股票简称：英力股份 股票代码：300956

安徽英力电子科技股份有限公司

Anhui Shiny Electronic Technology Co., Ltd.

（住所：安徽省六安市舒城县杭埠经济开发区）

向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书摘要

保荐人/主承销商/受托管理人

二〇二二年七月

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发行人声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读募集说明书中有关风险因素的章节。

一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级本次发行的可转债已经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，并出具了《安徽英力电子科技股份有限公司2021年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，英力股份主体信用级别为A+，本次可转债信用级别为A+。在本次可转债存续期限内，中证鹏元资信评估股份有限公司将每年进行一次定期跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。

二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保

公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。

三、公司利润分配政策及分配情况

（一）公司现行利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》及《未来三年分红回报规划》，对利润分配政策规定如下：

1、利润分配的考虑因素、基本原则

（1）公司充分考虑对投资者的回报，在满足分红条件的前提下，按当年实现的母公司报表口径可分配利润的一定比例向股东分配股利；

（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；

（3）公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。

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2、利润分配方案的具体内容

（1）利润分配的形式

公司可采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，并优先采取现金方式分配利润；在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

（2）现金分红的具体条件和比例

①公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，如满足现金分红条件的情况下，公司以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，且近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的30%。

前款所称的“现金分红条件”如下：

A.公司会计年度盈利，且审计机构对当年公司年度财务报告出具无保留意见的审计报告；

B.保证公司维持正常经营和长远发展的资金需求；

C.未发生弥补亏损、资产负债率高于70%、重大投资计划或重大资金支出等特殊事项，其中，“重大投资计划”、“重大资金支出”指公司在对外投资、资产的购买、对外担保方面预计未来十二个月内拟投资金额超过公司近一个会计年度经审计合并报表净资产的30%。

②公司进行利润分配时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

C.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

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公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（3）股票股利分配的条件

本公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出实施股票股利分配的预案。

（4）利润分配的期间间隔

在满足上述现金分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议进行中期现金分红。

3、利润分配方案决策机制与程序

（1）公司董事会负有提出现金分红提案的义务，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

如因重大投资计划或重大现金支出事项或其他特殊事项，董事会未提出现金分红提案，则应在利润分配预案中披露原因及留存资金的具体用途，独立董事对此应发表独立意见。对当年实现的可供分配利润中未分配部分，董事会应说明使用计划安排或原则。

（2）公司利润分配政策由公司董事会向公司股东大会提出，董事会提出的利润分配政策须经董事会过半数表决通过，独立董事应当对利润分配政策发表独立意见。

（3）公司监事会应当对董事会制订的利润分配政策进行审议，并经全体监事半数以上通过。

（4）股东大会对利润分配政策的具体方案进行审议时，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，同时，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利，充分听取中小股东的意见和诉求。

（5）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金

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红利，以抵偿其占用的资金。

4、利润分配方案的调整机制

（1）如遇到战争、自然灾害等不可抗力、公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。

（2）公司调整利润分配政策，应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事发表独立意见后提交股东大会审议；股东大会审议该项议案时，应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，同时公司应为投资者提供网络投票方式。

（3）公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划，并通过多种渠道充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，以确定该时段的股东回报计划。

（4）公司鼓励广大中小投资者以及机构投资者主动参与公司利润分配事项的决策。公司股东大会对利润分配具体方案进行审议前，应当充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

（二）最近三年利润分配方案

2019年度，公司未进行利润分配。

2021年5月17日，公司召开2020年年度股东大会，审议通过了《关于公司2020年度利润分配方案的议案》。以公司现有总股本132,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币3元（含税），共计派发现金红利人民币3,960.00万元（含税）。此次利润分配已于2021年5月27日实施完毕。

2022年5月9日，公司召开2021年年度股东大会，审议通过了《关于2021年度利润分配方案的议案》。公司以总股本132,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.00元（含税），共计派发现金股利13,200,000.00 元（含税）。此次利润分配已于2022年5月27日实施完毕。

公司2019年以来累计现金分红5,280.00万元，最近三年实现的合并报表年均可分配利润为9,130.77万元，累计分配比例为57.83%，符合公司章程的规

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定。

四、公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险

（一）未来业绩波动风险

报告期各期，公司的营业收入分别为126,221.76万元、151,217.13万元和168,962.99万元，归属于上市公司股东净利润分别为11,086.00万元、9,954.14万元和6,352.16万元，最近两年归属于上市公司股东净利润呈下降趋势，同比下降幅度分别为10.21%、36.19%。公司2020年度以及2021年度归属于上市公司股东净利润下滑主要受汇率波动以及产品结构变动等因素带来的毛利率波动影响，若相关不利影响因素无法消除或改善，未来业绩仍存在持续下滑的风险。

1、汇率波动风险

汇率波动对公司利润的影响主要体现在：①公司的外销收入；②公司以外币结算的原材料采购成本；③银行外币存贷款、应收及应付款项受汇率波动产生的汇兑损益。

报告期内公司主营业务以外销为主，2019年度、2020年度及2021年度，公司外销收入占主营业务比例分别为97.21%、94.09%和94.86%，公司塑胶原料、电子件及部分薄膜、模切材料主要以外币进行采购，外币采购占原材料采购比例分别为42.55%、42.41%和34.41%。公司外币业务主要以美元现汇结算，公司与美元结算客户信用周期主要为对账后月结120天，总体上长于与美元结算供应商信用周期，如公司与美元结算的塑胶原料供应商信用周期主要为对账后60天内。经测算，汇率变动对结构件模组产品毛利率的弹性系数平均在0.63左右，汇率变动对毛利率的影响较大。截至2021年12月31日，应收账款美元折算人民币余额为66,404.56万元，应付账款美元折算人民币余额为3,685.98万元。报告期内，公司以美元结算销售占比大幅高于以美元结算采购占比，与美元结算客户信用周期总体亦长于与美元结算供应商，因此美元汇率波动对公司净利润影响较大。

受美元汇率波动的影响，报告期内公司因结算货币汇率波动导致的汇兑损益分别为396.34万元、-3,176.86万元和-909.72万元，占同期利润总额的比例分别

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为2.94%、-26.62%和-14.85%，总体对公司净利润影响较大。2019年度、2020年度及2021年度，美元兑人民币即期汇率的平均值分别为6.91、6.90和6.45。2020年下半年起美元兑人民币汇率波动下行，美元兑人民币即期汇率由2020年7月1日的7.06降至2021年12月31日的6.37。如果未来美元兑人民币汇率持续处于下行或汇率波动加剧，公司将面临一定的汇率波动风险并可能进一步加大，从而影响公司净利润水平。

2、毛利率波动风险

报告期各期，公司综合毛利率分别为18.79%、16.21%和11.93%，最近两年呈现下降趋势。公司销售的主要产品毛利率下滑主要受汇率波动、产品结构变动以及订单数量情况因素影响。

（1）如“汇率波动风险”所提及，报告期内，公司外销收入占主营业务比例均超过94.00%，且外销收入主要以美元结算，美元兑人民币汇率的下降会导致人民币销售收款的减少；同时，公司外币采购原材料的金额占比远低于外币结算的收入占比，两者对利润的影响无法对冲，因此汇率下降将带来公司毛利率水平的下降。2020年下半年美元兑人民币汇率波动下行，导致公司主要产品毛利率下降，如果未来美元兑人民币汇率持续下行或汇率波动加剧，公司以人民币计价的外销收入减少，主要产品毛利率将随之持续下滑。

（2）公司目前发行人为顺应笔记本电脑产业金属化的发展趋势，积极拓展金属结构件市场，报告期各期金属结构件收入占结构件模组收入的比重持续上升，占比分别为1.70%、3.96%和12.47%，其毛利率分别为-10.02%、-12.80%和-

4.37%，最近一期毛利率有所好转。但其报告期内产能利用率分别为6.38%、

55.79%和55.21%，产能利用率虽整体呈上升趋势，但是产能利用相对较低，若今后金属结构件市场拓展未达预期，未能形成规模效应，随着募投项目生产设备等长期资产投资的增加，相关资产折旧摊销金额上升导致单位产品成本上升，将导致金属件产品毛利率下滑，从而导致整体产品毛利率的持续下降。

（3）最近两年，公司金属件产品良品率分别为92.27%、86.10%，随着新产品型号订单的增加，公司金属件产品良率有所下滑。目前公司金属件产品仅包括冲压结构件产品，本次募投项目将新增的全铣结构件产品，虽然公司已设了“五

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金制造部”作为一级部门专业从事金属结构件的生产制造，并聘请拥有丰富的金属结构件业务经验的管理人员以及相关加工经验的人员，形成专业的技术人才队伍，但公司全铣件产品产能尚未形成，相关技术储备和人才储备均有待持续完善，其实际生产良品率存在一定的不确定性。因此若公司尚未具备开展金属结构件产品所需的技术、经验、人员，金属件产品良率未能得到改善并维持在较高水平，将可能导致金属结构件产品整体短期内仍无法盈利，主要产品毛利率持续下降。

（4）此外，若未来承接的新品牌、新机型的产品订单毛利空间较小或现有品牌、机型的产品订单毛利空间下降，或者随着产品定制化涉及的技术工艺普及或快速更新迭代导致产品定价降低，或者未来销售的结构件模组产品根据客户要求需嵌入外购的高成本触控板等电子件的比例大幅提升，或者来宏观经济环境下行压力增大、行业竞争加剧造成笔记本电脑市场规模及产品销售价格下滑或成本上升都可能对公司销售的主要产品毛利率产生不利影响，从而影响公司的业绩表现。

随着目前汇率波动相对趋于平缓，以及发行人对金属结构件产品市场的拓展，业绩下滑的情形有望得到缓解，但不排除公司未来受汇率大幅波动、金属结构件产品市场开拓不利、无法掌握新产品的关键技术和生产工艺、原材料价格大幅上涨、人力成本持续上升等不利因素的影响，导致公司未来经营业绩持续下滑。

（二）新增固定资产折旧增加风险

前次及本次募集资金投资项目完成后，公司的固定资产增加幅度较大。其中，本次募集资金投资项目完成后，公司将新增固定资产25,425.00万元，根据募集资金可行性研究报告及公司会计政策，公司将新增每年折旧费用2,306.88万元，占公司2021年度利润总额的37.66%。结合前次IPO募集资金投资项目情况，前次募集资金投资项目完成后，公司将新增固定资产38,585.82万元，新增每年折旧费用3,077.48万元。即前次及本次募集资金投资项目完成后，将新增每年折旧费用合计5,384.36万元，对公司利润和毛利率的影响较大。如果市场环境发生重大不利变化，公司募投项目产生收入不及预期，则公司将面临固定资产折旧费用增加而导致公司盈利能力下降的风险。

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（三）募集资金投资项目实施风险

公司前次募集资金用于“二期厂区新建PC精密结构件建设项目”、“PC精密结构件技术改造项目”、“一期厂区笔记本电脑结构件及相关零组件生产线智能化改造项目”、“研发中心建设项目”和补充流动资金。公司本次募集资金拟用于“年产200万片PC全铣金属精密结构件项目”、“PC全铣金属精密结构件技术改造项目”和补充流动资金。首先，存在募集资金不能按期足额到位的风险，导致募投项目不能充分按照原计划实施；其次，募集资金到位后，在募投项目实施的组织管理、厂房建设工期、生产设备安装调试、通线试产、量产达标以及市场持续开发等方面仍存在一定风险；最后，在相关募投项目全部建成投产后，仍存在订单获取能力、生产管理能力、技术能力不能满足公司业务规模扩张需要，原材料采购及人员招聘不能满足生产需求，良品率不能满足客户需要等方面的风险。综上，在各阶段均存在募投项目实施风险，如不能按计划顺利实施，则会直接影响项目的投资回报及公司的预期收益。

（四）募集资金投资项目产能消化的风险

公司前次募集资金用于“二期厂区新建PC精密结构件建设项目”、“PC精密结构件技术改造项目”、“一期厂区笔记本电脑结构件及相关零组件生产线智能化改造项目”、“研发中心建设项目”和补充流动资金。公司本次发行募集资金将主要投资于“年产200万片PC全铣金属精密结构件项目”及“PC全铣金属精密结构件技术改造项目”。在前次及本次募投项目完全达产后，公司新增产能较多，尤其是冲压型金属结构件和全铣型金属结构件的产能将大幅增加。虽然相关募投项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，相关产品具有广阔的市场前景，且因前次募投项目与本次募投项目产品所面对的客户群体与公司当前的客户群体一致，发行人有相应的客户储备，但笔记本电脑结构件制造属于精密制造行业，单批产品的订单量通常都较大，下游客户在下单时会优先选择产能充足、有能力充分备货且良品率高的供应商，故发行人后续能否从客户处获取金属结构件订单的关键在于产能和备货能力及良品率。第一，关于产能和备货能力，截至2021年12月31日，因发行人暂未形成全铣金属结构件产能，故暂无相关订单，且冲压金属结构件的产能利用率仅为55.21%，虽已随着产能和订单量的提升在同步提高，但仍处于较低水平，若后续产能及备货能力提高速度不及预期将可能无法

