公司代码：600481公司简称：双良节能转债代码：110095转债简称：双良转债

双良节能系统股份有限公司

2024年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人刘正宇、主管会计工作负责人马学军及会计机构负责人（会计主管人员）马学军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案根据公司八届六次董事会会议通过的《关于公司2024年度拟不进行利润分配的议案》，经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2024年度母公司实现净利润173,493,699.82元，加母公司年初未分配利润656,268,254.87元，减去2023年期间分红935,330,625.50元，截止2024年12月31日，母公司可供股东分配的利润为605,280,656.73元；截止2024年12月31日，公司合并未分配利润-563,788,868.79元。公司本年度拟不进行利润分配。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司暂不存在对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险，公司已在本报告第三节披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施。

十一、其他

□适用√不适用

目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理 ...... 34

第五节环境与社会责任 ...... 55

第六节重要事项 ...... 62

第七节股份变动及股东情况 ...... 76

第八节优先股相关情况 ...... 82

第九节债券相关情况 ...... 83

第十节财务报告 ...... 85

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2024年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定

为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十二、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

（一）公司的主营业务情况报告期公司主营业务未发生重大变化，公司主营业务分布情况如下表：

（二）经营模式

1、采购模式公司凭借多年的经验积累，与主要供应商保持良好的合作关系，使得材料供应充足、采购渠道通畅。公司生产所需原材料、零部件、工具、仪器、设备等均自行采购，其中主要原材料例如硅料、坩埚、钢、铝等，由各业务部门根据客户需求、计划要求、仓库要求等提出采购申请，计划部门进行请购单转化，采购部门收到请购单后进行采购；针对设备配件的采购，公司采用供应商招标等形式来确定供应商。

2、生产模式公司核心产品均由公司自主研发、设计和生产。公司自产设备及产品主要采用‘以销定产’的生产模式，销售部门根据产品销售情况制定销售订单，工艺部门和制造部门编制工艺文件，之后按照客户要求进行制造、安装、调试、系统集成等，合理制定生产计划和组织生产。

3、销售模式

对于国内市场，公司深度打通各业务板块客户资源，打造大客户销售平台，通过区域覆盖、大客户跟踪、产品组合等方式多维度挖掘各个行业的客户需求，为客户提供全方位、针对性服务；对于海外市场，公司聚焦欧洲、中东、东南亚等业务需求地，组建高素质国际化销售团队，加快公司国际化战略落地步伐，提升公司的国际化影响力和产品差异化竞争力。公司主要采用直销的方式进行销售，大部分产品通过参与市场招投标或客户指定合格供应商的方式获取订单，并向客户提供定制化设备及配套系统安装调试等服务；在国外市场，公司主要采用与代理商合作参与招投标的方式进行销售。

4、研发模式公司以自主研发为主，构建碳中和中央研究院、技术中心、技术部三级技术与产品研发创新体系，同时依托技术创新平台，聚合科研院所、高校人才资源，深化战略合作，建设新型产学研合作生态，为企业注入源源不断的动力。研究院围绕公司碳中和产业发展方向，结合公司各产业方向构建零碳、光伏、氢能、电能利用、清洁能源供热、新材料、数字化七大创新中心，持续凝聚研发力量，进一步提升了各产业整体研发效率，并且公司以区域创新中心为载体，通过漏斗式创新，推动新兴产业项目孵化，全年研究院与各产业合力推进研发课题13项。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）节能节水行业节能节水行业在绿色化转型中发挥重要作用，是国家培育和发展的重要战略性新兴产业之一。节能节水行业涉及节能节水技术装备、产品和服务等领域，下游主要包括火电、煤化工、生物化工、白酒酿造、冶金、水务处理、钢铁、石化炼化、纺织、清洁供热等行业，均具备行业空间大、能耗高、亟需转型的特征，将形成对节能节水行业需求强有力的支撑。行业以节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境为出发点，是国家加快培育和发展的重要战略性新兴产业之一。随着全球能源局势不断紧张，传统能源不断减少，节能节水系统的经济及社会效益愈发显现。

（1）节能装备：应用领域不断拓展，数据产业建设发展提供广阔前景国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出要求：2025年重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。同时，《方案》中提到，钢铁、石化、建筑等传统行业都要加强余热回收利用设施的配套。根据智研产业研究院以及中国节能协会节能服务产业委员会等机构数据，中国2024年工业节能设备及工程服务市场规模超过5000亿元，其中余热余压利用设备及工程服务市场规模超过1000亿元。在节能降碳相关政策指导下，节能装备行业市场规模有望持续提升。公司的节能装备业务主要包含溴冷机和换热器两块：

溴化锂冷热机组作为一种余热回收的热能设备，利用不同温度下溴化锂水溶液对水蒸气的吸收与释放，实现热源转换。其通常以工业领域广泛存在的中低温余热能为动力，在高真空度条件下，借助溴化锂溶液的状态与浓度变化，达成制冷与制热功能。多年来，凭借高效、环保的特性，溴冷机成为化工、医药、环保等行业的首选，在制冷领域占据支柱性地位。经过多年发展，溴冷机行业竞争格局较为集中，CR5超过80%。本公司依靠优良的品质保障、持续的技术创新以及敏锐的市场洞察力，稳居行业前三。在市场需求方面，除传统应用领域外，新领域需求不断加速释放。特别是随着全球数字产业体系持续完善与发展，数据中心建设对冷却系统的需求日益增长，溴冷机可通过余热利用为数据中心提供持续冷源。2024年12月发布的《国家数据基础设施建设指引》明确，2024-2026年围绕重要行业领域和典型应用场景开展数据基础设施技术路线试点试验，制定标准规范，完成顶层设计；2027-2028年建成支撑数据规模化流通、互联互通的数据基础设施；到2029年基本建成国家数据基础设施主体结构，形成协调有力的基本格局。随着数据基础设施建设的持续推进，将不断激发溴冷机新的市场需求。

换热器，又称热交换器。是在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，同时也是提高能源利用率的主要设备之一。换热设备作为工业生产中实现热交换的关键设备，得益于下游广泛的应用领域，其具备庞大的市场规模。同时作为工业能效提升的重要装备，具备广阔发展前景。根据中商产业研究院报告，预计2023到2026年我国换热设备行业市场规模将从900.2亿元增长至992.1亿元，年复合平均增长率为3.29%。后续来看，诸多因素将推动换热器业务市场前景持续向好：空分气改电的节能技改项目以及新疆地区大型煤化工项目增加，将带来空分换热器的需求；在全球碳捕集政策刺激下，CCUS换热器需求有望不断释放；能源结构转

型将催生CO

储能换热器市场需求；地热发电以及海外石油石化等传统领域换热器市场需求将持续释放；加之，数据中心液冷系统板式换热器市场需求有望爆发式增长。双良在换热器领域深耕多年，技术储备扎实、成本控制优良、市占率稳居行业前列，有望在换热器领域实现订单和收入的提升。

（2）节水装备：节水已纳入法规条例，火电灵活性改造催生空冷需求我国是一个水资源严重短缺的国家，工业领域节水提效面临产业结构布局与水资源条件不匹配、部分行业水重复利用率不高、关键技术与装备存在短板等问题。节水方面，政策向来予以高关注和严要求，国务院公布的我国首部节约用水行政法规《节约用水条例》于2024年5月1日起施行。

空冷系统在工业节水领域具有举足轻重的地位，其下游应用领域涵盖石化、电力、冶金、水循环等多个行业，且市场需求正不断释放。一方面，能源安全的战略考量明确了电力大基地建设以及火电灵活性改造的趋势；另一方面，以新疆为主的煤化工大型项目建设在多项政策的推动下正在如火如荼地进行，同火电站建设及改造一同催生出大量空冷塔需求；再一方面，配合新能源发展的储能系统以及数据中心基础建设需要大量的循环水冷却设备。双良经过18年的产品沉淀和持续创新，在空冷系统方面凭借丰富的技术经验以及优良的服务，获得客户高度认可。

