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公司代码：601588公司简称：北辰实业

北京北辰实业股份有限公司

2025年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、未出席董事情况

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人张杰、主管会计工作负责人朱岩及会计机构负责人（会计主管人员）杜艳声明：

保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本报告期内无半年度利润分配或公积金转增股本预案。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

详见“第三节管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”。十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节管理层讨论与分析 ...... 9

第四节公司治理、环境和社会 ...... 23

第五节重要事项 ...... 25

第六节股份变动及股东情况 ...... 31

第七节债券相关情况 ...... 33

第八节财务报告 ...... 41

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

□适用√不适用

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七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

八、境内外会计准则下会计数据差异

√适用□不适用

(一)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(二)境内外会计准则差异的说明：

√适用□不适用投资性房地产在香港财务报告准则下采用公允价值模式进行后续计量，不计提折旧或摊销；在中国企业会计准则下采用成本模式进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率相应计提折旧或摊销，当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。

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九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)公司业务概要公司主营业务包括会展（含酒店）及商业物业、房地产开发。

1、会展（含酒店）业务公司会展（含酒店）业务以首都会展为依托，大力整合会展资源，不断强化会展产业新业务、新技术的外延扩张，积极推进会展全产业链布局，已成为中国国际服务贸易交易会（以下简称“服贸会”）专业运营商、高端国务政务活动服务商、首都国际会展产业发展的重要载体，承担着聚焦首都城市功能定位、培育首都会展核心竞争力的职责使命，助力北京“四个中心”功能建设和国际消费中心城市建设，并致力于“打造国际一流、国内领先的会展品牌”。

2、商业物业业务公司商业物业业务以北辰商管为依托，以产业思维做实资产运营，对公司持有的写字楼、公寓、综合商业等多业态资产进行专业化资产运营和物业服务管理，积极服务北京国际科创中心和全球数字经济标杆城市建设，打造具有北辰特色的资产运营管理模式和物业管理标准体系，树立北京亚奥商圈商业物业资产管理行业新标杆。

3、房地产开发业务公司房地产开发业务已形成多区域多层级的全国规模化发展布局，业务涉及住宅、公寓、别墅、写字楼、商业等多元化、多档次的物业开发和经营。截至报告期末，公司开发项目及土地储备分布在京津冀、长江经济带、川渝城市群、海南自贸港以及粤港澳大湾区等15个核心城市，构建了住宅、产业综合体、商业、物业服务多业务协同发展的格局。

(二)公司所属行业发展情况二零二五年上半年，国家全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，有效实施更加积极有为的宏观政策，经济运行总体平稳、稳中向好，生产需求稳定增长，新动能成长壮大，高质量发展取得新进展，上半年GDP增速为5.3%。

1、会展（含酒店）及商业物业二零二五年上半年，得益于国内经济稳定增长、政府支持力度不断加大，我国会展业发展迅猛，市场规模扩大，国内会展企业持续发力业务创新，会展数字化转型加快升级，同时出境展览快速发展，跨境交流合作进一步加深，国际化程度显著提升。酒店业因国内商务需求复苏、旅游市场回暖，入住率温和回升，但平均房价承压。北京写字楼供应端持续紧缩，需求端回暖，净吸纳量小幅提升，空置率有所回落，租金降幅持续收窄，市场呈现筑底企稳的态势。

2、房地产开发二零二五年上半年，我国房地产市场延续修复态势，供求关系进一步优化。中央强调要进一步优化现有政策，提升政策实施的系统性和有效性，多管齐下稳定预期、优化供给、化解风险，充分释放刚性和改善性住房需求潜力，更大力度推动房地产市场止跌回稳。地方政府因城施策力度持续加大，更多城市优化限购、限售政策，同时增加购房补贴、优化房贷利率等支持力度。

总体来看，一季度房地产市场延续修复态势，二季度市场有所转弱，上半年成交规模小幅下降，现房销售持续好于期房。受改善型楼盘入市带动影响，新建商品住宅成交均价延续小幅结构性上涨态势。根据国家统计局数据显示，二零二五年上半年全国房地产市场商品住宅销售面积38,358万平方米，同比下降3.7%，商品住宅销售额38,849亿元，同比下降5.2%。上半年土拍热度主要集中于核心城市，核心城市加快推出优质地块且竞争激烈，带动住宅用地出让金明显上涨，但成交面积下降，央国企仍是拿地主力。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

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公司的优势及核心竞争力主要体现为会展品牌综合影响力及复合地产开发运营能力。国内领先的会展业务及专业化、品牌化的酒店、写字楼、公寓、综合商业等业务，为公司提供了稳定的收益基础。近年来，公司以会展业务为核心，通过会展“引领”战略带动房地产与商业物业板块协同发展，公司不同业务板块间相互联系、相互支持，为公司平稳健康发展保驾护航。