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获取相应订单；第二，关于良品率，随着新产品型号订单的新增，发行人金属件的良品率仍存在一定程度的波动，若后续发行人不能通过有效的生产管理和卓越的技术能力将良品率稳定在高水平，将有可能无法持续获取相关订单。综上，若公司在产能建设和备货能力以及良品率不及同类产品的竞争对手或不及客户预期，则可能导致新增产能无法充分消化，将对公司的经营业绩产生不利影响。

（五）经营活动现金流量风险

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,727.37万元、12,397.63万元、-4,223.47万元，2019年度及2021年度经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润水平，且最近一年经营性现金流量净额为负数。报告期内，公司处于成长期，存货、经营性应收项目、经营性应付项目变动较大，导致公司2020-2021年度经营活动产生的现金流净额低于净利润且波动较大。随着公司销售收入和生产规模的扩大，公司将需要筹集更多的资金来满足流动资金需求，如果公司不能多渠道及时筹措资金可能会导致生产经营活动资金紧张，从而面临资金短缺的风险。

（六）客户集中度较高和大客户依赖的风险

公司主营业务的下游行业市场集中度较高，根据Trend Force数据显示，前6大笔记本电脑品牌商全球市场份额占比超过了85%；而笔记本电脑代工市场主要集中在广达、仁宝、联宝、纬创、和硕、英业达等几家主力代工厂商。笔记本电脑品牌商、代工厂商集中度较高的特点导致公司客户集中度较高，报告期各期，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为96.68%、95.56%和96.99%。其中第一大客户联宝的收入占比分别为42.09%、48.71%和

56.17%，逐年上涨且已超过50%，公司对第一大客户联宝存在一定程度的依赖。公司与联宝等主要客户建立了长期友好合作关系，但如果主要客户的经营情况和资信状况发生变化，或者现有主要客户需求出现较大不利变化，如主要客户减少甚至不再采购公司产品，或者针对现有客户的金属件订单开拓情况不佳，将对公司经营业绩产生不利影响。

（七）经营环境发生不利变化的风险

关于笔记本电脑市场规模，自2011年笔记本电脑出货量达到顶峰2.04亿台

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后，曾经历过八年的负增长。2019年，笔记本电脑出货量增长率再度转正并持续上升。报告期内，全球笔记本电脑出货量的持续增长为发行人的生产经营提供了良好的外部环境，一旦全球笔记本电脑出货量不再持续增长或出现下降，进而导致笔记本电脑精密结构件需求量不再持续增长或出现下降，将会对发行人的业绩表现及本次募投项目的后续实施产生一定程度的不利影响。

（八）市场竞争风险

近年来消费电子产品市场面临激烈的行业竞争，公司主营业务处在消费电子产品的上游行业，因此也会面临行业竞争加剧的挑战。目前消费电子结构件制造业已形成了实力较强的跨国公司与本土优势企业共存的竞争格局，且在逐步走向行业整合。其中跨国公司掌握了行业内先进技术，而本土优势企业通过推动技术工艺创新、降低价格等方式不断提高市场竞争力。如果公司不能正确把握行业市场发展动态、积极拓宽营销渠道，不能根据行业技术水平和客户需求变化及时调整，公司可能会在激烈的市场竞争中丧失优势，面临被竞争对手超越的风险。

除上述风险外，请投资者认真阅读募集说明书“第三节 风险因素”。

五、2022年一季报情况

公司2022年第一季度财务报告已于2022年4月27日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）进行了披露。

（一）公司2022年第一季度业绩情况

单位：万元

（二）公司业绩变动情况说明

公司2022年第一季度收入规模较2021年同期增加15.48%，归属于发行人

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股东的净利润较上年同期减少418.84万元，同比下降24.46%，归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润减少328.68万元，同比下降23.51%，主要原因系：①随着公司产品种类及销售业务拓展，公司2022年一季度收入较上年同期增加，毛利较上年同期增加420.72万元，与此同时受汇率波动等因素影响毛利率存在小幅下降；②2022年一季度公司开发新产品，加大对新技术、新工艺的投入导致研发费用增加，较上年同期增加568.37万元；③2022年一季度公司财务费用较上年同期增加444.41万元，系当期利息费用的增加及汇率变动导致。

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目 录

发行人声明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 ...... 2

二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 ...... 2

三、公司利润分配政策及分配情况 ...... 2

四、公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险 ...... 6

五、2022年一季报情况 ...... 11

目 录 ...... 13

第一节 本次发行概况 ...... 15

一、发行人基本信息 ...... 15

二、本次发行的基本情况 ...... 15

三、本次可转债发行的基本条款 ...... 20

四、本次发行的相关机构 ...... 32

五、发行人与本次发行相关机构的关系 ...... 33

第二节 发行人基本情况 ...... 34

一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况 ...... 34

二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 ...... 34

三、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况 ...... 37

第三节 财务会计信息与管理层分析 ...... 43

一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平 ...... 43

二、最近三年财务报表 ...... 43

三、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表 ...... 52

四、财务状况分析 ...... 54

五、经营成果分析 ...... 80

六、现金流量分析 ...... 105

七、资本性支出分析 ...... 108

第四节 本次募集资金运用 ...... 110

4-14一、本次募集资金使用计划 ...... 110

二、本次募集资金投资项目实施的必要性及可行性 ...... 110

三、本次募集资金投资项目的具体情况 ...... 115

四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ...... 131

第五节 备查文件 ...... 133

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第一节 本次发行概况

一、发行人基本信息

二、本次发行的基本情况

（一）发行证券的类型

本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该等可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所创业板上市。

（二）发行规模

本次可转债的发行总额为人民币34,000.00万元，发行数量为3,400,000张。

（三）证券面值

每张面值100.00元。

（四）发行价格

按债券票面价格发行。

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（五）预计募集资金量及募集资金净额

本次可转债预计募集资金量为不超过34,000.00万元（含），扣除发行费用后预计募集资金净额为33,196.06万元。

（六）募集资金专项存储的账户

公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或董事会授权人士）确定。

（七）发行方式与发行对象

本次发行的英力转债向发行人在股权登记日（2022年7月20日，T-1日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足34,000.00万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。

本次发行认购金额不足34,000.00万元的部分由保荐机构（主承销商）余额包销，包销基数为34,000.00万元。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，保荐机构（主承销商）包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为10,200.00万元。当实际包销比例超过本次发行总额的30%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施。如确定继续履行发行程序，保荐机构（主承销商）将调整最终包销比例，全额包销投资者认购金额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行措施，保荐机构（主承销商）和发行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在批文有效期内择机重启发行。

投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金额，不得超资产规模申购。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投资者的申购无效。

1、向发行人原股东优先配售

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原股东可优先配售的英力转债数量为其在股权登记日（2022年7月20日，T-1日）收市后登记在册的持有“英力股份”的股份数量按每股配售2.5757元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位，即每股配售0.025757张可转债。发行人现有A股总股本为132,000,000股（无回购专户库存股），按本次发行优先配售比例计算，原股东可优先配售的可转债上限总额约3,399,924张，约占本次发行的可转债总额的

99.9978%。由于不足1张的部分按照《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券发行人业务指南》执行，最终优先配售总数可能略有差异。

原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，配售代码为“380956”，配售简称为“英力配债”，优先认购时间为T日（9:15-11:30，13:00-15:00）。每个账户最小认购单位为1张（100元），超出1张必须是1张的整数倍。原股东参与优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。

若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配英力转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则按其实际可优先认购总额获得配售。

原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购。原股东参与优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

2、网上发行

社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购，网上发行申购代码为“370956”，申购简称为“英力发债”。每个账户最低申购数量为10张（1,000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限为1万张（100万元），超出部分为无效申购。

申购时间为2022年7月21日（T日），在深交所交易系统的正常交易时间，即9:15-11:30，13:00-15:00。

申购时，投资者无需缴付申购资金。投资者各自具体的申购和持有可转债数量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行，并自行承担相应的法律责任。投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金

4-18

额，不得超资产规模申购。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投资者的申购无效。发行人与保荐机构（主承销商）按照以下原则配售可转债。当有效申购总量小于或等于网上发行总量时，投资者按照其有效申购量认购；当网上申购总量大于网上发行总量时，按投资者摇号中签结果确定配售数量。中签率=（网上发行数量/网上有效申购总量）×100%。

2022年7月21日（T日）深交所对有效申购进行配号，每10张（1,000元）配一个申购号，并将配号结果传到各证券营业网点。发行人与保荐机构（主承销商）将于2022年7月22日（T+1日）公告本次发行的网上发行中签率。

2022年7月22日（T+1日）在公证部门公证下，由发行人与保荐机构（主承销商）共同组织摇号抽签，确认摇号中签结果。发行人和保荐机构（主承销商）将于2022年7月25日（T+2日）公布中签结果。投资者根据中签号码确认认购英力转债的数量，每一中签号码认购10张（1,000元）。

网上投资者应根据2022年7月25日（T+2日）公布的中签结果，确保其资金账户在该日日终有足额的认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交换公司债券申购。

放弃认购情形以投资者为单位进行判断。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、存托凭证、可转债、可交换公司债券累计计算；投资者持有多个证券账户的，其任何一个证券账户发生放弃认购情形的，放弃认购次数累计计算。不合格、注销证券账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。

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（八）承销方式及承销期

本次发行由保荐机构（主承销商）长江保荐承销，网上投资者放弃认购的部分由保荐机构（主承销商）包销。本次发行认购金额不足34,000.00万元的部分由保荐机构（主承销商）余额包销，包销基数为34,000.00万元。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，保荐机构（主承销商）包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为10,200.00万元。当实际包销比例超过本次发行总额的30%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施。如确定继续履行发行程序，保荐机构（主承销商）将调整最终包销比例，全额包销投资者认购金额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行措施，保荐机构（主承销商）和发行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在批文有效期内择机重启发行。

承销期的起止时间：自2022年7月19日至2022年7月27日。

（九）发行费用

单位：万元

注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排

本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，如遇重大突发事件影响或其他需要，公司将与保荐机构（主承销商）协商确定停牌、复牌安排并及时公告。

与本次发行有关的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：

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注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

（十一）本次发行证券的上市流通安排

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

（十二）投资者持有期的限制或承诺

本次发行的证券不设持有期限制。

三、本次可转债发行的基本条款

（一）债券期限

本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即自2022年7月21日至2028年7月20日。

（二）面值

每张面值100.00元。

（三）利率

第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年

2.50%、第六年3.00%。

（四）转股期限

本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日2022年7月27日（T+4

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日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2023年1月30日至2028年7月20日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第一个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。本次可转债转股股份仅来源于新增股份。

（五）评级情况

公司向不特定对象发行可转换公司债券已经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《安徽英力电子科技股份有限公司2021年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为A+；英力股份主体信用等级为A+，评级展望稳定。本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元将对本期债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

（六）转股价格调整的原则及方式

1、初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为19.24元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式

在本次发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P

=P

/（1+n）；

增发新股或配股：P

=（P

+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P

=（P

+A×k）/（1+n+k）；

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派送现金股利：P

=P

-D；上述三项同时进行：P

＝（P

-D+A×k）/（1+n+k）其中：P

为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P

为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门和深圳证券交易所的相关规定来制定。

（七）转股价格向下修正条款

1、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日

4-23

前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

2、修正程序

如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（八）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的115%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公司债券。

2、有条件赎回条款

转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：

（1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；

（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；

i：指可转换公司债券当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天

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数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

（九）回售条款

1、有条件回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。

最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

2、附加回售条款

若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深圳证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

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当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容。

（十）还本付息期限、方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。

1、年利息计算

年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

i：指可转换公司债券的当年票面利率。

2、付息方式

（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

（5）公司将在本次可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

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（十一）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项

1、债券持有人的权利与义务

（1）债券持有人的权利

①依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；

②根据约定条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司股票；

③根据可转换公司债券募集说明书约定的条件行使回售权；

④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；

⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

⑥按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本息；

⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

①遵守公司所发行的本次可转换公司债券条款的相关规定；

②依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；

⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。

2、债券持有人会议相关事项

债券持有人会议相关事项说明如下：

（1）债券持有人会议的权限范围

①当公司提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否同意公

4-27

司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款等；

②当公司未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议， 对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；

③当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；

④当担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

⑤当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

⑥对变更、解聘债券受托管理人作出决议；

⑦在法律规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；

⑧法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

（2）债券持有人会议的召集

在本次发行的可转换公司债券存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之一的，应召集债券持有人会议：

①公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；

②拟修改本规则；

③拟变更受托管理人或受托管理协议的主要内容；

④公司未能按期支付当期应付的可转换公司债券本息；

⑤公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被托管、解散、重整或者申请破产；

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⑥保证人（如有）或担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大变化；

⑦受托管理人、公司董事会、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；

⑧公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

⑨公司提出债务重组方案的；

⑩发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

?根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

①受托管理人；

②公司董事会；

③单独或合计持有当期未偿还的可转债面值总额10%以上的债券持有人书面提议；

④相关法律法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。

（3）债券持有人会议的通知

上述债券持有人会议事项发生之日起15日内，如债券受托管理人及公司董事会未能按本规则规定履行其职责，单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人有权以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。

债券持有人会议通知发出后，除非因不可抗力，不得变更债券持有人会议召开时间或取消会议，也不得变更会议通知中列明的议案；因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间、取消会议或者变更会议通知中所列议案的，召集人应在原定债券持有人会议召开日前至少5个交易日内以公告的方式通知全体债券持有人并说明原因，但不得因此而变更债券持有人债权登记日。债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。

