国海证券股份有限公司 2025 年度董事会工作报告

2025 年,国海证券股份有限公司(以下简称公司)董事 会坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入 贯彻党的二十大和二十届历次全会精神,认真落实中央经济 工作会议部署,按照中央金融委会议、全国金融系统工作会 议要求,对标金融强国建设目标,深入践行资本市场新“国 九条”,紧扣“打造一流投资银行和投资机构”“专注主业、 完善治理、错位发展”指导方针,坚守服务实体经济的初心 使命,扎实做好金融“五篇大文章”,带领全体员工乘势而 上、锐意进取,着力锻造以投研为核心的专业优势,坚定走 好差异化、特色化、专业化的发展道路,全力以赴在行业变 局中开拓高质量发展新局面。报告期内,公司经营业绩稳步 增长,全年实现合并营业收入34.55 亿元、归母净利润7.69 亿元,同比分别增长7.22%和79.57%。

一、2025 年度工作情况

(一)聚焦规范运作,公司治理体系更加健全

一是持续完善治理机制。坚持党的领导,发挥好党组织 在重大事项决策中“把方向、管大局、保落实”的领导作用, 推动党委议事机制与公司治理决策机制的有效衔接,为董事 会科学有效决策提供坚实支撑。完善治理机制,圆满完成国 企改革深化提升行动,高效完成监事会改革,全面落实董事

会职权,强化董事会审计委员会的监督职责,优化完善党委、 董事会、经营层工作制度和议事清单,持续健全制度体系, 年内修订或制定《公司章程》《市值管理制度》等39 项基 本治理制度,治理机制更趋完善。规范董事会运作,全年召 开8 次董事会,审议通过重大投融资、财务预决算、合规风 控内控建设等88 项议案,稳步有序完成董事长换任、补选 董事会专门委员会成员、高级管理人员选聘、审计机构选聘 等重要事项。召开董事会专门委员会会议及独立董事专门会 议28 次,审议通过薪酬考核、利润分配等各类议案89 项, 充分发挥董事会专门委员会专业支撑和独立董事咨询监督 作用。强化董事履职能力建设和履职监督力度,从严规范董 事任职与兼职管理,按监管要求及时履行报备程序,强化董 事及近亲属投资行为动态管理,常态化开展政策法规、合规 风控与专业能力培训,董事会科学决策水平稳步提升。围绕 勤勉履职、专业能力、廉洁合规等维度强化董事履职考核及 独立董事独立性评价,严格执行董事会及独立董事向股东会 报告工作机制,督促董事勤勉尽责提升履职效能。

二是不断提升信息披露质量。坚持“以投资者为中心”, 持续完善信息披露管理体系和业务操作流程,确保信息披露 真实、准确、完整、及时、公平。连续14 年发布业绩快报, 审慎规范做好权益变动报告书等多项重要公告的披露,全年 规范披露各类公告157 份,通过视频讲年报、PPT、一图读 懂等多渠道生动解读年报和ESG 报告信息,不断提升披露内 容的可读性与传播力。年内公司获评深圳证券交易所

2024-2025 年度信息披露考评最高等级A 级评价。

三是着力加强投资者关系管理。积极响应监管倡议和市 场诉求,与投资者共享发展成果,连续两年实施一年两次现 金分红,年内合计分红金额2.68 亿元,切实提升投资者获得 感。主动加强与机构投资者、行业分析师的沟通频次和力度, 年内接待工银瑞信基金、中信保诚基金、山西证券、华创证 券等十余家机构调研,获得两家行业分析师发布研报并给予 正向评级,不断增进市场认同。全面焕新官网投资者沟通页 面和微信小程序,推动公告等核心信息实现联动更新,进一 步丰富多平台、多层次的沟通渠道。合规审慎做好股权管理 和服务,协助股东完成多项股权整合,推动公司主要股东变 更申请获得中国证监会核准,股权管理规范有序。高质量召 开年度业绩说明会,充分解读投资者关心的信息,年内公司 荣获中国上市公司协会年报业绩说明会优秀案例。

