，直接影响盈利能力与业绩增长稳定性。

应对措施主要包含强化研发创新壁垒、实施精准市场定位、加速国际化市场布局、深化客户关系管理、升级品牌营销策略等，具体如下：1）强化研发创新壁垒：加大研发资金与资源投入，聚焦行业前沿技术动态，全力开发具备自主知识产权的高附加值产品，巩固技术领先优势，以差异化产品抢占市场先机；2）实施精准市场定位：基于市场细分与客户需求差异，提供定制化、个性化的产品与服务解决方案，增强客户粘性与忠诚度，构建差异化竞争优势；3）加速国际化市场布局：在稳固国内市场份额的基础上，积极拓展海外市场，构建“国内+国际”双循环市场格局，降低对单一市场的依赖，分散市场竞争风险；4）深化客户关系管理：加强现有客户维护与服务，深化战略合作关系；同时加大潜在客户挖掘力度，构建多元化客户群体结构，夯实客户基础；5）升级品牌营销策略：整合网络营销、社交媒体等多元推广渠道，强化品牌建设与市场推广，提升品牌知名度、美誉度与市场价值，以品牌影响力赋能市场竞争力提升。

2、主要原材料价格波动风险

公司生产所需的铝箔、塑料粒子、油墨、胶粘剂等核心原材料，在生产成本中占比高，其价格易受宏观经济走势、市场供需关系、全球能源价格、国际政治局势、自然灾害等多重因素影响，存在大幅波动的可能性。原材料价格波动将直接导致公司成本压力增加，对成本控制、利润空间、产品定价及市场竞争力构成显著不确定性。

应对措施主要包含构建多元化供应链体系、优化原材料库存管理、建立成本传导机制等，具体如下：1）构建多元化供应链体系：与多家优质供应商建立长期稳定的战略合作关系，降低对单一供应商的依赖；通过比价采购、集中招标、商务谈判等方式，争取优惠采购价格与付款条件，降低采购成本与供应链风险；2）优化原材料库存管理：密切跟踪市场行情变化，结合生产计划精准调控库存水平，在价格低位适度储备，价格高位严控库存规模，规避存货跌价风险；3）建立成本传导机制：加强与下游客户的沟通协商，根据原材料价格波动情况，及时调整产品定价策略，合理传导成本压力，保障盈利能力稳健。

3、产能消化风险

公司新增产能项目均经过充分可行性论证，但行业发展存在诸多不确定性。若下游增速不及预期，或客户产品结构、市场需求发生重大变化，叠加竞争对手通过技术升级、产品创新、价格战等手段抢占市场，将导致公司产能利用率下降，进而影响经济效益与市场地位。

应对措施主要包含加强市场需求研判、推进生产模式升级、拓展产能合作渠道等，具体如下：1）加强市场需求研判：

建立专业市场调研团队，实时跟踪行业发展趋势与下游客户需求变化，运用大数据分析等手段精准预测市场需求，科学规划产能建设节奏；2）推进生产模式升级：引入精益生产理念与智能制造技术，优化生产流程，提升生产效率，降低单位产品生产成本，增强产品价格竞争力，确保产能高效利用；3）拓展产能合作渠道：积极寻求与行业优势企业的战略合作，通过产能共享、联合生产、合作开发等方式，整合资源开拓新市场、新应用领域，实现产能的多渠道消化。

4、政策调整风险

当前，药品质量与用药安全监管持续趋严，药包材作为药品安全的关键环节，其生产质量管理、卫生安全标准不断升级；同时，国家环保政策日趋严苛，对药包材的绿色化、可降解性、可回收性提出更高要求。此外，医保目录调整、药品集中采购等政策的推行，可能导致制药企业压缩成本，对药包材采购价格提出更严苛要求。若公司未能及时跟进政策变化，将面临产品合规性不足、市场准入受阻、利润空间压缩等风险。

应对措施主要包含建立政策动态跟踪机制、加码绿色产品研发、积极参与行业标准制定等，具体如下：1）建立政策动态跟踪机制：搭建专业的政策研究团队，实时监测行业法规、标准的修订动态，提前开展产品研发与技术储备，确保产品快速适配新政策要求，避免因不合规造成市场损失；2）加码绿色产品研发：加大环保型药包材研发投入，重点开发可降解、易回收、低污染的绿色包装材料，满足政策要求与市场绿色消费需求，抢占绿色发展赛道；3）积极参与行业标

准制定：主动加入行业协会、标准化组织，深度参与药包材行业标准的制定与修订工作，争取行业话语权，使标准更贴合行业发展实际与企业需求，同时提前预判政策走向，为产品研发与战略布局提供指引。

5、关键人员流失风险

关键管理与技术人员是公司核心竞争力的核心，其掌握的专业知识、核心技术、商业秘密，以及积累的行业经验，对公司技术研发、产品创新、市场拓展至关重要。核心人员流失不仅会导致知识资产流失、技术创新停滞，还可能造成管理断层，影响战略执行连贯性，甚至削弱团队凝聚力与企业文化传承。

应对措施主要包含完善人才激励机制、推进人才梯队建设、建立知识管理体系、营造优质企业文化等，具体如下：1）完善人才激励机制：构建“股权激励+薪酬福利+晋升通道+荣誉表彰”的多元化激励体系，充分认可关键人员价值，提升其归属感与忠诚度，激发工作积极性与创造力；2）推进人才梯队建设：制定系统性的人才培养计划，针对核心岗位储备后备人才，通过“导师带徒”“轮岗锻炼”“专项培训”等方式，提升后备人才能力，确保关键岗位人才接替无断层；3）建立知识管理体系：对核心技术、管理经验、客户资源等进行系统化整理与归档，通过内部培训、文档共享、经验交流会等方式，实现知识资产的沉淀与传承，降低对个人的依赖；4）营造优质企业文化：打造和谐包容、尊重价值的工作氛围，提供舒适的工作环境与广阔的发展空间，关注员工个人成长与职业规划，增强员工的认同感与幸福感。

