公司代码：600809 公司简称：山西汾酒 山西杏花村汾酒厂股份有限公司 2015 年年度报告摘要一 重要提示1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网 站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。1.3 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 杜文广 因公出差 王建中1.4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。1.5 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 山西汾酒 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王涛 王普向 电话 0358-7329321 0358-7329321 传真 0358-7220394 0358-7220394 电子信箱 Wang.tao@fenjiu.com.cn wpx@fenjiu.com.cn1.6 经董事会审议通过的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以 2015 年末公司总股本 865,848,266 股为基数，每 10 股派发现金红利 3.2 元（含税），共计派发现金红利 277,071,445.12 元。公司 2015 年度不进行资本公积金转增股本。二 报告期主要业务或产品简介 公司经营范围：汾酒、竹叶青及其系列酒的生产、销售；酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用；投资办企业及相关咨询服务。 经营模式：公司属于传统食品饮料制造业，主要遵循研-产-供-销一体化发展模式。根据市场需求研发新酒体并制定采购计划和生产计划，原粮实现 100%基地供应，按照制曲、酿酒、勾储、成装过程实施生产计划，最后完成产品市场销售并反馈需求。 行业情况说明详见公司年度报告中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”章节中行业竞争格局和发展趋势。三 会计数据和财务指标摘要 单位：元 币种：人民币 本年比上年 2015年 2014年 2013年 增减(%)总资产 6,706,626,658.02 5,786,101,809.64 15.91 5,816,694,598.12营业收入 4,128,558,454.69 3,916,067,368.51 5.43 6,087,199,948.02归属于上市公司股东的净 520,602,935.56 355,758,196.70 46.34 960,424,806.93利润归属于上市公司股东的扣 519,068,032.75 364,877,731.24 42.26 967,409,835.43除非经常性损益的净利润归属于上市公司股东的净 4,424,730,318.83 3,891,860,999.45 13.69 3,828,853,355.04资产经营活动产生的现金流量 427,832,561.62 416,261,349.57 2.78 -305,927,704.02净额期末总股本 865,848,266.00 865,848,266.00 0.00 865,848,266.00基本每股收益（元／股） 0.6013 0.4109 46.34 1.1092稀释每股收益（元／股） 0.6013 0.4109 46.34 1.1092加权平均净资产收益率（% 增加3.24个 12.52 9.28 25.62） 百分点四 2015 年分季度的主要财务指标 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）营业收入 1,435,576,590.33 810,213,844.59 829,789,693.94 1,052,978,325.83归属于上市公司股东的净 215,322,936.62 64,099,963.00 85,843,279.76 155,336,756.18利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利 214,851,773.93 63,142,610.76 85,460,165.01 155,613,483.05润经营活动产生的现金流量 68,167,630.74 214,105,230.22 152,182,210.81 -6,622,510.15净额五 股本及股东情况5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 单位: 股截止报告期末普通股股东总数（户） 36,701年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 31,754 前 10 名股东持股情况 持有有限 质押或冻结情况 股东名称 股东 期末持股数量 比例(%) 售条件的 股份 （全称） 数量 性质 股份数量 状态山西杏花村汾酒集团有限责任 605,868,472 69.97 0 无 0 国有法人公司中国证券金融股份有限公司 25,891,310 2.99 0 无 0 未知光大证券股份有限公司 25,506,053 2.95 0 无 0 未知中央汇金资产管理有限责任公 8,081,700 0.93 0 无 0 未知司山西杏花村国际贸易公司 5,893,970 0.68 0 无 0 国有法人中国建设银行－银华富裕主题 4,432,915 0.51 0 无 0 未知股票型证券投资基金国都证券股份有限公司 4,276,813 0.49 0 无 0 未知中国农业银行股份有限公司－汇添富逆向投资混合型证券投 2,699,980 0.31 0 无 0 未知资基金交通银行－易方达 50 指数证券 2,100,000 0.24 0 无 0 