（二）光伏产品

（1）需求端：光伏装机增速边际放缓，但全球清洁能源装机容量仍有较大缺口

2024年，全球能源结构继续向多元化发展迈进，尤其是绿色清洁能源，在政策的引导推动下，实现了较快发展，显示出较高景气度。根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2024年全球光伏新增装机总量近530GW，同比增速36%。中国2024年新增装机规模277.17GW，同比增速28%；其中地面电站新增装机159.39GW，同比增速33%；户用光伏新增装机29.55GW，同比下降32%；工商业分布式光伏新增装机88.63GW，同比增速68%。尽管2024年光伏新增装机量再创新高，但与到2030年将全球可再生能源装机容量增至三倍（至11.2太瓦）的目标相比，根据IEA的报告《Renewables2024AnalysisandForecaststo2030》，至2030年全球仍有近5000GW的清洁能源装机容量缺口，且其中80%将来源于光伏。中国已经成为全球光伏行业的引领者和最主要供应方，在需求端的拉动作用下，中国光伏行业将在持续的优化中保持内生的发展动能。

（2）供给端：光伏技术革新仍将持续，供给侧边际改善逐步显现

2024年，全国多晶硅产量达182万吨，同比增长23.6%；全国硅片产量约为753GW，同比增长12.7%，其中N型硅片占比超70%，成为市场主流，而薄片化的进程则出现了明显的边际放缓；全国电池片产量约为654GW，同比增长10.6%，电池转换效率持续提升，Topcon、HJT、XBC转换效率分别达到25.4%、25.6%、26.0%，作为技术迭代最明显的环节，目前XBC技术不断成熟，市占率已经有所提升，并首次进入到央企集采中；全国晶硅组件产量达到588GW，同比增长13.5%，0BB、SMBB等技术的应用亦助力组件端持续实现降本增效。

2024年中国光伏产品的价格整体出现明显下降，且呈现出先降后平的大趋势，供给侧格局边际改善逐步显现。过去几年，光伏产业链各环节产能大幅扩张，自2023年底开始，行业逐步进入负利润阶段，企业现金流压力提升加之融资环境变化，老旧产能加速出清、新产能投产延期甚至叫停，行业调整逐渐显现，行业供给侧格局优化迎来关键期。下半年，在“高质量”发展政策的引领之下，行业协会号召进行供给侧自律，同时推动竞争有序化，抑制“内卷式”恶性竞争进一步发酵，行业逐步恢复到相对有序的竞争环境中。中长期来看，头部企业受益于先进技术水平、更强成本控制能力以及现金流管理能力，更有望穿越周期实现长久稳定的发展。

（三）新能源装备业务

发展氢能是践行“双碳”战略的重要手段。氢能作为二次能源，是一种清洁型能源，一方面可以一定程度替代终端消费的化石能源，另一方面可以大规模长时间储存，有利于可再生能源发电的削峰填谷，促进风光消纳、缓解电网压力。

（1）氢能重要性已成共识，中国政策框架不断完善

近些年全球许多国家和地区均将氢能作为能源发展的战略内容之一，例如中国发布了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确了氢能在国家能源体系中的战略定位；韩国预计到2050年氢能将成为韩国最大的能源来源，氢能将占韩国能源消耗的33%；美国通过《基础设施投资和就业法案》，为氢能相关项目提供巨额资金支持；欧盟发布《欧洲氢能战略》，计划投入大量资金用于氢能研发、示范项目和基础设施建设，并设定目标到2030年实现可再生氢的大规模

生产和应用。发展氢能已经是世界诸多国家的共识，并且欧洲各国以及日韩等已经开展了多年的实践和探索。

我国目前的能源结构中，一次能源侧以煤炭、石油、天然气为主，要实现能源结构低碳转型，提升可再生能源占比，下游环节也必然迎来改变。近年我国电气化水平持续提升，中国电力企业联合会预计，2025年我国电气化率将超过30%，但由于风光清洁能源随机性、波动性大，而电能的生产、消费、运输又具有瞬时性，导致国内电力系统出现明显的供需错配。从能源安全的角度考虑，我国是全球第一大能源生产国和消费国，保障能源安全就是在保护工业安全以及国民经济的命脉，我国资源禀赋具有“富煤贫油少气”的特点，在地缘政治冲突频发、大国博弈加剧的当下，我国对海外油气的高依赖度带来较高不确定性，因此高效易制取的氢能必将成为国家能源结构调整中的重要一环。

政策端，在《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》基础上，2024年以来国家级政策体系相继出台，顶层重视程度提升：2月，工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，提出构建氢能制、储、输、用等全产业链技术装备体系，提高氢能技术经济性和产业链完备性；3月政府工作报告中氢能作为前沿新兴产业首次被提及，且排在新兴产业第一位；5月国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出统筹推进氢能发展、加强氢冶金等低碳冶炼技术示范应用、鼓励可再生能源制氢技术研发应用、支持建设绿氢炼化工程、逐步降低行业煤制氢用量；11月《能源法》正式将氢能列入能源范畴。地方层面，各省、直辖市以及自治区都针对氢能源发展提出了量化目标，且设置了相应的补贴政策。

（2）绿氢市场空间广阔，竞争有所加剧

绿电制氢行业发展正逐步迈入快车道。据香橙会研究院统计，2024年中国电解水设备公开招标需求规模超2.37GW，相较于2023年增长约39.7%，其中98%以上需求为碱性制氢电解槽；2024年全年累计中标规模达到约1.50GW，同比增长约42%。据氢能委员会和麦肯锡公司最新发布的《氢能洞察》报告，2024年氢能项目的总投资预计将突破6800亿美元，较2020年增长八倍。随着光伏度电成本压降以及制氢电解槽成本的持续优化，绿氢项目经济性持续提升，需求有望加速释放。2025年是绿氢产业发展的关键之年，根据香橙会研究院报告，或将有接近6GW的电解槽需求出现。

竞争格局方面，国内电解槽相关企业数量正在增长，目前国内已有超过200家，据香橙会研究院数据，2024年企业中标订单TOP5合计规模0.83GW，全年CR5约为55%，集中度相较于2023年下降5%。在市场有效需求尚未开始规模化释放的情况下，市场玩家获得订单的难度正在持续加大，而扎实的产品力将是企业未来能够持续在市场占领一席之地的关键。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）节能节水业务

公司仍然坚定沿着“装备制造+清洁能源”双主业发展路径，稳中有进，核心竞争力持续增强。装备制造板块作为稳定器，为公司夯实了根基，并在热泵、换热器、空冷等产业实现了突破。

溴冷机事业部全年实现了9.5亿元的订单获取，同比增长23%。供热市场方面，年内接连获得北京大唐高井、天津陈塘庄燃气电厂、石家庄西岭热电、银川热电等大体量项目订单，金额近3亿元；工业市场方面，积极拓展锂电池、酿酒、石化等多个行业工艺包，累计获取订单近4亿元；电能业务增长迅速，在储能热管理、烟气余热、地热、制药等多个行业得到应用，本年度收获34个合同订单。海外市场方面，在东南亚、巴基斯坦、土耳其等地区的业务持续稳健发展，同时大力开拓欧洲热泵和美洲数据中心等市场。创新方面，新申请专利15项（含软著2项），其中溴冷机产品/技术7项（含软著2项），电制冷产品/技术7项，EPC专利1项。

图1.溴化锂机组换热器事业部全年获得订单超7亿元。在核电行业，成功完成首个核电站项目AAEM第一批产品的交付；在凝汽器产品领域，成功打入东南亚、中东等国际市场；在汽化器产品方面，在持续为全球半导体巨头台积电、三星供货的基础上，又赢得了全球领先半导体制造商美光的青睐；在巩固传统空分换热器业务市场份额的基础上，积极推进CCUS业务拓展，与曼恩、林德、西门子、阿特拉斯以及神钢等知名企业签订多个项目订单。创新方面，围绕CCUS全球市场，开展了“湿CO

高效换热元件及设备”的研发任务；级间冷却器基于DriveWorks参数驱动设计，完成技术评审；“模块化燃气型水浴式汽化器”完成全部研发任务，订单设备制造高效推进。

图2.高效换热器冷却系统公司面对较大的市场竞争压力，仍旧实现较高的订单获取。煤电市场方面：陆续中标国电大同湖东、西北院商洛、大唐西王寨等多个项目，金额超10亿元；国际市场方面，陆续进入沙特、尼日利亚、赞比亚、新加坡等国家以及中国台湾地区、中国香港特别行政区；继GE、三菱等国际知名企业之后，公司在年内又顺利成为哈电国际、日立、西布尔、尼日利亚丹格特集团等国际总包单位的合格供应商。创新方面，完成间冷新高效管型试验模具制作和小样机性能测试工作；完成间冷百万机两机一塔一体化设计方案的制定和优化布置研究，达成研发用钢量设计指标；集中式储能热管理系统的空冷冷水一体机顺利通过合肥通用所的测试与性能鉴定。

