证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：2025-93
申万宏源集团股份有限公司
2025年第三季度报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
重要内容提示：
1.公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
2.公司法定代表人、执行董事、总经理黄昊先生，财务总监任全胜女士及计划财务部负责人刘智祥先生声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。
3.本季度报告经公司第六届董事会第十一次会议审议通过。会议应参加表决董事11人，实际参加表决董事11人。
4.公司第三季度报告是否经过审计
□是 √否
5.审计师发表非标意见的事项
□适用 √不适用
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
√是 □否
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | 年初至报告期末 | 上年同期 | 年初至报告期末比上年同期增减（%） | ||
| 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | 调整后 | |||
| 营业收入 | 7,803,960,205.52 | 6,580,295,775.05 | 4,465,214,606.41 | 74.77 | 19,499,446,004.32 | 17,456,312,192.20 | 12,562,277,577.35 | 55.22 |
| 净利润 | 3,989,704,082.30 | 1,848,309,873.22 | 1,848,309,873.22 | 115.86 | 8,792,800,746.19 | 4,711,039,906.37 | 4,711,039,906.37 | 86.64 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 3,731,977,330.66 | 1,721,797,301.72 | 1,721,797,301.72 | 116.75 | 8,016,146,746.61 | 3,849,869,120.27 | 3,849,869,120.27 | 108.22 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 3,730,475,008.01 | 1,675,802,465.61 | 1,675,802,465.61 | 122.61 | 7,948,751,776.39 | 3,740,334,384.76 | 3,740,334,384.76 | 112.51 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | — | — | — | — | 3,363,362,384.94 | 64,490,363,330.23 | 64,490,363,330.23 | -94.78 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.15 | 0.07 | 0.07 | 114.29 | 0.32 | 0.15 | 0.15 | 113.33 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.15 | 0.07 | 0.07 | 114.29 | 0.32 | 0.15 | 0.15 | 113.33 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.40 | 1.68 | 1.68 | 增加1.72个百分点 | 7.41 | 3.78 | 3.78 | 增加3.63个百分点 |
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比 上年度末增减（%） | |||||
| 调整前 | 调整后 | 调整后 | ||||||
| 总资产 | 721,973,133,145.76 | 697,596,593,301.18 | 697,596,593,301.18 | 3.49 | ||||
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 111,192,444,442.61 | 104,784,096,825.06 | 104,784,096,825.06 | 6.12 | ||||
注：1.“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。
2.全资子公司申万宏源证券有限公司年初至报告期末实现归属于母公司所有者的净利润人民币8,607,050,396.80元，截至报告期末归属于母公司所有者的净资产人民币135,814,237,645.24元。
3.根据财政部2025年7月8日发布的《标准仓单交易相关会计处理实施问答》，公司对上年同期合并口径“营业收入”项下的“投资收益”、“其他业务收入” ，“营业支出”项下的“其他业务成本”项目可比期间数据进行追溯调整。
截至披露前一交易日的公司总股本：
| 截止披露前一交易日的公司总股本（股） | 25,039,944,560 |
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
| 支付的优先股股利（人民币元） | - |
| 支付的永续债利息（人民币元） | - |
| 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（人民币元/股） | 0.32 |
（二）非经常性损益项目和金额
√ 适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期金额 | 年初至报告期 期末金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | 352,525.44 | 1,083,147.17 | 主要是固定资产处置损益 |
