公司代码：600809 公司简称：山西汾酒 山西杏花村汾酒厂股份有限公司 2014 年年度报告摘要 一 重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海 证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 山西汾酒 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王涛 王普向 电话 0358-7220006 0358-7329321 传真 0358-7220394 0358-7220394 电子信箱 Wang.tao@fenjiu.com.cn wpx@fenjiu.com.cn 二 主要财务数据和股东情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本期末比上 2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末 减（%）总资产 5,786,101,809.64 5,816,694,598.12 -0.53 6,112,154,800.87归属于上市公司股东的净资产 3,891,860,999.45 3,828,853,355.04 1.65 3,552,280,245.08 本期比上年 2014年 2013年 2012年 同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额 416,261,349.57 -305,927,704.02 不适用 1,039,204,997.07营业收入 3,916,067,368.51 6,087,199,948.02 -35.67 6,478,763,909.72归属于上市公司股东的净利润 355,758,196.70 960,424,806.93 -62.96 1,327,314,482.43归属于上市公司股东的扣除非 364,877,731.24 967,409,835.43 -62.28 1,335,334,541.16经常性损益的净利润 减少16.34个加权平均净资产收益率（%） 9.28 25.62 44.11 百分点基本每股收益（元／股） 0.4109 1.1092 -62.96 1.5330稀释每股收益（元／股） 0.4109 1.1092 -62.96 1.5330 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 39,422 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 43,862 前 10 名股东持股情况 持股比 持有有限售条 质押或冻结 股东名称 股东性质 持股数量 例(%) 件的股份数量 的股份数量 山西杏花村汾酒集团有限责任公司 国有法人 69.97 605,868,472 0 无 华润深国投信托有限公司－赤子之 未知 2.24 19,436,380 0 无 心成长集合资金信托计划 华润深国投信托有限公司－赤子之 未知 1.37 11,901,367 0 无 心价值集合资金信托计划 华润深国投信托有限公司－华润信 未知 1.20 10,402,838 0 无 托同享共赢 1 号集合资金信托计划 全国社保基金四一三组合 未知 0.79 6,800,000 0 无 山西杏花村国际贸易公司 国有法人 0.68 5,893,970 0 无 泰康人寿保险股份有限公司－分红 未知 0.62 5,385,046 0 无 －个人分红－019L－FH002 沪 国都证券有限责任公司 未知 0.53 4,600,054 0 无 瀚亚投资(香港)有限公司 境外法人 0.45 3,873,200 0 无 中国建设银行－长城品牌优选股票 未知 0.39 3,394,100 0 无 型证券投资基金 汾酒集团有限责任公司系代表国家持有股份的单 位，山西杏花村国际贸易公司系汾酒集团有限责任 上述股东关联关系或一致行动的说明 公司子公司，未知其他股东之间的关联关系，也未 知是否属于《上市公司持股信息披露管理办法》中 规定的一致行动人。2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 山西省国有资产监督管理委员会 100% 山西杏花村汾酒集团有限责任公司 69.97% 山西杏花村汾酒厂股份有限公司三 管理层讨论与分析一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，公司紧紧围绕“营销创新、管理提升、文化引领、运营良好”的年度经营方针，把握新形势、适应新常态，积极进行体制机制创新，稳步推进上海销售公司及创意定制公司的混合所有制改革试点工作，及时调整营销组织机构，激活营销管理体制；快速适应市场需求，加大新品研发力度，不断优化产品结构；以汾酒荣获巴拿马万国博览会甲等大奖章 100 周年为契机，加强汾酒文化宣传，提升汾酒的品牌影响力；强化基础管理，狠抓质量安全体系建设和风险管控，全面启动创建标杆管理活动，从原粮基地化、酿造传统化、质量体系化到管理现代化，对标先进管理企业，构筑汾酒制造标杆，开创汾酒稳定发展、安全发展、和谐发展新局面。