雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要一、 重要提示1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介 股票简称 雅戈尔 股票代码 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘新宇 金松 电话 0574-87425136 0574-87425136 传真 0574-87425390 0574-87425390 电子信箱 ir@youngor.com ir@youngor.com二、 主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2012 年(末) 本年 2011 年(末) (末)比 2013 年(末) 上年 调整后 调整前 调整后 调整前 (末)增 减（%） 总资产 48,346,126,550.49 50,234,100,100.14 49,859,736,648.34 -3.76 49,222,630,935.04 48,932,573,341.80 归属于上市 公司股东的 13,931,101,664.86 14,314,742,218.58 14,005,378,766.78 -2.68 12,365,645,480.63 12,075,927,285.70 净资产 经营活动产 生的现金流 5,801,863,355.87 5,290,751,546.21 5,290,751,343.17 9.66 -1,545,203,565.60 -1,546,820,975.51 量净额 营业收入 15,166,875,602.26 10,732,502,076.11 10,732,502,076.11 41.32 11,539,440,070.34 11,539,440,070.34 归属于上市 公司股东的 1,359,596,966.93 1,597,350,050.92 1,598,604,794.05 -14.88 1,763,726,378.57 1,762,708,183.64 净利润 归属于上市 公司股东的 2,466,803,474.18 1,768,481,376.75 1,768,481,376.75 39.49 1,210,958,145.53 1,210,958,145.53 扣除非经常 性损益的净 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要 利润 减少 加权平均净 2.28 资产收益率 9.69 11.97 12.26 13.47 13.61 个百 （%） 分点 基本每股收 0.61 0.72 0.72 -14.88 0.79 0.79 益（元／股） 稀释每股收 0.61 0.72 0.72 -14.88 0.79 0.79 益（元／股）2.2 前 10 名股东持股情况表 单位：股 年度报告披露日前第 5 个交易日 报告期股东总数 168,076 173,415 末股东总数 前 10 名股东持股情况 持股比例 持有有限售条件 股东名称 股东性质 持股总数 质押或冻结的股份数量 (%) 股份数量 宁波雅戈尔控股有限 境内非国有 31.41 699,272,181 质押 415,220,000 公司 法人 深圳市博睿财智控股 境内非国有 2.87 64,000,000 未知 有限公司 法人 李如成 境内自然人 2.31 51,370,025 10,036,124 无 中国人寿保险股份有 限公司－分红－个人 其他 1.23 27,337,949 未知 分 红 － 005L － FH002 沪 姚建华 境内自然人 1.22 27,123,517 未知 宁波盛达发展有限公 境内非国有 0.91 20,207,626 无 司 法人 中国人民财产保险股 份有限公司－传统－ 其他 0.63 14,107,829 未知 普通保险产品－008C －CT001 沪 苏州联胜化学有限公 境内非国有 0.58 12,849,984 未知 司 法人 全国社保基金一零三 其他 0.49 10,999,575 未知 组合 朱崇恽 境内自然人 0.49 10,961,465 未知 宁波雅戈尔控股有限公司、宁波盛达发展有限公司、李如成系一致行动人； 上述股东关联关系或一致行动的说 深圳市博睿财智控股有限公司、姚建华、朱崇恽系一致行动人；其他股东未 明 知其有无关联关系或其是否属于一致行动人。2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要三、 管理层讨论与分析 2013 年，面对复杂多变的宏观经济局势，雅戈尔坚持稳健与开拓并举，在做大增量、盘活存量的基础上，以转型创新为驱动，不断优化结构调整，全力推进体制变革，夯实了健康发展的根基，实现了品牌竞争力的持续提升。 报告期内，公司实现营业收入 1,516,687.56 万元，由于品牌服装主业的平稳发展以及地产项目的集中交付结转，较上年同期增长 41.32%；实现净利润 135,959.70 万元，较上年同期降低 14.88%，主要由于计入营业外支出的 48,420 万元定金，以及对部分可供出售金融资产计提的 42,718 万元资产减值准备影响当期利润。 