债券持有人会议通知发出后，如果召开债券持有人会议的拟决议事项消除

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的，召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议并说明原因。

债券持有人会议召集人应在中国证监会指定的媒体上公告债券持有人会议通知。债券持有人会议的通知应包括以下内容：

①会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；

②提交会议审议的事项；

③以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可以委托代理人出席会议和参加表决；

④确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；

⑤出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理债券持有人出席会议的代理人的授权委托书；

⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；

⑦召集人需要通知的其他事项。

（4）债券持有人会议的决策机制

向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权。

公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。

债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。

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下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并且其所代表的本期可转债张数不计入出席债券持有人会议的出席张数：

①债券持有人为持有公司5%以上股权的公司股东；

②上述公司股东、发行人及担保人（如有）的关联方。

会议设监票人两名，负责会议计票和监票。监票人由会议主席推荐并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。与公司有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。

每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人代理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责见证表决过程。

会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过， 并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。

会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时组织重新点票。

除另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。

（十二）违约责任

1、债券违约情形

以下事件构成发行人在《债券受托管理协议》和本次债券项下的违约事件：

（1）在本次债券到期，发行人未能偿付到期应付本金；

（2）发行人未能偿付本次债券的到期利息；

（3）发行人在其资产、财产上设定抵押/质押权利导致实质影响发行人对本次债券的还本付息义务，或出售其重大资产导致实质影响发行人对本次债券的还本付息义务；

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（4）除上述第（1）至（3）项所述的违约情形以外，发行人不履行或违反其在《债券受托管理协议》项下的其他任何承诺或义务，且将实质影响发行人对本次债券的还本付息义务，经受托管理人书面通知，或者经单独或合计持有10%以上未偿还的本次债券的债券持有人书面通知，该违约持续30个连续工作日仍未得到纠正；

（5）发行人已经丧失清偿能力并被法院指定接管人或已进入相关的诉讼程序；

（6）在本次债券存续期内，发行人发生解散、注销、被吊销、停业、清算、申请破产或进入破产程序；

（7）任何适用的法律、法规发生变更，或者监管部门作出任何规定，导致发行人履行《债券受托管理协议》或本次债券项下的义务变为不合法或者不合规；

（8）在本次债券存续期内，发行人发生其他对本次债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、针对发行人违约的违约责任及其承担方式

发行人承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若发行人不能按时支付本次发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算利息（单利）。

当发行人未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。

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3、争议解决方式

本次发行债券发生违约后有关的任何争议，应首先通过协商解决。如未能通过协商解决有关争议，则协议任一方有权向发行人住所地具有管辖权的人民法院提起诉讼。

四、本次发行的相关机构

（一）发行人：安徽英力电子科技股份有限公司

（二）保荐人、主承销商、受托管理人：长江证券承销保荐有限公司

（三）律师事务所：北京市嘉源律师事务所

（四）会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

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（五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司

（六）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

（七）保荐人（主承销商）收款银行

（八）证券登记机构：中国证券登记结算有限公司深圳分公司

五、发行人与本次发行相关机构的关系

截至本募集说明书摘要签署之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。

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第二节 发行人基本情况

一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况

截至2021年12月31日，公司股本总数为132,000,000股，其中公司前10大股东持股情况如下表所示：

二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司组织结构

公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织架构。截至本募集说明书摘要签署之日，公司组织结构图如下：

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（二）对其他企业的重要权益投资情况

截至2021年12月31日，发行人拥有2家全资子公司重庆英力、真准电子，1家控股子公司南昌英力，1家分公司台湾分公司，其具体情况如下：

1、重庆英力

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注：2020年及2021年财务数据经容诚会计师审计。

2、真准电子

注：2020年及2021年财务数据经容诚会计师审计。

3、南昌英力

4-37

注：2021年财务数据经容诚会计师审计。

4、台湾分公司

注：台湾分公司已于2022年6月8日完成注销。

三、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

1、控股股东

截至本募集说明书摘要签署之日，上海英准持有英力股份52.06%的股份，为英力股份的控股股东，其基本情况如下：

4-38

注：2020年及2021年财务数据均未经审计。

截至本募集说明书摘要签署之日，上海英准的股权结构如下：

2、实际控制人

戴明、戴军、李禹华三人合计持有上海英准100.00%的股权，三人能够实际控制上海英准。此外，李禹华直接持有英力股份1.38%的股份、戴军直接持有英力股份0.46%的股份。

综上，戴明、戴军、李禹华通过直接持有和间接控制的方式，控制英力股份

53.90%的股份，系英力股份的实际控制人。

其基本情况如下：

戴明，董事长、法定代表人，男，身份证号码为：51010219680814****，中国国籍，无境外永久居留权，汉族，1968年8月出生，大学本科学历，理学学士。1986年9月至1990年7月，就读于四川大学物理学系光学专业；1990年7月至1994年1月，任湖北省公安卫校教师；1994年2月至2002年3月，就职于凯旋真空，任工程师； 2002年3月至2013年7月，担任寒视科技股东；2005年

4-39

12月至今，任香港英力董事；2006年7月至2018年7月，任昆山赢川董事长、总经理；2009年12月至2021年6月，任NEW OCEAN 董事；2009年7月至今，任真准电子执行董事、总经理；2011年6月至2021年9月，任重庆英力执行董事、总经理；2015年2月至今，任上海英准董事；2015年4月至2018年7月，任英力有限董事长；2018年7月至今，任英力股份董事长。

戴军，董事、总经理，男，身份证号码为：42220119640126****，中国国籍，无境外永久居留权，汉族，1964年1月出生，大学本科学历，工学学士。1980年9月至1984年7月，就读于中南矿冶学院地质系地球物理勘探专业；1984年7月至1986年7月，任冶金部中南地质勘查局助理工程师；1986年7月至1993年2月，任冶金部中南局六〇四队工程师；1993年2月至2002年3月，任冶金部中南局技工学校高级工程师；2002年3月至2013年7月，任寒视科技监事；2003年4月至今，任远哲电子监事；2005年7月至2013年8月，任原上海英力塑料制品有限公司执行董事；2006年7月至今，任昆山赢川董事；2013年9月至2020年4月，任昆山誉明执行事务合伙人；2015年2月至今，任上海英准董事长；2021年9月至今，任重庆英力执行董事、总经理；2015年4月至2018年7月，任英力有限董事、总经理；2018年7月至今，任英力股份董事、总经理。

李禹华，男，身份证号码为：42242319700403****，中国国籍，无境外永久居留权，汉族，1970年4月出生，大学本科学历。1988年9月至1992年7月，就读于山东大学光学专业；1992年7月至1996年8月，就职于上海光学仪器厂；1996年8月至2003年4月，任上海安防电子有限公司技术部经理；2002年3月至2013年7月，任寒视科技执行董事兼总经理；2006年7月至今，任昆山赢川董事；2007年2月至今，任远哲视讯监事、总工程师；2009年7月至今，任真准电子监事；2013年8月至今，任昆山誉之执行事务合伙人；2020年4月至今，任昆山誉明执行事务合伙人；2015年2月至今，任上海英准董事、总经理；2018年3月至今，任寒视科技监事。

（二）股份是否存在质押或其他有争议情况

截至本募集说明书摘要签署之日，控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份均不存在质押或其他有争议的情况。

4-40

（三）控股股东、实际控制人上市以来的变化情况

自公司上市以来，公司的控股股东为上海英准，实际控制人为戴明、戴军、李禹华，均未发生变更。

（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至2021年12月31日，除发行人及子公司外，公司控股股东上海英准未控制其他企业。实际控制人戴明、戴军、李禹华控制的除上海英准和发行人及子公司以外的其他企业情况如下：

1、昆山赢川

昆山赢川系一家在江苏省昆山市设立的有限责任公司，其基本信息如下

2、昆山誉之

昆山誉之系一家在江苏省昆山市设立的有限合伙企业，其基本信息如下：

4-41

3、昆山誉明

昆山誉明系一家在江苏省昆山市设立的有限合伙企业，其基本信息如下：

4、香港英力

香港英力系一家在中国香港特别行政区依法设立的公司，其基本信息如下：

4-42

4-43

第三节 财务会计信息与管理层分析本节的财务会计数据反映了公司最近三年的财务状况、经营业绩与现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2019年度、2020年度、2021年度财务报告。公司提示投资者关注募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平

（一）审计意见类型

公司2019年度-2020年度和2021年度财务报告已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了报告号为“容诚审字【2021】230Z3958号”和“容诚审字【2022】230Z0178号”标准无保留意见的审计报告。

（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性。发行人的报表重要性水平为最近三年平均税前经常性利润的5%。

二、最近三年财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

4-44

4-45

2、合并利润表

单位：元

4-46

4-47

3、合并现金流量表

单位：元

4-48

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

4-49

4-50

2、母公司利润表

单位：元

3、母公司现金流量表

单位：元

4-51

4-52

三、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算。上述指标的计算公式如下：

①流动比率＝流动资产÷流动负债；

②速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债；

③资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%；

④应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；

⑤存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值；

⑥利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润÷利息支出，息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋无形资产摊销+长期待摊费用摊销；

⑦每股经营活动净现金流量＝经营活动现金流量净额÷期末普通股股份数；

⑧每股净现金流量＝现金流量净增加额÷期末普通股股份数；

⑨归属于发行人股东的每股净资产＝归属于发行人股东的净资产÷期末普通股股份数；

⑩研发投入占营业收入的比例=研发投入/营业收入×100%；

4-53

（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益

公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

注：上述指标的计算公式如下：

1、净资产收益率

加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0）

其中：P为报告期归属于普通股股东的利润；NP为报告期归属于普通股股东的净利润；E0为归属于普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为归属于普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为归属于普通股股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。

“归属于普通股股东的净利润”是扣除“少数股东损益”后的金额，“归属于普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益。

2、每股收益

①基本每股收益=P/S

②稀释每股收益=（P+已确认为费用的稀释性潜在普通股利息×（1-所得税率）-转换费用）/（S+认股权证、期权行权增加股份数）

其中：P为报告期归属于普通股股东的利润；S为报告期发行在外的普通股加权平均数，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

（三）公司最近三年非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：

4-54

单位：万元

四、财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，发行人的资产结构如下表所示：

单位：万元

报告期各期末，公司总资产分别为133,898.29万元、170,805.39万元和221,209.65万元。公司的资产总额随着生产经营规模的增长以及首次公开发行股票募集资金到账而呈上升趋势。

4-55

报告期各期末，公司流动资产分别为86,575.00万元、108,178.15万元和127,916.93万元，占总资产的比例分别为64.66%、63.33%和57.83%。公司流动资产主要由应收账款、存货、货币资金等组成。

报告期各期末，公司的非流动资产分别为47,323.29万元、62,627.23万元和93,293.07万元，占总资产的比例分别为35.34%、36.67%和42.17%。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、使用权资产等组成。公司非流动资产的占比水平逐年上升，主要系报告期内长期资产投资增加。

1、流动资产结构的分析

单位：万元

报告期各期末，公司流动资产的主要构成为应收账款、存货、货币资金等，上述三项合计占流动资产的比例分别为97.57%、96.68%和97.07%。报告期内，流动资产金额逐年增长，主要系公司产销规模扩大，销售收入增长形成的经营积累以及2021年公司首次公开发行股票募集资金到账所致。

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成如下：

单位：万元

4-56

报告期各期末，公司的货币资金分别为7,460.21万元、2,255.89万元和14,386.26万元，占流动资产的比例分别为8.62%、2.09%和11.25%。公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金主要为远期结售汇保证金。应计利息系对期末定期存款计提的利息，基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中。2020年末货币资金余额较2019年末减少5,204.32万元，为公司生产规模扩大及长期资产投入增加所致。2021年末，公司货币资金较2020年末增加12,130.38万元，主要系公司首次公开发行股票募集资金到账，同时用于经营投资的借款金额增加。

（2）交易性金融资产

单位：万元

2021年末，公司交易性金融资产余额较2020年末大幅下降，主要系上期远期结售汇业务本期已到期交割所致。

（3）应收票据

单位：万元

2021年末，公司应收票据余额为512.74万元，主要系接受南昌华勤电子科技有限公司使用银行承兑汇票支付货款。

（4）应收账款

①应收账款账龄分析

4-57

报告期各期末，公司应收账款构成具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司的应收账款余额分别为56,922.87万元、68,099.24万元和72,088.77万元，占当期收入的比重分别为45.10%、45.03%和42.67%。报告期内，随着公司经营规模的扩大，销售收入的增长，公司的应收账款规模整体呈上升趋势。

报告期各期末，公司账龄在6个月以内的应收账款余额占比分别为

98.48%、98.58%和98.41%，与公司120天的信用期吻合。公司6个月以上应收账款占比较低，应收账款质量整体较好。

公司生产的结构件模组产品质量获得了联想、惠普、戴尔、宏碁等行业内知名品牌电脑厂商的认可，与行业内联宝、仁宝、纬创、广达等主要电脑代工厂商建立了长期、稳定的合作关系。公司对这些长期合作的主要客户提供的信用期一般为月结120天，对部分中小客户公司根据其业务规模设定了最高供货金额、最低还款金额和最高欠款限制。报告期内，公司主要客户的信用政策与应收账款相匹配。

