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公司代码：600095公司简称：湘财股份

湘财股份有限公司2024年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人史建明、主管会计工作负责人程海东及会计机构负责人（会计主管人员）李萌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》第八条规定：“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红金额，纳入该年度现金分红的相关比例计算”，本年度公司以现金为对价，采用集中竞价方式已实施的股份回购金额为4,429.00万元（不含交易费用），现金分红和回购金额合计4,429.00万元（含税），占本年度归属于上市公司股东的净利润的比例为40.57%。

基于公司战略发展规划及未来资金需求等因素，为保障公司稳健可持续发展，经慎重讨论后，公司决定2024年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

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十、重大风险提示公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中的相关内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 12

第四节公司治理 ...... 38

第五节环境与社会责任 ...... 57

第六节重要事项 ...... 60

第七节股份变动及股东情况 ...... 82

第八节优先股相关情况 ...... 89

第九节债券相关情况 ...... 90

第十节财务报告 ...... 102

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第一节释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

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六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用营业总收入和营业收入变动原因：

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报告期内，公司营业总收入21.92亿元，其中：公司全资子公司湘财证券营业总收入17.56亿元(在金融企业报表口径下，湘财证券营业总收入16.50亿元，同比增加11.14%)。报告期内，公司营业收入下降了1.41亿元，主要系公司主动减少了贸易收入所致。净利润的变动原因：

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较上年增长152.92%，扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年增长153.50%，主要系：

1、报告期内，随着新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地，国内资本市场稳中向好，市场成交量显著增长，公司全资子公司湘财证券积极把握市场机遇，持续优化经营策略，其经纪业务、自营业务、另类投资经营业绩显著增长，实现扣除非经常性损益后净利润4.16亿元，较上年2.28亿元增长82.47%。

2、报告期内，公司全资子公司湘财证券收到云南省昆明市中级人民法院送达的《民事判决书》（案号为（2024）云01民初414号、（2024）云01民初415号），根据该案件一审判决情况，湘财证券全额计提预计负债233,398,471.18元，对公司净利润影响较大。经营活动产生的现金流量净额变动原因：

主要系报告期内，证券业务拆入资金净额增加、代理买卖证券收到的现金净额增加导致经营现金流量净额增加较多，融出资金净流出增加导致经营现金流量净额减少，综合影响导致经营活动产生的现金流量净额增加。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2024年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

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注：(1)第二季度，归属于上市公司股东的净利润以及扣除非经常性损益后的净利润为负，主要系受资本市场波动影响，证券业务收入下降所致；第四季度，归属于上市公司股东的净利润为负，主要系子公司湘财证券计提诉讼案件预计负债所致。

(2)经营性活动现金流量净额波动较大，主要系受资本市场波动影响及湘财证券自身业务安排，证券业务中代理买卖证券业务、信用交易业务、回购业务等产生的现金流波动较大所致。季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：“其他债权投资”含“一年内到期的非流动资产中的其他债权投资”。

十二、其他

√适用□不适用全资子公司湘财证券（母公司报表口径）的净资本及风险控制指标：

单位：元

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注：2024年末湘财证券风险覆盖率有所下降，主要系湘财证券净资本减少以及各项风险准备之和增加所致。

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第三节管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2024年是我国“十四五”规划实施的关键之年，也是公司深化战略转型的重要一年。面对复杂多变的市场环境，公司管理层在董事会科学决策和监事会有效监督下，带领全体员工围绕既定战略目标，精准把握市场机遇，持续优化经营策略，全面推进降本增效，经营业绩表现稳健。本年度，公司重点推进以下工作：战略执行层面，各业务条线紧密协同，强化战略落地实施力度；成本管控层面，建立精细化成本管理体系，有效控制经营成本；业绩提升层面，通过业务创新和资源优化，持续改善经营效益。通过全体员工的共同努力，公司在业务拓展、管理优化等方面取得显著成效，为未来可持续发展奠定了坚实基础。

2024年度，公司实现营业总收入21.92亿元，同比减少5.56%，实现归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比减少8.59%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2.27亿元，同比增长152.92%；截至2024年末，公司总资产385.60亿元，较年初增长16.70%，归属于上市公司股东的净资产118.23亿元，较年初减少0.45%。

（一）证券板块

2024年度，公司全资子公司湘财证券实现金融企业报表口径下营业总收入16.50亿元，同比增长11.14%；实现归属于母公司股东的净利润2.43亿元，同比减少0.26%，实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后净利润4.16亿元，同比增长82.47%；截至2024年末，湘财证券资产总额350.20亿元，较年初增长20.73%；归属于母公司净资产91.65亿元，较年初减少3.85%；净资本76.77亿元，较年初减少2.47%。

1、以投资者为本，构建公司财富管理特色优势

2024年度，上证综指累计上涨12.7%，深证成指累计上涨9.3%，沪深300指数累计上涨14.7%，中证500指数累计上涨5.5%，创业板指累计上涨13.2%。2024年全年，A股市场日均成交额达1.06万亿元人民币，同比增长21.2%。

(1)坚持“以客户为中心”，构建分类分级客户服务体系

湘财证券积极围绕“为客户创造价值”的核心目标，以提升客户服务能力为主线，聚焦以往服务客户过程中的服务体系不完善、客户需求挖掘不足以及服务标准不统一等问题，进一步完善分级分类客户服务体系，全面提升客户服务质量。湘财证券上下深刻领会“以人民为中心、以投资者为本”的理念，积极践行党的二十大精神及资本市场新“国九条”的要求，在优化客户服务机制上做实做细，有效提升客户服务成效。

(2)上下联动、协同赋能，助力分支机构业务发展

为构建良好的业务协同体系和工作机制，进一步强化对分支机构的全方位支持和赋能，湘财证券积极推动职能总部从“考核管理”向“赋能管理”转型，助力分支机构探寻业务突破口，发挥特色优势，促进业务发展。湘财证券财富管理部门制定了详细的“总部赋能分支机构工作方案”，通过多元化手段积极为公司分支机构赋能；同时建立了“分支机构分享交流机制”，在分支机构中选取业务表现突出的标杆分支机构，开展业务经验分享活动，为其他分支机构的业务拓展提供新的思路和实践指导。

(3)利用数智化服务手段丰富营销活动，推动业务拓展

湘财证券根据业务实际情况，结合市场状况，积极开展形式多样、内容丰富的营销活动，构建营销线索框架，聚焦数智化赋能，为业务拓展提供有力支持。在功能侧，系统上线了多种展业工具，赋予一线员工有效的客户转化线索和机会；在数据侧，系统增加了业绩报表及跟踪转化分析大屏，着力支持重点业务的推进和业绩督导。湘财证券湘聚财富自研系统保持稳定运行并持续迭代升级，成功推出了公募基金隔夜委托、理财月报、高端理财PC版、场内基金适当性优化等15个重要版本，累计涵盖超过120项需求，有效提升了客群数量，进一步拓展客户服务边界。

(4)完善投顾产品体系，提升投顾服务能力

2024年，湘财证券着力提升投资顾问团队能力，充分发掘和选拔优秀投资顾问人才。报告期内，湘财证券上线了爱投“4+1”总分营销服务机制，通过挖掘和锁定目标客户，融合线上直播、总部讲师路演、业务标兵宣讲、线上答疑分队等四大服务机制，全程参与客户的培育、转化和服

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务，有效提升拓客转化率。湘财证券进一步加大业务自主创新力度，积极推动投资顾问业务转型工作，年内成功孵化了超20款分支机构自研投顾产品，投顾自研产品数量与签约率同步提升。

为建立高水平的专业投资顾问人才队伍，稳定和激励核心团队，逐步向买方投顾服务转型，湘财证券建立了明星投顾工作室服务体系，致力于打造专业高效、服务优质的投资顾问团队，为客户提供高质量服务，推动公司业务创新。

2024年，湘财证券投资者教育工作成绩突出。湘财证券投教基地在2023-2024年度全国证券期货投教基地考核中荣获“优秀”评级；投资者教育工作在年度评估中荣获“A”等次；历道投资者教育基地荣获“2024年度湖南证券行业优秀投教基地”、湖南投资者教育基地荣获“2024年度湖南证券行业投教工作优秀组织机构”的称号。

(5)完善业务运行机制，保障信用业务的健康发展

2024年，湘财证券始终牢记金融服务人民性的根本原则，把保护投资者合法权益放在核心位置，严格落实监管要求，持续优化业务流程，完善制度体系，积极探索资本中介业务的差异化特色服务，保持资本中介业务规模与收入的稳定，切实发挥融资融券业务的功能性作用，为客户提供更优质更专业的服务。

在高净值客户服务方面，湘财证券围绕客户的综合金融需求，依托融资融券、股票质押、股份回购、股权激励、员工持股计划、股东增减持等业务，积极探索和优化服务方式；在零售客户服务能力和效率方面，湘财证券持续对百宝湘APP进行迭代更新，深度挖掘客户需求，推动客户服务模式由被动转向主动，优化客户体验，提高交易便捷度；在信用账户以费代佣探索方面，通过设计开发信用账户投顾产品和工具，提升客户满意度和忠诚度，增强客户粘性。湘财证券在拓展业务的同时审慎控制风险，持续加强资本中介业务的规范性、尽职调查的全面性和持续管理的有效性，强化业务贷前、贷中、贷后、违约处置四个环节的全生命周期风险管控逻辑，全力保障公司资金安全。