剔除上述非经常性因素的负面影响，公司三项业务稳健发展，实现扣除非经常性损益后的净利润 246,680.35 万元，较上年同期增长 39.49%。 报告期内，公司现金流水平保持稳定并持续改善，全年累计净归还借款 300,680.84 万元；剔除房产板块预收账款的影响，公司整体其他负债占总资产的比例为 37.87%。 （一）品牌服装 2013 年，零售业大环境的低迷、团购市场的紧缩、刚性成本费用的上涨，使服装行业依然面临严峻的局面。中华全国商业信息中心发布的统计数据显示，2013 年 1-12 月份全国50 家重点大型零售企业商品零售额同比增长 9.5%，增速较上年下滑 0.8 个百分点；其中服装零售额的增幅为 4.1%，男装销售额同比降低 0.6%。 2013 年，公司对内重塑管理架构，注重核心产品开发，积极推动整体企划；对外调整渠道布局，深化卖场装修陈列，强化 FA 技能及服务培训，多管齐下提升品牌形象，提高市场占有率。 报告期内，公司品牌服装实现营业收入 426,989.08 万元，较上年同期增长 4.57%；实现净利润 64,360.85 万元，受到人力成本上涨以及所得税税负增加等因素的综合影响，较上年同期降低 21.37%。 分品牌看： 报告期内，主导品牌 YOUNGOR 实现货款回收 416,900.98 万元，较上年同期增长 3.02%；Hart Schaffner Marx 和 GY 两个品牌货款回收均突破 1 亿元，分别增长 8.23%和 19.18%，好于平均水平；MAYOR 货款回收的增幅超过 25%，但体量仍较小；汉麻世家受到团购缩减的影响，货款回收略有下降。 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要 YOUNGOR 品牌研发以新成立的开发委员会为依托，重点把握“经典、商务、休闲”三大系列的定位，强调整体的系列感与契合度，注重面料开发的独有性、投入产出的效益衡量以及工艺版型的细节把控。与此同时，以商品整体企划为主导的创意提炼也在积极推进，公司的新 VI 形象也已基本确定。 Hart Schaffner Marx 一以贯之“高贵、优雅、积极进取”的品牌诉求，着重依靠中心城市的主力商场拓展渠道；GY 围绕“摩登、时尚、阳光”的品牌理念，在设计资源和创意推广上把握潮流与新意，稳步拓展卖场；汉麻世家倡导“返璞归真”的人文精神，不断挖掘面料的功能特性，强调质朴与内敛，与现今社会呼吁的回归、环保、科技概念不谋而合；MAYOR以量体定制为核心，将手工工艺的传承与管家式服务的私人专属体验完美结合，彰显雅戈尔一脉相承的品质追求与品牌价值。 分渠道看： 报告期内，公司放缓了自营网点开设的速度，侧重于渠道结构的优化调整，强化重点商场的进驻与拓展。截至报告期末，公司网点合计 2,935 家，较年初净增加 216 家；营业面积 332,456 平方米，较年初增长 10.1%。 从网点类型看： 自营网点 815 家，较年初增加 20 家；销售收入较上年同期增长 4%，占整体销售的比重略有上升，达到 43%； 商场网点 1,650 家，较年初增加 177 家，销售收入较上年同期增长 7%，占整体销售的比重为 40%； 特许网点 470 家，较年初增加 19 家，与团购业务合计实现的销售收入较上年同期降低8%，占整体销售的比重为 17%，在一定程度上影响了公司整体的销售增速和平效。 另外，从渠道结构分析，大型旗舰店在承担了品牌宣传、创意推广、产品展示与客户体验等功能的同时，规模效应和边际效益也逐渐释放，其中杭州、上海区域的销售平效达到21,804 元/平方米、18,321 元/平方米。 与此同时，公司电商平台也于 2013 年 4 月开始运营，在维护线上品牌形象的同时，满足线上消费者对雅戈尔产品品质和服务的要求。截至报告期末，YOUNGOR 品牌实现网络销售 3,675.42 万元，汉麻世家实现网络销售 331.40 万元。 分产品看： 公司主导产品衬衫实现销售收入 142,949.88 万元，保持平稳增长；西服实现销售收入102,723.82 万元，受消费大环境低迷的负面影响，销售增速出现了首次下滑。报告期内，公司拳头产品 DP 衬衫的生产线继续扩充，产能已达到 40 万件/月；绒面衬衫、保暖衬衫的销售延续了近年来受追捧的热度，增速分别达到 33%和 20%；在提炼延伸核心、经典产品的同时，新面料、新工艺得到进一步的应用和挖掘，汉麻衬衫、汉麻易烫休闲裤成为了 2014春夏产品订货会的新亮点。 报告期内，休闲服实现销售收入 181,315.38 万元，较上年同期增长 16.98%，其中裤子、T 恤的增速均为 20%左右。报告期内，公司筹建并迅速投产成衣水洗车间，与意大利 ORIAN公司联合开发了 2014 年春夏休闲水洗衬衫，获得市场部的高度认可；后续还将继续推进汉麻后整理、DP 水洗的研发进程。 从库存结构看： 报告期内，消费市场的萎缩、团购业务的锐减，在一定程度上影响了产品的库存周转率。