报告期内，主要客户联宝、仁宝、纬创的信用期保持稳定，不存在放宽信用期促进销售增长的情况。

②坏账政策与同行业上市公司对比分析

公司及可比上市公司按账龄计提坏账准备的计提比例对比如下：

4-58

注1：根据胜利精密2021年年报，其账龄为4-5年的应收账款坏账准备计提比例为80%，账龄为5年以上的应收账款坏账准备计提比例为100.00%。注2：根据巨腾国际2021年年报，其账期一般为2-4个月，账期内、逾期1-3个月的坏账准备计提率不足0.10%，逾期4-6个月按7.19%计提坏账准备，逾期7-12个月约按0.00%计提坏账准备，无逾期12个月以上的应收账款。注3：根据通达宏泰2021年年报，其账期一般为1-4个月，账期内、逾期1-3个月的坏账准备计提率不足0.50%，逾期4-6个月约按0.50%计提坏账准备，逾期7-9个月约按

3.26%计提坏账准备，逾期10-12个月约按16.17%计提坏账准备，逾期12个月以上约按

100.00%计提坏账准备。

由上可知，公司整体应收账款坏账计提比例处于同行业可比公司计提范围之内，公司应收账款计提政策与同行业可比公司不存在明显差异，具有合理性，公司坏账准备计提充分。

③报告期各期末应收账款前五名情况

报告期各期末，公司应收账款前五名明细如下：

4-59

报告期内，公司应收账款前五名账面余额合计占应收账款期末余额比例较为稳定，均在90.00%以上，主要系受信用账期的影响。公司与笔记本行业内的知名企业建立了长期、稳定的合作关系，与主要客户之间的应收账款与各主要客户各年的收入波动基本相符。

④报告期各期末应收账款回款情况

报告期各期末，公司应收账款回款情况如下：

单位：万元

注：数据为截止2022年5月31日的统计情况

2019年末、2020年末和2021年末应收账款期后收回比例分别为99.80%、

99.57%和99.04%。整体来看，公司应收账款期后回款比例较高，不存在大额回收风险，公司亦未发生坏账核销情况。

（5）预付账款

单位：万元

4-60

报告期各期末，公司预付款项占流动资产比例分别为0.13%、0.43%和

0.27%，公司预付款项主要为预付电费、预付材料款、预付中介机构费等，占流动资产比例较低。

（6）其他应收款

①报告期内，公司其他应收款的变动情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别1,327.93万元、1,177.53万元和1,837.78万元，占流动资产的比例分别为1.53%、1.09%和1.44%。

②按款项性质分类的其他应收款明细情况如下：

单位：万元

报告期内，公司其他应收款主要为出口退税、设备款、保证金及押金等。2020年末其他应收款较2019年末减少188.02万元，主要系土地出让保证金减少所致。2020年末其他应收款较2021年末增加733.08万元，主要系本期出口退税金额增加。

（7）存货

①报告期内，公司存货情况如下：

4-61

单位：万元

报告期各期末，公司存货期末账面价值分别为21,261.81万元、35,647.46万元和39,256.70万元，分别较上期末变动12.63%、67.66%、10.12%。报告期内，公司存货净额波动主要受产销规模扩大、新机种投产节奏以及主要客户生产进度安排等因素的影响。

报告期内，公司存货构成具体如下：

单位：万元

报告期内，公司存货主要由库存商品、发出商品、原材料、在产品等构成。报告期各期末，库存商品、发出商品、原材料、在产品合计占存货总金额分别为

94.76%、95.89%和95.72%。库存商品和发出商品主要包括结构件模组、精密模具等，原材料主要包含塑胶原料、电子件、薄膜、模切材料及其他辅料，在产品主要为待组装的结构件、在制精密模具等。

报告期各期末，公司存货规模随主营业务收入增长而增加，报告期内各期公司主营业务收入金额分别为125,840.35万元、150,574.73万元和168,408.33万

4-62

元，整体呈上升趋势，存货余额增长趋势与主营业务收入相匹配。报告期各期末，公司存货余额占流动资产的比例分别为25.41%、33.86%及32.19%，存货占流动资产比例相对较高，与公司的生产经营模式及行业生产特点吻合。发行人主要从事精密结构件模组产品和精密模具的研发、生产和销售，采用“以销定产”和“合理储备”相结合的产销模式，发行人在保证正常生产的基础上，根据预计订单情况制定未来的1-3个月的采购计划。报告期各期末，发出商品余额分别为5,756.03万元、8,353.68万元和7,520.09万元，占主营业务收入比重分别为4.57%、5.55%和4.47%。随着发行人业务规模的增长，期末发出商品余额总体呈增长趋势，主要原因为：a.随着公司销售规模不断扩大，发行人承接的机种不断增多、料号增加，相应的安全库存增加较大；b.为满足客户的快速反应生产和零库存管理等要求，公司对各机种提前进行生产和备货。

②发出商品情况

2021年末，公司发出商品情况如下：

单位：万元

公司发出商品主要为HUB仓模式下已发送至客户指定仓库但客户尚未领用生产的存货。根据公司收入确认政策，公司根据与客户签订的销售合同或订单，完成相关产品生产，办理报关出口手续后，将货物送至HUB仓并经客户领料后确认收入。

实务操作上，每日HUB仓相关人员把上一日/当日HUB仓出入库明细提供给公司业务部交管、相关业务人员，业务部交管根据明细表中的出库物料、数量在ERP中录入相应单据（HUB发出商品仓调拨单/销售出库单），并经审核后生效。每月末或次月初，公司与客户根据HUB仓系统的出库明细以及客户物料系

4-63

统的入库明细进行核对，经客户签字或盖章确认后，公司财务部开票给客户，客户按照信用期付款结算。对于发出商品，公司可随时派人进行现场盘点，且每月与客户领用产品情况进行核对，故公司能对发出商品进行有效管理，发出商品损毁灭失风险较低。

③存货跌价准备情况

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，具体金额如下：

单位：万元

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为739.58万元、978.19万元和1,919.56万元。公司采取“以产定购”和“以销定产”为主、“合理储备”相结合的产销模式，为满足客户的快速反应生产和零库存管理等要求，公司在保证正常生产的基础上，根据预计订单情况制定未来的1-3个月的采购计划，总体库存合理。报告期各期，存货周转率分别为5.11次、4.45次和3.97次，存货周转率较同行业平均水平高。

报告期各期末，发行人已按存货跌价准备计提政策进行了跌价测试并足额计提了存货跌价准备，存货跌价准备具有充分性，符合《企业会计准则》的相关规定。

报告期内，发行人不存在大量的残次冷备品及存货滞销情况。

④报告期内，公司存货库龄构成具体如下：

单位：万元、%

4-64

各报告期末，发行人库龄1年以内的存货余额占比分别为96.06%、96.05%和94.35%，存货库龄较短，周转情况较好；同时随着销售规模扩大，对应的备货量增加，导致库龄1年以上的存货增加。

⑤退换货情况

报告期内，发行人存在退货情形，不存在换货情况。报告期内发行人的退货情况如下：

报告期内，公司退换货金额占当期营业收入的比例分别为0.91%、1.28%和

1.39%，占比较小，公司不存在大量销售退回的情况。

（8）其他流动资产

报告期内，公司其他流动资产具体如下：

单位：万元

报告期各期末，公司的其他流动资产主要系待抵扣税金，占流动资产的比重较小。

2、非流动资产结构的分析

报告期内，公司非流动资产具体如下：

单位：万元

4-65

公司非流动资产主要为固定资产、在建工程及无形资产。报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比例分别为35.34%、36.67%和42.17%，总体平稳上升。报告期内，公司非流动资产金额的波动，主要系新增固定资产、新增在建工程、新增无形资产所致。

（1）长期应收款

报告期各期末，公司长期应收款构成具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司长期应收款分别为579.37万元、477.33万元和0.00万元，占非流动资产的比重分别为1.22%、0.76%和0.00%，所占比重较低。

（2）固定资产

①报告期内，公司各类固定资产账面原值和净值情况如下：

单位：万元

4-66

公司的固定资产主要为机器设备和房屋及建筑物。报告期各期末，以上两类资产原值占固定资产原值的比重分别为97.30%、97.53%和95.38%。2020年末公司固定资产较2019年末增长的主要原因系本期购置及在建工程转入的机器设备、在建工程转入的房屋建筑物增加较多。2021年末公司固定资产较2020年末增长主要系机器设备的新增。报告期各期末，公司固定资产状况良好，未计提减值准备。

报告期各期末，公司机器设备占固定资产比例较高。2020年12月31日、2021年12月31日，机器设备原值较上一年末增长率分别为33.66%、29.23%。作为结构件模组及精密模具的专业产商，公司所生产的产品精度、质量稳定性和可靠性都直接和生产工艺以及生产设备的先进性相关。为保障核心客户需求，公司不断加大对生产、检验装备的投入，以快速高效的满足客户的需求。

②公司各类固定资产折旧年限与同行业上市公司对比如下：

4-67

从上表可以看出，公司的固定资产折旧年限基本和同行业相同。

（3）在建工程

报告期内，公司在建工程具体情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司在建工程余额分别为2,602.23万元、3,770.45万元和13,544.85万元。2020年末公司在建工程较2019年末增加，主要系重庆英力四期厂房开始建设所致。2021年末公司在建工程较2010年末增加，主要系重庆英力四期厂房、前次募投项目、安徽英力四期厂房及已到货未安装调试完成的设备增

4-68

加所致。报告期各期末，公司在建工程情况良好，未计提减值准备。

截至2021年末，重庆英力四期厂房及安徽英力四期厂房具体情况如下，其余大额在建工程具体情况参见募集说明书“第八节 历次募集资金运用/二、前次募集资金的实际使用情况”。

（4）使用权资产

公司自2021年1月1日执行新租赁准则，新增使用权资产项目。2021年12月31日，公司使用权资产金额为7,125.60万元，主要系房屋及建筑物、机器设备租赁。公司房屋及建筑物租赁情况具体参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（一）主要固定资产”之“2、房屋及建筑物”之“（2）租赁房产”。

（5）无形资产

①报告期各期末，公司无形资产包括土地使用权和软件，具体构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司无形资产分别为3,222.89万元、4,660.21万元和6,855.42万元，其账面价值占总资产比例为2.41%、2.73%和3.10%。2020年末无形资产较2019年末大幅增加的主要原因系重庆英力购买土地，相应的土地使用权增加所致。2021年末公司无形资产增加的主要原因系安徽英力为扩建厂房，购入土地使用权所致。

4-69

②无形资产摊销年限与同行业上市公司比较：

注：巨腾国际、通达宏泰为港股上市公司，根据巨腾国际年报，永久业权土地无需折旧；通达宏泰年报未披露相关内容。从上表可知，公司的无形资产摊销年限基本和同行业上市公司的基本相同，公司对于软件使用权的摊销年限较为谨慎。

（6）长期待摊费用

单位：万元

报告期内，公司长期待摊费用由装修费及精密模具摊销构成。报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为237.43万元、225.60万元和257.04万元，占总资产的比重较小。2021年末，公司长期待摊费用中精密模具主要为自制的用于生产金属结构件模组的精密模具。

（7）递延所得税资产

报告各期末的递延所得税资产详细明细如下：

单位：万元

4-70

公司根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。报告期内，账面与计税基础不同的项目主要为递延收益、存货及应收款项。公司应收款项报告期内按相应规定计提坏账准备，由此导致应收款项的账面价值小于计税基础，公司存货根据账面价值与可变现净值孰低计提了存货跌价准备，由此形成了递延所得税资产，递延收益主要系待摊销的政府补助。报告期内，公司递延所得税资产由递延收益、资产减值准备和信用减值准备等项目组成。

（8）其他非流动资产

报告期内，其他非流动资产主要系预付设备款，报告期各期末，其他非流动资产金额分别为201.51万元、119.64万元和1,798.94万元。2019年12月31日和2020年12月31日，其他非流动资产减少较多，主要系设备已到货验收结算。2021年12月31日，其他非流动资产增加，主要系公司预付设备款增加所致。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司的负债结构如下表所示：

单位：万元

报告期各期末，公司负债主要为流动负债，流动负债占负债总额的比例分别为91.92%、92.82%和99.59%。报告期内，公司流动负债占比较高主要与公司所处笔记本电脑行业的业务特点有关，需要的周转运营资金较多，在经营过程中所产生的负债主要以短期借款和应付账款等流动负债为主。

4-71

1、流动负债结构的分析

报告期各期末，公司的流动负债构成情况如下表所示：

单位：万元

公司流动负债主要由短期借款与应付账款构成，报告期各期末上述两项合计占公司流动负债的比例超过90%。

（1）短期借款

单位：万元

报告期各期末，短期借款的金额分别为10,977.07万元、15,330.38万元和37,332.72万元。公司期末抵押借款系以公司的房产和土地向银行抵押取得的借款，质押借款系以应收账款质押取得的借款。报告期内公司短期借款期末余额呈上升趋势，主要系公司业务发展需要，向银行借入资金增加所致。

4-72

（2）应付账款

报告期各期末，按款项性质列示的应付账款明细如下：

单位：万元

公司应付账款主要为应付材料款、应付委外加工费及应付工程及设备款。报告期各期末，公司应付账款余额分别为52,885.18万元、75,912.12万元和58,078.93万元。2021年末，应付账款规模较2020年末下降，主要系受采购及支付节奏影响。