(6)打造多层次获客模式，提升线上客户服务能力

2024年，湘财证券全方位拓展获客渠道，通过多种渠道打造多层次获客模式；利用业技融合深度剖析客户数据，制定精准的营销策略，构建“互联网+分支机构”的服务模式，实现线上线下服务的无缝衔接，优化客户体验；积极将线上标准化运营与分支机构个性化服务相结合，实现客户服务的全覆盖，提高客服服务的针对性及有效性；此外，湘财证券制定了针对低效户的推广策略，深入分析其数据特征，匹配适当的营销方式，联动现有业务资源，推动低效户向有效户转化，客户激活与转化率大幅提升。

报告期内，湘财证券经纪业务收入76,965.19万元，同比增长13.41%；信用业务收入40,869.88万元，同比减少8.97%。

2、以区域深耕为抓手，坚持精品投行路线不动摇

2024年度，A股首次公开募股完成100单，融资规模人民币673.53亿元，同比减少81.1%；A股再融资完成132单，融资规模人民币1,342.02亿元，同比减少71.1%。

湘财证券投行业务继续以区域深耕为抓手，构建“以客户为中心”的协同发展阵地，协调多个业务条线组成协同工作小组，根据项目产出周期打造经纪、债券、研究、投资、股权业务的多方位服务矩阵，构建区域深耕的服务样板。

在股权投行业务方面，湘财证券在IPO、上市公司再融资等传统业务面临巨大挑战的形势下，采取多种举措积极应对复杂的内外部环境。2024年，湘财证券股权投行部门在新三板挂牌业务、财务顾问业务、上市公司再融资业务等方面都有进展，新增储备项目方面也有长足的进步。

在固定收益投行方面，湘财证券进一步深化区域深耕和协同战略，积极拓展业务服务区域，坚持“优化服务、推动创新”的理念，持续打造“湘财固收”品牌。2024年，湘财证券完成发行债券项目43只，承销规模超过106亿元，并在产品创新上实现三个“首单”、六个“转型”，分别为海宁水务绿色乡村振兴债、嘉国禾祺科创债和华兴银行永续债，上述项目均创下公司“首单”的重大突破。其中，海宁水务绿色乡村振兴债、嘉国禾祺科创债被嘉兴市委市政府唯一官方新闻客户端——“读嘉”进行新闻报道，海宁水务绿色乡村振兴债被“上交所债券”公众号全文转载，同时作为优秀融资范例被《沪市债券信息通讯》（总第19期）择优收录；华兴银行永续债作为粤港澳大湾区概念以来首单区域债，积极响应广东金融强省建设要求，为地区金融发展贡献“湘财”力量。2024年，湘财证券固收投行持续提升专业服务能力，通过对各地方优质企业的深度拜访交流，在服务优化上积极“转型”，成功帮助多家国有企业主体实现产业化转型及额度新增，突破

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“借新还旧”为主导的业务瓶颈，为业务发展寻求新的增量。报告期内，湘财证券投行业务收入8,510.69万元，同比减少46.09%。

3、资产管理水平稳步提升，管理规模突破百亿大关2024年，监管部门持续强化资管行业规范发展导向，稳步推进费率改革，行业竞争格局进一步加剧。在此背景下，资管机构在合规经营、投研体系建设、风险管理以及服务创新等核心能力建设方面面临更高要求。各机构正积极提升投资管理能力，持续优化产品业绩，致力于为投资者创造长期稳健的投资回报。湘财证券资管分公司积极应对市场变化，在挑战和机遇中稳步前行，资产管理规模成功突破百亿大关，资管业务发展迈上新台阶。截至年末，湘财证券资产管理业务规模达到126.04亿，较上年末增加149.44%，全年新发产品27只，其中固收类产品15只，“固收＋”类产品3只，混合类产品2只，FOF产品7只，为近五年资管发行数量之冠。

在投研及产品体系方面，湘财证券历经了前三年的精心布局，资管投研体系和产品体系已具备雏形，产品新发持续突破，实现了集合产品新发数量的跨越式增长。资管产品涵盖六大系列，并在风险等级维度上实现了从低风险至高风险5类风险等级产品的全类型布局，构建了完整的产品梯度建设体系。在销售体系方面，资管分公司全年销售规模为上年度的15.26倍，资管分公司在机构销售、司内销售和三方渠道销售上实现了三条路线的突破，与渠道间的合作日益深化；在人力体系搭建方面，资管分公司通过不断加强投研团队管理，优化团队人员结构，逐步完善员工职级管理和考核机制，有力提升了团队人员专业水平和综合能力。报告期内，湘财证券资产管理业务收入3,268.35万元，同比增长30.89%。

4、坚持价值投资，自营业务实现高质量投资收益

2024年A股市场呈现先抑后扬态势，主要股指全年实现稳健回升，其中，证综指全年上涨

12.67%，报收3351.76点，最终站稳了3300点关口。9月出台的资本市场“政策组合拳”有效提振市场信心，市场活跃度明显修复。在此市场环境下，证券行业自营业务面临新的机遇与挑战。湘财证券自营业务继续保持稳健的投资风格，灵活运作策略，不断完善和优化原有的投资业务管理体系，积极培育和提升投研能力。自营分公司一方面强化长期价值投资理念，坚持多元化发展，有效运用各类金融工具和交易技术，积极挖掘安全边际较高的投资品种；另一方面严格执行公司自营业务规模和风险限额的授权，注重风险控制，确保投资决策流程清晰透明、合规留痕。报告期内，湘财证券自营业务收入44,856.24万元，同比增长22.62%。

5、坚定创收目标导向，研究工作取得新突破

2024年，湘财证券研究所着力夯实研究基本盘，加强人才队伍建设和研究能力的培养，不断优化内部服务体系框架，深入推进各项内部服务。2024年，湘财证券研究所为自营、资管、财富管理、投行、投顾、经纪等业务条线以及管理人员提供了多种类型的服务；同时进一步完善与经纪、投顾、财富管理和投行等部门的协同服务机制，为湘财证券投资、财富管理和投行业务提供支持。2024年也是研究所从成本中心向利润中心转型过渡的第一年，研究所奋力开辟创收新领域，在创收方面取得零的突破。此外，湘财证券研究所启动卖方研究服务，为研究所的转型发展奠定了坚实基础。2024年度，湘财证券研究所完成宏观策略报告314篇。在课题研究方面，湘财证券完成了中证协2024年重点课题申报6项，成功立项1项。

（二）实业板块

截至2024年末，公司实业板块资产规模相对有限，占总资产比重不足2%。2024年，公司持续推进资产优化战略：一方面通过关停并转、降本增效等措施盘活存量资产，另一方面通过人员结构优化、产品结构调整及经营模式升级等精细化运营手段提升资产效益。报告期内，公司实现贸易收入4.10亿元，同比下降24.58%。因该业务毛利率较低，其对归属于上市公司股东净利润的影响程度有限。

（三）投资板块

公司通过战略投资、合资合作等方式，积极布局人工智能、数据挖掘及新一代信息技术等金融科技领域，构建湘财股份金融科技生态圈，持续赋能湘财证券数字化转型。截至2024年末，公司持有国内领先金融信息服务商大智慧（股票代码：601519）11.68%的股权，系其第二大股东，进一步强化湘财证券金融科技战略落地能力。

2025年3月28日，湘财股份召开第十届董事会第十三次会议审议通过拟向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧，并拟发行A股股票募集配套资金等相关议案。本次交易能将大智慧的产品、技术和流量优势与湘财证券的牌照、运营能力、网点布局等优势深度

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融合，强化双方的协同价值，提升湘财证券财富管理和金融服务能力，以科技推动湘财股份的跨越式发展。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）政策驱动业绩修复，行业呈现结构性复苏2024年，证券行业在宏观经济承压背景下实现韧性增长，呈现明显的“前低后高”修复特征。受上半年市场交投清淡影响，前三季度行业净利润同比下滑5.9%；随着四季度“降准+互换便利”等政策组合拳落地，市场流动性显著改善，日股基成交额突破2万亿元，推动单季净利润同比大幅增长。

（二）资本市场改革纵深推进，长期赋能证券业高质量发展2024年4月，国务院发布新“国九条”，以“强监管、防风险、促高质量发展”为主线，推动金融强国建设，并强化证券基金机构监管，促进行业回归本源、做优做强。随后，“1+N”政策体系加速落地，资本市场生态持续优化。2024年9月，多部门联合推出互换便利工具等刺激政策，中央政治局会议进一步强调提振资本市场。短期看，改革提升市场活跃度，支撑证券业稳健经营；中长期看，将为行业高质量发展、业务扩容及模式升级奠定坚实基础。

（三）业务结构深度调整，行业格局加速重构2024年，行业呈现“轻重分化”特征。重资本业务承压，IPO融资额同比骤降81.11%，倒逼券商发力港股与债券承销；轻资本业务崛起，财富管理、场外衍生品等业务贡献增量。

根据中国证券业协会数据，2024年证券行业整体经营指标保持稳健，总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，受托管理资金规模9.17万亿元。2024年150家证券公司全年实现营业收入4,511.69亿元，其中，证券投资收入1,740.73亿元，占比38.58%，代理买卖收入1,151.49亿元，占比25.52%，利息净收入501.19亿元，占比11.11%。轻资本业务同比增长，其中，资管业务收入239.47亿元，同比增长6.53%，投资咨询收入54.43亿元，同比增长9.08%。

同时，券商行业竞争格局演变，马太效应持续强化，前十大券商净利润占比达65%，国泰君安、海通证券合并催生行业新龙头，整合后的公司总资产超1.5万亿元。中小区域型券商聚焦精品投行、特色资管等细分领域。

