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关于世纪恒通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函有关财务问题回复的专项说明

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关于世纪恒通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函有关财务问题回复的专项说明

中汇会专[2022]5480号深圳证券交易所：

根据贵所2021年4月12日出具的《关于世纪恒通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》(审核函〔2021〕010458号)(以下简称问询函)的要求，我们作为世纪恒通科技股份有限公司(以下简称公司或世纪恒通公司或发行人)首次公开发行股票的申报会计师，对问询函有关财务问题进行了认真分析，并补充实施了核查程序。现就问询函有关财务问题回复如下:

（本专项说明中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的。）

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目 录

问题2 关于小B商户 ...... 4

问题3 关于车后服务 ...... 39

问题4 关于ETC推广及权益 ...... 52

问题5 关于生活信息服务 ...... 84

问题6 关于商务流程服务 ...... 97

问题7 关于主营业务变动 ...... 108

问题8 关于营业收入 ...... 123

问题9 关于营业成本 ...... 135

问题10 关于毛利率 ...... 159

问题11 关于期间费用 ...... 170

问题12 关于应收账款 ...... 177

问题13 关于主要客户和供应商等合作单位 ...... 186

问题14 关于信息系统核查 ...... 218

问题15 关于资金流水核查 ...... 281

问题16 关于财务规范性和信息披露质量的核查 ...... 298

问题17 关于2020年业绩 ...... 309

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问题2 关于小B商户根据审核问询回复：

（1）发行人车后服务合作的小B商户总数为24,893户，包括洗车、保养、代驾等；生活信息服务之电子优惠券业务的服务资源商户总数为4,476户，包括商超类、便民类等。

（2）一般业务模式中，发行人通过与小B商户服务资源签署合作协议的方式整合服务资源。

（3）报告期内，发行人在车主信息服务中存在向少量洗车商户支付预付款或收取押金保证金的情形，报告期各期预付款及押金保证金金额占当期车主信息服务业务收入的比例分别为0.33%、0.13%和0.04%。

请发行人：

（1）按照业务类型补充说明发行人获取小B商户的具体方式，是否区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等，除上述两项业务外是否还存在其他需要小B商户提供具体服务的业务，发行人如何积累、维护数量较大的线下商户，是否需要逐一谈判并签署合同、平均签约时长、各期平均续签率，报告期各期小B商户是否存在较大波动；

（2）按照业务类型补充说明小B商户的区域分布情况（精确到县级），并详细分析是否与发行人的客户（合并前）以及相应的营业收入区域分布相匹配，是否存在相关区域无小B商户但是存在营业收入或小B商户少营业收入较大的的情形；

（3）补充说明报告期内自有的小B商户和向同行业公司采购小B商户的数量及变动情况，对应的收入金额、占比情况，并详细分析向同行业公司采购小B商户服务的必要性，是否存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形及其合理性；

（4）分拆披露向少量商户支付预付款或收取押金的原因，支付预付款或收取押金保证金的具体情况及必要性，发行人向小B支付货款的时点，是否存在

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恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，报告期内是否存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项。

请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见，详细说明对2万多家小B商户的核查方法、比例、抽样选取方法，相关核查方法及抽样方法对小B商户区域分布、金额、性质、规模、成立至合作时间等、持续经营情况等的考虑，相关方法的充分性、有效性，对小B商户相关合作合理性、价格公允性、成本核算的准确完整及时性的核查结论。回复：

一、按照业务类型补充说明发行人获取小B商户的具体方式，是否区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等，除上述两项业务外是否还存在其他需要小B商户提供具体服务的业务，发行人如何积累、维护数量较大的线下商户，是否需要逐一谈判并签署合同、平均签约时长、各期平均续签率，报告期各期小B商户是否存在较大波动

（一）发行人获取小B商户的具体方式

为规范和加强小B商户的拓展、运用和管理工作，明确发行人与小B商户在合作过程中的各项准则及事项，确保合作商户有序、合规、高效地开展各项服务工作，发行人制定了《合作商户管理办法》，并在母公司及各子公司、分公司设立商户管理部门、设置商户管理经理/专员岗位，具体负责各地区合作商户的拓展与维护。

根据《合作商户管理办法》的规定，发行人为开展主营业务，拓展的小B商户类型主要包括汽车维保服务类、餐饮住宿服务类、商超娱乐服务类等，因此发行人车主信息服务、生活信息服务开拓小B商户的方式及流程无实质区别。

总体来说，发行人引入小B商户的具体流程如下图所示：

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在上述引入流程中，发行人需对小B商户的如下资质文件进行收集及审核：

（1）确认营业执照是否真实（可通过天眼查、企查查等App确认营业执照上的企业是否真实存在于工商系统）；

（2）确认营业执照法人与小B商户提供的法人身份证名字是否一致；

（3）确认营业执照企业名称与合同签署对方是否一致；

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（4）确认签署合同中店招名称与提供的店招图片名称是否一致；

（5）确认营业执照企业名称与合同中约定的收款方银行开户名称是否一致；

（6）确认被授权人身份证与被授权人结算账户是否一致（适用于个体工商户情形）；

（7）确认营业执照所列的经营范围包含合作的业务。

（二）发行人小B商户是否区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等

根据《合作商户管理办法》，发行人在拓展和维护各类小B商户的流程上，不区分其性质，仅在资质文件收集及审核时会有部分不同要求。截至报告期末，发行人车后服务合作的小B商户总数为25,001户。报告期各期末，发行人车后服务合作的小B商户分类如下：

注：发行人“代理”模式下，从供应商采购权益产品，无法对应到为权益产品提供支撑的小B商户名单，故未把该等公司纳入统计。

报告期各期末，发行人生活信息服务合作的商户包含全网商户和小B商户，其中全网商户包含线上类（如爱奇艺视频VIP会员权益等）和线下类（肯德基代金券权益等），具体分类如下：

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报告期前两年，发行人生活信息服务采购的商户资源均为全网商户；自2020年起，为丰富用户增值服务内容的选择空间、进一步提高运营商用户粘性，发行人开始在部分省份开拓线下小B商户资源，因此生活信息服务的小B商户自2020年起开始存在。

（三）除车主信息服务、生活信息服务外，发行人不存在其他需要小B商户提供具体服务的业务

发行人商务流程服务实质为大型企业客户商务流程外包业务，由发行人向客户提供服务，不涉及小B商户。因此除车主信息服务、生活信息服务外，发行人不存在其他需要小B商户提供服务的业务。

（四）发行人如何积累、维护数量较大的线下商户，是否需要逐一谈判并签署合同、平均签约时长、各期平均续签率，报告期各期小B商户是否存在较大波动

根据《合作商户管理办法》，发行人在母公司及各子公司、分公司设立商户管理部门、设置商户管理经理/专员岗位，具体负责各地区合作商户的拓展与维护。截至本回复报告出具日，发行人下设34家分子公司，基本覆盖全国各省级单位，各分支机构及当地员工主要负责积累、维护当地的线下商户，包括商户资质评估、合作价格沟通、商户信息系统录入及审批、合作协议签署、商户定期巡检等工作。

截至报告期末，发行人及各分子公司的人员情况如下表所示：

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由上表可知，截至报告期末，发行人参与线下商户管理的人员合计303人，除主要经营在线客服、营销推广的贵阳风驰、山西蓝尔以及2020年新设立尚未实际开展经营业务的车主云能源（舟山）外，发行人总部及其他各分子公司均有相应人员。除此之外，发行人总部100名业务人员还可根据具体业务的开展派驻或出差去往其他分子公司所在地。总体来说，发行人母公司及各分子公司的销售人员、运营人员数量与发行人各地商户数量及业务规模具有匹配性。

根据盛世大联披露的港股1879.HK拟上市资料，“截至2018年9月30日，我们已建立起由逾18,000名实体车管家服务提供商组成的服务网络，覆盖中国31个省、自治区和直辖市逾300个城市中的2,000多个区县”……“截至2018年9月30日，我们设有一支由逾60名人员组成的团队，其全年每日对多名车管家服务提供商进行实地查访……”，由此可见，发行人线下商户管理人员不存在不足以覆盖签约商户的情形。

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报告期初，发行人签约小B商户主要采用线下签约纸质协议的方式；为规范和加强小B商户的拓展、运用和管理工作，自2020年中起，发行人对小B商户的签约主要采用线上签署统一模板的合作协议的方式，小B商户如对标准电子协议无异议，即可立即通过线上系统进行签约。发行人标准协议条款可有效提高商户谈判效率、节省沟通成本。根据《服务合作协议书》模板以及发行人签约惯例，小B商户的签约时间一般情况下均为1年，如协议到期双方无异议，相关协议自动顺延1年。

报告期各期，发行人车主信息服务、生活信息服务的商户平均续签率如下表所示：

注：由于生活信息服务小B商户为2020年新拓展的商户类型，因此生活信息服务商户的平均续签率统计的是全网商户和小B商户合计的平均续签率

由上表可知，报告期各期末发行人车主信息服务和生活信息服务商户的续签率均不存在波动较大的情形。

发行人定期对签约的小B商户进行考核，考核因素包括服务质量、投诉情况、大B客户及其用户的满意度及投诉情况、交易量、实地巡检抽查情况等。根据考核结果，发行人及时淘汰服务质量不佳、活跃度低、交易量小的小B商户，维护小B商户资源池的质量和活力，为客户及其用户提供更优质的体验。如上所示，由于生活信息服务的小B商务主要为连锁企业，本身质量及稳定性较高，因此获得了发行人较高的续签；而车主信息服务业务中，小B资源包括众多个体工商户，服务质量和稳定性不确定性较高，因此发行人及时淘汰调整，优化商户构成，续签率相对较低。

二、按照业务类型补充说明小B商户的区域分布情况（精确到县级），并详细分析是否与发行人的客户（合并前）以及相应的营业收入区域分布相匹配，是否存在相关区域无小B商户但是存在营业收入或小B商户少营业收入较大的的情形

发行人通过信息技术手段整合小B服务资源，形成整合服务产品提供给大B

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客户，支撑其用户增值服务项目，具体服务供大B客户的用户使用。该业务模式具有如下特点：

（1）用户群体范围及其可享受的服务均由大B客户限定，并非开放消费市场行为，必须为大B用户方可享受服务（如车险用户、订阅套餐用户），用户凭大B发放的加密的权益凭证（券码）并按特定的规则（时间、地区、服务项目、次数、有效期等）享受服务，发行人不掌握客户的用户信息，也无法预测或虚构消费行为。

（2）发行人签约大量小B商户，以整合产品的形式给到客户，供其用户选择，发行人提供了可选供应商的范围，但用户具体选择哪家商户服务具有随机性，发行人无法掌控，也无法决定某家小B供应商是否最终提供服务、提供多少服务，而是由客户发放的权益以及其用户的行为和偏好决定的。

（3）大B客户的用户根据封闭保密的规则随机在签约商户范围内成功获得服务，因此不会出现相关区域无小B商户但是存在营业收入的情形。

发行人车主信息服务和生活信息服务中，小B商户的区域分布与发行人客户（合并前）及相应的营业收入区域分布的匹配性分析如下：

（一）车主信息服务

根据发行人小B商户明细表，报告期各期末，发行人精确到县级的车后服务小B商户区域分布统计如下：

世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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报告期内，发行人车后服务中“按实际服务量计价”、“按权益计价”、“月费分成”模式的收入，与线下签约的小B门店相关，存在收入的地理分布，因此本部分以该部分收入的地理分布进行匹配分析。

其中，车后服务的主要客户为中国平安，由于中国平安分支机构（省级分公司、市级支公司）较多，业务开展区域化特征较为明显。在与发行人合作车后服务的初期，中国平安分支机构独立进行招投标或商务谈判，并与发行人签署相关业务合同；随着中国平安内部管理机制的变化，2019-2020年中国平安逐步使用下属结算子公司上海安壹通电子商务有限公司及上海捷银电子商务有限公司与供应商进行结算，与此同时减少供应商履行各地招投标的流程，简化交易过程，但对账清单会显示中国平安各分支机构（一般具体到各省分公司）的具体结算金额。

基于上述背景，以省为核算单位，发行人小B商户的区域分布与相关车后服务营业收入区域分布的匹配情况如下表所示：

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注：差异率=（商户数量占比-平均商户数量占比）-（收入占比-平均收入占比），其中“商户数量占比”为截至报告期各期末的节点数，“收入占比”为报告期各期的期间数。

发行人签约商户为大型企业客户提供服务，提供的是服务资源池，具体商户是否发生业务、发生多少业务由大型企业客户的用户福利政策和权益发放情况决定，因此商户数量与收入金额并不必然呈比例关系，也并非发行人主观选定之结果。报告期内，发行人车后服务商户户均贡献收入2.15万元/年，水平较低；即便2021年收入占比较高的广西，户均贡献收入5.91万元，也处于较低水平，不存在超出商户服务能力的情形。

除广西外，报告期内，发行人车后服务小B商户数量占比与对应区域的车后服务营业收入占比的差异率较小，发行人车主信息服务小B商户的区域分布与发行人客户（合并前）以及相应的营业收入区域分布具有较高的匹配性。

由上表可知，发行人车主信息服务不存在相关区域无小B商户但是存在营业收入的情形，也不存在小B商户少营业收入不合理的情形。

（二）生活信息服务

发行人生活信息服务中，仅电子优惠券业务涉及商户服务采购，且商户分为小B商户和全网商户：其中全网商户包括线上类（如爱奇艺视频VIP会员权益等）、以及线下类（如肯德基代金券权益等）；小B商户主要为本地线下个性化商户。

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由于发行人电子优惠券业务的收入主要来源于电信运营商的月费分成，而商户服务采购成本仅在订阅用户实际使用相关权益时才发生，因此订阅用户活跃度的不同导致商户服务数量与发行人电子优惠券业务的收入不具有匹配关系。

报告期内，发行人整合的生活信息服务小B商户均可为中国移动提供用户服务，发行人电子优惠券业务的主要客户为中国移动，其销售收入占电子优惠券业务总销售收入的比例分别为99.14%、97.54%和97.16%。除此之外，发行人与中国移动开展电子优惠券业务，中国移动各省统计订阅用户并按用户实际订阅量与发行人进行月费分成，因此发行人电子优惠券在全国27个省均有收入产生；而针对成本项，商户服务采购成本来自于全网商户和小B商户，除14个省之外，其余13个省的订阅用户仅实际使用全网商户权益，因此总体来说发行人电子优惠券收入的区域（省）分布与发行人小B商户数量的区域（省）分布不具有对应的匹配关系。

根据发行人小B商户明细表，报告期各期末，发行人精确到县市级的生活信息服务小B商户区域分布统计如下：

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综上所述，发行人生活信息服务的小B商户数量区域分布与营业收入区域分布不具有匹配性，主要是由发行人电子优惠券业务的收入、成本本身就不具有线性匹配关系所致。

三、补充说明报告期内自有的小B商户和向同行业公司采购小B商户的数量及变动情况，对应的收入金额、占比情况，并详细分析向同行业公司采购小B商户服务的必要性，是否存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形及其合理性

报告期内，发行人车主信息服务和生活信息服务整合的小B商户，除自主签约之外，均存在向同行业公司采购的情形。发行人通过自采或向同行业公司采购的小B商户，经发行人整合后销售给大型企业客户，为其提供用户增值和拓展服务，该等小B商户最终是否实际提供服务以及为发行人带来销售收入，主要取决于大型企业客户的终端用户是否实际使用小B商户提供的各类服务，因此小B商户的数量并不直接决定发行人能否实现相关收入。但发行人通过自采和向同行业公司采购积累的小B商户资源遍布全国多个省市地区，能够在一定程度上提升发行人实现更多销售收入的概率。

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（一）车主信息服务

报告期内，发行人车主信息服务中，自2020年起存在向同行业公司新疆瀚宇科技有限公司（以下简称“新疆瀚宇”）采购车后服务小B商户服务的情形，即为本题“一、（二）发行人小B商户是否区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等”回复所涉车主小B商户分类中的“专业运营公司”。新疆瀚宇成立于2020年1月，经营范围包括“车辆检测服务；车辆维修服务；汽车租赁；车辆道路救援服务；汽车美容装饰；汽车保养；汽车代驾服务；车务代办及相关服务”等。经核查发行人与新疆瀚宇签署的合作协议，发行人与其于2020年4月开始合作，其主要向发行人提供洗车、保养等相关服务。

截至报告期末，新疆瀚宇签约的车后服务小B商户数量为293家，该等小B商户均可通过新疆瀚宇向发行人提供洗车、保养等相关服务，并最终服务于大B客户的车主用户。2020年和2021年，发行人向新疆瀚宇采购车后服务的金额为1,454.11万元和156.94万元，对应销售给大B客户产生的收入金额为1,539.20万元和172.76万元，占当期发行人营业收入的1.51%和0.19%，贡献比例不超过5%。除此之外，发行人车主信息服务中不存在其他向同行业公司采购小B商户的情形。除此之外，发行人车后服务中的其他所有小B商户均为自采，数量详见本题“一、（二）发行人小B商户是否区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等”的相关回复内容，2020年和2021年，发行人车后服务自采产生的销售收入为57,760.18万元和47,294.27万元。

发行人向同行业公司新疆瀚宇采购车后服务小B商户的原因有：（1）发行人在新疆地区尚未设立子公司或分公司，相关资源积累尚需一定的时间，但为配合大B客户当地业务的落地，在新疆地区尽快开展车后服务相关业务，因此存在发行人通过向新疆瀚宇采购车后服务再提供给大B客户的情形；（2）经走访新疆瀚宇并访谈其实际控制人顾宁，其于2017年-2019年曾任乌鲁木齐广源聚德商贸有限公司（下称“广源聚德”）副总经理，广源聚德主营业务为车后服务，并曾于2018年-2019年为中国平安提供洗车等车后服务。顾宁与广源聚德的股东及主要经营者张立、王海燕为多年朋友，张立、王海燕除经营广源聚德外，均有设立并经营洗车行或汽车养护经销部等车后服务机构的经历；顾宁在就职于广源聚

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德期间积累了一定的市场经验和车后服务机构资源，在离职后设立新疆瀚宇并整合约270家车后服务机构，遍布新疆多个地区。

总体来说，新疆瀚宇具备服务中国平安的能力、经验以及车后服务商户资源，也正好匹配发行人想在新疆地区尽快开展中国平安车后服务的诉求，因此发行人向新疆瀚宇采购车后服务小B商户资源具有一定的必要性和合理性；发行人向新疆瀚宇采购车后服务再销售给中国平安产生的相关销售收入、成本真实、完整，不存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形。除上述新疆瀚宇的情形外，发行人报告期内曾向天津云普科技有限公司等同行业公司采购车主服务权益产品。该业务提供形式为权益券，无法对应到为其权益产品提供支撑的小B商户。发行人主要以为大B客户代采模式开展，报告期内收入占比分别为6.93%、0.33%和3.44%。

由于发行人签约的小B商户遍布全国各地，除发行人各地分支机构外，发行人也聘请了部分第三方服务公司协助管理和维护商户、协助对账结算相关工作，并支付一定服务费。该等情况下，小B商户与发行人签约，属于发行人自有服务资源。

（二）生活信息服务

发行人生活信息服务中，仅电子优惠券业务涉及商户服务采购，且商户分为小B商户和全网商户：其中小B商户服务均为线下服务，全部来源于自采，不存在向同行业公司采购小B商户服务的情形；全网商户服务包含线上、线下服务两类，采购来源包括自采、以及向同行业公司采购两种类型。

由于发行人电子优惠券业务的收入主要来源于电信运营商的月费分成，而商户服务采购成本仅在订阅用户实际领取相关权益时才发生，因此订阅用户活跃度的不同导致商户服务数量与发行人电子优惠券业务的收入不具有匹配关系，而是与该业务的商户服务采购成本具有较强的匹配关系。为体现匹配性，发行人采购的小B和全网商户服务，按照线上/线下、自采/向同行业公司采购区分，各类型的商户数量、主要供应商名称、采购金额及占营业成本比例如下表所示：

1、2021年度：

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注：商户数量为截至各期期末的节点数，下同

2、2020年度：

3、2019年度：

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由于发行人电子优惠券业务需覆盖的权益种类众多，且众多全网商户一般都有较为固定的代理商，因此发行人向同行业公司（即前述全网商户的代理商）采购具有一定的必要性和合理性；而小B服务商户均为发行人自采，不存在通过同行业公司采购的情形。除此之外，发行人电子优惠券业务的收入主要来源于电信运营商的月费分成，与发行人采购的小B资源数量以及以何种方式采购小B资源没有必然的关联性。因此，发行人不存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形。综上所述，发行人车主信息服务中，2020年及2021年存在向一家同行业公司新疆瀚宇采购小B商户的情形，该情形具有一定的必要性和合理性，不存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形；发行人生活信息服务中，所有小B资源均为发行人自采，不存在通过同行业公司采购的情形，因此也不存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形。作为对接全国性的大B企业客户的信息技术服务商，发行人具有信息技术能力、商户服务资源、客户资源、规模和资金实力方面的优势，这是其他地方性、以线下方式开展业务的同行业所无法比拟的：