6、毛利率下滑的风险

本报告期公司毛利率有所下滑，主要原因是：①原材料价格一定程度上涨，导致公司原材料采购成本上升；②公司积极采取贴近市场价格的策略加快拓展市场；③公司近一年多固定资产激增，本报告期相对去年同期计提折旧金额增加，显著推高营业成本。未来，若公司成本传导机制不畅、内部成本管控不力，或产品创新未能匹配客户需求导致市场开拓受阻，无法通过提升生产效率、优化产能利用率对冲成本压力，将面临毛利率持续下滑的风险，进而影响经营业绩稳定性。

应对措施主要包含坚持创新驱动降本、强化内部成本管控、动态调整定价策略等，具体如下：1）坚持创新驱动降本：

加大技术研发投入，优化生产工艺，提升生产效率与产能利用率，降低单位产品生产成本；同时加快新产品研发速度，以高附加值产品提升整体盈利水平；2）强化内部成本管控：建立全流程成本管控体系，对生产、采购、销售、管理等各环节进行精细化管理，严控各项费用支出，提升运营效率；3）动态调整定价策略：密切跟踪原材料价格与市场竞争情况，灵活调整产品定价，确保成本压力合理传导，维持毛利率稳定；4）加大市场拓展力度：持续开拓国内外市场，扩大销售规模，通过规模效应摊薄单位成本；同时优化产品结构，提高高毛利产品占比，增强盈利能力。

7、汇率变动的风险

公司部分核心原材料与生产设备依赖进口，同时海外业务持续拓展，境外销售与采购结算主要以美元、欧元为主。人民币兑美元、欧元的汇率波动，可能导致公司进口成本上升、出口产品价格优势削弱，或产生汇兑损失，对公司经营业绩造成不利影响。

应对措施主要包含优化进出口业务管理、运用金融工具对冲风险、推进结算货币多元化等，具体如下：1）优化进出口业务管理：合理规划进出口业务节奏，根据汇率走势调整采购与销售计划，降低汇率波动对成本与收入的直接影响；2）运用金融工具对冲风险：在合规前提下，灵活运用远期结售汇、外汇期权等金融衍生工具，锁定汇率波动风险，减少汇兑损失；3）推进结算货币多元化：在海外业务中，积极探索以人民币或其他稳定货币进行结算，降低对美元、欧元的依赖，分散汇率风险。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

?适用 □不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。?是 □否公司是否披露了估值提升计划。

□是 ?否

2025年4月16日，经公司第五届董事会第三十六次会议审议通过，公司制定了《市值管理制度》，旨在进一步规范公司市值管理行为，提升公司投资者价值和股东回报能力，维护和提升公司、投资者及其他利益相关者的合法权益。

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。?是 □否

为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案。该方案围绕“聚焦主责主业提升核心竞争力”、“注重投资者回报”、“完善公司治理，加强规范运作”、“强化信息披露，传递公司价值”、“践行社会责任”等方面，制定了相应的行动举措。具体详见公司于2025年4月18日在巨潮资讯网披露的《关于质量回报双提升行动方案的公告》。

2025年，公司在做好生产经营的同时，严格遵循《上市公司监管指引第10号——市值管理》要求，围绕“价值创造、价值实现、价值经营”三位一体理念，推进市值管理工作，在做好生产经营的同时做好信息披露、投资者关系管理，有效落实现金分红、员工持股计划、并购等工作。信息披露方面，公司始终严格遵循证券法规要求，构建了完善且规范的制度体系，包括《重大信息内部报告制度》《信息披露事务管理制度》《市值管理制度》以及《内幕信息知情人登记管理制度》等多项制度；同时技术赋能信息披露，完善信息披露复核机制，实现信息披露从“合规披露”向“价值传递”升级，

及时、准确地向市场传递公司重要信息。投资者关系管理方面，公司将不定期邀请机构投资者调研，在互动易上及时回答投资者热切关注的问题，做好舆情管理及快速响应。股东回报层面，2025年积极推进现金分红，报告期内实施两次现金分红合计派发8,744.44万元，回报投资者。同时为了促进公司长期、持续、健康发展，调动员工的积极性和创造性，公司于2025年1月初完成了2024年员工持股计划的非交易过户，2026年将全力推动业绩提升，以达到员工持股计划的解锁条件。面对资本市场波动，公司全年累计回购股份投入资金7,780.54万元（不含交易费用），后续将回购股份用于可转债转股，优化资本结构。不仅如此，公司将聚焦产业链整合，积极挖掘并购机会，横向并购高阻隔材料企业强化技术壁垒，报告期内公司完成了对正一包装、海顺光电的并表，2026年将继续聚焦业务整合与资源协同，优化产能布局，提升市场份额，强化合规风控，实现价值跃升。

未来，公司将不断提升战略定力、坚定推进各项变革措施和战略布局；布局新赛道，携手产业链多方合作伙伴共同推动新业务的快速发展，打造第二成长曲线；聚焦夯实医药包装制造领域的领先优势，积极探索新能源、新消费的发展潜力，增强与核心客户的业务稳定性和深入性。同时，公司将根据所处发展阶段，牢牢树立回报股东意识，坚持以投资者为本，持续提升股东回报水平；履行上市公司的责任和义务，持续践行“质量回报双提升”，聚焦主业，保证可持续发展，努力通过规范的公司治理、积极的投资者回报，切实增强投资者的获得感，为“稳市场、稳信心”积极贡献力量。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，持续完善公司治理结构，建立健全内部管理和控制制度，不断提高治理水平。公司治理的实际状况符合中国证监会、深圳证券交易所等发布的法律法规和规范性文件的要求。