（3）应付职工薪酬

单位：万元

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为1,567.60万元、1,628.95万元和1,704.02万元。2019-2021年应付职工薪酬金额呈上升趋势，主要受公司产销规模逐年扩大、职工人数波动以及人均工资整体上涨等因素影响。

4-73

（4）应交税费

报告期内，公司各项应交税费的变动情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司应交税费主要为应交企业所得税、应交增值税等，应交税费的变动主要受应交企业所得税变动的影响。2020年末应交税费余额较2019年末大幅减少，主要系2020年支付所得税费用金额较大所致。2021年末应交税费余额减少，主要系公司本期应纳税所得额下降，需缴纳的企业所得税金额减少所致。

（5）其他应付款

报告期内，公司其他应付款明细列示如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应付款余额分别为392.35万元、372.59万元和

131.90万元。2021年末其他应付款较2020年末增加较多，主要系公司收到的企业改制上市补助资金本期确认其他收益所致。

（6）一年内到期的非流动负债

公司一年内到期的非流动负债为将于一年内偿还的融资租赁房屋款及设备款，报告期各期末，该科目账面金额分别为1,825.07万元、1,139.49万元和

994.92万元。2021年末，一年内到期的非流动负债增加，主要系将于一年内到

4-74

期应偿还的融资租赁房屋款金额增加所致。

（7）其他流动负债

最近一期末，公司其他流动负债账面金额507.74万元，为公司已背书转让但尚未终止确认的银行承兑汇票。

2、非流动负债结构的分析

单位：万元

报告期各期末，公司非流动负债由递延收益、递延所得税负债、租赁负债、长期应付款构成。

（1）租赁负债

单位：万元

2021年末，公司租赁负债金额为3,144.23万元，主要系会计政策变更，实施新租赁准则所致。

4-75

（2）长期应付款

单位：万元

报告期各期末公司长期应付款余额分别为871.13万元、493.63万元和0.00万元。2020年末长期应付款余额较上年下降较多，主要系当期偿还融资租赁款金额较大所致。2021年末账面无长期应付款余额，主要是实施新租赁准则长期应付款重分类至租赁负债所致。

（3）递延收益

报告期内，公司的递延收益明细列示如下：

单位：万元

各报告期期末，公司的递延收益主要是与资产相关的政府补助所形成的递延收益。

（4）递延所得税负债

单位：万元

公司递延所得税负债主要系单位价值不超过500万元的固定资产一次性抵扣形成的应纳税暂时性差异确认所致。2020年末增加主要系受到金融资产公允价

4-76

值变动影响。

（三）偿债能力分析

报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示：

注：上述指标计算方法如下：

①流动比率＝流动资产÷流动负债；

②速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债；

③资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%；

④息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋无形资产摊销+长期待摊费用摊销；

⑤利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润÷利息支出

公司与同行业上市公司偿债能力指标对比情况如下：

4-77

1、流动比率情况分析

报告期各期末，公司流动比率分别为1.24、1.13和1.29。公司2020年末流动比率下降，主要系随着经营规模的扩大公司新增了较多的短期借款，同时因需求订单增加，期末应付账款规模提升；2021年末流动比率上升主要系2021年公司首次公开发行股票募集资金到账、存货及应收账款增加以及应付账款余额下降所致。与同行业上市公司相比，公司受期末短期借款变动、应付款项增加等因素的影响，2020年末流动比率低于同行业可比公司平均值。公司流动比率始终保持在1以上，说明公司具有较强的短期偿债能力。公司主营业务突出，核心客户均为大型笔记本电脑代工厂商，有较好的信用，偿债风险小。

2、速动比率情况分析

报告期各期末，公司速动比率分别为0.94、0.76和0.90。2019年-2021年，与同行业上市公司相比，公司2020年末速动比率因短期借款归还以及应付账款规模扩大影响，低于同行业可比公司水平，其余年份高于同行业可比公司。报告期内，公司未发生逾期无法偿付到期债务的情形。

3、资产负债率情况分析

报告期各期末，公司资产负债率分别为56.64%、60.18%和50.53%。2019年末、2020年末公司资产负债率均高于行业平均水平，主要系与同行业上市公司

4-78

相比，公司上市前融资渠道相对单一，主要通过自有资金积累与债务融资方式满足资金需求。2021年末公司资产负债率显著下降，主要首次公开发行股票募集资金到账，公司资金状况进一步改善，资产负债率低于同行业上市公司平均值。

4、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数情况分析

报告期各期末，公司的息税折旧摊销前利润分别为17,646.54万元、16,829.47万元和12,939.36万元，利息保障倍数分别为18.95、28.58和19.35，除满足现有经营规模下日常生产销售的资金需要外，有足够的利润支付利息，不存在利息支付风险。

综上，发行人具备合理的资产负债结构，短期偿债能力较强，发行人有足够的利润来偿还债券本息，偿债风险较小。

（四）营运能力分析

报告期内，公司主要营运能力指标如下：

公司与同行业上市公司营运能力指标对比情况如下：

4-79

注：①应收账款周转率=营业收入/[(年末应收账款账面净额+年初应收账款账面净额)/2]；②存货周转率=营业成本/[(年末存货账面净额+年初存货账面净额)/2]

1、应收账款周转率情况分析

报告期各期，公司应收账款周转率分别为2.46、2.47和2.46，与同行业上市公司相比，2019年-2021年，公司应收账款周转率低于可比公司平均值，主要系客户结构与产品结构存在差异。公司主要客户为行业内主要笔记本电脑代工厂商，报告期内，公司与主要客户联宝、仁宝、纬创的合作进一步加深，使得应收账款余额也呈逐年增长趋势，由于上述三家客户的应收账款信用期为对账后120天，使得公司信用期较长的应收账款占比有所上升。报告期内公司针对三家客户的信用期未发生变化。

2、存货周转率情况分析

报告期各期，公司存货周转率分别为5.11、4.45和3.97，2019年-2021年高于可比公司平均值。主要原因系：（1）公司采用“以销定产”和“合理储备”相结合的产销模式，根据预计订单情况制定采购计划,期末存货数量占总资产的比例维持在合理范围之内；（2）相较同行业已上市公司，公司产销规模相对较小，产品品种也仅为笔记本结构件模组和模具两种。而同行业其他公司的产销规模较大，同时部分公司还涉及一些其他行业业务，因此存货规模相对较大，存货周转率也相对较低。

报告期内，公司存货周转率下降主要系受市场需求以及机型种类增加影响，公司为应对需求的增长增加了存货备货水平。

（五）财务性投资情况

根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较

4-80

高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。

本次发行可转换公司债券董事会会议决议日前六个月至今，公司存在使用自有资金及闲置募集资金购买理财产品的情况，相关理财产品属于低风险、利率可预期、收益稳定的产品，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投资。截至2021年12月31日，公司不存在持有金额较大财务性投资的情形。

五、经营成果分析

报告期内，公司的营业收入和盈利水平具体情况如下表所示：

单位：万元

报告期内，公司营业收入分别为126,221.76万元、151,217.13万元和168,926.99万元，公司归属于母公司股东的净利润分别为11,086.00万元、9,954.14万元和6,352.16万元。公司报告期内营业收入增长较快，净利润受汇率波动、原材料价格上升、产品结构变动等因素的影响有所下降。

2021年度，公司归属于母公司股东的净利润较去年同期下降较大，主要系：①报告期内公司主营业务以外销为主，公司塑胶原料、电子件及部分薄膜、模切材料主要也以外币进行采购。公司以美元结算销售占比大幅高于以美元结算采购占比，与美元结算客户信用周期总体亦长于与美元结算供应商，因此美元汇率波动对公司净利润影响较大。2020年上半年美元兑人民币汇率波动上升，美元兑人民币即期汇率由2020年1月1日的6.96上升至2020年6月30日的

7.07；而自2020年下半年起，美元兑人民币汇率持续走低，降至2021年12月31日的6.37，从而影响了公司的净利润水平；②2021年度，占公司采购总额超

4-81

过20%的主要原材料塑胶原料受原油价格上升影响，采购单价由2020年的20.19元上升至24.76元，上升幅度为22.63%，影响了产品整体毛利率水平及净利润；

③2021年度，公司金属结构件收入占结构件模组收入的比重持续上升，占比由2019年度的1.70%上升至2021年度的12.47%，报告期各期其毛利率分别为-

10.02%、-12.80%和-4.37%，对净利润存在负面影响。

报告期各期，同行业可比上市公司营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额如下：

单位：万元

2020及2021年度，除胜利精密以及通达宏泰因业务调整、新型冠状病毒等原因，营业收入出现下滑之外，公司同行业可比上市公司营业收入均呈增长态势。

春秋电子2020年度营业收入、净利润增长率分别为77.36%、58.47%，净利润增长率亦受到美元对人民币汇率持续走低影响，其中财务汇兑损失较上年增加8,418.99万元；2020年度经营活动产生的现金流量净额为负，主要是系当期支付职工及研发费用的资金增加。2021年度营业收入、净利润增长率分别为

4-82

11.41%、21.78%，增速较上年放缓；2021年度经营活动产生的现金流量净额较上期数增加42,782.32万元，主要系当期销售回款及收到出口退税、政府补助增加所致。长盈精密2020年度净利润保持持续增长，主要系结构件业务毛利率大幅增长；2021年度营业收入较去年同期增长12.74%，但受大宗商品涨价、人工成本上涨、重要项目延迟出货、新能源业务投建产能尚未释放等因素的影响，公司营业成本大幅上升，净利润出现亏损，经营活动现金流量净额为负。巨腾国际2020年度在营业收入增长的前提下，净利润和经营活动产生的现金流量净额出现下跌，净利润下降主要系人民币升值而导致外币汇兑损失大幅增加，经营活动产生的现金流量净额下降主要系存货、应收贸易款项及预付款项、按金及其他应收款款项上上升所致；2021年度营业收入保持持续增长，毛利率水平虽然受产品结构及人民币兑港币升值影响下跌，但受益于其他收入及收益上升、其他開支下跌，净利润较上年同期增长20.88%。由于各公司的经营范围、业务规模、经营计划存在差异，报告期内行业净利润、经营活动产生的现金流量金额的变化存在一定差异。2020年度，发行人净利润、经营活动产生的现金流量金额变动趋势与巨腾国际较为接近，受汇率以及存货上升的影响，净利润和经营活动产生的现金流量金额有所下滑。

（一）营业收入

报告期内，公司营业收入构成如下：

单位：万元

报告期各期，公司营业收入主要来源于主营业务，主营业务收入占营业收入的比例均在99.00%以上；公司其他业务收入主要包括原材料、废品等实现的收入，其他业务收入占比极小。报告期内，公司主营业务突出且呈逐年增长趋势。

4-83

1、主营业务收入构成

（1）按产品类别划分的主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：

单位：万元

报告期各期，公司结构件模组产品收入占主营业务收入的比例分别为

96.52%、95.75%和95.19%，占比均在95%以上，是主营业务收入的主要来源。

报告期各期，公司精密模具产品收入占主营业务收入的比例分别为3.48%、

4.25%和4.81%，占比较小。公司销售的精密模具主要系生产结构件模组所用，精密模具收入变动情况符合公司的实际生产经营情况。报告期内，公司结构件模组产品以塑胶笔记本电脑结构件为主。2018年开始，公司开始销售金属笔记本电脑结构件，结构件模组产品按塑胶结构件、金属结构件划分如下：

单位：万元、%

（2）按区域划分的主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按区域划分如下：

单位：万元

4-84

报告期各期，公司外销收入分别为122,332.21万元、141,674.80万元及159,746.25万元，占主营业务收入的比例均在94.00%以上。报告期内，公司主营业务收入以外销为主，外销收入全部来自向境内保税区企业的销售收入，无直接销往国外的收入，主要是由于主要客户联宝、仁宝、纬创等主要笔记本电脑代工厂商均位于保税区。

（3）按HUB仓划分的主营业务收入

报告期各期发行人主营业务收入中HUB仓模式和非HUB仓模式的销售金额及占比情况如下：

单位：万元、%

报告期内，公司HUB仓模式销售额逐年增加，主要系客户为了实现零库存管理，引入第三方仓储服务公司。

2、主营业务收入变动分析

报告期内，公司主营业务产品由结构件模组和精密模具构成，以下按产品类型对主营业务收入的变动情况进行分析：

（1）结构件模组收入分析

报告期各期，公司结构件模组产品实现的销售收入分别为121,462.76万元、144,173.72万元和160,302.85万元，呈逐年上升趋势。2020年度较2019年度增长18.70%，2021年度收入金额较2020年度增长11.19%。

① 结构件模组收入增长合理性分析

2019年度至2021年度，发行人与可比公司同类业务（结构件模组）销售收

4-85

入情况如下：

单位：万元

数据来源：同行业上市公司数据取自wind或其年度报告；

注：①同行业可比公司数据选取口径，胜利精密2019年数据为其主营业务收入中移动终端业务之移动终端产品收入，2020年及2021年未披露其移动终端业务产品收入故未列示，春秋电子为其主营业务收入中结构件模组收入，巨腾国际、通达宏泰为其主营业务收入；②长盈精密所生产的结构件产品主要应用于智能手机及其他消费电子产品领域，故此处未进行对比列示。2019年度至2021年度，发行人与同行业可比公司同类业务（结构件模组）销售收入波动情况如下：