会展业板块，公司凭借近30年会展专业运营及国际化服务经验，积极布局会展生态产业，以成为会展业综合解决方案服务商为目标，打造全产业链发展模式。主承办业务方面，公司是服贸会的官方专业运营商，负责展会的市场化及国际化运营等工作；中国制冷展是中国乃至全球暖通空调与制冷行业最具影响力的专业展会之一，公司作为主承办企业之一，凭借其专业运营能力和资源优势，为中国制冷展的规模化、专业化、国际化提供了坚实保障。会展场馆管理方面，公司通过自持及轻资产管理输出等方式，在管理规模上维持全国第一的地位，主要自持场馆包括国家会议中心、北京国际会议中心、长沙北辰国际会议中心等，轻资产管理输出遍布全国33个城市及地区。会展服务业方面，公司依托管理场馆为参展商提供搭建、物流、信息化等方面服务。

房地产业板块，公司具有复合地产开发运营能力，涵盖高档住宅、别墅、公寓、保障房、写字楼、商业物业等多业态项目，并在大型、综合地产项目的开发中具有较强的专业能力和竞争力。结合当前行业发展形势，公司积极创新发展模式，推进“会展+地产”项目联动。

此外，公司充分利用“总部融资”模式的优势，凭借良好的信用水平及风险管控能力，与多家银行及金融机构建立了长期、稳定的战略合作关系，在贷款利率方面具有突出优势。同时，公司积极开拓中期票据、公司债券、资产证券化等多元化融资渠道，不断优化公司整体债务结构，保持较低融资成本优势，有效增强公司的抗风险能力。

三、经营情况的讨论与分析

(一)公司经营回顾

二零二五年上半年，公司聚焦“协同发展、改革创新”，积极谋划经营发展，深化多业态资源整合与协同联动，持续提升管理效能，在会展（含酒店）、商业物业及房地产开发核心板块持续发力，全力应对行业挑战，寻求新的增长机遇。报告期内，公司实现营业收入人民币301,932.0万元，受房地产开发业务结算面积下降影响，同比下降11.97%。公司利润总额、归属母公司净利润分别为人民币-150,239.7万元、-158,541.4万元，比去年同期分别增亏75,966.8万元、84,709.7万元。

1、会展（含酒店）及商业物业

公司会展、酒店业态提升服务能级与运营效能，实现经营稳中向好；商业物业业态依托区域协同与模式创新，推动经营质效稳步提升。报告期内会展（含酒店）及商业物业板块实现营业收入147,671.4万元，同比上升18.32%；税前利润为人民币20,152.6万元，同比上升1.59%。

（1）会展（含酒店）

公司依托高端国务政务活动服务保障、会展活动主承办、场馆及酒店运营管理、会展产业研究咨询以及数字化综合服务平台五大业务支撑，通过积极拓展政府类展会和国际化展会、大力培育自主品牌展会、为战略新兴产业的头部企业提供一站式会展服务等措施，布局会展全产业链，打造国内领先、国际一流的会展企业。

国务政务活动服务保障持续精进。报告期内圆满完成中拉论坛第四届部长级会议、2025年亚洲基础设施投资银行第十届理事会年会、中国人民政治协商会议北京市第十四届委员会第三次会议、第四届中国-非洲经贸博览会等多项重大国务政务活动的服务保障任务，“北辰服务”获得主办方高度认可，品牌影响力进一步提升。

会展活动主承办质量有效提升。报告期内成功举办第29届世界燃气大会、2025中国制冷展、第二十七届中国北京国际科技产业博览会、2025北京国际健康生活消费博览会、2025北京半程马拉松博览会等展会项目。其中，第29届世界燃气大会展区面积超5万平方米，吸引全球约300家机构参展，日均进场逾4万人次，主要展会指标创下历史最好成绩；2025中国制冷展吸引来自全球32个国家和地区近1200家企业参展，展览总面积达11.5万平方米，创历史新高。

场馆及酒店运营管理规模稳步扩张。报告期内公司在自持场馆及酒店接待各类型展会活动1071场，同比增长约58.9%，其中：重大展会活动18场，参观参展参会客流量达252万人次。同时，品牌输出管理业务持续领跑全国市场，报告期内公司新签约3个场馆和酒店的受托管理项目、3个顾问咨询项目。截至目前，公司会展场馆及酒店输出管理业务已进入全国33个城市，遍

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布京津冀、粤港澳、成渝等国家重要战略发展区，包括顾问咨询场馆及酒店项目76个，受托管理场馆及酒店项目66个，实现受托管理场馆总面积近700万平方米，市场份额稳步扩大。

公司受托管理的国家会议中心二期项目和首都国际会展中心于报告期内正式投入运营，积极推进场馆多功能、多元化使用。国家会议中心二期项目是北京国际交往中心和我国主场外交的重要设施，投入运营后与公司自持的国家会议中心联动形成整体规模超130万平方米的世界级会展综合体，报告期内共举办会议活动119场（其中千人以上大型会议19场），接待国内外参会嘉宾