图3.全钢结构间冷塔2024年度，公司节能节水装备业务整体实现营收30.02亿元，同比增长1.35%，毛利率达

26.77%。

（二）新能源装备业务在多晶硅还原炉市场，公司持续保持领军地位，还原炉市场占有率连续多年超65%，引领行业还原炉系统向大型化、高品质方向发展，同时积极开拓海外市场。由于光伏产业链在2024年出现比较明显的阶段性供需错配，国内多晶硅新建产能减少，国内市场的还原炉年内订单有所下滑，但海外光伏产能的建设仍对还原炉需求形成一定支撑。年初公司成功中标阿曼联合太阳能项目，是目前海外最大的高纯硅项目，项目包含还原炉及尾气夹套管装置、电解制氢等各类装备，合同总价值达到5,832万美元。

图4.多晶硅还原炉制氢电解槽业务上，拥有自主知识产权2000Nm

/h电解槽产品，经国际权威机构德凯（DEKRA）认证，其产氢量、电流密度等核心性能指标打破行业纪录；公司重磅发布“世界最大标方5000Nm

/h高性能碱性电解槽”这一革命性创新产品，是全球产氢规模最大、电流密度最高、同等电流密度下能耗最低的碱性水电解制氢装置。

图5.电解槽2024年度，公司新能源装备业务整体实现营收9.46亿元，毛利率35.37%。

（三）光伏产品业务产能建设方面：2024年上半年，公司单晶硅三期产能完成爬坡，产能进入行业前三位。随着单晶硅项目建设的稳步推进，优势的单晶硅产能规模为公司生产经营奠定坚实基础。

产业生态方面：在2023年基础上，公司单晶硅业务高效推进，与上下游厂商建立了深度的合作关系。一方面，与头部硅料生产企业强化了长期稳定的原料采购关系；另一方面，公司通过持续高质量的产品供给能力，同通威、阿特斯、天合光能等多家电池厂商建立起长期深度的合作关系。

技术研发方面：1）成功开发了掺锑产品，该产品与Topcon电池工艺高度匹配，显著提升了电阻率集中度，客户端效率得以提高，同心圆比例保持稳定。2）成功开发了36吋热场拉制的N型210单晶及N型210R矩形单晶，实现了大批量生产，使得产品品质和产量均达到行业领先水平。3）成功开发了晶硅项目N型210R热场，并已开始批量应用，成晶单产提升。4）技术助力节能降耗，开发了降功率大尺寸N型热场，较同规格热场等径功率降幅约6kW，平均等径功耗处于同行业先进水平。拼接加热器结构经过5次优化，目前加热器寿命提升50%。11月，荣获全国首张含绿电“碳足迹认证证书”，在未来国际贸易中，可有效抵消32万吨碳排放，减免碳关税近千万元，大幅提升企业出口竞争力。

对于组件业务，公司维持稳定生产及供应，并进行了积极的市场拓展。新能科技公司实现订单超2GW，发布银河系列组件中的‘鲲鹏’‘玄武’‘金乌’‘麒麟’四款产品，这些产品凭借高品质、长寿命、稳定性强等优点，可满足海洋、湖泊、沙漠、冰雪等特殊应用环境的使用需求；获得首批18家基于IEC63556相关要求的光伏组件产品全应用场景“国品优选”检测证书和SGS认证证书。

2024年度，公司光伏业务整体实现营收88.62亿元。

图6.公司包头光伏产业园

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

报告期公司核心竞争力未发生重大变化：

1、管理团队优势节能节水行业和光伏新能源行业均属于战略新兴行业，产业发展历史相对较短。公司拥有一支经验丰富的管理团队，管理经验丰富且业务能力强，对节能节水行业和光伏新能源行业的发展趋势有着敏锐的洞察力，对市场变化和客户需求有着深刻的理解和认识，能够带领公司实现快速发展。

2、技术研发优势公司从事真空换热技术研发和产品销售超过三十年，拥有发明及实用新型专利300余项，主编和参编了《蒸汽和热水型溴化锂吸收式冷水机组》、《钢结构间冷塔技术规范》等一系列国家、行业和企业标准。同时公司高度重视光伏新能源系统业务的研发投入，为我国第一批实现多晶硅核心生产设备自主生产的企业之一，目前已经具备半导体级多晶硅还原炉的开发以及包括CDM液冷换热模块在内的各类模块技术储备。在单晶硅业务领域，公司利用独特的热场设计技术及各类先进技术降低生产功耗并提升产品品质，产品主要性能指标处于行业领先地位。

公司以自主研发为主，构建碳中和中央研究院、技术中心、技术部三级技术与产品研发创新体系，同时依托技术创新平台，聚合科研院所、高校人才资源，深化战略合作，建设新型产学研合作生态，为企业注入源源不断的动力。

3、品牌优势

公司拥有健全的国内外立体营销体系，各项产品始终保持技术领先并不断扩大市场份额。公司四年两夺我国工业领域最高奖项“中国工业大奖”，溴化锂冷热机组和空冷塔产品荣获制造业单项冠军，拥有江苏省唯一国家服务型制造示范企业殊荣，入选江苏省“自主工业品牌五十强”，树立节能低碳行业的标杆。

2024年公司荣获国家工信部“国家级绿色工厂”称号、成功获得国家两化融合管理体系AAA级评定、“双良数字化驱动全生命周期碳中和解决方案服务商”入选国家工信部服务型制造典型案例；获首批省级“碳达峰碳中和试点企业”、江苏省工程研究中心、江苏省“正版正货”承诺企业、省级制造业领航企业、“风光氢储氨醇一体化技术”入选江苏省人才联合攻关体建设；公司入选无锡市首批“零碳工厂”试点单位、荣获无锡市“五一劳动奖状”；售后服务荣获“全国企业竞争力5A级·标杆单位”称号、公司入选“工业互联网融合创新应用典型案例”、入围“世界一流机械企业”、“全球新能源企业500强”、荣获中国分布式能源20周年纪念“杰出贡献单位”、荣获“ESG卓越实践奖”、蝉联“ESG金茉莉奖”；“双良银河系列高效光伏组件”荣获SNEC2024吉瓦级金奖。

4、业务协同优势公司不同节能节水设备产品下游均涉及高能耗工业领域，且原材料和制造工艺相似，有助于公司在采购和制造过程中获得规模和共享优势，在向液冷领域进行产品拓展的时候发挥技术经验优势，且产品线之间可共享客户资源，实现业务协同和突破创新。

公司多晶硅还原炉位于光伏新能源产业上游，借助还原炉产品的客户优势，公司的溴化锂冷热机组、空冷系统、换热器等产品凭借高品质也快速切入多晶硅行业，实现了对客户的价值深挖，进一步增强公司的盈利能力。此外，公司在原有多晶硅还原炉业务基础上，“蛙跳式”布局硅片、组件业务，在避免与客户直接竞争的同时构建多维度合作关系，形成良性合作循环，增强与客户之间的黏性，促进组合产品快速放量。

在氢能领域，公司凭借在新能源装备行业丰富的积累，将其扎实的工业基础与理念贯穿在电解制氢设备的研发设计与生产制造上，可再生能源制氢技术不断突破，电解槽产品性能指标领先；光伏与氢能的结合可以加快培育新产品、新业态、新模式，构建绿色低碳产业体系，打造产业转型升级的新增长点，为经济高质量发展注入新动能。

5、单晶硅技术后发优势

大尺寸硅片拥有更大的截面尺寸，可提升单次拉晶量、切片量，能够摊薄各生产环节的生产成本，同时，大尺寸硅片以及N型硅片单片瓦数更高，对应生产的组件产品功率更高，符合光伏行业增效降本的发展需求，是行业长期的发展方向。

公司现有及规划新增产能全部采用先进的1600炉型单晶炉以及相应的拉晶工艺，可以满足182mm、210mm以及其他各类规格尺寸的硅片生产要求，也完全可以满足N型硅片的质量要求，拉晶单位生产成本也较先前的产能更低，具有更强的竞争力。