展望2025年，政策红利（如养老金入市、跨境业务深化）与业务创新（如场外衍生品、财富管理转型）将持续驱动行业修复，头部券商与具备细分领域优势的中小券商或进一步分化。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司主营业务以证券服务业为主，其经营主体为公司全资子公司湘财证券，证券业务是为各类投资者提供专业证券服务和金融产品服务，经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品业务。

公司其它业务板块包括食品加工、防水卷材、贸易等实业板块及投资板块。

详见本节“一、经营情况讨论与分析”。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

湘财股份于1997年在上海证券交易所上市。2020年6月，公司完成重大资产重组，通过发行股份购买资产方式收购湘财证券股权，公司主营业务变更为证券服务业。公司全资子公司湘财证券经过多年发展，坚持以客户为中心的服务体系建设，强化各类业务的协同发展，突出金融科技在业务转型中的战略定位，加强信息技术发展的前瞻性和系统性规划。报告期内，湘财证券业务规模和竞争实力稳步提升，在市场中树立了有一定影响力的企业品牌，形成了具有自身特色和竞争力的业务发展模式。公司在市场中的竞争优势主要体现在：

（一）业务资质齐全，拥有全方位的综合金融服务能力

湘财证券于1999年获得中国证监会批准，成为首批全国性综合类证券公司，并创造了多项资本市场第一的纪录，在市场中树立了具有一定影响力的企业品牌。

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湘财证券业务资质齐全，其中经纪、信用交易、财富管理、投资银行、资产管理等业务板块形成了较为成熟的经营思路和盈利模式，且拥有股权激励行权融资业务资格等具有一定稀缺性的业务牌照，并构建了包括证券、基金管理、另类投资等在内的综合性证券金融服务体系，各类业务的客户服务体系日益成熟，为打造全方位的综合金融服务平台奠定了良好基础。

（二）网点布局合理，互联网基因助力营业部提升创收能力

湘财证券线下营业网点均衡合理，在全国多个省、自治区、直辖市共有67家证券营业部、4家业务分公司、4家区域分公司、2家全资子公司，证券营业部分布于全国各主要大中城市，业务覆盖我国主要经济发达地区，为公司业务开展、客户服务提供了重要的触角和支撑。

湘财证券互联网基因由来已久，为了更好地赋能线下营业网点，积极搭建线上互联网服务体系。湘财证券从客户角度出发，根据分类优化、分层服务的理念，逐步融合全新的交易理念、全面的财经资讯、优化的服务结构，打造线上客户综合金融服务平台，以数字化、智能化提升网点经营效率。湘财证券也积极培育富有活力且专业的内容创作、线上客服和智能投顾团队，为网点打造层次更丰富、吸引力更强的内容及服务体系。受益于湘财证券互联网服务理念和服务能力，其营业部创收能力优异，一直位于行业排名前列。

（三）金融科技驱动湘财证券业务创新与发展

湘财证券一直致力于将金融科技打造成推动公司业务发展的重要引擎。湘财证券以“金融科技赋能财富管理”理念作为核心思路，注重通过自主研发积累技术底蕴和人才队伍，把大数据、云计算、人工智能、数字员工等前沿技术，应用在关键技术应用、业务流程管理、客户市场开拓、团队文化建设等方面。通过建立“金刚钻”服务体系，成功打造出湘财证券在高频量化交易领域的品牌知名度；通过“百宝湘”、“湘管家”、“湘财智盈”智能条件单等众多公司重大项目建设，提升其业务利用互联网平台与数据分析、智能服务的能力。

另外，湘财证券持续与金融科技行业龙头大智慧、万得信息、益盟股份、邦盛科技、趣链科技及九方财富等开展深度合作，将自身网点、客户、产品等资源与对方技术与运营优势相结合，利用金融科技手段不断丰富服务内容、提升服务品质，全面打造面向未来的差异化核心优势。

（四）投顾业务为湘财证券构建财富管理生态圈提供重要支撑

投顾业务是湘财证券近年来发展着力点之一。湘财证券投顾产品在数字化转型的赋能下，内容不断丰富，针对零售客户、个人高净值客户、机构客户等不同类型客户，先利用“湘管家”平台刻画财富管理客户分类画像，再以自身资源禀赋尽可能满足不同投资人群、不同人生阶段的财富管理需求，充分利用数字手段为不同类型的客户带来差异化的服务内容及体验。

在湘财证券与益盟股份战略合作的背景下，投资顾问业务实现了进一步的跨越。湘财证券推出的双方联合开发“湘财智盈”投顾产品，集软件工具、投顾服务于一身，为投资者提供选股策略指导、智能盯盘、名师课程等成体系的优质投顾服务，帮助投资者简化投资过程、搭建更有效的盈利体系，最终通过陪伴式服务促进客户的付费转化。

（五）市场化的协同机制激发湘财证券各业务条线发挥合力价值

近些年来，面对客户需求和市场格局的新变化，湘财证券在符合监管要求和公司合规前提下，充分发挥灵活机动的体制优势，打破单一业务的模式和局面，积极整合各类业务资源，并制定协同展业的配套保障机制。以智能投顾为入口、建设财富管理生态圈，以财富管理为核心、以满足客户需求为目标、协同资产管理和投资银行，以研究驱动赋能股权投资和投资银行。湘财证券着力提升员工的业务创新与协调能力，总分子之间、各业务条线之间协同协作更加紧密，总部综合金融服务平台优势逐步凸显，这也是湘财证券财富管理战略落地的重要推动力。

（六）科学稳健的合规风控保障湘财证券长期稳健发展

湘财证券始终坚持合规先行的经营理念，持续健全以制度建设为基础、以合规管理为重点、以风险管理为导向、以技术支撑为保障的合规风险管理体系，同时不断强化一线员工的合规管理意识，把合规管理融入到员工的执业行为及业务管理的全过程，确保公司持续稳定发展。2022年以来，湘财证券连续三年证监会发布的分类评级均为“A”类。

（七）上市公司股东背景为湘财证券注入资本和管理活力

上市公司湘财股份作为湘财证券母公司，一方面湘财股份充分发挥上市公司融资优势，通过多元化融资工具为湘财证券提供持续资本支持，同步实施员工持股计划等市场化激励措施，建立长效发展机制。另一方面，依托上市公司灵活机制，在金融科技投资、业务创新孵化等领域快速决策，通过战略合作引入优质产业资源，全面赋能证券业务转型升级。

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五、报告期内主要经营情况2024年度，公司实现营业总收入21.92亿元，同比减少5.56%，实现归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比减少8.59%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2.27亿元，同比增长152.92%；截至2024年末，公司总资产385.60亿元，较年初增长16.70%，归属于上市公司股东的净资产118.23亿元，较年初减少0.45%。

公司主营业务以证券板块为主，此外还包括实业板块和投资板块。公司证券板块以湘财证券为经营主体，包含证券经纪业务、投资自营业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务等。2024年度，公司全资子公司湘财证券实现金融企业报表口径下营业总收入16.50亿元，同比增长11.14%；实现归属于母公司股东的净利润2.43亿元，同比减少0.26%。截至2024年末，湘财证券资产总额350.20亿元，较年初增长20.73%；归属于母公司净资产91.65亿元，较年初减少3.85%；净资本76.77亿元，较年初减少2.47%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

销售费用变动原因说明：主要系报告期内子公司营养品公司电商业务费用增加所致；研发费用变动原因说明：主要系报告期内子公司营养品公司研发支出减少所致；投资收益变动原因说明：主要系报告期内湘财证券交易性金融资产在持有期间的投资收益及处置其他债权投资取得的投资收益增加所致；公允价值变动收益变动原因说明：主要系报告期内湘财证券交易性金融资产公允价值的变动影响以及卖出交易性金融资产的影响所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内证券业务拆入资金净额和代理买卖证券收到的现金净额增加以及融出资金净流出增加等因素的综合影响所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期减持部分大智慧股票，本报告期无

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此事项所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内兑付公司债券和收益凭证等现金净流出金额增加所致；其他说明：

由于在公司合并范围内，全资子公司湘财证券为金融企业，其他合并主体为一般实业企业，两种企业类型在财务报表格式上存在较大差异。公司合并财务报表以一般企业报表口径披露，营业总收入仅包含证券业务的手续费及佣金收入、利息收入（非净收入）、其他业务收入，而金融企业报表的营业总收入包含利息“净”收入、手续费及佣金“净”收入、其他业务收入、投资收益、公允价值变动收益等科目；一般企业报表口径下的营业总成本主要包含利息支出、手续费及佣金支出、其他业务成本、管理费用、税金及附加等，而金融企业报表的营业总成本仅包含管理费用、税金及附加、其他业务成本等。一般企业报表难以直观地展现公司证券业务的收入成本情况。为加强公司年度报告的可读性和与同行业的可比性，且为了更准确地体现公司证券业务板块下各业务分部的收入及成本情况，在本节“一、经营情况讨论与分析”及在下述收入和成本分析中，证券板块业务均使用湘财证券金融企业报表口径相关数据。湘财证券一般企业口径下利润表经过调整转换为金融企业口径利润表具体过程如下（下述科目数据为湘财证券合并报表数据）：

营业总收入：

单位：元币种：人民币

营业总成本：

单位：元币种：人民币

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

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2、收入和成本分析

√适用□不适用

公司收入及成本分析分别以证券业及实业两个业务板块进行分产品、分地区的分析列示。报告期内，公司证券板块实现金融报表口径下营业总收入16.50亿元，同比增长11.14%，营业总成本11.19亿元，同比下降4.66%。公司实业板块实现一般企业口径下营业收入4.36亿元，同比下降24.45%，营业成本4.26亿元，同比下降24.59%。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