8.9万人，成为北京国际交往活动的重要平台与窗口。首都国际会展中心作为北京市服务扩大开放的重要平台，总建筑面积61.1万平方米，室内展览面积近21万平方米，投入运营后成为北京单体规模最大、功能最完善、技术最先进的综合型会展场馆，报告期内与中国国际展览中心顺义馆双馆联动，接待北京史上规模最大展会——第十九届中国国际机床展览会，总面积达31万平方米，创北京市单场展会面积和该展办展规模之最。两大场馆接连承接火山引擎原动力大会、全球数字经济大会等科技类展会及红旗、小米、理想等汽车品牌发布会，打造“前沿科技汇聚场”与“新车首发目的地”。

表1：截至目前公司受托管理的会展场馆及酒店项目

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会展研究咨询能力持续增强。公司发挥北辰会展研究院政府智库、业界智囊作用，运用数字化思维、全链条能力改造和创新传统会展业务布局，丰富和完善全链条办会办展服务体系，持续增强公司在会展生态构建、数字平台统筹及行业整合资源方面的能力水平，共同打造“政产学研金服用”会展生态。

会展数字化水平不断提高。公司加快提升自持会展场馆及受托场馆数字化、智能化水平，完成会展智慧场馆运营管理平台升级改造，构建统一软件即服务（“SaaS”）运营管理数字平台，规范数字化运营管理标准与流程，提高场馆服务效率和质量。

（2）商业物业

公司商业物业板块依托区域协同与模式创新，推动经营质效稳步提升。

推进亚奥商圈新消费创新联盟常态化运作。持续扩容联盟成员单位至24家，涵盖持有亚奥区域优质资产的中央文化场馆、中央体育场馆、市属国企、市属高校等多家企事业单位。报告期内，亚奥商圈新消费创新联盟以“会展+演艺+商业”为突破口，举办“会展市集”、开发“亚奥消费通票”、建立“演艺快闪店”消费闭环，促进“会展商文旅体”融合发展，助力公司品牌打造、市场扩张和影响力的进一步提升。

以产业思维做实资产运营。整合内部资源，构建“全谱系”写字楼产品体系，涵盖超甲级、甲级、5A级等多种商务空间，针对亚运、奥运两大区域市场实施精准营销，同时创新数字化营销矩阵并打造特色圈层活动，形成全方位营销闭环以提升客户粘性。

激活公寓业态消费潜力。持续深挖文娱热点营销，深化“立体造势、精准导流、长效运营”三维策略，通过主题直播等线上推广活动扩大品牌曝光，同时有序推进公寓再定位以增强市场竞争力。

积极开展朝阳数据产业园区招商工作。报告期内成功签约14家产业企业，同时与朝阳园管委会签订共建协议，引入数据交易流通等专业服务，助力北京国际科创中心和全球数字经济标杆城市建设。

全力推进物业管理业务拓展。报告期内北辰悦物业顺利接管北辰中心、北辰荟、奥林匹克塔等高端物业服务，实现服务“零断档”、客户“零客诉”，树立北京亚奥商圈商业物业资产管理行业新标杆。

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2、房地产开发在房地产市场持续调整的复杂环境下，公司统筹去库存、保交付、防风险、谋转型，持续推进地产平稳经营。受房地产开发板块结算面积减少的影响，报告期内房地产开发板块实现营业收入人民币146,134.4万元（含车位），同比下降29.71%；受市场环境影响，毛利率水平下降，同时对部分房地产项目计提存货跌价准备，税前利润为人民币-160,672.3万元，比去年同期增亏80,538.3万元。

精准营销促进项目去化。顺应市场变化，抢抓政策窗口，“一项一策”制定精准营销策略，同时强化数字化营销手段，加大线上获客力度。报告期内，公司实现合同销售金额（含车位）人民币22.82亿元，销售面积17.49万平方米。其中，北辰红橡墅项目实现开盘热销，累计销售金额

4.8亿元；重庆北辰悦来壹号项目实现销售金额3.3亿元，跃居区域销售次席。

狠抓建设保障顺利交付。强化项目全周期精细化管控，在严控成本、确保工程质量的基础上，全力推进开发建设。报告期内，实现开复工面积109.39万平方米，竣工面积2.74万平方米。其中，长沙北辰三角洲项目“收官之作”A2区1号栋顺利封顶，标志着该项目所有建筑主体结构全部完工。同时高效有序推进项目交付工作，报告期内，北辰红橡墅项目顺利实现首批房源集中交付。

严控风险推动转型发展。坚持“以收定支”原则，强化资金预算与过程管控，确保现金流安全稳定。通过“清盘注销、吸收合并、股权转让”三线并行策略，整合区域资源，提升人均效能，高效推进尾盘项目退出，盘活沉淀资产。此外，聚焦改造型项目和改善型需求，积极推进地产业务转型发展，探索培育新的利润增长点，为地产板块可持续发展奠定基础。

3、数字化建设

公司依托数字营销平台，整合会展、商业物业及地产三大业务板块数字化营销能力，形成统一对外数字营销出口，实现“统一品牌宣传、统一渠道拓展、统一资源调度”，提升整体资源利用效率与市场竞争力。同时完成资业财一体化数字平台建设，推进资产管理、业务运营管理、财务管理一体化管控，对日常运营、招商租赁、服务推广、项目拓展等环节实现精细化、流程化管理，提升资源配置效率，促进产品与服务创新。