1、关于股东与股东会

公司严格按照《公司法》、《上市公司股东会规则》以及《公司章程》、《股东会议事规则》和深圳证券交易所创业板的相关规定和要求，规范股东会的召集、召开和表决程序，全面采用现场投票与网络投票结合的方式，为全体股东行使权利提供便利条件，确保全体股东特别是中小股东能够充分行使股东权利。

报告期内公司共召开了1次年度股东大会、1次临时股东大会，会议由董事会召集、召开。同时，公司聘请专业的律师进行现场见证并出具法律意见书，对会议召集、出席人员资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见，确保股东大会的规范运作。

2、关于董事与董事会

公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3人，董事会人数、人员构成及资格均符合法律、法规和公司章程的规定。公司全体董事能够依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等规定开展工作，出席董事会和股东大会，积极参加相关知识的培训，熟悉有关法律法规，以勤勉、尽责的态度认真履行董事职责，维护公司和广大股东的利益。

公司董事会下设战略发展委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会四个专门委员会，为董事会的决策提供了科学和专业的意见和参考，公司董事会各专门委员会严格按照《公司章程》、《董事会议事规则》及各专门委员会工作细则合规运作，就各专业性事项进行研究，提出意见及建议。

3、关于监事与监事会

公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，监事会的人数、构成和聘任程序符合法律、法规的要求。公司全体监事能够按照《公司章程》、《监事会议事规则》等规定的要求，从保护股东利益出发，认真履行自己的职责，对公司重大事项、财务状况以及董事、高管人员履行职责情况的合法合规性进行有效监督，切实维护全体股东的合法权益。

报告期内，根据《中华人民共和国公司法》及中国证监会《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》的最新规定，公司不再设置监事会或监事，监事会的职权由董事会审计委员会行使，已经于2025年11月21日审议通过相关议案。

4、关于公司与控股股东

公司控股股东及实际控制人为林武辉先生、朱秀梅女士。报告期内，公司控股股东严格按照《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》等规定和要求，规范自身行为，不存在超越公司股东大会直接或间接干预公司决策和经营活动的行为，不存在利用其控制地位损害公司和公司其他股东利益的行为，不存在控股股东占用公司资金的现象，公司亦无为控股股东提供担保的情形。

公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、资产、人员、机构、财务上独立于控股股东，公司董事会、监事会和内部机构独立运作。

5、关于信息披露与透明度

公司高度重视信息披露工作，严格按照有关法律法规以及《信息披露管理制度》、《深圳证券交易所创业板上市公司信息披露格式指引》等要求，做到真实、准确、完整、及时、公平地披露有关信息。公司指定《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网为公司的信息披露媒体，确保公司所有股东能够以平等的机会获得信息。

2025年4月22日公司在价值在线（https://www.ir-online.cn/）举行网上业绩说明会，公司董事长、独立董事、财务总监、董事会秘书、保荐代表人出席了相关活动，就公司2024年年度报告、公司治理、发展战略、经营状况等投资者所关心的问题与投资者进行在线交流。2025年9月1日于价值在线（https://www.ir-online.cn/）举行2025年半年度业绩说明会，公司董事长、财务总监、董事会秘书、独立董事出席了相关活动，就公司2025年半年度报告、公司治理、发展战略、经营状况等投资者所关心的问题与投资者进行在线交流。2025年10月30日公司在价值在线（https://www.ir-online.cn/）举行网上业绩说明会，公司董事长、财务总监、董事会秘书、独立董事出席了相关活动，就公司2025年第三季度报告、公司治理、发展战略、经营状况等投资者所关心的问题与投资者进行在线交流。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是 ?否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司控股股东、实际控制人是自然人林武辉、朱秀梅夫妇，公司严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，与控股股东、实际控制人在公司资产、人员、财务、机构、业务等方面完全分开，各自独立运行，独立承担责任和风险，公司拥有完整的业务和自主经营能力。

三、同业竞争情况

□适用 ?不适用

四、公司具有表决权差异安排

□适用 ?不适用

五、红筹架构公司治理情况

□适用 ?不适用

六、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况?是 □否

2025年11月21日，公司召开2025年第一次临时股东大会、第六届董事会第一次会议、职工代表大会，公司完成董事、高级管理人员换届选举事宜。同日，股东大会决议取消监事会。公司董事、高级管理人员变动情况?适用 □不适用

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（一）董事会成员

黄勤，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968年5月生，研究生学历，高级会计师，财政部“全国会计领军人才”。曾任中国石油宁夏石化公司副总会计师、中国石油浙江销售公司总会计师。曾任公司副总经理、投资总监，2019年11月22日起担任公司董事，2025年11月21日起担任公司董事长、总经理。

倪海龙，男，中国国籍，无境外永久居留权，1963年9月生，大专学历，会计师职称。曾任上海金鹰酒店财务经理、松江宾馆主办会计、上海元森医药有限公司主办会计、上海田园人家餐饮管理有限公司财务部经理。2005年加入公司担任财务经理，2011年6月至今担任公司财务负责人，2025年11月21日起担任公司董事。

林鑫，男，中国国籍，无境外永久居留权，1998年4月生，研究生学历，2021年加入公司，2022年11月22日起担任公司董事。

马石泓，男，中国国籍，无境外永久居留权，1984年7月生，本科学历，律师。曾先后在上海市邦信阳律师事务所、德邦证券有限责任公司投资银行总部、上海华师京城高新技术（集团）有限公司、北京市隆安律师事务所工作。2020年12月31日起担任公司独立董事。

