中信建投证券股份有限公司关于西安铂力特增材技术股份有限公司

2024年度持续督导跟踪报告

保荐人名称：中信建投证券股份有限公司

经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）“证监许可[2023]1444号”批准，西安铂力特增材技术股份有限公司（简称“公司”或“铂力特”）向特定对象发行股票并在科创板上市。本次公司发行新股的发行价为

94.50元/股，募集资金总额为302,854.61万元，扣除发行费用2,115.02万元后，实际募集资金净额为300,739.59万元。本次公开发行股票于2023年12月26日在上海证券交易所上市。中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投证券”）担任本次公开发行股票的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，由中信建投证券完成持续督导工作，出具本持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况

工作内容

工作内容

工作内容

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况2025年1月，铂力特、董事长兼总经理薛蕾、副总经理兼财务总监梁可晶因2023年销售的部分产品，在控制权未发生转移的情况下提前确认收入，导致2023年财务报表相关数据披露不准确的问题，收到中国证券监督管理委员会陕西监管局下达的行政监管措施决定书《关于对西安铂力特增材技术股份有限公司采取责令改正并对薛蕾、梁可晶采取出具警示函措施的决定》。具体详见“四、重大违规事项”。

三、重大风险事项在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险近年来，增材制造专用材料和新产品种类逐渐增多；增材制造技术随着应用领域的扩展也在不断细分升级，一方面体现为细分市场的专业化升级，另一方面体现为以增材制造技术为核心的多专业耦合带来的新产品市场，细分市场和专业耦合的发展进一步带动技术的升级迭代加快，不同技术种类之间的竞争加剧，技术创新和新产品开发仍是行业竞争的关键。公司在增材制造领域具有深厚的技术积累，并紧跟国际先进技术的发展趋势，在各类新技术方面都有持续研发投入，但若公司未能持续保持技术先进性和不断开发新的更高品质的产品，可能面临公司竞争力下降，后继发展乏力的风险。

（二）经营风险

、下游客户领域较为集中的风险报告期内，航空航天领域客户对公司的收入贡献较大，2024年度公司来自该领域客户的收入占主营业务收入的比重为61.45%，公司前五大客户也较多的集中于该领域。虽然航空航天等重要应用领域在国内外的增材制造的发展中都起着引领性的作用，但是就目前的情况而言，增材制造在其整体制造体系中的占比还较为有限，若该领域增材制造应用成长速度不及预期，或由于公司产品质量、行业竞争等因素流失主要客户，将对公司的经营发展产生不利影响。

2、增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险我国工业级增材制造装备核心器件严重依赖进口的问题依然较为突出。增材制造装备核心器件，如高光束质量激光器及光束整形系统、高速扫描系统、大功率激光扫描振镜、动态聚焦镜等精密光学器件以及部分电气元器件等存在对进口产品的依赖，公司进口核心元器件主要为激光器、扫描振镜、运动控制系统电气元器件。公司设备的部分核心器件对国外品牌存在一定的依赖性。若上述核心器件受出口国贸易禁用、管制等因素影响，短时期内或导致公司无法按需及时采购，将对公司的生产经营产生不利影响。公司正在进行国产化替代产品研制及应用，将降低对此的负面影响。

（三）财务风险

1、存货跌价风险报告期末，公司存货账面价值为82,739.40万元，占期末总资产的比例为

11.36%。随着经营规模的持续扩大，公司根据自身生产经营的规划，增加存货储备。如果未来客户需求发生变化或公司产品发生滞销，公司存货将面临计提跌价损失的风险。

、应收账款坏账风险报告期末，公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值为110,267.22万元，占期末总资产的比例为15.13%。公司应收账款金额较大，主要是由于营业收入的增长及下游客户资金结算的特点所致。若公司客户的信用状况发生不利变化，应收账款的可回收性将受到负面影响，公司的资产状况、利润情况和资金周转也可能会受到不利影响。