4、融资工作

公司加强资金统筹，强化债务管控，有息负债规模保持稳定，报告期末融资总额236.9亿元，为公司经营发展提供了稳定的资金保障。同时持续优化债务结构、合理规划融资渠道，努力压降资金成本，整体平均融资成本进一步下降至3.66%。

(二)公司发展战略

公司将聚焦“协同发展、改革创新”，积极谋划核心业务升级，推进会展全产业链布局，加快地产业务转型步伐，提升商业物业运营效能，以数字化建设为抓手，促进各业务板块深度协同，逐步形成会展、地产、商业管理相互支撑、优势互补、协同发展的新产业格局。

1、会展（含酒店）及商业物业

公司将聚焦服务国家大局和首都“四个中心”功能建设，助力北京国际消费中心城市建设，持续加强会展板块顶层设计，发挥会展产业主力军作用，带动酒店、写字楼、公寓、综合商业等业态联动发展。

会展业务板块，公司将以打造国际一流、国内领先的会展品牌为目标，增强“服务保障”与“带动促进”两大核心功能，以会展“国际化、数字化、绿色化、品牌化、产业化、生态化”为主线，强化会展全产业链布局，做大做强会展第一主业。全力服务保障国务政务活动，健全完善贯通协同服务保障机制，持续提升重大国务政务活动及国际高能级展会活动专业保障能力。创新提升服贸会市场化运营水平，按照“一会一址”筹办原则，聚焦国际化、数智化、特色化，推动服贸会全面升级。推进会展场馆多功能多元化使用，以“多业经营、品牌经营、合作经营”主动谋划“会展节赛演”与“文商旅体”融合发展。全力拓展主承办业务，聚焦“大健康、大消费、高科技、新能源”四大赛道，整合行业资源以促进长期合作。积极推动政府类展会、国际化展会和自主品牌展会落地，吸引更多高规格展会落户。

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商业物业板块，公司将以打造国内领先的公建类及园区类资产运营管理品牌为目标，聚焦写字楼、公寓、商业园区业务，提升商业管理专业水平，推进业务优化升级，完善多业态协同发展策略，增强项目核心竞争力。深度推进亚奥商圈新消费联盟创新发展，探索打造“文化+商业”、“旅游+体育”、“美食+活动”等融合创新消费场景，推动业态联动与资源共享，提振区域消费活力。做强做优资产管理，拉通区域资源，结合各项目特点和目标客群，进一步优化差异化营销策略。加快产业园区招商基建步伐，以产业生态赋能数据要素产业园运营，汇聚优质资源、完善配套设施、创新空间产品，高效推进项目去化。深化物业服务精细化管理，积极拓展业务边界，打造具有北辰特色的高端服务品牌，推动“北辰悦”物业走向京外。

2、房地产开发

公司将以打造独具特色的优质生活服务商和城市开发综合运营商为目标，聚焦“一核两翼”战略，打造核心模式，以“北辰服务”“会展+地产”带动发展模式转型，提升资产经营与物业管理水平，推动地产业务转型发展。加速存量项目处置，全力推进去库存、防风险、降成本、减亏损工作，二零二五年下半年，公司预计实现开复工面积106.65万平方米，竣工面积19.56万平方米，力争实现销售面积28.82万平方米，签订合同金额（含车位）人民币32.28亿元。同时推进“会展+地产+商管”深度协同，依托长沙北辰三角洲开展“北辰滨江商圈”建设，通过整合会展场馆、商业综合体、住宅社区等多元资源，打造长沙首个“会展商文旅体”多元消费生态圈，努力构建“南北联动”发展新格局，不断提升城市综合运营能力。深入研究“会议中心+住宅”项目开发模式，探索“会展引流-商业增值-住宅溢价”路径，努力培育新的利润增长点。

3、数字化建设

公司将积极培育数字化新业务，围绕会展产业上下游服务生态、亚奥城市消费中心商圈生态和公司各业态，系统推进数字化转型，通过服务数字化、商圈数字化、跨业态消费联动等措施，提高产业运营效能，增强公司核心竞争力。

4、融资工作和资本开支

公司将加强资金筹划，充分利用“总部融资”模式，创新融资方式、拓宽融资渠道，强化负债管控。提高资金利用效率，有效压减公司费用支出，重视销售回款质量，确保公司现金流安全。

二零二五年下半年，公司预计固定资产投资人民币0.40亿元，按工程进度付款，资金来源安排为自有资金。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

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营业收入变动原因说明：主要是由于公司本期房地产开发板块可结算收入减少所致营业成本变动原因说明：主要是由于公司本期营业收入减少，相应结转成本减少所致销售费用变动原因说明：主要是由于公司本期销售服务费增加所致管理费用变动原因说明：主要是由于公司本期费用支出控制在合理范围之内财务费用变动原因说明：主要是由于公司本期可资本化的利息减少所致研发费用变动原因说明：主要是由于本期子公司研发建设投入所致经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司本期收回关联方贷款本金减少所致筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司本期偿还的借款较上期减少所致