未知投资基金博时基金－农业银行－博时中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划工银瑞信基金－农业银行－工 1,782,400 0.21 0 无 0 未知银瑞信中证金融资产管理计划易方达基金－农业银行－易方 1,782,400 0.21 0 无 0 未知达中证金融资产管理计划大成基金－农业银行－大成中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划华夏基金－农业银行－华夏中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划广发基金－农业银行－广发中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划南方基金－农业银行－南方中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划中欧基金－农业银行－中欧中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划嘉实基金－农业银行－嘉实中 1,782,400 0.21 0 无 0 未知证金融资产管理计划 汾酒集团有限责任公司系代表国家持有股份的单位，山西杏花村国上述股东关联关系或一致行动 际贸易公司系汾酒集团有限责任公司子公司，未知其他股东之间的 的说明 关联关系，也未知是否属于《上市公司持股信息披露管理办法》中 规定的一致行动人。5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图六 管理层讨论与分析一、管理层讨论与分析 2015 年度，在世界经济复苏乏力的情况下，中国经济调整压力依然较大，国民经济运行在合理可控区间内。从行业角度看，白酒行业出现弱复苏迹象，销量总体向好、价格基本稳定，名优白酒企业竞争优势凸显，但产大于销、供大于求的市场状况没有改变，消费环境依然严峻，市场信心不足，行业进入中低速发展的新常态。 面对宏观严峻形势和市场激烈竞争，公司董事会和经理层团结带领全体员工，在“营销转型、管理优化”的主体思想指导下，紧密围绕“拓宽营销模式、创新体制机制、促进管理优化、稳定企业发展”的年度经营方针，立足全局，乘势而进，通过营销转型、产品优化、渠道创新、降本增效等方面的改革创新，开创了公司协调发展和可持续发展的新局面。公司在报告期内主要做了以下方面的工作： （一）营销转型稳步推进，渠道创新步伐加快 在面临行业调整的大形势下，公司坚持”以市场为导向，以营销为龙头”的战略决断，不断优化产品结构，强化市场管控，重点抓住营销工作中的突出矛盾和机制障碍，以营销创新为抓手，积极推动营销层面多渠道、新模式的混合所有制改造，汾酒创意定制与电商渠道齐头并进，渠道多元化建设迈出实质性步伐；竹叶青酒营销公司着力创新经营模式，有序推进电子商务、医药连锁等渠道的建设；上海杏花村汾酒企业管理有限公司正式揭牌，先行先试，以全新的营销模式运作“品汾酒”系列，精耕市场，为混改积累了宝贵的经验；设立汾酒科技开发有限责任公司和汾酒商贸有限责任公司，推进科技资源与产品资源开放共享，释放创新活力，保证了市场的健康稳定和良性发展。 （二）降本增效成效显著，规模发展取得突破 报告期公司在降本增效、产能规模化、装备现代化和全产业链建设迈出了实质性步伐。“双增双节”活动引深开展，运用预算管理、定额管理等手段，从人、财、物等多方面进行全面控制，“增产节约、增收节支”收到明显成效；对标管理取得阶段成果，通过“立对达创”的工作方法，进行课题攻关，提升管理效率，降低管理成本；9 月 15 日，保健酒园区正式竣工并试运行，标志着公司现代化白酒包装物流综合基础建设取得重要进展，走在了行业的前列，大大提升了公司生产保障能力；原粮基地建设蓬勃发展，吉林、山西沁县两个高粱基地顺利取得绿色食品证书，9号高粱种子正式命名，产品质量源头保障基础得到强化。 （三）文化营销再上台阶，品牌建设成绩斐然 报告期公司继续坚守文化营销，高举中国酒魂信仰旗帜，以汾酒获奖百年为契机，开展系列纪念活动，感恩先贤，典范未来。成功举办了晋商与汾酒高峰论坛，包装创意设计大赛、百年传承奖评选和汾酒荣获巴拿马甲等大奖章 100 周年纪念大会等活动。在世界晋商网评选的“2015 年全球晋商十大品牌活动”中，高峰论坛和纪念大会双双入选，获得社会各界一致好评；《中国酒魂》文献片完成拍摄，汾酒老作坊博物馆正式开馆，《汾酒史话》、《汾州通志》等一批史料翔实、内容丰富的著作公开出版，是近年来公司在文化建设领域取得的重大成果。根据世界品牌实验室发布的数据，2015“杏花村”品牌价值首次突破百亿，达到 106.12 亿元，连续十二年位居山西品牌榜首；公司荣获国家工商总局和世界知识产权组织联合颁发的“中国商标金奖”，这是 2015 年度全国酒类行业唯一获奖的企业。 （四）体系运行稳定有效，食品安全再创佳绩 报告期内公司以强化食品安全为重点，全面质量体系和 HACCP 管理体系顺利通过方圆标志认证的审核；能源管理体系建设达到预期目标，顺利通过了中国船级社的评审；4 月 25 日，公司在北京举办“汾酒执行国际接轨的食品安全内控标准新闻发布会”，成为全国白酒行业首家宣布执行与国际接轨、并且高于国际食品安全标准的企业；公司食品质量安全追溯体系建设也取得重大成效，被国家食药监督局指定为食品安全溯源工作试点单位。二、报告期内主要经营情况 公司 2015 年度实现营业收入 41.29 亿元.，同比增加 5.43%；实现利润总额 7.60 亿元，同比增加 59.17%；实现归属于上市公司的净利润 5.21 亿元，同比增加 46.34%。