公司代码：600222 公司简称：太龙药业 河南太龙药业股份有限公司 2015 年年度报告摘要一 重要提示1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网 站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。1.3 公司全体董事出席董事会会议。1.4 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。1.5 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 太龙药业 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗剑超 魏作钦 电话 0371-67986158 0371-67982194 传真 0371-67993600 0371-67993600 电子信箱 ljc@taloph.com wzq@taloph.com1.6 利润分配预案 经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015年度本公司按照合并报表实现归属于上市公司股东的净利润5,556,998.62元，按母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积262,064.75元，加上年初未分配利润，截至2015年12月31日，本公司累计可供股东分配利润为203,467,674.39元。 鉴于公司本年度扣除非经常性损益后实现的归属于母公司所有者的净利润金额未达到《公司章程》利润分配条款的相关规定，同时考虑公司 2016 年的业务规划对资金的需求，因此公司董事会提议 2015 年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。 公司未分配利润的用途和使用计划： 公司制剂业务在2015年出现较大幅度的下降，为尽快实现业务的恢复性增长，同时尽快做大做强中药饮片和医药研发业务，对公司流动资金均提出了更高的需求。 公司为提升核心竞争力，在产品市场网络建设和新产品研发方面都需要进行持续投入。 公司负债结构中，短期负债比重较大，资金成本压力较大，需要更多的自有资金来降低财务费用。 本议案尚需提交公司股东大会审议，独立董事针对该议案发表了明确“同意”的意见。二 报告期主要业务或产品简介（一）公司主要业务及产品 根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012 修订），公司所处行业为医药制造业，报告期内公司完成了对桐君堂药业有限公司和北京新领先医药科技发展有限公司的股权收购，目前公司主要业务分为四个板块，即以中药口服液为主的药品制剂业务、中药饮片业务、药品研发技术服务和医药商业。 1、药品制剂业务 公司药品制剂业务主要包括母公司中西药产品的生产与销售，公司拥有口服液、片剂、胶囊、输液、原料药等多种剂型、100 多个产品的生产批文，其中主导产品为双黄连口服液系列产品和双金连合剂。双黄连口服液系列产品为公司传统优势品种，包含普通型、浓缩型、儿童型等多种品规，而且浓缩型和儿童型双黄连口服液，均为公司独家产品，双黄连口服液的市场占有率也在同类产品中处于领先地位。双金连合剂是公司在双黄连口服液的基础上，成功开发了具有 20 年自主知识产权的独家专利产品、国家中药六类新药，该产品被国家四部委联合评定为“国家重点新产品”。 2、中药饮片业务 公司中药饮片业务集中在全资子公司桐君堂药业有限公司，桐君堂中药饮片业务的主要产品为各种中药饮片，品种繁多，产品品种多达 700 多种，1,100 多个品规，如茯苓饮片、黄芪饮片、麸炒白术饮片、当归饮片、麸白芍饮片、丹参饮片、陈皮饮片、生地黄饮片、蒲公英饮片等，以及有特色的精品饮片和发酵饮片等。桐君堂的中药饮片主要供应给中医院、中医门诊部、综合性医院和医药零售店使用。 3、药品研发技术服务 公司的医药研发技术服务业务以全资子公司北京新领先医药科技发展有限公司进行开展，新领先主要从事第 3 类和第 6 类化学药品临床前研发和技术服务，公司长期致力于心脑血管用药、抗肿瘤、抗生素、老年性疾病用药的研制开发，并已为多家国内知名上市公司提供服务。新领先根据客户个性化的委托开发需求，为其提供包括化合物筛选、临床前药学研究、临床批件申请等服务，并根据双方事先约定的注册审批阶段性工作的完成情况收取服务费。新领先以合成技术为核心，重点开发高技术难度、高附加值的产品，开发的医药品种主要集中在心脑血管、神经精神、内分泌、抗感染及抗肿瘤等高发病领域。