五、报告期内主要经营情况详见本年度报告第三节“管理层讨论与分析”相关内容。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系光伏产品受行业影响，销售减少所致。营业成本变动原因说明：主要系光伏产品受行业影响，销售减少所致。财务费用变动原因说明：主要系本期有息负债增加，利息支出增加所致。研发费用变动原因说明：主要系本期受光伏行业影响，研发投入减少所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期亏损所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建固定资产、无形资产等长期资产支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还债务所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用公司2024年度收入和成本情况请详见下表：

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明不适用

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

产销量情况说明不适用

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用注：以上多晶硅料重大采购合同均为长单框架协议，采取定量不定价的方式，未约定合同总金额。

(4).成本分析表

单位：元

成本分析其他情况说明不适用

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况A.公司主要销售客户情况

√适用□不适用前五名客户销售额403,350.94万元，占年度销售总额30.94%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

B.公司主要供应商情况

√适用□不适用前五名供应商采购额566,594.44万元，占年度采购总额31.52%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他说明：

不适用

3、费用

√适用□不适用

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：元

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元

其他说明：

不适用

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模其中：境外资产26,908,810.66（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.10%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用请详见财务报告附注七、31、所有权或使用权受限资产。

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用光伏行业经营性信息请详见下文。

光伏行业经营性信息分析

1、光伏设备制造业务

√适用□不适用

2、光伏产品关键技术指标

√适用□不适用

3、光伏电站信息

□适用√不适用

□适用√不适用

□适用√不适用

4、光伏产品信息

(1).光伏产品生产和在建产能情况

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

(2).光伏产品主要财务指标

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

光伏产品实现境外销售的，应当分国家或地区列示

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

单位：万元币种：人民币

(3).光伏电站工程承包或开发项目信息

□适用√不适用

5、其他说明

□适用√不适用

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用报告期内，公司对外投资依然聚焦光伏新能源产业。

1、为优化公司全资子公司双良硅材料（包头）有限公司和全资孙公司双良晶硅新材料(包头)有限公司（现已更名为恒利晶硅新材料（内蒙古）有限公司）的资产负债结构以及出于实际生产经营及业务开拓的需要，公司通过全资子公司江苏双良节能投资有限公司（以下简称“节能投资”）对全资孙公司硅材料公司和晶硅公司进行增资。公司通过节能投资对硅材料公司增资50,000万元，由公司自有资金出资。本次增资完成后，硅材料公司注册资本由150,000万元增加至200,000万元；公司通过节能投资对晶硅公司增资150,000万元，由公司自有资金出资。本次增资完成后，晶硅公司注册资本由90,000万元增加至240,000万元。上述事项已于2024年3月26日完成工商变更。

2、报告期内，公司通过全资子公司江苏双良硅材料科技有限公司投资设立全资子公司江阴弘利能源发展有限公司，主营光伏相关业务，江阴弘利能源发展有限公司已于2024年3月22日工商设立完成。

3、报告期内，公司对参股公司双鹏新能源科技（江苏）有限公司按持股比例增资，相关工商变更登记已完成。

4、报告期内，公司全资子公司江苏双良低碳产业投资管理有限公司以人民币2,000万元的价格认购内蒙古一派氢能科技有限公司人民币100万元新增注册资本对应的公司股权及其上的全部权益(其中人民币100万元应用于实缴公司注册资本，剩余人民币1,900万元全部计入资本公积金)。

5、为优化硅材料公司的资产负债结构以及出于实际生产经营及业务开拓的需要，公司通过节能投资对全资孙公司硅材料公司进行增资。

公司通过节能投资对硅材料公司增资130,000万元，由公司自有资金出资。本次增资完成后，硅材料公司注册资本将由200,000万元增加至330,000万元，增资事项已经公司八届董事会2024年第十次临时会议审议通过。上述事项已于2024年11月27日完成工商变更。

1、重大的股权投资

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

√适用□不适用

(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

□适用√不适用

(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用其他说明：

报告期内，公司投资期货期初权益为82,106,652.80元，期末权益为74,740,759.76元，获得收益-7,013,978.69元：其中记入投资收益的金额为-7,235,067.38元，利息收入为221,088.69元。

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用详情请参见本年度报告财务报告附注九。

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用详见本年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”的披露。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

公司将扎实推进建设“文化体系、人才体系、创新体系、内控体系”四体系，夯实“数智化平台、大客户平台”两大平台，筑牢健康、稳定、可持续发展根基的基础上打造双良节能“双碳”核心竞争力。公司将在巩固并深化节能节水业务传统优势产业领先地位的同时持续拓展“双碳”新经济业务；光伏新能源相关业务也将不断投入发展，构建产业生态圈，力争成为“碳中和”下节能减排与新能源产业、装备和新材料双轮驱动的清洁能源综合解决方案提供商。

(三)经营计划

√适用□不适用

2025年度工作方针：保持发展定力，夯实‘稳’的底座，实现‘提质增效’双目标；突破路径依赖，积蓄“进”的能量，打造“内外齐驱”双引擎。

1、技术创新谋求持续增长：在新一轮科技革命和产业变革突飞猛进大环境下，公司将以三级研发体系为支撑，以“数字化驱动全生命周期碳中和解决方案”为抓手，聚焦大客户、大行业，深入挖掘客户新需求，拓展开发新产品新方向。

2、构建生态创造市场价值：秉承“一切以客户为中心”核心价值观，全面树立“战略意识、协同意识、品牌意识和超前意识”，围绕“建好用好大客户平台、推动公司健康稳定发展”战略主题，谋划未来发展策略。

3、深挖大客户平台价值，加快国际化战略步伐：公司将切实发挥大客户平台在产业发展中的推动作用，持续提升国际影响力和差异化竞争力，推动实现公司高质量发展。国际市场拓展上，要稳守传统阵地，强攻新兴领域。

4、部署人才战略提升竞争优势：人才是企业的第一资源，企业高质量发展要有“数量多、素质全、能力强和活力足”的高质量人才保障。公司将注重推动经营团队能力提升、强化科技人员市场意识、持续提升基础队伍的素质和打造铁军精神的营销队伍，实现对外成就客户，对内成就员工的目标。

5、数智赋能助力经营绩效提升：公司致力于打造能支撑实时感知变化、实时分析变化、实时制定最优决策的数智化平台，通过数智化有效推进经营工作，加快推动产业智能制造发展，实现数字化工具下的精细化管理，增厚公司经营效益。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

报告期内，公司面临的风险未发生重大变化：

1、产品及原材料价格波动风险：公司节能节水产品主要原材料包括钢板、不锈钢焊管、铝带及铝箔等，光伏单晶硅业务主要原材料现阶段为硅料。上述原材料属于国民经济领域中广泛使用的基础原材料，价格波动较为频繁，公司产品价格因原材料价格波动、供需关系和竞争格局的变化亦存在较大波动，可能会对公司盈利水平造成不利影响。

2、市场竞争加剧风险：光伏行业系国家战略新兴行业，近年来在国家政策的支持下，行业高速发展，吸引了大量资本涌入，行业内优势企业纷纷扩产，产能在一定程度上存在阶段性及结构性过剩，光伏企业在成本管控及产品性能各方面面临着更加激烈的竞争和挑战。若公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，增强产品品质、降低生产成本，公司将面临市场份额及利润水平下降的风险。

3、偿债风险：受公司拓展新业务的影响，公司资产负债率有所升高，但若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险。

4、存货跌价风险：公司经营中存货主要为原材料（多晶硅料、钢、铝等）和库存商品（硅片、组件）。如果市场环境发生重大变化、市场竞争加剧及公司经营策略出现失误，将增加计提存货跌价准备的风险。

5、宏观风险：当前国际形势复杂多变，多级贸易摩擦呈现逐步加剧的趋势。公司多年来一直将国际化作为重要的战略安排，多类业务均在海外市场进行了相应的布局，而光伏业务的海外需求又对国内供需平衡具有重要影响。未来不排除国际贸易争端对公司经营产生不利影响的可能性。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等相关法律法规和中国证监会、上海证券交易所等监管机构的规定和要求，不断完善公司的法人治理结构，提高规范运作水平，强化信息披露责任意识，建立健全内部控制制度，提高公司运营透明度，从形式和实质上全面提升公司治理水平。目前，公司治理实际状况基本符合中国证监会的相关规定和要求。