报告期内，公司顺利通过国家标准化良好行为企业 4A 认证，国家安全生产标准化一级企业评审，测量管理体系 AAA 认证。 2014 年度，公司实现销售收入 3,916,067,368.51 元，同比减少 35.67%；实现利润总额477,368,776.39 亿元，同比减少 66.86%；实现归属于上市公司股东净利润 355,758,196.70 元，同比减少 62.96%。(一) 主营业务分析1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,916,067,368.51 6,087,199,948.02 -35.67营业成本 1,275,222,467.50 1,517,651,240.53 -15.97销售费用 1,114,147,984.03 1,666,894,751.12 -33.16管理费用 447,835,045.60 460,389,738.89 -2.73财务费用 -16,594,777.32 -40,332,666.12 不适用经营活动产生的现金流量净额 416,261,349.57 -305,927,704.02 不适用投资活动产生的现金流量净额 -297,823,727.36 -481,863,707.92 不适用筹资活动产生的现金流量净额 -311,446,628.72 -730,476,552.43 不适用研发支出 12,568,306.40 11,603,889.58 8.31营业税金及附加 587,594,162.08 990,111,632.37 -40.65资产减值损失 -962,390.57 7,933,342.87 -112.13投资收益 11,501.60 284,313.10 -95.95营业利润 508,836,378.79 1,484,836,221.46 -65.73利润总额 477,368,776.39 1,440,639,635.78 -66.86净利润 357,874,642.68 985,417,964.83 -63.68归属于上市公司股东的净利润 355,758,196.70 960,424,806.93 -62.96少数股东损益 2,116,445.98 24,993,157.90 -91.53每股收益 0.4109 1.1092 -62.96购买商品、接受劳务支付的现金 1,062,378,235.68 1,868,863,435.68 -43.15支付的各项税费 1,551,113,285.08 2,312,662,745.23 -32.93支付其他与经营活动有关的现金 537,268,385.65 1,238,464,544.93 -56.62处置固定资产、无形资产和其他长期 3,089,753.90 186,839.00 1,553.70资产收回的现金净额购建固定资产、无形资产和其他长期 300,924,982.86 482,308,892.02 -37.61资产支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现 313,249,783.83 730,476,552.43 -57.12金现金及现金等价物净增加额 -193,009,006.51 -1,518,267,964.37 不适用 1、营业收入减少主要系本期商品销售结构变化以及销量减少所致； 2、销售费用减少主要系本期广告宣传费投入及促销费减少所致； 3、财务费用增加主要系本期利息收入减少所致； 4、经营活动产生的现金流量净额增加主要系本期购买商品接受劳务、税费、广告宣传费支付的现金减少所致； 5、投资活动产生的现金流量净额增加主要系本期工程款票据支付比例提高所致； 6、筹资活动产生的现金流量净额增加主要系本期分红减少所致； 7、营业税金及附加、营业利润、利润总额、所得税费用、净利润、归属于上市公司股东的净利润、少数股东损益、每股收益减少主要系本期主营业务收入减少所致； 8、资产减值损失减少主要系计提坏账减少所致； 9、投资收益减少主要系本期被投资单位分红减少所致； 10、购买商品、接受劳务支付的现金减少主要系本期支付的材料款减少所致； 11、支付的各项税费减少主要系本期销售收入减少所致； 12、支付其他与经营活动有关的现金减少主要系本期支付的广告宣传费减少所致； 13、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加主要系本期处理报废资产收到的现金增加所致； 14、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少主要系本期票据支付比例提高所致； 15、分配股利、利润或偿还利息支付的现金减少主要系本期分红减少所致； 16、现金及现金等价物净增加额增加主要系本期购买商品、接受劳务以及支付的税费减少所致。