历经十一年的发展，新领先已成为同时具备合成工艺研究、质量研究和制剂工艺研究能力的国内临床前研发核心企业之一。报告期内，新领先以其全资子公司深蓝海为业务平台，启动了临床 CRO 业务，重点协助客户开展临床试验及生产批件、新药证书申请等服务业务。 4、医药流通业务 公司的医药商业流通业务主要通过河南太新龙医药有限公司、河北太龙医药有限公司和桐君堂药业有限公司进行开展，主要业务范围集中在河南、河北、浙江等区域，经营产品包括中药、西药、中药饮片、保健品、医疗器械、玻璃仪器、化学制剂等。 （二）公司经营模式 1、医药工业经营模式 公司药品制剂和中药饮片业务均属于医药工业，在经营模式上相似： （1）采购模式 本公司由采购部以大宗集采形式统一负责对外采购工作。采购部门根据生产情况、现有库存、市场状况确定最佳原材料、包装材料等物资采购计划，依据采购计划安排采购时点，从而实现降低资金占用，降低公司的采购成本。为公司生产经营工作的正常进行奠定了基础。 （2）生产模式 公司以生产计划为依据，以市场需求为导向，严格按照 GMP 的要求组织生产。公司生产中心从原材料采购、人员配置、生产设备管理、产品生产过程、产品质量控制、包装运输等多方面，严格执行国家相关规定及药典要求。质量中心对药品生产中使用的原辅包材、生产的半成品和产成品进行质量检测，并对生产过程、生产工艺等进行监控，确保药品质量安全。 （3）销售模式 报告期内，公司主要采取“经销分销”的销售模式，通过各经销商或代理商的销售渠道实现对全国大部分等级医院、基层医疗机构和零售终端的覆盖。 公司已建立遍布全国 28 个省区及直辖市的销售终端网络，下游客户包括医药经销商、代理商和连锁药店等。 2、研发技术服务的经营模式 公司的全资子公司新领先主要从事药品临床前研发和技术服务业务，经营中主要包括研发管理和营销管理： （1）研发管理模式 新领先根据行业特点，结合自身情况，建立起了完善的研发管理模式： 新领先对研发项目实施纵向、横向的双向管理。各技术部门对所有项目涉及本部门的技术工作进行进度与质量管理，即纵向管理；项目管理部对项目的整体进度、技术部门间的衔接进行管理，即横向管理。 新领先的研发项目在完成初步调研后，需组织立项会讨论，由立项委员会进行评价，评价确定可行方可进入详细调研阶段。同时，新领先还设立了技术管理委员会，各项目的核心技术方案均需经技术管理委员会审核后确定。新领先通过项目立项及技术方案强制上会的方式确保各研发项目的质量，以降低风险。新领先还建立了完善的考核体系，主要包括项目考核与月度考核。项目考核对于关键节点进行考核，考核重点为进度与质量；月度考核为中间控制考核，按照项目计划书对于当月进度进行考核。 （2）营销模式 新领先的客户主要为制药企业，目前的市场营销包括原有客户的深度合作和新客户的市场开发，即首先为现有客户提供更加深入和全面的研发服务，扩大合作范围，同时通过医药专业网、全国医药技术市场协会网等网站以及通过参加全国高端医药研讨会和参与企业研发项目招标等形式开发新的客户。 3、商业流通经营模式 公司的医药商业流通业务主要包括向医疗机构分销及向连锁药店、医药经销企业批发两种模式。其中，向医疗分销的模式，即公司先从供货商采购产品备货，在收到医院订单后，公司安排物流服务并及时运送产品，主要利润来源于药品进销价差及配送费用。面向连锁药店、医药经销企业批发模式，即面向上述销售对象销售并配送药品，主要利润来源于药品进销差价。 （三）行业发展现状 近几年，随着我国经济的不断增长、医疗体制改革的逐步推进、人口老龄化、人民医疗保健意识的不断增强、医疗技术进步等众多因素的驱动，我国医药行业的市场规模持续增大。但是由于药品招标和医保控费的力度不断加大，以及 GDP 增长放缓和医保全覆盖的完成，医药行业增速有所下滑。 从南方医药经济研究所统计的数据看，2015 年医药制造业总产值预计 27,513 亿元，同比增长 9.1%，较 2014 年增长速度同比下滑 4 个百分点。2015 年全年医药工业利润预计 2,602 亿元，同比增长 11.9%，较 2014 年增长速度同比下滑 0.4 个百分点。增长减速的背后，也隐含了一些值得注意的趋向性问题，产业结构调整缓慢、部分医药产品的生产能力严重过剩、自主创新能力不足、价格体系不完善等。 展望 2016 年，医药行业关系国计民生，药品消费支出国民经济发展水平、人民健康意识存在较强的相关性。二胎政策的放开为儿童健康市场带来巨大的消费潜力；中医药发展已经上升到战略层面，对中药企业的长足发展起到了推动作用；人口老龄化的加剧以及政府医疗卫生投入的加大，为医药行业释放出更多的市场空间。 （四）行业周期性特点 由于医药行业关系国计民生，人们对医疗健康的需求呈现刚性特征，因此与其他行业相比，医药行业具有弱周期的特点，一般较少随宏观经济的波动而波动。虽然目前医药工业产值和效益增速进一步放缓，医药行业发展进入“新常态”，但中等偏高速的增长仍可期，医药行业朝阳产业的特质不会改变。 （五）公司市场地位 公司经过多年的发展,初步形成了中药饮片、药品制剂、医药研发、医药商业的全产业链布局。在中药饮片方面，桐君堂药业在浙江省内已成为生产和销售规模位居前列的企业；在药品制剂方面，公司双黄连口服液系列产品，多年来一直保持着领先的市场占有率和品牌优势；在药业研发方面，新领先历经十余年的发展，所服务的客户多为国内知名药企，并保持着良好的合作关系。 （六）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司在医药体制改革深化、行业政策变革的背景下，贯彻董事会制订的“一核两翼”发展战略，完成了资产重组项目，桐君堂和新领先成为公司的全资子公司，其对未来三年的经营进行了业绩承诺，为公司业绩提供了有力的支撑，使公司可以进行主业的产品结构和价格体系调整，具有了一定的抗风险能力。三 会计数据和财务指标摘要 单位：元 币种：人民币 本年比上年 2015年 2014年 2013年 增减(%)总资产 2,639,558,304.35 2,291,706,616.03 15.18 1,953,623,500.36营业收入 1,017,380,811.81 1,254,230,236.48 -18.88 1,304,674,915.33归属于上市公 5,556,998.62 32,034,805.18 -82.65 36,059,502.40司股东的净利润归属于上市公 4,021,238.57 30,521,642.44 -86.82 33,527,634.09司股东的扣除非经常性损益的净利润归属于上市公 1,480,728,795.38 1,064,430,203.04 39.11 1,044,810,277.95司股东的净资产经营活动产生 49,269,485.60 89,541,779.00 -44.98 -6,648,233.51的现金流量净额期末总股本 573,886,283.00 496,608,912.00 15.56 496,608,912.00基本每股收益 0.0100 0.0645 -84.50 0.0806（元／股）稀释每股收益 0.0100 0.0645 -84.50 0.0806（元／股）加权平均净资 0.40 3.04 减少2.64个百分 4.49产收益率（%） 点四 2015 年分季度的主要财务指标 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）营业收入 227,910,255.22 262,024,884.42 240,072,823.27 287,372,848.90归属于上市公司股东的净利 -4,912,784.44 6,763,188.43 231,363.39 3,475,231.24润归属于上市公司股东的扣除 -5,315,222.19 6,582,302.07 -860,094.09 3,614,252.78非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净 -67,059,901.08 -25,763,214.12 24,580,068.03 117,512,532.77额五 股本及股东情况5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表 单位: 股截止报告期末普通股股东总数（户） 53,674年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 45,907截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 前 10 名股东持股情况 持有有限售 质押或冻结情况 股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 股东 条件的股份 股份 （全称） 减 量 (%) 数量 性质 数量 状态郑州众生实业 0 131,833,086 22.97 0 质押 13,000,000 国有集团有限公司 法人吴澜 35,036,496 35,036,496 6.11 35,036,496 无 境内 自然 人桐庐县医药药 28,613,138 28,613,138 4.99 28,613,138 无 境内材投资管理有 非国限公司 有法 人上海博霜雪云 