2024年年度报告

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公司代码：603806公司简称：福斯特

杭州福斯特应用材料股份有限公司

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二O二五年四月八日

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人林建华、主管会计工作负责人许剑琴及会计机构负责人（会计主管人员）曾强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2024年度合并报表口径实现的归属上市公司股东的净利润为1,307,559,524.96元。公司2024年度母公司实现净利润777,428,621.55元，按照10%计法定盈余公积77,742,862.16元，母公司当年实现可供分配利润699,685,759.39元，母公司累计未分配利润为7,586,486,052.09元。

2024年度利润分配预案：拟以2024年末总股本2,608,736,456股扣除公司回购专用证券账户股份数（截至2024年12月31日公司回购股份数为2,738,800股）为基数，向全体股东按每10股派发2.60元（含税）现金红利，共计派发现金红利677,559,390.56元，剩余未分配利润结转至以后年度。2024年度资本公积金和盈余公积金不转增股本。2024年度公司现金分红总额为677,559,390.56元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比例为51.82%。

由于公司“福22转债”已于2023年5月29日进入转股期，上述利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司股本存在增加的可能，公司拟维持每股现金分红的金额不变，最终将以利润分配股权登记日总股本数量扣除公司回购专用证券账户股份数为基数，相应调整现金分红总额。

本次利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性

否

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十、重大风险提示

公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”章节。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理 ...... 47

第五节环境与社会责任 ...... 68

第六节重要事项 ...... 72

第七节股份变动及股东情况 ...... 99

第八节优先股相关情况 ...... 106

第九节债券相关情况 ...... 106

第十节财务报告 ...... 109

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第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

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七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

注：报告期末，根据公司现行的会计政策，对应收账款、应收票据等计提信用减值准备24,819.19万元，对存货等计提资产减值准备6,904.33万元，合计计提减值准备31,723.52万元。内容详见公司同日披露的《关于公司计提信用减值准备和资产减值准备的公告》（公告编号：2025-022）。

(二)主要财务指标

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报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

营业收入本期较上年同期下降15.23%，本期光伏胶膜销售量虽有较大幅度上升，但销售价格因市场影响而下降，导致光伏胶膜本期营业收入较上年同期下降；本期光伏背板销售量下降，叠加销售价格下降，营业收入有较大幅度下降；感光干膜和铝塑膜产品本期销售量和营业收入均有不同程度增长。

归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本期较上年同期分别下降29.33%和25.13%，主要系本期光伏产品销售规模下降盈利减少所致。

经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加441,483.55万元，主要系公司的收款方式主要为“账期+承兑汇票”，本期销售额下降，销售与回款间的时间差导致本期销售商品收到的现金较上年同期增加；并且本期公司主要原材光伏树脂价格处于相对低位，购买商品支付的现金较上年同期减少，二者共同影响导致本报告期经营活动产生的现金净流入增加。

归属于上市公司股东的净资产和总资产较期初基本持平。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2024年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

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注：报告期末，根据公司现行的会计政策，对应收账款、应收票据等计提信用减值准备24,819.19万元，对存货等计提资产减值准备6,904.33万元，合计计提减值准备31,723.52万元。内容详见公司同日披露的《关于公司计提信用减值准备和资产减值准备的公告》（公告编号：2025-022）。季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

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√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十一、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十二、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

报告期内，公司实现营业收入1,914,742.43万元，比上年同期下降15.23%；归属于上市公司股东的净利润130,755.95万元，比上年同期下降29.33%。

报告期内，公司主要完成以下工作：

（一）主营业务发展情况

1、光伏材料事业部

公司光伏材料事业部的主导产品为光伏胶膜和光伏背板，以及转光胶膜（用于HJT组件）、皮肤膜（用于0BB工艺）、丁基胶、结构胶、绝缘胶等其他用于光伏组件封装和保护的材料。报告期内，公司光伏胶膜销售量281,055.80万平方米，同比增长24.98%，营业收入1,750,419.76

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万元，同比下降14.54%。公司光伏背板销售量10,054.96万平方米，同比下降33.50%，营业收入60,673.56万元，同比下降54.26%。2024年全球光伏行业面临多重困境：产能过剩叠加需求增速放缓，导致全产业链价格持续下跌；海外国际贸易壁垒提升、国内电网消纳困难等问题突出；技术选型和迭代压力加剧，BC、TOPCon、HJT、钙钛矿、钙钛矿叠层等多种技术并存，彼此之间呈现竞争或融合的态势，各种技术的优劣势众说纷纭，尚未形成统一的市场共识，但企业之间已经陷入“内卷化”竞争，短期内盈利与转型双重承压。

作为光伏产业链中的企业，公司在生产经营中也面临各种困难，订单的不可预见性、海内外产能的不匹配、客户经营压力的传导等。由于公司所在的光伏胶膜环节市场格局较好，并且公司在光伏胶膜领域的技术研发实力、成本控制能力、海内外主流组件客户资源等优势显著，2024年度公司光伏胶膜业务呈现出“量增价减”的情况，虽然光伏胶膜的销售量同比增长24.98%，全球市场占有率有所提升，但由于光伏胶膜产品单价随着原材料价格同步下跌，导致光伏胶膜业务的营业收入和净利润同比下降。同时，由于2024年度下游客户生产的组件以双玻结构为主，导致对公司光伏背板产品的需求量大幅下降，光伏背板的市场竞争尤为激烈，产品价格进一步下降，导致光伏背板业务的营业收入和净利润同比下降。

未来公司的光伏材料业务将面临更加复杂的形势，但公司将凭借全球光伏胶膜龙头企业的综合竞争优势，积极地应对各项问题和挑战。首先多样化的电池和组件技术需要不同类型的封装材料组合，公司将通过全系列的产品品类和优秀的成本控制能力，为TOPCon组件、HJT组件、0BB组件、XBC组件、薄膜电池组件、钙钛矿组件等新技术提供性价比最优的封装方案；其次美欧对光伏组件及其辅材的原产地等特殊要求，公司可以通过加快海外光伏胶膜产能的扩张满足海外组件客户的需求，继续稳定公司光伏材料的全球市场份额。公司将通过差异化的产品开发和海外业务规模的提升，降低行业因素影响带来的经营压力，平稳的穿越光伏行业周期，力争在下一轮行业景气度提升的阶段获得更好的收益。

2、电子材料事业部

公司电子材料事业部的主导产品为感光干膜、FCCL和感光覆盖膜。其中感光干膜是用于刚性、柔性印刷线路板、高密度互连板及封装载板图形转移的薄膜材料；FCCL是用于柔性印刷线路板的基板材料；感光覆盖膜用于印刷线路板、MiniLED、Micro-LED、摄像头模组领域精细线路的绝缘保护材料，由此可见公司的电子材料产品主要应用于电子电路领域。报告期内，公司感光干膜销售量15,933.90万平方米，同比增长37.97%，营业收入59,283.90万元，同比增长30.72%。

电子电路在现代电子设备中扮演着核心的角色，它具有给电子元件提供支撑、连接元件形成电路、信号传输、散热管理、封装和保护、灵活设计、电磁兼容以及减少电磁干扰等重要作用，是几乎所有电子设备的基础必需品。2024年全球电子电路（印制电路板）行业呈现“结构性分化与技术升级并行”的发展态势。一方面，中低端电子电路产能过剩，传统多层板、双面板价格竞争激烈；另一方面，智能手机、新能源汽车、AI服务器、5G/6G通信及高端工控领域的爆发式增长，推动HDI（高密度互连）、FPC（柔性电路板）、IC载板等高端产品需求激增，头部企业凭借技术壁垒和产能优势持续扩张。据Prismark预测，2024年全球电子电路产值增速约5%-6%，但不同细分领域差异显著：车用电子电路因新能源车智能化渗透率提升而增长超8%，AI服务器用电子电路则因算力芯片功率密度攀升带动散热及高速传输需求，价格较传统产品高出30%-50%。

公司在2016年即开始卡位电子电路制程核心材料，历经多年的产业化开发周期，已经形成核心原材料自主可控、华东华南双制造中心布局、海内外分切基地建设、研发和销售核心团队培养建设、全球头部电子电路企业导入供应等众多工作，电子材料业务即将随着电子电路产业的复苏和转型进入高速成长期。公司目前客户已经覆盖深南电路、鹏鼎控股、安捷利美维、东山精密、沪电股份、健鼎电子、景旺电子、生益电子、南亚电路板、瀚宇博德、超颖电子等行业头部企业，产品适用于酸蚀、碱蚀（图形电镀）及m-SAP工艺，覆盖软板、软硬结合板、高多层、HDI、类载板等产品需求，并围绕AI等芯片高端需求拓展至封装基板领域。

3、功能膜材料事业部

公司功能膜产品事业部的主导产品为铝塑膜和RO支撑膜。其中铝塑膜是用于锂电池软包装的含铝箔多层复合材料；RO支撑膜是用于水处理膜支撑的基础材料。报告期内，公司铝塑膜销售量1,295.77万平方米，同比增长28.76%，营业收入13,285.80万元，同比增长16.17%。

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2024年全球铝塑膜产业受益于新能源汽车、储能及消费电子需求扩张延续高速增长态势。技术端，高阻隔性、超薄化成为主流方向，市场格局方面，中日主导竞争：日本DNP、昭和电工凭借技术优势占据高端市场；中国厂商依托成本优势抢占中低端份额并逐步走向高端市场，加速切入宁德新能源、比亚迪等头部电池供应链。未来，固态电池封装需求或成技术迭代新方向。

全球水处理膜业务近年来持续高速增长，主要受全球水资源短缺、环保政策趋严及工业用水需求升级驱动。技术层面，反渗透（RO）、纳滤（NF）、超滤（UF）、及微滤（MF）占据主导地位，其中海水淡化、工业废水处理及市政供水为三大核心应用场景。行业集中度高，国际巨头如杜邦、东丽及海德能通过技术研发与并购巩固优势，中国企业加速国产替代。