3、收入季节性波动风险公司业务主要面向航空、航天制造业。因客户行业特点造成上述业务合同的取得多集中在下半年，加之公司3D打印定制化产品和3D打印自研设备生产周期的原因，交付也是下半年较多。因此，公司经营业绩存在季节性波动风险，投资者不能仅依据公司季度收入波动预测全年收入情况。

（四）行业风险增材制造是制造业有代表性的颠覆性技术，集合了信息网络技术、先进材料技术与数字制造技术，是先进制造业的重要组成部分。近年来，金属增材制造技术的应用领域逐步拓宽，越来越多的企业将其作为技术转型方向，用于突破研发瓶颈、解决设计难题、缩短产品制造周期、助力智能制造、绿色制造等新型制造模式，金属增材制造已然从研发转向了产业化应用。随着应用领域和应用深度的不断拓展，与各行各业、各个生产场景的深度结合，使金属增材制造已逐渐进入了大生产时代，成为预研项目与批产项目中金属部件的重要加工工艺。大生产时代下预研项目的不稳定性，造成产能需求峰值和产能准备之间的不同步，会加大固定资产的投入，带来重资产风险；其次批量产品制造促使智能化的产线的出现，目前智能化的产线的硬件和软件发展仍不能完全满足批量的智能化制造场景，智

能化产品产线的长周期性可能导致批量产品的成本优势降低和窗口期减弱。

（五）宏观环境风险公司设备的部分核心器件对国外品牌存在一定的依赖性。若受出口国贸易禁用、未来国际贸易形势严峻，不排除公司下游客户的产品/设备受到影响，将对公司的生产经营产生不利影响。国际地缘政治环境会影响进口国采购客户群体，关税及汇率，会直接影响公司出口业务。

四、重大违规事项2025年1月24日公司收到中国证券监督管理委员会陕西监管局（以下简称“陕西证监局”）下达的行政监管措施决定书《关于对西安铂力特增材技术股份有限公司采取责令改正并对薛蕾、梁可晶采取出具警示函措施的决定》（陕证监措施字〔2025〕

号）（以下简称《决定书》）。决定书内容：“西安铂力特增材技术股份有限公司、薛蕾、梁可晶：

经查，我局发现你公司2023年销售的部分产品，在控制权未发生转移的情况下提前确认收入，导致2023年财务报表相关数据披露不准确，不符合《企业会计准则第

号——收入（2017年修订）》第四条规定，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号，以下简称《办法》）第三条第一款规定。根据《办法》第五十一条第三款规定，董事长兼总经理薛蕾、财务总监梁可晶对该违规事项承担主要责任。

根据《办法》第五十二条规定，我局决定对你公司采取责令改正并对薛蕾、梁可晶采取出具警示函的行政监管措施。”针对上述事项，保荐人已督促公司就相关情况进行整改。公司收到上述《决定书》后，高度重视，召集相关部门和人员对《决定书》所述事项进行全面梳理和有针对性地分析讨论，本着认真整改，规范运作的积极态度，认真对照有关法律、法规及规范性文件的规定，严格按照陕西证监局的要求，结合公司实际情况，认真制定并落实整改措施，并形成整改报告。

公司已对《决定书》中提到的确认收入相关问题进行全面梳理，重新评估与收入准则不相符事项，根据梳理结果进行追溯调整。并已更正《2023年年度报告》、《2024年第一季度报告》、《2024年半年度报告》及《2024年第三季度报告》。具体详见西安铂力特增材技术股份有限公司关于前期会计差错更正及定期报告调整的公告（公告编号：2025-018）。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2024年，公司主要财务数据如下所示：

单位：万元

主要会计数据

公司主要财务指标如下表所示：

2024年，公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

1、报告期内，公司营业收入稳定增长，实现132,557.07万元，较上年同期增长17,312.29万元，增幅

15.02%，主要系公司继续深耕航空航天领域，且不断

开拓新的市场和应用领域所致。

、报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润10,443.51万元，较上年同期减少580.24万元，降幅5.26%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,567.43万元，较上年同期减少3,861.37万元，降幅