（1）地方性的服务商可能掌握一定的商户资源，但无法像发行人一样向大B客户一站式输出覆盖全国的解决方案；

（2）部分具备较多服务资源的的服务商，在信息技术能力上存在显著短板，无法为大量小B商户进行IT赋能、快速接入大B客户的服务体系；

（3）大B客户一般选择有限数量的大服务商进行合作，进而由大服务商进一步整合小服务商，避免同时对接众多服务商；

（4）与大B客户合作，对服务商的规模和资金实力由一定门槛，大B客户结算周期较长、而小B商户付款的急迫要求更高，较高的营运资金投入也非小服务可以维持的。

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因此，行业内服务商相互整合的情形具有商业合理性。

四、分析披露向少量商户支付预付款或收取押金的原因，支付预付款或收取押金保证金的具体情况及必要性，发行人向小B支付货款的时点，是否存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，报告期内是否存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项

（一）分拆披露向少量商户支付预付款或收取押金的原因，支付预付款或收取押金保证金的具体情况及必要性

报告期初，发行人签约小B商户主要采用线下签约纸质协议的方式；为规范和加强小B商户的拓展、运用和管理工作，自2020年中旬起，发行人对小B商户的签约主要采用线上签署统一模板的合作协议的方式。因此报告期前期，发行人存在向少量商户支付预付款或收取押金保证金的情形，发行人支付预付款或收取押金保证金的原因及具体情况如下：

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如上所列，公司支付预付款或收取押金、保证金系为与相关商户实施合作时，考虑到①部分小B商户较为优质，支付预付款可更为有效地降低洽谈时间成本，保障合作顺畅发展；②公司可能为部分小B商户带来更多的个人用户，经协商收取小额押金、保证金可保障合作快速落地。因此，公司向少量商户支付预付款或收取押金具备必要性。

（二）发行人向小B支付货款的时点，是否存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，报告期内是否存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项

公司与小B的结算期限通常为1-2月，根据公司确认并经访谈部分小B商户，公司不存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，不存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项。报告期内，公司不存在因恶意压款、拖延付款被起诉或处罚的情形。

报告期内，为保障业务顺畅发展，降低获取小B商户成本，公司依据签署

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的合作协议向少量商户支付预付款或收取押金具备必要性。发行人与小B商户的结算期限通常为1-2月。报告期内，发行人不存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，也不存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项。

五、请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见，详细说明对2万多家小B商户的核查方法、比例、抽样选取方法，相关核查方法及抽样方法对小B商户区域分布、金额、性质、规模、成立至合作时间等、持续经营情况等的考虑，相关方法的充分性、有效性，对小B商户相关合作合理性、价格公允性、成本核算的准确完整及时性的核查结论

（一）申报会计师核查程序

申报会计师就上述事项进行了如下核查：

（1）访谈发行人，了解小B商户拓展、签约引入、资金结算的过程，小B商户的合作渊源和合作方式；查阅发行人《合作商户管理办法》、小B商户的签约采用的线上统一模板的《服务合作协议书》，抽查发行人与小B商户的签署版合作协议；

（2）取得发行人小B商户的明细表；

（3）核查发行人采购小B商户的不同方式，抽查向同行业公司采购小B商户的相关合作协议并核查其关键业务条款；分析向同行业公司采购小B商户服务的必要性；

（4）核查对少量小B商户支付预付款或收取押金所涉及的合作协议，了解其业务开展背景；

（5）通过现场走访、电话访谈，以及查阅企业信用信息等，核实发行人向小B支付货款的时点，是否存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，报告期内是否存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

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（1）发行人车主信息服务、生活信息服务开拓小B商户的方式及流程无实质区别；发行人商务流程服务实质为大型企业客户商务流程外包业务，由发行人直接向客户提供服务，因此不涉及小B商户；发行人在拓展和维护各类小B商户的流程上，不区分独立个体户、连锁店、专业运营公司等，仅在资质文件收集及审核时会有部分不同要求；发行人对小B商户的签约主要采用线上签署统一模板的《服务合作协议书》的方式，标准协议条款可有效提高商户谈判效率、节省沟通成本；报告期内，发行人全体小B商户的续签率不存在波动较大的情形；

（2）发行人车主信息服务不存在相关区域无小B商户但是存在营业收入的情形，也不存在小B商户少营业收入较大的的情形；发行人生活信息服务的小B商户数量区域分布与营业收入区域分布不具有匹配性，主要是由发行人电子优惠券业务的收入、成本本身就不具有线性匹配关系所致；

（3）发行人采购小B商户资源具有一定的必要性和合理性，不存在利用同行业公司的小B资源增加发行人营业收入等的情形；

（4）发行人少量支付预付款或收取押金、保证金系为与相关商户实施合作、依据与相关商户签署的合作协议的明确约定支付/收取，具备必要性；报告期内，发行人不存在恶意压款、拖延向小B商户支付货款的情形，不存在相关投诉、举报、纠纷、诉讼或仲裁以及行政处罚等事项。

（四）详细说明对2万多家小B商户的核查方法、比例、抽样选取方法，相关核查方法及抽样方法对小B商户区域分布、金额、性质、规模、成立至合作时间等、持续经营情况等的考虑，相关方法的充分性、有效性，对小B商户相关合作合理性、价格公允性、成本核算的准确完整及时性的核查结论

1、总体核查思路

发行人通过信息技术手段整合小B服务资源，形成整合服务产品提供给大B客户，支撑其用户增值服务项目，具体服务供大B客户的用户使用。该业务模式具有如下特点：

（1）用户群体范围及其可享受的服务均由大B客户限定，并非开放消费市场行为，必须为大B用户方可享受服务（如车险用户），用户凭大B发放的加

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密的权益凭证（券码）并按特定的规则（时间、地区、服务项目、次数、有效期等）享受服务，发行人不掌握客户的用户信息，也无法预测或虚构消费行为。

（2）发行人签约大量小B商户，以整合产品的形式给到客户，供其用户选择，发行人提供了可选供应商的范围，但用户具体选择哪家商户服务具有随机性，发行人无法掌控，也无法决定某家小B供应商是否最终提供服务、提供多少服务，而是由客户用户的行为和偏好决定的。

（3）以实际服务量计价的车主信息服务为例，服务记录由小B商户通过大B客户系统端口记录在该系统中，同一条服务记录同时用于大B客户与发行人、发行人与小B供应商的结算，收入成本天然匹配。发行人仅有查询权限，无法修改记录，真实性可靠性高。

（4）大B客户的用户根据封闭保密的规则随机在签约商户范围内成功获得服务。

综上，虽然发行人供应商侧为数量众多的小B商户，但成本完整性、可靠性、可验证性高。以中国平安“平安好车主”业务为例，示意如下：

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车主用户

中国平安

“平安好车主”平台

世纪恒通

车后服务商户管理平台

小B商户③购买车险：保单绑定车辆、车主

④赠送增值服务券：绑定保单用户

①电子签约、纳入商户管理系统提供商户管理APP/小程序系统协助管理订单、结算培训、服务标准化商户分类、打标签资质认证、电子化

②系统化服务商户模块整体导入商户通过世纪恒通接口上线平安平台后获得账户密码

⑤向商户出示权益凭证（券码）到店享受服务（洗车保养等）业务资金

⑦按服务记录结算

⑧按服务记录结算

⑥用户享受服务时，商户使用平台核销相应的服务券码系统生成服务记录，商户上传所服务车辆的车牌号照片

用户群体及其可享受的服务均由中国平安限定，必须为其车险用户方可享受服务，用户凭中国平安发放的权益凭证（券码）并按特定的规则（时间、地区、服务项目、次数、有效期等）享受服务，发行人不掌握用户信息。

发行人签约大量商户，以整合产品的形式给

到客户，供其用户选

择，发行人提供了可选供应商的范围，但用户选择哪家商户服务具有随机性，发行人无法掌控。

客户限定的用户，依据限定的规则，在发行人提供的可选供应商

范围内，根据个人需求选择商户

进行服务，具有随机性，发行人无法掌控。

服务记录由商户通过中国平安系统端口记录在该系统中，同一条服务记录同时用于中国平安与发行人、发行人与供应商的结算。发行人仅有查询权限，无法修改记录。

2、对发行人与小B商户合作业务涉及到的业务模式、收入可验证性外部证据及主要成本完整性的外部证据进行梳理，针对2万多家小B商户相关业务合作合理性、价格公允性、成本核算的完整及时性，执行的主要核查手段汇总如下：

世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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外部证据；

3、摊销方法、金额与券的有

效期、使用规则的匹配性；

4、走访客户；

5、销售流程穿行测试。

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3、对2万多家小B商户执行核查程序，主要核查手段的比例汇总如下：

4、核查手段的抽样选取方法、具体细节等情况如下：

（1）对小B商户进行函证，核实小B商户成本核算的真实性、准确性、完整性：

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发行人2019年生活信息服务商户都为线上全网商户（如爱奇艺视频VIP会员），不涉及线下小B商户函证；2020年线下小B商户的发生额小，对小B商户采取实地走访、细节测试等程序，不进行函证；2021年对部分发生额较大的线下小B商户进行实地走访、函证、细节测试等程序，其余主要采取细节测试等程序。

（2）以实际服务量计价的车主信息服务，服务记录由小B商户通过大B客户系统端口记录在该系统中，同一条服务记录同时用于大B客户与发行人、发行人与小B供应商的结算。将发行人与小B供应商结算的服务量跟大B客户与发行人结算的服务量进行比对，查验成本端结算量与收入端结算量是否存在差异，确认成本的完整性及真实性。核查情况如下：

选样方法：对报告期内各月按客户汇总交易发生额三十万以上的服务记录进行全查，三十万以下的交易记录采用抽查。

（3）对小B商户进行实地走访，现场查看小B商户的实际经营情况、小B商户核销券码APP或小程序的界面、合作商户内部洗车记录、对账与结算流程及资料、发行人与小B商户签署的合作协议等，以核实成本真实性及合理性。样本数量和比例详见下表：

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走访选样方法：

1）车后服务：按照报告期各期发生额大小对各省份进行排序，对发生额较大的27个省份选取1-5个样本量进行走访；在确保大额商户被覆盖的情况下综合考虑商户报告期各期的合作情况、交易规模对发生额最大的8个省份抽取30-170个样本量进行走访。

2）生活信息服务：发行人2019年生活信息服务商户都为线上全网商户（如爱奇艺视频VIP会员），不涉及线下小B商户的走访；2020年针对签约的4000多家线下小B商户，按各省发生额大小进行排序，选取发生额最大的省份，对该省份发生额最大的三个市区的小B商户进行走访；2021年对部分发生额较大的线下小B商户进行实地走访。

（4）由于车后服务小B商户数量众多，因此对未现场走访的车后服务小B商户进行了电话访谈，确认合作关系，合作与结算流程，以核实成本真实性及合理性。样本数量和比例详见下表：

电话访谈选样方法：在确保大额商户被覆盖的情况下随机选取未实地走访的小B商户进行电话访谈。

（5）对未实地走访的车后服务小B商户进行街景或定位核查，查看小B商户的街景情况、门店规模、以及网友对服务评价等信息，核实发行人与小B商

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户合作的真实性及合理性。核查情况如下：

（6）获取客户系统订单或核销数据，与IT审计相关统计指标进行核对，同时结合小B商户的合同、发票、银行流水、OA系统流程、入账凭证，检查账面记录成本的真实性、准确性和完整性。

（7）通过公开信息（企查查、天眼查）对报告期各期的小B商户进行工商信息查询，查验小B商户的经营范围、成立时间、规模、经营情况等信息是否与发行人相关业务匹配，业务合作合理性，核查的具体方法与情况如下：

公开信息查询的选样方法：

1）车后服务：对报告期2019-2020年交易发生额20万元以上的小B商户进行公开资料查询；对报告期2021年交易发生额30万元以上的小B商户进行进行全查，交易发生额30万元以下的小B商户进行随机抽查；

2）生活信息服务：发行人2019年生活信息服务商户都为线上全网商户（如爱奇艺视频VIP会员），不涉及线下小B商户公开信息的查询；对2020年及2021年交易发生额5万元以上的小B商户进行公开资料查询。

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（8）通过平安好车主APP，亲身体验车后服务C端用户领券、权益兑换、小B商户权益核销的过程，了解发行人与小B商户业务合作的逻辑合理性；

（9）通过访谈了解发行人定价原则，分析同地区、同类服务的单价在报告期的变化情况，以及不同地区同类服务的单价差异，根据业务模式分析其毛利率，结合查阅发行人与小B商户签订的合作协议之权利义务、价格条款，核实发行人对小B商户结算价格的公允性。

经核查，申报会计师认为：报告期内发行人对中国平安的销售合同合计超过500份，发行人为了满足与中国平安及其不同分支机构在车主信息服务业务的合作以及运营商各省个性化的运营需求，发行人将各类商户服务资源（小B）进行整合，提供维持其客户活跃度及粘性所需要的服务。对发行人小B商户及成本核算执行了充分的核查程序，核查结果未见异常，认为发行人的成本核算准确、完整、及时。

问题3 关于车后服务

根据审核问询回复：

（1）发行人的车后服务业务根据客户需求采用包括按实际服务量计价、代理、按权益计价、支撑费、月费分成等模式。

（2）代理模式中，发行人扮演代理采购权益产品的角色，报告期内该模式营业收入金额分别为3,517.22万元、5,782.52万元、338.18万元，因采用净额法确认收入，各期毛利率分别为43.19%、38.12%和36.89%。

（3）报告期内，发行人存在作为其他客户的“代理采购”供应商，最终服务于大B客户并产生收入的情形，其中，2020年对深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司的销售金额分别为6,450.36万元、2,780.59万元，该金额与前述代理模式下全年收入金额有较大差异。

（4）按权益计价模式中，客户的车主用户获取车主服务权益包，在发行人组织、维护的车主服务商户完成线下服务，报告期内该模式营业收入金额分别为3,593.33万元、1,246.01万元、470.28万元。

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（5）按实际服务量计价模式主要针对保险企业客户开展，业务覆盖全国，发行人与保险客户各省市的分支公司通过招投标、谈判议价等方式确定价格，各省市由于物价水平、市场竞争形势、业务发展阶段等因素，价格存在差异。

（6）月费分成模式主要面对中国移动开展，多数情况下，该业务运营商收取用户10元/月的信息费，运营商与发行人之间的分成比例在不同地区不完全一致，较多数情况下运营商从用户收取信息费后的分成比例为6.5:3.5，后转变为支撑费模式，不再进行月费分成。

（7）代理模式下，客户以其基础服务标准价+服务费率的方式确定采购价格，发行人在客户给出的服务费率范围内，考虑留存自身运营成本后向供应商提供采购服务费率，供应商根据自身供应能力和预期盈利判断是否承接业务。多数情况下，供应商收取车后服务价格+8%、发行人收取车后服务价格+12%。

（8）按权益计价模式的资金流转步骤为“大B→代理→发行人→小B”。

请发行人：

（1）补充披露各类模式适用的具体客户名称，发行人与主要客户的合作模式是否保持一贯性；

（2）补充披露代理服务业务的主要成本内容及构成，相关毛利率是否处于合理区间，代理模式下代采差价（服务费率）的确定依据以及与采购金额、收入金额之间的匹配关系；

（3）补充披露代理模式与发行人作为代理商向深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户销售车后服务产品的具体差异，披露的销售金额差异较大的原因，与深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户业务往来的终端销售情况；

（4）补充披露2020年度代理模式、按权益计价模式营业收入金额大幅下滑的原因；

（5）补充披露按实际服务量计价模式中洗车、保养、代驾、代办年检等各类服务的收入金额及占比，毛利率，服务次数等情况，报告期内代驾和代办年

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检平均单价下降的原因及合理性；

（6）补充说明月费分成模式不同运营商的信息费收费标准及合理性，不同地区的分成比例情况，月费分成模式转换为支撑费模式的原因；

（7）补充披露按权益计价模式下发行人将权益销售给代理服务商而不是大B的原因，报告期内按权益计价模式的销售金额逐年下降的原因；

（8）说明对于存在为发行人整合小B资源的供应商环节中，按权益计价模式的资金流转步骤是否仍为“大B→代理→发行人→小B”，发行人直接给整合商，整合商再给小B；

（9）说明部分车主信息服务转包业务的具体模式及收入规模、业务场景。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充披露各类模式适用的具体客户名称，发行人与主要客户的合作模式是否保持一贯性

自设立以来，公司的核心业务始终在于依托信息技术服务能力、为拥有众多个人用户的大型企业客户，提供用户增值和拓展服务，主营业务及经营模式未发生重大变化。

公司围绕大型企业客户（大B）业务线上化、服务线上化及精准营销精准服务的需求，通过技术平台能力和服务网络，向客户提供：丰富多样的线上权益与以车后服务为主的线下服务，数字化产品与服务封装输出，开放快速的技术平台对接，以O2O（线上线下融合）能力帮助大型企业客户实现新增、留存用户、保持用户黏性、增强用户满意度。体现在业务特征上，即:前台多样化，中后台平台化，前端多种形态的产品、灵活的销售模式，中后端弹性开放的技术中台与业务中台，通过数字化资源池（线上权益+线下服务）与智能技术平台实现产品的多样化与快速化输出，精准满足不同大B客户需求。

公司服务于不同行业、不同领域的大型企业客户，适应不同行业及客户的需求和特点，形成了同一业务具有不同结算模式（销售、采购模式）的情形。以车

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主信息服务为例，发行人通过整合小B商户资源，为不同行业的大B客户提供车主用户服务产品，业务模式始终如一：

（1）报告期初，发行人车主信息服务主要面向运营商，发行人通过信息技术手段将大量的、分散的、不具备服务标准化和IT能力接入大客户服务体系的车后服务商户资源转化为标准化的、系统化的、高覆盖的整合车后服务提供给运营商，支撑其套餐产品，获得月费分成。

（2）随着发行人车主信息服务向保险行业客户复制，由于起初保险客户尚不具备运营商同样的覆盖全国的线上服务平台，因此产品形式以线下权益券的形式为主，因此发行人与客户以“按权益计价”结算。

（3）随着保险用户，特别是“平安好车主”平台的全国普及，客户具备了全国线上平台发券核销的条件，发行人又作为在该领域有丰富积累的信息技术服务商，迅速实现对接，“按实际服务量计价”的结算方式逐步成为主流。

（4）在保险用户线上“按实际服务量计价”模式逐步发展的过程中，部分地区和分支机构仍存在线下权益券的需求，因此发行人承接订单后进行转包，形成“代理”模式，而聚焦线上业务。

具体到产品的销售、采购模式，又因为不同客户在不同阶段的服务需求不同，衍生出如下合作模式：

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如上所述，因为不同客户在不同阶段的需求不同，发行人与其的合作模式也曾发生变化。

以主要客户为例，报告期内，中国移动的合作模式由“月费分成”过渡到“支撑费”；中国平安的合作模式则从最初发行人尚未进入其供应体系的向其供应商销售“按权益计价”的权益产品、到进入供应体系后直销权益产品、“代理”模式采购权益产品、再到平安好车主平台全面运行后的“按实际服务量计价”模式。

二、补充披露代理服务业务的主要成本内容及构成，相关毛利率是否处于合理区间，代理模式下代采差价（服务费率）的确定依据以及与采购金额、收入金额之间的匹配关系

1）报告期内采购、销售金额、占比、成本、匹配关系及毛利率情况

单位：万元

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注：代理采购总额（客户采购总额）-应收/应付代理结算款发生额（代理采购服务金额）=收入确认金额（服务费收入）

中国平安等大型保险企业客户采购权益类车后服务产品时，一般以“基础车后服务标准价格+服务费率”确定采购价格，并在服务协议和结算明细中予以明确。在代理模式下，发行人在客户给出的服务费率范围内，考虑留存自身运营成本后向供应商提供采购服务费率，即支付“基础车后服务标准价格+供应商服务费率”。发行人以客户给出的服务费确认收入、以向供应商支付的服务费确认成本，确认依据为与客户、供应商的业务合同约定及结算记录。

根据发行人在该业务模式下与主要客户、主要供应商的业务合同以及客户供应商结算记录，客户给出的服务费率一般在8%-15%，发行人向供应商给出的服务费率一般在5%-10%。

如上测算，该业务毛利率与约定费率匹配，处于合理区间，模拟总额法下毛利率约4%，较低，亦符合该项业务特点。代理模式下代采差价（服务费率）与采购金额、收入金额之间相匹配。

三、补充披露代理模式与发行人作为代理商向深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户销售车后服务产品的具体差异，披露的销售金额差异较大的原因，与深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户业务往来的终端销售情况

报告期内，发行人也存在作为其他客户的“代理采购”供应商，最终服务于大B客户，并产生收入的情形。该等模式下，发行人主要提供的是“按实际服务量计价”的服务，对该等“其他客户”各期的销售收入及占当期营业收入比例情况如下：

单位：万元，%

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上表中，除广西国衡昌科技有限公司最终服务客户为中国人民财产保险股份有限公司、杭州小车匠网络科技有限公司和江苏慧之睿网络科技有限公司最终服务客户为中国太平洋财产保险股份有限公司外，包括深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司在内的其余“其他客户”的终端客户均为中国平安。代理模式下，发行人承接中国平安、中国人保等的采购车后服务权益产品的订单后向供应商转包，属于权益产品，2020年及2021年代理采购总额为3,196.54万元和41,460.75万元，发行人以净额法确认收入338.18万元和3,094.18万元，故较小。深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司承接中国平安采购车后服务的订单后向发行人转包，属于按实际服务量计价产品，发行人实际承担整合车后服务主要义务，2020年及2021年以总额法确认收入9,135.11万元和7,490.39万元。