| 除与正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响外，计入当期损益的政府补助 | 1,544,219.83 | 122,899,878.31 | 主要是财政扶持资金 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 537,104.39 | -30,128,517.38 | |
| 减：所得税影响额 | 776,661.25 | 23,647,647.44 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 154,865.76 | 2,811,890.44 | |
| 合计 | 1,502,322.65 | 67,394,970.22 | - |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况
□适用 √不适用
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 √不适用
（三）主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期末 | 上年末 | 变动幅度（%） | 变动原因 |
| 衍生金融资产 | 4,804,970,407.72 | 8,895,888,883.29 | -45.99 | 利率衍生金融资产和权益衍生金融资产减少 |
| 存出保证金 | 29,571,384,778.87 | 21,795,816,550.88 | 35.67 | 交易保证金增加 |
| 应收款项 | 3,595,472,197.49 | 6,005,511,199.26 | -40.13 | 应收清算款项减少 |
| 债权投资 | 3,509,802,439.21 | 2,512,806,732.67 | 39.68 | 债权类信托计划投资规模增加 |
| 其他债权投资 | 43,629,825,090.25 | 65,541,534,578.35 | -33.43 | 以收息和出售为目的而持有的债券减少 |
| 递延所得税资产 | 1,014,970,982.57 | 1,621,025,460.80 | -37.39 | 可抵扣暂时性差异规模减少影响 |
| 短期借款 | 2,183,930,466.29 | 672,001,160.52 | 224.99 | 银行短期借款增加 |
| 拆入资金 | 1,418,467,721.90 | 3,318,823,317.96 | -57.26 | 银行间拆入资金减少 |
| 衍生金融负债 | 10,326,053,561.86 | 7,546,247,271.95 | 36.84 | 权益衍生金融负债增加 |
| 代理承销证券款 | - | 129,821,125.62 | -100.00 | 期末无代理承销款项 |
| 应付职工薪酬 | 7,675,294,676.17 | 5,893,054,562.86 | 30.24 | 应付薪酬增加 |
| 应交税费 | 753,523,560.02 | 387,729,312.65 | 94.34 | 应交企业所得税增加 |
| 递延所得税负债 | 69,798,933.31 | 48,139,913.27 | 44.99 | 应纳税暂时性差异规模增加影响 |
| 合同负债 | 30,619,335.47 | 45,247,332.77 | -32.33 | 合同预收款减少 |
| 预计负债 | - | 10,000,000.00 | -100.00 | 未决诉讼及仲裁变化影响 |
| 项目 | 年初至报告期末 | 上年同期 | 变动幅度（%） | 变动原因 |
| 手续费及佣金净收入 | 6,230,865,220.90 | 4,149,979,083.59 | 50.14 | 经纪业务和投资银行业务手续费净收入增加 |
| 利息净收入 | 461,979,360.41 | 159,528,282.73 | 189.59 | 应付债券利息支出减少 |
| 投资收益及公允价值变动损益 | 12,628,585,084.18 | 8,035,869,709.37 | 57.15 | 处置交易性金融工具投资收益增加与衍生金融工具公允价值变动收益减少 |
| 资产处置收益 | 1,083,147.17 | 34,024,832.72 | -96.82 | 固定资产处置收益减少 |
| 汇兑损益 | 1,232,017.18 | -16,988,817.99 | 不适用 | 汇率波动影响 |
| 税金及附加 | 132,053,862.60 | 77,588,669.59 | 70.20 | 城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加增加 |
| 信用减值损失 | 112,300,519.03 | 80,552,521.28 | 39.41 | 债权投资计提减值准备增加 |
| 其他资产减值损失 | 48,674,790.36 | -2,721,667.67 | 不适用 | 长期股权投资计提减值准备增加 |
| 营业外收入 | 2,317,339.70 | 9,448,359.52 | -75.47 | 非经营性利得减少 |
| 所得税费用 | 2,050,468,561.49 | 701,024,308.36 | 192.50 | 当期所得税与递延所得税费用增加 |
| 其他综合收益的税后净额 | -455,856,174.57 | 496,768,906.87 | -191.76 | 其他权益工具投资与其他债权投资公允价值变动影响 |
（四）净资本及有关风险控制指标（
以公司所属申万宏源证券有限公司母公司数据计算)
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比 上年度末增减 |
| 核心净资本 | 69,658,350,864.34 | 66,054,819,574.41 | 5.46% |