单位：万元、%

除通达宏泰2020年度、2021年度销售收入较上年同期有所下滑外，发行人及上述同行业可比公司销售收入均实现增长。发行人2020年度结构件模组收入较2019年度增长18.70%，收入增长率低于同行业可比公司平均水平，主要系2020年度因疫情发酵增加了对线上教育及办公的需求，春秋电子作为国内笔记本精密结构件的龙头供应商，利用其技术及规模优势，积极进行订单、客户的拓展，销售增长率达到82.27%，远高于其他同行业可比公司水平；同期，通达宏泰因受新冠疫情爆发影响，销售收入大幅下降。发行人2021年度结构件模组收入较2020年度增长11.19%，收入增长率高于同行业可比公司平均水平，与春秋电子、巨腾国际较为接近。发行人收入变动趋势与同行业可比公司基本相同，但

4-86

行业内可比公司各年度营业收入增速有所差异。

②结构件模组收入增长原因分析

A.2015年以来，笔记本电脑行业进入成熟阶段，全球笔记本电脑出货量总体保持稳定，但市场竞争依然激烈，且主要品牌的市场集中度越来越高，市场份额集中在联想、惠普、戴尔、宏碁等主要品牌。报告期内，公司销售的结构件模组主要以联想、惠普、戴尔、宏碁四大品牌为主，上述四个品牌作为全球笔记本电脑品牌厂商的前五大品牌制造商，全球总出货量保持稳定、市场份额进一步提升，2020年、2021年1-6月市场份额合计占比分别为70.90%、77.83%。B.2018至2020年，联宝营业收入先后突破600亿元、700亿元和1,000亿大关，成长为安徽省最大的外贸进出口企业，也成为联想集团规模最大、产品竞争力最强的生产基地。联宝作为公司第一大客户，为满足其业务不断增长的需要向公司采购逐年增长，2018-2020年度平均年复合增长率34.66%。报告期各期，联宝向发行人采购额分别为53,130.33万元、73,653.27万元和94,908.19万元，占发行人当期总销售额的比例为42.09%、48.71%和56.17%。C.公司建立了以市场为导向的快速反应机制，围绕笔记本电脑代工厂的国内主要分布地区建厂，以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。经过多年的行业经营和技术积累，发行人在模具开发、注塑/冲压/全铣、自动化组装、检测等工艺环节，以及在新材料应用等领域掌握了核心技术。公司深耕现有客户资源，挖掘潜在合作机会，通过参与客户设计开发新机型进而获取订单优先权。2017年公司新承接玻纤料机型，如EE580、EL580；2018年新承接双色机型，如ES430/ES530；2019年承接金属外观件、ThinkPad高端机型，如ER480、T490。

D.公司产品质量得到下游主要客户的高度认可，业务合作长期、稳定。公司下游的笔记本电脑代工厂商和品牌厂商，为保证产品质量的稳定性、新产品开发的持续性以及售后服务的可靠性，均建立严格的供应商准入制度。公司在笔记本电脑行业耕耘多年，较早进入联宝、仁宝、纬创等主要笔记本电脑代工厂商以及联想、惠普、戴尔、宏碁等主要笔记本电脑品牌厂商的合格供应商/策略供应商体系；公司生产工艺和自动化水平不断提升，产品质量得到终端客户的高度认

4-87

可，与下游主要笔记本电脑代工厂商、品牌厂商均建立了长期、稳定的业务合作关系。

E.公司利用多年深耕行业积累的品牌和声誉，在维护现有客户的同时，积极开拓新客户。2019年发行人成功进入小米的供应链体系，可以接受来自小米品牌代工厂的结构件订单，2019年实现小米品牌结构件模组销售收入金额为

201.62万元。报告期内新增主要客户还包括宝龙达集团下属公司、华勤集团下属公司、重庆百钰顺科技有限公司、重庆市铜梁区精亿电脑配件有限公司、重庆京东方智慧电子系统有限公司等。

③结构件模组主件产品分析

报告期内，公司结构件模组主件产品的销售收入情况如下：

公司销售的结构件模组主要包含主件（A、B、C、D四大件）和配件。报告期内，公司主件销售单价逐年呈上升趋势，价格变动主要受产品结构、汇率变动等因素影响。受笔记本电脑更新换代的周期较短影响，每一机型笔记本电脑结构件模组的销售周期也较短，不同机型的销售价格也有所不同。

（2）精密模具收入分析

报告期各期，公司精密模具实现的销售收入分别为4,377.60万元、6,401.01万元和8,105.48万元，占当期主营业务收入的比例分别为3.48%、4.25%和

4.81%。

报告期内，公司精密模具的销售情况如下：

2019年度至2021年度，公司销售的精密模具价格相对稳定，总体呈上升趋

4-88

势，主要系随着笔记本电脑行业定制化程度的提高，客户对精密模具开发的复杂程度、精度等方面的要求均有所提升。2021年度，精密模具的平均销售单价有所下降，主要系发行人销售的部分塑胶件配套模具单价较低所致。公司销售的精密模具全部为结构件模组产品配套精密模具，为结构件模组产品的量产提供支撑，公司根据客户对结构件模组产品不同的定制化需求，先设计精密模具的结构、外观，再根据图纸生产精密模具，开模完工后转移到生产车间试模，试产的样品经客户签样后才能销售给客户。

（二）营业成本

报告期内，公司营业成本构成如下：

单位：万元

报告期内，公司营业成本随营业收入的增长而增长，与营业收入变动情况相匹配。公司营业成本主要为主营业务成本，主营业务成本占营业成本的比例在

99.50%以上，其他业务成本占比很小，对公司经营成果影响很小，因此以下仅对主营业务成本进行分析。

1、主营业务成本构成

（1）按产品类别划分的主营业务成本

报告期内，按产品列示的主营业务成本明细情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司主营业务成本主要来自于结构件模组产品，结构件模组产

4-89

品成本占主营业务成本的比例分别为96.83%、96.67%和95.65%，精密模具产品成本占主营业务成本的比例分别为3.17%、3.33%和4.35%。报告期内，各类产品成本占比及变动与其收入变动相匹配。

（2）主营业务成本结构分析

报告期内，公司主营业务成本的料、工、费明细构成如下：

单位：万元

报告期内，公司主营业务成本的料、工、费构成较为稳定，其中直接材料的占比最大，是影响主营业务成本的最重要因素。报告期各期，公司直接材料占比分别为64.20%、62.46%和55.58%，直接人工占比分别为18.35%、17.13%和

21.84%，制造费用占比分别为12.06%、11.99%和17.06%，委托加工费用占比分别为5.40%、8.42%和5.52%。其中：2019年度委托加工成本占比较低，主要系当年公司新增了部分喷漆、溅镀等环节生产线从而减少了相关工序的外协加工规模；2020年度因含有喷漆、溅渡工序的订单需求上升，公司产线无法满足生产需求从而增加外协采购，同时随着机型种类的增多导致模具外协采购金额增大，因此2020年度委托加工成本占比提高。2021年度

2021年度，公司直接材料占主营业务成本的比例下降6.88%，主要系公司高成本触控板等电子件及薄膜原材料的采购量下降，两者采购金额由2020年度的25,755.03万元下降至2021年度的14,497.12万元，占总采购金额的比例由

26.62%下降至15.00%；同时直接人工和制造费用受人员平均工资水平上升及固定资产摊销增加影响占主营业务成本比例上升，导致直接材料占主营业务成本比例有所下降。

综上所述，报告期内，公司主营业务成本结构相对稳定，符合公司的实际生

4-90

产经营情况。

（3）材料成本变动分析

报告期各期，公司原材料主要包括塑胶原料、电子件、薄膜、模切材料以及其他辅料，主要原材料和能源的采购数量及采购价格情况详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、公司主要业务的有关情况”之“（四）原材料、能源采购耗用和主要供应商”相关内容。

2、主营业务成本变动分析

（1）结构件模组的成本变动分析

公司结构件模组主要由主件（A、B、C、D四大件）以及其他配件构成，其中：主件产品包括笔记本背盖、前框、上盖、下盖等，是收入、成本构成的最主要部分，其产销量、销售价格、单位成本的变化直接影响主营业务收入、主营业务成本的变化；配件产品主要为支架、转轴、按键等小型结构件产品，数量、品种繁多，主要为满足客户需求、配套主件产品进行生产和销售，单位售价、单位成本相对较低，对公司主营业务收入、主营业务成本影响较低。

公司结构件模组主件产品成本情况如下：

报告期内，公司结构件模组主件产品的销售成本及单位成本总体呈上升趋势，与其销售收入及销售单价变动趋势相匹配。

（2）精密模具的成本变动分析

报告期内，公司销售的精密模具全部为结构件模组配套精密模具，精密模具成本明细情况如下：

4-91

报告期各期，公司精密模具产品的销售成本分别为3,241.15万元、4,210.08万元和6,458.85万元，占主营业务成本的比例分别是3.17%、3.33%和4.35%，公司精密模具产品的平均成本总体呈上升趋势。

（三）营业毛利及毛利率

1、营业毛利情况

报告期内，公司的营业务毛利情况如下：

单位：万元

报告期内，公司主营业务突出，营业毛利主要由主营业务产生，主营业务毛利占比在99.00%以上，其他业务毛利占比较小。

2、主营业务毛利构成

报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：

单位：万元

报告期内，公司主营业务毛利主要来源于结构件模组产品销售。报告期各期，公司结构件模组毛利分别为22,456.37万元、22,097.98万元和18,315.53万元，占公司主营业务毛利金额的比例分别为95.18%、90.98%和91.75%。

报告期内，公司精密模具毛利与精密模具收入变动趋势相匹配。报告期各期，精密模具毛利分别为1,136.45万元、2,190.92万元和1,646.63万元，2020年度精密模具毛利金额增幅较大，主要系当期模具销售收入上升，所销售的部分金

4-92

属及双色模具平均销售毛利相对较高。

3、综合毛利率变动分析

报告期内，公司综合毛利率情况如下：

报告期各期，公司综合毛利率分别为18.79%、16.21%和11.93%，毛利水平呈现一定的波动，主要受笔记本电脑行业市场价格波动、美元兑人民币汇率波动、产品机型变化、原材料价格上升、固定成本分摊增加等因素的影响。报告期内，公司其他业务毛利率有所波动，主要受废料、废品收入产生毛利不同的影响。由于其他业务收入占比较小，公司其他业务毛利率的变动对综合毛利率的影响很小。报告期内，公司主营业务毛利率的具体情况如下：

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为18.75%、16.13%和11.85%，其中结构件模组产品毛利率分别为18.49%、15.33%和11.43%，精密模具产品毛利率分别为25.96%、34.23%和20.32%。公司主营业务毛利率的变动主要受结构件模组产品毛利率影响。

① 毛利率变动影响因素分析

2020年度，公司主营业务毛利率较2019年度减少2.62%，其中结构件模组的毛利率较上年减少3.16%，精密模具的毛利率较上年增加8.27%，主要系：

（1）公司于2020年1月1日执行新收入准则，按规定将运输及仓储等费用归集至生产成本，导致公司销售毛利率下降约1.29%；（2）受产品结构的影响，当期销售的产品数量及价格存在差异。2020年度，公司向仁宝销售的EL4C1和

4-93

EL5C3机型进入量产后期，销售金额由2019年度的9,121.53万元下降至2020年度的3,306.23万元，平均毛利率也有所降低。同样，纬创SK15、BK14、仁宝DAL1等机型亦由于进入量产后期，销售收入和毛利率都有所下降，销售收入由2019年度的7,855.87万元下降至2020年度的2,708.70万元，毛利率由26.03%降至15.58%。而低毛利的普通机型仁宝FPP55在本年进入量产，从而拉低了结构件模组2020年度的毛利率水平；（3）公司外币业务主要以美元现汇结算，公司与美元结算客户信用周期主要为对账后月结120天，总体上长于与美元结算供应商信用周期。2019年美元兑人民币汇率波动上升后稍有下降，总体由2019年1月1日的6.85升至2019年12月31日的6.96，而2020年美元兑人民币汇率年初上升后持续保持下行，美元兑人民币即期汇率由2020年1月1日的6.96降至2020年12月31日的6.54，一定程度上影响了成本和收入的结算金额，降低了2020年度公司毛利率水平。

2021年度，公司主营业务毛利率较2020年度减少4.28%，其中结构件模组的毛利率较上年减少3.90%，精密模具的毛利率较上年减少13.91%，主要系受汇率波动、产品结构变动以及工艺影响：（1）2020年度和2021年度，美元兑人民币即期汇率的平均值分别为6.90和6.45，因约定销售和采购订单单价时参考的汇率存在差异，汇率波动一定程度上降低了2021年度结构件模组产品的毛利率；（2）2020年度和2021年度，结构件模组产品中金属结构件收入金额分别为5,704.38万元、19,981.82万元，占结构件模组产品收入的比重分别为

3.96%、12.47%。但由于公司目前金属件产销量尚未形成规模，固定成本摊销金额较大，单位成本较高，致使产品毛利率降低；（3）2021年度，占公司采购总额超过20%的主要原材料塑胶原料受原油价格上升影响，采购单价由2020年的