2 收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司完成成品酒生产量 37898KL，较上年减少 7.67%，商品酒销售量 38651KL，较上年减少 0.64%，实现销售收入 39.16 亿元，较上年减少 35.67%。销售收入减少主要受白酒行业深度调整影响，公司中高端产品销量下滑所致。(2) 主要销售客户的情况 2014 年公司对前五名客户销售的收入总额为 69146 万元，占公司全部销售收入的 17.66%。1 成本(1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 上年同 本期金额 本期占总 成本构成 期占总 较上年同 情况 分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 项目 成本比 期变动比 说明 (%) 例(%) 例(%)食品制造业 直接材料 696,729,898.53 54.64 934,658,500.02 61.59 -25.46 直接人工 348,364,949.27 27.32 351,223,066.62 23.14 -0.81 制造费用 67,074,929.28 5.26 68,069,949.72 4.48 -1.46 燃料动力 136,897,807.24 10.73 135,544,101.20 8.93 1.00 合计 1,249,067,584.32 97.95 1,489,495,617.56 98.14 -16.14 分产品情况 上年同 本期金额 本期占总 成本构成 期占总 较上年同 情况 分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 项目 成本比 期变动比 说明 (%) 例(%) 例(%) 白 酒 1,135,841,921.97 89.07 1,333,703,597.86 87.88 -14.84 配制酒 113,225,662.35 8.88 155,792,019.70 10.26 -27.32(2) 主要供应商情况 2014 年公司向前五名供应商采购合计金额为 34078 万元，占公司年度采购额的 37.53%。2 研发支出研发支出情况表: 单位：元本期费用化研发支出 12,568,306.40本期资本化研发支出 --研发支出合计 12,568,306.40研发支出总额占净资产比例（%） 0.32研发支出总额占营业收入比例（%） 0.32(3) 行业、产品或地区经营情况分析1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收 营业成 毛利 入比上 本比上 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 率 年增减 年增减 （%） （%） （%） （%）食品制造业 3,876,909,564.34 1,249,067,584.32 67.78 -35.81 -16.14 减少 7.56 个百分点 主营业务分产品情况 营业收 营业成 毛利 入比上 本比上 毛利率比上年增减 分产品 营业收入 营业成本 率 年增减 年增减 （%） （%） （%） （%） 白 酒 3,657,833,248.35 1,135,841,921.97 68.95 -35.65 -14.84 减少 7.59 个百分点 配制酒 219,076,315.99 113,225,662.35 48.32 -38.34 -27.32 减少 7.83 个百分点2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）省内 2,197,374,812.70 -39.43省外 1,679,534,751.64 -30.36(4) 资产、负债情况分析资产负债情况分析表: 单位：元 本期期末数 上期期末数 本期期末金额 项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 较上期期末变 比例（%） 比例（%） 动比例（%）应收账款 1,444,155.61 0.02 1,012,045.72 0.02 42.70其他应收款 10,901,802.27 0.19 6,478,633.74 0.11 68.27在建工程 758,156,436.87 13.10 506,577,304.11 8.71 49.66递延所得税资产 117,060,849.06 2.02 89,821,953.43 1.54 30.33应付票据 242,903,036.01 4.20 179,970,670.20 3.09 34.97应交税费 295,605,736.13 5.11 560,374,609.87 9.63 -47.25专项储备 26,836,927.29 0.46 16,540,586.48 0.28 62.25 1、应收账款增加主要系本期赊销增加所致； 2、其他应收款增加主要系本期暂付往来款增加所致； 3、在建工程增加主要系本期保健酒项目工程投入增加所致； 4、递延所得税资产增加主要系应付其他职工薪酬和广告费递延抵扣增加所致； 5、应付票据增加主要系本期票据支付比例提高所致； 6、应交税费减少主要系本期销售收入减少以及企业所得税汇算清缴所致； 7、专项储备增加主要系本期计提数大于使用数所致。