| 附属净资本 | 19,270,000,000.00 | 24,360,000,000.00 | -20.89% |
| 净资本 | 88,928,350,864.34 | 90,414,819,574.41 | -1.64% |
| 净资产 | 127,970,364,827.54 | 123,761,119,813.51 | 3.40% |
| 各项风险资本准备之和 | 23,384,145,464.88 | 23,542,895,016.77 | -0.67% |
| 表内外资产总额 | 380,162,694,525.91 | 389,249,304,738.85 | -2.33% |
| 风险覆盖率 | 380.29% | 384.04% | 减少3.75个百分点 |
| 资本杠杆率 | 18.72% | 17.37% | 增加1.35个百分点 |
| 流动性覆盖率 | 148.97% | 199.70% | 减少50.73个百分点 |
| 净稳定资金率 | 141.61% | 152.05% | 减少10.44个百分点 |
| 净资本/净资产 | 69.49% | 73.06% | 减少3.57个百分点 |
| 净资本/负债 | 24.16% | 24.32% | 减少0.16个百分点 |
| 净资产/负债 | 34.76% | 33.30% | 增加1.46个百分点 |
| 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 42.24% | 29.20% | 增加13.04个百分点 |
| 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 318.74% | 347.70% | 减少28.96个百分点 |
注： 1. 上表数据均已根据2025年1月1日起施行的《证券公司风险控制指标计算标准规定》进行计算。
2. 上表数据未经审计。
报告期内，申万宏源证券有限公司母公司以净资本和流动性为核心的风险控制指标持续符合中国证券监督管理委员会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末普通股股东总数 | 219,272位（其中A股股东219,220位，H股股东52位） | 报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有） | 不适用 | ||||
| 前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股 比例（%） | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押、标记或冻结 情况 | ||
| 股份 状态 | 数量 | ||||||
| 中国建银投资有限责任公司 | 国有法人 | 26.34 | 6,596,306,947 | 0 | - | 0 | |
| 中央汇金投资有限责任公司 | 国家股 | 20.05 | 5,020,606,527 | 0 | - | 0 | |
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 境外法人 | 10.00 | 2,503,848,320 | 0 | 不适用 | 不适用 | |
| 上海久事（集团）有限公司 | 国有法人 | 4.84 | 1,212,810,389 | 0 | - | 0 | |
| 四川发展（控股）有限责任公司 | 国有法人 | 4.49 | 1,124,543,633 | 0 | - | 0 | |
| 中国光大集团股份公司 | 国有法人 | 3.99 | 999,000,000 | 0 | 质押 | 67,500,000 | |
| 中国证券金融股份有限公司 | 境内一般法人 | 2.54 | 635,215,426 | 0 | - | 0 | |
| 香港中央结算有限公司 | 境外法人 | 1.58 | 394,758,795 | 0 | - | 0 | |
| 新疆金融投资（集团）有限责任公司 | 国有法人 | 1.32 | 331,603,199 | 0 | - | 0 | |
| 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 | 基金、理财 产品等 | 0.93 | 232,965,750 | 0 | - | 0 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高级管理人员锁定股） | |||
| 股东名称 | 持有无限售条件 股份数量 | 股份种类 | |
| 股份种类 | 数量 | ||
| 中国建银投资有限责任公司 | 6,596,306,947 | 人民币普通股 | 6,596,306,947 |
| 中央汇金投资有限责任公司 | 5,020,606,527 | 人民币普通股 | 5,020,606,527 |
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 2,503,848,320 | 境外上市外资股 | 2,503,848,320 |
| 上海久事（集团）有限公司 | 1,212,810,389 | 人民币普通股 | 1,212,810,389 |
| 四川发展（控股）有限责任公司 | 1,124,543,633 | 人民币普通股 | 1,124,543,633 |
| 中国光大集团股份公司 | 999,000,000 | 人民币普通股 | 999,000,000 |
| 中国证券金融股份有限公司 | 635,215,426 | 人民币普通股 | 635,215,426 |
| 香港中央结算有限公司 | 394,758,795 | 人民币普通股 | 394,758,795 |
| 新疆金融投资（集团）有限责任公司 | 331,603,199 | 人民币普通股 | 331,603,199 |