证券板块：

(1)资产管理业务收入0.33亿元，同比增长30.89%，主要系报告期内湘财证券受托资产管理业务规模增加。

(2)投行业务收入0.85亿元，同比减少46.09%，主要系报告期内湘财证券的证券承销规模减少。

(3)另类投资业务收入1.11亿元，同比增长221.79%，主要系子公司金泰富资本报告期内投资收益与公允价值变动收益的共同影响。

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(4)结构化主体收入0.09亿元，同比增长4326.38%，主要系报告期内新增并表的结构化主体增加。

实业板块：

(1)防水卷材业务收入同比下降46.66%，主要系受行业环境影响，报告期内，公司子公司绥棱二塑防水卷材、防水工程业务量下降所致。

(2)其他贸易收入同比下降48.90%，主要系成品油以外的贸易品种业务规模下降所致。

(2).产销量情况分析表

□适用√不适用

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元

/

成本分析其他情况说明

证券板块：

(1)投行业务成本0.60亿元，同比减少40.89%，主要系投资银行业务的业务及管理费减少。

(2)另类投资业务成本0.17亿元，同比增长193.80%，主要系湘财证券子公司金泰富资本长期股权投资减值损失增加。

(3)结构化主体成本0.01亿元，同比增长394.90%，主要系本期新增并表的结构化主体增加。

实业板块：

(1)贸易业务：报告期内，公司部分品种的贸易规模下降，带来贸易成本相应下降；

(2)防水卷材业务：报告期内，公司子公司绥棱二塑营业收入、成本下降较大，主要系受行业环境影响，防水卷材、防水工程业务量下降所致。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况A.公司主要销售客户情况

√适用□不适用前五名客户销售额41,165.43万元，占年度销售总额94.03%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形。

√适用□不适用

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单位：万元币种：人民币

注：本期前五大客户有所变化，客户三、四、五为本年新增前五大客户。B.公司主要供应商情况

√适用□不适用前五名供应商采购额32,748.50万元，占年度采购总额76.24%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形。

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注：本期前五大供应商有所变化，供应商二、四、五为本年新增前五大供应商。其他说明：

因公司全资子公司湘财证券属于证券服务业公司，未销售商品亦不存在供应商，故以上比例计算基数未包含湘财证券一般企业报表口径下营业总收入和营业总成本。

3、费用

√适用□不适用

单位：元

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

/

单位：元

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本期费用化研发投入

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(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

/

1、资产及负债状况

单位：元

/

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

□适用√不适用

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(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用2024年，公司对外投资总额7,150万元，为对全资子公司哈尔滨哈高科油脂有限责任公司增资，与上年度对外投资总额2.29亿元相比，减少68.77%。注：报告期内股权投资金额的统计口径是认缴的金额，实缴时不再重复统计。

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：公司的证券、基金、衍生品等各类金融资产投资为公司及子公司的主营业务之一，以公允价值计量。因上述投资涉及公司商业机密，故不予详细披露。公司于本报告“第十节财务报告”中披露了投资类别、公允价值变动、投资收益等情况。

证券投资情况

□适用√不适用

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证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

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4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

√适用□不适用截至报告期末，公司持有大智慧11.68%股份，作为大智慧的第二大股东。公司于2021年1月12日取得上交所出具《上海证券交易所上市公司股份协议转让确认表》(证股转确字2021第3号)，上交所同意大智慧股份由新湖集团过户至湘财股份，根据中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》，大智慧股份已于2021年1月14日过户登记至湘财股份名下，股份交割已完成。

报告期内，公司通过委派董事参与其董事会表决，以及以参与股东大会投票等方式实现股东权利。公司通过收购大智慧股份助力湘财证券推进金融科技战略，湘财证券与大智慧在财富管理、客户服务、系统开发等多项业务领域展开合作。截至目前，整合情况符合前期计划。独立董事意见

2024年度，公司继续积极促进重大资产重组整合的实施进展，对大智慧委派董事参与重要事项决策，确保公司对其有效管理，充分发挥协同效应，促进双方深度融合。因此，独立董事认为2024年度重大资产重组实施进展情况符合《上市公司重大资产重组管理办法》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》等相关规定，公司采取的措施积极有效，不存在损害公司及股东利益的情形。

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

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(八)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用根据2014年修订的《企业会计准则第33号──合并财务报表》，综合评估合并报表范围内所有主体担任管理人和投资人的情况，对因持有投资份额而享有的回报使公司面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并(包含资产管理计划及投资基金)。故自上述结构化主体成立之日起，将其纳入合并报表范围，在资产管理计划终止并完成清算时不再将其纳入合并报表范围。与年初相比，年末纳入合并范围的结构化主体减少1个，增加4个。

1)纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

本公司合并的结构化主体指本公司同时作为管理人及投资者的资产管理计划。本公司综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。

单位：元币种：人民币

2)未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，包括本公司发行的资产管理计划和证券投资基金，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费收入和业绩报酬，其募资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资取得的投资收益或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。

报告期内，本公司通过直接持有本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：元币种：人民币

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

当前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，证券行业正面临深刻变革，一方面随着资本市场深化改革和全面注册制持续推进，行业集中度持续提升，头部券商竞争优势进一步凸显；另一方面，财富管理转型、机构业务发展和金融科技赋能成为行业主要增长点。面对国内外复杂的经济形势，经济逐步复苏，证券行业景气度上升，行业表现总体向好。作为区域性特色券商，公司全资子公司湘财证券业务资质齐全，财富管理客户基础扎实、网点布局相对合理，且具有金融科技基因和部分先发优势，与业务深度融合。但同时也面临佣金率持续下行、同业竞争加剧等挑战。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

2025年，公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持“金融+实业+投资”的发展战略，努力提升公司经营管理水平，以良好的业绩回报广大股东。公司全资子公司湘财证券将继续围绕做好金融工作“五篇大文章”，贯彻新“国九条”要求，把握新阶段、新理念、新格

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局的核心要义，以更高站位、更大格局和更宽视野加快转变发展方式。公司将继续保持积极稳健经营风格，秉承“诚实守信、专业敬业、合规稳健、客户至上、勇于创新、追求卓越”的企业文化理念，以明确的战略目标为引导，以“客户聚焦、科技赋能、创新驱动、业务协同”核心战略举措为前提，持续推进业务转型，不断深化业务协同，推动各项工作全面提质增效，打造差异化特色化竞争优势，实现公司高质量发展。

(三)经营计划

√适用□不适用

2025年，公司将坚持把服务实体经济作为根本宗旨，聚焦金融强国与金融报国，更好地服务国家改革发展大局。公司将保持积极稳健经营风格，进一步扎实推进公司发展战略，在加强合规风控建设的基础上，密切围绕核心优势业务，持续推进业务转型，推动各项工作全面提质增效，努力构建具有强大核心竞争力、广泛社会影响力和持续盈利能力的综合金融服务商。

1、持续完善分级分类客户服务体系，提升服务水平

湘财证券将继续以“以客户为中心，为客户创造价值”为业务核心重点，通过多渠道精准发力，大幅提升客户体验，湘财证券将持续完善分级分类的客户服务体系，通过对客户需求的全面深入分析，建立长效且持续优化的工作体系与机制，提供更能贴合客户个性化需求的服务标准，全面提升服务水平。

2、持续增强专业服务能力，开拓业务新局面

公司将坚定不移地推动战略发展规划实施落地，着力提升湘财证券的投资顾问能力、资产配置能力、投资管理能力和综合服务能力，通过增强公司的核心竞争力，为业务拓展和业绩提升奠定坚实基础。

在投资顾问能力方面，湘财证券将力求投资顾问服务内容的有效推广与落地，建立健全客户反馈机制，及时捕捉客户需求变化，不断提升服务质量，满足客户需求；在资产配置能力方面，湘财证券在加强财富管理部门能力建设的同时，资管分公司和基金子公司也将积极转变角色，在定制化产品与服务方面积极发挥资产配置的主动作用，提升内部主动管理产品的地位，以实现公司与客户的互利共赢；在投资管理能力方面，湘财证券自营部门、资产管理部门、基金子公司将脚踏实地，切实加强自身投资能力建设，有效提升业务收入水平；在综合服务能力方面，湘财证券将积极借鉴同业协同模式，针对高净值及其他潜在需求客户，组建专业团队并加强专业培训，深入挖掘和精准定位客户需求，为客户提供个性化、专业化的服务方案，增强客户满意度和忠诚度。

3、稳固“三个收入支柱”，构建稳固的收入体系

2025年，湘财证券将全力稳固“三个收入支柱”，进一步完善和优化公司的收入结构，通过有针对性、实操性的工作举措，对现有收入结构进行优化，充分挖掘潜在的业务增长点，进而实现收入结构的优化与可持续发展。

在稳固佣金收入方面，湘财证券将进一步优化服务体系，持续加强专业能力建设，控制佣金下滑趋势，全力吸引优质客户和新增资产，有效提高转化率，从而促进营业收入的增长；在息差收入方面，湘财证券将有效扩大客户保证金规模，增加融资融券等业务的收入，依托良好的客户基础，拓展融资客户群体；在自营投资收入方面，湘财证券将继续以固定收益产品投资为基础，以有效提升收益率为目标，明确投资重点，加强自身能力培养，优化量化交易策略和资源配置。