(5) 核心竞争力分析 公司酿酒历史源远流长，文化底蕴深厚凝重，拥有“杏花村”、“竹叶青”、“汾”三枚中国驰名商标，在市场竞争中拥有巨大的文化优势和品牌优势；汾酒作为清香型白酒的鼻祖，清香醇厚，纯净淡雅，卫生指标最优，且拥有接近国际口感的先天优势，并且清香型白酒的消费回归使得公司拥有广阔的市场发展空间；竹叶青酒为国内历史悠久的保健名酒，其天然养生之功效更符合消费者健康、绿色的消费理念；另外，公司坚持以开展“创建标准化良好行为企业”活动为契机，逐步探索建立具有汾酒特色的科学高效管理体系，不断释放管理潜能，提升员工素质，内因驱动或成为汾酒未来发展最大动力。(6) 投资状况分析1、 对外股权投资总体分析报告期内，公司无新增对外股权投资。(1) 证券投资情况本年度公司无证券投资情况。(2) 持有其他上市公司股权情况公司未持有其他上市公司股权。(3) 持有非上市金融企业股权情况 占该公司 报告期所所持对象 最初投资金额 期末账面价值 报告期损 会计核 股份 持有数量（股）股权比例 有者权益 名称 （元） （元） 益（元） 算科目 来源 （%） 变动（元）申银万国 长期股证券股份 1,000,000.00 1,000,000.00 1%以下 1,000,000.00 0 购买 权投资有限公司上海宝鼎 长期股 股票投资股份 28,744.78 28,744.78 1%以下 28,744.78 11,501.60 0 权投资 股利有限公司 合计 1,028,744.78 1,028,744.78 / 1,028,744.78 11,501.60 / /2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1) 委托理财情况本年度无投资理财事项。(2) 委托贷款情况本年度公司无委托贷款事项。 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 报告期内，公司没有发生其他投资理财及衍生品投资。 3、 集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □ 适用 √不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □ 适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □ 适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 本公司 注册 单位名称 主要产品或服务 持股比 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 资本 例山西杏花村 饮料酒及相关产汾酒销售有 8,000 90% 115676.36 39243.75 340877.93 13573.82 6318.94 品的开发及销售限责任公司山西杏花村 预包装食品的销竹叶青酒营 售及酒类包装、装 2,000 90% 9513.73 -829.22 20002.26 -2737.96 -2829.62销有限责任 潢材料的销售公司 设计、代理国内报 纸、广播、电视、山西牧童广 印刷品、路牌、灯 100 60% 350.71 169.91 -11.51 -11.51告有限公司 箱 广 告 及 发 布 国 内印刷品、路牌、 灯箱广告等 包装装潢印刷品 生产销售（筹建项 目相关服务）；包 装技术和防伪技山西杏花村 术的研发；包装设包装有限责 1,000 100% 888.33 888.33 -2.88 -2.88 备及模具的研发；任公司 防伪瓶盖、防伪标 签、胶带纸、木制 品及包装附件的 设计、生产、销售 高科技农业新技山西杏花村 术推广；粮食、农汾酒原粮基 作 物 及 新 品 种 的 5500 95.55% 5578.01 5560.27 79.61 56.40 42.27地管理有限 研发、种植、管理、责任公司 技术服务和信息 咨询 饲草料种植、收 购、加工、销售；山西沁汾农 畜产品良种的繁牧科技开发 1500 100% 1491.73 1491.73 -8.25 -8.25 育与养殖；畜产品有限公司 销售；相关畜牧科 技咨询、技术服务 5、 非募集资金项目情况 √适用 □ 不适用 单位:万元 币种:人民币 累计实际投入金 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 项目收益情况 额 保健酒扩建项目 240,600.00 39.51 26,502.31 95,055.92 注：为适应公司战略发展需要，扩大产能规模，公司召开第五届董事会第二十一次会议，审 议通过保健酒园区扩建项目，并经 2011 年度股东大会批准。 