2020年后者交易金额显著大于前者的原因主要包括：发行人业务规模较大，整合覆盖的服务网点较多，因此2020年接受转包的情形多于向外转包；中国平安逐步将其用户增值服务的形式由线下的权益产品向线上的“按实际服务量”核销产品切换，逐步普及“平安好车主”线上平台，而发行人作为信息技术能力突出的供应商，整合商户大量实现线上化、接入“平安好车主”平台，线上业务优势明显。2021年，由于中国人保新增代理模式车后服务业务及中国平安代理业务量

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有所回升，为净额法确认收入，还原总额法后的代理模式总体来看，2021年接受转包的情形少于向外转包。

四、补充披露2020年度代理模式、按权益计价模式营业收入金额大幅下滑的原因 “按权益计价”及“代理”业务的基础服务内容均为权益类车后服务产品，主要客户也均为中国平安及其供应商（鼎翰文化）。报告期内，中国平安逐步将其用户增值服务的形式由线下的权益产品向线上的“按实际服务量”核销产品切换，逐步普及“平安好车主”线上平台，因此形成了线下权益类产品的采购量下降、线上按实际服务量计价服务采购量上升的情况。而发行人作为信息技术能力突出的供应商，整合商户大量实现线上化、接入“平安好车主”平台，重点承接客户线上按实际服务量计价的业务，代理模式和按权益计价模式的收入下降是与客户合作模式转变形成，并非业务恶化的结果。2021年，发行人面向中国人保的车后服务业务增长较快，该项业务依托微信支付平台开展，属于代理模式，以净额法核算，是2021年该模式收入的回升的主要原因。

五、补充披露按实际服务量计价模式中洗车、保养、代驾、代办年检等各类服务的收入金额及占比，毛利率，服务次数等情况，报告期内代驾和代办年检平均单价下降的原因及合理性

（1）按实际服务量计价模式中各类服务的收入金额及占比，毛利率，服务次数等情况如下：

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如上所示，洗车服务均价较为稳定；汽车保养均价的波动主要由服务商户、保养档次和所处区域的结构形成；代办年检服务2020年均价较低，主要由于2020年初新增在江苏和河南两地开展该项业务，该两地新车六年内免检，只领取检测标，收费较低，因此导致整体均价降低；2021年，河南代办年检服务新增线上业务，仅涉及收集车主用户个人年检资料线上提交审核，因此均价进一步降低。

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六、补充说明月费分成模式不同运营商的信息费收费标准及合理性，不同地区的分成比例情况，月费分成模式转换为支撑费模式的原因

（一）月费分成模式不同运营商的信息费收费标准及合理性，不同地区的分成比例情况

报告期内，发行人月费分成模式不同运营商的信息费收费标准和分成比例如下：

运营商业务中属于全网接入的，某一运营商体系内一点接入、全国覆盖，各地区资费统一，分成比例无差异；属于分省接入的，发行人与各分省运营商签署协议，合作范围、资费标准、分成比例等仅适用于省内。不同运营商（含同一运营商内各运营主体）的信息费收费标准、与发行人的分成比例不完全一致的原因，是各运营商在制订业务规则、资费政策时均基于各自营销成本、推广政策、市场地位、发展阶段的差异而采取最有利的策略，存在差异具有合理性。

（二）月费分成模式转换为支撑费模式的原因

中国移动用户车后增值服务于2019年起由分成模式转换为支撑费模式：发行人的业务合作方中国移动位置基地出于向中国移动体系内专业化公司改制的目的，将用户车后增值服务的合作模式由月费分成模式调整为位置服务基地自营模式转型（即运营商自行与商户签约），并于2019年发起“和爱车”全网线下运营支撑项目招标，发行人中标后以新合作模式为客户服务。

七、补充披露按权益计价模式下发行人将权益销售给代理服务商而不是大B的原因，报告期内按权益计价模式的销售金额逐年下降的原因

报告期内，发行人按权益计价模式下车后服务主要销售对象为保险公司及其供应商，报告期初主要销售对象为鼎翰文化，原因系彼时发行人尚未入围部分保

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险客户供应体系，故向其供应商销售，该部分权益产品根据权益规则在有效期内分期确认形成收入。

“按权益计价”模式收入报告期内逐年下降。报告期内，中国平安逐步将其用户增值服务的形式由线下的权益产品向线上的“按实际服务量”核销产品切换，逐步普及“平安好车主”线上平台，因此形成了线下权益类产品的采购量下降、线上按实际服务量计价服务采购量上升的情况。

八、说明对于存在为发行人整合小B资源的供应商环节中，按权益计价模式的资金流转步骤是否仍为“大B→代理→发行人→小B”，发行人直接给整合商，整合商再给小B

报告期内，发行人按权益计价模式的车后服务收入主要来自大B客户的代理，在该部分业务中发行人均自行组织商户为权益产品提供服务，未发生供应商为发行人整合小B资源提供服务的情况。按权益计价模式的资金流转步骤仍为“大B→代理→发行人→小B”。

九、说明部分车主信息服务转包业务的具体模式及收入规模、业务场景

报告期内，发行人车主信息服务中存在发行人向其他服务商转包业务和其他服务商向发行人转包业务的情况，实际需求方均为保险公司。收入规模列示如下：

单位：万元

分别以“中国平安→发行人→供应商→小B商户”的权益类和“中国平安→代理→发行人→小B商户”的按实际服务量计价类，举例示意具体模式和业务场景如下：

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中国平安

车险用户

世纪恒通供应商

小B商户签约

②转移订单①权益产品

采购订单购买车险

④赠送权益

（服务券）

③向中国平安直接交付权益产品

（服务券）

⑤出示权益凭证（服务券）到店享受服务

业务资金

结算结算

结算

“中国平安→发行人→供应商→小B商户”的权益产品

车主用户

中国平安“平安好车主”平台

世纪恒通

小B商户④购买车险：保单绑定车辆、车主⑤赠送增值服务券：绑定保单用户

①签约纳入世纪恒通商户管理系统③系统化服务商户模块整体导入商户通过代理接口上线平安平台后获得账户密码

⑥向商户出示权益凭证（券码）到店享受服务（洗车保养等）

业务资金

⑧按服务记录结算

⑩按服务记录结算

⑦用户享受服务时，商户使用平台核销相应的服务券码系统生成服务记录，商户上传所服务车辆的车牌号照片

代理

②系统化服务商户模块整体输出⑨按服务记录结算

“中国平安→代理→发行人→小B商户”的按实际服务量计价产品

十、中介机构核查意见

（一）申报会计师核查程序

申报会计师就上述事项进行了如下核查：

（1）检查了报告期内发行人与各类型业务主要客户的业务合同，分析发行人与客户合作模式的业务逻辑、商业合理性，对报告期内存在多种合作模式或合作模式发生变化的客户，主要结合行业背景、客户特点等分析其合理性；

（2）就发行人与主要客户的业务合作方式，对发行人高级管理人员、业务

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人员、客户进行了访谈，了解并核实相关情况；

（3）对各个业务模式的销售业务进行了穿行测试，从招投标（如有）、签订合同、系统服务记录（如有）、对账结算记录等到收入确认凭证，验证发行人业务流程；

（4）对比匹配发行人报告期内代理模式的收入、成本、代理采购金额，计算服务费率、净服务费率、毛利率、模拟测算总额法下的毛利率，综合分析服务费率和利润率的合理性；

（5）结合发行人业务特点、客户需求的发展、行业情况，分析发行人转包部分业务和承接其他服务商转包业务的合理性、交易金额差异较大的原因；

（6）检查其他服务商向发行人转包业务的对账明细、服务记录，核实其终端服务的客户；

（7）检查发行人报告期内收入明细表，量化分析各类业务增长下降的原因；

（8）检查发行人报告期内按实际服务量计价的车后服务统计表，分析各类服务的收入金额及占比、服务次数等情况，计算均价，结合服务构成、地区构成、内容差异等因素分析各类服务均价变化的原因及合理性；

（9）查询与发行人合作的主要运营商网站，核实相关增值产品的资费、内容等情况；

（10）检查发行人获得客户结算、向供应商结算的资金流水，核实各类业务资金流路径。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人与主要客户的合作模式报告期内存在变化情况，主要客户在不同阶段的不同需求形成，具有合理性；

（2）发行人代理业务的收入和成本计量准备，相关毛利率处于合理区间，代理模式下代采差价（服务费率）的确定依据为与客户/供应商的业务合同以及

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实际结算明细，并与采购金额、收入金额之间相匹配；

（3）代理模式与发行人作为代理商向深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户销售车后服务产品的销售金额差异较大主要由各自掌握的服务资源差异、中国平安采购类型变化等因素形成，具有合理性；与深圳市车主管家信息服务有限公司、北京鼎石华信科技有限公司等客户业务往来的终端销售客户为中国平安；

（4）报告期内，中国平安逐步将其用户增值服务的形式由线下的权益产品向线上的“按实际服务量”核销产品切换，代理模式和按权益计价模式的收入下降是与客户合作模式转变形成的；

（5）报告期内发行人各类车后服务均价变动合理；

（6）月费分成模式转换为支撑费模式系运营商自身经营战略调整所致，发行人中标后以新合作模式为客户服务；

（7）发行人车后服务按权益计价模式下销售对象主要为中国平安及其代理商，报告期内，中国平安逐步将对其用户提供增值服务的形式由提供线下的权益产品转为提供线上“按实际服务量”的核销产品，发行人适应客户经营模式的调整，导致自身权益计价模式下的收入下降；

（8）发行人按权益计价模式的车后服务收入主要来自大B客户的代理，权益计价模式下发行人均自行组织商户为权益产品提供服务，未发生供应商为发行人整合小B资源提供服务的情况。

（9）报告期内，存在发行人向其他服务商转包业务和其他服务商向发行人转包业务的情况，实际需求方均为保险公司。

问题4 关于ETC推广及权益

根据审核问询回复：

（1）2018年至2020年，发行人为贵州高速推广ETC，收取的推广费均价分别为32.08元/次、58.73元/次、61.27元/次；2019年发行人为辽宁高速推广

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ETC，收取的推广费均价为47.46元/次。

（2）2018年至2019年上半年，其向发行人采购ETC推广服务以34元/次成功推广（含税）计费；2019年5月，国家发展改革委、交通运输部出台《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》后，贵州高速联合工商银行加速ETC推广、协同推广，与发行人签署三方合作协议，工商银行支付贵州高速180元/户的推广费、贵州高速支付世纪恒通50-70元/户的推广费。

（3）2020年发行人车主信息服务业务中对贵州高速的销售收入金额为11,661.08万元，同比增长182%，主要为ETC推广业务。

（4）发行人的ETC业务包含ETC权益模式，该模式下注册会员享有ETC设备的使用权，但ETC设备的所有权归发行人所有；除ETC使用权外，用户还享有其他车后服务折扣。发行人收取权益费，并按权益有效期分期确认收入。

（5）根据《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》，全国ETC用户要在2019年底突破1.8亿，因此行业内2019年迎来高速发展，而2020年未出现增长。同行业上市公司金溢科技（ETC设备厂商）2020年收入由2019年的8.75亿元下降至2020年的6.10亿元，创业板拟上市公司通行宝（ETC发行及推广）相关业务下降幅度超过50%，而发行人2020年ETC推广收入增长了将近50%。招股说明书显示2019年发行人为辽宁高速提供ETC推广，2019年因推广任务完成较好，客户未有新的推广任务。

请发行人：

（1）补充说明发行人获得贵州高速、辽宁高速ETC推广供应商资格的原因、取得方式（如招投标具体情况等），相关资格是否以协议为基础、协议有效期、续签条件，发行人对上述客户的销售收入是否具有可持续性；

（2）补充说明发行人ETC推广业务的开展渊源，与发行人主营业务的相关性，发行人是否具备相关的推广渠道，2018年、2019年发行人向贵州高速收取的推广费明显高于辽宁高速的原因，发行人是否为上述客户的独家推广供应商；

（3）补充说明2019年5月之后贵州高速提高推广费单价的商业逻辑，相

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关推广费用的涵盖内容，是否包含OBU等硬件设备的成本，发行人是否在2019年之后需要付出更多的成本，对贵州高速收取的推广费单价为50-70元/户而非固定单价的原因；

（4）补充披露在2020年新冠疫情多发、高速通行费免费的情况下发行人ETC业务规模仍然大幅增长的合理性，在同行业相关公司ETC业务下降较多而发行人反而大幅增长的合理性及真实性，相关业务收入及推广支出的月份分布，在行业内增量较难的情形下，发行人相关业务未受到市场竞争收入大幅增加且毛利率持续上升的合理性及原因的真实性，辽宁高速2020年未有新的推广任务而其他客户2020年的推广任务更多的合理性；

（5）补充说明ETC权益的具体应用场景和具体实例，该模式是否属于行业通用模式，是否符合现行法律、法规的规定，该业务模式的区域范围，是否需要获得高速运营单位的认可、收费系统支持，是否涉及ETC发行以及发行人是否具备ETC发行资质，权益有效期满后的处理措施；

（6）补充说明发行人通过微信推广ETC业务的主要方式，如何确认线上/线下不同渠道的推广成功数目，不同渠道推广成功的计算依据，报告期内发行人与客户是否就推广成功数目存在争议；

（7）补充说明ETC权益费模式下不同权益费计费标准的合理性及公允性，相关ETC权益。

请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明发行人获得贵州高速、辽宁高速ETC推广供应商资格的原因、取得方式（如招投标具体情况等），相关资格是否以协议为基础、协议有效期、续签条件，发行人对上述客户的销售收入是否具有可持续性

（一）发行人获得贵州高速、辽宁高速ETC推广供应商资格的原因及取得方式，相关资格是否以协议为基础、协议有效期、续签条件的说明

根据《公路电子不停车收费联网运营和服务规范》规定，“发行”指完成用户

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注册、车载单元与非现金支付卡的安装、激活等的业务；“发行方” 为负责一定区域内公路电子不停车收费车载单元、非现金支付卡的经营和管理的实体。根据发行人与贵州高速、辽宁高速签订的ETC推广合作模式，高速公司为ETC发行方，发行人为第三方ETC推广服务商，为ETC发行方提供服务。ETC推广服务商不存在需要获得相关资质的情形。经核查，发行人取得订单不存在应当依据《中华人民共和国招标投标法》《中华人民共和国政府采购法》《必须招标的工程项目规定》等相关法律法规、规范性文件中规定应当履行特定程序而未履行的情形。发行人系根据客户要求，通过参加客户组织的招投标程序或与客户进行商务谈判而获得订单。发行人开展ETC推广业务不存在法定需要招投标的情形。

报告期内，发行人ETC推广业务的主要客户为贵州高速及辽宁高速，发行人取得上述两家客户的供应商资格的原因及取得方式如下：

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2019年5月，国务院下发《关于印发深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案的通知》，发改委及交通部印发《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》的通知。在此以前，全国各ETC发行机构自行制定ETC发行价格，由各发行机构与其合作银行及第三方推广服务商通过招标、竞争性谈判方式协商确定服务价格。2019年5月后，交通运输部路网监测与应急处置中心下发《关于加强ETC客户发展工作的函》，与各合作银行总行签署了合作备忘录，全国执行统一的ETC发行价格。

因此，发行人2018年通过招投标方式开始与贵州高速开展ETC领域的业务合作。2019年下半年，国家推广ETC的政策落地，且发行人在ETC业务已经积累了良好的渠道、人才和经验，并已搭建自有的线上推广平台。因此，发行人与贵州高速、辽宁高速通过协商谈判的方式，全面开展ETC业务合作，成为上述客户的供应商。

截至目前，发行人与贵州高速《微信平台ETC发行合作协议》、《货车ETC业务代理合作协议》仍在履行中。

（二）发行人对上述客户的销售收入可持续性说明

1、2018-2020年，发行人ETC推广业务增长较快

发行人自2018年末开始从事ETC推广业务。根据《国务院关于深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案的通知》（国办发[2019]23号）、《交通运输部路网检测与应急处置中心关于加强ETC客户发展工作的函》（交路网函[2019]228号）、交通运输部《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》等文件的规定，为扩大ETC用户规模，各地高速集团作为ETC发行服务机构，与银行采取不同的合作模式，共同推动ETC发行工作，因此2019

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年起发行人ETC推广业务开始放量，2020年保持持续增长的趋势。报告期各期，发行人ETC业务推广业务量具体如下：

虽然截至2019年末全国ETC推广已达到一定规模（1.8亿户），但2020年以来仍保持了较高的ETC办理量，主要由于：

（1）截至2020年末全国汽车保有量超过2.8亿辆，且持续增长，年增近2,000万辆，二手车年交易量超过1,400万辆，需要办理ETC的汽车仍有相当规模；

（2）随着政策推进，各高速入口人工车道的减少，车主用户办理ETC需求更加急迫；

（3）工业和信息化部装备工业发展中心发布了《关于调整<道路机动车辆产品准入审查要求>新车的通知》，2020年7月1日起新申请产品准入车型应在选装配置中增加ETC车载装置，车主购车后办理ETC将更加便利；

（4）根据ETC相关合作协议和业务操作实际流程，存在部分2019年申办的ETC在2020年获得确认后、由黔通智联向发行人推送并确认的情况，从而导致发行人在2020年达成该部分收入的确认条件，客观上形成了发行人2020年ETC业务的增长。

2、发行人与辽宁高速、贵州高速的业务合同续签情况

根据交通部相关数据，截至2019年12月11日，辽宁省累计客车ETC发行量为421.79万，新增ETC推广任务完成比例为106.71%。根据发行人与辽宁高速签订的合同，2020年至今，辽宁高速与发行人暂未有ETC推广业务合作。

根据发行人与贵州高速签订的《微信平台ETC发行合作协议》，发行人与贵州高速的合同自动续期，2019年至今，发行人与贵州高速的合作持续进行。另外，发行人与贵州高速《货车ETC业务代理合作协议》仍然正在履行。

3、2021年以来，发行人ETC推广业务与贵州高速持续合作，业务量下降，相关风险已经进行提示

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2021年，发行人ETC推广业务主要客户为贵州高速，该业务的销售收入主要来自于与贵州高速在ETC推广业务的合作。鉴于ETC业务未来的发展空间，发行人已经积累了一定的业务优势，与贵州高速有良好的合作基础。发行人与贵州高速在ETC业务领域的合作具有可持续性。2021年，由于ETC普及率已较高和银行机构的鼓励政策变化等原因，发行人ETC业务量下降，相关风险已经在招股说明书中进行了充分披露和风险提示。

二、补充说明发行人ETC推广业务的开展渊源，与发行人主营业务的相关性，发行人是否具备相关的推广渠道，2018年、2019年发行人向贵州高速收取的推广费明显高于辽宁高速的原因，发行人是否为上述客户的独家推广供应商

（一）发行人ETC推广业务的开展渊源，与发行人主营业务的相关性

自设立以来，公司的核心业务始终在于依托信息技术服务能力、线上线下资源整合能力为拥有众多个人用户的大型企业客户，提供用户增值和拓展服务。得益于发行人在车主服务领域长期的经验、服务资源的积累，在ETC全面普及的大背景下，发行人把握业务机会，将业务及服务能力应用于ETC推广业务，并得到了快速发展。

由于发行人在车服领域、线上线下整合领域的长期服务和积累，发行人与众多线下服务网点达成了合作，包括大量的车后服务网点（洗车店、保养店、4S店）、运营商营业厅、加油站等，均为获得ETC办理潜在人群的理想场所。同时，发行人长年为银行等客户提供积分兑换等用户增值服务，敏锐捕捉银行、高速等发展ETC用户的需求。2018年，发行人与微信支付、贵州高速达成合作，为贵州高速收费站微信支付扫码付（MTC）提供技术支持，并开始尝试为部分客户推广办理ETC业务。随后，公司上线ETC线上办理小程序“微ETC”“ETC+”进入线上办理领域，获得了一定的认可和知名度。2018年12月，发行人与腾讯达成《战略合作协议》，成为高速公路ETC通道微信免密支付通行推广合作伙伴，全面对接高速公路和银行。

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发行人ETC推广业务是主营业务在车主服务和出行领域的一个重要应用，发行人通过渠道优势为客户获客、ETC线上办理平台的建设和维护、提供办理平台与高速系统/微信支付接口的联调、打通和维护、技术支持，一方面实现了为客户拓展用户，另一方面为客户的用户提供了便捷的ETC办理便民服务，既体现了发行人信息技术服务能力，也与发行人为客户提供用户拓展和增值服务的主营业务保持一贯。

（二）发行人具备丰富的推广渠道

1、线下渠道

如上所述，由于发行人在车服领域、线上线下整合领域的长期服务和积累，发行人与众多线下服务网点达成了合作，包括大量的车后服务网点（洗车店、保养店、4S店）、运营商营业厅、加油站等，均为获得ETC办理潜在人群的理想场所。

2、线上渠道

与竞争对手相比，发行人占据了若干重要线上推广渠道，获取全国流量，具有突出竞争优势，得以体现比竞争对手和行业平均水平更佳的业绩增长。

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以上主要线上渠道办理路径展示如下：

A、微信-生活缴费

绑定微信支付

绑定银行卡B、微信-城市服务

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C、平安好车主APP

D、汽车之家APP

E、VIVO手机预装

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F、贵州高速公路公众号

（三）2018年、2019年发行人向贵州高速收取的推广费明显高于辽宁高速的原因，发行人是否为上述客户的独家推广供应商发行人2019年向贵州高速、辽宁高速推广ETC收费均价（不含税）情况如下：