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

√适用□不适用

报告期内公司实现营业收入30.19亿元，同比下降11.97%；实现利润总额-15.02亿元。报告期内公司会展、酒店业态经营实现稳步增长，商业物业业态平稳经营，实现收入14.77亿元，同比上升18.32%；实现利润总额2.02亿元，同比上升1.59%。

报告期内公司房地产开发业务可结算面积减少，实现收入14.61亿元，同比下降29.71%；实现利润总额-16.07亿元，主要是由于受市场环境影响，为加速项目去化及现金回笼，公司根据市场情况动态调整了营销策略，同时对部分房地产项目计提存货跌价准备。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元

2、境外资产情况

□适用√不适用

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3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

4、其他说明

□适用√不适用

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(四)行业经营性信息分析

1.报告期内房地产储备情况

注：

、持有待开发土地面积为项目土地中未开发部分的建筑面积；

、规划计容建筑面积为项目竞得时按出让条件计算的数据；

3、合作开发项目涉及的面积为公司所占权益的计容建筑面积；

4、报告期内，公司总土地储备369.69万平方米，权益土地储备344.58万平方米，无新增房地产储备。

2.报告期内房地产开发投资情况

单位：亿元币种：人民币

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注：

1、总投资额为项目的预计总投资额；

、报告期内，公司新开工面积为零，开复工面积

109.39万平方米，竣工面积

2.74

万平方米。

3.报告期内房地产销售和结转情况

单位：万元币种：人民币

注：

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报告期内，公司销售面积174,933平方米，同比上涨

15.34%；销售金额

22.82亿元，同比上涨

4.03%；结算面积137,398平方米，同比下降

15.83%；结算金额

14.61亿元，同比下降

29.71%；报告期末待结转面积198,287平方米。

4.报告期内房地产经营及出租情况

单位：万元币种：人民币

注：

、北辰绿色家园B5区商业自2016年

月整体出租给北京市上品商业发展有限责任公司；

2、出租房地产的建筑面积为项目的总建筑面积；

3、出租房地产的租金收入为项目的经营收入；

、北辰时代大厦的建筑面积和经营收入均包含新辰里购物中心商业项目的建筑面积和经营收入。

5.报告期内公司财务融资情况

单位：万元币种：人民币

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用详情如下

(1).重大的股权投资

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

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(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

(3).以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

√适用□不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

币种：人民币

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其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、市场风险当前房地产市场仍处于调整期，尽管政策端持续释放积极信号，如降准降息、优化限购政策及支持住房消费等一系列利好措施密集出台，但购房者信心尚未显著修复，市场观望情绪仍未扭转，持续低迷的市场环境可能导致房地产市场去化的量价水平持续处于低位，直接影响销售回款效率，有可能给企业运营的稳健性带来一定风险。

针对上述风险，公司将密切关注市场发展趋势，选择市场发育较成熟，投资环境良好，人口净流入、房价收入比相对合理的城市和地区；同时不断优化发展战略，坚持适度规模，并致力于加强专业化管理，努力提高现金回笼比率，防范市场风险。

2、人才储备风险

随着公司近年来会展及商业物业业务的稳步推进，公司对各类人才尤其是专业型人才与高级管理人才的需求量大幅提升，面临人才短缺的风险。

针对上述风险，公司积极构建“大人才”工作格局，聚焦企业高质量发展急需紧缺人才，加强人才源头引进统筹谋划，通过开展“优培计划”、校企合作以及市场化选聘职业经理人等多种渠道、方式，持续引才聚才。持续健全完善有利于年轻干部人才成长的体制机制，加大对年轻干部人才储备培养力度，围绕会展业、房地产业、商业物业各板块产业发展需要，加强有针对性地教育培训和有目的性地实践锻炼，不断提高各条线专业人才的专业能力和各板块复合型干部的综合管理能力，着力建设高素质专业化干部人才队伍。

(二)其他披露事项

√适用□不适用

为响应上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，践行“以投资者为本”的上市公司发展理念，进一步提高上市公司质量，维护全体股东利益，公司于2024年6月24日披露了《北辰实业关于2024年度“提质增效重回报”行动方案的公告》（临：2024-031），现将行动方案的执行情况报告如下，评估期间为自上述公告发布日起至目前。

1、聚焦主责主业，促进稳定发展

公司聚焦“协同发展、改革创新”，积极谋划经营发展，深化多业态资源整合与协同联动。会展、酒店业态提升服务能级与运营效能，实现经营稳中向好；商业物业业态依托区域协同与模式创新，推动经营质效稳步提升；房地产开发业务统筹去库存、保交付、防风险、谋转型，持续推进平稳经营。具体内容详见“第三节管理层讨论与分析”。