51.98%，主要系报告期内随着公司经营规模的扩大，营业成本增长较大导致净利润降低，毛利率有所降低，而报告期因募集资金现金管理收益增加，导致非经常性收益增加较大，因此本年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降较大，而归属于上市公司股东的净利润未明显下降。

、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额34,615.89万元，较上年同期净流入增加47,679.81万元，主要系本期收回销售货款增加较多所致。

4、报告期末，归属于上市公司股东的净资产481,793.28万元，较上年期末增长1.68%，公司总资产728,568.51万元，较上年期末增长11.65%，主要系由于公司经营规模扩大，存货及应收账款增长，以及随着公司金属增材制造产业创新能力建设项目和金属增材制造大规模智能生产基地项目建设的进展，固定资产及在建工程增长较大所致。

5、报告期内实现基本每股收益0.3848元/股、稀释每股收益0.3808元/股、扣除非经常性损益后的基本每股收益

0.1314元/股，较上年同期分别减少

0.3047元/股、0.2987元/股和0.3332元/股，主要系报告期内净利润减少以及股本增加所致。

6、报告期内实现加权平均净资产收益率以及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为

2.18%和

0.74%，较上年同期分别降低

4.56和

3.80个百分点，主要系报告期内净利润减少所致。

7、报告期内，公司研发投入占营业收入的比例为15.94%，较上年同期基本持平，报告期内，公司继续以技术创新推动产业发展，持续加强研发能力建设，研发人员数量及其薪酬均有所增加，研发投入总额较上年增长15.17%，但因营业收入有所增长，研发投入占营业收入的比例基本与上期持平。

六、核心竞争力的变化情况

（一）核心竞争力分析

1、研发领先优势公司一直专注主业，致力于金属增材制造技术研究，作为国家级高新技术企业，拥有国家级企业技术中心、金属增材制造国家地方联合工程研究中心、省级企业技术中心、陕西省金属增材制造工程研究中心，担任全国“增材制造产业联盟”的副理事长单位。公司承担多个国家级科研项目和课题，包括“国家重点研发计划”、“工信部专项”等，取得一系列科技成果，培养一大批科技人才。不断的技术创新是公司快速发展强有力的驱动，促使公司增材制造技术保持领先，粉末材料、装备、产品、专用软件、结构优化设计等技术服务质量不断提升，目前，已形成大量提升粉末材料物理性能、打印性能、装备成形精度、装备稳定性、打印产品批次稳定性以及智能化生产全流程控制技术的行业领先技术。报告期内，实现钛合金粉末材料的大批量生产及销售，同时有多项装备以及工艺技术研发成果直接应用于装备性能提升以及产品工艺优化，完成大尺寸多光束激光选区熔化装备BLT-S825研发，航空航天大尺寸高温钛合金合金构件、超大尺寸钛合金结构件以及新型耐更高温度高温合金复杂构件研制取得突破，不断创新，保持行业领先水平。

2、规模优势公司是国内规模最大的金属增材制造解决方案供应商，已形成了以增材制造装备、定制化产品、粉末原材料、专用软件、结构优化设计及技术服务主产品，辅以进口装备销售代理、软件、配件销售的产品结构，建立多样化增材制造产业生态圈。公司金属增材制造产业创新能力建设项目（三期）B地块于2022年7月开始施工建设，C、D地块于2024年

月开始实施建设，至此铂力特三期项目所有地块均已开工建设。金属增材制造大规模智能生产基地项目（四期）E地块于2023年5月开工，2024年12月，铂力特四期E地块竣工，进入设备安装及调试阶段。预计项目建成后，将大幅提升公司金属增材定制化产品的产能，全面提升在航空航天、工业等应用领域的批量化生产能力，形成经济效益、社会效益的高质量发展。公司将进一步巩固行业龙头地位，实现业绩快速增长。报告期内，公司设立全资子公司西安铂点，投资增材制造专用粉末材料产线建设项目。