单位：万次、元/次

根据业务合同，发行人为辽宁高速推广ETC收费50元/户；发行人为贵州

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高速推广ETC收费分为两个阶段：

（1）2019年上半年收费34元/户；

（2）2019年下半年起，发行人对贵州高速收费50-70元/户。主要原因为：

①2019年中，交通运输部路网监测与应急处置中心与中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、华夏银行、中国民生银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中国光大银行12家银行在京签订了《合作备忘录》，与各银行共同开展ETC发行工作，协同各大行绑卡需求、实现全国用户ETC免费办理，力争年底完成《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》提出的目标。即，由原来用户付费办理的模式变为银行付费、用户免费办理，银行成为设备和推广等主要成本的承担方，并获得用户绑卡。在此背景下，贵州高速联合工商银行协同推广ETC+绑定工行卡，加大用户抢夺力度。以三方协议的形式，发行人同时为贵州高速和工商银行获取用户，收费更高具有合理性。

②发行人与贵州高速、工商银行的合作为全国范围的线上办理，而与辽宁高速的合作主要为辽宁省内范围。

③基于三方协议，虽然贵州高速给出了更高的推广费，但其同时收取银行费用，合理预计扣除成本后仍然盈利，对其具有经济性。

④据了解，贵州高速与山东高速等是全国范围内最积极拓展ETC用户的发行方之一，尤其是跨省用户，因此采取更有吸引力的酬金吸引有发行能力的合作方是其重要市场策略。

⑤根据同行业发行方通行宝披露的信息，其支付的个人发行渠道酬金也由30元/个提升至50元/个（扣除个税后），即含税约60元/个，与贵州高速付出的费用基本持平。

根据贵州高速、辽宁高速相关ETC推广项目的招投标信息及公开信息，发

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行人并非前述客户的独家推广供应商。

三、补充说明2019年5月之后贵州高速提高推广费单价的商业逻辑，相关推广费用的涵盖内容，是否包含OBU等硬件设备的成本，发行人是否在2019年之后需要付出更多的成本，对贵州高速收取的推广费单价为50-70元/户而非固定单价的原因发行人对贵州高速的ETC推广业务，2019年5月前后合作模式不同：

如上所示，贵州高速推广费2019年下半年起提升的主要原因包括交通部与各大行达成合作推广ETC、合作模式变化、受益方增加、竞争用户需求急迫、推广难度递增，具有商业合理性。推广费用涵盖的主要内容由之前的仅为贵州高速获取用户变为为银行和贵州高速同时获取用户，不包含OBU等硬件设备的成本。

随着2019年下半年的激烈争抢用户以及ETC整体普及度的增加，获取用户难度也相应增加，发行人相应付出更多的成本，具体情况如下：

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如上所示，报告期内发行人ETC推广业务毛利率基本稳定，收费与付出的成本相匹配。2019年毛利率略低主要系当年竞争用户的情况激烈，采购了更多的第三方推广服务造成。2021年毛利率回落主要来源于推广成本的上升以及销售均价的下降。

根据同行业发行方通行宝披露的信息，其支付的个人发行渠道酬金也由30元/个提升至50元/个（扣除个税后），即含税约60元/个，与贵州高速支付费用的情况接近。

发行人对贵州高速收取的推广费单价为50-70元/户，并非固定单价，主要因不同办理车型不同及部分情况客户要求增加额外推广方式而形成。

根据发行人与黔通智联2021年5月新签署的《ETC记账卡（贵州省）推广代理协议》，此后发行人对贵州高速收入的推广费单价按贵州省内省外、以及贵州省内不同市区标准在50-60元/户之间；货车推广费单价为60元/户。

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四、补充披露在2020年新冠疫情多发、高速通行费免费的情况下发行人ETC业务规模仍然大幅增长的合理性，在同行业相关公司ETC业务下降较多而发行人反而大幅增长的合理性及真实性，相关业务收入及推广支出的月份分布，在行业内增量较难的情形下，发行人相关业务未受到市场竞争收入大幅增加且毛利率持续上升的合理性及原因的真实性，辽宁高速2020年未有新的推广任务而其他客户2020年的推广任务更多的合理性

（1）在2020年新冠疫情多发、高速通行费免费、同行业相关公司ETC业务下降较多的情况下发行人ETC业务规模仍然增长原因、合理性和真实性，在行业内增量较难的情形下，发行人相关业务未受到市场竞争收入大幅增加且毛利率持续上升的合理性及原因的真实性

①2020年虽受新冠疫情影响，私人汽车出行、高速公路使用和ETC需求受影响不大

根据高德地图《2020年度出行报告》，2020年从1月23日武汉宣布关闭离汉通道起，全国驾车活力指数呈现断崖式下跌，随着国内疫情得到有效控制，复工复产稳步推进，4月3日全国驾车活力指数达到105.1%，超过2019年平均水平。

如上所示，疫情对汽车出行影响集中在2020年2-3月份，4月份起全面恢复并超过同期水平，对全年汽车出行、高速公路使用的影响不大。

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根据交通运输部通知，2020年疫情高速免过路费时间从2020年2月17日00:00开始、至2020年5月5日24:00结束，影响时间79天。

此外，由于疫情形成的群众无接触偏好，部分地区出现了私人小汽车出行增加、公共交通使用下降的趋势，对使用私人小汽车出行和使用ETC过路形成利好因素。

根据国家统计局《2020年国民经济和社会发展统计公报》，2020年末全国民用汽车保有量28087万辆，比上年末增加1937万辆；根据中国汽车流通协会数据，2020年全国累计完成交易二手车1434.14万辆；加上2019年末ETC普及缺口数千万辆，ETC安装需求仍然旺盛。

②与其他竞争对手相比，发行人线上线下并举、渠道优势明显

与其他竞争对手相比，发行人线上线下推广渠道并举，受疫情影响较小。而且，发行人占据了若干重要线上推广渠道，获取全国流量，具有突出竞争优势，得以体现比竞争对手和行业平均水平更佳的业绩增长。

③同行业公司不同角色、发展阶段、发展路径、业务规模也形成了不同的增长速度

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虽然2020年全国ETC办理量的官方统计数据尚未公布，但相对2019年合理预计有所下降。金溢科技作为ETC设备供应商在全国市场占有率高，市场整体情况对其业绩影响明显。江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司（以下简称“通行宝”）作为江苏省内目前唯一经授权的ETC发行机构，市场份额较大且区域性较显著，受2019年末全国ETC发行阶段性任务的影响也较为明显。

通行宝作为江苏省内目前唯一经授权的ETC发行机构，江苏省各类渠道的ETC办理均需要通过通行宝并向其购买设备，第三方推广渠道，特别是银行的推广量对其影响较大；而发行人作为专业的第三方推广机构，主要依靠自建的推广网络推广成功后形成业务收入，非自行推广的不形成业务收入；2019年末全国阶段性ETC普及任务完成后，通行宝等发行方来自其他渠道，特别是银行的办理量迅速回落；而发行人作为第三方推广商，业务量自始至终均来自线上线下自建网络，受全国阶段性ETC普及任务完成的影响相对较小。

如上所示，2019年通行宝的发行量高达950.46万，相当于江苏全省全年的办理量，故在2020年迅速回落；反观发行人，主要在2019年下半年根据贵州高速、辽宁高速、工商银行等客户的要求主动获客，2019年业务量相对较小，且受政策刺激主要在下半年推广，因此2020年以来仍取得了小幅增长。

此外，发行人报告期内ETC相关业务起步，业务规模的基数较小，且作为线上线下推广并举的第三方推广机构，增长难度相对较小。发行人于2018年12月与腾讯签署《战略合作协议》，开始在线上办理发力实现了持续增长。

④主要客户的业务特点

2020年以来发行人ETC推广业务收入主要来自贵州高速ETC推广和银行客户绑卡。2019年末全国ETC发行阶段性任务完成后，各地发行机构的ETC发行策略不尽相同，主要基于服务最终需求方的不同和高速公路经营单位自身经济性考虑：

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1）以发行人主要客户贵州高速为例，根据发行人与贵州高速、工商银行三方的业务合同，工商银行作为最大的推广需求方，向贵州高速支付服务费，贵州高速再向发行人采购服务，贵州高速收到的服务费覆盖自身成本留存部分收益后再向发行人支付服务费，实现盈利。因此，发行人与贵州高速服务需求来自工商银行绑卡需求，相比完成阶段性任务的需求更为持续。2）高速公路积极推广ETC，在全国ETC通用的背景下，可以获得更多用户、获取通行卡发行收益、ETC通行费流水，具有战略意义和经济性。在2019年末全国ETC发行阶段性任务完成后，各地高速在ETC发行和省外发行方面采取的策略差异性较大。

⑤2019年末ETC发行阶段性任务完成后，部分地区发行机构的ETC发行放缓，竞争环境相对缓和，而发行人协同扩张需求更强烈的银行、高速，迅速扩大市场份额。

（2）发行人报告期内ETC业务的真实性

ETC的推广发行工作可验证性高，ETC绑定车牌，具有唯一性，车牌进而关联车架号、驾驶证、身份证，均为产生一个ETC用户的必要先决条件。办理过程中用户需要验证手机号、通过交通部验证车牌号尚未办理ETC、上传并验证身份证、行驶证、车牌照片、用户收到设备后安装绑定ETC并经由交通运输部路网中心发行认证和监管平台统一认证激活，用户信息经真实性可验证。

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车主用户

推广渠道公司办理工具业务员微信入口线上APP

高速路口加油站

渠道商

营业厅

银行

ETC+小程序微ETC小程序业务员小程序高速公路办理端渠道商办理应用

①渠道获客

②渠道将用户引至办理工具：

-验证手机号-录入身份证、行驶证、车牌号、车架号、发动机号-证照拍照上传-收货地址（OBU和ETC卡）-验证车牌是否办理过ETC-标记渠道

公司

ETC

综合管理系统

③提交订单至公司系统

系统审核申请信息

高速公路系统（中国ETC

各地机构）

交通运输部路网中心

发行认证和监管平台

④API据接口同步数据

⑥

数据接口

同步数据

⑦校验车牌等信息回传是否可办理

⑧交通部认证通过的，

高速发货、代发（OBU、ETC卡）

非公司办理工具

③④

未使用公司办理工具的，订单直接提交至高速公路审核

⑨用户收货，OBU和ETC卡配对，写卡写签，设备激活

用户使用高速公路激活工具（API）或通过第三方办理工具调用高速公路接口激活账户，办理成功

⑩返回办理成功数据，按成功办理量结算

⑤高速系统信息审核

（3）2020年以来ETC推广业务收入及推广支出的月份分布情况

单位：万元

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如上所示，2020年一季度受疫情影响ETC推广业务受到一定影响，4月份起逐步恢复正常水平，与全国汽车出行量趋势一致。根据贵州高速《关于暂停ETC发行及有关业务的通知》，2020年12月末贵州高速系统进行升级暂停办理业务，形成了当月业务量较小。

（4）ETC推广业务的毛利率合理

报告期内发行人ETC推广业务毛利率情况如下：

如上所示，报告期内发行人ETC推广业务毛利率基本稳定，收费与付出的成本相匹配。2019年毛利率略低主要系当年竞争用户的情况激烈，采购了更多的第三方推广服务造成。

与同行业公司通行宝相比，发行人ETC推广业务毛利率较高，主要系通行宝作为ETC发行方收入主要来自电子标签OBU的销售货款，而发行人作为第三

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方推广商收入来自不含硬件的纯服务费，收入口径小、毛利率高。

如上所示，发行人为通行宝上游的推广服务供应商，收取的平均推广费与通行宝支付平均推广成本接近，与行业情况对比不存在异常。经2020年披露平均数据分析，通行宝单个用户获得毛利更高，毛利率低于发行人主要由销售内容包含OBU设备形成。发行人因占据了众多优质的推广渠道，推广业务享有较高毛利率，真实合理。

（5）辽宁高速2020年以来未有新的推广任务而其他客户2020年以来的推广任务更多的合理性

2020年以来发行人ETC推广业务收入主要来自贵州高速ETC推广和银行客户绑卡。2019年末全国ETC发行阶段性任务完成后，各地发行机构的ETC发行策略不尽相同，主要基于服务最终需求方的不同和高速公路自身经济性考虑：

①以辽宁高速和贵州高速为例，根据发行人与辽宁高速的业务合同、发行人与贵州高速、工商银行三方的业务合同，二者合作模式不同：辽宁高速向发行人支付服务费，辽宁高速的唯一服务需求方和费用承担方。而发行人与贵州高速、银行为三方合作，银行作为最大的推广需求方，向贵州高速支付服务费，贵州高速再向发行人采购服务，贵州高速收到的服务费覆盖自身成本留存部分收益后再向发行人支付服务费，实现盈利。因此，发行人与贵州高速服务需求来自工商银行绑卡需求，相比完成阶段性任务的需求更为持续。

②高速公路积极推广ETC，在全国ETC通用的背景下，可以获得更多用户、获取通行卡发行收益、ETC通行费流水，具有战略意义和经济性。在2019年末全国ETC发行阶段性任务完成后，各地高速在ETC发行和省外发行方面采取的

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策略差异性较大。

五、补充说明ETC权益的具体应用场景和具体实例，该模式是否属于行业通用模式，是否符合现行法律、法规的规定，该业务模式的区域范围，是否需要获得高速运营单位的认可、收费系统支持，是否涉及ETC发行以及发行人是否具备ETC发行资质，权益有效期满后的处理措施

（一）ETC权益的具体应用场景和具体实例，该模式是否属于行业通用模式，是否符合现行法律、法规的规定，该业务模式的区域范围

1、ETC权益的具体应用场景

ETC权益的具体应用场景为：发行人向ETC设备发行方采购取得ETC设备所有权后，向企业客户或个人用户销售ETC权益（微ETC会员服务或ETC+会员服务，以下统称“微ETC会员服务”），相关客户无需支付ETC设备款，仅需支付相关ETC权益费用从而享有发行人提供的相关会员权益，该等会员权益中包含协议约定期限内的ETC设备的使用权。ETC设备的所有权归属于发行人。

2、ETC权益的具体实例

以发行人报告期内签署的金额较大的ETC权益的相关协议举例如下：

①合作协议

截至本回复报告出具日，发行人与省级高速运营单位、腾讯签署的相关合作协议情况如下：

②ETC设备购买协议

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报告期内，公司与高速公司、其他设备商签署相关设备采购协议/订单，约定采购产品的型号规格、单价、数量、设备交付、验收、付款方式、售后服务、违约责任等事项。

③与ETC客户的协议

i. 企业客户

企业客户与世纪恒通统一签署《微ETC会员权益集采协议》，该协议约定客户向世纪恒通批量采购微ETC会员权益，世纪恒通向客户提供微ETC会员权益集采服务券码及对应服务，客户用于自身用户服务。其中，会员基本权益包括：

ETC设备一套（OBU电子标签+ETC通行卡）使用权，ETC设备资产所有权归世纪恒通所有，以世纪恒通提供的实际设备为准；会员扩展权益包括：包含洗车、代驾、维保等车主服务权益，具体以世纪恒通微ETC公众号、小程序、H5等的承载终端展示会员权益内容为准。该等企业客户的用户在开通ETC时也需签署下述个人用户的用户办理协议。

ii. 个人用户

ETC权益模式下，在个人用户通过“微ETC”、“ETC+”（注：发行人“微ETC”平台及用户入口包括“微ETC”、“ETC+”微信小程序、公众号及微信城市服务“微ETC”，统称为“微ETC”，下同）开通ETC时，需确认其同意用户办理协议的条款约定。根据ETC用户办理协议约定，OBU设备的所有权归世纪恒通所有，世纪恒通授权车主服务会员免费使用OBU设备，当用户退订会员或注销ETC时，可通过相关小程序在线办理销户，同时需将OBU设备和微ETC记账卡邮寄给世纪恒通。如因人为原因导致设备损坏、或用户退订会员或注销ETC时不能将OBU设备和微ETC记账卡退还给世纪恒通，需要支付相关成本费用。

3、该模式是否属于行业通用模式，是否符合现行法律、法规的规定

发行人车主信息服务可比公司安徽高灯微行科技有限公司运营的“ETC助手”小程序的用户协议中约定用户可办理“权益卡”，开通权益卡后可免费办理、使用ETC，公司将整合用户需求不时更新权益奖励，用户可根据不同的扣款方式获得不同内容的权益礼包，同时约定，如用户激活ETC设备之日起3年内若

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注销ETC，需支付设备违约金；根据江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司公开披露的信息，其与储值卡客户签订的《业务办理单》中约定“通行宝免押金提供OBU设备及卡片供客户使用，OBU设备及卡片所有权归通行宝。若客户试用期未满1年就办理销户的，客户应交还OBU设备”。前述公司与发行人业务模式类似，发行人并非唯一开展ETC权益模式业务的企业。

根据《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》规定：“五、创新体制机制……（三）建立市场化服务体系。……鼓励ETC发行方及合作机构采用市场化手段开展商业优惠活动，促进ETC应用推广。”发行人ETC权益模式符合前述规定。经查询《关于开展全国高速公路电子不停车收费联网工作的通知》《公路电子不停车收费联网运营和服务规范》《<公路电子不停车收费联网运营和服务规范>实施手册》等其他相关法律法规、规范性文件及标准，发行人的ETC权益模式未违反相关规定。

4、该业务模式的区域范围

根据发行人提供的资料及说明，发行人开展ETC权益业务面向的用户为通过“微ETC”等通道开通办理ETC并同意上述ETC用户办理协议的用户，发行人该业务模式的区域范围为全国。

综上，发行人ETC权益模式系在发行人取得ETC设备所有权的前提下，向相关客户销售并提供ETC设备使用权等ETC权益服务的业务模式，发行人开展该业务模式的区域范围为全国，该等业务的开展未违反相关法律法规、规范性文件及标准等规定，在行业内具有一定普遍性。

（二）是否需要获得高速运营单位的认可、收费系统支持，是否涉及ETC发行以及发行人是否具备ETC发行资质，权益有效期满后的处理措施

1、是否需要获得高速运营单位的认可

如前所列，发行人与贵州高速、腾讯就ETC业务的相关合作事宜达成协议。经贵州黔通智联科技股份有限公司书面确认，贵州黔通智联科技股份有限公司认可发行人与用户之前的权利义务约定以其双方签署的协议约定为准。因此，发行人ETC权益模式取得了主要合作的高速运营单位的认可。

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2、是否涉及ETC发行以及发行人是否具备ETC发行资质根据中华人民共和国交通运输部公开的《全国29个联网省份收费公路货车收费标准ETC发行机构及合作机构信息公开网址汇总》（https://xxgk.mot.gov.cn/2020/jigou/glj/202006/t20200623_3313236.html）及各省级交通主管部门公示的ETC发行机构信息，世纪恒通非ETC发行机构。根据《公路电子不停车收费联网运营和服务规范》规定，“发行”指完成用户注册、车载单元与非现金支付卡的安装、激活等的业务；“发行方”为负责一定区域内公路电子不停车收费车载单元、非现金支付卡的经营和管理的实体。根据《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》规定：“三、健全服务体系……（七）规范发行管理。……合作发行的，应通过协议明确合作发行机构的责任和义务，严格遵守相关标准规范及合作协议；五、创新体制机制……（三）建立市场化服务体系。推进ETC发行方从政府部门或事业单位剥离，实现独立企业化运行。逐步实现政府通过公平竞争确定服务主体。鼓励ETC发行方及合作机构采用市场化手段开展商业优惠活动，促进ETC应用推广”。发行人在ETC权益模式涉及的相关义务主要为通过其运营的微信公众账号、微信小程序等完成用户的资料归集，并开展相关信息一致性的比对、查询工作，将符合条件的用户通过高速方提供的接口渠道进行形式审核。发行人履行该等义务系基于其与ETC发行机构的协议约定，配合ETC发行机构完成ETC发行中的部分环节的工作。

综上所述，ETC权益模式中，发行人依据其与ETC发行机构的协议约定，履行协议义务，配合ETC发行机构完成ETC发行中的部分环节，发行人并非ETC发行机构，无需具备ETC发行资质。

3、（是否需要获得）收费系统支持

2018年12月，发行人与腾讯达成《战略合作协议》，成为高速公路ETC通道微信免密支付通行推广合作伙伴，发行人“微ETC”用户的费用支付正常进行，发行人ETC权益模式取得了高速收费系统支持。

4、权益有效期满后的处理措施

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根据发行人与ETC最终用户（即个人用户）之间的ETC用户办理协议，ETC权益期满后的处理措施如下：

①权益有效期内

i. 如在权益有效期内，由于用户的原因，拟退订会员或注销ETC时须将ETC设备寄回世纪恒通。用户对ETC设备的使用权及其他各项会员权益自完成清户结算之日起终止。

ii. 如在权益有效期内，ETC设备出现故障无法正常使用的，由世纪恒通提供更换或维修设备等服务。

②权益有效期满

ETC权益有效期届满，用户有权进行如下选择：

i. 如ETC设备在ETC权益有效期满后已无法正常使用，用户无需寄回设备。双方拟继续合作的，双方依据世纪恒通届时的会员服务政策另行达成协议，世纪恒通依据续签协议的约定提供各项服务；

ii. 如ETC设备在ETC权益有效期满后仍可正常使用，用户可选择继续使用ETC设备。在该等情形下，ETC用户办理协议自动延期，直至相关ETC设备无法正常使用或用户主张单方终止本协议为止。