四是深入践行可持续发展理念。严格按照深圳证券交易所 的规定,主动对标国内外主流ESG 信息披露标准,连续13 年 发布社会责任(ESG/可持续发展)报告,系统回应投资者、监 管部门及利益相关方关注,持续提升可持续发展报告的实质性、 规范性和透明度。优化完善ESG 管理架构,推动ESG 与战略及 业务发展融合。年内荣获中国上市公司协会可持续发展优秀案 例、卓越ESG 践行上市公司金帆奖等多项重要荣誉。

(二)加快转型升级,差异化竞争力持续增强

大财富大资管管理规模稳中有升,股票交易额跑赢市场 5.33 个百分点,两融业务规模创近十年新高。投行IPO 申报受

理及再融资在审排名创历史最佳,债券承销规模同比增长近 130%,行业排名提升17 位。研究公募基金佣金市占率排名行 业第17 位,较上年末提升6 位,年内荣获新财富、水晶球等 权威奖项70 项,市场影响力显著提升。政策性金融债承销规 模稳居券商前列。公募基金子公司年末资产管理总规模创历史 新高;期货子公司资管业务规模突破20 亿元,同比增长超5 倍,产品业绩多次位居同类前列;私募股权子公司一级投资规 模创历史新高,连续5 年荣获“金牛奖”,跻身券商系私募创 投第一梯队;另类子公司完成增资,投资的1 家企业年内成 功上市,业务协同与价值发现能力持续增强。

(三)发挥功能作用,服务实体经济更加精准

坚定服务国家战略,做深做实金融“五篇大文章”,全 年累计服务全国政企投融资290 亿元,科技金融投融资规模 同比增长2 倍,辅导3 家科技企业申报IPO,助力发行7 只 科创债,服务民营企业融资(含ABS)超52 亿元。扎实服务 广西,围绕广西战略部署,引资、引产、引智多维发力,全 年为广西政企投融资206 亿元,助力发行广西首单“一带一 路”永续公司债等多只区内首单产品;为“科创广西先行试 验区(桂林)”建设量身定制专项调研报告,协助举办“综 合金融支持机器人产业发展”柳州专场活动,为广西机器人 产业提供金融支撑;引智赋能成效明显,设立东盟研究院/ 广西发展研究中心,撰写广西区内专题研究报告11 篇,为 广西发展提供智力支持。积极履行社会责任,全年缴纳税费 8.21 亿元。精准帮扶乡村振兴,投入项目及消费帮扶资金562

万元,获评“上市公司乡村振兴优秀实践案例”,以实际行 动彰显地方法人券商的责任担当。

(四)筑牢内控根基,合规风控管理更加严密

持续强化内控体系有效性评估,通过审议合规、风控、 审计及廉洁从业等专项报告,督促管理层不断夯实内控基石。 充分发挥审计监督效能,围绕年度审计计划,完成各类稽核 项目75 个,迭代优化稽核作业平台,提升审计监督的效率 与精准度。推动合规风控深度赋能业务,健全合规风控组织 架构、运行管理机制、人才队伍和信息系统,前移合规风控 关口,严格落实风险管理新规,每季度审议风险控制指标报 告,全年审核修订制度322 项,开展合规检查及培训60 场, 连续五年举办“合规诚信廉洁日”活动,实施投行质量提升 专项行动,筑牢“1+N”监督检查防线。2025 年公司保持双 AAA 主体信用评级,主要风险控制指标持续优于监管标准, 计提减值科学合理,资产质量稳步提升。

(五)深化改革创新,体制机制活力更加充沛

强化战略引领,立足行业新发展格局,高质量推进“十 五五”战略规划编制,为中长期发展明晰方向与路径。持续 优化组织架构与资源配置,聚焦核心能力短板,调整优化业 务条线布局,提升专业化运营效能与市场响应速度。发挥创 新激励机制牵引作用,助力发行全国首单“普惠+数据资产赋 能”双贴标ABS、广西首单新三板定向发行可转换公司债、广 西首单交易所市场数字人民币公司债券等8 单全国、行业或 区域首单创新项目,守正创新活力有效激发;成功获批非金

融企业债务融资工具承销商业务资格,业务链条和产品体系 持续完善。加力推进数智赋能,制定并实施“人工智能+”三 年行动方案,在智能投研、风控等关键领域落地一批技术成 果与应用场景,核心研究课题荣获中国人民银行“金融科技 发展奖”-微创新奖,科技对业务发展的驱动效应逐步显现。