截至报告期末，公司品牌服装的库存金额合计为 151,115.85 万元，一方面由于新增卖场 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要铺货的需求，另一方面受到销售增速放缓的影响，较年初 138,951.66 万元增加 12,164.19 万元，增长 8.75%。 报告期内，公司通过折扣销售处理了部分库存产品，库龄结构得到了进一步优化。 （二）地产开发 2013 年，得益于需求受抑后的集中释放，房地产市场出现局部回暖，一线及核心二线城市的自住型产品受到热捧，市场进一步向居住本质和真实需求回归。公司主动抓住机遇，积极推盘促销，保证交付质量，合理储备土地，促进了地产业务的平稳健康发展。 报告期内，公司集中交付了长岛花园、御玺园、太阳城二期，隐寓也于年末启动交付，合计实现营业收入 986,544.33 万元，较上年同期增长 91.27%；实现净利润 116,604.87 万元，主要受计入营业外支出的 48,420 万元影响，仅较上年同期增长 15.57%。 报告期内，公司加快节奏，灵活促销，累计实现预售收入 1,478,271.00 万元（含合作项目，订单口径，其中自营项目签订合同口径的预售收入为 1,062,450.69 万元），较上年同期增长 84.18%。其中年初新开盘的上海长风八号项目累计实现预售 430,127.09 万元；老项目受到现房可期、产品优势等积极因素的带动，去化平稳，长岛花园、御玺园、新海景花园分别实现预售 81,395.06 万元、54,869.24 万元和 20,865.71 万元，整盘销售率分别达到 90.74%、90.94%和 84.81%，香湖湾一期和苏园基本售罄。 受益于销售回款的大幅增长，公司的资金状况持续改善。报告期内，公司经营性现金净流量为 503,609.73 万元；截至报告期期末，公司房产预收房款 1,576,047.28 万元，剔除此因素影响，房产板块其他负债占总资产的比例为 18.76%。 报告期内，公司开发效率有效提升，项目建设有序推进：合计新开工项目 4 个，开工面积 45.8 万平方米；竣工交付项目 5 个，竣工面积 86.3 万平方米；期末在建项目 12 个，在建面积 147.8 万平方米，与公司开发统筹能力和资金配置规模相匹配。 为进一步充实发展后劲，公司于年内新增 5 宗土地储备，其中 2 宗为合作项目，3 宗为全资项目，新增权益可建面积 49.23 万平方米，土地总价 260,437.05 万元。 （三）投资业务 报告期内，公司投资业务坚持遵循“调整结构、控制规模”的基本思路，逐步由金融投资向产业投资过渡转型。 报告期内，公司根据分期付款的安排，出资 120,000 万元、累计出资 300,000 万元认购北京国联能源产业基金（有限合伙），参与中石油的西气东输三线管道项目；出资 34,000 万元，受让银联商务有限公司 4.04%的出资份额（目前正在办理过户手续）；并且，公司对可供出售金融资产进行了结构调整，增加对宁波银行等的战略投资。 报告期内，由于部分投资项目的公允价值发生较大幅度下降，公司秉承审慎、稳健的会计处理原则，对公司所持有的中金黄金和山煤国际的股份计提资产减值准备 42,718.00 万元，致使当期净利润亏损 48,939.73 万元；期末可供出售金融资产的市值为 651,669.28 万元，浮盈 120,558.28 万元。(一) 主营业务分析1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 注 营业收入 1,516,687.56 1,073,250.21 41.32 营业成本 810,264.90 544,822.21 48.72 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要 销售费用 166,051.14 156,829.72 5.88 管理费用 75,875.84 75,413.83 0.61 财务费用 73,081.73 84,451.14 -13.46 经营活动产生的现金流量净额 580,186.34 529,075.15 9.66 投资活动产生的现金流量净额 -42,224.15 -188,146.67 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -502,283.94 -294,280.31 不适用 研发支出 3,832.68 4,531.13 -15.41注：营业成本较上年同期增长 48.72%的主要原因为：本期房产板块销售收入增加，相应成本结转增加。2、 收入(1) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内，公司品牌服装（不包括出口代工业务）合计生产各类服装 1,299.92 万件，销售 1,218.30 万件。 截至报告期末，公司品牌服装（不包括出口代工业务）的库存金额合计为 151,115.85万元。以自营为主的渠道发展模式，有别于其他模式的特点之一就是网点铺货的数量计入库存额；而从公司 815 家自营专卖店、合计 2935 个网点的渠道结构来分析，公司的库存一直保持着合理的水平。