其中：A.如因ETC设备无法正常使用导致用户办理协议终止的，用户无需寄回设备；B.如ETC设备可正常使用，用户拟退订会员或注销ETC，需将ETC设备寄回世纪恒通。用户对ETC设备的使用权及其他各项会员权益自完成清户结算之日起终止。

六、补充说明发行人通过微信推广ETC业务的主要方式，如何确认线上/线下不同渠道的推广成功数目，不同渠道推广成功的计算依据，报告期内发行人与客户是否就推广成功数目存在争议

（一）发行人ETC推广的流程及方式

发行人ETC推广业务的流程如下图所示：

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车主用户

推广渠道公司办理工具业务员微信入口线上APP

高速路口加油站

渠道商

营业厅

银行

ETC+

小程序

微ETC

小程序

业务员小程序高速公路办理端渠道商办理应用

①渠道获客

②渠道将用户引至办理工具：

-验证手机号-录入身份证、行驶证、车牌号、车架号、发动机号-证照拍照上传-收货地址（OBU和ETC卡）-验证车牌是否办理过ETC-标记渠道

公司

ETC

综合管理系统

③提交订单至公司系统

系统审核申请信息

高速公路系统（中国ETC

各地机构）

交通运输部路网中心

发行认证和监管平台

④API据接口同步数据

⑥

数据接口

同步数据

⑦校验车牌等信息回传是否可办理

⑧交通部认证通过的，

高速发货、代发（OBU、ETC卡）

非公司办理工具

③④

未使用公司办理工具的，订单直接提交至高速公路审核

⑨用户收货，OBU和ETC卡配对，写卡写签，设备激活

用户使用高速公路激活工具（API）或通过第三方办理工具调用高速公路接口激活账户，办理成功

⑩返回办理成功数据，按成功办理量结算

⑤高速系统信息审核

2018年发行人在ETC推广业务的初期，与贵阳银行、贵州高速的合作模式主要为通过线下推广渠道推广ETC业务。2019年开始，发行人线上办理工具“ETC+”、“微ETC”小程序上线并逐步占领重要入口，ETC业务快速发展，形成线上线下相结合的推广渠道。

ETC推广业务线上推广方式包括通过微信、网页广告等，向网络用户推广ETC业务；线下推广方式主要为在汽车服务网点、景区、社区、加油站、物流园区等设置临时办卡点或小程序二维码，发展ETC用户。

通过线上或线下渠道拓展的ETC用户主要通过微信小程序“微ETC”或“ETC+”平台办理ETC业务，申办并激活ETC设备，根据高速公路系统确认的设备状态确认办理成功。

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（二）发行人通过微信推广ETC业务的主要方式

ETC通过微信推广ETC业务的主要方式为通过微信“城市服务”或“生活缴费”便捷入口、微信朋友圈广告等方式，将用户引流至微信小程序“微ETC”或“ETC+”。示例如下：

用户通过微信小程序“微ETC”或“ETC+”平台办理ETC业务，注册并激活ETC设备，即表明ETC推广成功。

（三）发行人确认线上/线下不同渠道的推广成功数目，不同渠道推广成功的计算依据的说明

如上图所示，用户通过办理工具申办ETC，办理工具自动根据入口、账户在每一个申办订单中标记渠道，作为各渠道推广成功的计算依据。报告期内，不同渠道推广成功的数量及依据说明如下：

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（四）报告期内发行人与客户是否就推广成功数目存在争议的说明

1、ETC推广业务中，客户与发行人进行对账结算的依据主要为高速系统导出的用户数据

发行人ETC业务结算依据主要为高速公路系统记录的ETC用户激活数量。终端用户ETC设备激活后，高速系统自动记录激活时间，自动生成ETC卡号、OBU设备号，即表示该ETC订单推广成功，高速公路通过API数据接口同步给发行人。高速集团定期导出数据，经高速集团与发行人对账，客户向发行人进行结算。

2、ETC推广业务的对账差异极小

发行人ETC推广业务的结算依据为推广成功数量×结算单价。发行人在服务完成时，按高速公路系统同步的激活成功数据确认收入，客户定期与发行人进行对账结算。报告期内，发行人ETC推广业务的对账差异分别为0.02%、0.05%和

0.05%，比例极低。即报告期内，发行人记录的推广成功的数量与实际结算的推广数量差异很小，发行人与客户对推广成功数量不存在争议。

3、报告期内，发行人与ETC推广业务的客户未发生争议或纠纷

报告期内，发行人ETC推广业务主要客户为贵州高速、辽宁高速，以及其他银行及高速公司。经访谈及函证确认，贵州高速、辽宁高速、湖南省交科院、工商银行等客户对发行人报告期内ETC推广业务不存在争议或纠纷。

综上，发行人ETC推广的结算依据为高速集团导出的用户数据，发行人与客户在报告期内不存在争议或纠纷。

七、补充说明ETC权益费模式下不同权益费计费标准的合理性及公允性，相关ETC权益。

（一）ETC权益费模式下不同权益费计费标准

ETC权益模式是发行人ETC推广业务发展的一种尝试，报告期内，该项业务收入的占比分别为1.63%、0.95%和1.71%，占比较小。ETC权益模式下，注册会员享有ETC设备的使用权，但ETC设备的所有权归发行人所有；除ETC

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使用权外，用户还享有其他车后服务折扣。不同权益费计费标准具体如下：

（二）不同模式下计费标准的合理性及公允性分析

同行业公司类似业务的收费情况如下：

综上，发行人ETC权益费模式下不同权益费计费标准与行业同类业务基本一致，具有合理性。报告期内，该项业务收入的占比分别为1.63%、0.95%和1.71%，占比较小，对发行人的营业收入及净利润情况影响较小。

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（三）用户愿意花钱使用ETC权益产品的原因

虽然银行可提供免费办理ETC的服务，但车主用户仍愿意花钱使用ETC权益产品的原因主要如下：

1、用户通过微信小程序办理发行人ETC权益产品，在此过程中仅绑定微信支付即可，而无须绑定银行卡，更加符合车主用户的使用习惯，一定程度上减少了绑定银行卡的繁杂操作；

2、通过银行办理ETC，需绑定对应银行的银行卡，如果用户无对应银行的银行卡，还需要开立新的银行账户再进行绑定，操作相对繁琐；即便已经有对应银行的银行卡，还存在被部分银行要求支付押金的可能性；

3、虽然主要的全国性银行可以提供免费办理ETC的服务，但区域性的中小银行一般不提供免费办理ETC的服务。因此在不能免费办理ETC的情况下，通过微信小程序直接办理ETC显然更加方便快捷；

4、用户在购买ETC权益产品时，除ETC本身外，还能获取部分额外的服务优惠权益，如洗车、代驾、停车等车后服务。

八、中介机构核查意见

（一）申报会计师核查程序

申报会计师就上述事项进行了如下核查：

（1）查阅发行人与贵州高速、辽宁高速签订的合作协议，分析合作协议的主要条款以及发行人的权利义务，对发行人是否需要相关资质等合规性问题进行分析，对协议条款的有效期、续签条件等进行分析；

（2）对发行人管理层及主要业务人员进行了访谈，了解发行人ETC业务开展的背景、渊源、可持续性等，了解该项业务的不同模式，以及不同模式下计费方式差异的原因，了解发行人是否客户的独家供应商；

（3）对发行人报告期内ETC推广费单价进行统计，并访谈发行人管理层及

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主要业务人员，了解2019年5月之后贵州高速提高推广费单价的商业逻辑以及相关推广费用的涵盖内容，对推广费的合理性及公允性进行分析；

（4）对ETC业务收入及推广支出进行统计，结合2020年新冠疫情以及同业公司的情况，分析发行人ETC业务规模大幅增长且毛利率上升的合理性；

（5）对采用ETC权益模式的同行业公司进行分析，结合相关用户协议、采购合同及销售合同，分析该业务模式的合规性及可持续性；

（6）统计ETC业务不同渠道的推广成功数目，核查不同渠道推广成功的计算依据，对发行人主要ETC推广客户进行函证和走访；

（7）统计ETC权益费模式下不同权益费的计费标准，分析不同模式下的服务内容及计费方法，分析其合理性及公允性。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

（1）根据发行人与辽宁高速签订的合同，2020年至今，辽宁高速与发行人暂未有ETC推广业务合作；鉴于ETC业务未来的发展空间较大，发行人已经积累了一定的业务优势，与贵州高速有良好的合作基础。发行人与贵州高速在ETC业务领域具有可持续性；

（2）发行人具备丰富的线上线下推广渠道；2019年发行人向贵州高速收取的推广费明显高于辽宁高速的原因具有合理性；发行人并非前述客户的独家推广供应商；

（3）贵州高速推广费2019年下半年起提升的主要原因包括合作模式不同、受益方增加、竞争用户需求急迫、推广难度递增，具有商业合理性。推广费用涵盖的主要内容由之前的仅为贵州高速获取用户变为为工商银行和贵州高速同时获取用户，不包含OBU等硬件设备的成本；报告期内发行人ETC推广业务毛利率基本稳定，收费与付出的成本相匹配；

（4）2020年虽受新冠疫情影响，私人汽车出行、高速公路使用和ETC需求受影响不大；与其他竞争对手相比，发行人线上线下并举、渠道优势明显； 2020

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年一季度受疫情影响ETC推广业务受到一定影响，4月份起逐步恢复正常水平，与全国汽车出行量趋势一致；报告期内发行人ETC推广业务毛利率基本稳定，收费与付出的成本相匹配；

（5）发行人ETC权益模式系在发行人取得ETC设备所有权的前提下，向相关客户销售并提供ETC设备使用权等ETC权益服务的业务模式，发行人开展该业务模式的区域范围为全国，该等业务的开展未违反相关法律法规、规范性文件及标准等规定，在行业内具有一定普遍性；

（6）报告期内发行人与客户就推广成功数目不存在争议；

（7）发行人ETC权益费模式下不同权益费计费标准与行业同类业务基本一致，具有合理性。

问题5 关于生活信息服务

根据审核问询回复：

针对电子优惠券业务，中国移动制定了不同资费标准，即通过向其用户提供相关增值服务收取一定标准的“信息费”，符合提供信息服务的业务实质和行业惯例，具有商业合理性。中国移动与发行人就该项业务的分成比例为6:4（中国移动：发行人）。发行人部分生活信息服务为推送游戏，发行人研发的软件及项目也存在多款游戏。

请发行人：

（1）补充披露实际消耗的电子优惠券与发行人实际获得分成金额的对应关系，发行人生活信息服务相关竞争对手获得的分成比例与发行人是否存在差异及原因（如有）；

（2）补充披露生活信息服务的终端用户群体结构及特征，分析是否具有稳定的用户群体需求，客观描述上述业务的未来发展趋势，报告期内终端用户使用各类产品的人次及实现收入金额，发行人该业务收入持续下滑的原因，经营环境是否发生重大不利变化；

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（3）补充披露5G技术对发行人生活信息服务业务的影响；

（4）补充披露资讯互娱服务中不同运营商、不同产品报告期内的分成比例及变化情况；

（5）补充披露在相关电子券采购基本无折扣的情形下，运营商单用户分成收入（3-4元）高于其选择发行人提供的任何一种券的采购成本（8-10元），发行人也无法控制用户选择券的品种及是否选择发行人电子券或使用的概率，如何保证各期该业务均盈利且保证20%以上的毛利率，部分可比公司相关业务亏损的情形发行人持续盈利的合理性，发行人相关业务的成本核算的准确性和完整性；

（6）补充说明涉游戏项目的合规性。

请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见，保荐人、申报会计师进一步针对信息费分成收入确认的准确性及成本核算、结转的完整性、准确性、及时性发表明确意见，说明具体的核查方法、比例，核查措施如何保证相关成本核算和结转的准确性、完整性、及时性。

回复：

一、补充披露实际消耗的电子优惠券与发行人实际获得分成金额的对应关系，发行人生活信息服务相关竞争对手获得的分成比例与发行人是否存在差异及原因（如有）

实际消耗的电子优惠券即权益成本。报告期内，发行人电子优惠券业务收入、成本、权益采购成本和采购数量如下：

发行人作为运营商包月套餐产品的供应商，为运营商套餐提供权益内容和推广服务，获得运营商月费分成。收入相对固定，而成本随运营商套餐内容增加的

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要求、加大推广要求而增加。

报告期内，以中国移动为代表的电信运营商，着力优化增值套餐产品构成、添加更多更吸引用户的权益产品，由此换取用户更高的满意度、用户粘性和更多的订购。发行人作为其内容供应商，相应地也随着运营商策略的调整增加了成本，因此，报告期内发行人电子优惠券相关业务收入实现了翻倍增长，但利润率下降。根据公开披露信息，面向运营商的生活信息服务相关供应商分成比例情况如下：

根据中国移动的业务规则及公开披露信息，不同业务的分成比例不尽相同。根据发行人了解，同为中国移动“12580惠生活”供应商的竞争对手分成比例与公司一致。

二、补充披露生活信息服务的终端用户群体结构及特征，分析是否具有稳定的用户群体需求，客观描述上述业务的未来发展趋势，报告期内终端用户使用各类产品的人次及实现收入金额，发行人该业务收入持续下滑的原因，经营环境是否发生重大不利变化

生活信息服务的终端用户群体结构及特征，具有稳定的用户群体需求，以及未来发展趋势

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发行人的生活信息服务，是帮助大型企业客户在面向存量用户和潜在目标用户“拉新增、保存量、促交互”的线上、线下场景中提升用户的客户满意度及粘性的服务，此类场景持续存在，因此用户群体需求也是持续且稳定的。

在此过程中，发行人坚持服务大B的企业定位，不自行获取或积累用户，不会形成自有的用户群体，也由此夯实双方持续合作的互信基础。

发行人所处的信息技术服务领域，是以通信技术和信息技术为基础的产业，科技创新、快速迭代是产业转型发展的核心驱动力。在报告期内，生活信息服务总体收入稳中有升，但其中资讯互娱类分项收入持续下滑，均属于市场需求变化及产业转型发展的结果。具体说明如下：

A. 电子优惠券及积分兑换服务充分满足运营商、银行客户对于权益运营、线下商户合作的需求，报告期内得到蓬勃发展。

B. 资讯互娱类产品，是发行人向电信运营商提供的音乐、游戏、阅读、动漫类内容服务，主要基于短信、彩信、音频彩铃等产品形态。随着5G网络时代到来，此类传统的增值业务发展日益萎缩，属于正常的技术升级倒逼产品迭代。发行人正在适应此类产业转型，积极跟进视频彩铃、5G消息等新业态产品。

②报告期内终端用户使用各类产品的人次及实现收入金额，发行人该业务收入持续下滑的原因，经营环境是否发生重大不利变化

报告期内各年度末终端用户使用的各类生活信息服务产品在网人数及收入金额如下：

单位：万户、万元

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如上所示，报告期内运营商增值业务中，资讯互娱类有所下降，而电子优惠券类增长较快，与运营商的产品策略和发展趋势一致，呈此消彼长的态势，属于运营商增值产品策略侧重点切换的现象，整体趋势并未持续下滑，经营环境未发生重大不利变化。经查阅电信运营商经营数据，运营商相关业务亦处于平稳状态：

单位：亿元

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三、补充披露5G技术对发行人生活信息服务业务的影响

随着5G技术及相关应用的发展，公司生活信息服务将同时迎来发展机遇和挑战：

1）电信运营商在5G时代迎来新的发展契机

以中国移动披露的2020年报经营数据为例，除语音、短彩信、流量、宽带外，发行人生活信息服务业务在电信运营商业务体系中所归属的应用及信息服务业务收入在2021年达到1,370亿元，同比增长35.6%。

5G时代的到来将带来运营商层面对用户更激烈的竞争。各运营商为服务好用户，提升客户满意度和粘性，将加大在增值服务领域的投入，持续优化产品，同时也为相关业务的供应商带来新的发展机遇。

2）5G技术推动信息服务业务形式和内容更加丰富

运营商将深化“连接+应用+权益”融合发展，以“基于规模的价值经营”、“基于场景的客户运营”为抓手，推动5G量质并重发展，引领信息通信消费升级；积极培育优质数字内容方面的互联网产品，持续推进产品能力和体验优化。

随着5G时代的到来，传统的资讯互娱类增值业务发展将日益萎缩，属于正常的技术升级倒逼产品迭代。发行人正在适应此类产业转型，积极紧跟运营商转型，积极跟进视频彩铃、5G消息等新业态产品，扎实做好电子优惠券等权益产品。

3）5G通信技术为大型企业客户提供新的发展契机

5G网络“高速率、广连接、低时延”的技术特性将引发各类新的行业应用，也将由此产生新的产品支撑需求及用户服务需求。发行人将聚焦运营商、保险、银行、交通等既有大型企业客户的5G时代新业态新产品新需求，积极创新，通过转型升级带动收入增长。

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4）如果公司未能及时捕捉和把握5G技术对增值电信业务带来的发展机遇，调整产品和服务，适应新的竞争环境，也将对公司相关业务的发展带来挑战。

四、补充披露资讯互娱服务中不同运营商、不同产品报告期内的分成比例及变化情况

报告期内，发行人与各运营商合作的各类资讯互娱产品的分成比例未发生变化，具体情况如下：

五、补充披露在相关电子券采购基本无折扣的情形下，运营商单用户分成收入（3-4元）高于其选择发行人提供的任何一种券的采购成本（8-10元），发行人也无法控制用户选择券的品种及是否选择发行人电子券或使用的概率，如何保证各期该业务均盈利且保证20%以上的毛利率，部分可比公司相关业务亏损的情形发行人持续盈利的合理性，发行人相关业务的成本核算的准确性和完整性

运营商电子优惠券产品的权益领取规则和盈利性

1）权益领取限额

发行人作为运营商电子优惠券产品的供应商，为其产品提供权益包中的部分内容。运营商指定相关产品规则，用户有机会领取特定权益，但运营商相关权益不会持续、无限提供，并已经在业务规则中注明。以中国移动“12580惠生活”为例：

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2）用户即使未能成功领取部分权益，产品仍有吸引力运营商会向业务订制用户提供话费补贴、流量赠送、输出运营商自有/自购权益供用户选取，用户不是单一依赖发行人所提供的电子券权益来订购相关业务。用户即使未能成功领取部分权益，产品仍然具有吸引力。电信增值产品作为运营商提升用户粘性和满意度的重要手段，必然需要保证对用户的吸引力。3）产品具有盈利性此类业务普遍具有费用低、用户签约订制后可连续扣费、自然退订率较低等行业共性特点，无论用户是否领取核销权益，发行人作为权益内容供应商均可从电信运营商的获得分成。加上可供用户领取的权益设限，产品对供应商具有盈利性。

4）发行人无法保证业务毛利率电子优惠券业务，运营商提供话费、流量、自有/自购权益作为基础权益构成，发行人提供部分附加权益内容，双方对订阅用户月费进行分成的业务，运营商用户领取相关权益具有不确定性（手机用户的领取活跃度），发行人无法保持某一特定毛利率水平。在运营商优化产品权益构成、对供应商提供的权益提出更高要求的背景下，

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发行人报告期内相关业务毛利率有所下降。在符合自身经济性的原则下，发行人也积极配合供应商加大权益提供，运营商亦不会设置造成供应商亏损的规则而影响产品和合作。

报告期内，主营业务主要为电信运营商增值业务的上市公司毛利率情况如下：

注：新国脉2021年年报未披露细分业务毛利率

5）相关业务的成本核算的准确性和完整性

发行人为运营商电子优惠券套餐提供的权益内容分为两种类型：一类是抵用券类，发行人向供应商采购抵用券提供给运营商供其用户领取；另一类是折扣，发行人负责与商户谈判折扣，不需要支付采购成本，主要发生人工成本。

发行人采购抵用券的方式及会计处理主要有两种：（A）发行人将抵用券供应商系统（天猫、腾讯视频、爱奇艺、微信支付）接口对接大B企业的系统平台，大B企业的用户直接在系统平台上获取卡号和卡密。发行人向供应商预付采购款，在预付额度内享受供应商提供的服务，次月初与供应商对账，根据大B企业的用户实际使用量确认成本，发行人通过“预付款项”科目核算。（B）发行人向抵用券供应商直接采购抵用券，拥有卡号和卡密。发行人在大B企业的系统平台发放抵用券，根据大B企业的用户实际使用情况确认成本，发行人通过“库存商品”科目核算。

上述典型场景中，（A）类业务，抵用券供应商系统接口对接大B企业的系

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统平台，大B企业的用户直接在系统平台上获取卡号和卡密，权益凭证的发放、领取、验证与核销均经由运营商平台，发行人成本的准确性、完整性可验证程度高；（B）类业务，发行人自行采购权益凭证，交付运营商供其用户领用，隐匿权益成本将造成用户无法领用。

报告期内，发行人权益成本与运营商系统的用户领取记录匹配，权益成本真实、准确、完整。

六、补充说明涉游戏项目的合规性

报告期内，公司开展游戏业务的模式为：发行人作为内容提供方与电信运营商进行游戏合作，电信运营商负责利用信息网络经营游戏产品。报告期内，发行人开展游戏业务涉及的游戏情况如下：