拟投资人民币10亿元（其中约3亿为募集资金，其余为公司自筹）购置土地约

亩，建设高品质增材制造原材料钛合金、高温合金粉末产线，在金属增材制造大规模智能生产基地项目（四期）建设的基础上进一步扩充粉末产能，预计本次投资后产能增至3000吨/年，以满足增材制造产业快速增长的市场需求，建成铂力特金属增材制造粉末原材料产业化基地。

针对产业链短板，公司重点发展面向需求的结构优化设计、新型高性能关键原材料开发、专用软件系统开发、核心元器件国产化应用验证以及重大装备研制等行业共性关键技术，构建产业创新研发中心、中试平台，不断促进增材制造产业的全面发展。

、原料采购优势

公司建立了完善的采购管理体系，本着与供应商合作共赢的原则，对采购产品质量控制各环节提出相应的要求，督促供应商严格控制并持续改善产品的质量，确保供应链质量稳定。与主要供应商保持长期稳定合作，保证了增材制造装备配件、相关专用软件、增材制造粉末原材料制备棒材、粉末原材料以及增材制造配套加工检测环节的稳定合格供应，公司在供应商群体中累积的信誉采购量较大且逐年稳步提升，使公司的原材料收购价格在行业内具有一定的指导作用。

、技术和管理团队优势

公司建立了在董事长兼总经理领导下，总工程师、副总经理带头负责的技术研发以及质量与运营服务保障体系。从领导层到技术服务人员都经过严格挑选而成的一支技术过硬、经验丰富的攻坚队伍。技术团队负责3D打印装备、定制化产品、粉末原材料以及技术服务等的实施，严格按照规范操作，对产品整个生产过程做到全程跟踪，确保产品流转工序中出现的问题及时发现、高效解决。独立的质量团队负责全流程质量监督，环环相扣，严把质量关。经过多年发展公司在广泛认同和积极实践的基础上沉淀出自己的企业文化，“让制造更简单、世界更美好”的企业使命，是公司未来发展的精神动力。

5、人才优势

公司积极吸引先进人才，坚持系统工程的研发理念，通过加强与国内外优秀

公司、学术研究机构的合作，积极参与国际性的学术和技术交流活动，培养了一支人员结构合理、学科门类齐全、专业技能扎实的优秀研发队伍，为公司持续创新和研发提供后备力量。公司研发人员研究方向包括增材专用原材料、增材制造工艺、增材制造软件、增材制造设备、电气等方向，保证重点突破且各个方向均衡发展。报告期内，公司研发人员646人，占员工总人数的比例约23.6%；其中硕士研究生学历及以上人员

人，占研发人员的比例为

57.43%。

6、专有设备优势公司拥有自主研发高端增材制造装备能力，自主开发的大尺寸多光束增材制造装备在航空、航天领域获得广泛应用，解决了大尺寸复杂薄壁构件快速制造问题，在高端增材装备方面拥有核心关键技术优势，基于公司3D打印工艺优势，通过自有3D打印服务的持续验证，不断提升装备稳定性，先进装备进一步促进工艺优化，形成良性循环。铂力特设备产品团队面向大规模生产，不断通过优化设备硬件、软件，发挥软、硬件深度协同的优势，不断优化打印效率、提升打印质量、优化工艺参数，让更多的用户和行的业接受金属增材技术的“综合性价比”。