公司的铝塑膜产品经过前期的产能投放和客户验证，目前开始进入销售放量阶段，顺利导入赣锋锂电、西安瑟福、广东国光、江苏正力等数码、储能、动力电池客户，未来随着产能扩张和客户拓展，有望进一步提升行业排名。RO支撑膜继续开展差异化产品研发，获得下游客户的认可并形成批量化销售，公司在水处理等工业应用领域继续发力，同时不断完善公司自主研发的生产设备，从配方、工艺和设备多个角度进行改进，不断提升支撑膜的产品性能。

（二）其他重要工作情况

1、实施股份回购

基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，为维护广大投资者合法权益，增强投资者信心，报告期内公司继续实施并完成股份回购计划，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购股份2,738,800股，回购成交的最高价为35.33元/股，最低价为

22.24元/股，支付资金总额为人民币8,009.06万元。回购股份将全部用于员工持股计划或股权激励，并在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让；若公司未能在三年内转让完毕，则将依法履行减少注册资本的程序，未转让股份将被注销。

2、实施光伏事业合伙人计划

为激励公司及子公司与光伏材料业务相关的员工，激发员工的工作积极性和增强员工的团队稳定性，共同促进股份公司光伏材料业务的可持续发展，2023年度公司召开董事会薪酬与考核委员会、董事会、监事会和股东大会，审议通过了光伏事业合伙人计划。具体内容详见公司于2023年12月14日在上海证券交易所网站披露的《福斯特：杭州福斯特应用材料股份有限公司光伏事业合伙人计划（2023年度-2025年度）（草案）》。报告期内，公司2023年度光伏事业合伙人计划实施完毕。具体内容详见公司分别于2024年4月12日、2024年5月16日、2024年7月8日在上海证券交易所网站披露的《福斯特：关于《2023年度光伏事业合伙人计划》实施方案的提示性公告》（公告编号：2024-029）、《福斯特：2023年度光伏事业合伙人计划之员工持股计划（草案）》、《福斯特：关于公司2023年度光伏事业合伙人计划之员工持股计划完成股票购买的公告》（公告编号：2024-053）。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）光伏行业

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报告期内，虽然全球光伏新增装机仍然保持增长，但由于前期光伏产业链各个环节新增了大量的产能，导致行业整体供过于求，各类光伏产品的价格持续下跌，行业呈现增量不增利的现状。当前光伏行业属于经历前期爆发式增长后的阶段性调整阶段，并且由于全行业的充分竞争和降本增效，目前光伏发电的成本在印度、东南亚、中东、中亚、非洲等新兴市场也开始具备良好的经济效益，标志着光伏行业即将进入下一个发展阶段，从传统的欧美高盈利市场转向全球更具潜力的新兴市场，全世界都将受益于中国光伏产业二十几年的技术发展和产业投入，让光伏发电从最初的需要政策引导和政府补贴才能推行的新兴行业，变成全人类可以自主选择和灵活应用的新能源。

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数据来源：CPIA《2024-2025年中国光伏产业发展路线图》

数据来源：CPIA《2024-2025年中国光伏产业发展路线图》作为全球年度新增光伏装机体量最大的市场，中国光伏市场的发展对全球光伏行业影响巨大。2024年度中国光伏新增装机再创新高，达277.57GW，同比增长28.33%，近些年过高的装机增速和庞大的装机基数，对国家电网的消纳能力提出了更高的挑战，因此中国市场的光伏装机在2025年度将出现下滑，但基于国家风光电大基地项目的政策保障、社会用电量需求的增长、AI等新兴产业的发展对用电量的巨大需求，中国的光伏新增装机仍将保持一定的韧性。

（二）电子电路行业

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根据Prismark的报告，2024年全球PCB行业呈现出结构分化的复苏态势，预计全年产值将达到733.46亿美元，同比增长5.5%。

从下游来看，2024年上半年AI赛道表现出色，其中服务器和数据中心是增长最快的领域。消费电子如手机和PC行业实现了约6.6%的弱复苏；而通信行业需求依然疲软，有线和无线基础设施分别下降了3.1%和7.4%，短期内未见显著好转，后续表现将主要依赖于投资力度的恢复；工业和医疗行业表现平稳，分别增长了3.1%和5.2%。

从PCB行业的表现来看，AI相关公司的业绩最为突出，与人工智能、高速网络、数据存储密切相关的公司经营状况良好。从产品结构上看，HDI板和高多层高速板市场表现出色，增长迅速，而常规多层板和封装基板市场则表现不佳，面临需求不足、竞争加剧和价格下行的挑战。

从区域市场表现来看，出海逻辑依旧明显，进入欧美大客户（如AI领域的英伟达、AMD、亚马逊和汽车领域的特斯拉）供应链的公司收入和利润均表现良好，国内市场竞争激烈，面临类似的需求不足、激烈竞争和价格压力。

从长远来看，预计到2028年全球PCB行业市场规模将达到904.13亿美元，2023至2028年的复合增长率为5.4%。特高层高速板（18层及以上）、高阶HDI板和封装基板领域预计将实现高

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于行业平均水平的增长，预期到2028年市场规模分别为27.80亿、153.26亿和180.65亿美元，复合增长率分别为10.0%、7.8%和7.6%。高速、高密度和高集成将是行业未来发展的主要驱动力，也是AI行业发展的主要趋势。

因此，公司的电子材料业务将迎来下游行业转型升级和高速增长的时代机遇，公司将充分发挥多年积累的技术基础和产能优势，完成产品的技术升级，提升在全球头部PCB客户中的供应占比，公司的电子材料业务将进入量利齐增的发展阶段。

（三）锂电和水处理膜行业

当前，国产铝塑膜主要应用于消费电池的封装，在动力电池和储能电池的封装应用占比较小。随着锂电池技术从液态锂离子电池向半固态和固态电池技术路线发展，铝塑膜的可延展性尤其适

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用于半固态和固态电池锂离子电池充放电时正负极产生的膨胀和收缩，因此国产铝塑膜将伴随锂离子电池技术的变化迎来爆发式增长的契机。

水资源的保护和利用一直是环境保护的重要课题，近些年，全球范围内自然灾害和极端气候频发，如何保障人类饮用水安全显得尤为重要。科学合理的运用水处理膜对自然水和污水进行过滤处理，可以快速获得洁净的水源和开展循环使用。同样在工业领域和医疗领域，对纯水的需求和过滤血液制品等也需要大量高端的超滤膜、微滤膜和纳滤膜。因此，全球水处理膜业务近年来均保持高速增长。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）主营业务

公司自成立以来，主要致力于薄膜形态功能高分子材料的研发、生产和销售。公司目前拥有光伏材料事业部、电子材料事业部和功能膜材料事业部，未来将根据业务的拓展情况新设更多的材料事业部。

光伏材料事业部负责光伏胶膜和光伏背板的研发、生产和销售，产品应用于光伏组件的封装、增效和保护；

电子材料事业部负责感光干膜、FCCL和感光覆盖膜的研发、生产和销售，产品应用于PCB和FPC的制成；

功能膜材料事业部负责铝塑膜和RO支撑膜的研发、生产和销售，产品分别应用于锂电池的封装和保护、水处理膜支撑的基础材料。

（二）主要产品

1、光伏封装材料

（1）光伏胶膜

光伏组件常年工作在露天环境下，要求光伏胶膜需要有在多种环境下的良好耐侵蚀性，其耐热性、耐低温性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响，一旦电池组件的胶膜、背板开始黄变、龟裂，电池易失效报废。再加上光伏电池的封装过程具有不可逆性，所以电池组件的运营寿命通常要求在25年以上，对光伏胶膜的耐侵蚀性也有同样的长期要求。因此光伏胶膜是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性材料。

光伏胶膜是以树脂为主体材料，通过添加合适的交联剂、抗老化助剂，经熔融挤出、流延成膜而得，产品使用时需交联。

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（2）光伏背板与EVA胶膜相似，光伏背板的主要作用是保护太阳能电池，水汽阻隔、绝缘、耐候是该产品的三大基本功能，使太阳能电池能够在恶劣的环境下长时间正常工作。另外，背板还应具有在光伏组件层压温度下外观不形变，与硅胶及EVA胶膜粘合牢固等特性。

光伏背板是一种多层结构膜，中间层为高绝缘低透湿的改性PET，内外两层为耐候耐老化的含氟材料。层与层之间可通过胶粘剂复合的方法进行加工，也可直接涂覆而得。

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2、电子材料

（1）感光干膜感光干膜是一种PCB光刻胶。光刻胶（Photoresist）按下游应用领域可分为PCB光刻胶、面板显示光刻胶、半导体光刻胶和其他等四类，而PCB光刻胶又包含了干膜光刻胶、湿膜光刻胶（又称抗蚀剂/线路油墨）和光成像阻焊油墨三类产品。其中，感光干膜即干膜光刻胶，是由预先配制好的光刻胶在万级净化车间，使用高精密涂布机均匀涂布在载体聚酯薄膜（PET膜）上，经烘干、冷却后，再覆上聚乙烯薄膜（PE或PP膜），收卷而成卷状的薄膜型光刻胶。

在PCB制造加工过程中，感光干膜被热压贴合在覆铜板上，经紫外线/激光照射后发生光化学反应，附着于铜板上形成高分子胶黏物，从而达到阻挡电镀、刻蚀和掩孔等功能，实现PCB和FPC设计线路的图形转移。因此感光干膜的产品特性会较大幅度影响PCB和FPC板加工的精度，其性能对于电路板的质量起到重要作用，是印制电路板线路加工的关键耗材。

公司控股子公司杭州福斯特电子材料有限公司经过多年的技术研发和沉淀，已经开发并量产了多系列的感光干膜产品，包括为PCB行业开发的新型水溶性干膜、为FPC柔性线路板开发的新型水溶性干膜、为激光直接成像开发的新型水溶性干膜、为高密度互连板（HDI）开发的新型水溶性LDI干膜、为BGA、CSP等半导体封装基板线路形成而开发的LDI干膜，上述感光干膜产品具有高感度、高解析、高附着、显影无残渣、优异的盖孔性能和耐电镀性能（金、铜、锡、镍）、适用于微细线路蚀刻和半加成法（mSAP）工艺等特点。