王琳琳，女，中国国籍，无境外永久居留权，1967年2月生，研究生学历，高级会计师。曾任中远集装箱运输有限公司财务副经理、招商局集团计财部财务管理室主任、招商局运输集团有限公司财务总监、香港明华船务公司财务总监、招商局能源运输股份有限公司副总经理兼财务总监、上海国际港务(集团)股份有限公司副财务总监、副总裁，招商局港口股份有限公司高级顾问等。现任上海实业发展股份有限公司独立董事、陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司独立董事。2022年11月22日起担任公司独立董事。

郭珣，男，中国国籍，无境外永久居留权，1972年9月生，研究生学历。曾任美国希悦尔公司和阿普塔公司亚洲区商务总监，中国医药包装协会副秘书长，苏州工业园区汇毓医药包装技术研究院副院长。2024年6月17日起担任公司独立董事。

时蕊花，女，中国国籍，无境外永久居留权，1990年3月生，研究生学历，材料研发工程师。曾担任公司第五届监事会职工代表监事，2025年11月21日起担任公司职工代表董事职务。

（二）高级管理人员

黄勤，男，公司总经理，其简历详见本节董事简历。

倪海龙，男，公司财务总监，其简历详见本节董事简历。

陈平，男，中国国籍，无境外永久居留权，1974年11月生，大专学历，工程师职称，曾获得瑞安市人民政府科技进步三等奖。1996-2003年任瑞安市江南包装机械有限公司技术员、工程师、销售部经理，2003-2011年担任上海江南制药机械有限公司销售部经理。2012年1月至今任公司副总经理。

符坚，男，中国国籍，无境外永久居留权，1983年6月生，研究生学历。曾任江阴宝柏包装材料有限公司研发经理，2018年加入浙江海顺新材料有限公司，2025年11月21日起担任公司副总经理。

杨高锋，男，中国国籍，无境外永久居留权，1982年生，本科学历。曾任职于粤开证券，2020年11月至今任公司董事会秘书。控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况?适用 □不适用报告期初至2025年11月21日，控股股东、实际控制人林武辉先生担任公司董事长兼总经理。2025年11月21日，公司召开2025年第一次临时股东大会、第六届董事会第一次会议，选举黄勤先生担任公司董事长兼总经理。前述人员安排主要系董事会换届之际，基于企业治理传承的战略安排。在股东单位任职情况

□适用 ?不适用

在其他单位任职情况?适用 □不适用

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用 ?不适用

3、董事、高级管理人员薪酬情况

董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况董事、高级管理人员报酬的决策程序：

由公司董事会薪酬与考核委员会研究制订公司董事和高级管理人员的薪酬政策、方案。公司董事（含独立董事）薪酬由公司股东会决定，高级管理人员薪酬由董事会决定，公司独立董事薪酬按中国证监会等监管机构的要求，实行独立董事津贴制，具体标准及发放形式以公司股东会决议为准。公司人力资源部、财务部配合董事会薪酬与考核委员会进行公司董事、高级管理人员薪酬方案的具体实施。

董事、高级管理人员报酬的决策确定依据：

董事、高级管理人员的报酬按照公司《董事、高级管理人员薪酬管理制度》等相关制度规定，并结合其职位、职责、能力以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬方案并发放。

（1）在公司兼任高级管理人员的非独立董事，在任职期内均按照公司高级管理人员各自所任岗位职务的薪酬制度领取相应的薪酬（董事职位不再另行支付薪酬）；不在公司担任其他职务的非独立董事，公司不予支付薪酬。公司董事长薪酬包括基本薪酬、绩效奖励和年终奖等。基本薪酬按月发放。绩效奖励和年终奖与公司年度经营目标考核挂钩。

（2）独立董事薪酬按中国证监会等监管机构的要求，实行独立董事津贴制，具体标准及发放形式以公司股东会决议为准。

（3）高级管理人员的薪酬构成包括基本薪酬、绩效薪酬、年终奖、奖惩及社会保险、住房公积金等福利；基本薪酬根据所担任岗位的重要程度、该职位在行业中的薪酬水平、本人的资历和能力等因素确定，按月发放；绩效薪酬、年终奖及奖惩结合公司年度经营业绩，进行综合考核，在上一年度结束后发放或扣减薪酬；社会保险、住房公积金和福利根据相关法规结合公司实际情况发放。高级管理人员的薪酬方案由董事会薪酬与考核委员会会同经营层根据职位、责任、能力、市场薪资行情等因素拟定，并提交董事会审议。公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

其他情况说明

□适用 ?不适用

七、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明不适用

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是 ?否

报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳?是 □否董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

公司董事根据《公司法》《证券法》《公司章程》《董事会议事规则》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和制度的规定，勤勉尽责地履行职责和义务，对公司的制度完善和日常经营决策等方面提出了宝贵的专业性意见，有效提高了公司规范运作和科学决策水平。另外公司独立董事对于募集资金存放和使用、年度利润分配、董监高薪酬、员工持股计划的实施等重大事项均出具了独立、公正的独立意见，有效维护了广大投资者特别是中小投资者的合法权益。

八、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

九、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 ?否

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

十、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

公司在遵守国家相关法律法规的基础上，根据市场化原则，建立具备市场竞争力的薪酬管理体系，公司同时逐步建立健全相应的薪酬福利体系，以激励和留住优秀员工。报告期内实施业务部门以业绩考核为主体，辅以综合考评。支持部门以定量目标考核为主体，辅以动态因素调整。同时，公司还建立了全面的福利保障体系，包括社会保险、住房公积金、公司福利、工会福利及女职工福利等，充分体现了公司价值观和企业文化。