4、优化内部支持服务，加强后台支持力度

2025年，公司将锚定战略规划，进一步优化内部管理机制，充分发挥前台部门和后台部门的联动效应，促进前后台部门紧密配合，为公司业务发展提供全方位的支持和服务。公司财务部门将积极为公司决策提供有力支撑，优化费用管控措施，定期呈报深度财务分析报告，充分发挥“哨兵”作用；信息技术中心将更紧密地贴近业务需求，致力做好创新服务；人力资源部门将紧跟公司业务发展和机制变革的步伐，完善基础制度体系，优化考核指标体系，推动各项人才考核和激励机制的落地生根，并依据实际变化进行动态调整；研究所将切实做好内部服务支持，加强内部服务协同，致力成为公司业务发展的重要支撑，并多渠道树立湘财研究品牌形象，提升公司品牌影响力。随着这“五个领域”的转变和“四大能力”的建设，公司综合实力将不断提升，公司收入“三大支柱”将愈发稳固坚实。

5、强化合规风控建设，筑牢合规风控防线

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2025年，公司将重点围绕强化公司合规风控能力和核心竞争力的目标，严格按照法律法规和监管要求，在坚守红线的基础上，切实服务于业务，通过不断健全合规管理体系和制度，推动公司合规文化建设，强化廉洁从业管理，实现合规管理全覆盖；按照公司制订的风险管理工作方案，持续强化公司的全面风险管理工作，以全面风险管理的实质要求为导向，打造“符合监管要求、覆盖业务需要、把控实质风险”的风险管理能力，形成合规创造价值的理念，为公司各项业务发展提供有力的支持和服务。

6、完善多层次人才培养体系，做好人才保障

2025年，公司将大力践行“人才强司”战略目标，强化制度机制建设，持续推进人力资源工作从维持型向赋能型转变、从守成型向进取型转变、从事务型向专业型转变。同时不断完善人力资源培养使用机制，致力构建“招得进、用得好、管得住、留得住人才”科学、良性的人力资源管理机制。依照业务发展重点及各部门、各业务条线的人力资源需求，及时梳理人才队伍结构并有针对性编制公司短、中、长期人力资源配置规划，提升人力资源建设工作的统筹规划和预判能力，为公司业务转型升级和健康发展提供坚强的人力资源保障和智力支持。

7、强化资本回报意识，提升公司综合效益

公司将不断加强资本回报能力和循环使用能力，提升资本使用效率。一是加大对资本回报率、人均创收、人均创利的考核力度，逐步引导资源向高效业务领域倾斜，突出强调资本使用效率和回报水平；二是通过精细化的财务管理和资源配置，提高闲置资金使用效率，从而提升公司的盈利能力和价值创造能力，确保公司在合理控制成本的前提下实现资本的高效增值。

8、加强企业文化建设，打造充满活力的组织体系

公司将继续加强企业文化建设，统一思想，坚定信心，积极打造作风优良、善作善成的干部员工队伍，将“多做事、做好事、做成事”的“三做原则”深入贯穿到公司和员工发展的各个环节中去，作为衡量和评价干部员工工作业绩的重要标准。坚持以人为本，健全人才培养体系，通过完善人才吸引、培养和使用机制，吸引更多优秀人才加入公司，提拔任用优秀年轻干部，加快人才梯队建设，持续优化员工队伍结构。继续强化绩效薪酬在吸引和稳定人才以及激励约束中的重要作用，奖优罚劣，引导和培育员工积极向上、团结协作、敢想敢干、担当负责，着力建设良性竞争、充满活力的组织发展生态，为公司可持续发展提供源源不断的内生动力。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1、信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

公司全资子公司湘财证券的信用风险主要来自六个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券，若在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，湘财证券有责任代客户进行结算而造成损失的风险；二是融资融券交易、股票质押式回购交易、股权激励行权融资等信用类业务的信用风险，主要指由于客户违约及其担保品不足以偿还债务而给湘财证券带来损失的风险；三是信用类产品投资和交易的违约风险，即所投资信用类产品之融资人、发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，或者因融资人、发行人信用资质恶化等原因导致资产损失和收益变化的风险；四是投行固定收益业务的信用风险，即湘财证券承销以及承担受托管理职责的固定收益产品发行人没能按照约定履行相关偿付义务，产品发生违约，给湘财证券造成负面影响，并可能导致湘财证券承担一定法律责任、监管处罚的风险；五是资产管理业务的信用风险，即由于产品所投资信用类产品的发行人、融资项目债务人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，或融资人、发行人信用资质恶化等，或产品在交易过程中发生交收违约，而造成产品资产损失的风险；六是场外衍生品业务信用风险，即交易对手因履约意愿不足或履约能力下降导致违约，可能使湘财证券遭受损失的风险。

湘财证券通过系统建设、制度建设、流程管理、人员管理等一系列措施，防范业务开展过程中潜在的信用风险。湘财证券各业务部门作为业务执行机构，承担一线风险管理职责，负责各自业务经营领域的信用风险管理执行工作，对业务风险进行识别、评估、监控和应对；风险管理总部作为独立的风险管理部门负责监测、评估、报告湘财证券整体信用风险情况，并为业务决策提供信用风险管理建议，通过舆情监控、信用计量模型、压力测试、内部信用评级等手段计量和评估相关业务的信用风险水平，向业务部门、湘财证券经理层进行提示、报告。湘财证券制定预期

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信用损失计量制度及流程，建立预期信用损失模型，定期对需计提减值准备的金融工具评估预期信用损失，计提减值准备。

为管理经纪业务面临的信用风险，湘财证券根据监管规定实行保证金制度，对于代理买卖股票等传统经纪业务均以全额保证金结算，对于股票期权经纪业务，湘财证券向客户收取的保证金不低于交易所规定的最低标准，且有权根据客户信用情况、业务权限和交易级别等收取不同程度保证金。湘财证券全额收取权利方保证金，向客户收取的义务方保证金不低于交易所和中国结算规定的保证金标准。

为管理融资融券、股票质押式回购交易和股权激励行权融资等信用类业务面临的信用风险，湘财证券主要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式，管理此类业务的信用风险。

为管理信用类产品投资和交易面临的信用风险，湘财证券不断完善交易对手授信机制，不定期更新交易对手限制名单，通过系统对交易对手进行额度管理。此外，湘财证券建立了内部评级模型，在确定投资标的时选择内外部信用评级较高、资信较好的债券，并对单一债券的集中度进行控制，以分散信用风险。此外，每日对债券持仓情况、盈亏情况、信用评级、负面舆情等进行监控。

为管理投行固定收益业务面临的信用风险，湘财证券开展债券承销业务严格履行内核程序，项目组成员对项目进行尽职调查，形成工作底稿备查，业务部门按照其内部审批流程对项目进行审核，并通过湘财证券内核程序对项目进行出口管理和终端风险控制。对于存续期项目，湘财证券建立投资银行类业务重大风险项目关注池，对存续期项目定期进行排查，将风险项目纳入关注池建立跟踪管理机制，持续关注债券发行人和增信服务机构的风险状况及偿债能力，预防信用风险事件的发生。

为管理资产管理业务面临的信用风险，湘财证券主要采取了以下措施：包括事前对非标业务交易对手方开展尽职调查、建立债券投资业务交易对手分类授信管理机制、参考内部及外部信用评级对债券投资标的进行分类管理等；事中建立风险监控体系，持续对潜在的信用风险进行识别、评估、报告；明确事后应急处置机制，在风险发生后及时启动应急预案对风险事件进行处置。

为管理场外衍生品业务面临的信用风险，湘财证券主要采取了以下措施：在事前审慎评估交易对手方资质及交易目的，审慎评估对手方履约能力等情况；事中持续落实盯市要求，对项目风险敞口及交易对手舆情进行监控，对于触发追保条件的，及时向交易对手发出追保通知；制定应急处理预案，在风险发生后迅速有效地处理异常情况，最大程度控制异常情况可能对公司造成的影响和损失。

2、市场风险

市场风险是指由资产的市场价格（包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等）变化或波动而使公司可能发生损失的风险。

湘财证券建立了完整的市场风险管理体系，建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程，全面推行风险限额管理，湘财证券对自营证券投资业务设立了年度规模限额和损失限额授权，以风险限额为核心，采取证券池、逐日盯市、预警、调整持仓、平仓、对冲等风控措施严格控制市场风险。同时引入久期、股票VaR模型、压力测试、希腊字母等风险度量技术定量测算投资组合的市场风险水平。湘财证券建立了风险监控和报告机制，由业务部门和风险管理总部负责逐日盯市，对市场风险的动态变化进行监控，定期和不定期地报告风险状况。

汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险，湘财证券面临的汇率变动风险主要与公司的经营活动(当收支以不同于公司记账本位币的外币结算时)有关。目前，湘财证券以外币计量的资产及负债在公司资产负债结构中占比较小，湘财证券面临的汇率风险相对可控。

3、流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司及子公司湘财证券流动性风险主要来自于自营业务、投行业务、信用类业务、贸易业务等业务，以及外部融资环境的变化。公司及子公司湘财证券根据经营战略、业务特点和风险偏好测定自身流动性风险承受能力，并以此为基础制定流动性风险管理策略、政策和程序。

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公司及子公司湘财证券流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测、控制、应对和报告，确保流动性需求能够及时以合理成本得到满足。为此湘财证券构建了流动性风险管理组织架构与分级控制机制，成立了流动性风险管理应急处置领导小组，制订了严格的自有资金使用制度和流动性风险管理制度，对各类业务都建立了完整的业务管理办法。财务总部每日测算流动性指标和编制资金计划表，每月撰写流动性风险管理月度运营报告，每年撰写年度报告；流动性风险管理应急处置领导小组定期组织风险管理总部、财务总部和各主要业务部门沟通公司风险指标情况和业务后续发展；财务总部根据业务开展情况和计划、公司负债变化情况不定期测算未来一段时间关键时点流动性指标及所需资金，制定融资计划。风险管理总部安排专门人员，对各项业务进行监控，定期或不定期开展流动性专项压力测试，对于可能存在的流动性危机，制定应对措施。