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（2）FCCL挠性覆铜板（FCCL）是柔性电子核心材料，广泛应用于智能手机、可穿戴设备、汽车电子及航空航天等领域。其通过聚酰亚胺（PI）或聚酯薄膜基材与铜箔复合，具备轻薄、可弯曲、耐高温等特性，满足电子产品微型化与柔性化需求。近年来，受5G通信、折叠屏手机及新能源汽车爆发式增长驱动，全球FCCL市场规模持续扩大。

公司控股子公司杭州福斯特电子材料有限公司经过多年的技术研发，已经开发并生产了多系列的FCCL产品，包括无胶单/双面挠性覆铜板、增厚型无胶单/双面挠性覆铜板、有胶单/双面挠性覆铜板。其中无胶挠性覆铜板为公司的特色产品，使用公司自主开发的PI胶合成技术，可用于制造高精度的多层板和软硬结合板。

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（3）感光覆盖膜感光覆盖膜是电子制造中的关键材料，主要用于PCB、柔性电路板（FPC）及半导体封装，通过光刻工艺实现高精度电路图形转移，兼具阻焊、绝缘及保护功能。其核心材料为聚酰亚胺（PI）基材与感光树脂复合层，具备耐高温、高分辨率及抗化学腐蚀特性，广泛应用于智能手机、可穿戴设备、汽车电子及航空航天领域。

公司控股子公司杭州福斯特电子材料有限公司经过多年的技术研发，已经开发并生产了多系列的感光覆盖膜产品，包括为PCB以及FPC开发的黑色防焊干膜，有望替代传统阻焊油墨的感光性保护膜；为LED、mini-LED背光模组开发的白色感光覆盖膜；为智能手机等高精细柔性印刷电路板(FPC)开发的黄色感光覆盖膜；为ITO或者透明基材开发的低模量透明感光覆盖膜，上述产品具有绿色环保、高解析度、优越的耐弯折性等特点。

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3、功能膜材料

（1）铝塑膜铝塑膜是一种多层复合包装材料，由外至内通常由尼龙层（PA）、铝箔层（Al）和热封层（CPP/MPP）通过粘合剂复合而成。铝塑膜凭借轻便、高阻隔和耐冲击特性，广泛应用于新能源、食品、医疗等领域。

公司全资子公司杭州福斯特功能膜材料有限公司拥有先进的设备和自主知识产权的铝箔处理技术，采用先进的干法工艺和热法工艺生产两个系列的软包锂电池用铝塑膜，最大限度的匹配3C消费类电池、储能电池、动力电池等对性能的不同需求，为软包锂电池安全性能提供更稳定、重量更轻便、形状更多样化的设计服务。

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（2）RO支撑膜膜支撑材料是由超细超短PET化学纤维经过均匀堆叠组成的多孔材料，是水处理膜中起关键支撑作用的基材，适用于聚砜、聚醚砜、聚偏氟乙烯等高分子树脂溶液的涂覆，形成高分子多孔层。

公司全资子公司杭州福斯特功能膜材料有限公司通过自主开发的湿法造纸技术和热压技术，开发出一系列具有不同克重、厚度、透气度等技术指标的支撑膜，匹配不同的客户需求。

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四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

1、技术研发优势公司自成立以来，一直致力于新材料的研发、生产和销售。研发投向除了材料和配方之外，还包括对设备和工艺的投入。公司建有福斯特新材料研究院和电子材料研发技术中心，配备先进的实验仪器和检测设备，具备浙江省重点企业研究院、浙江省光伏封装材料工程技术研究中心、博士后科研工作站、CNAS检测中心、浙江省高企研发中心等资质。截至2024年12月31日，公司及子公司申请的发明专利和实用新型专利分别为742和189项，其中授权有效的发明专利和实用新型专利分别为301项和136项，核心技术覆盖光伏材料、电子材料、功能膜材料、工艺优化及设备创新等领域。2024年度，公司新增国外专利申请16项，重点布局欧美日韩等目标市场，为全球化技术壁垒的构建提供了有力支撑。报告期末，公司技术研发人员715人，在总员工人数中占比15.29%，其中硕士及以上学历技术研发人员128人，在技术研发人员中占比17.90%。强大的研发平台及研发团队，有效保障公司长期具备技术优势，助力公司不断横向拓展业务。

2、行业格局优势公司光伏胶膜产品全球市场占有率长期保持50%左右，大幅领先于竞争对手，在光伏产业链中是极少数的单一龙头环节。在过去的5年，光伏行业经历一轮大幅的周期波动，产业链中产品价格也经历了暴涨暴跌。公司已经向市场充分证明了控格局的能力，行业高景气度阶段公司能获取更高的利润，行业景气度下行阶段公司能够保持合理的盈利水平。公司稳健的经营风格，进一步加深了海内外组件客户对公司的信任和认可，增加了客户粘性，相信随着光伏行业走过本轮周期底部，在下一个行业景气度上行阶段，公司将收获更好的经营成果。

3、装备自制优势公司依托对产品配方和生产工艺的理解，构建了涵盖流延挤出加工、精密涂布、可控交联、高分子异质界面粘接等全工艺流程的单/多层聚合物功能薄膜材料制备技术体系，具备产业链核心设备自主研发设计能力、生产及品质控制全流程自主开发能力，是业内少数具备自主研发成套设备能力的高新技术企业。公司向供应商定制零部件装配产线，一方面投资成本低于外购整线的竞争对手，另一方面保障了产品持续快速更新能力，并有效防止核心技术和工艺扩散。

4、产品质量优势公司以强大的技术创新能力不断扩大客户合作资源的同时，通过持续的技术创新深化、方案能力提升、产品质量强化等举措，提升产品性能和品质，不断契合客户对产品性能、品质及应用需求，因此产品及服务得到客户广泛好评，形成了良好的口碑和品牌形象，具备强大的品牌影响力。公司光伏和电子材料产品在下游客户生产过程中的品质稳定性表现优异，具备竞争优势和客户粘性。公司产品的技术改进及提升速度快，可以贴近客户的需求开发定制化的产品，未来将朝着高端的产品加快开展技术研发，不断拓展公司产品序列。

5、成本控制优势凭借可靠的原材料供应链管控能力、稳定高效的生产经营能力和客户需求保障能力，公司推动了主要产品的市场份额持续增长，并进一步摊低制造费用。公司通过产品配方、工艺和设备联动的开发理念，以及长期积累形成的生产控制经验，可以做到超高的原材料使用率和产品良率，有效控制生产成本，形成核心的市场竞争优势。公司已经在电子材料领域布局上游原材料碱溶性树脂、聚酰亚胺胶和特种薄膜，原材料自供可以在行情波动时有效控制电子材料的生产成本，并且有利于公司掌握产品的核心技术。

6、客户资源优势公司在光伏封装材料领域深耕近二十年，凭借优异的产品性能和可靠的产品服务体系，基本实现了国内外主要光伏组件企业的全覆盖，建立了强大的客户资源壁垒，根据北极星太阳能光伏网数据，中国光伏企业2024年组件出货量排名前十的企业中，晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、通威太阳能、正泰新能、阿特斯、协鑫集成、一道新能、东方日升、横店东磁和英利能源均为公司长期合作的大客户，同时具备影响力的海外光伏组件企业Firstsolar（美国）、韩华QCell（韩国）、RelianceIndustries（印度）等也是公司的核心客户。公司通过自主研发生产的高品质电子材料产品，已经成功覆盖健鼎电子、鹏鼎控股、东山精密、沪电股份、深南电路、景旺电子、生益电子、建滔集团、南亚电路板、瀚宇博德、超颖、安捷利美维等行业知名客户，随着公司电子材料业务规模扩大和产品升级，未来将突破更多高端客户。

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7、全球化布局优势公司是光伏胶膜行业内率先在海外布局产能的企业，公司首个海外生产基地选址泰国，于2018年正式投入使用，公司于2022年启动越南基地的建设，并于2024年开始逐步释放光伏胶膜产能，同时启动泰国基地的二期扩产项目建设，公司海外的光伏胶膜产能仍在逆势扩张。公司的光伏胶膜属于光伏组件封装的核心辅材，受近期国际贸易壁垒提升的影响较小，并且公司拥有数量最多的海外组件客户，在客户资源、产品技术和成本控制等方面有巨大的领先优势，因此泰国基地和越南基地的生产经营情况良好，助力公司在当前复杂多变的行业背景下保持稳定的出货。未来公司将把海外产能扩张作为重点的发展战略，积极评估其他国家和地区建设光伏胶膜和光伏背板产能的可行性和必要性，顺应光伏行业的发展趋势，继续开展全球化的布局，进一步巩固公司在全球光伏封装材料领域的领先地位。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入1,914,742.43万元，比上年同期下降15.23%，其中主营业务收入1,902,651.35万元，比上年同期下降15.42%；归属于上市公司股东的净利润130,755.95万元，比上年同期下降29.33%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润128,266.54万元，较上年同期下降25.13%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：较上年同期下降15.23%，主要系本期光伏胶膜销售量虽有较大幅度上升，但销售价格因市场影响而下降，导致光伏胶膜本期营业收入较上年同期下降；本期光伏背板销售量下降，叠加销售价格下降营业收入有较大幅度下降；感光干膜和铝塑膜产品本期销售量和营业收入均有不同程度增长。营业成本变动原因说明：较上年同期下降15.33%，主要系本期公司主要原材料光伏树脂采购单价下降和光伏背板销售量及原材料采购单价均下降所致。销售费用变动原因说明：较上年同期上升25.47%，主要系本期职工薪酬、报关费、及产品测试费等增加所致。管理费用变动原因说明：较上年同期上升2.56%，主要系本期折旧摊销费增加所致。财务费用变动原因说明：较上年同期下降187.14%，主要系本期利息支出和汇兑损失减少，利息收入增加，共同影响所致。研发费用变动原因说明：较上年同期下降17.01%，主要系本期投入减少所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增加441,483.55万元，主要系公司的收款方式主要为“账期+承兑汇票”，本期销售额下降，销售与回款间的时间差导致本期销售商品收到的现金较上年同期增加；并且本期公司主要原材光伏树脂价格处于相对低位，购买商品支付的现金较上年同期减少，二者共同影响致导致本报告期经营活动产生的现金净流入增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少298,165.11万元，主要系本期投资理财产品支出增加所致。