（1）绩效工资：公司为员工提供具有市场竞争力的岗位薪酬，并根据公司的业绩、市场薪酬水平和个人业绩表现对员工的薪酬水平进行年度调整。绩效奖金直接体现员工绩效和贡献，根据员工绩效考核结果按岗位所属系列实施月度或年终结算。年度结束后，根据员工绩效表现与公司业绩，为员工提供年度绩效奖金。

（2）研发激励：鼓励研发专业技术人员不断学习和持续创新，强化以市场和业绩为导向的竞争性报酬体系以激励研发人员。

（3）专项激励：对在年度内表现优秀的员工和工作团队，公司还提供各项专项奖励，如优秀员工、先进集体、优秀管理奖、持续改进奖等，以体现对优秀员工、工作团队的即时认可和奖励。

3、培训计划

公司始终注重员工培训及职业发展，通过规划一系列员工培训计划及后备人才储备体系，不断扩充、强化公司人才队伍建设，提升公司发展活力。公司通过聘请专业团队、委外培训、参与协会培训等多种形式展开培训，提高员工的工作技能和综合素质。主要培训内容如下：

（1）新员工入职培训：引导新员工熟悉和了解工作职责、工作环境和工作条件、企业文化等；扩展员工的知识和技能，提高适应性，为快速融入企业创造条件；

（2）营销人员业务培训：通过培训了解产品、设计理念，使营销人员了解市场、熟悉市场，并成为研发创新的实践者，提高工作积极性；

（3）管理者、研发人员培训：通过培训提高各层次管理人员的思想素质和管理水平，使之更新观念，改善知识结构，适应公司新的管理模式；

（4）董事、高管培训：进一步切实提高前述人员履职能力，通过相关案例传达政策导向，避免在下一步工作中触碰监管红线。

2026年，公司将在现有培训体系的基础上，健全高水平人才培训体系，全面提升公司员工专业水平，提升公司服务水平。

4、劳务外包情况

□适用 ?不适用

十一、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用 □不适用

2025年4月16日，公司召开第五届董事会第三十六次会议和第五届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司2024年度利润分配预案的议案》：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.7元（含税），截至2025年3月31日，公司总股本为193,537,806.00股，公司回购专户上已回购股份数量为5,558,275股，以此计算2024年度拟派发现金红利总额为人民币50,754,473.37元（含税）。2025年5月9日，公司召开了2024年年度股东大会，审议通过了《关于公司2024年度利润

分配预案的议案》，于2025年6月13日在中国证监会指定信息披露网站刊登了《2024年年度权益分派实施公告》，本次权益分派于2025年6月23日实施完毕，实际派发现金分红总额为人民币50,754,503.61元（含税）。

2025年11月3日，公司召开了第五届董事会第四十三次会议和第五届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于公司2025年前三季度利润分配预案的议案》：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2元（含税），截至2025年9月30日，公司总股本为193,537,975股，公司回购专户上已回购股份数量为10,088,375股，以此计算2025年前三季度拟派发现金红利总额为人民币36,689,920元（含税）。2025年11月21日，公司召开了2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司2025年前三季度利润分配预案的议案》，于2025年12月5日在中国证监会指定信息披露网站刊登了《关于2025年前三季度权益分派实施公告》，本次权益分派于2025年12月12日实施完毕，实际派发现金分红总额为人民币36,689,946.20元（含税）。

公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致?是 □否 □不适用公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。本年度利润分配及资本公积金转增股本情况

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用 ?不适用

十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用 □不适用

1、股权激励

不适用董事、高级管理人员获得的股权激励

□适用 ?不适用

高级管理人员的考评机制及激励情况不适用

2、员工持股计划的实施情况

?适用 □不适用报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 ?不适用

报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

□适用 ?不适用

报告期内股东权利行使的情况

鉴于员工持股计划代表员工股东利益，参与股东大会行使表决权是维护员工自身权益的途径之一。2025年5月7日，公司召开2024年员工持股计划管理委员会第六次会议，管理委员会全体委员同意授权彭洁琼女士代表员工持股计划参加2024年年度股东大会并对所有议案投同意票。2025年5月9日，彭洁琼女士代表2024年员工持股计划对2024年年度股东大会所有议案投同意票。

2025年11月20日，公司召开2024年员工持股计划管理委员会第九次会议，管理委员会全体委员同意授权朱明先生代表员工持股计划参加2025年第一次临时股东大会并对所有议案投同意票。2025年11月21日，朱明先生代表2024年员工持股计划对2025年第一次临时股东大会所有议案投同意票。

鉴于员工持股计划代表员工股东利益，参与公司利润分配、享有持股分红权是实现员工自身投资收益、保障切身权益的重要体现。

2025年6月13日，公司发布《关于2024年年度权益分派实施公告》，向全体股东每10股派发现金红利2.70元人民币(含税)。2025年6月23日，2024年员工持股计划收到前述股息。

2025年12月5日，公司发布《关于2025年前三季度权益分派实施公告》，向全体股东每10股派发现金红利2.00元人民币(含税)。2025年12月12日，2024年员工持股计划收到前述股息。报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明

□适用 ?不适用

员工持股计划管理委员会成员发生变化?适用 □不适用

2025年12月5日，公司召开2024年员工持股计划管理委员会第十次会议，鉴于公司2024年员工持股计划管理委员会委员朱明先生发生“持有人主动离职”的情形，不再具备本员工持股计划所规定的持有人资格，决议由杨丹莉女士担任持股计划管理委员会委员。员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理?适用 □不适用

按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定：完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。具体详见本报告“第八节财务报告”之“股份支付”。报告期内员工持股计划终止的情况