(六)加强队伍建设,人才队伍素质不断提升

加大人才内培外引力度,构建多层次、系统化人才培养 体系,全年精准引进关键岗位人才63 人,提拔重用干部24 名,队伍活力有效激发。厚植企业文化根基,推出“国海新 一线”专题宣传栏目,举办“聚焦‘五篇大文章’,投教助 力金融强国”暨金融教育宣传周、G-talk 国海文化思享会等 特色活动,推动文化理念入脑入心,文化建设工作获得人民 网广西频道等多家主流媒体宣传报道,企业文化建设案例入 选《2024 年证券公司文化建设年报》,获评“十四五”企业 文化建设典型经验,年内累计斩获各类奖项近百项,文化软 实力与品牌美誉度实现双提升。

二、面临的机遇和挑战

从宏观形势看,世界变乱交织、动荡加剧,国际力量对 比深刻调整,科技革命、产业变革加速突破,百年变局加速 演进。我国经济基础稳、韧性强、长期向好的趋势没有改变, 但有效需求不足、新旧动能转换阵痛等困难问题依然存在。 从行业看,在资本市场向好的背景下,党中央、国务院,以 及监管层面更加强调金融机构的功能性,对金融机构服务国 家战略、实体经济提出了更高要求。“两强两严”监管基调

持续加强,行业面临“马太效应”和减量提质挑战,生存压 力进一步加大。从公司看,高质量发展的基础显著夯实,经 营业绩、资本实力、资产质量、业务质量、防范风险能力明 显提升,但对标行业、对标优秀券商,公司整体盈利能力、 投研能力、客户基础和人才队伍仍有差距,服务实体经济、 服务广西的工作质效仍有待提升。

三、2026 年工作思路

2026 年是“十五五”规划的开局之年,也是公司加速突 围的关键之年。董事会将坚持以习近平新时代中国特色社会 主义思想为指导,深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精 神,认真落实中央经济工作会议部署,按照中央金融委会议、 全国金融系统工作会议要求,立足行业发展实际,紧紧围绕 “十五五”总体发展思路,以客户为中心,以合规风控为基 石,投研引领、协同赋能,深耕广西根据地、服务全国大市 场,建设面向东盟金融开放合作的桥头堡,力争成为具备财 富管理及机构服务业务特色的一流投行,奋力开创高质量发 展的新局面。

(一)坚持规范运作,在提升治理效能上再上新台阶

始终把政治建设摆在首位,推动党的领导与公司治理深度 融合,持续健全党委把关定向、董事会战略决策、经营层授权 执行、监督体系有效制衡的治理机制,做好监事会改革的平稳 衔接,科学筹划、规范有序推进董事会换届工作,把党的政治 优势、组织优势转化为治理效能与发展动能,加强董事的培训 和调研工作,增强战略引领与科学决策能力。推进打造体系化

的投资者管理体系,强化与投资者的沟通交流,增强信息披露 的透明度与有效性,持续提升信息披露和投资者关系管理工作 质量。规范审慎开展股权管理,督促股东充分履行信息披露义 务。进一步优化完善ESG 管理,推动公司治理结构不断完善, 以高质量治理赋能公司差异化、特色化发展。

(二)强化战略引领,在差异化发展上闯出新路径

紧扣“十五五”规划战略蓝图与时间节点,将长期战略 目标分解为年度经营“施工图”,推动战略规划从顶层设计 向基层执行穿透落地,实现战略目标与经营实践深度融合。 保持战略定力,强化合规风控的生命线作用,确保年度工作 与长期目标同向发力,筑牢稳健发展根基。发挥机制灵活、 决策高效的比较优势,聚焦重点区域、重点产业、重点客群 加快布局,集中资源打造错位竞争优势,确保“十五五”开 局稳健、起步有力。

(三)聚焦特色突围,推动核心竞争力实现新提升

一是锻造专业能力,提升为客户创造价值的能力。服务 零售客户方面,强化产品全生命周期管理与大类资产配置能 力,完善获客、活客、留客运营体系,构建多市场、多策略、 多品种的优质产品与有温度的服务矩阵。服务企业客户方面, 着力提升产业研究、资产定价、融资服务、资源撮合等综合 服务能力,满足企业客户的综合金融需求。服务机构客户方 面,围绕客户投融资、研究、资产管理、风险管理等多重需 求,为客户提供定制化的专业服务方案。二是聚焦相对优势, 打造业务特色。以特色破局,精耕细作差异化赛道。立足资