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筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期减少76,965.18万元，主要系本期取得借款减少所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用报告期内，公司实现营业收入1,914,742.43万元，比上年同期下降15.23%，其中主营业务收入1,902,651.35万元，比上年同期下降15.42%。主营业务中光伏胶膜营业收入1,750,419.76万元，同比下降14.54%。光伏胶膜营业成本1,492,842.75万元，同比下降14.65%。光伏背板营业收入60,673.56万元，同比下降54.26%，光伏背板营业成本58,051.43万元，同比下降51.65%。感光干膜营业收入59,283.90万元，同比增长30.72%，感光干膜营业成本45,114.13万元，同比增长29.68%。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

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注：分行业明细表中本期内“电子材料行业”包括感光干膜、FCCL和合成树脂，“功能膜材料行业”包括铝塑膜和RO支撑膜业务。分产品明细表中的“其他”包括合成树脂、FCCL、RO支撑膜产品等。主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

1、本期内公司主营业务集中在光伏封装材料行业，主导产品为光伏封装材料光伏胶膜和光伏背板，光伏胶膜销售量虽有较大幅度上升，但销售价格因市场影响而下降，导致光伏胶膜本期营业收入较上年同期下降；本期光伏背板销售量下降，叠加销售价格下降，营业收入有较大幅度下降。

2、本期内公司主营业务主要还是集中在境内。

3、电子材料业务和功能膜材料业务增长较快。

4、本期内公司太阳能发电系统业务收入下降较多，主要由太阳能发电EPC工程形成的业务收入下降所致。

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

产销量情况说明

光伏胶膜产销量均比上年同期有较大增长，光伏背板产销量均比上年同期有较大幅度下降；感光干膜产品产销量均比上年同期有较大幅度增长，期末结存相应略有增长；铝塑膜产销量均较上年同期有较大增长，期末结存量相应略有增长。

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

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(4).成本分析表

单位：元

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成本分析其他情况说明

分行业明细表中本期内“电子材料行业”包括感光干膜、FCCL和合成树脂，“功能膜材料行业”包括铝塑膜和RO支撑膜业务。分产品明细表中的“其他”包括合成树脂、FCCL、RO支撑膜膜产品等。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

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(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况A.公司主要销售客户情况

√适用□不适用前五名客户销售额737,733.43万元，占年度销售总额38.53%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

B.公司主要供应商情况

√适用□不适用前五名供应商采购额522,740.49万元，占年度采购总额36.36%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

3、费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

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单位：元

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加441,483.55万元，主要系公司的收款方式主要为“账期+承兑汇票”，本期销售额下降，销售与回款间的时间差导致本期销售商品收到的现金较上年同期增加；并且本期公司主要原材光伏树脂价格处于相对低位，购买商品支付的现金较上年同期减少，二者共同影响致导致本报告期经营活动产生的现金净流入增加。

投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少298,165.11万元，主要系本期投资理财产品支出增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少76,965.18万元，主要系本期取得借款减少所致。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元

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2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模其中：境外资产2,164,985,958.56（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为10.21%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用报告期内，公司营业收入总占比最大的是光伏产品（光伏胶膜、光伏背板）的制造和销售业务，相关经营情况已在本节中进行分析。同时，根据公司所属行业的特性，公司按照上海证券交易所关于“光伏”行业信息披露指引的要求进行进一步分析，内容详见本节“光伏行业经营性信息分析”。光伏行业经营性信息分析

1、光伏设备制造业务

□适用√不适用

2、光伏产品关键技术指标

□适用√不适用

3、光伏电站信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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注1：上表中电费收入为含税实际到账金额，不含补贴。注2：上表中光伏电站运营数据为电站并网至报告期末累计运营情况。

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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注1：上表中装机容量单位为兆瓦；发电量单位为万千瓦时。注2：上表中上网电价不含国家和地方政府补贴。注3：上表中结算电量为和业主方结算的电量。

4、光伏产品信息

(1).光伏产品生产和在建产能情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注：1、上表产量及设计产能单位为万平米。

2、上表中“在建生产线总投资额”和“在建生产线当期投资额”中包括建设生产线配套土建投资。

3、其中越南年产2.5亿平方米高效电池封装电池项目预算数7,600万美元和泰国年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜项目预算数5,900万美元按本期期末汇率7.1884折算成人民币。

(2).光伏产品主要财务指标

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

光伏产品实现境外销售的，应当分国家或地区列示

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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(3).光伏电站工程承包或开发项目信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注：上表中装机容量单位为兆瓦。

5、其他说明

□适用√不适用

杭州福斯特应用材料股份有限公司2024年年度报告

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(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用报告期内，经总经理办公会审议通过，对以下子公司进行减资：

1、浙江福斯特新能源开发有限公司：注册资本从30,000万元减资到23,000万元；

2、北京聚义汇顺能源科技有限公司：注册资本从2,500万元减资到1,700万元；

3、嘉兴福斯特企业管理有限公司：注册资本从20,000万元减资到15,000万元；

4、杭州临安光先电力科技有限公司：注册资本从1,500万元减资到100万元；

5、北京聚义光顺能源科技有限公司：注册资本从5,000万元减资到100万元。截止本报告披露日，上述子公司已完成减资手续。报告期内，经总经理办公会审议通过，公司全资子公司嘉兴福斯特企业管理有限公司（简称“福斯特企业管理”）作为执行事务合伙人，设立以下合伙企业：

1、嘉兴泽勋企业管理合伙企业（有限合伙）：成立于2024年3月15日，注册地嘉兴，注册资本550万元，福斯特企业管理持股90.91%，经营范围一般项目：企业管理；企业管理咨询；社会经济咨询服务；

2、嘉兴泽耀企业管理合伙企业（有限合伙）：成立于2024年3月15日，注册地嘉兴，注册资本550万元，福斯特企业管理持股90.91%，经营范围一般项目：企业管理；企业管理咨询；社会经济咨询服务；

3、嘉兴泽鸣企业管理合伙企业（有限合伙）：成立于2024年3月15日，注册地嘉兴，注册资本550万元，福斯特企业管理持股90.91%，经营范围一般项目：企业管理；企业管理咨询；社会经济咨询服务；

4、嘉兴泽谦企业管理合伙企业（有限合伙）：成立于2024年3月15日，注册地嘉兴，注册资本550万元，福斯特企业管理持股90.91%，经营范围一般项目：企业管理；企业管理咨询；社会经济咨询服务；

报告期内，经总经理办公会审议通过，公司参股以下公司：

1、烟台万旭新材料有限公司：成立于2024年1月23日，注册地烟台，注册资本80,000万元，公司持股24%，经营范围为一般项目：新材料技术推广服务；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；塑料制品制造；塑料制品销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口。

2、江苏群创光伏技术有限公司：成立于2024年7月5日，注册地常州，注册资本16,000万元，公司持股2.5%，经营范围为许可项目：检验检测服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：太阳能发电技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；工业设计服务；新材料技术研发；新材料技术推广服务；科技推广和应用服务；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；光伏发电设备租赁；企业管理咨询；企业管理；软件开发；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；知识产权服务（专利代理服务除外）

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1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

√适用□不适用

内容详见本报告“第六节重要事项”中“十四、募集资金使用进展说明”。

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

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□适用√不适用衍生品投资情况

√适用□不适用

(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用

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4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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注：上表为报告期内主要生产经营的控股公司。

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

内容详见本节“一、经营情况讨论与分析”“二、报告期内公司所处行业情况”及“三、报告期内公司从事的业务情况”。

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(二)公司发展战略

√适用□不适用

未来，公司将坚定地推进实施“立足光伏主业、大力发展其他新材料产业”的发展战略。虽然光伏行业当前面临各种困难，处于周期底部，但公司坚信光伏行业未来拥有更加广阔的发展前景，可以为全人类带去经济、低碳和可持续的绿色能源。因此面对当前激烈的市场竞争，公司将充分利用技术研发优势和成本控制优势，开发各种新产品、新技术、新工艺，为客户创造更高的附加值，助力客户持续开展降本增效，提升光伏发电的经济性和可靠性。公司将加快海外光伏胶膜产能的扩张，快速响应规避国际贸易壁垒风险的需求，扩大对海外光伏组件客户的销售，稳定全球光伏胶膜的行业格局。公司将积极关注光伏背板产品在东南亚及中东等地的分布式光伏系统中的应用提升，以及在BC技术光伏组件封装中的占比提升，推动透明背板和一体化背板在光伏组件封装中的应用，继续提升公司光伏背板产品的全球市占率。此外，公司将结合丁基胶、绝缘胶、皮肤膜等辅助封装材料的综合应用，为光伏组件客户提供各种类型的一体化封装方案。

电子材料作为公司目前重要的第二成长曲线，其主要应用为电子电路领域的PCB和FPC的制成环节。当前，全球PCB产业正在发生重大变革，传统的消费电子需求正在复苏，汽车智能化、AI算力基础设施、人形机器人等新兴产业正属于爆发式增长的前夕。公司将抓住电子电路产业发展的时代机遇，充分发挥现有的产能和技术的优势，将产品结构进行转型升级，在中高端产品领域加大研发投入和客户拓展，使感光干膜、感光覆盖膜、FCCL产品相互之间形成客户协同效应，从而带动整个电子材料业务的持续发展，争取3~5年内成为全球领先的电子材料供应商。

铝塑膜和RO支撑膜都是重要的进口替代材料，其中铝塑膜公司已经具备良好的技术基础和客户群体，未来将在液体锂电池向半固态和固态锂电池的技术发展中发挥出更大的潜力，RO支撑膜属于填补国内空白的新产品，随着全球环境的极端变化，预计将产生更多的水处理应用需求，公司将持续对产品进行投入，发挥公司技术研发和产业化开发的综合能力，为全球水资源利用和保护贡献力量。

除了上述公司已经实施产业化开发并形成规模的材料业务以外，公司还将利用长期积累形成的树脂合成、树脂改性、精密涂布、金属箔加工、光学增透等领域的技术平台，在电子显示、高端封装等领域开展更多的研究开发，不断延伸公司新材料开发的技术边界，使公司真正成为一家具备可持续发展能力的新材料的平台型技术企业。