4、操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

为有效防范操作风险，公司主要通过制度、流程、人员、系统等方面管控操作风险。湘财证券建立了有效的经纪、自营、资产管理、投资银行等业务之间的信息隔离墙制度，防止出现内幕交易、利益冲突、利益输送等违规行为；建立完善并严格执行业务制度流程，明确各岗位职责，防止越权行为的产生；公司及子公司对关键岗位权限分离，加强重要业务环节的审核与监控，重要业务环节双人负责，建立操作、复核与审核的机制；加强系统建设与管理工作，建立了系统应急机制；注重对员工的风险教育和培训，提高全员风险防范意识和合规守纪观念。不定期对各项业务进行现场检查或组织自查，确保业务各个环节合规运行。

公司持续完善操作风险损失数据收集LDC、风险与控制自我评估RCSA、关键风险指标KRI（即操作风险三大管理工具）的功能，提升管理效果。

5、声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立了声誉风险管理机制。董事会办公室为公司声誉风险管理的归口管理部门，牵头履行声誉风险管理职责。为有效防范声誉风险，董事会秘书处根据监管要求建立健全声誉风险相关制度，与各部门合作防范风险，提升业务协同效率，加强与媒体互动，塑造良好品牌形象。此外，董事会秘书处还实时监控公司舆情，审核对外信披及媒体宣传资料，提供舆情应对策略，并与各部门保持沟通，共同策划媒体宣传方案，打造公司品牌形象。同时，组织声誉风险联络人培训会议，对各机构联络人进行风险教育，提高全员风险防范意识和合规观念，进一步提升公司内部控制和声誉风险管理水平，强化员工声誉风险管理意识。

6、洗钱风险

洗钱风险是指公司因未严格履行反洗钱法定义务和应尽职责，导致业务或服务被不法分子利用从事洗钱活动，进而致使公司遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失、声誉损失的风险。

公司高度重视洗钱风险防控，将其纳入全面风险管理体系，湘财证券建立了涵盖董事会、监事会、高级管理层、各职能总部/分公司、分支机构和各岗位员工的反洗钱组织架构，构建了层次清晰、相互协调、有效配合的洗钱风险防控机制。湘财证券指定合规管理总部牵头开展公司洗钱风险管理工作，湘财证券各单位负责在其职责范围内落实反洗钱各项要求，承担洗钱风险管理的直接责任。湘财证券通过一系列全面且细致的措施防控洗钱风险，具体包括建立健全内控制度，为反洗钱工作搭建坚实制度框架；优化升级反洗钱监控系统，借助技术手段提升风险监测效能；定期开展机构洗钱风险自评估，及时察觉潜在风险，为制定针对性防控策略提供有力依据；持续深入开展客户尽职调查，并依据详实的调查结果进行科学的风险等级划分，精准识别不同客户群体的洗钱风险状况，从而实施差异化的风险管理措施；加强可疑交易审核及数据报送工作，确保风险及时发现与有效处理；持续开展反洗钱培训与宣传，针对内部员工，提升其专业素养与风险防范意识，针对客户群体，增强其对洗钱风险的认知与防范能力，营造良好的反洗钱工作氛围；加强反洗钱内部审计与专项检查，保障各项防控措施有效落地执行。

7、廉洁从业风险

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廉洁从业风险是指公司及工作人员在开展证券业务及相关活动中，因违反廉洁从业规定，导致公司被采取纪律处分、行政监管措施、行政处罚、刑事处罚等措施的风险。

湘财证券将廉洁从业风险纳入全面风险管理体系，建立了廉洁从业风险管理机制。为有效防范廉洁从业风险，湘财证券制定专门的廉洁从业管理制度明确各单位廉洁从业的防控责任和具体要求，建立涵盖所有业务及各个环节的廉洁从业内部控制制度，制定具体、有效的事前风险防范体系、事中管控措施和事后追责机制，将廉洁从业管理要求渗透至业务开展的各个环节。同时，湘财证券成立由合规管理总部牵头的廉洁从业监督工作组，通过组织开展廉洁从业自查、廉洁从业专项检查、稽核审计、财务不定期检查等对各单位及工作人员廉洁从业执行情况进行监督检查，督促各单位贯彻落实公司廉洁从业管理要求。此外，公司推动廉洁文化建设工作与党建工作融合，通过开展丰富多样的培训宣导活动，向各单位及工作人员持续宣导廉洁从业理念，进一步增强其廉洁从业意识。

8、安全环保风险

公司全资子公司营养品公司属于食品加工行业。近年来食品药品监督管理局和环保部门进一步加强监管，对企业在生产加工、废弃物排放等环节提出了更高的要求，公司将持续完善相关制度及规范操作流程，以消除安全、环保隐患。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

/

第四节公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用公司严格按照《公司法》《证券法》《治理准则》和中国证监会有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，建立健全内部管理和控制制度，进一步规范公司运作，提高公司治理水平。公司已建立起股东大会、董事会、监事会和经营管理层构成的较为完善的公司治理架构，股东大会是公司最高权力机构，董事会根据股东大会的决议履行职责。监事会对董事会和董事、高级管理人员履行监督职能，经营管理层根据董事会的决议具体负责公司的日常经营。公司的治理结构具体情况如下：

（一）股东大会公司股东享有法律、法规和《公司章程》规定的合法权利；股东大会是公司的最高权力机构，公司严格按照《公司法》《公司章程》及公司《股东大会议事规则》等相关规定和要求召集、召开股东大会，保证所有股东对重大事项的平等知情权和决策权；公司关联交易的决策程序严格遵守法律法规和《公司章程》等有关规定，交易内容公允合理，没有损害公司及非关联股东利益的情况发生，相关信息披露及时、准确和完整。

（二）董事会公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，董事会的人数及人员构成符合有关法律法规和《公司章程》的要求；公司董事忠实、诚信、勤勉地履行职责，出席公司董事会和股东大会，严格按照《公司章程》《董事会议事规则》等相关制度履行职权，积极学习最新监管法律法规；公司独立董事按照《公司章程》《独立董事工作制度》《独立董事专门会议议事规则》等规定独立履行职权，充分发挥其在法律、经济、会计等方面的专业性，在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询等作用，确保公司规范运作；公司董事会下设的战略委员会、审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会充分发挥专业优势，为公司重大事项提供科学决策，保障董事会专业化运作水平不断提高。

（三）监事会公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，监事会的人数及人员构成符合有关法律法规和《公司章程》的要求；公司监事会能够本着对股东负责的精神，严格按照《公司章程》《监事会议事规则》等制度履行职权，对公司重大事项发表意见；促进公司规范运作，对公司财务状况、募集资金、关联交易、定期报告以及公司董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用□不适用公司控股股东严格按照《公司法》《证券法》等法律法规制度规定规范行使控股股东权利。公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构和财务方面均保持独立完整，公司与控股股东及其所属企业的关联交易严格按照相关法律法规履行相应程序，交易公平合理，没有出现损害公司及股东特别是中小股东利益的情况。报告期内，公司不存在控股股东占用上市公司资金的现象，公司亦不存在为控股股东及其子公司违规提供担保的情形。公司具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，可以完全自主做出业务经营、战略规划和投资等决策，依法独立承担民事责任。公司在资产、人员、机构、财务和业务方面拥有充分的独立性。

（一）业务独立方面

/

公司与控股股东在业务方面分开，独立从事《企业法人营业执照》核准的经营范围内的业务，具有独立完整的业务及自主经营能力。

（二）资产独立方面

公司的资金、资产和其他资源由自身独立控制并支配，目前实际控制人未占用、支配公司的资产。公司的主要资产均有明确的资产权属，并具有相应的处置权。

（三）人员独立方面

公司劳动、人事及工资管理纳入公司统一的治理决策流程中，其管理不由控股股东单独控制。

（四）财务独立方面

公司设立了独立的财务会计部门，按照《企业会计准则》等有关规定，制定了独立的财务管理制度；公司的财务核算体系独立，资金管理独立。公司有独立的纳税登记号，依法独立纳税；公司财务决策不受控制人干预。公司独立做出财务决策，自主决策公司的资金使用，不存在控股股东或实际控制人干预资金使用的情况。

（五）机构独立方面

公司设立了健全的组织机构体系，现代企业制度建立规范，与政府主管部门不存在从属关系；公司严格按照《公司法》等有关规定，制订了《公司章程》，并根据《公司章程》设立了包括董事会、监事会和经理层在内的现代法人治理结构和管理机制，形成决策、监督和执行相分离的管理体系。控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

三、股东大会情况简介

/

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用√不适用股东大会情况说明

√适用□不适用报告期内，公司共召开4次股东大会，股东大会的召集和召开符合《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和《公司章程》的规定；出席会议人员和会议召集人的资格合法、有效；会议的表决程序和表决结果合法有效；股东大会的决议合法有效。上述股东大会的议案全部审议通过，不存在议案被否决的情况。

/

四、董事、监事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用□不适用

/

注：蒋军先生薪酬为报告期内在公司子公司湘财基金获得的税前报酬总额。李景生先生薪酬为报告期内在公司子公司湘财证券获得的税前报酬总额。

/

其它情况说明

□适用√不适用

/

(二)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

/

(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用□不适用

/

(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

董事在董事会讨论本人薪酬事项时是否回避

/

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

/

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六、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开6次会议