发行人享有的与游戏业务相关的资质如下：

发行人开展游戏业务已取得《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》，报告期内发行人游戏业务涉及的游戏已经国家新闻出版广电总局审批通过，并在国务院文化行政部门进行了备案，符合《互联网文化管理暂行规定》《网络游戏

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管理暂行办法》（该文件于2019年7月10日废止）、《关于移动游戏出版服务管理的通知》等相关法律法规的要求。

七、请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见，保荐人、申报会计师进一步针对信息费分成收入确认的准确性及成本核算、结转的完整性、准确性、及时性发表明确意见，说明具体的核查方法、比例，核查措施如何保证相关成本核算和结转的准确性、完整性、及时性

（一）申报会计师核查程序

就上述事项申报会计师进行了如下核查：

（1）检查发行人生活信息服务相关的业务合同、与运营商的结算记录，核实报告期内发行人来自运营商的月费分成比例及是否发生变化；

（2）查阅同行业公司披露的来自运营商的月费分成比例，对发行人相关业务人员、高级管理人员进行访谈，了解行业及竞争对手的分成比例情况，分析是否存在差异及差异原因，不同运营商不同产品的分成比例情况；

（3）登录运营商增值业务办理平台，检查由发行人供应权益内容的相关套餐产品的存在性，尝试办理订阅相关产品，核实是否可订阅，阅读产品说明、业务规则、资费信息；

（4）根据运营商产品规则，分析产品对运营商及对其权益内容供应商的盈利性；同时了解同类产品报告期内权益内容、规则的变化情况和原因；

（5）通过发行人账户查看运营商相关服务平台，核实发行人权益内容的提供方式；查看展示运营商相关平台的运行情况，从发行人交付权益、到运营商发放、用户领取、商户验证、核销，根据业务流程分析是否存在重大逻辑漏洞和隐匿权益成本的可能；

（6）通过发行人账户登录运营商系统，查询各类产品的在网订阅用户数，分析变动情况，匹配分析当期分成收入的准确性；

（7）抽查运营商与发行人对账结算的结算报表，核实相关收入确认的准确

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性；

（8）结合行业情况、运营商信息披露的经营状况、行业未来发展趋势和发行人报告期内的业务情况，分析发行人生活信息服务的可持续性及是否存在经营环境发生重大不利变化的情形；

（9）检查报告期内发行人权益成本确认与结算记录，对比相应期间权益核销记录，核查权益成本与实际核销权益的一致性、是否存在有核销记录未记录成本的情形，计算同种权益的采购均价并分析变动情况；

（10）通过业务合同、业务流程确认发行人在运营商游戏包产品中扮演的角色、承担的责任和工作，协同发行人律师研究是否存在合规性问题。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

（1）根据中国移动的业务规则及公开披露信息，同为中国移动“12580惠生活”供应商的竞争对手分成比例与公司一致；

（2）发行人具有稳定的用户群体需求；报告期内运营商增值业务中，资讯互娱类有所下降，而生活类增长较快，与运营商的产品策略和发展趋势一致，呈此消彼长的态势，属于运营商增资产品策略侧重点切换的现象，整体趋势并未持续下滑，经营环境未发生重大不利变化；

（3）随着5G技术及相关应用的发展，公司生活信息服务将同时迎来发展机遇和挑战；

（4）报告期内，发行人与各运营商合作的各类资讯互娱产品的分成比例未发生变化；

（5）电子优惠券业务，作为运营商提供话费、流量、自有/自购权益作为基础权益构成，发行人提供部分权益内容，双方对订阅用户月费进行分成的业务，无法保持某一特定毛利率水平；报告期内，发行人权益成本真实、准确、完整；

（6）报告期内发行人游戏业务涉及的游戏已经国家新闻出版广电总局审批通过，并在国务院文化行政部门进行了备案，符合相关法律法规的要求。

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（四）保荐人、申报会计师进一步针对信息费分成收入确认的准确性及成本核算、结转的完整性、准确性、及时性发表明确意见，说明具体的核查方法、比例，核查措施如何保证相关成本核算和结转的准确性、完整性、及时性申报会计师执行了以下核查程序，以确认信息费分成的收入及成本是准确的、完整的、及时的：

（1）为核实生活信息服务中电子优惠券、资讯互娱业务收入准确性，对发行人业务及财务部门负责人进行访谈并查阅主要合同条款，了解业务模式、结算方式及结算依据。获取发行人从运营商业务平台导出的各地区期末在网用户数明细，按对应的资费标准、分成比例，对收入金额进行测算。报告期内各期已测算收入占对应收入金额比重如下：

单位：万元

（2）执行细节测试，以抽样方式获取与收入确认相关的支持性文件，包括结算资料、销售发票、回款原始单据等，核实结算资料中的实际结算金额是否与发行人账面记录一致，报告期内，细节测试覆盖生活信息服务收入比重如下：

单位：万元

（3）获取并检查发行人生活信息服务涉及的与供应商签订的合同，分析合同条款及其业务逻辑和模式；对发行人主要的业务人员进行访谈，了解发行人生活信息服务业务开展方式、盈利模式、采购模式、业务系统等；

（4）会计师获取并检查发行人信息费分成涉及的与供应商签订的合同，分析合同条款及其业务逻辑和模式；对发行人主要的业务人员进行访谈，了解发行

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人信息费分成业务开展方式、盈利模式、采购模式、业务系统等；

（5）取得发行人与电子优惠券、资讯互娱涉及的营销推广供应商的结算单、对账单并进行核查，核实发行人账面成本的准确性，完整性与及时性，核查比例如下：

（6）发行人生活信息服务中的权益成本，电子优惠券用户领取权益券后，不同权益产品核销方式不同。线上虚拟权益（如天猫、腾讯视频等），运营商系统通过API充值接口帮助用户直充到账或者用户获取券码到官方平台自行兑换；微信支付代金券，运营商系统通过API充值接口将权益与微信账号绑定，用户到线下门店出示微信支付码，支付立减；获取从卡券管理平台导出的已成功核销的权益订单数据，将系统数据与账面权益成本进行核对，核实发行人账面成本的准确性，完整性与及时性，报告期各期核查比例如下：

（7）获取推广商成功推广的用户号码清单，每月抽取50-200个用户，登录中国移动提供的后台接口查询用户的订购关系；

（8）对发行人生活信息服务的主要供应商执行函证及走访程序。

经对发行人供应商、收入及成本核算执行了充分的核查程序，核查结果未见异常，申报会计师、申报会计师认为：发行人的成本核算准确、完整、及时。

问题6 关于商务流程服务

根据审核问询回复：

（1）发行人营销推广、在线客服业务主要包括面向中国移动的“中移众包”

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业务，中移在线众包平台为中国移动的在线客服项目管理平台，由中移在线服务有限公司（以下简称“中移在线”）运营，中移在线通过招标方式筛选供应商，中标供应商依据中移在线的要求招募会员，会员可在众包平台上领取任务、利用该平台提供服务。

（2）该业务包括自行服务和合作方服务，自行服务的采购成本主要为“外协外包费”，合作方服务则无采购成本。

（3）腾讯按照固定单价×实际发生的工作量进行计价，与供应商结算。不同业务模块的、不同商品组及不同产品的审核单价有所不同。该固定单价为腾讯与供应商谈判议价后确定，包括发行人在内各家供应商的执行价格不存在差异。

（4）技术支撑服务方面，客户根据发行人提供的服务人员数量，以及人员服务质量为依据进行评分，根据人员工作时长、评分结果，结合业务单价进行结算。发行人根据其向客户提供的服务内容，按照协议约定的单价，根据考核情况，在服务完成时确认收入。

（5）技术支撑服务的主要方向有5G、AI人工智能、智慧城市、物联网安全、穿戴定位、车联网、工业物联网等。

请发行人：

（1）补充披露中移众包业务中“供应商”与“会员”的关系，发行人是否为供应商身份，会员的作用、来源；

（2）补充披露合作方服务的具体模式，无采购采购成本的原因，与外协外包的区别，与发行人承接业务后分给相关供应商处理的差异。

（3）补充披露腾讯按照固定单价与发行人进行结算的具体标准，不同业务模块，不同商品的审核单价具体差异情况，报告期内实际发生的工作量和收入金额的匹配情况；

（4）补充披露报告期内技术支撑服务协议约定的单价、工作时长和工作量情况，如何根据考核情况和评分结果进行收入结算；

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（5）补充说明发行人技术支撑服务行业跨度较大的原因，与发行人的研发能力，研发人员和实施人员数目之间的匹配性；

（6）补充披露该业务外协方和供应商类型、分布，相关单位与发行人及其关联方的关系，是否存在自然人供应商和外协方。

请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充披露中移众包业务中“供应商”与“会员”的关系，发行人是否为供应商身份，会员的作用、来源

商务流程服务的主要产品为营销推广、信息审核、在线客服。公司营销推广、在线客服主要客户中国移动引入中移众包模式，移动众包平台系指中移在线众包平台（http://zhongbao.10085.cn/ngocp/index.html），为中国移动的在线客服项目管理平台，由中移在线服务有限公司（以下简称“中移在线”）运营。中移在线通过招标方式筛选供应商，中标供应商依据中移在线的要求招募会员，会员可在众包平台上领取任务、利用该平台提供服务。其中，“供应商”系指中移在线服务有限公司的供应商，为中移众包业务的服务支撑方，承担会员的招募、培训、日常管理、协助监督会员的服务质量等义务；“会员”指在中移众包平台上注册后提供呼叫服务的自然人。中移在线服务有限公司并未限定“供应商”与“会员”必须具备特定关系，“供应商”与“会员”之间根据双方是否订立协议及协议的具体约定确定其是否具有法律关系、具有何种法律关系。

中移在线服务有限公司对会员来源并未限制，有意愿及能力参与中移众包业务的人员均可注册为中移众包会员。发行人作为中移众包业务供应商，根据中移在线服务有限公司招募会员的要求委托第三方为其招募人员，招募人员最终来自于愿意参与中移众包业务的自然人。第三方招募的相关人员在众包平台上进行注册成为众包会员，使用中移在线服务有限公司提供的众包平台及授权的端口号执行众包平台各类任务。项目开展时，中移在线服务有限公司在中移众包平台上进行任务发布，供应商组织众包会员在众包平台上进行任务抢单，会员按照众包平台发布的任务要求开展工作。经访谈中移在线服务有限公司，其知悉发行人的前

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述招募会员流程且无异议。

二、补充披露合作方服务的具体模式，无采购成本的原因，与外协外包的区别，与发行人承接业务后分给相关供应商处理的差异发行人商务流程服务的外部供应商有两类：合作方供应商、外协外包供应商。合作方服务系发行人承接业务后分给供应商处理的其中一种，发行人根据实际业务需要，将部分商务流程业务，通过引入合作方供应商或外协外包供应商来完成。按风险、相关义务责任是否转移将业务分给供应商处理分为合作方服务与外协外包，二者在业务模式及会计处理上的区别具体情况如下：

三、补充披露腾讯按照固定单价与发行人进行结算的具体标准，不同业务模块，不同商品的审核单价具体差异情况，报告期内实际发生的工作量和收入金额的匹配情况

腾讯和发行人双方结算的具体依据包括发行人实际工作量、固定审核单价及审核质量考核情况。其中，实际工作量的具体标准为认证单完成数量，腾讯将对其微信平台用户的资质、授权真实性、内容等有关审核工作，以认证单的形式派发至发行人处，发行人根据腾讯提供的认证需求对认证单进行甄别及核实，发行人在完成腾讯规定的所有审核流程后，做出认证成功或者认证失败的判断即视为认证单完成；固定审核单价为双方合同及补充协议明确约定的审核单价；审核质

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量考核指腾讯对发行人提供的审核服务进行的考核，具体考核事项包括审核超时情况、客户投诉、QC问题率等，考核扣款直接从结算金额中扣除。报告期内，各业务模块下实际工作量及对应收入金额如下：

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注：由于业务流程更新，单位时间作业效率提高，因此腾讯2021年下调审核单价

由上表可知，不同业务类型、不同品类的审核单价有所差异，同一品类的审核单价在不同时期也会根据双方协商的结果进行调整，并最终结合实际工作量及考核情况计算得出应结算收入金额。因此，报告期内发行人对腾讯的信息审核业务收入和实际工作量相匹配。

四、补充披露报告期内技术支撑服务协议约定的单价、工作时长和工作量情况，如何根据考核情况和评分结果进行收入结算

中移物联网与发行人结算的具体依据为协议中约定的各级别服务人员的日单价、实际工作量以及月度考核评分结果。其中，日单价根据服务人员的级别，服务内容及服务地区的不同有所区别，技术支撑服务协议中将各服务项目的服务人员按技术要求由高到底划分为一级到四级等不同级别，此外，华东地区的人员

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日单价也会高于内地。实际工作量为服务人员的实际出勤天数。中移物联网每月依据协议约定的评估考核细则按百分制对服务人员进行考核评分，评分结果直接影响实际结算金额。

报告期内，发行人与中移物联网合作的技术支撑业务中日单价、实际工作量及考核评分对结算金额的影响情况如下：

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五、补充说明发行人技术支撑服务行业跨度较大的原因，与发行人的研发能力，研发人员和实施人员数目之间的匹配性

报告期内，发行人技术支撑服务主要为为电信运营商提供软件开发、软件测试、客户需求分析、硬件开发、硬件测试、技术文档编写、运营支撑等技术支撑服务。具体来说，发行人技术支撑服务主要面向中国移动下属子公司中移物联网有限公司（以下简称“中移物联网”）开展。

根据中移物联网的具体支撑需求，发行人派遣技术人员进驻客户项目现场，

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完成约定的技术支撑服务，实质上为客户商务流程的外包。客户对发行人服务团队的服务质量进行定期考核，从服务质量满意度、支撑人员稳定性、需求响应度、支撑服务入场及时率、专业服务团队支撑满意度等方面进行评审，不涉及软件、硬件的产品的验收和交付。由于中移物联网需开展的业务众多，具体服务项目包括“智慧工地、社区防疫”“火瞳消费平台、人脸识别中台”“云南滇中智慧小镇项目”“充电桩”“智慧停车项目”“四川政企OneNET技术支撑项目”“仓储管理项目”等，项目覆盖行业较多，因此发行人的支撑服务业务也因客户的需求而具有行业跨度较大的特征。截至报告期末，发行人实施技术支撑服务的人员共224人，其中本科及以上学历人员占比为92.41%，35岁及以下人员占比为90.13%，学习计算机、信息科学、电子、管理工程等理工科专业的人员占比为75.89%，相关实施人员具备从事该业务的相应学历背景和技术水平。根据发行人实施技术支撑服务的相关人员为客户提供的具体服务，以及在实际服务过程中未涉及软件、硬件产品的验收交付等情况，该等员工按照专业结构划分在“运营及客户人员”中，不属于“研发技术人员”，该等员工的薪酬工资也未归入“研发费用”。

六、补充披露该业务外协方和供应商类型、分布，相关单位与发行人及其关联方的关系，是否存在自然人供应商和外协方

截至报告期末，发行人营销推广、在线客服业务的外协外包方和供应商的类型、分布情况如下：

（1）外协外包方与供应商的类型情况

（2）外协外包方与供应商的分布情况

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如上所列，发行人该业务中不存在自然人供应商、外协方。上述外协商、供应商中与发行人、发行人关联方存在关联关系的情况为：贵州聚恒睿智科技有限公司、贵州聚恒永信科技有限公司。前述公司为同一控制下公司，其创始人敖德茂、史建宏曾在发行人处任职，敖德茂于2018年2月自发行人处离职、史建宏于2018年4月自发行人处离职，发行人与前述企业合作开始于2018年，经核查，发行人与贵州聚恒睿智科技有限公司、贵州聚恒永信科技有限公司交易金额与公司其他同类供应商相比无异常。

七、中介机构核查意见

（一）申报会计师核查程序

就上述事项申报会计师进行了如下核查：

（1）核查中移众包业务的比选资料、协议，并查询中移在线众包平台官网（http://zhongbao.10085.cn/ngocp/index.html）；

（2）核查发行人在线客服、营销推广业务自行服务中涉及外协外包情况的相关合同及关键业务条款；并与合作方服务的相关合同及关键业务条款进行比较；

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（3）取得发行人外协外包供应商及合作方清单，并网络查询该等供应商或合作方的股东、主要人员等信息，并与发行人员工名册、关联方清单进行比对核查；

（4）核查发行人与腾讯签署的关于信息审核的合作协议、及后续下发的任务订单；抽查腾讯与发行人的对账邮件及明细等资料；

（5）核查发行人与中移物联网签署的关于技术支撑服务的合作协议，关注合作协议中关于结算的主要关键条款；核查发行人技术支撑服务明细表。

（二）申报会计师核查意见

经核查，会计师认为：

（1）发行人为中移众包业务的供应商，“会员”指在中移众包平台上注册后提供呼叫服务的人员，有意愿及能力参与中移众包业务的人员均可注册为中移众包会员；

（2）发行人承接中移众包业务后分包给合作方，合作方服务的具体模式为外协外包，按照众包平台发布的任务要求开展工作服务，发行人对此类合作方式的收入按净额法核算，因而无采购成本；

（3）发行人与腾讯的审核单价均由双方协商确定，结合实际工作量及考核情况可以计算得出应结算收入金额。报告期内发行人对腾讯的信息审核业务收入和实际工作量相匹配；

（4）发行人与中移物联网合作的技术支撑业务中，服务单价根据服务人员的级别，服务内容及服务地区的不同有所区别，实际工作量为服务人员的实际出勤天数，中移物联网每月依据协议约定的评估考核细则按百分制对服务人员进行考核评分，评分与结算金额直接挂钩；

（5）由于中移物联网项目覆盖行业较多，因此发行人的支撑服务业务也因客户的需求而具有行业跨度较大的特征，发行人实施技术支撑服务的人员中理工科专业的人员占比较高，技术支撑人员具备从事该业务的相应学历背景和技术水平；

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（6）发行人商务流程服务中不存在自然人供应商、外协方，除贵州聚恒睿智科技有限公司、贵州聚恒永信科技有限公司的创始人为发行人前员工外，发行人其他外协外包供应商、合作方供应商不存在与发行人有关联关系的情形。

问题7 关于主营业务变动

根据申报材料、审核问询回复及公开信息：

（1）前次IPO申报，发行人的主营业务为手机报、音乐互娱、电子优惠券、积分兑换等，主要客户为中国移动。本次申报，发行人的主营业务变更为车主信息服务、生活信息服务、商务流程服务三大类，主要客户为中国平安。

（2）2018年至2020年，发行人对中国平安的销售收入金额分别为6,652.56万元、44,326.89万元、47,900.68万元，占比分别为17.71%、52.97%、47.06%，销售内容主要为洗车、保养、代驾、代办年检等服务。

请发行人：

（1）补充披露发行人主营业务结构持续变动的原因，对经营稳定性和持续经营能力的影响，主营业务跨度较大的原因，未来拟重点经营的业务领域及理由，相关业务的稳定性和可持续性，并就主营业务结构发生较大变化、未来可能存在的不确定性作充分的风险提示；

（2）补充说明向中国平安销售的不同服务的收入、成本结构情况，业务区域分布情况，并详细分析其变动原因。

请保荐人、申报会计师就以下事项进行充分核查并发表明确意见：

（1）说明发行人与中国平安开展业务的系统建设情况、与发行人财务系统的对接情况以及与终端用户、小B商户系统的关联情况，相关数据的可验证性、是否存在被篡改的风险；

（2）说明针对发行人与中国平安、小B商户业务数据的核查过程，就系统数据与销售收入、营业成本金额的匹配性作详细分析，说明具体核查比例，是否存在“恶意刷单”或其他无商业实质的订单等异常情况。

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回复：

一、补充披露发行人主营业务结构持续变动的原因，对经营稳定性和持续经营能力的影响，主营业务跨度较大的原因，未来拟重点经营的业务领域及理由，相关业务的稳定性和可持续性，并就主营业务结构发生较大变化、未来可能存在的不确定性作充分的风险提示

1、发行人主营业务及经营模式未发生重大变化，始终以信息技术服务为核心

自设立以来，公司的核心业务始终在于依托信息技术服务能力、线上线下资源整合能力为拥有众多个人用户的大型企业客户，提供用户增值和拓展服务，主营业务及经营模式未发生重大变化。

公司服务于不同行业、不同领域的大型企业客户，将公司的信息技术能力、业务能力、服务资源应用于不同行业、客户和服务场景，以适应不同行业及客户的需求和特点，形成了同一类业务具有不同服务内容、服务形式、结算模式的情形。

2、发行人主营业务信息技术服务应用领域跨度较大的原因、主营业务收入结构变动的原因

发行人的核心业务和技术能力为信息技术服务能力、线上线下资源整合能力，适用的范围和行业领域较广，普遍对各行业拥有众多个人用户的大型企业客户具有使用价值和应用场景。因此，发行人信息技术服务在具体服务客户的过程形成了适应该行业、该大型企业客户的特有产品和服务形式，形成了“始终以信息技术服务为核心、应用场景跨度较大”的业务特点。