□适用 ?不适用

3、其他员工激励措施

□适用 ?不适用

十三、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

报告期内公司根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规及规范性文件的要求，为进一步提升公司规范运作水平，完善公司治理结构，公司全面梳理相关制度并结合实际情况，对公司治理制度进行了修订。公司建立了由董事会审计委员会、内部审计部门共同组成公司的风险内控管理组织体系，对公司的内部控制管理进行监督与评价。公司通过内部控制体系的运行、分析与评价，有效防范了经营管理中的风险，促进了内部控制目标的实现。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 ?否

十四、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常

□是 ?否

十五、内部控制评价报告及内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 ?否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是 □否报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是 ?否

十六、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

公司本着实事求是的原则，严格对照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规以及公司内部规章制度，对自查事项进行了自查。通过自查，公司认为公司治理符合《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司章程指引》等法律、法规的要求，公司治理结构较为完善，运作规范，不存在重大问题。

十七、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单?是 □否

十八、社会责任情况

报告期内公司在社会责任领域展现出了全方位、多角度的努力与付出，不仅在核心业务中实现了经济效益与社会效益的双重提升，更在多个社会公共事务层面发挥了积极作用，致力打造“有品质信仰、有创新灵魂、有产业理想、有人文温度”的企业。

（一）股东和债权人权益保护

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市规则》《上市公司投资者关系管理指引》等法律法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》等规定，完善公司治理、规范运作，提高上市公司质量，切实保护股东和债权人特别是中小投资者的合法权益。严格按照合规性、主动性、平等性、诚实守信原则，增进股东和债权人对公司的理解和认同，形成尊重投资者、敬畏投资者和回报投资者的企业文化。

报告期内，依法召开股东大会，公司董事、监事、高级管理人员列席会议，采用现场投票与网络投票相结合的方式扩大股东参与股东大会的比例；保障股东知情权、参与权，确保股东投资回报；通过网上业绩说明会、投资者电话热线、电子邮箱和投资者关系互动平台、接待投资者现场调研等多种方式，积极主动地开展沟通、交流，严格履行信息披露义务，真实、准确、完整、及时、公平地向所有投资者披露信息。同时，公司财务状况稳健，资金、资产安全可靠，不存在大股东及关联方资金占用情形，亦不存在对外担保事项，切实维护广大股东及债权人合法权益。

（二）保障员工权益

公司视员工为企业最宝贵的财富，尊重和保护员工合法权益。公司建立了完善的薪酬福利体系和职业发展通道，确保员工享有公正合理的劳动报酬，同时提供丰富的培训机会，助力员工成长与发展。在安全健康方面，公司严格遵守国家劳动法律法规，不断改善工作环境，强化安全生产管理，开展常态化的安全教育和技能培训，致力于打造一个安全、舒适的工作环境。

（三）供应商、客户和消费者权益保护

公司秉持 “客户至上，品质第一”的经营理念，在深入了解行业长期发展方向和产品应用需求的基础上，特别注重与上游供应商、下游客户的战略共赢，形成了资源共享、优势互补、协同聚合的供应链合作机制。公司通过自身规范运作积极带动供应商的规范合作，引导上下游合作伙伴、经营决策者理解社会责任的重要性。公司致力于为客户提供优质的产品和服务，建立良好的客户沟通合作机制，以客户需求为出发点，为客户创造价值，与客户共同成长，全力保障客户的权益。公司努力营造公平、健康的商业环境，严格遵守相关反商业贿赂和不正当竞争等法律法规，增强法治观念及合规意识。

（四）环境保护责任

公司始终坚持绿色发展道路，深度贯彻国家生态文明建设的战略部署，在生产过程中，积极推动节能减排技术的应用，采用高效低耗的生产设备，通过优化工艺流程来降低资源消耗，减少废弃物排放。此外，公司的产品线也充分体现了其环保理念，主要研发和生产各类高性能、低碳、环保的包装材料，如可回收复合材料等产品，通过优化设计和材料配方，公司提供的包装方案能够延长药品保鲜期，有助于减少资源浪费和环境污染。公司积极响应并推动行业绿色转型，为低碳社会贡献了企业力量。

（五）社区参与及协同发展

公司注重与所在社区建立和谐共生关系，积极参与和支持社区建设，包括但不限于赞助社区活动、促进当地就业等举措。2023年到2025年公司员工从896人增加至1,083人，为社会创造了众多工作岗位；同时，公司主动向产业链上下游传递可持续发展理念，携手合作伙伴开发低碳环保材料，共同推进包装产业的健康发展。

（六）公益慈善

在履行经济责任的同时，公司也不忘回馈社会，积极加入到各类公益慈善活动中，为慈善基金会捐款献爱心，不仅如此，公司积极履行企业的社会责任，为教育事业献出自己绵薄之力，公司定期向中南大学捐赠学子奖励金，激励贫困学子不懈求知、不断进步，在追求经济效益的同时，最大化地履行社会责任，促进公司进步与社会、环境的协调发展，实现企业经济价值与社会价值之间的良性互动，创造共享价值，推动企业与社会的可持续发展。

十九、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

公司积极参与公益事业，践行社会责任，坚持经济效益与社会效益的统一，在努力实现自身发展壮大的同时，增加对地方经济的贡献，最终实现企业与社会的共同进步。作为具有社会责任感的企业，不断扩大规模，创造更多的就业岗位，以产业带动就业，以就业促乡村振兴。公司在不断发展壮大的同时，持续为社会作出贡献，让企业的发展成果惠及更多民众。公司通过积极参与各类公益慈善活动、为中南大学提供奖励金激励贫困学子不懈求知、不断进步等方式，最大化地履行社会责任，促进公司进步与社会、环境的协调发展，实现企业经济价值与社会价值之间的良性互动，创造共享价值，推动企业与社会的可持续发展。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