2、提升信息披露质量，有效传递公司价值

公司高度重视信息披露工作，严格遵循上市公司信息披露相关法律法规和规范性文件要求，恪守“从严不从宽、从多不从少”的信息披露原则，构建了健全有效的信息披露管理体系，确保信息披露及时、公平、真实、准确、完整，认真自觉履行信息披露义务，向市场和投资者传递有效信息，积极维护公司及全体股东特别是中小股东的合法权益。

评估期间，公司秉持满足投资者多元化需求的理念，认真、严谨地做好信息披露工作。累计发布定期报告4份（2024年中期报告、2024年第三季度报、2024年年度报告和2025年第一季度报告）、临时公告119份，披露了增持计划实施进展及结果、市值管理、董监高变动、业绩预告、

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章程及议事规则修订、关联交易、融资担保等重要信息，并不断优化定期报告与临时公告的可读性和实用性，做到简明清晰，通俗易懂，公司已连续四年荣获上交所信息披露工作A类评级。

3、加强投资者关系管理，增强股东投资信心公司坚持以投资者需求为导向，高质量开展投资者关系管理工作，积极向资本市场重塑、推介公司投资价值，合理引导市场预期，增强投资者信心。评估期间，公司不断丰富投资者沟通渠道，通过公司网站专栏、上证e互动平台、股东大会、投资者邮箱、投资者热线及接待投资者来访等多种途径加强与投资者的双向沟通。共召开2024年半年度、2024年第三季度、2024年度暨2025年第一季度3次业绩说明会，共接待包括富国基金、东北证券、工银瑞信、浙商证券、天弘基金、广发基金、中信建投基金等十余家机构多次一对一调研，增加了与个人及机构投资者的交流互动，积极传递公司价值。2025年7月31日联合国海证券成功举办“我是股东”投资者走进北辰实业活动，60余位机构和个人投资者参加了本次活动，并与公司部分董事及高管就公司未来发展战略、经营情况、融资结构、竞争优势等问题进行了交流讨论。

4、规范公司治理，夯实发展根基公司不断健全公司治理机制，各治理主体各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡，确保公司规范运作、科学决策，同时强化监督保障，有效防范各类风险，推动公司实现健康可持续发展。

评估期间，公司认真落实《中华人民共和国公司法》最新要求，强化公司治理机制建设，持续完善公司治理制度，完成《公司章程》《北辰实业股东会议事规则》《北辰实业董事会议事规则》及董事会专门委员会议事规则等多项制度的修订，进一步优化各治理主体权责，取消监事会，由审计委员会履行监事会职责，不断夯实上市公司治理基础。积极组织公司董事及高管参加监管部门举办的相关培训，持续提升履职能力。制定ESG工作方案，持续完善ESG关键指标体系，披露《北辰实业2024年度可持续发展暨ESG报告》，全面提升公司ESG管理水平及实践水平，聚力打造北京国企上市公司ESG典范。

5、推进市值管理，注重股东回报

公司高度重视市值管理工作，并将其作为公司战略发展的重要组成部分，常态化、系统化开展市值管理工作，推动市值与公司内在价值相匹配。

评估期间，公司制定了《北辰实业市值管理办法》及《北辰实业估值提升计划》，进一步规范公司的市值管理行为，依法依规运用多种方式提升公司投资价值，推动公司价值合理反映公司质量，实现公司市值与内在价值的动态均衡，切实维护公司、投资者及其他利益相关方的合法权益。其中，公司控股股东北辰集团自2024年7月10日至2025年7月7日实施了增持公司股份的计划，累计增持公司无限售流通A股股份21,842,772股，占公司总股本的比例为0.65%，累计增持金额为人民币35,057,507.44元（不含交易费用），提振了资本市场对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可。

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第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

1、2024年12月，本公司独立董事陈德球申请辞去本公司独立董事及在董事会下设各专门委员会中的一切职务，将继续履职直至本公司股东大会选举产生新任独立董事之日止。

2、2025年1月24日，本公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过选举钱爱民为公司第十届董事会独立董事。

3、2025年5月15日，本公司召开2024年年度股东大会，审议通过撤销本公司监事会。

4、2025年6月4日，胡浩申请辞去本公司执行董事、法律合规委员会委员及副总经理、董事会秘书、财务负责人、证券事务代表职务。

5、2025年7月29日，本公司召开第十届第三十六次董事会会议，聘任朱岩为本公司总会计师。

二、利润分配或资本公积金转增预案半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

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五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

1、报告期内帮扶工作概要

（1）产业帮扶公司聚焦产业项目，重点推进内蒙古鄂伦春自治旗诺敏镇菌厂项目及红色乡村旅游项目；结合北京市怀柔区汤河口镇对口集体经济薄弱村实际资源，有效开展经济帮扶工作，为建立可持续发展的集体经济体系奠定基础。

（2）消费帮扶公司通过以购代捐、以买代帮的形式，推动外埠受援地区农产品帮销工作。报告期内，公司赴双创中心采购产品总额共计263.21万元。其中，工会采买93.37万元，占职工福利采购总额的