（1）应用的服务领域角度

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从服务领域的维度：

①报告期内发行人信息技术服务主要应用领域始终为车主服务，未发生变化，主营业务收入占比保持在50%以上。车主服务领域始终是发行人业务的重要应用领域，自2012年起为运营商服务到2017年成功复制到保险客户，至今已有近十年的发展，在技术、服务、资源和经验方面具有较长时间的积累和优势。

②应用于其他生活服务的信息技术服务，报告期内收入占比主要由于运营商资讯互娱产品相关的业务有所萎缩而下降，电子优惠券和积分兑换相关业务稳中有升。该项业务主要面对电信运营商开展，是公司最早的业务之一，经营时间超过十年，其中电子优惠券相关业务也于2013年起步。

③配套服务大型企业客户的商务流程服务，报告期内业务量稳步提升，主要由于其他业务规模增速较快而占比有所下降。

（2）应用的客户行业角度

单位：万元

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从公司服务的客户所属的行业维度：

①车主信息服务整体快速增长的同时，保险客户取代运营商客户成为最重要的客户行业：随着保险行业改进服务的趋势以及对车险用户增值服务需求的提升，报告期内公司面对保险客户的车后服务收入快速增长；而面向电信运营商的车后服务，随着运营商增值服务策略和方向的改变（重心向其他生活类增值服务转移）而逐年减少；面向高速公路、银行的ETC推广业务报告期内随着我国ETC的普及也贡献了一定的收入。

②生活信息服务始终以面向电信运营商的业务为主。

③商务流程服务中面向电信运营商的业务报告期内基本保持稳定；面向微信等互联网客户和高速公路的业务增长较快。

3、对经营稳定性和持续经营能力的影响

随着业务的发展，发行人信息技术服务应用的服务领域和客户行业跨度持续拓宽，验证了发行人的技术能力和业务的可复制性，同时分散了行业和客户集中度，增强了抗风险能力、经营稳定性和持续经营能力。未来，发行人也将以核心技术、主营业务优势为中心，向更多服务领域和更多客户行业拓展和复制业务，

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继续增强持续经营能力。

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4、未来拟重点经营的业务领域及理由，相关业务的稳定性和可持续性根据公司战略规划和发展目标，公司未来将继续立足于核心的信息技术能力、线上线下资源整合的能力、服务资源优势、渠道优势和过往行业经验开展业务。

公司将继续致力于成为领先的信息技术服务商，为大型企业客户提供专业、细致的用户增值和拓展服务。未来，公司将以车主信息服务为核心，逐步延伸到车主的生活信息服务，并基于公司车主信息服务和生活信息服务的客户需求，为大型企业客户提供相关的商务流程服务，加强与大型企业客户的战略合作关系。

（2）主营业务结构发生较大变化、未来可能存在的不确定性的风险

报告期内，虽然公司主营业务始终为信息技术服务、且主要由车主服务相关的业务构成未发生变化，但所应用于的行业构成有所变化。未来，公司也将继续以核心技术、主营业务优势为中心，向更多服务领域和更多客户行业拓展和复制业务，继续增强持续经营能力。由此，公司未来业务构成可能存在不确定性的风险。

二、补充说明向中国平安销售的不同服务的收入、成本结构情况，业务区域分布情况，并详细分析其变动原因

发行人通过信息技术手段整合小B服务资源，形成整合车后服务产品提供给中国平安，支撑其车险用户增值服务项目，具体服务供中国平安的车险用户使用。该业务模式具有如下特点：

1、用户群体范围及其可享受的服务均由中国平安限定，并非开放消费市场行为，必须为中国平安车险用户方可享受服务，用户凭中国平安发放的加密的权益凭证（券码）并按特定的规则（时间、地区、服务项目、次数、有效期等）享受服务，发行人不掌握客户的用户信息，也无法主动提供具体服务。

2、发行人签约大量小B商户，以整合产品的形式给到客户，供其用户选择，发行人提供了可选供应商的范围，但用户具体选择哪家商户服务具有随机性，发

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行人无法掌控，发行人及小B商户也无法决定某家小B供应商是否最终提供服务、提供多少服务，而是由中国平安车险用户的行为和偏好决定的。

（一）向中国平安的销售收入构成

报告期内，发行人向中国平安销售的不同服务的收入情况如下：

单位：万元

报告期内，中国平安向发行人的采购主要为车主信息服务，其他内容极少，为少量其他生活权益产品。采购的车主服务的形式，由线下权益产品逐步转变为线上按实际服务量计价产品。服务的具体项目均为洗车、保养为主，其他服务项目较少。服务项目构成及其变化是由中国平安向其用户发放的券种、及其车险用户的使用偏好决定。

（二）成本结构

发行人与中国平安相关业务的成本结构如下：

单位：万元

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报告期内，发行人为平安提供服务的成本与成本匹配程度较高，主要系发行人采购基础服务附加信息技术服务费的定价原则形成。

（三）业务区域分布情况

发行人与中国平安销售按实际服务量计价的车后服务的区域分布情况如下：

单位：万元

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报告期内，发行人在全国31个省市自治区为中国平安的车险用户提供服务，其中广东、广西、陕西、河北是占比较高的地区。发行人签约商户为大型企业客户提供服务，提供的是服务资源池，具体商户是否发生业务、发生多少业务由大型企业客户的用户福利政策和权益发放情况决定，也并非发行人主观选定之结果。报告期内，发行人车后服务商户户均贡献收入2.15万元/年，水平较低；即便2021年收入占比较高的广西，户均贡献收入5.91万元，也处于较低水平，不存在超出商户服务能力的情形。

三、申报会计师核查程序及意见

（一）说明发行人与中国平安开展业务的系统建设情况、与发行人财务系统的对接情况以及与终端用户、小B商户系统的关联情况，相关数据的可验证性、是否存在被篡改的风险

申报会计师查看了发行人车后服务商户管理平台、并通过发行人账号查看“平安好车主”平台运行情况；检查了发行人与中国平安、小B商户的业务合同；对业务人员和财务人员进行访谈了解；对业务操作流程进行了穿行测试。经核查，相关情况说明如下：

1、发行人与中国平安开展业务的系统建设情况

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（1）“平安好车主”平台为中国平安车险用户服务系统，承担中国平安向其用户发放增值服务权益（券码）、上线服务商户、用户享受服务并由商户核销服务券码、记录服务记录的功能，发行人不具有该系统的修改权限；

（2）发行人车后服务商户管理平台为发行人整合小B服务商户的工具，承担签约商户、管理和考核商户、资质认证、标准化服务的功能，并对接“平安好车主”系统，将整合后的标准化的、系统化的、覆盖全国的车后服务网络模块整体输出到“平安好车主”系统。

发行人与中国平安开展业务，主要依靠上述两个系统的配合对接实现，发行人系统主要负责整合和输出商户，“平安好车主”系统主要负责接入用户和实现交易，发行人系统无法单独形成一笔交易。具体场景示意如下：

车主用户

中国平安“平安好车主”平台

世纪恒通

车后服务商户管理平台

小B

商户③

购买车险：保单绑定车辆、车主

④

赠送增值服务

券：绑定保单

用户

①电子签约、纳入商户管理系统

提供商户管理APP/小程序系统协助管理订单、结算培训、服务标准化

商户分类、打标签

资质认证、电子化

②系统化服务商户模

块整体导入商户通过世纪恒通

接口上线平安平台

后获得账户密码

⑤向商户出示权益凭证（券码）到店享受服务（洗车保养等）业务资金

⑦按服务记录结算

⑧按服务记录结算

⑥用户享受服务时，商户使用平台核销相应的服务券码系统生成服务记录，商户上传所服务车辆的车牌号照片

2、与发行人财务系统的对接情况

中国平安按“平安好车主”系统服务记录与发行人结算，发行人在服务完成后，按月根据前述系统导出的服务记录确认收入并确认相应的服务采购成本。

3、与终端用户、小B商户系统的关联情况

（1）发行人车后服务商户管理平台主要负责整合和向“平安好车主”系统输出商户；

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（2）商户经由发行人系统对接进入“平安好车主”系统后，商户获得“平安好车主”的账户密码、并通过该系统开展业务、在中国平安车险用户到店享受服务时核销券码，并持续接受发行人系统的管理和考核；

（3）用户通过“平安好车主”平台获取服务权益凭证（券码）、享受权益、核销权益凭证；

（4）用户与发行人系统不存在直接关联，中国平安为保护其用户及隐私，向供应商屏蔽用户信息，发行人无法掌握用户信息；

4、相关数据的可验证性高、被篡改的风险低

（1）业务链条要素多且均可验证

平安车险用户享受一次车后服务，必要验证环节包括：特定车险用户个人信息（车险用户的身份证/车牌号/车架号/手机号/保单号）验证通过→方可获得中国平安发放的券码→用户凭券码到店服务后由商户核销券码（根据中国平安系统规则）→“平安好车主”系统生成服务记录并上传服务车牌号照片→“平安好车主”后台稽核→中国平安向供应商结算服务费，各个环节的验证要求高：

①由于发行人以B2B2C模式开展业务，用户群体及其可享受的服务均由中国平安限定，必须为其车险用户方可享受服务；

②车险用户凭中国平安发放的加密权益凭证（券码）并按特定的规则（时间、地区、服务项目、次数、有效期等）享受服务，且接受服务的车辆随保单绑定车牌号、车架号，服务限定范围和验证要求严格；

③在权益凭证规则范围内，用户到店享受服务具有随机性，具体什么时间、到哪个小B商户服务由用户自行决定，发行人、商户、中国平安均无法操控。

综上，发行人与中国平安的业务天然可验证性高，操纵可能性低。

（2）具体服务的实现主要通过中国平安系统完成，发行人无修改服务记录权限

单笔具体车后服务的实现主要通过中国平安系统完成，包括发券、验证、核销和记录，发行人不具备录入或修改服务记录的权限。

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（3）业务特点决定了虚构或篡改数据的风险小

与其他通过互联网向个人用户开展业务的企业不同，发行人以B2B2C模式通过中国平安服务其车险用户，服务链条长、相对独立且各个环节限制条件强，形成虚构或篡改数据的风险小：

①服务的最终使用者并非发行人用户，而系平安车险用户，“平安好车主”系统起到了隔离用户和服务商的作用，发行人及商户均无法掌握中国平安的车险用户信息。而且中国平安车险用户属于限定人群，并非任意对象。因此，发行人或商户无法虚构或篡改服务记录中用户相关信息。

②用户并非自由消费，而是凭中国平安发放的加密权益凭证享受服务，每名用户可享受的服务受系统限定（服务内容、数量、地区、有效期及使用规则），无法超限制使用。因此，发行人或商户也无法虚构或篡改特定用户的服务记录。

③服务结算价格由系统设定，且一般同一地区同一标准化服务实行标准价格，发行人或商户也无法虚构或篡改服务记录的价格信息。

④中国平安通过系统设置信息屏蔽、券码加密等措施严格保护其用户信息及权益凭证，要求商户上传所服务车辆车牌照片，并设置了订单审核稽查环节，防范舞弊行为。

经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，虽然公司主营业务始终为信息技术服务、且主要由车主服务相关的业务构成未发生变化，但所应用于的行业构成发生了较大变化，最大应用行业由电信运营商转变为保险。未来，公司也将继续以核心技术、主营业务优势为中心，向更多服务领域和更多客户行业拓展和复制业务，继续增强持续经营能力。由此，公司未来业务构成可能存在不确定性的风险；

（2）发行人与中国平安开展业务相关数据的可验证性高、被篡改的风险低。

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（二）说明针对发行人与中国平安、小B商户业务数据的核查过程，就系统数据与销售收入、营业成本金额的匹配性作详细分析，说明具体核查比例，是否存在“恶意刷单”或其他无商业实质的订单等异常情况

1、申报会计师针对发行人与中国平安、小B商户业务数据的核查过程、具体核查比例

（1）对业务人员和技术人员进行访谈，查看“平安好车主”平台运行情况，并通过发行人账户尝试进行业务操作，了解并验证该平台运行规则、发行人对服务记录仅有查询权限；

（2）查询“平安好车主”系统所记录的报告期内发行人服务记录，信息包括单号、服务内容、时间、手机号（屏蔽四位）、车牌号、商家名称、网点名称、发券的中国平安机构、系统稽核结果、现场车牌照片等信息，信息详实、数据完备性好，不存在重大异常；

（3）抽查发行人收入和成本确认凭证及对应的服务记录，与“平安好车主”系统查询结果比对一致；

（4）将部分地区部分月份的服务记录，和中国平安与发行人进行对账结算的明细，进行比对，包括数量和金额，结果显示系统记录与客户最终确认数据差异小；

（5）抽取部分地区部分月份发行人向商户的结算数据，与系统服务数据比对、与对应的收入结算数据比对，小B商户成本完整性不存在重大异常；

（6）分析发行人该项业务区域分布，比对发行人商户覆盖情况，结果显示不存在明显不匹配的情形；

（7）分析各项服务的销售均价、采购均价，结果显示价格信息与约定一致，毛利率较低且较稳定，符合发行人信息技术服务商的业务内容和附加价值。

2、申报会计师针对发行人与中国平安、小B商户业务数据的核查过程、具体核查比例

对中国平安、小B商户业务数据，申报会计师执行了以下核查程序：

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（1）了解发行人与小B商户合作的业务流程与关键控制，获取相关内部制度，查阅相关规定，结合发行人所在行业特点，分析发行人与小B商户合作的合理性及内部控制运行的有效性；

（2）通过公开信息（企查查、天眼查）对报告期各期的小B商户进行工商信息查询，查验小B商户的经营范围、成立时间、规模、经营情况等信息是否与发行人相关业务匹配；

（3）对小B商户进行函证，核实小B商户成本核算的准确性、完整性、及时性。函证样本选取方式如下：2019年，对车后服务合作的小B商户按照分层的方式抽取样本进行函证，2020年，按发生额大小对车后服务合作的小B商户进行排序，对发生额大于25万以上的车后服务合作小B商户进行全部函证，对发生额较小的省份选取1-5个样本量进行函证；对生活信息服务之电子优惠券业务的服务资源商户选取大额及主要商户进行函证；2021年，按发生额大小对小B商户进行排序，对发生额大于20万以上的小B商户进行函证，对发生额较小的省份选取1-5个样本量进行函证；报告期各期，小B商户函证回函比例分别为100%、100%和84.48%。

（4）查阅发行人与小B商户签订的合作协议，分析合作协议的主要条款以及发行人的权利义务，了解合作协议约定的服务流转的具体模式、主要条款、结算价格等信息；

（5）发行人客户的用户领券核销均通过标准化接口，用户每次使用核销后均会在系统生成订单服务记录或核销记录，获取系统订单或核销明细数据，与发行人账面成本进行核对，检查账面记录成本的真实性、准确性和完整性；

（6）对小B商户进行实地走访，现场查看小B商户的实际经营情况、小B商户核销券码APP或小程序的界面、合作商户内部洗车纪录、对账与结算流程及资料、发行人与小B商户签署的合作协议等；走访样本选取方法如下：按照

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报告期各期发生额大小对小B商户进行排序，对每个省份选取8个样本量进行走访；综合考虑各省的交易规模、商户报告期各期的合作情况，对各省随机抽取50-100个样本进行走访。样本数量和比例详见下表：

3、系统数据与销售收入、营业成本金额的匹配性分析

如上所示，系统记录的服务量数据与销售收入、营业成本金额的匹配性程度高，各个服务项目的销售均价和采购均价合理，附加信息技术服务的毛利率稳定。

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4、不存在“恶意刷单”或其他无商业实质的订单等异常情况

如上所述，发行人与中国平安的车主信息服务，并非开放市场的消费行为，系根据中国平安向其车险用户定向发放的权益券提供服务，且权益券绑定个人，无法进行“刷单”行为。发行人与中国平安交易主要通过中国平安“平安好车主”系统实现，相关数据的可验证性高、被虚构或篡改的风险低、且经中国平安稽核后确认并予以结算。

假设发行人或商户意欲进行刷单，必须至少同时具备以下要素方可成功生成一条服务记录：取得某位中国平安车险用户个人信息（至少包括手机号、车牌号、平安好车主账号）、中国平安发放给该用户的加密服务权益券码及使用规则、保单对应车辆车牌实物照片，理论上实现可能性极低。

经检查相关服务记录，发行人“平安好车主”业务不存在“恶意刷单”或其他无商业实质的订单等异常情况。

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人与中国平安、小B商户业务合作以来，数据的结算差异不超过1%，合理验证了发行人现有的业务流程与内控机制是有效的。

（2）发行人与中国平安、小B商户业务数据未见“恶意刷单”或其他无商业实质的订单等异常情况。

问题8 关于营业收入

根据审核问询回复：

（1）发行人主要业务收入的确认依据来自大型企业客户的信息系统，交易数据可验证性高，报告期内对账差异小。车主信息服务中按服务量计价模式下，保险公司各地分支机构每1-2个月、安壹通每3-5个月对账，报告期内差异率

0.31%，交易数据验证为采购销售一对一验证。

（2）车主信息服务中按实际服务量计价模式，发行人通过客户的车主服务系统知悉收入确认时点，月费分成模式通过运营商月度报表，代理模式通过客

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户结算通知等确认收入。

（3）资讯互娱产品公司和内容提供商的采购模式包括合作分成和一次性买断两类。合作分成是公司与内容提供商约定，将公司相关业务获得的收入，按照一定比例或者固定的金额，向内容提供商定期支付分成费用。一次性买断是公司通过一次性支付固定采购价款，在一定期限内获得授权的版权内容，买断后公司取得的相关收入无需与内容提供商再进行分成。

（4）期末存在合同负债-ETC会员权益预收款和定制软件销售预收款。

（5）车后服务中，发行人将整合的车后服务门店信息录入中国平安“平安好车主”的后台商家管理平台，该平台归属于中国平安，由中国平安自行维护和管理。

请发行人：

（1）补充披露不同类型业务产生对账差异的具体原因，安壹通对账周期较保险公司长的原因，“采购销售一对一验证”的具体验证方式，收入确认时点与对账差异安排是否与同行业可比公司一致；

（2）补充披露发行人不同类型产品收入确认的内外部证据，车后服务中代理模式下是否具有收入确认的外部证据，是否符合企业会计准则的规定；

（3）补充披露资讯互娱产品发行人、运营商与内容提供商的具体合作关系，发行人从运营商获得收入分成后向内容提供商的具体支付比例、相关会计处理及是否符合《企业会计准则》相关规定；

（4）说明ETC会员权益业务模式及存在预收款的原因，定制软件销售的具体内容及客户、合同内容；

（5）说明车后服务发行人主要是录入供应商信息，但收入主要采用总额法的合理性及准确性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对收入真实性、收入截止性测试的核查过程、核查方法、核查比例和核查结论，经执行替代测试后可确认的回函比例。

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回复：

一、补充披露不同类型业务产生对账差异的具体原因，安壹通对账周期较保险公司长的原因，“采购销售一对一验证”的具体验证方式，收入确认时点与对账差异安排是否与同行业可比公司一致

1、不同类型业务产生对账差异的具体原因

2、安壹通对账周期较保险公司长的原因

上海安壹通电子商务有限公司为中国平安的控股公司。2019年，中国平安内部对其业务结构及组织架构调整，调整后部分平安分支机构与发行人之间的合作业务，统一通过安壹通结算付款，具体流程如下：

（1）发行人每月与平安各区域分支机构进行对账，双方核对无误后，平安分支机构将各自账单推送给安壹通，双方就账单金额先行开票结算。

（2）安壹通在收到平安分支机构的款项后再与发行人就已推送账单进行结算付款。

综上所述，发行人与平安部分业务通过安壹通结算付款，较直接与平安各区域分支机构结算环节增多，从而造成发行人与安壹通的对账周期稍长。

（3）“采购销售一对一验证”的具体验证方式

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采购销售一对一验证的具体方式是指发行人与客户、供应商对账的依据均为客户车主服务系统中导出的车后服务订单明细，即针对订单明细中的同一条服务记录即用于与上游客户进行核对结算，同时也用于与下游服务商家进行核对验证，根据各自约定的价格结算。

（4）同行业收入确认时点及对账差异安排情况

盛大在线提供的车管家服务在服务完成时确认收入，与发行人保持一致；通行宝ETC发行与销售业务选择在车主用户业务办理完结时确认收入与发行人推广成功时确认收入无实质性差异，平治信息与挖金客均在收到运营商计费账单时确认相关收入，与发行人收到每月运营商结算报表确认收入保持一致。

综上所述，可比公司收入确认时间和收入确认原则与发行人无实质差异。

二、补充披露发行人不同类型产品收入确认的内外部证据，车后服务中代理模式下是否具有收入确认的外部证据，是否符合企业会计准则的规定

公司的核心业务是依托信息技术服务能力、为拥有众多个人用户的大型企业用户，提供用户增值和拓展服务，面对客户的不同需求形成定制化服务产品，不同类型产品收入确认的依据来源于客户或发行人的相关系统，不同类型产品收入

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确认的时点、方法及依据如下：

（2）车后服务中代理模式收入确认的外部证据

车后服务中代理模式收入确认的外部证据是来自于客户的合同、订单和结算通知单。客户向发行人购买汽车服务权益，发行人收到客户的采购合同或订单后即与供应商签署合同，由供应商承担组织服务、维护网点、质量巡检、解决客户投诉、用户安抚等责任。客户与发行人、发行人与供应商的服务费以采购金额的一定比例确定。客户确认收到权益产品后通过邮件向发行人发送结算通知单，发行人核对结算通知单的各项数量和金额，核对无误后由相关负责人员提交开票申请流程，客户在收到发票后安排付款。