10,708,029 10,708,029 1.87 10,708,029 质押 9,000,000 境内投资中心（有限 非国合伙） 有法 人嘉实资管－民 3,900,000 3,900,000 0.68 0 未知 未知生银行－嘉实资本天行健 5号资产管理计划中国工商银行 3,227,600 3,227,600 0.56 0 未知 未知股份有限公司－诺安新经济股票型证券投资基金黄元旦 3,129,000 3,129,000 0.55 0 未知 未知南京鹏兴投资 2,919,708 2,919,708 0.51 2,919,708 质押 2,919,700 境内中心（有限合 非国伙） 有法 人敦和资产管理 2,415,880 2,415,880 0.42 0 未知 未知有限公司－敦和富春 1 号母基金杨莉莉 2,297,983 2,297,983 0.40 0 未知 未知上述股东关联关系或一致行 （1）、公司前十名股东持股情况中第 1 位郑州众生实业集团动的说明 有限公司为公司发起人股东。 （2）、公司前十名股东持股情况中第 2、3、4、8 位为公司 2014 年启动的《公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易》中发行股份支付对价及募集配套资金的参与方。本次 重组发行的股份已于 2015 年 3 月 18 日在中国证券登记结算有限 责任公司上海分公司办理完毕登记。 前十名股东持股情况中第 8 位股东南京鹏兴投资中心（有限 合伙）系本公司部分董事、监事、高级管理人员以及核心员工投 资设立的有限合伙企业。 （3）、公司未知其他前十名股东及前十名无限售条件股东之 间是否存在关联关系和一致行动的情况。 注：股权质押情况 （1）、本公司控股股东郑州众生实业集团有限公司将其所持 本公司的无限售流通股 1300 万股质押给国家开发银行股份有限公 司，为本公司 5000 万元长期借款作质押，借款期限从 2011 年 4 月 25 日至 2018 年 4 月 24 日。截止本报告期末，本公司控股股东 郑州众生实业集团有限公司被质押股份共计 1300 万股，占本公司 股本总额的 2.27%，占其持有本公司股份总数的 9.86%。 （2）、本公司股东南京鹏兴投资中心（有限合伙）与华融证 券股份有限公司签订了《股票质押式回购交易业务协议》，将其持 有本公司的有限售条件股份 291.97 万股质押给华融证券股份有限 公司，进行股票质押式回购交易，初始交易日为 2015 年 5 月 14 日，回购期限 1079 天，购回交易日为 2018 年 4 月 27 日。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图六 管理层讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入 101,738.08 万元，同比下降 18.88%；实现归属于上市公司股东的净利润为 555.70 万元，同比下降 82.65%。 2015 年，国家 2015 版药典出炉，监管力度逐步加强，连续攀升的生产成本和处于低位的药品价格矛盾十分突出；公司重点进行了资产重组，产品结构调整等工作，主要工作有以下几个方面： （一）实业经营方面 1、药品制剂业务：报告期内，母公司一方面重点进行了中药口服液等主要产品结构的调整，压缩低毛利产品的产销量，加大高毛利新产品的市场开发力度。公司在调整产品结构的同时，也进行了产品价格的调整，调高了大部分产品的出厂价格。对于公司产品的结构和价格调整，市场接受需要一定的时间，公司在参与部分市场的招标工作中也受到较大影响，对于一些中标价格过低的地区，公司主动放弃了在该区域的产品销售。2015 年公司主要进行了原有市场库存的消化和主要市场的产品转换工作，产品发货量减少。因此，报告期内公司主业的销售收入出现了较大幅度的下降。 另一方面，经过上述调整，在销售收入下降的同时，也使公司产品的毛利结构、市场一、二级库存得到了合理调整和消化，逐步形成了以儿童型双黄连口服液、小儿鸡内金咀嚼片为主的儿童药系列产品线，并且使公司产品的市场价格体系得到了更加有效的维护，公司坚持质量领先的品质化经营思路也进一步得到市场的认可。 2、中药饮片业务：2015 年 3 月份，公司完成了桐君堂药业有限公司的资产交割工作，桐君堂药业有限公司的全部资产和业务并入上市公司。报告期内，桐君堂利用在浙江省内的良好经营基础，加大销售力度，增加主要业务伙伴的合作范围，优化工商业经营模式，争取更多的政府支持，为今后的发展创造了更好的条件。