?适用 □不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用 ?不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用 ?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 ?不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ?不适用

五、董事会、审计委员会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ?不适用

六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明

□适用 ?不适用

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

?适用 □不适用子公司苏州海顺于2025年7月3日与开普洛克（苏州）材料科技有限公司签署了《股权转让合同》，苏州海顺将收购开普洛克（苏州）材料科技有限公司持有的苏州思瑞文新材料技术有限公司的100%股权，收购价格780万元。2025年7月10日，股权变更登记事宜完成，苏州思瑞文新材料技术有限公司更名为苏州海顺光电科技有限公司，海顺光电成为公司全资孙公司。

公司于2025年12月1日召开的第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于全资子公司收购股权暨拟签署股权收购协议的议案》，同意子公司苏州海顺以人民币9,435.00万元收购正一包装100%股权，同日签署了《股权收购协议》。2025年12月29日，正一包装股权变更登记事宜完成，正一包装成为公司全资孙公司。公司于2023年10月16日召开了第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第十次会议，审议通过了《关于全资子公司之间吸收合并暨变更部分募投项目实施主体的议案》，为了进一步优化公司管理架构，充分发挥资产整合的经济效益，降低运营成本，同意全资子公司浙江海顺吸收合并全资子公司浙江海顺新能源材料有限公司。2025年1月8日，浙江海顺新能源材料有限公司被吸收合并而注销。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

是否改聘会计师事务所

□是 ?否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况

?适用 □不适用

1、公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司内部控制审计机构，内部控制审计费用为13万元。

2、公司聘请中信证券股份有限公司作为公司可转换公司债券的持续督导机构，对公司内部控制进行核查。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 ?不适用

十、破产重整相关事项

□适用 ?不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

□适用 ?不适用

本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

十二、处罚及整改情况

□适用?不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 ?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 ?不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ?不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ?不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

?适用 □不适用租赁情况说明公司于2022年9月30日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于全资子公司对外出租房屋的议案》。公司全资子公司浙江海顺新材料与浙江久诚签署了《租赁协议》。浙江久诚租用该厂区内房屋期限及价格(含税)分别约定为:2022年10月1日至2024年9月30日期间,年租金总价为人民币壹仟万元(￥1000万元);2024年10月1日至2026年9月30日期间，年租金总价为人民币壹仟叁佰万元(￥1300万元);2026年10月1日至2028年9月30日期间，年租金总价为人民币壹仟肆佰叁拾万元(￥1430万元);2028年10月1日起至2037年9月30日期间，年租金总价按每三年在之前的基础上递增10%。目前租赁协议正在执行中。2024年12月26日，浙江海顺新材料与浙江久诚签署《租赁协议补充协议》，自2025年1月1日至2025年12月31日期间，原协议约定的租金标准调整为按原价格的90%执行。

2025年12月18日，浙江海顺新材料与浙江久诚签订了《租赁协议补充协议（二）》，就原协议中租金条款做了调整，即：

（1）2025年10月1日起至2030年9月30日期间，按原协议约定原价格的90%执行；

（2）2030年10月1日至2035年9月30日期间，双方同意：根据乙方实际使用2#车间3楼和4楼（租赁面积共9900平方米）的情况来确定该期间的租金，如乙方启用的2#车间3楼和4楼暂未超过4,450平方米的，则甲方同意按原协议约定租金价格的90%执行；若乙方2030年10月1日至2035年9月30日期间任一时点启用的2#车间3楼和4楼超过4,450平方米的，则自该时点之后的租金，均按照原协议约定的价格执行。为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目?适用 □不适用

2、重大担保

?适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明不适用。

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

?适用 □不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 ?不适用

（2） 委托贷款情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

?适用 □不适用

十六、募集资金使用情况

?适用 □不适用

1、募集资金总体使用情况

?适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海海顺新型药用包装材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2377号），本公司向特定对象发行人民币普通股（A股）股票37,181,705股，发行价为每股人民币16.18元，共计募集资金601,599,986.90元，扣除相关费用后公司本次募集资金净额为597,347,156.78元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕2-39号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，已在银行开设专户存储上述募集资金。截至2025年12月31日，本公司实际使用募集资金投入募集资金投资项目的金额为61,080.71万元，其中，本报告期投入3,629.77万元；累计收到的利息净额为5.76万元。截至2025年12月31日，募集资金余额为267.07万元，均存放于募集资金专户。根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海海顺新型药用包装材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕53号），本公司向不特定对象发行可转换公司债券6,330,000张，发行价为每张人民币

100.00元，按面值发行，发行总额为人民币633,000,000.00元，扣除相关费用后公司本次募集资金净额为627,272,971.70元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天健验〔2023〕2-8号）。截至2025年12月31日，本公司实际使用募集资金投入募集资金投资项目的金额为31,894.86万元，其中，本报告期投入622.61万元；累计收到的利息净额为285.28万元。截至2025年12月31日，募集资金余额为32,097.47万元，其中：8,834.45万元存放于募集资金专户、4,995万元用于暂时补充流动资金、13,270.00万元用于购买安全性高、流动性高的现金管理产品、“功能性聚烯烃膜材料项目”结项后的结余资金5,042.79万元用于永久补充流动资金。

2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金承诺项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

3、向特定对象发行股票募集资金承诺项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

4、募集资金变更项目情况

□适用 ?不适用

5、中介机构关于募集资金存储与使用情况的核查意见

?适用 □不适用

（1）经核查，保荐机构中信证券股份有限公司出具了《关于上海海顺新型药用包装材料股份有限公司2025年度募集资金存放、管理与使用情况的专项核查报告》，认为：海顺新材2025年度募集资金存放、管理与使用符合《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法规和文件的规定。公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致。