1、股东和股东大会

报告期内，公司能够保障公司所有股东，特别是中小股东享有的平等地位，确保所有股东能够充分行使自己的权利，能够认真对待股东来访参观、致电咨询，使股东及时了解公司的生产经营等情况；公司严格按照中国证监会公布的《上市公司股东大会规则》等有关规定召集、召开股东大会，并由律师出席见证。

2、控股股东与上市公司

公司及子公司与控股股东在资产、人员、财务、机构和业务方面做到相互独立，公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作。控股股东通过股东大会依法行使出资人的权利，没有超越股东大会的权利干预公司的决策及生产经营活动，公司重大决策由公司依法独立做出和实施。控股股东没有以任何形式占用公司资金的行为，也没有要求公司为他人提供担保。

3、董事与董事会

公司董事会成员8名，其中独立董事3名，董事会的人数及人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。董事会下设有战略与ESG委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会及提名委员会四个委员会。专门委员会委员全部由董事组成，除战略与ESG委员会委员由董事长担任主任委员以外，其他专门委员会均由独立董事担任主任委员，且独立董事人数占其他专门委员会委员的比例达到三分之二。董事会各专门委员会和各位董事勤勉尽责，按照《董事会议事规则》等相关规定开展工作，认真召集和出席相关会议，为公司日常经营和重大事项发表了专业意见，确保了董事会的规范化运作和决策的合法、科学和高效。董事和董事会对公司的健康发展和治理水平的不断提高发挥了重要作用。

4、监事与监事会

公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名，监事会的人数和构成符合法律、法规的要求。报告期内，监事会及各监事依据新修订的《监事会议事规则》等制度规定，认真履职，对公司的经营决策、财务情况以及公司董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，切实维护全体股东的合法利益。

5、投资者关系及利益相关者

报告期内，公司注重投资者关系管理，通过电话、邮件、自媒体及互动平台等多种方式与投资者保持沟通，回复、解答投资者反馈的信息与问题。公司充分尊重和维护员工、客户、供应商、投资者等利益相关者的合法权益，努力实现各方利益间的平衡，积极合作，共同推动公司持续、健康地发展。

6、信息披露及透明度

报告期内，公司严格按照相关法律法规要求，及时通过《证券时报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露有关信息，切实履行上市公司信息披露义务，同时严格遵守信息披露的有关规定，有效防止选择性信息披露和内幕交易的情形发生，保证公司信息披露的公平、公开、公正，积极维护公司和广大投资者的合法权益。

7、内幕信息知情人登记管理情况

报告期内，公司认真执行《内幕信息知情人登记管理制度》，对定期报告和其他重大事项披露前的未公开信息，严格控制知情人范围，并对涉及内幕信息的相关人员情况进行登记备案。报告期内，未发现内幕信息知情人利用内幕信息违规买卖公司股票的情形。

8、内部控制建设情况

公司严格按照企业内部控制规范体系的规定，建立、健全和有效实施内部控制，并如实披露内部控制评价报告。

董事会审计委员会负责检查公司财务状况、内部控制制度的执行和效果、风险管理和控制情况。公司审计部负责内部控制制度的具体实施和监督。公司总部各职能部门具体负责拟定、完善和实施与部门业务有关的管理制度，规范相应的业务流程；负责督导子公司的对口业务部门规范管理流程、拟定相应的管理制度；协助总部审计员完成对公司内部控制的检查和评估；各子公司在公司总部的督导下，制定、完善和实施子公司各项管理制度，并成立相应的监察审计机构对子公司的内部控制情况实施监督监察。

遵循内部控制的合法、全面、有效、制衡、适应和成本效益的原则，公司把《企业内部控制基本规范》及配套指引相关的要求以制度管理、业务流程、风险控制矩阵的形式融入内控手册，构建了以风险管理为入手，以职责明确为核心、以完善落实制度建设为保障，以流程梳理规范为

依托的内控体系框架，并在年度实施过程中，及时修订、完善各项管理制度以及其所涵盖的业务流程和风险控制矩阵，从而合理保证了企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整。为保障内部控制制度建设的有效落实，公司严格落实内部控制监督机制职能，开展了内部控制工作的专项审计。通过对控制制度和流程的存在性、健全性、遵循性和效益性的检查、评价，保证内部控制制度充分发挥作用，为公司持续、健康发展提供保障。公司聘请天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司年度财务报告内部控制的有效性进行了审计，并出具了审计报告并披露。

公司治理是一项长期、持续的工作，公司将按照监管部门发布的法律法规要求，继续深化公司治理，及时修订公司治理制度，根据国家有关部门颁布的内部控制基本规范及指引要求精神，不断完善公司内部管理制度，切实提高公司规范运作水平，维护公司和广大股东的合法权益，建立提高公司治理水平的长效机制，促进公司快速健康发展。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

三、股东大会情况简介

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用√不适用股东大会情况说明

√适用□不适用

1、公司2024年第一次临时股东大会于2024年01月17日在双良节能系统股份有限公司会议室召开，会议以现场投票与网络投票方式进行表决。参加会议的股东及股东授权代表共28人，代表有表决权的公司股份874,780,875股，占公司股份总数的46.7631%。

2、双良节能系统股份有限公司2023年年度股东大会于2024年05月16日在双良硅材料（包头）有限公司会议室召开，会议以现场投票与网络投票方式进行表决。参加会议的股东及股东授权代表共64人，代表有表决权的公司股份878,883,022股，占公司股份总数的46.9822%。

3、公司2024年第二次临时股东大会于2024年10月25日在双良节能系统股份有限公司会议室召开，会议以现场投票与网络投票方式进行表决。参加会议的股东及股东授权代表共1461人，代表有表决权的公司股份93,356,441股，占公司股份总数的7.8253%。

四、董事、监事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用□不适用

单位：股

姓名

其它情况说明

□适用√不适用

(二)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

合计姓名

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

√适用□不适用根据中国证券监督管理委员会安徽监管局出具的《行政处罚决定书》（〔2023〕11号），因江荣方之子短线交易“双良节能”股票的行为，安徽证监局决定对江荣方给予警告，并处以25万元罚款。2024年2月7日，上海证券交易所对公司原董事江荣方先生予以公开谴责的纪律处分。

(六)其他

□适用√不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

六、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开2次会议

(三)报告期内提名委员会召开1次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会委员会召开1次会议

法规和规范性文件的规定，不存在受到中国证监会、上海证券交易所处罚的情形。杨力康先生具备代履行上市公司董事会秘书职责的专业知识和工作经验，相关任职资格和审议程序均符合《公司章程》、《董事会秘书管理办法》等相关规定。提名委员会同意将该事项提交公司董事会审议。召开日期

(五)报告期内战略与ESG委员会召开1次会议

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司实行岗位绩效工资制，并严格遵循按劳分配与绩效考核并重的原则，执行统一、规范的薪酬制度，紧密与绩效考核结果挂钩，按岗位、贡献取酬，稳步推进员工薪酬调整。按照国家和地方政策要求，公司积极为员工建立各项社会保险和住房公积金，同时全体员工享有带薪年休假的权益，建立完善员工福利保障制度。

(三)培训计划

√适用□不适用

公司注重全员培训，充分利用公司系统培训资源，开展多层次、多渠道、多方位的培训，努力提高员工的综合素质。主要培训形式包括：新员工入职培训、在职员工能力提升培训、专业技术人员培训、大学生储备干部培训、基层管理培训、中层管理培训、高层管理培训、特种作业人员培训等、网络培训和高校联合办班等。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1、公司2013年度股东大会审议通过分红议案如下：

（1）利润分配形式及间隔期:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,公司当年如实现盈利并有可供分配利润时,应当进行年度利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。

（2）现金分红的具体条件:公司在当年盈利且累计未分配利润为正,现金流满足公司正常生产经营和未来发展的前提下,任何三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出具体现金分红政策:

1°公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;2°公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;3°公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。上述"重大资金支出安排"是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产30%以上(包括30%)的事项。出现以下情形之一的,公司可不进行现金分红:

1°合并报表或母公司报表当年度未实现盈利;2°合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数;3°合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%(包括70%);4°合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数;5°公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见;6°公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排,进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。

（3）股票股利分配条件:在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下,基于回报投资者和分享企业价值的考虑,当公司股票估值处于合理范围内,公司可以发放股票股利。