/

(三)报告期内提名委员会召开3次会议

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(四)报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议

(五)报告期内战略委员会召开1次会议

(六)报告期内独立董事专门委员会召开1次会议

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(七)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

分沟通讨论，一致通过《关于预计2024年度日常关联交易的议案》并同意提交董事会审议母公司在职员工的数量

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(二)薪酬政策

√适用□不适用公司《机构设置和劳动人事管理办法》及考核相关管理办法等制度规范对员工薪酬政策有明确规定。此外，公司还搭建了以子公司经营绩效考核、专项业务绩效考核和360度考核为基础的绩效考核管理体系，制定出台了三项考核制度，初步建立了标准化的公司绩效考核运行机制，为调动各层级经营、管理团队的积极性，激发企业潜在活力提供了新动能。

(三)培训计划

√适用□不适用2024年度，公司组织开展了新公司法相关培训，各条线结合自身工作实际陆续组织学习了新公司法有关的适用条款。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的文件精神，为明确公司对新老股东的合理投资回报，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和利润分配进行监督，公司制定了《公司章程》中有关利润分配政策的相关条款，完善了利润分配的决策程序和机制，为中小股东充分表达诉求提供制度保障。公司于2023年5月8日召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于公司未来三年（2023-2025年）股东分红回报规划的议案》，公司于2023年12月25日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》，公司依据《公司章程》及《关于公司未来三年（2023-2025年）股东分红回报规划》，严格执行公司制定的利润分配政策，充分保护中小股东合法权益。

2023年度，利润分配方案经公司2024年5月6日的2023年年度股东大会审议通过，根据公司2023年年度股东大会审议通过的《关于2023年度利润分配预案的议案》，公司实施权益分股权登记日登记的总股本为2,859,187,743股，扣除回购专用证券账户中累计已回购的股份数量2,973,400股，实际以2,856,214,343股为基数,向全体股东(除公司回购专用证券账户外)每10股派发现金红利0.35元(含税)，共计派发现金红利99,967,502.01元(含税)。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

/

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

√适用□不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用

/

其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

公司高级管理人员薪酬与股东利益相结合，有利于保障公司的长期稳定发展。高级管理人员的薪酬主要由工资、奖金两部分构成。工资按月发放，奖金依据年度经营指标、工作管理指标等对高级管理人员进行考核评定后予以兑现。公司根据各高级管理人员分管的工作和职责，按照《董事、高级管理人员薪酬管理制度》等规定，将公司高级管理人员薪酬发放情况提交董事会审议。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

2024年度，公司在内部控制体系有效运行的基础上，进一步完善内控制度，内控责任追究体系和风险管理体系，根据公司内部控制职责权限及业务流程变化完善了相关制度，规范各项业务工作流程，不断提升内部控制设计的合理性和执行的有效性。报告期内，公司审计部对关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露等活动的真实性、完整性及合法合规情况进行半年度检查；并对公司印章及证照的保管和使用、内部控制、经营绩效等情况进行审计，充分发挥监督职能，提升内部管理风险控制。本公司2024年度内部控制评价报告全文于2025年4月26日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

为子公司的组织和行为，促进子公司高效、有序运营，维护公司及投资者的合法权益，根据《公司法》等法律、法规，公司制定了《湘财股份有限公司子公司管理办法》。报告期内，公司董事会结合公司的行业特点和业务拓展实际经营情况，进一步加强对子公司的管理，建立了有效的控制机制，对公司的组织、资源、资产、投资和公司的运作进行风险控制，提高了公司整体运作效率和抗风险能力。报告期内不存在子公司失去控制的现象。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2024年度的内部控制进行了审计，并出具了标准无保留的《湘财股份有限公司2024年度内部控制审计报告》，认为公司于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。《湘财股份有限公司2024年度内部控制审计报告》全文于2025年4月26日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

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十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

根据国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号）及中国证监会《关于开展上市公司治理专项行动的公告》（证监会公告〔2020〕69号）等文件的要求，公司对照法律法规，以及公司章程等内部制度，开展了公司治理专项自查工作。通过自查，公司认为不存在对公司经营和业绩有重大影响未披露的事项，不存在资金占用、违规担保、财务造假等损害中小股东利益的情形，也不存在其他重大违法违规事项和侵害上市公司利益事项的情形。公司将继续规范运作，不断提高公司治理和经营管理水平，进一步完善内部控制体系。

十六、其他

√适用□不适用

公司董事会和管理层高度重视投资者关系管理工作，2024年度公司严格遵循《投资者关系管理制度》，通过开展各类投资者关系活动，致力于搭建与投资者之间高效透明的信息沟通渠道，有效增进投资者对公司的了解和认同。

公司及时处理投资者问询和建议，保证投资者热线畅通，通过上证e互动平台积极回复投资者问题。

公司成功以网络远程方式召开《2023年度网上业绩说明会》，就2023年度公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、投融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流。

为满足投资者和分析师的关注，公司在2024年积极组织了相关部门参与调研，并将市场反馈传达至公司经营管理层，以促进公司业务发展和治理提升，充分发挥投资者关系管理的双向传导作用。报告期内公司接待投资者调研情况如下：

第五节环境与社会责任

一、环境信息情况

(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

□适用√不适用

(二)重点排污单位之外的公司环保情况说明

√适用□不适用

1、因环境问题受到行政处罚的情况

□适用√不适用

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2、参照重点排污单位披露其他环境信息

□适用√不适用

3、未披露其他环境信息的原因

√适用□不适用公司业务板块包括证券板块、实业板块及投资板块，公司及子公司不属于重点排污单位，因此不存在披露其他环境信息的情形。

(三)有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

√适用□不适用公司切实履行金融机构的社会责任，践行绿色低碳发展。积极推行无纸化办公、绿色出行全面提升能源资源使用效率。

此外，公司全资子公司湘财证券在产业帮扶及债券承销方面积极履行环保社会责任。2024年，湘财证券共在5个结对帮扶县完成公益帮扶、产业帮扶、智力帮扶、生态帮扶等15项帮扶工作，还先后对接天心区慈善会、湖南大学教育基金会、湖南乡村发展基金会等5个高校和社会公益组织开展公益工作，坚持以服务实体经济为根本宗旨，以专业的精神、务实的行动，为践行社会责任贡献“湘财力量”。

湘财证券债券承销方面，海宁水务绿色乡村振兴债被“上交所债券”公众号全文转载，同时作为优秀融资范例被《沪市债券信息通讯》（总第19期）择优收录。

(四)在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

具体说明

□适用√不适用

二、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用

公司社会责任工作情况，详见公司于上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《湘财股份有限公司2024年度社会责任报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

/

√适用□不适用

公司积极响应松北区政府号召，用实际行动践行社会责任。2020年至今，公司深度参与乡村无保户帮扶工作，持续对松北区万宝村11户丧失基本劳动能力的无保户给予资金及生活物资上的帮扶，每年帮扶资金及米面油等生活物资，解决无保户的生活困难，切实把帮扶工作惠及到户，落实到人。公司全资子公司湘财证券共在5个结对帮扶县完成500万元捐赠，详见本节“三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况”。

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

为巩固拓展脱贫攻坚成果，持续推进乡村振兴行动，积极履行社会责任，2024年，公司全资子公司湘财证券与湖南省邵阳县、龙山县、洞口县建立乡村振兴结对帮扶战略合作关系。

湘财证券始终秉持金融为民初心，积极践行证券行业文化理念，充分发挥专业优势，持续服务国家乡村振兴战略。湘财证券与各县结对帮扶机制的建立，集合彼此优势形成合力，以金融活水激活实体经济，进一步增强乡村振兴内生动力。

2024年，湘财证券共在5个结对帮扶县完成公益帮扶、产业帮扶、智力帮扶、生态帮扶等15项帮扶工作，还先后对接天心区慈善会、湖南大学教育基金会、湖南乡村发展基金会等5个高校和社会公益组织开展公益工作，坚持以服务实体经济为根本宗旨，以专业的精神、务实的行动，为践行社会责任贡献“湘财力量”。

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第六节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

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注：新湖中宝股份有限公司已更名为衢州信安发展股份有限公司。

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(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用√不适用

/

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

/

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

详见第十节财务报告附注五、48之说明。

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

公司分别于2024年4月12日召开了第十届董事会审计委员会第三次会议、第十届董事会第二次会议，于2024年5月6日召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于续聘2024年度审计机构的议案》，同意续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度财务审计及内部控制审计机构。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

/

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项□本年度公司无重大诉讼、仲裁事项(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

√适用□不适用

注：报告期内，除上述已履行披露义务的诉讼、仲裁事项外，公司不存在其他单笔或连续12个月内涉案金额累计计算达到《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大诉讼、仲裁事项。(二)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

□适用√不适用(三)其他说明

□适用√不适用

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚

及整改情况

□适用√不适用

/

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

/

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

/

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

/

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1)委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1)委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

/

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

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第七节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

√适用□不适用2024年3月8日至11日，湘财证券公开发行2024年公司债券(第一期)，发行期限3年，发行规模13.50亿元，票面利率3.20%，已于2024年3月11日在上海证券交易所上市。