(一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,128,558,454.69 3,916,067,368.51 5.43营业成本 1,347,209,064.86 1,275,222,467.50 5.65销售费用 915,468,116.93 1,114,147,984.03 -17.83管理费用 420,034,142.61 447,835,045.60 -6.21财务费用 -13,086,314.24 -16,594,777.32 不适用经营活动产生的现金流量净额 427,832,561.62 416,261,349.57 2.78投资活动产生的现金流量净额 -180,796,071.03 -297,823,727.36 不适用筹资活动产生的现金流量净额 5,547,444.81 -311,446,628.72 不适用研发支出 13,428,630.21 12,568,306.40 6.85资产减值损失 4,889,341.77 -962,390.57 不适用投资收益 375,348.20 11,501.60 3,163.44营业利润 772,076,545.16 508,836,378.79 51.73营业外收入 3,809,610.30 8,651,144.21 -55.96营业外支出 16,034,927.26 40,118,746.61 -60.03利润总额 759,851,228.20 477,368,776.39 59.17所得税费用 218,043,448.07 119,494,133.71 82.47净利润 541,807,780.13 357,874,642.68 51.40归属于母公司所有者的净利润 520,602,953.56 355,758,196.70 46.34少数股东损益 21,204,844.57 2,116,445.98 901.91可供出售金融资产公允价值变动损益 5,754,011.64 不适用综合收益总额 547,561,791.77 357,874,642.68 53.00归属于母公司所有者的综合收益总额 526,356,947.20 355,758,196.70 47.95取得投资收益收到的现金 375,348.20 11,501.60 3,163.44处置固定资产、无形资产和其他长期资 34,804.00 3,089,753.90 -98.87产收回的现金净额购建固定资产、无形资产和其他长期资 176,874,168.15 300,924,982.86 -41.22产支付的现金投资支付的现金 4,301,000.00 0 不适用吸收投资收到的现金 5,470,000.00 1,803,155.11 203.36取得借款收到的现金 203,000,000.00 0 不适用 收到其他与筹资活动有关现金 1,404,489.26 0 不适用 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,327,044.45 313,249,783.83 -99.58 现金及现金等价物净增加额 252,583,935.40 -193,009,006.51 不适用 期末现金及现金等价物余额 996,072,721.81 743,488,786.41 33.97 1、投资活动产生的现金流量净额增加主要系购建固定资产支付的现金减少所致； 2、筹资活动产生的现金流量净额增加主要系本期分红减少所致； 3、资产减值损失增加主要系计提的坏账准备及存货跌价准备增加所致； 4、投资收益增加主要系本期收到的分红增加所致； 5、营业利润、利润总额、所得税费用、净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损 益、综合收益总额、归属于母公司的综合收益总额增加主要系本期销售收入增加以及销售费用减 少所致； 6、营业外支出、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少主要系本期固 定资产处置减少所致； 7、营业外收入减少主要系固定资产处置收益及收到的赔偿款减少所致； 8、可供出售金融资产公允价值变动损益增加主要系本期可供出售金融资产公允价值增加所 致； 9、取得投资收益收到的现金增加主要系本期收到的分红增加所致； 10、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少主要系本期支付工程款减少所 致； 11、投资支付的现金增加主要系本期对外权益性投资增加所致； 12、吸收投资收到的现金增加主要系本期收到的投资者投入的现金增加所致； 13、取得借款收到的现金增加主要系本期发生流动资金贷款所致； 14、收到其他与筹资活动有关现金增加主要系本期发生售后回购业务所致； 15、分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少主要系本期现金分红减少所致； 16、现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物余额增加主要系本期固定资产投资 及分红减少所致。 1. 收入和成本分析 (二) 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） （%） 减（%） 减（%）食品制造业 4,081,935,630.77 1,321,586,237.15 67.62 5.29 5.81 减少 0.16 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上年增减 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） （%） 减（%） 减（%）中高价白酒 2,792,784,114.99 821,052,067.55 70.60 7.34 11.67 减少 1.14 个百分点低价白酒 1,128,126,090.93 417,634,580.35 62.98 6.82 4.26 增加 0.91 个百分点配制酒 161,025,424.85 82,899,589.25 48.52 -26.50 -26.78 增加 0.20 个百分点 主营业务分地区情况 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上年增减分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 （%） （%） 减（%） 减（%） 省内 2,324,123,087.21 767,468,770.54 66.98 5.77 5.43 增加 0.11 个百分点 省外 1,757,812,543.56 554,117,466.61 68.48 4.66 6.33 减少 0.50 个百分点主要销售客户情况2015 年公司对前 5 名客户销售收入总额为 61650 万元，占公司全部销售收入的 14.93%。