(三)经营计划

√适用□不适用

2025年度公司将秉承“稳中求进”的经营理念，巩固老业务，发展新业务，依托公司良好的财务状况和强大的运营能力，围绕年度经营目标开展以下工作：

1、有序开展产能扩张

2025年公司将同步实施光伏材料和电子材料相关的多个扩产和技改项目，其中光伏材料包括泰国基地的光伏胶膜、临安总部的光伏胶膜、苏州基地的光伏胶膜、江门基地的光伏胶膜的产能扩张和技术改造；电子材料包括临安总部的FCCL、江门基地的感光干膜的产能扩张。公司会根据经营策略和市场需求，科学合理的安排各个项目的实施进度，有序的开展工程施工和设备制造等工作，逐步释放各个基地的产能，增强公司各类产品的规模优势和就近配套的供应优势。

2、加大各项研发投入

光伏行业当前正处于各种技术的叠加以推进行业极致降本增效的阶段，除了多样化的电池片和组件技术（N型TopCon、N型HJT、XBC、钙钛矿、钙钛矿晶硅叠层）以外，还包括0BB等焊带技术变化带来的对薄型封装胶膜的影响。公司会通过不同品类的光伏胶膜（POE胶膜、EPE胶膜/EP胶膜、白色EVA胶膜、普通EVA胶膜、一体膜、连接膜）及光伏背板组合，为组件客户创造出性价比最佳的封装方案。

随着AI算力基础设施和人形机器人等新兴产业的发展，传统的PCB产业未来将迎来新的发展机遇，公司高端的感光干膜和感光覆盖膜，目标客户是生产IC载板、类载板、封装基板的头部客户，公司要突破电子材料原有的供应体系，高品质的产品性能是决定性的因素。

2024年年度报告

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公司的功能膜材料铝塑膜和RO支撑膜也具备广阔的发展前景，铝塑膜的延展性尤其适用于固态锂电池的封装，RO支撑膜适用于各种类型的水处理膜，2025年度公司将继续深入铝塑膜和RO支撑膜的产品性能提升、设备优化、客户拓展等工作，为行业未来的需求爆发做好准备。

3、强化事业部管理体系

公司各个事业部分别负责各自业务的研发、生产和销售，尤其是光伏材料事业部，目前在国内有4个生产基地和1个在建基地，在海外有2个生产基地，近些年光伏行业周期性波动加剧，组件客户的个性化需求提升，导致各个基地之间的生产排单、物料运转、质量控制、人员管理等难度加大。公司及时强化了事业部管理体系，强调了光伏材料事业部研发、生产、质量、销售、设备等部门的总部职能，统筹安排各个生产基地的运营管理。2025年度光伏材料事业部将继续深化总部和各生产基地之间的业务沟通，充分调动事业部体系内的优势资源，进一步提高事业部的管理效率。

4、提升信息化管理水平

公司成立了专业的数字化团队，自研了覆盖公司及各子公司主要产品的ERP、MES、WMS、EAM系统，并获得了五项软件著作权；公司外购了OA、SRM、TMS等专业软件，通过软件开发人员打通了各个系统之间的联系，通过软件采购与自研并举，在公司的生产、经营中发挥着重要的作用，软件开发人员结合应用物联网、数字孪生技术，边缘网关计算技术等，为公司提升管理效率、提高产能发挥了积极作用。公司未来将继续专注于工业软件的开发应用，积极拥抱和应对信息化和智能化社会带来的变化和机遇，提升公司信息化管理水平。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1、光伏行业增速放缓的风险

光伏行业在发展过程中存在一定的周期性，尤其是近5年来，随着全球对新能源产业的关注度提高和产业链发展不均衡等因素影响，光伏行业的周期性波动愈加剧烈。2020年至2022年，由于上游硅料产能阶段性不足导致价格暴涨、俄乌战争导致欧洲能源危机等内外部因素影响，光伏行业进入量价齐升通道，产业链各环节蓬勃发展，扩张了大量的产能。进入2023年，随着硅料产能的大规模释放，光伏产品价格进入下行通道，叠加前期扩张的大量产能导致市场竞争加剧，光伏组件的价格从年初至年末下跌约50%，产业链价格的下跌充分刺激了前期由于高价组件抑制的光伏装机需求，因此2023年全球光伏装机容量同比增长69.57%，达到390GW规模，为最近五年最大的行业增速。进入2024年，国际贸易壁垒提升、国内电网消纳问题等因素影响，光伏装机容量增速放缓，导致光伏行业的市场竞争进一步加剧，产业链各环节的产品价格继续下跌，呈现增量不增利的情况。公司由于所处的光伏胶膜环节竞争格局较好，继续实现盈利，但如果光伏行业增速放缓并且其他环节产能出清周期拉长，也将影响到公司的生产经营。公司将继续加大研发投入开发更高附加值的产品，加强精益化生产严格控制生产成本，扩大对海外光伏组件企业的销售平衡国内装机增速放缓的风险。同时，公司将重点发展其他新材料业务，例如应用于电子电路产业的电子材料等，全球PCB和FPC产业在传统领域实现复苏，并在人工智能等新兴领域将实现高速增长，新产业的时代机遇将促使公司电子材料业务进入高速增长的通道，将帮助公司增加营收和净利润来源。

2、经营业绩波动的风险

由于下游光伏组件客户的排产存在淡旺季的波动行情，公司的主要原材料光伏树脂的采购价格也随之发生波动。由于原材料成本占比高，如何做好科学合理的原材料库存管理和客户订单保障显得尤为重要。整体来说，在光伏行业景气度大幅波动的情况下，相较于其他胶膜企业，公司的产品出货表现更加稳定，产品盈利表现更加突出，充分体现了光伏胶膜龙头企业的优势。未来，公司的经营业绩仍将受到光伏行业景气度波动的影响，公司将进一步夯实光伏胶膜产品的综合竞争优势，扩大出货并控制成本，努力降低业绩波动的幅度。另外，随着公司电子材料和功能膜材料业务的持续发展，未来也将给公司带来新的盈利增长点，有利于公司平衡光伏业务带来的经营业绩波动。

3、市场竞争加剧的风险

随着全球双碳目标的推进，光伏行业作为可再生能源的重要组成部分，越来越受到各行各业及各种资本的关注，近些年，有多家企业分别在硅料、硅片、电池片、组件、光伏胶膜、光伏玻

2024年年度报告

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璃、逆变器、光伏树脂等环节发布并实施了大量的扩产计划，同时，由于当前全球光伏装机阶段性增速放缓，导致光伏行业呈现供过于求的现状，从业企业为了保证持续经营，不得不卷入更加激烈的市场竞争中。虽然公司凭借综合竞争优势，在光伏胶膜业务中表现稳健，市占率稳中有升，光伏胶膜行业格局稳定，公司的盈利能力进一步领先于竞争对手，但还是发生销售量增长但营收和净利润下降的情况。未来公司将充分发挥光伏胶膜产品的技术研发优势和成本控制优势，不断推出差异化的产品加强和客户的战略合作，通过工艺控制和供应链管控能力，获得相较于竞争对手更大的成本优势，努力保持光伏胶膜市占率的稳定，稳扎稳打穿越周期，继续伴随着光伏行业一起成长，静待未来更加健康和广阔的市场到来。

4、信用减值损失波动的风险由于光伏行业在发展过程中面临行情波动较大的情况，发展历程中也曾有头部组件企业被破产重组的情况发生，为谨慎起见，公司对光伏行业的应收款项制定严格的坏账准备计提政策，各报告期末的应收款项余额情况以及信用结构（是否逾期）情况将对坏账准备计提余额产生较大影响，并且由于光伏行业市场竞争加剧导致2024年度有多家组件企业发布业绩预亏的公告，未来公司可能会发生应收账款逾期甚至是无法回收的风险，如果未来报告期末公司的应收款项余额发生较大波动或应收款项信用结构发生较大变化，将导致计提（或冲回）较大金额的坏账准备，将对经营业绩产生较大影响。一直以来，公司通过一系列措施对光伏行业客户的应收款项实施了有效的管控，未来公司仍将继续加强对客户的跟踪分析，制定合理的信用政策，利用自身行业龙头的地位，加强应收款项的催收力度，同时通过和保险公司签订保险合同等措施以规避或降低坏账损失。

5、经营性现金流波动的风险公司光伏封装材料的客户覆盖了国内外主要的太阳能电池组件制造企业，并保持着长期稳定的合作关系，公司对客户的销售收款方式主要为“账期+票据”模式，该收款方式使得公司货款的变现时间较长；同时，公司主要的原材料光伏树脂的供应商为海内外大型石化企业，公司对原材料供应商的付款方式主要为“资金现付”模式，该付款方式使得公司支付原材料采购款时间较短，因此存在报告期末经营性现金流大幅波动的情况。2024年之前由于经营规模的扩大以及原材料平均单价基本处于高位等原因，公司的经营性现金流长期偏低甚至在个别报告期出现负值的情况。2024年度由于公司主要原材光伏树脂价格处于低位购买商品支付的现金较上年同期减少，而销售与回款间的时间差加上营业收入在不同时期的波动导致本期销售商品收到的现金较上年同期增加，二者共同影响致导致本报告期经营活动产生的现金净流入增加。未来如果原材料价格保持相对平稳并且公司的经营规模继续扩大，公司的经营性现金流仍将出现大幅低于净利润的情况。公司的经营性现金流波动是由于行业特性导致的，跟公司相同业务的企业都会面临同样的问题。公司将持续关注经营性现金流的变化情况，充分利用光伏胶膜龙头企业的综合竞争优势，在货款催收和支付原材料采购款时积极采取各项措施，力争保持经营性现金流的相对合理和稳定。

6、国际关税政策变化的风险当前国际关税政策正呈现显著的“去全球化”趋势，2025年初，特朗普政府推出“对等关税”政策，要求贸易伙伴国与美国关税完全对等，其中对中国商品征收34%的关税，同时对越南、泰国等东南亚国家分别征收46%和36%的高额关税。虽然公司及子公司直接对美国进出口业务在整体业务中占比很小，但贸易保护主义引发的全球供应链重构和贸易战风险，可能会对公司境内基地以及泰国和越南基地的后续的发展产生不利影响。公司将积极关注国际关税政策的变化，采取必要的措施来适应新的国际贸易环境。