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 2014 年，白酒行业整体业绩下滑，产量增速放缓，消费需求渐趋理性，高端酒消费依然低迷， 中低端酒竞争日趋激烈，产品创新全面展开，行业混改及并购重组加速发展，行业呈现多元化的 竞争格局。 展望 2015 年，白酒行业仍将深度调整，个性化、多样化产品需求增长，白酒销售方式多元化， 传统渠道、移动互联、个性定制多渠道并存，市场竞争依然激烈，行业集中度继续提升，面对行 业“新常态”，白酒市场将回归文化，回归品质，回归价值，回归服务，进入健康、理性的发展阶 段。 (二) 公司发展战略 面对错综复杂的白酒市场，公司坚持以汾酒文化等核心竞争优势为依托，充分把握有利因素， 强化基础管理，创新文化传播，实现市场突破，努力把汾酒建设成管理机制和人才结构与国际接 轨、有较强市场开拓能力、效益良好、具备较强核心竞争力和品牌知名度的现代化企业，并把汾 酒打造成具有国际影响力、最具文化力的“山西名片”，打造成世界酒文化第一品牌，同时加快产 业发展与资本运作有机结合，使公司成为山西省转型发展的轻骑兵、跨越发展的先锋队、国际化 经营的先行者。 (三) 经营计划 2015 年，公司将围绕“拓宽营销模式、创新体制机制、促进管理优化、稳定企业发展”的经营方针，突出“营销转型、管理优化”主导思想，以汾酒战略新思维为指引，坚持目标导向，坚持重点突破，努力实现业绩平稳增长。 一、创新营销模式，拓宽营销渠道，实现市场有效突破 在整合巩固传统营销渠道基础上，大胆尝试创意定制、私藏定制、电商直销等新型营销模式，大力构建营销渠道多元化格局；借助新媒体粉丝聚焦优势，利用微博、微信平台，加大汾酒文化宣传力度，加强与消费者的互动交流，提高汾酒的关注度；以市场为导向，把握消费需求，加大新品研发力度，调整产品结构，实现新形势下的品牌聚焦，打造产品结构新布局；强化监督，维护市场价格体系，从源头遏制窜货行为，净化市场氛围，切实维护品牌形象和市场的有序性。 二、创新体制机制，推进市场化改革，提升经营管理效率 按照市场化机制，积极探索企业改革体制机制设计的基本模式与实现路径，进行营销组织架构改革，选择与优质经销商或资源型投资商开展深度合作，重构战略合作关系；积极探索企业研发体制改革，激发技术人员的研发积极性与创造性，加快科研成果向企业效益转化，提升公司科技创新水平。 三、优化企业管理，推进标杆建设，实现成本控制的精细化管理 继续深入推进创建标杆管理活动及标准化建设工作，促进信息化建设工作，优化公司运营流程，提高工作效率；优化全面预算管理体系，完善能源定额考核系统，建立有效的能源监管体系，加强成本管控，实现降本增效。 四、严抓产品质量，保证食品安全，确保企业运营稳定发展 落实质量安全主体责任，加强现场管理，实行过程实时监控，切实强化材料入厂、生产、销售环节过程管理；建立以产品品质为核心的质量问责机制，做好原辅材料采购监管、生产过程监管、产品出厂检测、标签标识监管；建立质量安全授权人制度和产品可追溯制度，严格贯彻执行质量事故责任追究制度，全面提升质量安全监管的整体水平，确保汾酒品质安全。(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 2015 年公司资金需求主要包括两方面：一是日常生产经营方面的资金需求；二是项目投资的资金需求。为实现 2015 年经营发展目标，公司一方面加强流动资金的管理，提高自有资金的使用效率；另一方面，可通过银行融资等多种方式筹措资金来满足公司发展需求。(五) 可能面对的风险 随着国内经济增速放缓，白酒行业持续深度调整，白酒消费进一步回归理性，名酒企业不断加大中低端市场开拓力度，市场竞争日趋激烈。在销售结构方面，公司目前省内市场占比较大，存在市场发展不平衡，抵抗市场风险能力较低等风险；同时，公司营销机制相对滞后，文化营销仍需加强，定额管理、成本控制等基础管理仍有待提升。今后，公司将不断强化营销创新，拓宽营销渠道，奋力开拓全国市场，加强体制机制创新，持续改进营销管理、生产管理、财务管理、技术管理、企业文化建设等工作，系统性提升管理水平，保证公司持续稳定发展。三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明□ 适用 √不适用(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明√适用 □ 不适用 公司自 2014 年 7 月 1 日起执行国家财政部修订和颁布的《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》、《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 2号——长期股权投资》和《企业会计准则第 41