(三) 产销量情况分析表 单位：千升 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量 销售量 库存量 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 酒 31,873.74 35,662.45 9,733.77 -15.90 -7.73 -28.02(四) 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期金额 上年同期占 成本构成项 本期占总成 较上年同 分行业 本期金额 上年同期金额 总成本比例 目 本比例(%) 期变动比 (%) 例(%)食品制造业 直接材料 686,299,732.95 50.94 696,729,898.53 54.64 -1.50 直接人工 404,537,547.19 30.03 348,364,949.27 27.32 16.12 制造费用 80,352,443.22 5.96 67,074,929.28 5.26 19.80 燃料动力 150,396,513.79 11.16 136,897,807.24 10.74 9.86主要供应商情况2015 年公司向前 5 名供应商采购合计金额为 26039 万元，占公司年度采购额的 32.66%。2. 研发投入研发投入情况表 单位：元本期费用化研发投入 13,428,630.21本期资本化研发投入研发投入合计 13,428,630.21研发投入总额占营业收入比例（%） 0.33公司研发人员的数量研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.59研发投入资本化的比重（%） (五) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □ 适用 √不适用 (六) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 本期期末 上期期末 本期期末 数占总资 数占总资 金额较上项目名称 本期期末数 上期期末数 情况说明 产的比例 产的比例 期期末变 （%） （%） 动比例（%） 主要系本期销售收入增加所货币资金 1,046,072,721.81 15.60 756,496,918.01 13.07 38.28 致应收账款 10,915,604.40 0.16 1,444,155.61 0.02 655.85 主要系本期赊销增加所致 主要系本期预付工程设备款预付款项 37,255,148.34 0.56 61,613,626.94 1.06 -39.53 结算转入在建工程及固定资 产所致其他应收 17,253,701.54 0.26 10,901,802.27 0.19 58.26 主要系暂付往来款增加所致款其他流动 主要系本期未抵扣增值税增 7,340,402.49 0.11 1,577,937.53 0.03 365.19资产 加所致可供出售 主要系本期公允价值增加所 11,808,952.56 0.18 3,835,937.04 0.07 207.85金融资产 致 主要系本期未付的材料款增应付账款 581,381,522.41 8.67 319,857,068.79 5.53 81.76 加所致少数股东 70,522,791.50 1.05 43,847,946.93 0.76 60.83 主要系本期净利润增加所致权益 主要系本期收到的分红增加投资收益 375,348.20 0.01 11,501.60 0.00 3,163.44 所致 (七) 行业经营性信息分析 2015 年，全国白酒累计产量 1312.8 万千升，较上年增长 5.07%；营业收入 5558.86 亿元，较 上年增长 5.22%；利润总额 727.04 亿元，较上年增长 3.29 %。山西白酒累计产量 8.36 万千升，较 上年减少 10.94%。（数据来源：全国酿酒行业信息） (八) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 公司对子公司共投资 7600 万元，包括设立山西杏花村汾酒科技开发有限责任公司、山西杏花 村汾酒商贸有限责任公司和增资山西杏花村竹叶青酒营销公司。 子公司共投资 430.1 万元，包括参股设立上海杏花村汾酒企业管理有限公司和山西竹叶青保 健酒贸易公司。 (1) 重大的股权投资 无 (2) 重大的非股权投资 单位：万元 累计实际投入金 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 项目收益情况 额 保健酒扩建项目 240,600.00 60.04 49,403.90 144,459.82 (3) 以公允价值计量的金融资产 单位：元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售的金融资产 1,000,000.00 8,6720,15.52 7,672,015.52 (九) 重大资产和股权出售 报告期内公司未进行重大资产和股权出售。 (十) 主要控股参股公司分析 单位：万元 注册 本公司持 单位名称 主要产品或服务 总资产 净资产 营业收入 净利润 资本 股比例山西杏花村汾酒销售 饮 料 酒 及 相 关 产 8,000 90% 158608.31 66354.16 375355.05 26844.34有限责任公司 品的开发及销售 预包装食品的销山西杏花村竹叶青酒