7、项目建设的综合风险公司目前正同步在海内外开展多个材料项目的扩产及新建项目，若在项目建设过程中出现不可控因素导致无法按预期进度完成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、产品市场需求未保持同步协调发展，或公司产品市场开发效果不及预期，将可能导致项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，同时也新增了固定资产折旧和新增产能消化的风险。在项目实施过程中，公司将通过优化设计、加强现场管控等方式严格控制项目成本，并且密切关注市场和技术的变化，及时对项目进行合理的调整，加强产品研发和客户开拓，采取适当的策略和管理措施加强风险管控，力争获得良好的投资回报。

8、专业人才短缺的风险

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随着公司海内外业务规模和业务范围的不断扩大，目前的人才储备未能匹配公司的高速发展，可能存在因人员不足导致部分业务及项目进展缓慢的风险。未来公司会重点培养和引进更多有关产品研发、工艺设计、产业转化、生产控制、市场营销、工程管理、软件开发等方面的专业人才，推出更加完善的薪酬福利机制，充分发挥上市公司股权激励的作用，在保持现有员工队伍的稳定的同时，积极引进外部专家及团队，为公司的生产经营配备综合素质高的各类人才，促进公司的可持续发展。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》和中国证监会等有关部门的相关法律、法规，以及规范性文件的要求，加强信息披露工作，不断完善公司治理结构，建立健全内部管理和控制制度体系，规范公司运作，以确保公司股东利益的最大化。

公司股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的日常决策机构，下设战略与可持续发展委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会以及审计委员会四个专门委员会。董事会向股东大会负责，对公司经营活动中的重大事项进行审议并做出决定，或提交股东大会审议。监事会是公司的监督机构，负责对公司董事、管理层的行为及公司的财务进行监督。

公司总经理由董事会聘任，在董事会的领导下，全面负责公司的日常经营管理活动。公司股东大会、董事会、监事会、各经营层职责明确，各董事、监事和高级管理人员勤勉尽责，董事、监事能够积极参加公司股东大会、董事会和监事会并能认真履行职责，关联董事能够主动对相关关联交易事项进行回避表决，确保了公司安全、稳定、健康、持续的发展。

报告期内，公司依据《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会审计委员会工作细则》、《投资决策管理制度》、《募集资金管理制度》、《信息披露管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等规章制度规范运作、治理水平进一步得到提升。

2024年度董事会及各专业委员会依法规范运作,认真履行职责，在完善公司治理结构、加强内部控制建设等方面开展了积极的工作，保证了公司的健康运行和有序发展。报告期内召开董事会会议17次，监事会14次，各专门委员会15次，独立董事专门会议1次，董事会组织并召开股东大会6次,各项会议决议均得到了全面有效落实,在最大程度上维护了公司、股东和各相关主体的利益。

报告期内，公司完成定期报告的编制、报送和披露工作，完成112次临时公告的披露工作，将公司相关情况真实、准确、完整、及时、公平地向广大投资者披露，使投资者更好地了解公司现状。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

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二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

三、股东大会情况简介

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表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用√不适用股东大会情况说明

√适用□不适用报告期内，公司共召开年度股东大会1次，临时股东大会5次。股东大会上未有否决议案或变更前次股东大会决议的情形。上述股东大会公司均通过上海证券交易所网络投票系统实施网络投票，充分保障中小股东的权益。

杭州福斯特应用材料股份有限公司2024年年度报告

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四、董事、监事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用□不适用

单位：股

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注：上表中，公司部分董事、监事和高级管理人员报告期内从公司获得的税前报酬总额不包括其因参加2023年度光伏事业合伙人计划中获得的奖励金，其中林建华获得89.69万元、周光大获得96.83万元、许剑琴获得68.21万元、杨楚峰获得45.52万元、孙明冬获得48.33万元、周环清获得24.87万元、潘建军获得70.52万元、熊曦获得71.69万元、章樱获得49.51万元。上述奖励金已投入2023年度光伏事业合伙人之员工持股计划，该员工持股计划目前尚处于锁定期。

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其它情况说明

√适用□不适用现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员间接持股情况

单位：万股

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(二)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

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(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

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(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

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六、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

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七、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会委员会召开9次会议

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(三)报告期内提名委员会委员会召开2次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会委员会召开3次会议

(五)报告期内战略与可持续发展委员会委员会召开1次会议

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(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司遵循“坚持公平有序，适应市场环境，体现人才价值，发挥激励作用”的薪酬理念，以促进公司可持续发展，实现员工与公司双赢；坚持“以岗位价值为核心，以绩效、贡献为导向”，将岗位劳动价值、能力贡献、绩效结果作为薪酬分配的主要依据；坚持“能力、贡献、绩效与工资水平”相联动，建立正常的工资调整与晋升制度，鼓励立足本职岗位成才；坚持“有序、持续发展原则”，以公司创利能力增长为前提，将员工薪酬水平和整体收益挂钩，责任共担，收益共享，实现员工个人与组织共同发展。公司通过不断完善绩效考核制度、薪酬福利制度、培训管理制度、员工发展晋升通道，采用推拉结合的方式，引导、激励员工提升与发展，实现员工在工作中成长，在成长中收获，与公司共同和谐发展的目标。

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(三)培训计划

√适用□不适用

“谦虚、好学、团队精神”是公司的核心理念之一，“创建学习型组织”是构筑企业文化、展现企业核心理念的重要途径。围绕这一核心思想，公司建立了《培训管理制度》，并根据年度人力资源盘点及人员胜任力分析结果，从提升现有员工能力，提高岗位胜任力为出发点，逐年编制年度培训计划，更新与完善培训发展规划，建立了符合企业自我发展的培训管理体系。在日常实施中，将年度计划分解到月，采取内外结合的培训形式，逐步深入推进；根据人员岗位、能力及胜任力的不同，采取分层次设计、分阶段推进模式，注重培训效果的验证与管理，确保发挥实效。通过全员覆盖、全员管理、分级组织的培训管理，为员工的能力提升与职业发展创造平台，保障公司发展战略目标的实现，实现企业的可持续发展。(四)劳务外包情况

√适用□不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

现金分红政策的制定：

经公司股东大会审议通过并经工商部门备案的《公司章程》明确了公司发行上市后的股利分配政策如下：

1、公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围；

2、公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩拟定并提请股东大会审议批准。公司可以采取现金或股票等方式分配利润，但在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配；在不违反中国证监会、证券交易所有关规定的前提下，公司可以进行中期现金分红，中期现金分红无须审计；

3、公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十，具体比例由董事会根据公司实际情况制定后提交股东大会审议通过。公司在确定以现金分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动和投资活动的影响以及公司现金存量情况，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环境，以确保分配方案符合全体股东的整体利益：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见，若证券交易所对于审议该利润分配方案的股东大会表决机制、方式有特别规定的须符合该等规定。

4、如以现金方式分配利润后仍有可供分配的利润且董事会认为以股票方式分配利润符合全体股东的整体利益时，公司可以股票方式分配利润；公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股东的整体利益；

5、公司董事会未作出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见；

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6、存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金；

7、公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况；对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

为了进一步细化《公司章程》中关于股利分配的政策，增加股利分配决策的透明度，保护投资者利益，报告期内公司制定了《未来三年（2024年-2026年）股东分红回报规划》，对未来公司的股利分配做出了细化安排：

未来三年（2024年、2025年和2026年），公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十。为保持对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性，2024-2026年进行利润分配时，现金分红在当年利润分配中所占比例不低于20%。

现金分红政策的执行：

2024年5月9日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过2023年度利润分配方案：公司以2023年末总股本扣除公司回购专用证券账户股份数为基数，向全体股东按每10股派发2.60元（含税）现金红利，以资本公积金向全体股东每10股转增4.00股。如在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股现金分红和资本公积金转增的比例不变，相应调整现金分红和资本公积金转增总额。

公司本次利润分配实施权益分派的股权登记日的总股本1,864,165,244股，扣除公司回购专用账户的股数2,738,800股，即以1,861,426,444股为基数，向全体股东按每10股派发2.60元（含税）现金红利，以资本公积金向全体股东每10股转增4.00股，共计派发现金红利483,970,875.44元，转增744,570,578股，本次分配后总股本为2,608,735,822股。

本次权益分派股权登记日为2024年6月21日，除权除息日为2024年6月24日。

上述现金分红政策的制定和执行符合《公司章程》的规定和股东大会决议的要求，分红标准和比例明确清晰，决策程序和机制完备，独立董事履职尽责，充分保护了中小股东的合法权益。

现金分红政策的调整：

截至本报告出具日，公司现金分红政策未发生调整。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应

当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用

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(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

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□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

√适用□不适用

1、第三期员工持股计划报告期内，第三期员工持股计划所持有的剩余股票已全部出售完毕并完成清算程序。

2、第四期员工持股计划报告期内，因公司实施2023年年度权益分派，以资本公积金向全体股东每股转增0.40股，因此第四期员工持股计划持有股份数增加至5,109,367股。

3、2023年度光伏事业合伙人计划之员工持股报告期内，公司2023年度光伏事业合伙人计划之员工持股计划已通过“杭州福斯特应用材料股份有限公司-2023年度光伏事业合伙人计划之员工持股计划”账户完成购买公司股票的事项，通过二级市场集合竞价交易合计买入公司股票4,367,963股，占公司总股本的0.17%，成交均价约为人民币13.41元/股，成交金额为人民币58,562,571.55元（不含交易费）。本次员工持股计划授予持有人价格为在二级市场购买本公司股票价格的均价。本次员工持股计划购买的股票锁定期为自公司公告最后一笔股票过户完成之日起12个月，即自2024年7月8日起至2025年7月7日止。其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司对年初制定的生产经营目标进行层层分解，各高级管理人员根据分管的业务范围进行组织落实，年末公司董事会薪酬与考核委员会根据当年公司的实际生产经营情况对公司高级管理人员进行考核，并结合行业及地区的薪酬水平制定薪酬方案，将公司高级管理人员的薪酬与公司的盈利水平挂钩。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》和中国证监会等有关部门的相关法律法规建立了内控管理体系，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等有关部门对于内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控运行机制有效，达到了内部控制预期目标，保障了公司及全体股东的利益。