代理模式下，发行人扮演代理采购权益产品的角色，以净额法确认服务费收入，客户提供结算通知单时已确认相关产品已经交付客户，发行人确认收入符合《企业会计准则》的规定。

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三、补充披露资讯互娱产品发行人、运营商与内容提供商的具体合作关系，发行人从运营商获得收入分成后向内容提供商的具体支付比例、相关会计处理及是否符合《企业会计准则》相关规定

（1）资讯互娱产品发行人、运营商与内容提供商的具体合作关系

资讯互娱产品中，运营商为终端用户提供如音乐、游戏等电信增值服务，运营商向发行人采购资讯互娱产品内容，并按分成模式向发行人支付服务费，内容提供商向发行人提供内容采编、版权等服务。发行人需整合内容提供商服务内容，并提供产品的运营支撑、平台维护、营销推广等服务，具体合作关系如下：

（2）发行人向内容提供商采购内容服务的情况

发行人向内容提供商采购内容服务的两种方式：

A、按分成模式采购：发行人与内容提供商约定，将发行人相关业务从运营商获得的收入，按照一定比例或者固定的金额，向内容提供商定期支付分成费用。

B、一次性买断模式采购：发行人主要向作品版权方采购，以一次性买断形式来采购音乐品的使用权，该买断模式下，发行人向音乐作品使用权的提供商一次性支付费用，在约定的时间段内不再支付费用。

报告期内，发行人资讯互娱不同产品按分成模式向供应商采购的情况具体如下：

报告期各期，发行人按不同采购模式采购的内容服务成本情况具体如下：

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单位：万元

由上表可见，发行人主要是以分成采购的模式向内容提供商采购服务。

（3）发行人向内容提供商采购内容服务的会计处理情况

发行人不同采购模式下的会计处理如下：

发行人根据不同采购模式的特点采用的会计处理体现了权责发生制原则和收入成本配比原则，符合《企业会计准则》的规定。

四、说明ETC会员权益业务模式及存在预收款的原因，定制软件销售的具体内容及客户、合同内容

（一）ETC会员权益模式

ETC权益模式是发行人ETC推广业务发展的一种尝试，报告期内，该项业务收入的占比分别为1.63%、0.95%和1.71%，占比较小。ETC权益模式下，注册会员享有ETC设备的使用权，但ETC设备的所有权归发行人所有；除ETC使用权外，用户还享有其他车后服务折扣。发行人收取权益费，并按权益有效期分期确认收入，具体如下：

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发行人收取的权益费是一次性收取，按权益有效期分期确认收入，故ETC会员权益业务模式存在预收款的情形。

（二）定制软件销售的具体内容、客户、合同内容

2018年11月发行人与贵州黔通智联科技产业发展有限公司签署的《贵州省公众交通出行服务平台子项目贵州省综合交通出行平台建设、维护、运营项目合同》。根据合同约定，发行人为贵州黔通智联科技产业发展有限公司定制开发贵州省综合交通出行平台，并提供运维服务，合同总价415万元，其中软件定制开发249万元，五年运维服务费166万元。该出行服务平台将立足于贵州省交通信息化的发展，结合多样化出行需求，掌握贵州省跨部门、跨行业出行数据，是面向全省交通出行的综合性大数据平台，并拟接入丰富的媒体、社交、旅游、广告等全方位服务，成为贵州省内交通参与者必备的出行工具。2021年12月24日，项目完成终验达到收入确认条件。截止报告期末，为开发该定制软件发生的委外系统开发费、开发人员工资及差旅费的履约成本已全部结转至营业成本。

五、说明车后服务发行人主要是录入供应商信息，但收入主要采用总额法的合理性及准确性

（一）发行人面对中国平安等保险客户的车主信息服务的内容，以总额法核算合理、准确

根据发行人与客户及小B商户的业务合同和业务操作，发行人在该项业务

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中提供的服务内容包括：

（1）客户的车主用户获取车后服务权益，在发行人组织、维护的车后服务商户完成线下服务，发行人承担组织服务、维护网点、质量巡检、解决客户投诉、用户安抚等责任。客户以已完成的具体服务数量和服务价格进行结算。发行人主导商户代表发行人向客户提供服务，并承担主要责任。

（2）发行人通过信息技术手段，将大量的、分散的、不具备服务标准化和IT能力接入大客户服务体系的车后服务商户（洗车、保养、代驾、代办年检等），整合成为覆盖全国的、统一服务标准的、统一管理的签约车后服务网点体系，形成整体解决方案产品，将系统化服务模块整体输出给客户。

（3）在通过信息技术手段形成产品的过程中，发行人对小B商户的服务进行了以下一系列信息化、标准化改造：电子签约、信息生成、资质认证及电子化、商户分类、打标签、纳入商户管理系统、培训、服务标准及价格化、提供商户管理应用系统协助管理订单和结算、商户日常管理、监督、考评和淘汰。

综上，发行人在该项业务中能够主导商户代表发行人向客户提供服务、通过提供重大的服务将该商户的基础服务与信息技术附加服务整合成组合产出提供给客户、并承担了整合服务的主要责任，采用总额法确认收入合理、准确，符合企业会计准则的规定。

（二）模拟净额法披露

鉴于发行人核心技术与业务为信息技术服务，虽依业务合同及企业会计准则面向保险用户的“以实际服务量计价”的车主信息服务以总额法核算，但为便于投资者理解发行人业务，发行人模拟披露净额法下业务构成如下：

单位：万元

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公司部分业务营业收入以净额法确认收入，主要包括车主信息服务以代理模式开展的、商务流程服务由合作方提供具体商品/服务的。为了方便投资者更全面的了解发行人业务链条中的角色及利润率，公司模拟全部业务以总额法确认收入下的主营业务毛利率情况如下：

鉴于发行人核心技术与业务为信息技术服务，虽依业务合同及企业会计准则面向保险用户的“以实际服务量计价”的车主信息服务以总额法核算，但为便于投资者理解发行人业务，发行人模拟披露净额法下毛利率情况如下：

六、请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对收入真实性、收入截止性测试的核查过程、核查方法、核查比例和核查结论，经执行替代测试后可确认的回函比例

（一）申报会计师核查程序

就上述事项申报会计师进行了如下核查：

（1）核查发行人与主要客户签署的合作协议、对账清单、销售回款凭证等资料；对发行人业务及财务人员进行访谈并结合客户走访，了解发行人与客户对账结算的主要流程、对账周期及不同业务模式下对账差异的形成原因；

（2）核查同行业可比公司年报、招股说明书等公开披露文件，比较分析其收入确认时点及对账差异安排等情况；

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（3）核查发行人各类主营业务产品在不同业务模式下收入确认的相关内外部证据，包括合同、对账明细、发票、银行凭证等；

（4）查阅发行人与电信运营商合作资讯互娱产品签署的业务合同，并重点核查关键业务条款以及分成比例等内容；

（5）查阅ETC权益产品的相关电子协议关键条款；核查了发行人与贵州黔通智联科技产业发展有限公司签署的《贵州省公众交通出行服务平台子项目贵州省综合交通出行平台建设、维护、运营项目合同》业务合同，向发行人询问了解该定制软件的具体内容；

（6）查阅发行人与客户、发行人与小B商户分别签署的业务合同，浏览发行人车主服务综合管理系统等业务管理系统。

（二）申报会计师核查意见

经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人收入确认部分数据来自于信息系统，信息系统的归属方主要为大型企业客户，交易数据可验证，各方建立了对账机制，历史对账差异小。可比公司收入确认时间和收入确认原则与发行人无实质差异。

（2）车后服务中代理模式收入确认的外部证据是来自于客户的合同、订单和结算通知单，符合《企业会计准则》的规定。

（3）发行人采购内容服务的会计处理在不同的采购模式下有所区别，体现了权责发生制原则和收入成本配比原则，符合《企业会计准则》的规定。

（4）ETC权益模式下，注册会员享有ETC设备的使用权，但ETC设备的所有权归发行人所有，发行人收取的权益费是一次性收取，并在权益有效期内分期确认收入，因此ETC会员权益业务模式存在预收款是合理的。

（5）车后服务业务中，发行人能够主导商户代表发行人向客户提供服务、通过提供重大的服务将该商户的基础服务与信息技术附加服务整合成组合产出提供给客户、并承担了整合服务的主要责任，采用总额法确认收入合理、准确，符合《企业会计准则》的规定。

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（三）说明对收入真实性、收入截止性测试的核查过程、核查方法、核查比例和核查结论，经执行替代测试后可确认的回函比例申报会计师执行了以下核查程序：

1、执行函证程序

对发行人报告期内主要客户进行函证，验证对主要客户各期交易金额以及各期末未回款金额。报告期内，回函及替代测试情况如下：

函证选样方法：对报告期各期交易发生额100万元以上的客户全部函证，100万以下的客户采取随机抽样的方式函证。

2、实地访谈客户

对主要客户进行实地访谈，了解客户基本信息、经营情况、与发行人的交易情况，以及客户及业务主要经办人员与发行人是否存在关联关系、是否存在纠纷。报告期内，客户访谈比例如下：

走访选样方法：对报告期各期交易发生额前二十名的客户进行走访，其他客户采取随机，走访客户的交易发生额占营业收入比率达70%以上。

3、收入真实性检查

对报告期各期发生额大于100万的账面收入确认记录进行核查，获取与收入确认相关的支持性文件，包括结算资料，销售发票，回款原始单据，核对结算资

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料中的实际结算金额是否与发行人账面记录一致，以核实发行人账面收入的真实性及准确性。报告期内，细节测试程序覆盖比例如下：

细节测试选样方法：对交易发生额前二十名的客户进行细节测试，其他客户随机选样，细节测试的客户所对应的收入测试比率达到70%以上。

4、收入截止性测试

对发行人的销售收入进行截止性测试，获取发行人销售收入明细账，在截止日前后分别选取十条收入确认的账面记录，核查对应的结算明细、发行人服务记录等收入确认依据，检查收入是否跨期。

5、对发行人信息系统进行审计

复核IT审计机构对发行人车主信息服务、微ETC办理和通行代扣业务、12580惠生活业务系统执行的IT审计程序和出具的相关报告，对消费者数量、集中度、地域分布、消费频率、单次消费金额分布等进行了分析。

问题9 关于营业成本

根据审核问询回复：

（1）服务采购成本是公司主营业务成本中最主要的组成部分。报告期内发行人向服务商户采购洗车服务均价稳定；保养采购价格波动主要由保养业务本身个性化、差异程度、保养档次不同造成；代驾采购价格波动由代驾里程差异造成；2020年初新增河南、江苏地区年检业务，新车年检6年内免检（只领取年检标志），不需要上检测台，单价较低，导致代办年检整体平均价格下降。

（2）车后服务月费分成模式的营销推广服务费报告期内分别为599.61万元、105.55万元和19.26万元，ETC推广及服务的营销推广服务费分别为101.53万元，3,826.05万元和6,063.14万元，电子优惠券、资讯互娱服务的营销推广服

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务费分别为2,180.95万元、2,395.33万元和4,166.95万元。

（3）报告期内，公司主营业务成本中的直接人工成本主要为微信公众号审核团队人员、客服人员、技术支持以及业务支撑部门人员的薪酬，分别为5,338.97万元、6,901.23万元和6,551.31万元。

（4）发行人报告期内直接人工成本中客服人员的薪酬不含外包人员，报告期内，商务流程服务中的在线客服业务存在采购外协外包服务的情形。其他流动负债中存在大额的应付坐席外包款。商务流程服务的服务采购成本分别为

434.88万元、1,546.22万元和944.80万元。贵州400服务业务发行人按照甲方的具体要求，提供符合条件的服务人员、场地、设备。资讯互娱“发行人与供应商结算数据”为“-”。

（5）截至2021年3月5日，发行人车后服务合作的商户类型包括洗车类23,248户，保养类18,626户，其他类4,263户，商户总数24,893户。

请发行人：

（1）补充披露报告期内各类车后服务(如洗车、保养等)的采购价格的公允性，在合作商户较多且较为分散的情况下如何确保成本的完整性和准确性，发行人对采购的内部控制制度及相应执行情况；

（2）补充披露车后服务、ETC推广服务及电子优惠券、资讯互娱服务营销推广服务费的具体构成、推广方式、服务费率、支付对象、定价方式及公允性，ETC推广中“依托朋友圈、用户使用微信支付后的广告展现”是否需要支付成本和费用及具体情形；

（3）补充披露微信公众号审核团队人员、客服人员、技术支持以及业务支撑部门等各类人员在报告期内的平均薪酬情况，分析其变动的原因及合理性；

（4）补充披露报告期内商务流程服务中外协外包模式的具体业务流程，“发行人与外协外包公司就共同支撑实际所得酬金收入按月结算采购成本”的具体含义，具体结算方式，量化分析并补充披露服务采购成本与外协外包人数或工作量之间的匹配性，外协外包采购价格的合理性及公允性，其他流动负债-应付坐席外包款的具体结算模式，计入其他流动负债的原因，贵州400服务业务发

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行人按照甲方的具体要求，提供符合条件的服务人员、场地、设备对应的营业成本及入账科目，资讯互娱“发行人与供应商结算数据”为“-”的原因；

（5）说明生活信息服务中发行人根据供应商成功推广量或用户实际使用的权益与供应商结算推广成本，如何对成功推广量与供应商做到一一对应，采用两种方式进行结算的原因，如何选择具体采用的结算方法；

（6）说明对发出的ETC设备按5年使用年限进行分月摊销的合理性，相关使用年限确定的准确性，所涉及的ETC设备客户、金额、发出时间、如何确保相关ETC设备仍在使用中，结算的ETC推广成本按12月进行摊销的合理性及原因；

（7）补充披露2020年商务流程服务中服务采购成本及直接人工成本的合计金额小于2019年的原因及合理性，相关人员减少而对应的业务增加的合理性，相关业务为信息审核等，与人工量对应情况，2020年发行人自行服务的毛利率大幅提升的合理性，相关业务如果可以通过系统机器审核，腾讯等公司仍需要将相关业务外包的合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对成本准确性、完整性、及时性的核查程序、核查方法、核查比例及核查结论，对供应商的发函比例、回函比例、采取的替代性程序等，是否对供应商较为分散的情形予以充分关注。

回复：

一、补充披露报告期内各类车后服务(如洗车、保养等)的采购价格的公允性，在合作商户较多且较为分散的情况下如何确保成本的完整性和准确性，发行人对采购的内部控制制度及相应执行情况

①中国平安的价格体系

中国平安在各地采购各类车后服务(如洗车、保养等)的定价原则为基础服务（采购价格）+信息技术服务费，且同一细分地区同一项目一般为统一价格标准。价格标准主要由中国平安及其分、支公司通过招投标或竞价等方式确定，且供应商较多，中标价格市场化程度高。根据“平安好车主”APP上的公开信息、供应商官网信息及其他公开查询信息，除发行人外，中国平安采购车后服务还有上海盛

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世大联汽车服务股份有限公司（盛大在线831566.NQ主营“车管家”服务的控股子公司）、上海阑途信息技术有限公司（“途虎养车”）、广雅科技（广州）有限公司（“易车网”参股公司）、深圳车多网络技术有限公司（“车多网”）等主要供应商。车主用户的增值服务项目系中国平安赠送给其车险用户的福利，对中国平安来说为纯支出项，因此严格管控成本，限制供应商的利润率。中国平安在各地给出的价格标准建立在对各地消费水平、市场调研、批量采购引流等因素的基础上，价格低且公允。以洗车为例，报告期内发行人向中国平安销售均价约为25元/次，低于多数地区零售消费市场的价格。

②虽然发行人采购均价略有波动，但利润率低且稳定

发行人报告期内各类车后服务(如洗车、保养等)向合作商户的采购价格因区域差异、同一地区也因不同的细分区域构成（省内地市单独定价、市内/郊区、关内/关外等定价不同）、网点构成（4S店/普通网点）、服务档次（普洗/精洗）、调价等因素存在波动。但是，报告期内发行人相关业务利润率低且稳定，即，不管基础服务价格如何波动，中国平安始终将供应商的利润率管控在一定范围内。

（2）合作商户较多且较为分散的情况下如何确保成本的完整性和准确性

发行人根据大型企业客户服务车主用户的需要，开发车主服务解决方案，客户的用户群体数量庞大，分布区域非常广泛，导致合作的汽车商户较多且较为分散。在车后服务业务中，报告期内发行人通过整合全国线下汽车服务商户，与其约定标准化的服务内容、价格，并通过调用标准化接口输出车主服务信息产品并对接大型企业客户的系统平台。客户的用户领券核销均通过客户平台，服务记录均在客户系统生成并维护，发行人根据客户系统订单服务记录，和约定价格，同时向客户与供应商结算收入和成本，合理的保证了成本的完整性及准确性。

（3）发行人对采购的内部控制制度及相应执行情况

发行人2015年1月颁布采购与付款相关管理制度，如《合同管理制度》、《采购管理制度》，2018年1月发布《供应商合作伙伴引入管理办法（试行）》等，全面规范和完善了发行人的采购与付款管理，对公司年度采购计划与预算、请购申请的编制与审批、采购合同、供应商、采购验收等方面进行了明确的规定，

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以及对采购过程中不相容职务进行详细的规定，有效促进公司合理采购。通过对采购与付款管理内部控制点的测试，发行人的物资采购、付款、验收入库及领用等均已按内控有关规定程序执行。

二、补充披露车后服务、ETC推广服务及电子优惠券、资讯互娱服务营销推广服务费的具体构成、推广方式、服务费率、支付对象、定价方式及公允性，ETC推广中“依托朋友圈、用户使用微信支付后的广告展现”是否需要支付成本和费用及具体情形

1、车后服务、ETC推广服务及电子优惠券、资讯互娱服务营销推广服务费的具体构成为支付给各推广商的推广费，推广方式、服务费率、支付对象、定价方式及公允性

世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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不同推广方式存在不同的结算单价，发行人根据成功推广量，按照协议约定的固定单价与推广商结算服务费

世纪恒通首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 第二轮审核问询函回复报告

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线下推广：推广商在当地运营商营业厅、校园内运营商合作厅、线下权益合作商门店等场景中进行业务推广，引导用户自行订购，营业厅通过工号开通。

”

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2、发行人ETC推广中“依托朋友圈、用户使用微信支付后的广告展现”不需要支付成本但需支付相关广告费用

2019年6月1日-6月2日，发行人委托广告服务商采用微信朋友圈第五条，用定向投放的形式将ETC广告投放到年龄为25-40岁，地域在贵阳市、西宁市、呼和浩特、成都、天津，兴趣爱好为生活资讯、生活服务、娱乐休闲、交通、互联网电子产品等人群的微信朋友圈对ETC业务的相关信息进行宣传及引导办理。因广告投放时间短且报告期内发生金额小，广告投放的主要目的是为了增加曝光率及社会公众的点击率，发行人将此部分广告费计入销售费用。广告产品呈现如下图：

三、补充披露微信公众号审核团队人员、客服人员、技术支持以及业务支撑部门等各类人员在报告期内的平均薪酬情况，分析其变动的原因及合理性

报告期内商务流程服务的直接员工，为微信公众号审核人员、客服人员、技术支撑人员，在报告期内的平均薪酬情况如下：

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报告期内，公司微信公众号审核人员月平均薪酬较为稳定，2021年因客户向发行人结算的审核单价下调，审核人员的提成薪酬有所降低，导致相关人员平均薪酬有所下降；客服人员2020年度月平均薪酬增长20%以上，系发行人新增了薪酬水平较高的高速客服外包项目，故平均薪酬增长明显；客服人员2021年月平均薪酬小幅提升，系薪酬水平较低的山西蓝尔12345政府热线合作结束所致。技术支撑人员即中移物联网项目员工，中标项目引起人员结构调整，平均薪酬较高的开发人员减少，故平均薪酬略有下降。

四、补充披露报告期内商务流程服务中外协外包模式的具体业务流程，“发行人与外协外包公司就共同支撑实际所得酬金收入按月结算采购成本”的具体含义，具体结算方式，量化分析并补充披露服务采购成本与外协外包人数或工作量之间的匹配性，外协外包采购价格的合理性及公允性，其他流动负债-应付坐席外包款的具体结算模式，计入其他流动负债的原因，贵州400服务业务发行人按照甲方的具体要求，提供符合条件的服务人员、场地、设备对应的营业成本及入账科目，资讯互娱“发行人与供应商结算数据”为“-”的原因

1）报告期内商务流程服务中外协外包模式的具体业务流程

为促进商务流程业务各项工作的开展，提供运营管理效率，提升人力资源使用效能和效率，发行人将商务流程服务中部分业务交由第三方外协外包供应商完成，具体业务流程为大B客户→发行人→外协外包供应商。

2）“发行人与外协外包公司就共同支撑实际所得酬金收入按月结算采购成本”的具体含义，具体结算方式

报告期内，发行人的中移众包业务模式及会计处理，为下表所述：

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发行人与合作方供应商就共同支撑实际所得酬金按月按固定比例结算代理款项”具体结算方式：中国移动平台某月共同支撑酬金*合作方享受比例，发行人记入应付代理结算款项。

3）发行人商务流程服务报告期各期主要的业务模式的服务采购成本与外协外包人数或工作量之间的匹配情况