63.38%；食堂采买169.84万元，占食堂采买总额的26.41%。

2、保障措施公司定期召开乡村振兴工作小组会和驻村第一书记会议，推进各项工作落实见效。成立乡村振兴工作领导小组和工作小组，由领导小组统一指挥，统筹协调。选派三名有责任有担当的干部赴怀柔区汤河口镇任驻村第一书记，让干部在巩固脱贫攻坚成果推进乡村振兴工作的第一线扛责任、强作为。

3、后续帮扶计划

（1）聚焦产业项目，以公益帮扶带动产业帮扶及就业帮扶。公司积极推进怀柔区汤河口镇集体经济薄弱村及埠外内蒙古相关地区的帮扶工作，制定年度帮扶计划及方案，探索以企业化、市场化形式进行统筹规划、管理和发展扶贫产业项目的长效机制。通过公益捐赠形式助力帮扶地区发展产业，建立可持续发展的集体经济体系，同时促进就业扶贫。

（2）持续做好消费扶贫，推动受援地区农产品帮销工作。公司将持续抓好消费扶贫的组织实施，以购代捐、以买代帮，确保公司辖属企业工会及员工食堂年度采购双创中心扶贫产品的比例不低于30%的量化要求，乘势而上抓紧抓实巩固拓展脱贫攻坚成果各项工作，确保实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴的有效衔接。

（3）抓好就业帮扶，助力受援地区人口实现就业增收。公司坚持公益带动产业、产业带动就业，进一步加大帮扶地区产业项目对农村劳动力和脱贫人口的吸纳带动力度。在人才招聘时，公司同等条件下优先吸纳录用帮扶地区农村人口、脱贫人口、边缘易致贫人口和农村家庭大学毕业生，助力实现稳岗就业。

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第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告

期内的承诺事项

√适用□不适用

/

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

/

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改

情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

2025年3月26日，本公司召开第十届第二十七次董事会会议，审议通过了《关于北辰实业与北辰集团签署日常关联（连）交易框架协议及确定交易金额上限的议案》，协议期限为2025年4月1日至2026年12月31日。交易类型包括委托营运管理、场馆配套增值服务、物业管理服务、办公用房租赁、使用商标及标识许可，并确定各年度交易的上限金额。上述交易无需提交股东大会审议。具体内容请详见《北辰实业关于与控股股东签署日常关联（连）交易框架协议暨日常关联交易的公告》（公告编号：临2025-017）。

单位：万元币种：人民币

3、临时公告未披露的事项

√适用□不适用

/

单位：元币种：人民币

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

√适用□不适用

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

租赁情况说明

1997年4月18日本公司与控股股东北辰集团签订了一项租赁协议，根据该租赁协议及后续签署的补充协议约定，北辰集团将本公司的投资性房地产及其配套设施物业所在的土地租予本公司使用，该土地的面积约167,000平方米，租期由40年至70年不等，视该土地不同部分的用途而定。

2019年9月27日本公司收到北辰集团的来函，函中告知按照《合同法》的规定，上述租赁协议的租赁期限将于2019年9月30日到期。同日，本公司第八届董事会第四十五次会议审议通过，拟以现金收购北辰集团持有的亚运村大宗地土地使用权，交易双方签署了附生效条件的《土地使用权转让协议书》。该交易尚需提交本公司股东大会和H股类别股东会议审议批准。依据《土地使用权转让协议书》约定并经交易双方协商，在土地使用权交付日前的过渡期内，本公司将继续按照1997年4月18日签订的租赁协议所约定的租金标准向北辰集团相应支付租金，同时本公司根据双方协商一致的过渡期间安排确认了相关的使用权资产和租赁负债。

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

/

单位：亿元币种：人民币

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

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第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

/

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

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2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用□不适用“21北辰G1”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。公司于2024年7月26日下调票面利率，票面利率由原3.46%下调为2.96%。债券持有人于回售登记期（2024年6月28日至7月2日）内回售金额500万元。公司于2024年7月26日至8月22日按照相关规定办理回售债券的转售，完成转售债券金额500万元。目前债券全部存续，剩余两年期票面利率为固定利率2.96%。“21北辰G2”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。公司于2024年12月29日下调票面利率，票面利率由原3.46%下调为3.10%。债券持有人于回售登记期（2024年12月2日至12月4日）内回售金额8000万元。公司于2024年12月30日至2025年1月27日按照相关规定办理回售债券的转售，完成转售债券金额8000万元。目前债券全部存续，剩余两年期票面利率为固定利率3.10%。“22北辰G1”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。公司于2025年4月28日下调票面利率，票面利率由原3.5%下调为2.9%。债券持有人于回售登记期（2025年3月28日至4月1日）内回售金额2.25亿元，目前债券余额6亿元，利率2.9%。“23北辰F1”为3年期，附第2年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。公司于2025年4月17日下调票面利率，票面利率由原3.74%下调为2.2%。债券持有人于回售登记期（2025年3月20日至3月24日）内回售全部债券，债券于2025年4月17日提前摘牌。