2、经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2024年度母公司实现净利润173,493,699.82元，加母公司年初未分配利润656,268,254.87元，减去2023年期间分红935,330,625.50元，截止2024年12月31日，母公司可供股东分配的利润为605,280,656.73元；截止2024年12月31日，公司合并未分配利润-563,788,868.79元。公司本年度拟不进行利润分配。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

√适用□不适用根据《双良节能系统股份有限公司2022年员工持股计划》的相关规定，本员工持股计划的存续期为48个月，自本员工持股计划草案经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标的股票过户至本员工持股计划名下之日起计算。该计划购买所获标的股票，自公司公告最后一笔标的股票过户至该计划名下之日起满12个月、24个月、36个月，每期解锁比例分别为50%、30%、20%。

至2023年12月15日，公司2022年员工持股计划第一个锁定期届满，税后涉及股票共4,490,000股，已通过中国证券登记结算有限公司以非交易过户形式进行了股票归属；

至2024年12月15日，公司2022年员工持股计划第二个锁定期届满，税后涉及股票共2,550,000股，报告期内已通过中国证券登记结算有限公司以非交易过户形式进行了股票归属。其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

为激发企业活力并结合公司实际，公司对高级管理人员主要从经营业绩、作风形象等方面进行考核，同时推行任期制及契约化管理，充分调动谋经营、抓落实、强管理的积极性。公司高级管理人员全面签订任期聘任协议，签订任期目标责任书及年度目标责任书等，按约定严格考核。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司进一步优化内部控制体系，修订完善内部控制制度，并确保各项制度有效落实，对各业务流程持续梳理与规范，提升企业的经营管理水平和风险防控能力，公司内部控制的全面性和有效性得到进一步提升。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

报告期内，公司董事会坚持以风险防范为导向，以提升管理实效为目的，增强内控制度执行力和内控管理有效性。形成事前风险防控、事中监控预警、事后评价优化的管理闭环。结合公司的行业特点和业务拓展实际经营情况，持续完善了一系列内控管理制度，从管理层面至业务层面建立了系统的内部控制体系及长效的内控监督机制。同时公司注重财务数据分析，加强资金使用监管，建立全覆盖的风险管理体系，进一步强化风险管理能力。由公司经营管理层层面制定战略规划并细化分解、传导至各子公司；加强对各子公司重要岗位人员的选用、任免和考核；建立子公司重大事项报告制度等制度，并通过友空间OA系统、ERP管理系统等数字信息化手段，加强对子公司内部管理控制与协同，提高子公司经营管理水平。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司聘请天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制有效性进行了审计，出具了天衡专字天衡专字(2025)XX号内部控制审计报告，认为公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

具体内容详见公司于2025年4月30日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《双良节能系统股份有限公司2024年度内部控制审计报告》。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况根据国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发【2020】14号）、中国证监会《关于开展上市公司治理专项行动的公告》（证监会公告【2020】69号）等文件的要求，公司对照法律、行政法规，以及《公司章程》等内部制度，开展了公司治理专项自查工作。报告期内，公司以监管规则为标准，以合规运作为目的，对标市场处罚情况，主动开展业务梳理和档案核查等工作，不断完善公司三会管理、内部控制等管理机制。

十六、其他

□适用√不适用

第五节环境与社会责任

一、环境信息情况

(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

□适用√不适用

(二)重点排污单位之外的公司环保情况说明

√适用□不适用

1、因环境问题受到行政处罚的情况

□适用√不适用

2、参照重点排污单位披露其他环境信息

√适用□不适用

（一）排污情况母公司：

公司严格遵守《环境保护法》《大气污染防治法》等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，并认真落实公司有关环境保护的规章制度。生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护工作。公司旨在构建常态化、规范化的环保工作长效机制，日常生产中不断完善环境保护监管相关工作。报告期内，公司未发生安全环保违规事件，公司分别在2006年、2015年、2018年、2021年取得了ISO9001质量管理体系，ISO14001环境管理体系认证，ISO45001职业健康安全管理体系认证。

2024年7月更换新证书，原证书到期（ISO9001质量管理体系证书，ISO14001环境管理体系证书，ISO45001职业健康安全管理体系证书）为了维持生态环境可持续发展，在生产过程中，公司坚持对三废合规收集、处理，符合国家法律法规要求。

（1）废水：厂区初期雨水、废水通过污水管网收集至总污水池进行预处理，达标后统一排入光大水务（江阴）有限公司西利厂区，保证污水零外排。

（2）废气：车间生产中有喷漆环节，为保证VOCs废气稳定达标排放，公司对喷漆房使用了三级干式过滤+沸石转轮+催化燃烧处理方式，尾气中二甲苯未检出，颗粒物和非甲烷总烃均达标。

（3）危废：生产过程中产生的危废，均按国家环保要求存放在危废仓库中。并在江苏省危险废物全生命周期监控系统（现在更新为：江苏省固体废物管理信息系统）中登记、申报。危废处置均通过此系统进行转移联单制度，并由第三方有资质单位进行处理。危废种类及处置单位如下：

为确保公司三废达标排放，公司报告期内委托江苏源远检测科技有限公司进行公司整体环境检测，并出具环境检测报告，确保废水、废气、噪声均达标排放，符合国家法律法规要求。

子公司双良硅材料（包头）有限公司的环保情况说明：

公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国大气污染防治法》《排污许可管理办法》等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，落实排污许可管理要求。对生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护工作。公司分别在2022年取得了ISO9001质量管理体系认证，ISO14001环境管理体系认证，ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证，并在2024年更换新证书。报告期内，公司未发生环保违规事件、未发生环境污染事故，废水、废气达标排放，危废合规处置。

（1）废水：厂区采取雨水、废水分流，雨水经过厂内雨水管网排入城镇雨水管网，废水通过厂内污水管网收集至厂内综合污水处理站进行处理，达标后统一排入当地万水泉污水处理站，保证污水零外排。

（2）废气：车间拉晶、边皮料处理环节产生颗粒物、氮氧化物、氟化物废气，为保证废气达标排放，公司在对应工序配置了滤筒除尘器、四级碱液喷淋塔，确保废气达标排放。

（3）危废：生产过程中产生的危废，均按国家环保要求存放在危废仓库中。并在内蒙古自治区固废管理信息系统中登记、申报。危废处置均通过此系统申请转移联单，并由第三方有资质单位进行处理。危废种类及处置单位如下：

子公司双良晶硅新材料（包头）有限公司的环保情况说明：

公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国大气污染防治法》《排污许可管理办法》等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，落实排污许可管理要求。对生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护工作。

公司在2024年取得了ISO9001质量管理体系，ISO14001环境管理体系认证，ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证。

报告期内，公司未发生环保违规事件、未发生环境污染事故，废水、废气达标排放，危废合规处置。

（1）废水：厂区采取雨水、废水分流，雨水经过厂内雨水管网排入城镇雨水管网，废水通过厂内污水管网收集至厂内综合污水处理站进行处理，达标后统一排入当地万水泉污水处理站，保证污水零外排。

（2）废气：车间拉晶、边皮料处理环节产生颗粒物、氮氧化物、氟化物废气，为保证废气达标排放，公司在对应工序配置了滤筒除尘器、四级碱液喷淋塔，确保废气达标排放。

（3）危废：生产过程中产生的危废，均按国家环保要求存放在危废仓库中。并在内蒙古自治区固废管理信息系统中登记、申报。危废处置均通过此系统申请转移联单，并由第三方有资质单位进行处理。危废种类及处置单位如下：

子公司双良新能科技（包头）有限公司的环保情况说明：

生产过程中产生的危废，均按国家环保要求存放在危废仓库中。并在内蒙古自治区固废管理信息系统中登记、申报。危废处置均通过此系统进行转移联单制度，并由第三方有资质单位进行处理。危废种类及处置单位如下：

子公司双良冷却系统有限公司的环保情况说明：

子公司江苏双良新能源装备有限公司：

经核查，江苏双良新能源装备公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。公司严格遵守《环境保护法》《大气污染防治法》等有关环境保护的法律法规，全面执行“同时设计、同时施工、同时使用”三同时管理制度，并认真落实公司有关环境保护的规章制度。生产经营中产生的可能对环境造成不良影响的环节，公司积极采取有效措施控制和减少污染物排放，切实加强环境保护工作。公司旨在构建常态化、规范化的环保工作长效机制，日常生产中不断完善环境保护监管相关工作。