(2) 主要销售客户的情况 公司向前五名客户合计的销售金额为 71,373.06 万元，占公司本年全部营业收入的4.71%。3、 成本(1) 成本分析表 单位:万元 分行业情况 本期金额 本期占总 上年同期 成本构成项 上年同期 较上年同 分行业 本期金额 成本比例 占总成本 目 金额 期变动比 (%) 比例(%) 例(%) 品牌服装 直接材料 101,461.00 65.22 99,401.56 69.73 2.07 品牌服装 直接人工 40,094.32 25.77 33,280.47 23.34 20.47 品牌服装 费用 14,017.97 9.01 9,879.54 6.93 41.89 地产开发 土地费用 252,293.39 46.00 120,844.25 47.76 108.78 地产开发 建安工程费 207,365.04 37.81 93,501.72 36.96 121.78 地产开发 基础设施费 37,918.29 6.91 20,058.96 7.93 89.03 地产开发 其他费用 50,853.69 9.27 18,607.65 7.35 173.29（2）主要供应商情况 公司向前五名供应商合计的采购金额为 51,543.70 万元，占公司本年采购总额的 7.33 %。 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要4、 费用 报告期内所得税费用为 77,026.52 万元，较上年同期增长 37.80%的主要原因为：本期应纳税所得额增加。5、 研发支出(1) 研发支出情况表 单位：万元 本期费用化研发支出 3,832.68 研发支出合计 3,832.68 研发支出总额占净资产比例（%） 0.28 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.256、 现金流 单位：万元 科目 本期数 上年同期数 增减额 经营活动产生的现金流量净额 580,186.34 529,075.15 51,111.18 投资活动产生的现金流量净额 -42,224.15 -188,146.67 145,922.52 筹资活动产生的现金流量净额 -502,283.94 -294,280.31 -208,003.63 本年度经营活动产生的现金流量净额为 580,186.34 万元，较上年同期 529,075.15 万元增加 51,111.18 万元的主要原因为：本期公司品牌服装销售稳定，房产预售情况良好，使得销售商品收到的现金较上年同期增加 217,493.81 万元，在支付税费较上年同期增加 37,306.69万元、因新增土地储备使得购买商品支付的现金较上年同期增加 208,740.95 万元的情况下，保证了公司现金流的充沛和持续稳定。 本年度投资活动产生的现金流量净额为-42,224.15 万元，较上年同期-188,146.67 万元增加 145,922.52 万元的主要原因为：公司上期支付与证券投资收益相关税金 86,067.58 万元。 本年度筹资活动产生的现金流量净额为-502,283.94 万元，较上年同期-294,280.31 万元减少 208,003.63 万元的主要原因为：公司本期借款净流入（即取得借款收到的现金-偿还债务支付的现金）较上年同期减少 222,354.37 万元。7、 发展战略和经营计划进展说明 2013 年，公司品牌服装实现营业收入 426,989.08 万元，较上年同期增长 4.57%；但由于零售业大环境的低迷、团购市场的紧缩、刚性成本费用的上涨，未实现年初预计的增幅超过 15%的目标。 2013 年，得益于需求受抑后的集中释放，房地产市场出现局部回暖，公司实现营业收入 986,544.33 万元，较上年同期增长 91.27%；累计实现预售收入 1,478,271.00 万元（含合作项目，订单口径）。 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要(二) 行业、产品或地区经营情况分析1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 毛利率 营业成本比上 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 （％） 年增减(%) （%） 减(%) 品牌服装 426,989.08 155,573.29 63.57 4.57 9.13 减少 1.52 个百分点 地产开发 953,195.20 548,430.42 42.46 98.76 116.76 减少 4.78 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 毛利率 营业成本比上 毛利率比上年增减 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 （％） 年增减(%) （%） 减(%) 品牌衬衫 142,949.88 44,614.52 68.79 