公司第六届董事会第六次会议审议通过了《公司2024年度内部控制评价报告》，全文详见上海证券交易所网站。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

2024年年度报告

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十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

关于对子公司的管理控制方面，公司董事会坚持以风险防范为导向，以提升管理实效为目的，增强内控制度执行力和内控管理有效性。公司建立《子公司管理制度》、《重大信息内部报告制度》等相关制度，对子公司的经营管理权限进行明确的限制；公司通过事业部、财务中心等组织架构的设置，加强对子公司的内部控制和管理协同；公司重视对子公司重要岗位人员的选用、任免和考核，持续跟踪和了解子公司的生产经营情况。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度内部控制进行审计，出具了标准无保留意见的《内部控制审计报告》（天健审〔2025〕3488号），认为公司于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。《内部控制审计报告》详见上海证券交易所网站。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十六、其他

□适用√不适用

第五节环境与社会责任

一、环境信息情况

(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

√适用□不适用

1、排污信息

√适用□不适用

报告期内，公司及公司全资子公司苏州福斯特光伏材料有限公司（简称“苏州福斯特”）、福斯特（嘉兴）新材料有限公司（简称“嘉兴福斯特”）、杭州福斯特电子材料有限公司（简称“福斯特电材公司”）、安吉福斯特新材料有限公司（简称“安吉福斯特”）被纳入当地环境监管重点单位。

公司主要监控指标为噪声和环境风险。2024年度，公司第三方噪声监测峰值为昼间：59dB；夜间49dB，符合环境保护合规性要求；公司处理危险废物404吨，所有危险废物通过合规五联单处置，符合环境保护合规性要求。

苏州福斯特主要监控指标为环境风险。2024年度，苏州福斯特处理危险废物279吨，所有危险废物通过合规五联单处置，符合环境保护合规性要求。

2024年年度报告

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嘉兴福斯特主要监控指标为环境风险。2024年度，嘉兴福斯特处理危险废物157吨，所有危险废物通过合规五联单处置，符合环境保护合规性要求。福斯特电材公司主要监控指标为环境风险。2024年度，福斯特电材公司处理危险废物934吨，所有危险废物通过合规五联单处置，符合环境保护合规性要求。

安吉福斯特主要监控指标为大气和土壤。2024年度，安吉福斯特第三方大气监测二氧化硫

0.0979吨/年、氮氧化物0.0782吨/年、颗粒物0.0175吨/年、挥发性有机物0.3234吨/年，符合环境保护合规性要求；全年未发生土壤污染事件，符合环境保护合规性要求。

2、防治污染设施的建设和运行情况

√适用□不适用

公司及子公司在污染防治设施的建设方面，严格落实建设项目环保“三同时”的要求，保证环保设施与主体工程同步设计、同步施工、同步投入使用。为确保各项环保措施落实到位，公司及子公司通过污染防治设施清单对其实施进度进行跟踪，对各项措施落实情况进行检查确认。针对已建设投运的环保设施，积极开展污染源头削减及污染防治设施升级改造等工作，通过源头削减，过程管控及末端治理相结合的方式减少污染物排放。在污染防治设施运行方面公司及子公司采取了三方面措施加强管理。首先，各环保设施均与正常生产设施，实施同步运行、同步检修、同步维护的管理制度，确保环保设施的稳定运转。其次，不断强化环保设施运行过程管理，确定了重点环保设施名单及重点环保工艺参数，结合装置运行平稳率对污染物排放实施前置管理，提升环保设施的运行稳定性与处理效率，针对危险废物的产生、储存、转运处置严格按照制度全过程监管，确保运行可控。最后，通过定期对污染物排放水平进行监控，确保污染物稳定达标排放。

3、建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

√适用□不适用

公司及子公司严格按“环境影响评价”和“三同时”制度相关要求执行项目环评审批和验收工作，对新改扩建项目均开展了环境影响评价，并将环境影响评价文件中的环保治理措施落实在设计文件和工程施工中。项目建成后，公司及子公司均按期办理了建设项目竣工环保自主验收手续，确保了建设项目生产合规。

4、突发环境事件应急预案

√适用□不适用

在突发环境事件应急方面，一是强化安全管理、特别是强化工艺安全管理，从源头避免因安全事故造成的次生环境事件，从危化品存量、工艺流程、自动化控制、设备设施质量和安全防护设施的本质安全入手，充分调动内外部的技术力量，全面开展装置的本质安全设计和管理工作。二是强化环境隐患排査，结合法律法规及制度要求制定年度环境隐患排査计划，对排查出的问题落实整改责任人和期限，做好跟踪管理。三是强化环境应急管理，按法律法规要求编制了突发环境事件应急预案，并完成了预案的评审、修订和备案；同时，公司及子公司还制定了应急预案演练计划，定期对应急预案进行演练，确保应急处置响应有效。

5、环境自行监测方案

√适用□不适用

公司及子公司十分重视环境保护工作，设有专职的环保管理员，负责环境管理、环境统计及污染源的治理工作及长效管理等，在环境监测方面，依据排污许可证要求制定了年度环境监测方案，通过委托第三方检测单位监测和自行监测相结合的方式，对环保治理设施运行效果及三废排放情况进行日常监管，公开相关污染物排放数据。

6、报告期内因环境问题受到行政处罚的情况

□适用√不适用

2024年年度报告

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7、其他应当公开的环境信息

□适用√不适用

(二)重点排污单位之外的公司环保情况说明

√适用□不适用

1、因环境问题受到行政处罚的情况

□适用√不适用

2、参照重点排污单位披露其他环境信息

√适用□不适用公司及子公司在日常经营中严格遵守《中华人民共和国环境保护法》等环保相关法律法规，切实做好环境保护工作。在生产过程中非常重视“三废”的管理，各项环保设施运转正常。新上重点项目时积极开展环境影响评价，持续做好环保“三同时”的工作。重视环境保护的宣传教育，组织员工学习环保相关法律和案例，全面提升全员的资源意识和环保意识。报告期内未出现因环保违法违规而受到处罚的情况。

3、未披露其他环境信息的原因

□适用√不适用

(三)有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

√适用□不适用公司主要从事光伏产业，属于绿色产业。公司生产的光伏胶膜和光伏背板是光伏组件关键的封装材料，对光伏组件起到封装和保护的作用，能提高组件的光电转换效率，并延长组件的使用寿命。公司一直以来致力于通过技术创新和成本控制，为光伏组件客户提供最高性价比的产品，积极推动光伏组件的降本增效，提升光伏发电在能源领域的竞争力，加快构建清洁低碳安全高效的能源体系，为生态保护、污染防治和环境责任履行贡献力量。

公司依托产业优势，在具备条件的厂房屋顶均建设有分布式光伏发电系统，同时公司全资子公司浙江福斯特新能源开发有限公司及其子公司在杭州、江山、北京等地积极开展小型地面光伏电站和分布式光伏电站项目，践行solarforsolar的环保理念。

(四)在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

具体说明

√适用□不适用

由于公司的光伏胶膜产品是通过客户封装成组件进行光伏发电的，属于间接减排，因此上表中减少排放二氧化碳当量仅列示公司持有的光伏电站折算的减排量。

2024年年度报告

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二、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用公司单独披露ESG报告，内容详见公司同日披露的《福斯特2024年度环境、社会及治理（ESG）报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用上述社会责任工作主要包括向安吉县慈善总会捐款1.00万元，向滁州市第十六届爱心报刊捐款0.50万元，向善美常熟“慈善一日捐”捐款1.24万元。

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

上述乡村振兴工作主要包括购买龙游县助农大米5.00万元，购买锦北街道龙马村助农大米

0.28万元，购买白玉县助农产品4.00万元。

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第六节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

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(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

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四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1.公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2.公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定。

3.公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于售后租回交易的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

4.公司自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定，并对可比期间信息进行追溯调整。具体调整情况如下：

单位：元币种：人民币

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

2024年年度报告

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聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

公司2023年年度股东大会审议通过，续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司2024年度审计机构和内部控制审计机构。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚

及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

2024年年度报告

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十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

2024年年度报告

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3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

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(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

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(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1)委托理财总体情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

公司为其申请银行授信融资提供不超过27,000万元的连带责任担保。公司于2023年11月27日召开第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于为控股子公司申请增加银行授信融资提供担保的议案》，同意公司控股子公司华创光电拟向农业银行台州分行增加申请银行授信融资不超过25,000万元（或等值外币），公司为其申请银行授信融资增加提供不超过9,200万元的连带责任担保。截至本报告披露日，公司累计为子公司提供连带责任担保共计36,200万元。类型

注：上表中委托理财发生额为该类型理财产品单日最高余额。报告期内，公司严格按照董事会审议通过的委托理财资金额度范围内进行操作。其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托理财情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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其他情况

√适用□不适用上表为截至2024年12月31日公司尚未收回的单项委托理财产品。

(3)委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1)委托贷款总体情况

□适用√不适用

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其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

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其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元

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杭州福斯特应用材料股份有限公司2024年年度报告

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杭州福斯特应用材料股份有限公司2024年年度报告

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注1：该募投项目延期一年，具体原因详见公司于2024年4月12日在上海证券交易所网站披露的《福斯特：关于公司部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-027）；注2：该募投项目延期一年，具体原因详见公司于2024年12月18日在上海证券交易所网站披露的《福斯特：关于公司部分募投项目结项并将节余募集资金永久补流以及部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-105）；注3：3555KWP屋顶分布式光伏发电项目本年投入金额包含节余募集资金永久补流金额81.09万元。

2、超募资金明细使用情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

√适用□不适用

单位：万元

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2024年年度报告

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(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

√适用□不适用

公司于2024年4月1日召开第五届董事会第三十五次会议，审议通过了《关于归还募集资金及继续使用募集资金临时补充流动资金的议案》，决定将“福22转债”暂时闲置募集资金中的不超过人民币100,000万元临时用于补充公司流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。监事会、保荐机构已对上述事项发表了明确同意的意见。截至2024年12月31日，公司使用“福22转债”闲置募集资金用于临时补充流动资金共计83,500万元。