报告期内，公司未发生安全环保违规事件，公司在2013年取得了ISO9001质量管理体系认证，ISO14001环境管理体系认证，ISO45001职业健康安全管理体系认证。2023年12月更换新证书，原证书到期（ISO9001质量管理体系证书，ISO14001环境管理体系证书，ISO45001职业健康安全管理体系证书）为了维持生态环境可持续发展，在生产过程中，公司坚持对三废合规收集、处理，符合国家法律法规要求。

（1）废水：厂区实施雨污分流管理，初期雨水通过雨水管网收集沉淀处理后排入利港河。废水通过污水管网收集至总污水池进行预处理，达标后统一排入光大水务（江阴）有限公司西利厂区，保证污水零外排。

（2）废气：车间生产中有喷漆环节，为保证VOCs废气稳定达标排放，公司对喷漆房使用了干式过滤+催化燃烧处理方式，颗粒物和非甲烷总烃均达标，实时排放与环保部门联网监督控制。

（3）危废：生产过程中产生的危废，均按国家环保要求存放在危废仓库中。因公司危废产生数量较少，按照小微废行企业方式与具有危废处理资质的江阴市锦绣江南环境发展有限公司签订年度危废处理合同处理危废。危废种类及处置单位如下：

为确保公司三废达标排放，公司报告期内委托无锡锡惠检测技术有限公司进行公司整体环境检测，并出具环境检测报告，确保废水、废气、噪声均达标排放，符合国家法律法规要求。

（二）防治污染设施的建设和运行情况

母公司江阴利港总部厂区：公司有废气排放口9个，分别为2个酸洗废气排放口，采用碱喷淋处理后达标排放；1个喷砂废气排放口，采用布袋除尘后达标排放；2个钻孔废气排放口，采用水喷淋处理后达标排放；1个兰化废气排放口，采用水喷淋+活性炭处理后达标排放；1个喷漆废气排放口，采用干式过滤+沸石固定床+催化燃烧处理后达标排放，并安装在线监测与环保部门联网；1个整机喷漆房废气排放口，采用干式过滤+沸石转轮+催化燃烧处理后达标排放，并安装在线监测与环保部门联网；1个部件刷漆房废气排放口，采用干式过滤+沸石转轮+催化燃烧处理后达标排放，并安装在线监测与环保部门联网。以上废气排放口委托第三方检测公司每季度检测。日常有指定人员点检，维护，在线仪委托第三方公司运维。有污水处理设施1处，有专人负责日常运行，废水总排口安装水质在线监测与环保部门联网。废水和雨水排放口每月委托第三方进行采样监测。

双良硅材料（包头）有限公司：污染治理设施依据环保的三同时要求同时设计、同时施工、同时投入使用，报告期内单位污染治理设施运行正常，污染物均经处理后达标排放，具体情况如下：

（1）废水处理：厂内废水通过污水管网收集至厂内污水站处理，达标后统一排入包头市万水泉城镇污水处理厂，保证污水零外排。目前处理水量约1400m?/天。

（2）废气处理：厂内共设置废气处理设施45套，其中单晶生产车间设置34套滤筒除尘器，清洗车间设置6套滤筒除尘器、4套碱液喷淋塔，污水站设置1套碱液喷淋塔，用于收集去除污水池内臭气。

恒利晶硅新材料（包头）有限公司：污染治理设施依据环保三同时要求同时设计、同时施工、同时投入使用，报告期内单位污染治理设施运行正常，污染物均经处理后达标排放，具体情况如下：

（1）废水处理：厂内废水通过污水管网收集至厂内综合污水处理站处理，达标后排入包头市万水泉城镇污水处理厂，保证污水零外排，目前处理水量约700m?/天。

（2）废气处理：厂内共设置废气处理设施33套，其中单晶生产车间设置26套滤筒除尘器，清洗车间设置4套滤筒除尘器、2套碱液喷淋塔，污水站设置1套碱液喷淋塔，用于收集去除污水池内臭气。

双良新能科技（包头）有限公司的环保情况说明：污染治理设施依据环保的三同时要求：同时设计、同时施工、同时投入使用，报告期内单位污染治理设施运行正常，污染物均经处理后达标排放，具体情况如下：

（1）公司废水处理：本项目纯水制备过程会产生少量高盐水，用于厂区清洁及抑尘，生活污水经污水管网排入万水泉水质净化厂。

（2）公司废气处理：组件车间设置2套两级活性炭吸附装置，1套静电除油装置；实验室设置1套两级活性炭吸附装置。

双良冷却系统有限公司：污染治理设施依据环保的三同时要求：同时设计、同时施工、同时投入使用，报告期内单位污染治理设施运行正常，污染物均经处理后达标排放，具体情况如下：

（1）公司废水处理：厂内建有污水预处理站，采用物化、生化处理法，经预处理后接管江阴市利港污水处理有限公司处理，年排放总量51936t/a；

（2）公司废气处理：厂区共6只废气排放口，均有废气处理设施，并定期检测，检测数据达标。

（3）厂区内设有危废储存设施，并与江阴市锦绣江南环境发展有限公司、常州和润环境科技有限公司签订危废处置协议，做到合法合规处置。

（三）建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

双良硅材料（包头）有限公司：

（1）公司严格按照国家法律法规开展新建、改建、扩建项目环境影响评价，项目建设严格执行环保三同时制度，项目一期于2022年8月完成环保验收，二期项目于2023年9月完成环保验收。

（2）公司按照国家排污许可的相关规定，于2022年1月取得排污许可证,证书编号为：

91150204MA13U5HQXC001Q。

（3）公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案，突发环境应急预案备案编号：150201-2023-073-L。

恒利晶硅新材料（包头）有限公司：

（1）公司严格按照国家法律法规开展新建、改建、扩建项目环境影响评价，项目建设严格执行环保三同时制度，项目于2024年5月已完成环保验收。

（2）公司按照国家排污许可的相关规定，于2024年3月取得排污许可证,证书编号为：

91150291MAC527J042001U。

（3）公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案，突发环境应急预案备案编号：150201-2024-016-M。

双良新能科技（包头）有限公司：严格按照国家法律法规开展新建、改建、扩建项目环境影响评价，项目建设严格执行环保三同时制度。

2022年8月3日取得《双良新能科技（包头）有限公司20GW高效光伏组件一期项目（5.0GW）环境影响报告表的批复》（包开环审字[2022]30号），2022年8月取得排污登记证（编号：

91150291MA7KC2AN0D001Z）。

2022年8月开工建设，2022年11月完成3条太阳能光伏组件生产线（3.6GW）的建设，并进行试运行，环境保护设施和措施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用。2023年1月完成环保验收。

双良冷却系统有限公司：严格按照国家法律法规开展新建、改建、扩建项目环境影响评价，项目建设严格执行环保三同时制度。”高效节水空冷系统建设项目”已获环评批复(澄港开委环审

[2023]92号)，验收正在进行，单位已按照国家排污许可的相关规定，取得排污许可证（91320281MA20RKQAXB001R）。

（四）突发环境事件应急预案为了对可能发生的重大危险源、重要环境因素或重大事故隐患做出响应并实施管理，最大程度预防和减少随之引发的环境污染和安全事故，公司制定了《应急准备和响应管理制度》，按照该项制度要求设立应急指挥中心，制定应急预案并向政府有关部门申请备案，同时每年定期开展应急演练。双良节能系统股份有限公司母公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案。突发环境应急预案备案编号：

320281-2022-105-M。

双良硅材料（包头）有限公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案。突发环境应急预案备案编号：150201-2023-073-L。

恒利晶硅新材料（包头）有限公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案，突发环境应急预案备案编号：

150201-2024-016-M。

双良新能科技（包头）有限公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案。突发环境应急预案备案编号：150201-2023-028-L。

双良冷却系统有限公司按照环保部门要求，根据生产工艺和环境风险特点，制定了突发环境事件应急预案，并在当地环保部门备案。突发环境应急预案备案编号：320281-2022-221-L。

3、未披露其他环境信息的原因

□适用√不适用

(三)有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

√适用□不适用

公司累计共为社会提供节能设备超过3万台，每年助力节约标准煤约3,800万吨，每年减少二氧化碳排放约1亿吨；公司空冷系统提供用户累计超过100家，每年可实现节水约28.3亿立方米，公司的节能节水设备为保护生态环境作出了可观的贡献。