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

/

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

/

注：2024年7月8日，新湖控股、财商实业、浙商资产、浙江浙商特资科技有限公司等签署了《合作协议》、《合伙协议》、《合伙协议之补充协议》。公司股东财商实业的控股股东系杭州金新企业管理咨询合伙企业（有限合伙），杭州金新的执行事务合伙人由新湖控股变更为浙江浙商特资科技有限公司，因此导致公司控股股东新湖控股与财商实业一致行动人关系解除。详见公司披露的《湘财股份关于控股股东及其一致行动人权益变动的提示性公告》（公告编号：临2024-046）及相关股东权益变动报告书。持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

√适用□不适用

单位：股

/

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前

名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

/

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

/

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例

达到80%以上

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

注：上述为截至本报告披露日的融资类质押，不包含非融资类质押。具体情况详见公司披露的临时公告。

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

√适用□不适用

/

注：因股份回购期间公司存在停牌情形，回购方案实施期限顺延至2025年4月25日。

第八节优先股相关情况

□适用√不适用

/

第九节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

/

/

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

√适用□不适用报告期内，存续期债券无终止上市交易风险。报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用

报告期内付息日为2024年6月20日，公司已支付利息3,652.50万元；报告期内投资者回售全部本金75,000.00万元，公司已于2024年6月20日支付回售资金75,000.00万元。

/

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用□不适用“22湘01EB”附30个月及34个月投资者回售选择权，回售起始日为2024年10月28日，回售登记期为2024年11月11日至2024年11月18日，回售登记期内，回售有效登记数量为0，未有投资者选择回售。“22湘01EB”于2022年10月28日进入换股期，本报告期，“22湘01EB”债券持有人累计交换公司所持有大智慧股票38,191,689股，其中，10,989股交换价格9.10元/股，38,180,700股交换价格8.30元/股，截至本报告期末，“22湘01EB”债券余额为1.46亿元。“22湘02EB”于2023年3月23日进入换股期，本报告期，“22湘02EB”债券持有人累计交换公司所持有大智慧股票12,813,182股，交换价格

9.10元/股，截至本报告期末，“22湘02EB”债券余额为2.014亿元。“22湘财01”附第二年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，2024年5月湘财证券发布公告“根据公司实际情况及当前市场环境，发行人决定将本期债券后1年的票面利率下调287个基点，即2024年6月20日至2025年6月19日本期债券的票面利率为2.00%（本期债券采用单利按年计息，不计复利）”，启动投资者回售选择权行权工作。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对回售情况的统计，22湘财01回售有效期登记数量为750,000手，回售金额为7.5亿元，即全额回售。湘财证券已于2024年6月20日支付最后一期利息与全部回售资金。

“22湘财02”附第二年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，2024年9月湘财证券发布公告“根据公司实际情况及当前市场环境，发行人决定将本期债券后续计息年度的票面利率下调253个基点，即2024年11月7日至2025年11月6日本期债券的票面利率为2.00%（本期债券采用单利按年计息，不计复利）”，启动投资者回售选择权行权工作。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对回售情况的统计，22湘财02回售有效期登记数量为500,000手，回售金额为5亿元，即全额回售。湘财证券已于2024年11月7日支付最后一期利息与全部回售资金。

/

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

/

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用√不适用

/

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

(2).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(3).临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违法违规情况

□适用√不适用因募集资金违规使用行为被处罚处分

/

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

注：湘财股份发行的可交换公司债券“22湘01EB”债券持有人已全部换股，该只债券将于2025年4月28日完成摘牌。

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

□适用√不适用

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

□适用√不适用

/

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为15.88亿元和6.68亿元，报告期内有息债务余额同比变动-57.93%。

单位：亿元币种：人民币

/

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额3.57亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元，且共有2.05亿元公司信用类债券在2025年5至12月内到期或回售偿付。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为97.43亿元和103.07亿元，报告期内有息债务余额同比变动5.78%。

单位：亿元币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额27.65亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元，且共有2.05亿元公司信用类债券在2025年5至12月内到期或回售偿付。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，且在2025年5至12月内到期的境外债券余额为0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).主要负债情况及其变动原因

单位：元币种：人民币

/

(4).可对抗第三人的优先偿付负债情况截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

/

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明

书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

/

第十节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

审计报告

天健审〔2025〕2-353号

湘财股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了湘财股份有限公司（以下简称湘财股份公司）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了湘财股份公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于湘财股份公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)金融资产的估值

1、事项描述

相关信息披露详见财务报告附注五12、附注七3、414、17、20、21、62、78及附注十三。

湘财股份公司金融资产估值以市场数据和估值模型相结合为基础，主要利用交易所收盘价格、中债登估值数据等作为判断公允价值的基础，由于金融资产公允价值的评估较为复杂，对于湘财股份公司经营业绩的影响重大，因此，我们将金融资产的估值确定为关键审计事项。

2、审计应对

针对金融资产估值，我们实施的审计程序主要包括：

/

(1)了解与金融资产估值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)针对股权类金融资产，查阅签署的投资协议，了解相关投资条款，并识别与金融资产估值相关的条件；查阅相关公告，获取与金融资产估值相关信息；

(3)针对公允价值在第一层次和第二层次的金融资产，将其采用的公允价值与公开可获取的市场数据进行比较和复核确认；

(4)针对公允价值在第三层次的金融资产，了解现行市场估值的方法，根据行业惯例和估值指引，评估湘财股份公司采用估值模型所使用的方法、参数的合理性；

(5)将估值模型中采用的假设与适当的外部第三方定价数据(如：公开市场股价和中债收益率等)进行比较，并评估其合理性；

(6)检查与金融资产估值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)融资类业务预期信用损失

1、事项描述

相关信息披露详见财务报告附注五12、附注七10、11、15、79之说明。

截至2024年12月31日，湘财股份公司融资类业务（融出资金、应收融资融券客户款），本金和应计利息合计为728,111.64万元，减值准备672.02万元，账面价值占总资产比例18.87%。上述融资类业务的预期信用损失准备余额反映了湘财股份公司管理层(以下简称管理层)采用《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》预期信用损失模型，在报表日对预期信用损失做出的最佳估计。对于阶段一和阶段二的融资类业务，管理层运用包含信用风险敞口和考虑前瞻性因子的损失率等关键参数的风险参数模型法评估损失准备。对于阶段三的融资类业务，管理层通过预估未来该笔融资类业务相关的现金流量现值评估损失准备。管理层于每个资产负债表日对融资类业务进行减值测试，融资类业务的预期信用损失计量模型的运用需要管理层做出重大判断和假设，因此我们将融资类业务的减值确定为关键审计事项。

2、审计应对

针对融资类业务预期信用损失，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与融资类业务的预期信用损失计量相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查公司预期信用损失模型法，包含各阶段信用风险判断标准，前瞻性系数使用的经济指标、损失率等，并判断其合理性；测试管理层使用数据的准确性和完整性以及对信用减值准备的计算是否准确；

(3)对已发生信用减值业务，获取并检查管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性；

(4)检查融资类业务的期后回款情况，评价管理层计提信用减值准备的合理性；

(5)检查与融资类业务减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

/

(三)诉讼事项

1、事项描述截至2024年12月31日，公司存在多起未决诉讼事项，主要为云南国际信托有限公司云涌系列信托产品受罗静及广东中诚实业控股有限公司侵权行为遭受损失，公司被起诉要求就应收账款债权转让及回购合同承担连带责任，以及公司代销云涌系列信托产品被相关投资者起诉赔偿信托本金及信托收益损失。其中，云南省昆明市中级人民法院已就云南国际信托有限公司起诉的〔2024〕云01民初414号、〔2024〕云01民初415号两个案件作出一审判决，判决被告广东中诚实业控股有限公司向原告云南国际信托有限公司支付合计约3.43亿元回购价款及相应利息，被告湘财股份公司对被告中诚公司负担的上述债务承担56%的补充责任，针对上述案件一审判决，湘财股份公司已提起上诉。公司本期因诉讼事项确认预计负债2.33亿元。鉴于在案件尚未终审判决之前，对于案件可能的结果并进而对财务报表可能的影响金额需要管理层做出重大的判断和估计，我们将其确认为关键审计事项。

2、审计应对针对诉讼事项，我们实施的审计程序主要包括：

(1)获取并查阅董事会纪要、总裁办公会会议记录及公司法务部门管理的诉讼台账，了解存在的未决诉讼情况；

(2)向公司外聘法律顾问和律师进行函证，结合企查查、裁判文书网等查询信息，获取他们对公司资产负债表日业已存在的，以及资产负债表日至复函日期间存在的未决诉讼的确认证据；

(3)获取未决诉讼事项相关起诉状、应诉通知书、一审判决书等法律文书；

(4)向公司外聘代理诉讼律师进行函证，对公司代理诉讼律师及公司法务人员进行访谈，了解案件的进展情况，以及律师对每项诉讼的可能结果及潜在风险作出的专业判断；

(5)对本期发生的预计负债的增减变动，获取并检查相关支持性文件，评价管理层作出的判断和估计，确定未决诉讼的确认和计量是否符合规定，会计处理是否正确；

(6)检查与未决诉讼相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和披露。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

/

五、管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估湘财股份公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

湘财股份公司治理层（以下简称治理层）负责监督湘财股份公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对湘财股份公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致湘财股份公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就湘财股份公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

/

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：魏五军

（项目合伙人）中国·杭州中国注册会计师：田冬青二〇二五年四月二十五日

二、财务报表

合并资产负债表2024年12月31日编制单位：湘财股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌

母公司资产负债表2024年12月31日编制单位：湘财股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌

合并利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌

母公司利润表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：史建明主管会计工作负责人：程海东会计机构负责人：李萌

合并现金流量表2024年1—12月

单位：元币种：人民币

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