源禀赋,在财富管理、公募基金、资产管理、投行业务等核 心领域,集中资源打造“人无我有、人有我优”的特色业务 节点。通过机制创新与科技赋能,巩固并扩大在特定业务品 类及客户群体中的比较优势,实现从同质化竞争向错位发展 的转变。三是深耕区域优势,打造服务品牌。依托广西打造 面向东盟的人工智能国际合作高地等战略部署,进一步深耕 广西、深耕大西南,巩固提升区域市场竞争力和品牌影响力; 深化与股东及产业方的生态协同,提供“一站式、陪伴式、 定制化、赋能型”综合金融服务,努力成为“产业研究智库、 资本市场顾问、财富管理专家”。

(四)深耕主责主业,在服务实体与服务广西上交出新

答卷

以更优服务做好金融“五篇大文章”,聚焦科创、绿色 等国家战略性产业,提升产业研究和综合金融服务能力,打 造若干具有市场影响力的标杆项目。深化普惠金融与养老金 融,加强能力建设与体系升级,提升金融服务的覆盖率、可 得性和满意度。扎实推进数字金融建设,高质量推进“人工 智能+”三年行动方案,推动AI 技术在关键场景落地,以数 字化、智能化驱动金融服务质效提升。以更实举措服务广西 发展,紧跟自治区战略导向,加强政策学习研究,围绕人工 智能、关键金属、向海经济等“十五五”重点产业,结合各 地市产业特点和资源优势,谋划好综合金融服务举措,推动 金融与科技、产业双向奔赴,提高服务精准度。以更强担当 履行社会责任,深化“国之大者·证海同心”公益品牌,深

入实施“国海情乡村美”乡村振兴公益项目,打造更具有 辨识度的公益项目。落实广西国海慈善基金会规范管理,完 善长效化募集机制。

(五)坚持守正创新,在稳健经营上筑牢新根基

健全全面风险管理体系,强化重点领域、关键环节、关 键岗位的精准监督与动态管控,推动合规风控前置化管理。 推动全面从严治党向纵深发展,扎实开展树立和践行正确政 绩观学习教育,持之以恒推进党风廉政建设;强化全员合规 风控意识,加强合规风控文化建设,提升全员合规风控自律 水平。牢固树立安全发展理念,聚焦保密、信息系统、网络、 运营保障等重点领域,深化风险隐患排查,强化全员安全意 识和防范能力,以安全经营保障公司稳健发展。

(六)夯实人才文化支撑,在干事创业上展现新气象

深化组织机制变革,坚持以客户为中心,动态调整组织 架构,快速响应客户需求。加大一线授权力度,提升决策效 率。坚持党管人才,强化实干导向,畅通人才成长通道,让 敢于担当、善于作为、精于成事的优秀人才在公司平台上彰 显价值。健全人才梯队培养体系,推进关键岗位继任者计划 和复合型人才培养工程,完善跨业务、跨领域轮岗交流机制, 加快年轻人才成长步伐,打造年轻化、复合化、专业化的人 才队伍。凝聚文化共识,深入践行中国特色金融文化,深化 企业文化浸润与员工关怀,增强全员归属感与向心力。充分 发挥工会群团桥梁纽带作用,用心用情解决员工急难愁盼, 凝聚起上下同心、共促发展的强大合力。

锐始者必图其终,成功者先计于始。2026 年,公司董事 会将坚守金融报国初心,践行服务实体使命,紧扣“十五五” 战略发展目标,以“拼”字贯穿全年工作始终,带领经营层 和全体员工,在行业分化加剧的挑战中保持定力,在结构性 机遇中乘势而上,以更加昂扬的精神状态推动差异化、特色 化发展走深走实,用实干答好开局卷,用业绩干出新精彩, 奋力谱写国海高质量发展新篇章,为助力金融强国建设贡献 更大力量。

国海证券股份有限公司董事会

二〇二六年三月二十六日