、品牌优势公司自2011年成立以来一直保持高质量高速发展，是中国领先的金属增材技术全套解决方案提供商，也是国内较早开展金属增材制造产业化应用的企业。报告期内，铂力特凭借深厚的技术沉淀和突出的创新成果，进一步开拓新市场和拓展业务版图，通过多元化的合作模式，深化和全球合作伙伴的关系，全方位展现的在金属增材制造领域的综合实力。公司及铂力特（欧洲）有限公司分别与韩国合作伙伴Lincsolution,Inc.、日本合作伙伴ORIXRentec及波兰合作伙伴CadXpert、尼日利亚合作伙伴RusselSmith、西班牙合作伙伴Sicnova签署代理商协议，2025年初铂力特与GoEngineer签署代理商协议，共拓北美增材制造市场。2024年

月，公司在越南胡志明市举办鞋模行业金属增材制造技术研讨会，在与客户不断的沟通中，逐渐意识到增材制造技术的潜力和无限可能，不断有新的应用产生，公司不断地积极探索更为广阔的技术空间。公司知名度日益提高，具备较强的品牌和客户优势。

（二）核心竞争力变化情况2024年度，公司的核心竞争力未发生重大变化。

七、研发支出变化及研发进展2024年度，公司研发投入占营业收入的比例为15.94%，较上年同期基本持平，报告期内，公司继续以技术创新推动产业发展，持续加强研发能力建设，研发人员数量及其薪酬均有所增加，研发投入总额较上年增长15.17%，但因营业收入有所增长，研发投入占营业收入的比例基本与上期持平。

截止2024年12月31日，公司累计申请专利646项，拥有有效授权专利375项，其中发明100件，实用新型222件、外观设计53件。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

1、2019年首次公开发行股票募集资金

截至2024年

月

日止，公司募集资金使用情况如下：

项目

截止2024年12月31日，公司首次公开发行股票募集资金项目已全部结项，节余募集资金转出后，募集资金账户已全部注销。详见公司2024年3月21日披露的《西安铂力特增材技术股份有限公司关于募集资金专户销户完成的公告》（公告编号：2024-016）。

2、2022年度向特定对象发行A股股票募集资金

截至2024年12月31日止，公司累计募集资金使用情况如下：

项目

2024年，由于公司部分管理人员对于募投项目具体支出方向的理解存在偏差，公司存在使用募集资金支付与“金属增材制造大规模智能生产基地项目”未紧密关联的其他支出的情形。基于谨慎性原则，按照严格口径，判定涉及金额

766.81万元。公司发现该问题后进行了纠正，截至公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告出具之日，公司已将上述涉及金额以公司自有资金归还至募集资金专户。

公司在募集资金使用方面存在的不严谨行为，主要系相关经办人员对于募集资金使用规则的理解不够到位所导致，公司已进行了整改和纠正。公司将在以后的工作中加强工作人员法律法规和《募集资金管理制度》的合规培训和制度学习，加强日常工作中的监管力度，按月复核募集资金的使用情况，以杜绝该类情况再次发生。公司将完善募集资金相关业务流程控制，后续会形成更为明确的募集资金使用标准和规范，针对募集资金的使用设置有效的控制流程，准确识别界定募投项目支出，做到专款专用，避免再次发生相关不规范事项。同时，保荐人将通过培训、发送提示邮件等形式，进一步督促公司管理层及经办人员加强学习募集资金存放与使用的相关规则，加深对于募集资金相关法规的理解。

针对公司2024年度在募集资金使用方面存在的不规范行为，公司进行了整改和纠正，截至公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告出具之日，公司已将上述涉及金额以公司自有资金归还至募集资金专户，整改措施实施情况良好。除上述情形外，公司不存在其他募集资金存放及使用违规的情形，公司2024年度募集资金的存放与使用的其他方面符合《上市公司监管指引第2号

—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第

号——规范运作》等相关规定要求。保荐人将进一步督促公司管理层及经办人员加强学习募集资金存放与使用的相关规则，严格执行公司募集资金使用制度。

十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2024年12月31日，公司控股股东、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况如下：

序号

序号

注：上表持股数量为直接持股与间接持股合计数量。

十一、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐人认为应当发表意见的其他事项。

（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于西安铂力特增材技术股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人签名：

中信建投证券股份有限公司

年月日