20.19元上升至24.76元，上升幅度为22.63%，影响了整体的产品采购成本及毛利率水平。

② 汇率变动对毛利率的影响

报告期内，发行人销售的结构件模组产品以外销为主。公司在承接订单、确定合作新的机型产品时，销售单价多以美元为本位币约定，在不考虑产品结构等其他影响因素的情况下，收入实现月份、年度的实际汇率越高，毛利率相对也越高。

4-94

报告期各期，汇率变动对发行人毛利率的敏感性分析如下：

单位：万元

注：汇率变动对成本的影响额按照美元采购金额占成本的比例测算。

由上表可见，汇率变动对结构件模组产品毛利率的弹性系数平均在0.63左右，汇率变动对毛利率的影响较大。报告期各期，美元兑人民币汇率相对上期汇率的变动比例分别为4.38%、-0.14%和-6.52%，除2020年度外变动幅度均大于1%。2020年度因年内汇率波动幅度较大，一定程度上也影响了产品毛利率。如果未来美元兑人民币汇率波动加大，公司将面临着一定的汇率波动风险。

4、同行业上市公司毛利率对比分析

报告期内，公司与同行业上市公司毛利率对比情况如下：

4-95

注：数据来源同行业上市公司数据取自wind或其年度报告。

上述同行业可比上市公司的主营业务范围均包括智能终端消费类电子产品的研发、生产和销售。与其他同行业上市公司毛利率相比，胜利精密2019年度受渠道服务的低毛利率以及产业链转型或多元化业务尝试带来的资金压力影响，毛利率水平较低；而通达宏泰自2019年度、2020年度和2021年度分别因产品售价下降、新冠疫情、公司内部经营调整影响，毛利率大幅下滑，2021年度毛利率降为-29.88%。2019-2021年度，剔除2019年度胜利精密、2019至2021年度通达宏泰后，同行业可比上市公司的平均毛利率分别为17.95%、18.85%和

14.02%，2019-2020年度毛利率与发行人毛利率水平较为接近。由于各公司的机型种类、订单数量、应用领域和客户结构存在差异，报告期内行业可比公司毛利率平均值存在一定波动。具体分析如下：

（1）胜利精密

发行人2019-2020年度毛利率高于可比公司胜利精密，主要原因系：①根据胜利精密披露的信息，其主营业务为移动终端、智能制造、新能源业务和其他业务。2019年度，其收入贡献最大的移动终端业务除了移动终端产品，还包括金额较大的渠道服务收入。渠道服务的毛利率水平较低，根据2018年度披露的当年毛利率仅为2.87%，影响了公司综合毛利率；②胜利精密过去几年积极尝试产业链转型或多元化业务，进行资产重组和新公司的并购投建，也因此面临着较大的资金压力和业务整合难度，对其2019年度的毛利率产生了较大负面影响；③胜利精密于2019年起对其业务范围进行了调整和优化，加速收缩非战略性业务，并剥离低效资产，陆续推进胜禹股份、苏州捷力、南京德乐、盖板玻璃资产等资产或业务的剥离以及协同资产的收购，综合毛利率不断回升；④2021年度胜利精密综合毛利率较上年同期下降，与发行人相近，主要系受美元兑人民币汇率下降、人工成本及原材料成本上升影响。

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（2）通达宏泰

发行人2019-2021年度毛利率高于通达宏泰，主要原因系：①面对激烈的市场竞争，通达宏泰为了维持市场份额、保持产品竞争力，通过调整产品售价提高营业收入，2019年度其产品平均售价出现下降；②通达宏泰2019年度存货拨备金额较以前年度大幅增加，当年存货拨备金额较上年增加约22.70百万港元，也一定程度上拉低了其毛利率水平；③受2020年度新冠疫情，以及当期人民币兑美元汇率进一步升值影响，通达宏泰2020年度毛利率进一步下降为负数；④2021年度，通达宏泰存货拨备金额达到109.10百万港元，同时公司在改革管理团队及组织架构的过程中，生产效率及产量受到内外环境挑战的负面影响，毛利亏损扩大。

（3）巨腾国际

发行人2019-2021年度毛利率水平均高于可比公司巨腾国际，主要原因如下：①巨腾国际是目前全球最大的电脑结构件供应商，经营规模较大，其主营产品除笔记本电脑的结构件外，还包括二合一电脑、平板电脑及手持装置的结构件，与发行人主营笔记本电脑结构件存在一定差异；此外，巨腾国际主营笔记本电脑的终端品牌以微软、惠普为主，发行人主营笔记本电脑的终端品牌以联想、惠普、戴尔为主存在差异；②全球笔记本电脑出货量在2011年达到峰值后，2012年开始出现整体下滑和调整阶段，巨腾国际作为笔记本电脑结构件龙头企业，营业收入亦出现下滑；由于前期机器设备、厂房的投入大，巨腾国际面临的市场压力较大，对产品报价存在调整，其毛利率水平由2015年的21.32%逐年下降至2018年的11.92%；③2020年度，巨腾国际毛利率上升主要系受疫情影响网上办公学习成为一大趋势，销售存货的出货数量上升；④2021年度，由于低毛利率产品占比较高，同时人民币兑港元升值导致巨腾国际生产成本上升，毛利率较上年同期下降。

（4）长盈精密

发行人报告期各期的毛利率均低于长盈精密，主要原因系长盈精密主营业务为开发、生产、销售电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网等，笔记本电脑相关

4-97

精密机构件产品仅为其机构件产品的一部分，其结构件产品还包括可穿戴类、物联网硬件类等，在产品结构上与发行人存在一定差异。

（5）春秋电子

发行人2019年度毛利率与春秋电子较为接近，2020-2021年度毛利率水平低于春秋电子，主要原因系：①春秋电子的主要产品是笔记本电脑及其他电子消费品额的结构件模组及相关精密模具，在同行业可比上市公司中与发行人主营业务范围最为相近，其毛利率变动趋势也与发行人较为接近；②春秋电子2020年度毛利率出现下滑，主要是受汇率波动及会计政策变更运输费用计入成本影响，2021年度毛利率持续下降，主要系原材料涨价及美元汇率波动影响；③发行人2020年度毛利率低于春秋电子主要系受汇率波动和产品结构变化的影响。发行人主营业务收入以外销为主，同时存在相当比例的外币采购金额，与美元结算客户信用周期总体上长于与美元结算供应商信用周期，2020年下半年美元贬值的趋势对发行人影响较大；另外，发行人结构件产品中，金属件产品收入占比持续上升，由2019年度的1.70%上升至2021年度的12.47%，但是由于未能达到规模产量，毛利率水平偏低，使得发行人综合毛利率下降。发行人2021年度毛利率低于春秋电子系受美元兑人民币汇率波动、产品机型变化、原材料价格上升、固定成本分摊增加的影响。

（四）期间费用

报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入比例变动情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司期间费用占营业收入的比例分别为8.21%、8.32%和

8.20%，公司费用占比较为稳定。

4-98

1、销售费用

报告期内，公司销售费用的具体构成如下：

单位：万元

报告期各期，公司销售费用总额分别为2,665.43万元、987.62万元和1,337.67万元，销售费用占营业收入的比例分别为2.11%、0.65%和0.70%。公司销售费用主要包括业务招待费、职工薪酬等。

2020年度公司销售费用较2019年下降1,677.81万元，主要系根据新收入准则的相关规定，公司将属于合同履约成本的仓储费、运输费、出口报关及代理费调整至营业成本核算所致。2021年度公司销售费用较2020年增加350.40万元，主要系随着公司业务规模的不断扩大，业务开拓费用有所增加。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用的具体构成如下：

单位：万元

4-99

公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销、业务招待费、中介机构费、咨询服务费、水单费等项目组成。报告期各期，公司管理费用金额分别为3,127.31万元、2,975.31万元和4,307.61万元，管理费用占当期营业收入的比例分别为

2.48%、1.97%和2.55%。2019-2020年度管理费用占当期营业收入的比例逐年下降，2021年度因公司首次公开发行股票募集资金并上市相关中介费用及职工薪酬上升等原因有所增加。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用的具体构成如下：

单位：万元

报告期内，公司持续加大研发方面投入。报告期各期，发行人研发费用金额分别为4,055.06万元、4,913.06万元和6,703.14万元，研发费用金额呈逐年快速增长趋势。公司的研发费用主要由职工薪酬、材料费、折旧摊销、产品设计费及其他费用构成。报告期各期，公司研发费用中职工薪酬与材料费两项合计占比分别为92.09%、91.36%和94.45%，构成研发费用的主要部分。

4-100

4、财务费用

报告期内，公司财务费用的具体构成如下：

单位：万元

报告期内，公司财务费用主要由利息收支、汇兑损益、银行手续费等构成。报告期各期，公司财务费用分别为519.89万元、3,710.25万元和1,510.94万元。2020年度财务费用较2019年度大幅增加，主要受到本期汇率波动影响，汇兑净收益转为大额汇兑净损失所致。

5、公司与同行业上市公司期间费用率对比情况

公司与同行业上市公司期间费用率对比情况如下：

4-101

注：①港股上市公司巨腾国际、通达宏泰管理费用中包含研发费用。②算术平均值1为包含巨腾国际、通达宏泰数据的平均值；算术平均值2为剔除巨腾国际、通达宏泰数据的平均值。2019年度公司销售费用率略高于同行业上市公司平均水平，主要是由于公司处于快速发展期，在业务开拓、客户关系维护等方面投入较多所致。2020年度及2021年度销售费用率较报告期前期有所下降，与春秋电子变动趋势一致，主要系根据新收入准则的相关规定，公司将属于合同履约成本的仓储费、运输费、出口报关及代理费调整至营业成本核算所致。报告期各期，发行人管理费用率分别为2.48%、1.97%和2.55%，低于同行业可比公司水平，主要受到管理人员职工薪酬、折旧摊销等因素影响，总体低于同行业可比公司平均值。

报告期各期，公司的研发费用率逐年增加，但截至2021年目前仍低于同行业上市公司平均水平。随着公司面临行业竞争的不断加剧，公司立足于深耕现有客户资源，挖掘潜在合作机会，报告期内，公司持续加大与客户共同开发新机型的合作力度，不断增加研发投入，研发费用占营业收入的比例不断增加，研发投入规模与产品规模相匹配，符合公司的实际生产经营情况。

（五）利润表其他科目分析

1、信用减值损失

报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：

4-102

单位：万元

财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会【2017】7号）、《企业会计准则第23号—金融资产转移》（财会【2017】8号）、《企业会计准则第24号—套期会计》（财会【2017】9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号—金融工具列报》（财会【2017】14号）（上述准则统称“新金融工具准则”），根据新金融工具准则规定，公司自2019年1月1日起金融资产减值准备所形成的预期信用损失通过“信用减值损失”科目核算，对以前期间发生额不进行追溯调整。

根据新金融工具准则，公司将应收账款、其他应收款以预期信用损失为基础，进行减值会计处理并确认信用减值损失。2019年度、2020年度和2021年度，公司应收账款及其他应收款计提的坏账准备的金额合计分别为194.07万元、204.62万元、212.97万元。

2、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司资产减值损失金额分别为493.66万元、752.33万元和1,459.61万元，均为公司存货计提跌价准备形成的损失。2021年度存货跌价损失较2020年度增加707.28万元，主要系期末长库龄存货增加影响。

3、投资收益

报告期内，公司投资收益情况如下：

单位：万元

4-103

报告期内，公司投资收益由理财收益与远期结售汇损益构成，2019年度、2020年、2021年度投资收益金额分别为-52.80万元、645.83万元以及313.43万元。

4、公允价值变动收益

报告期内，公司公允价值变动收益情况如下：

单位：万元

本期公允价值变动收益较上期大幅上升，主要系本期远期结售汇业务盈余金额较大所致。

5、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益情况如下：

单位：万元

报告期内，公司资产处置收益均为固定资产处置收益。2019年度固定资产处置损失206.96万元，主要系处置了一批老旧的机器设备所致。

6、其他收益

报告期内，公司其他收益明细情况如下：

单位：万元

4-104

公司其他收益全部为政府补助收益，2019年度、2020年度及2021年度公司其他收益金额分别为1,930.61万元、580.28万元和640.29万元，主要系公司获得的财政政策扶持补助及研发补助资金。

7、营业外收入

报告期内，公司营业外收入情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司营业外收入金额分别为7.80万元、9.26万元和1,384.04万元。2021年度营业外收入较2020年度增加较大，主要系当期收到地方上市奖励补助。

8、营业外支出

报告期内，公司营业外支出情况如下：

单位：万元

报告期内，公司营业外支出主要由非流动资产报废损失、罚金及税收滞纳金等构成，报告期各期，公司营业外支出金额分别为248.92万元、73.61万元和

88.02万元。2019年度营业外支出金额较大，主要系：（1）子公司重庆英力补缴2016年度所得税支付了税收滞纳金156.23万元，（2）英力股份受到合肥海关行政处罚缴纳罚款40.20万元。

（六）非经常性损益分析

报告期内，公司非经常性损益明细表参见本节之“三、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表”之“（三）公司最近三年非经常性损益明细表”。