1.01 2.97 减少 0.59 个百分点 品牌西服 102,723.82 42,918.56 58.22 -8.12 0.29 减少 3.51 个百分点 品牌休闲服 181,315.38 68,040.21 62.47 16.98 20.55 减少 1.12 个百分点2、 主营业务分地区情况 单位:万元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 品牌服装华东 218,394.95 4.79% 品牌服装华南 23,244.64 20.60% 品牌服装华北 51,512.03 3.09% 品牌服装华中 43,156.47 0.37% 品牌服装东北 25,818.38 -2.86% 品牌服装西北 21,527.41 1.46% 品牌服装西南 43,335.20 8.69% 合 计 426,989.08 4.57% 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要(三) 资产、负债情况分析1、 资产负债情况分析表 单位:万元 本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额 项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 总资产的比例 较上期期末变 （%） （%） 动比例（%） 应收账款 44,839.10 0.93 27,732.68 0.55 61.68 预付款项 22,224.32 0.46 141,744.75 2.82 -84.32 长期股权投资 647,637.72 13.40 447,447.86 8.91 44.74 在建工程 26,545.40 0.55 45,973.64 0.92 -42.26 应交税费 6,150.11 0.13 -60,188.46 -1.20 不适用 一年内到期的非流 61,469.27 188,135.95 1.27 3.75 -67.33 动负债 期末应收账款较上期末增长 61.68%的主要原因为：本期末应收货款增加。 期末预付款项较上期末下降 84.32%的主要原因为：本期全资子公司杭州雅戈尔城北置业有限公司与杭州市国土资源局解除关于杭政储出[2010]53、56 号地块的《杭州市国有建设用地使用权出让合同》，预付土地款减少。 期末长期股权投资较上期末增长 44.74%的主要原因为：公司本期出资 120,000.00 万元，累计出资 300,000.00 万元认购北京国联能源产业投资基金（有限合伙）。 期末在建工程较上期末下降 42.26%的主要原因为：本期服饰专卖店购房、网新科技园结转固定资产增加。 期末应交税费较上期末增加 66,338.56 万元的主要原因为：本期房产板块销售利润增长致计提企业所得税、土地增值税增加。 期末一年内到期的非流动负债较上期末下降 67.33%的主要原因为：公司本期末一年内到期借款较上期末减少。(四) 核心竞争力分析 1、品牌优势 品牌服装业务是公司最具核心竞争力的产业，也是雅戈尔品牌最为重要的载体。34 年来，公司坚持不懈地实施产业转型升级、一体化研发和营销渠道拓展，不断夯实服装行业领头羊的地位；并且，作为“衬衫国家标准”的制定者，已然从综合实力的竞争中率先跃上新一级台阶。 1997 年，公司主导品牌\'雅戈尔\'商标被国家工商行政管理局评为“中国驰名商标”；2011年，公司被世界知识产权组织、国家工商行政管理局总局授予“中国商标金奖”；主导产品衬衫、西服、西裤、茄克、领带和 T 恤先后入选“中国名牌产品”，是中国纺织服装行业中唯一一家有六项产品入选“中国名牌”名录的企业。 在聚焦主业的核心战略下，公司旗下各新兴品牌也实现了平稳发展。2012 年，GY 获评“宁波市知名商标”。 2、产品研发优势 公司的产品研发有效整合了生产企业、营销公司和品牌事业部的资源优势，以市场调研反馈和历史数据分析为基础，以国内外科研院所和同行为合作伙伴，建立了完整的产品研发和技术创新体系。通过小型垂直产业链的运作模式，公司积极应用新材料、新技术和新理念，不断强化以 DP、抗皱、汉麻等功能性产品为核心的系列化开发和技术升级。 雅戈尔集团股份有限公司 2013 年年度报告摘要 截至报告期末，公司拥有国家级企业技术中心 1 家，省级技术中心 2 家，市级技术中心1 家，已累计被授权专利 64 项，国家火炬计划和国家重点新产品项目 19 项。 3、自主生产优势 自主生产模式与公司产品研发一体化以及以直营为主的营销模式相辅相成。在掌握产业链前端的基础上，公司能够集中资源通过追单等手段及时生产市场所急需的产品，提高快速反应能力。 公司旗下生产板块的企业均为全资子公司，自主生产衬衫、西服、裤子、茄克等各类服装，生产产量占公司年投入量的 70%以上，部分产品大类如衬衫、西服基本以自主生产为主。 4、营销网络优势 公司以自营模式为渠道拓展的主线，并以特许加盟和团购业务形成有效补充，目前已形成一个基本覆盖全国的多元化营销网络体系，成为支撑品牌发展、提升品牌价值的核心竞争力。 截至报告期末，公司拥有各品牌零售网点 2,935