（2）经核查，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《2025年度募集资金存放、管理与使用情况鉴证报告》，认为：

海顺新材的募集资金专项报告在所有重大方面按照《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及相关格式指南编制，如实反映了2025年度上海海顺新型药用包装材料股份有限公司募集资金存放、管理与使用情况。公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

十七、其他重大事项的说明

?适用 □不适用

关于2024年员工持股计划首次受让股份非交易过户完成的公告

关于控股股东的一致行动人权益变动触及1%暨减持计划完成的公告

关于取消监事会及废止监事会议事规则的公告

关于变更注册资本及修订《公司章程》 的公告

十八、公司子公司重大事项

?适用 □不适用

关于全资子公司变更名称及注册地址的公告

关于子公司变更法定代表人并换发营业执照的公告

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因?适用 □不适用

“海顺转债”于2025年1月1日至2025年12月31日因转股减少53张（票面金额5,300元人民币），转股数量为300股。有条件限售股增加主要系：1）2025年11月21日，公司完成换届选举，林武辉先生（前任董事长兼总经理）、朱秀梅女士（前任董事）、李俊先生（前任副总经理）离任未满6个月，所持股份100%锁定；2）2025年12月2日，霍尔果斯大甲股权投资管理合伙企业（有限合伙）通过非交易过户形式将所持海顺新材股份过户至林武辉先生、李俊先生、倪海龙先生（董事兼财务总监）等合伙人名下。股份变动的批准情况

□适用 ?不适用

股份变动的过户情况

?适用 □不适用2025年12月2日，霍尔果斯大甲股权投资管理合伙企业（有限合伙）通过非交易过户形式将所持海顺新材股份过户至林武辉先生（前任董事长兼总经理）、李俊先生（前任副总经理）、倪海龙先生（董事兼财务总监）等合伙人名下。林武辉先生、李俊先生所获股份100%锁定，倪海龙先生所获股份25%锁定。股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响?适用 □不适用具体指标详见“第二节 五、主要会计数据和财务指标”。公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ?不适用

2、限售股份变动情况

?适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用 ?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

?适用 □不适用2025年1月1日至2025年12月31日期间，“海顺转债”因转股导致股本增加300股。股本由193,537,806股变为193,538,106股。

3、现存的内部职工股情况

□适用 ?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 ?不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ?不适用

公司是否具有表决权差异安排

□适用 ?不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 ?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：自然人控股控股股东类型：自然人

控股股东报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 ?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用 ?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用 ?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 ?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况?适用 □不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ?不适用

五、优先股相关情况

□适用 ?不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

?适用 □不适用

一、企业债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 ?不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

?适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于同意上海海顺新型药用包装材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕53号）同意注册，公司于2023年3月23日向不特定对象发行了6,330,000张可转换公司债券，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，发行总额为人民币63,300.00万元，期限为6年。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

3、报告期转债变动情况

?适用 □不适用

单位：元

4、累计转股情况

?适用 □不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

本报告期末公司的负债情况等相关指标详见本节“八、截止报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标”。报告期内，中证鹏元资信评估股份有限公司为公司资信评级机构，在公司2024年度报告披露后对公司进行跟踪评级，评级情况无变化，根据资信评级机构对公司出具的最新跟踪评级报告，确定维持公司主体信用等级为AA-，维持“海顺转债”信用等级为AA-，维持评级展望为稳定。目前，公司生产经营稳定、现金流充裕、财务收支稳健，未来年度公司偿付可转债本息的主要资金来源有公司经营活动所产生的现金流以及通过银行融资渠道取得融资等，公司将根据可转债利息支付及赎回情况制定资金计划，合理安排和使用资金，按期支付利息以及应对赎回可转债的相关款项。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 ?不适用

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 ?不适用

七、报告期内是否有违反规章制度的情况

□是 ?否

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文上海海顺新型药用包装材料股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海海顺新型药用包装材料股份有限公司（以下简称海顺新材公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海顺新材公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海顺新材公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

收入确认

1.事项描述

海顺新材公司的营业收入主要来自于药品包装产品的销售。2025年度，海顺新材公司的营业收入为人民币1,104,836,502.32元。

由于营业收入是海顺新材公司关键业绩指标之一，可能存在海顺新材公司管理层(以下简称管理层)通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(3)按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；

(4)对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出库单、发货单、运输单、客户签收单等；对于出口收入，获取电子口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、出口报关单、货运提单、销售发票等；

(5)结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；

(6)实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；

(7)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)存货可变现净值

1.事项描述

截至2025年12月31日,海顺新材公司存货账面余额为人民币239,558,478.44元，跌价准备为人民币29,663,999.47元，账面价值为人民币209,894,478.97元。

存货采用成本与可变现净值孰低计量。管理层按照估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，我们将存货可变现净值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)针对管理层以前年度就存货可变现净值所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

(3)选取项目评价存货估计售价的合理性，复核估计售价是否与销售合同价格、市场销售价格、历史数据等一致；

(4)评价管理层就存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费所作估计的合理性；

(5)测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

(6)结合存货监盘，识别是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层就存货可变现净值所作估计的合理性；

(7)检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估海顺新材公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

海顺新材公司治理层（以下简称治理层）负责监督海顺新材公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对海顺新材公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致海顺新材公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就海顺新材公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

李新葵（项目合伙人）中国·杭州中国注册会计师：

金媚

二〇二六年三月二十四日

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：上海海顺新型药用包装材料股份有限公司

2025年12月31日

单位：元

法定代表人：黄勤 主管会计工作负责人：倪海龙 会计机构负责人：范云波

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。法定代表人：黄勤 主管会计工作负责人：倪海龙 会计机构负责人：范云波

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元