(四)在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

具体说明

√适用□不适用

1、公司充分利用厂区屋顶资源建设分布式光伏，所有项目全部使用双良自产的高效单

晶硅组件，扩大绿色电力占比。目前公司已建成光伏发电项目32.842MWp；全部建成后预计年节约电量4,444.43万kWh；年减少二氧化碳排放24,994.6tCO2e。

2、公司积极探索用户侧新型储能模式，促进新能源与新型储能协调发展，提升厂区新

能源就地并网消纳能力，支持多元化新型储能技术应用推广。目前公司在建的

1.15MW/2.3MWh储能系统，预计年均削峰填谷电量约188万kWh，有效提高能源使用效率，减少用电成本。

3、公司通过引入双良自有电制冷设备和智能算法平台，打造高效制冷系统，降低能源成本和碳排放。在食堂、大楼、展厅和换热器车间制冷机房中，采用磁悬浮冷水机

组、低阻力管路设计、在线自动加药及胶球清洗装置、智能群控系统等，预计年均减少碳排放量903.98tCO2e，年节约能源费用约41.31万元。

4、公司利用太阳能光伏技术进行路灯改造，提升能源自给率和能源利用效率。目前厂

区已完成29盏LED光伏路灯的安装，并接入企业能碳管理平台，实施智能统一管控，进一步降低运营成本。

5、公司推动厂区交通工具电气化，已完成50%以上运输车辆的新能源替换，剩余9辆燃

油车将逐步更换为新能源车辆。厂区已建设充电桩，满足厂内运输车辆的新能源充电需求，助力厂区实现交通脱碳。

6、公司已完成约80%的LED高效光源灯具更换，预计完成全部照明节能改造后，年均减碳量将达10tCO2e。此外，公司将常用照明灯具改为高低功率灯具，并配置声光感应装置，进一步提升节能效果。

7、公司依托混沌能源数字化平台，建立企业级能碳管理系统，实现厂区水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放状况的实时监测和精细化管理。该平台支持碳计量、碳盘查、碳分析、碳排放计划、碳抵消等功能，并可接入光伏、储能、充电桩、高效机房等第三方系统，实现智能调度和优化管理，助力厂区降本增效，提升可持续发展能力。更多环境相关内容请详见公司同日披露的《双良节能系统股份有限公司2024年度环境、社会及公司治理报告》。

二、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用详情请见与本报告同日披露的《双良节能系统股份有限公司2024年度环境、社会及公司治理报告》。

(二)社会责任工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

第六节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到√未达到□不适用报告期内，光伏行业全产业链价格处于周期底部，上游多晶硅产能扩产减缓进而减少了公司全资子公司江苏双良新能源装备有限公司主营产品多晶硅还原炉系统的销售。

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

√适用□不适用公司业绩承诺来自购买子公司少数股权事项，不涉及商誉。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用2024年5月16日，经公司2023年年度股东大会审议通过，公司续聘天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2023年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，聘期一年，详情请见公司披露的相关公告（公告编号2024-021、2024-024和2024-032）。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用报告期内，本公司及公司控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。公司严格按照法律法规及监管规则要求，真实、准确、完整、公平、及时地披露相关信息，积极履行对资本市场的承诺事项。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用详见与本报告同日披露的《双良节能系统股份有限公司关于预计2025年度日常关联交易的公告》中2024年度日常关联交易的发生情况(公告编号2025-022)。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1)委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1)委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第七节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

√适用□不适用截至2024年12月31日，累计已有人民币22,469,000元“双良转债”转为A股普通股，累计转股股数为3,105,859股，占“双良转债”转股前已发行普通股股份总额的0.1660%。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用公司股份数量变动较少，对每股收益、每股净资产等财务指标无显著影响。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用报告期内累计有人民币22,469,000元“双良转债”转为A股普通股，累计转股股数为3,105,859股，占“双良转债”转股前已发行普通股股份总额的0.1660%，比例较小，对公司股东结构变动、资产和负债结构无显著影响。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

第八节优先股相关情况

□适用√不适用

第九节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

(一)转债发行情况

√适用□不适用公司可转债发行基本信息如下：

发行结果：

经中国证监会证监许可[2023]1351号文核准，公司于2023年8月8日向不特定对象发行了26,000,000张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额260,000.00万元。

经上交所自律监管决定书[2023]208号文同意，公司发行的260,000.00万元可转换公司债券于2023年9月8日在上交所挂牌交易。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

√适用□不适用

(三)报告期转债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

报告期转债累计转股情况

√适用□不适用

(四)转股价格历次调整情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

√适用□不适用根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，报告期内，公司委托信用评级机构联合资信评估股份有限公司为公司发行的双良转债进行了信用评级，联合资信评估股份有限公司出具了《双良节能系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评级报告》，评级结果如下：确定维持双良节能系统股份有限公司主体长期信用等级为AA，维持“双良转债”的信用等级为AA，评级展望为稳定。公司各方面经营情况稳定，资信情况良好。公司未来年度还债的现金来源主要包括公司业务正常经营所获得的收入所带来的现金流入等。

(六)转债其他情况说明

√适用□不适用2025年3月27日起，“双良转债”的转股价格已下修至6.18元/股。

第十节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

审计报告

天衡审字（2025）01359号双良节能系统股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了双良节能系统股份有限公司（以下简称双良节能公司）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了双良节能公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守

则，我们独立于双良节能公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）应收账款坏账准备

1.关键审计事项参见财务报表附注五、4，截至2024年12月31日，双良节能公司应收账款金额220,751.45万元，其中应收账款余额256,112.67万元，坏账准备金额35,361.22万元。应收账款坏账准备计提政策详见财务报表附注三、12，因应收账款账面价值较高，应收账款坏账准备的计提涉及重大会计估计和判断，且其可收回性对财务报表影响较为重大，我们将应收账款坏账准备确定为关键审计事项。

2.审计中的应对我们针对双良节能公司应收账款坏账准备实施的主要审计程序包括：

（1）分析双良节能公司应收账款管理相关内部控制设计的合理性，并测试相关控制执行的有效性；

（2）检查双良节能公司应收账款坏账准备计提政策，评估所使用方法的恰当性以及是否符合金融工具准则的相关规定；

（3）对于按照单项金额评估的应收账款，复核管理层基于客户的财务状况、历史还款记录和未来经济状况的预测等对预期信用损失进行评估的依据；

（4）对于按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，复核管理层对划分的组合以及预期信用损失率的合理性，并选取样本测试应收账款的组合分类和账龄划分的准确性，重新计算预期信用损失计提金额的准确性；

（5）通过分析应收账款的账龄和客户信誉及资信情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情况，查阅应收账款历史回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性。

（二）收入确认

1.关键审计事项

双良节能公司收入确认会计政策见财务报表附注三、31、收入；收入注释见附注五、47。

2024年度双良节能公司确认的主营业务收入为1,281,034.70万元，双良节能公司营业收入主要来源于向客户销售节能节水系统，包括：溴化锂冷热机组、换热器、空冷系统等；新能源装备，包括多晶硅还原炉及其模块和绿电智能制氢系统；光伏新能源，包括大尺寸单晶硅棒、硅片和高效光伏组件等。

由于收入确认是双良节能公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，我们将双良节能公司收入确认识别为关键审计事项。

2.审计中的应对

我们针对双良节能公司收入确认实施的主要审计程序包括：

（1）了解、评估了管理层对双良节能公司与收入确认相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性。

（2）通过抽样检查销售合同及与管理层的访谈，了解和评估了双良节能公司的收入确认政策，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定。

（3）抽样检查了与收入确认相关的支持性文件，如销售合同、发货单据、出口报关单、记账凭证、回款单据等资料。

（4）执行了分析程序和截止性测试；

（5）对客户选取样本，对其交易金额和往来款项进行函证，以评价收入确认的真实性。

四、其他信息

双良节能公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估双良节能公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算双良节能公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督双良节能公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对双良节能公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致双良节能公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就双良节能公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

合并资产负债表2024年12月31日编制单位：双良节能系统股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

母公司资产负债表2024年12月31日编制单位：双良节能系统股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

合并利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

母公司利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

合并现金流量表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

母公司现金流量表

2024年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：刘正宇主管会计工作负责人：马学军会计机构负责人：马学军

合并所有者权益变动表

2024年1—12月

单位：元币种：人民币