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用□不适用

报告期内，公司债券均未采取担保措施，公司严格执行公司债券募集说明书中约定的偿债计划和其他偿债保障措施，相关计划和措施均未发生变化。报告期内，公司对专项偿债账户的使用情况与募集说明书的相关承诺一致。

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(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用√不适用

(4).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

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(6).临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行

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2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为212.32亿元和206.13亿元，报告期内有息债务余额同比变动-3.00%。

单位：亿元币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额34.94亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额40.86亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为240.47亿元和238.42亿元，报告期内有息债务余额同比变动-0.86%。

单位：亿元币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额34.94亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额40.86亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期

情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

(4).违反规定及约定情况报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

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(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

1、非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元币种：人民币

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用□不适用

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报告期内，债务融资工具均未采取担保措施，公司严格执行债务融资工具募集说明书中约定的偿债计划和其他偿债保障措施，相关计划和措施均未发生变化。

5、非金融企业债务融资工具其他情况的说明

√适用□不适用

“21北辰实业MTN001”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期已完成部分本金回售工作，目前其余本金尚未到兑付期限。

“22北辰实业MTN001”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，报告期已完成部分本金回售工作，目前其余本金尚未到兑付期限。

“22北辰实业MTN002”为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，公司于2025年8月1日公告下调票面利率，票面利率由原3.48%下调为2.5%。债券持有人于回售登记期（2025年8月1日至8月7日）内回售金额1.7亿元，目前中票余额12.6亿元，报告期已完成部分本金回售及新发行工作，目前其余本金尚未到兑付期限。

“24北辰实业MTN001”为3年期，目前尚未到本金兑付期限。

“25北辰实业MTN001”为3年期，目前尚未到本金兑付期限。

“25北辰实业MTN002”为3年期，目前尚未到本金兑付期限。

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(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

√适用□不适用

(七)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

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第八节财务报告

一、财务报表

合并资产负债表2025年6月30日编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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母公司资产负债表2025年6月30日编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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合并利润表2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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母公司利润表2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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合并现金流量表2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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母公司现金流量表

2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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合并所有者权益变动表

2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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母公司所有者权益变动表

2025年1—6月编制单位：北京北辰实业股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：张杰主管会计工作负责人：朱岩会计机构负责人：杜艳

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二、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用北京北辰实业股份有限公司（以下称“本公司”）是由北京北辰实业集团有限责任公司（以下称“北辰集团”）独家发起设立的股份有限公司，本公司于1997年4月2日正式成立，注册地为中华人民共和国北京市，总部地址位于中华人民共和国北京市。北辰集团为本公司的母公司和最终母公司。本公司于2006年10月16日在上海证券交易所挂牌上市交易。于2025年6月30日，本公司的总股本为3,367,020,000元，每股面值1元。

本公司由原中华人民共和国对外贸易经济合作部批准，于1998年10月9日在国家工商行政管理部门注册为中外合资股份有限公司。

本公司及子公司（以下合称“本集团”）主要从事业务为会展（含酒店）及商业物业、房地产开发等。

本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注，截至2025年6月30日止6个月期间新纳入合并范围的子公司主要为京西科幻会展和北辰展运。

本财务报表由本公司董事会于2025年8月22日批准报出。

三、财务报表的编制基础

1、编制基础

本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2024年修订）的规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。

2、持续经营

√适用□不适用

本财务报表以持续经营为基础列报，本集团自报告期末起至少12个月具有持续经营能力。

四、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：

本集团根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对各项交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见如下各项描述。

√适用□不适用

1、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年6月30日的合并及公司财务状况及截至2025年6月30日止6个月期间的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

本公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

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4、记账本位币人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及子公司以人民币为记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

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在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

（1）控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。通常包括公司拥有其半数以上的表决权的被投资单位和公司虽拥有其半数以下的表决权但通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上表决权；根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营决策；有权任免被投资单位的董事会的多数成员；在被投资单位董事会占多数表决权。

（2）合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本附注“长期股权投资”或本附注“金融工具”。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易

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视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注“权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策处理。

本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。

当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本集团全额确认该损失；对于本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认该损失。

9、现金及现金等价物的确定标准

本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的期限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币交易的折算方法

本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。

（2）对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；②可供出售的外币货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

11、金融工具

√适用□不适用

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

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（1）金融资产的分类、确认和计量本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：

以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

①以摊余成本计量的金融资产本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本集团对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（2）金融负债的分类、确认和计量

金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且终止确认该负债时，计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

②其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该金融资

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产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（4）金融负债的终止确认

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本集团（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

（6）权益工具

权益工具，是指能证明拥有某一方在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。

本集团发行的永续债不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，且不存在须用或可用本集团自身权益工具进行结算的安排，本集团将其分类为权益工具。

（7）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。在估值时，公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可输入值。

（8）金融资产减值

本集团需确认减值损失的金融资产系以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，主要包括应收账款、其他应收款、长期应收款等。此外，对部分财务担保合同，也按照本部分所述会计政策计提减值准备和确认信用减值损失。

①减值准备的确认方法

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本集团以预期信用损失为基础，对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法计提减值准备并确认信用减值损失。

信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

本集团考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。