2015 年度桐君堂实现销售收入 52,535.80 万元，净利润4,334.48 万元（业经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具[2016]京会兴专字第01010047 号专项审核报告），较好地完成了重组时的业绩承诺。报告期内，公司变更部分募集资金投资项目，向桐君堂增资 1.15 亿元，用于桐君堂营销网络项目建设，支持桐君堂开拓河南市场，扩大煎药服务和饮片配送能力，其中桐君堂郑州煎药中心业现已建成并开始运营。 报告期内，桐君堂荣获“2015 中国品牌文化影响力（行业）十大用户满意品牌”、“2015 中国品牌文化影响力 500 强”称号，“药祖桐君”牌中药饮片系列产品被评为“中国中药行业科技创业新先锋品牌”和“中国名优产品”，桐君堂被浙江省认定为“浙江省突出贡献企业奖”、“百年老店”和“金牌老字号”。 3、药品研发服务业务：2015 年北京新领先医药科技发展有限公司正式成为太龙药业的全资子公司，上市公司研发实力有了根本性的提升，并为公司主业增加了新的业务板块。新领先进入上市公司后，公司重新梳理了原有药品研发业务，确立了以北京新领先作为我公司新时期研发主体的战略定位，明确了研发方向。2015 年度新领先实现销售收入 7,407.05 万元，净利润 2,922.81万元（业经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具[2016]京会兴专字第 01010047 号专项审核报告），较好地完成了重组时的业绩承诺。报告期内，公司变更部分募集资金投资项目，向新领先增资 2,000.00 万元，支持新领先开展临床 CRO 业务，为公司的持续发展增加新的增长点。报告期内，新领先为客户研发的项目获得临床批件 30 项，开始申报生产批件 4 项，申请专利 16项。在 2015 年下半年 CFDA 开展的自查要求下，新领先与项目申报方严格按照要求开展项目自查，核查的结果对公司正常业务没有产生直接的不利影响。 4、大健康产业：公司控股子公司焦作怀牌饮料有限公司研制生产的怀山药饮料已经上市形成销售，该产品上市后取得了良好的市场反映和消费者口碑。（二）资本运营方面 本年度，公司充分践行“一核两翼”的战略思想，完成了北京新领先医药科技发展有限公司100%股权和桐君堂药业有限公司 49%股权的并购重组，并与山东省国际信托有限公司、众生集团共同出资参股设立了太龙健康产业投资公司，太龙健康已参与了以医药健康为方向的产业基金的设立，并已开始进行项目投资。 （三）经营管理与文化建设 1、强化财务核算与分析，优化预算与计划管理。每月的经营分析会制度为公司管理层的决策提供了有效依据。积极拓宽融资渠道，加强资金管控，控制财务成本，规避资金风险、释放资金效益。 2、加强人才队伍培养。开启了对公司各模块人力资源的科学精细分析，为公司在引进人才、用好人才、全面调动员工积极性方面起到了促进作用。 3、质量控制工作。更加强化标准化管理，深入基层一线了解情况，及时修订工艺技术标准，采取积极措施保证设备的良好运转，保证了产品质量与生产的良好运行。 4、企业文化建设。每周的学习日已成为新常态，全年共开展了 522 次各种形式、各种内容的培训，成为了正能量的大讲堂，参加培训人数达到了 8579 人次。《太龙简报》发布了 50 期，《太龙家园》出刊 11 期，及时的将太龙信息、太龙文化传递给每一位员工。“四个提倡、四个反对”成为员工自觉的行为准则，标杆人物、员工家访等从另一个侧面展现了太龙员工的精神面貌，三八节活动、六一太龙宝宝走进太龙把家园文化扩展到了公司员工的家庭与生活之中，孝心基金的全面推行，更是体现了公司对员工的浓浓关怀。七 涉及财务报告的相关事项7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、 原因及其影响。 不适用7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影 响。 不适用7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 本期纳入合并范围的子公司共计 13 家，其中本期新增子公司 6 家：河南河洛太龙制药有限公司、河南桦玉实业有限公司、北京新领先医药科技发展有限公司、北京深蓝海生物医药科技有限公司、浙江桐君堂中药饮片有限公司、桐庐富盛健康产业有限公司，具体见本附注“八、合并范围的变更”和“九、在其他主体中的权益”。7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出 说明。 不适用 董事长：李景亮董事会批准报送日期：2016 年 4 月 15 日