| 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 | 232,965,750 | 人民币普通股 | 232,965,750 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 中央汇金投资有限责任公司持有中国建银投资有限责任公司100%股权，持有中国证券金融股份有限公司66.70%股权，持有中国光大集团股份公司63.16%股权。除此之外，本公司未知上述股东之间有关联关系或一致行动关系。 | ||
| 前10名股东参与融资融券业务情况说明（如有） | 截至报告期末，新疆金融投资（集团）有限责任公司通过信用证券账户持股331,603,199股。 | ||
注：1.公司H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；
2.上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H股），其他股东所持股份种类均为人民币普通股（A股）。持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 √不适用
（二）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用 √不适用
三、其他重要事项
□适用 √不适用
四、季度财务报表
（一）财务报表
| 合并资产负债表 |
| 负债和股东权益总计721,973,133,145.76 697,596,593,301.18 法定代表人：黄昊 主管会计工作负责人：任全胜 会计机构负责人：刘智祥 |
| 合并利润表 |
| 法定代表人：黄昊 主管会计工作负责人：任全胜 会计机构负责人：刘智祥 |
| 合并现金流量表 |
| 一、经营活动产生的现金流量：为交易目的而持有的金融工具净减少额5,163,007,930.22 12,014,670,303.14 收取利息、手续费及佣金的现金15,048,560,421.08 15,948,020,634.28 拆入资金净增加额- 1,234,656,952.00 回购业务资金净增加额4,698,880,601.73 - 融出资金净减少额- 7,054,504,841.47 代理买卖证券收到的现金净额14,729,924,652.99 56,615,547,112.07 收到其他与经营活动有关的现金6,115,201,066.54 7,363,416,931.88 经营活动现金流入小计45,755,574,672.56 100,230,816,774.84 回购业务资金净减少额- 16,386,686,824.71 融出资金净增加额16,409,958,125.92 - 拆入资金净减少额1,886,222,222.00 - 支付利息、手续费及佣金的现金4,424,507,396.82 3,813,367,109.91 支付给职工以及为职工支付的现金4,421,498,169.02 5,816,168,646.96 支付的各项税费1,512,567,491.87 929,269,696.85 支付其他与经营活动有关的现金13,737,458,881.99 8,794,961,166.18 经营活动现金流出小计42,392,212,287.62 35,740,453,444.61 经营活动产生的现金流量净额3,363,362,384.94 64,490,363,330.23 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金7,407,059,017.19 11,411,131,598.33 取得投资收益收到的现金4,678,040,952.06 5,576,132,869.75 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金5,102,126.90 39,345,339.67 投资活动现金流入小计12,090,202,096.15 17,026,609,807.75 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金208,809,134.41 349,222,111.56 投资活动现金流出小计208,809,134.41 349,222,111.56 投资活动产生的现金流量净额11,881,392,961.74 16,677,387,696.19 三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金1,778,432,982.04 453,760,633.28 发行债券收到的现金111,519,126,774.60 78,962,211,860.05 筹资活动现金流入小计113,297,559,756.64 79,415,972,493.33 偿还债务支付的现金111,594,138,148.31 96,195,564,338.06 分配股利、利润或偿付利息支付的现金5,531,463,081.91 5,946,518,352.94 其中：支付给少数股东的股利、利润713,593,172.86 761,160,274.82 支付租赁负债的现金324,305,838.84 370,659,422.52 筹资活动现金流出小计117,449,907,069.06 102,512,742,113.52 筹资活动产生的现金流量净额-4,152,347,312.42 -23,096,769,620.19 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响1,191,787.43 -16,990,129.73 五、现金及现金等价物净增加额11,093,599,821.69 58,053,991,276.50 加：期初现金及现金等价物余额163,065,926,700.69 132,299,960,369.80 六、期末现金及现金等价物余额174,159,526,522.38 190,353,951,646.30 法定代表人：黄昊 主管会计工作负责人：任全胜 会计机构负责人：刘智祥 |
（二）2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
□适用 √不适用
（三）审计报告
第三季度报告是否经过审计
□是 √否
董事长：刘健申万宏源集团股份有限公司董事会
二○二五年十月三十日