4-105

报告期内，公司非经常性损益金额分别为960.61万元、1333.57万元和1,688.92万元，占当期净利润的比例分别为8.67%、13.40%和26.63%。公司非经常性损益主要由计入当期损益的政府补助、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外公司持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及处置投资收益、非流动资产处置损益等项目构成。

六、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

（一）经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12,397.63万元、4,727.37万元和-4,223.47万元。

4-106

公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占同期营业收入的比例分别为93.78%、

90.75%和97.25%。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金变动与营业收入变动情况相匹配，公司回款比率整体较为平稳，应收账款回款状况良好。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-10,993.45万元、-12,481.68万元和-38,678.29万元，其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为10,978.56万元、12,969.26万元和40,338.37万元，构建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流量是影响投资活动现金流量净额的最主要因素。报告期内，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系购置机器设备、土地使用权以及新建厂房等的支出。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量有关情况如下：

单位：万元

4-107

公司筹资活动现金流量主要由吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金等项目组成，报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为1,543.84万元、2,810.56万元和50,148.22万元。2020年度公司筹资活动现金流量净额增加，主要系本期借款取得的现金增加、而偿还债务支付的现金减少。2021年度筹资活动现金流量净额大幅度增长系首次公开发行股票募集资金到账所致。同时，上市当年，公司实施现金分红，分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加。

（四）净利润与经营活动产生的现金流量净额的关系分析

报告期各期，公司将净利润调节为经营活动现金流量净额情况如下：

单位：万元

4-108

注：“其他”项目系2020年度确认股份支付9.66万元、2019年度确认股份支付134.95万元。2019年度公司净利润与经营活动产生的现金流量净额接近，2020年度和2021年度公司净利润均明显高于经营活动产生的现金流量净额，其主要原因系：

A.公司向联宝、仁宝、纬创等客户销售规模扩大，处于信用期内的应收账款余额整体呈上升趋势，公司经营性应收项目持续增长。报告期各期，公司经营性应收项目增加额分别为6,473.18万元、11,909.16万元和4,929.07万元；

B.随着公司生产经营规模的扩张，公司取得的客户订单金额有较为明显的增长。公司根据订单情况及交货计划，增加原材料储备，合理安排库存备货，导致原材料、库存商品及在产品合计余额增加。报告期各期，公司存货增加额分别为2,877.32万元、15,137.98万元和5,068.85万元。

C．2021年度，公司经营活动现金流量净额为负，主要系受支付供应商货款节奏影响，当期公司经营性应付项目的减少额为8,414.75万元，支付相关货款金额增加。

七、资本性支出分析

（一）报告期内资本性支出情况

报告期内，公司重大资本性支出情况如下：

4-109

单位：万元

报告期内，公司处于快速发展的阶段。2019年度、2020年度及2021年度，公司用于购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为10,978.56万元、12,969.26万元和40,338.37万元。报告期内，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系购置机器设备、土地使用权以及新建厂房等的支出。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

公司未来可预见的重大资本性支出项目主要为首次公开发行股票募集资金投资项目的继续投入以及本次募集资金计划投资的项目，具体内容参见本募集说明书摘要“第四节 本次募集资金运用”。

4-110

第四节 本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划

公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过34,000.00万元（含），募集资金拟用于以下项目：

单位：万元

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

为满足市场对于全铣金属精密结构件产品的需要，公司拟根据市场和客户的需求逐步新增全铣金属精密结构件产能。本期拟合计新增年产250万片全铣金属精密金属结构件产能，根据潜在订单的来源在英力股份与子公司重庆英力之间进行产能分配，英力股份拟新增年产200万片产能，子公司重庆英力新增年产50万片产能。为完成本期产能新增相关的项目建设及补充流动资金，合计需要募集资金3.4亿元，具有合理性。

二、本次募集资金投资项目实施的必要性及可行性

（一）项目实施的意义及必要性

1、顺应行业发展趋势，促进产品升级的需要

在笔记本电脑轻量化大趋势下，笔记本电脑品牌商、制造企业及零部件供应

4-111

商通过优化结构设计、使用新工艺、新材料等途径，在确保强度、安全性、可靠性等综合性能指标的前提下，尽可能减轻产品自身重量。本次募投项目“年产200万片PC全铣金属精密结构件项目”、“PC全铣金属精密结构件技术改造项目”，均系围绕公司主营业务开展，系对于公司当前笔记本电脑精密结构件产品的丰富和优化，与现有笔记本电脑结构件产品及前次募投项目所涉及的笔记本电脑结构产品的区别在于所使用的技术和工艺不同。

本次募投项目涉及的全铣技术又称Unibody铝合金，是一种把铝合金等金属材料挤压成板材，然后通过数控机床（CNC）一体成型的机械加工技术。笔记本电脑产品使用全铣工艺，可在保证屏幕可视面积及不降低产品整体的强度的前提下，尽可能地削减机身的尺寸以及重量，使笔记本电脑机身更加纤薄，外观更加凸显质感，提升整体的便携性和美观度。

2008年，苹果Mac book Air/Pro 最早将全铣技术用在笔记本电脑机身的加工中，用轻薄的产品颠覆了世人对于笔记本电脑宽大厚重的刻板印象。长期以来，全铣机身是苹果笔记本电脑的标准配置和竞争优势所在。

近来，更多的笔记本电脑品牌商在新发布的旗舰机型上使用了全铣工艺，且在产品推介中将对于CNC一体成型工艺的使用作为产品的重要卖点。相关产品不完全列举如下：

4-112

注：卖点描述援引自相关产品官网对其介绍。综上，PC全铣金属精密结构件是英力股份在现有产品及工艺基础上重点开发的升级产品，项目的实施，对顺应行业发展趋势，促进企业产品升级，实现可持续发展等具有重要意义。

2、提升公司工艺装备水平，增强公司核心竞争力的需要

作为笔记本电脑精密结构件生产企业，其产出能力受生产设备的先进程度和生产人员的操作水平影响。先进的加工技术与装备是提高生产效率和保证产品质量的重要基础，在竞争日趋激烈的笔记本电脑结构件市场，设备智能化程度高的企业才可以保证产品研发的持续创新，对供应链的管理控制也更为有效，其高效的设计研发、生产调度、生产规模化和精细化品质管理能力可以更好的满足下游客户需求，才能在长期经营中形成的规模化低成本采购与快速高效的供货能力。本项目实施后中将更多地引进先进的 CNC 等智能化生产设备，提升智能化生产水平，为客户提供更高品质的产品，对于公司实现战略目标，满足客户需要有积极作用。同时项目建设将提升公司产品质量，改善公司产品结构，为客户生产更高品质和更高精密度的结构件，有助于实现公司高品质精密结构件制造商的发展目标。

3、加快布局全铣金属结构件生产体系，满足快速增长的市场需要

受全球疫情影响，在线办公和在线网课渗透率增加，笔记本的不可替代性逐渐凸显，恢复供货后笔记本电脑需求逐渐恢复。未来随着笔记本差异化定位的明确以及商业笔记本市场的稳定，其市场规模预计将保持稳定；同时，随着 5G 技术普及、操作系统的迭代更新以及一些新技术的推广应用，也会拉动笔记本市场的消费增长，进一步刺激笔记本市场规模的扩大。

根据 IHS Markit 预测，自 2021 年起，受益于新兴市场、游戏笔记本和创意

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设计笔记本电脑需求增长，全球笔记本电脑的出货数量将基本保持稳定增长，2020-2023 年期间笔记本电脑年出货量在 1.65 亿台以上。在笔记本电脑销量增长的大潮中，伴随笔记本轻薄化趋势，金属结构件渗透也会逐渐加深，采用一体式数控加工工艺的金属精密结构件也迎来了广阔的市场，为公司新增笔记本电脑全铣金属精密结构件产能的消化提供了充分的空间。

目前，公司在笔记本电脑精密结构件方面的产能集中于塑胶精密结构件，冲压金属精密结构件（产能建设中）及全铣金属精密结构件的产能尚未形成，本次两项全铣金属精密结构件相关的募投项目实施后，将合计新增年产250万片的全铣金属精密结构产能，有助于公司初步形成全铣金属精密结构件的产能，丰富公司的产品类型，满足笔记本电脑市场对升级换代的全铣金属精密结构件产品的需要，巩固并扩大市场份额，从而促进公司进一步发展壮大，实现公司的可持续发展。

（二）项目实施的可行性

1、相关产业政策为募投项目实施提供了有力支持

“年产200万片PC全铣金属精密结构件项目”及“PC全铣金属精密结构件技术改造项目”均属于国家发改委《产业政策调整指导目录》（2019年本）“鼓励类”中第二十八项“信息产业”中的第22条“半导体、光电子器件、新型电子元器件等电子产品用材料”的国内投资项目，是国家产业政策支持项目。以消费电子为代表的电子行业是国家战略性发展产业，在国民经济生产中占有重要地位。“十四五”时期，是电子信息制造业适应新常态抢抓新一轮科技和产业革命机遇、深化与制造技术和传统领域融合、构筑具备核心竞争优势现代产业体系的攻坚期。

此外，国家发展改革委等有关部门陆续出台相关产业政策和指导意见，巩固消费电子产业升级势头，不断优化市场供给，增强市场消费活力，积极推动更新消费。行业法律法规的不断完善和产业政策的保障，为公司募投项目的实施提供了有力支持。

2、公司优质的客户资源为本次募投项目的实施提供了市场保障英力股份深耕消费电子产品结构件模组及精密模具服务领域，通过多年行业

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经营，与联宝（联想）、仁宝（惠普、宏碁、联想）、纬创（戴尔、惠普、小米、宏碁）、华勤（小米、荣耀、OPPO、三星、宏碁）等全球知名的笔记本电脑代工厂建立了长期稳定的合作关系，服务于各主流及新兴的笔记本电脑终端应用品牌。公司通过参与新产品的研发过程，持续加强与下游客户的合作关系。英力股份凭借其产品的良好品质和专业服务，获得客户的高度认可，公司在2019年至2021年，连续三年被联想集团授予“Perfect Quality”荣誉，公司亦曾获得联宝集团授予的“质量奖”和“完美品质奖”、戴尔集团授予的“运营卓越奖”等荣誉。本次募投项目实施后生产的PC全铣金属精密结构件所面对的客户群体与公司当前的客户群体一致。综上，公司与上述优质客户长期稳定的合作关系为本次募投项目生产的产品提供了坚实的市场保障。

3、持续的技术创新和智慧升级为本次募投项目的实施提供了专业支撑英力股份通过不断的技术及产品创新，紧密配合下游客户进行精密结构件及模具的同步设计，系统性的提高了产品设计水平。目前，英力股份已具备与下游客户共同研究、确定设计方案和共同制定产品技术标准的能力。公司在继续深耕结构件模组领域的同时，积极贯彻国家创新驱动发展战略，结合产品生产工艺对生产设备进行自动化、智能化改造，运用机器视觉、AI技术、大数据及5G技术等新技术手段打造“数字车间”及“智慧工厂”，有效降低生产成本，提高劳动生产率，进而巩固和扩大市场份额，不断提升公司的核心竞争力。公司所获得的相关荣誉如下：

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综上，英力股份在技术创新和智慧升级方面的持续精进为本次募投项目的实施提供了坚实的专业支撑。

4、公司在制程完善和快速响应方面的优势为本次募投项目的实施提供了有利条件

英力股份拥有全面的结构件模组生产线，经过多年行业制造服务经验，公司拥有全面的结构件模组生产线，涵盖笔记本电脑的背盖、前框、上盖、下盖及相关配件，生产工艺包括成型、喷砂、埋钉、溅镀、金属加工、组装等，在行业内具有较高知名度和市场份额。英力股份是行业内少数具备提供从精密模具设计、制造到笔记本电脑结构件模组生产的综合性、专业化的整体服务能力的厂商之一，可以提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进产品等环节的全产业链服务，能满足不同客户的定制化需求。

英力股份围绕笔记本电脑代工厂的国内主要分布地区建厂，借助区位优势以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。英力股份始终坚持“卓越品质、技术创新、精益生产、服务为诚”的经营理念，通过其较为领先的数字稽核系统、供应链管理系统及PQM质量管理系统，与下游客户信息共享，建立了以市场为导向的快速反应机制，以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。

综上，英力股份在制程完善和快速响应能力方面的优势为本次募投项目的实施提供了有利条件。

三、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）年产200万片PC全铣金属精密结构件项目

1、项目基本情况

项目名称：年产200万片PC全铣金属精密结构件项目

实施主体：安徽英力电子科技股份有限公司

建设地点：安徽省六安市舒城县杭埠经济开发区

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投资规模：项目总投资22,585万元，全部使用本次募集资金投入，不足部分靠自筹解决。

建设内容：通过新建厂房，购置项目生产及检验、检测设备，建设年产笔记本电脑全铣金属精密结构件200万片的生产体系，从而进一步提升公司装备水平，提高公司的市场占有率和核心竞争力。

2、项目投资概况

本项目总投资22,585万元，项目具体投资情况如下：

3、投资金额测算依据和测算过程

该募集资金投资项目最主要的投资项目为设备购置费，占总投资额的比例为

81.76%，可分为主要生产设备投资和公用辅助设备投资。具体测算如下：

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4、项目建设进度安排

本项目建设期为24个月。项目实施进度安排如下：

安徽英力电子科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

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