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他说明不适用

4、其他

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第七节股份变动及股东情况

一、股本变动情况(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2024年年度报告

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2、股份变动情况说明

√适用□不适用

报告期内，由于公司2023年年度权益分派及“福22转债”转股，导致公司股份总数由期初的1,864,165,011股增加至期末的2,608,736,456股，具体情况如下：

2023年年度权益分派：2024年5月9日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过2023年度利润分配方案：公司以2023年末总股本扣除公司回购专用证券账户股份数为基数，向全体股东按每10股派发2.60元（含税）现金红利，以资本公积金向全体股东每10股转增4.00股。如在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股现金分红和资本公积金转增的比例不变，相应调整现金分红和资本公积金转增总额。公司本次利润分配实施权益分派的股权登记日的总股本1,864,165,244股，扣除公司回购专用账户的股数2,738,800股，即以1,861,426,444股为基数，向全体股东按每10股派发2.60元（含税）现金红利，以资本公积金向全体股东每10股转增4.00股，共计派发现金红利483,970,875.44元，转增744,570,578股，本次分配后总股本为2,608,735,822股。本次权益分派股权登记日为2024年6月21日，除权除息日为2024年6月24日。

“福22转债”转股：公司2022年度发行的“福22转债”于2023年5月29日进入转股期，报告期内，共计32,000元“福22转债”已转换成公司股票，累计转股数为867股。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用

报告期内，因实施资本公积转增股本、可转债转股及股份回购，公司总股本由1,864,165,011股增加至2,608,736,456股，公司2024年度实现基本每股收益0.50元/股，较上年同期下降29.58%，2024年末每股净资产6.37元/股，较年初下降24.83%。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币

2024年年度报告

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注：上表中境内人民币A股的发行数量和获准上市交易数量单位为股，福特转债、福20转债、福22转债的发行数量和获准上市交易数量单位为张。截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

√适用□不适用

1、境内人民币A股经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特光伏材料股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕838号）核准，并经上海证券交易所同意，公司由主承销商广发证券股份有限公司采用向社会公开发行方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票6,000万股，每股面值1元，每股发行价格为人民币27.18元，募集资金总额为163,080.00万元，扣减发行费用5,975.33万元后，募集资金净额为157,104.67万元。公司股票于2014年9月5日在上海证券交易所上市。

2、可转换公司债券福特转债：经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]1493号）核准，杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）获准向社会公开发行可转换公司债券1,100万张，每张面值为人民币100元，募集资金总额为人民币1,100,000,000.00元，扣除各项发行费用人民币8,225,471.69元（不含税）后的募集资金净额为人民币1,091,774,528.31元，本次发行的可转债于2019年12月11日在上海证券交易所上市。报告期内，“福特转债”进入转股期，并触发提前赎回条件，公司董事会同意公司行使“福特转债”的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的“福特转债”全部赎回。截至赎回登记日（2020年7月15日）收市后，累计1,096,459,000元“福特转债”已转换为公司股票，占“福特转债”发行总额的99.68%；累计转股数量为37,912,372股，占“福特转债”转股前公司已发行股份总数的5.18%。

福20转债：经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1719号）核准，杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）获准向社会公开发行可转换公司债券1,700万张，每张面值为人民币100元，募集资金总额为人民币1,700,000,000.00元，扣除各项发行费用人民币4,499,056.61元（不含税）后的募集资金净额为人民币1,695,500,943.39元，本次发行的可转债已于2020年12月22日在上海证券交易所上市。报告期内，“福20转债”进入转股期，并触发提前赎回条件，公司董事会同意公司行使“福20转债”的提前赎回权,对赎回登记日登记在册的“福20转债”全部赎回。截至赎回登记日（2021年7月28日）收市后，累计1,686,989,000元“福20转债”已转换为公司股票，占“福20转债”发行总额的99.23%；累计转股数量为27,640,902股，占“福20转债”转股前公司已发行股份总数的2.99%。

福22转债：经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647号）核准，杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）获准向社会公开发行可转换公司债券3,030万张，每张面值为人民币100元，募集资金总额为人民币3,030,000,000.00元，扣除各项发行费用人民币6,170,283.02元（不含税）后的募集资金净额为人民币3,023,829,716.98元，本次发行的可转债已于2022年12月22日在上海证券交易所上市。截至2024年12月31日，累计110,000元“福22转债”已转换成公司股票，累计转股数为2,532股，占本次可转换公司债券转股前公司已发行股份总额的0.00014%，尚未转股的可转债金额为3,029,879,000元，占可转债发行总量的99.9964%。

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用

2024年年度报告

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报告期内，因实施资本公积转增股本，导致公司股份总数及股东结构变动情况详见本节“股本变动情况”，导致公司资产和负债结构的变动情况详见“第三节管理层讨论与分析”中“五、报告期内主要经营情况”中“（三）资产、负债情况分析”。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

2024年年度报告

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持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

√适用□不适用

单位：股

2024年年度报告

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前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前

名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金名称

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

2024年年度报告

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5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

2024年年度报告

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(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

√适用□不适用

请参见本报告“第六节重要事项”中“一、承诺事项履行情况”中“股份限售”相关内容。

八、股份回购在报告期的具体实施情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第八节优先股相关情况

□适用√不适用

第九节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

2024年年度报告

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(一)转债发行情况

√适用□不适用

经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647号）核准，杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）获准向社会公开发行可转换公司债券3,030万张，每张面值为人民币100元，募集资金总额为人民币3,030,000,000.00元，扣除各项发行费用人民币6,170,283.02元（不含税）后的募集资金净额为人民币3,023,829,716.98元。上述募集资金已于2022年11月28日全部到位，已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了“天健验[2022]648号”《验证报告》。本次发行的可转换公司债券简称为“福22转债”，债券代码为“113661”。

本次发行的可转债已于2022年12月22日在上海证券交易所上市，可转换公司债券存续的起止日期：本次发行的可转债存续期限为自发行之日起六年，即2022年11月22日至2028年11月21日。可转换公司债券转股期的起止日期：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022年11月28日）满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2023年5月29日至2028年11月21日。

上述内容详见公司分别于2022年11月28日、2022年12月20日在上海证券交易所披露的《福斯特公开发行可转换公司债券发行结果公告》（公告编号：2022-088）、《福斯特公开发行可转换公司债券上市公告书》（公告编号：2022-098）。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

√适用□不适用

(三)报告期转债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2024年年度报告

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报告期转债累计转股情况

√适用□不适用

(四)转股价格历次调整情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

√适用□不适用

截至2024年12月31日，公司合并报表资产负债率为21.66%。公司聘请了联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对本次发行的可转债（债券简称“福22转债”，债券代码“113661”）进行资信评级。联合资信给予公司主体长期信用等级为“AA”，评级展望为“稳定”；本次发行的可转债信用等级为“AA”。联合资信在对公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估的基础上，于2024年6月6日出具了《杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券2024年跟踪评级报告》，本次公司主体长期信用等级为“AA”；维持“福22转债”的信用等级为“AA”；评级展望为“稳定”。本次评级结果较前次没有变化。

未来公司偿付上述可转债本息的资金主要来源于公司的经营积累。截至报告期末，公司主营业务稳定，财务状况良好，具有较强的偿债能力。

(六)转债其他情况说明

□适用√不适用

2024年年度报告

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第十节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

天健审〔2025〕3489号杭州福斯特应用材料股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称福斯特公司）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了福斯特公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于福斯特公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述相关信息披露详见本报告第十节五34、七61、十八6。福斯特公司的营业收入主要来自于光伏胶膜、光伏背板、感光干膜等产品的销售。2024年度，福斯特公司营业收入金额为人民币19,147,424,268.31元。

由于营业收入是福斯特公司关键业绩指标之一，可能存在福斯特公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(3)按月度、产品、客户等对营业收入及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；

(4)对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、销售发票、出库单及销售发票开具确认资料等；对于出口收入，获取电子口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、出口报关单、货运提单等支持性文件；

(5)结合应收账款和合同资产函证，选取项目函证销售金额；

(6)实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；

(7)获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况；

(8)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)应收账款和合同资产减值

1.事项描述

2024年年度报告

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相关信息披露详见本报告第十节五11、五17、七5、七6。截至2024年12月31日，福斯特公司应收账款账面余额为人民币4,882,688,085.36元，坏账准备为人民币897,356,876.13元，账面价值为人民币3,985,331,209.23元，合同资产账面余额为人民币7,799,592.19元，减值准备为人民币389,979.61元，账面价值为人民币7,409,612.58元。

管理层根据各项应收账款和合同资产的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。

由于应收账款和合同资产金额重大，且应收账款和合同资产减值测试涉及重大管理层判断，我们将应收账款和合同资产减值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对应收账款和合同资产减值，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与应收账款和合同资产减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)针对管理层以前年度就坏账准备和减值准备所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

(3)复核管理层对应收账款和合同资产进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款和合同资产的信用风险特征；

(4)对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，复核管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；

(5)对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款和合同资产，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收账款和合同资产预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备和减值准备的计算是否准确；

(6)检查应收账款和合同资产函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏账准备和减值准备的合理性；

(7)检查与应收账款和合同资产减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估福斯特公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

福斯特公司治理层（以下简称治理层）负责监督福斯特公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

2024年年度报告

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在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对福斯特公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致福斯特公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就福斯特公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：曹毅

（项目合伙人）中国·杭州中国注册会计师：杜秀锋

二〇二五年四月八日

二、财务报表

合并资产负债表2024年12月31日编制单位：杭州福斯特应用材料股份有限公司

单位：元币种：人民币

2024年年度报告

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2024年年度报告

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2024年年度报告

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公司负责人：林建华主管会计工作负责人：许剑琴会计机构负责人：曾强

母公司资产负债表2024年12月31日编制单位：杭州福斯特应用材料股份有限公司

单位：元币种：人民币

2024年年度报告

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2024年年度报告

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公司负责人：林建华主管会计工作负责人：许剑琴会计机构负责人：曾强

合并利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

股东权益）总计项目

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2024年年度报告

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公司负责人：林建华主管会计工作负责人：许剑琴会计机构负责人：曾强

母公司利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币