股票简称：安克创新 股票代码：300866

安克创新科技股份有限公司Anker Innovations Technology Co.,Ltd.（湖南省长沙高新开发区尖山路39号长沙中电软件园有限公司一期七栋

7楼701室）

向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书摘要

保荐机构（主承销商）

中国国际金融股份有限公司（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）

2025年6月

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声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

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重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）销售主要来自境外市场的风险

公司境外业务覆盖全球多个国家和地区，并设有多家境外子公司。报告期内，公司境外主营业务收入占比分别为96.40%、96.37%和96.45%，占比较高，为公司营业收入的主要来源。因此，如果公司不能及时了解境外政治环境、经济政策、突发事件等动态情况，公司将面临更多境外经营环境变化相关风险，包括但不限于：业务所在国家及地区的政治局势、外交政策变化带来的风险；业务所在国家及地区的法律政策、社会价值文化差异、经济下行带来的风险；业务所在国家及地区电子产品准入标准发生重大调整或变化，而公司无法及时调整和适应并取得相关准入资格所带来的风险；上述影响可能将导致境外销售收入减少，进而产生经营业绩下降的风险。

（二）未决诉讼的风险

随着国际贸易关系复杂化及司法环境的差异性，公司进一步发展壮大，市场地位和行业关注度将进一步提升，公司可能面临更多的法律纠纷。截至报告期末，公司及其子公司涉及多项未决诉讼，涉及案件包括境外专利诉讼及境外推定集体诉讼（主要涉及信息收集、宣传营销等方面），相关诉讼审理时间较长（对方均多次提起动议），该等未决诉讼均在正常进行中。针对多起境外推定集体诉讼，该等推定集体诉讼被法院批准转为正式集体诉讼并进入审判程序存在可能性，且公司存在需承担支付相应金额以进行和解的情况，从而对公司经营业绩造成不利影响。同时，该等诉讼亦存在损害公司声誉进而影响涉诉业务开展的可能。由于诉讼审理结果存在不确定性，审理期限不可控，虽然公司已计提了相应的预计负债，但若公司在相关诉讼中败诉，公司将

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可能因败诉遭受经济损失，从而对公司生产经营产生不利影响。

（三）汇率波动风险

报告期内，公司境外主营业务收入分别为1,360,258.55万元、1,679,714.15万元和2,381,935.67万元，占主营业务收入比例分别为96.40%、96.37%和96.45%，金额及占比较大；公司境外销售收入主要来源于北美、欧洲、日本和中东等地区，结算币种包括美元、欧元、日元等，存在一定的外币敞口。公司已通过持续跟踪汇率走向、持有外汇远期合约对冲汇率波动等方式进行汇率风险管理，但报告期内，公司因汇率波动产生的净汇兑亏损分别为4,603.50万元、3,262.56万元和-5,347.73万元。若未来境外市场或汇率政策发生重大变化，或人民币汇率出现大幅波动，将对公司业绩造成一定不利影响。

（四）募集资金投资项目进度不及预期的风险

受宏观经济变化、公司经营情况、房产购置进度等因素影响，公司前次募投项目出现延期情形，“深圳产品技术研发中心升级项目”、“长沙软件研发和产品测试中心项目”和“长沙总部运营管理中心建设和升级项目”达到预定可使用状态时间经审议后有所延长。

本次发行募集资金投资项目便携及户用储能产品研发及产业化项目拟基于现有的产品在便携及户用储能领域开展前瞻性、应用性新技术的研发，以加快产品开发速度，实现有关产品及技术的迭代升级；新一代智能硬件产品研发及产业化项目拟围绕3D打印设备、智能投影仪、智能安防产品开展新技术、新工艺的研发，为客户提供种类更加丰富、性能更加优异的产品。上述项目在后续项目的研发过程中，若出现研发团队人员能力不足、研发技术路线选择错误等情形，则可能导致上述项目的研发进度不及预期、研发结果不确定或研发失败，加之受宏观经济、公司经营情况影响，募投项目进度存在不及预期的风险。

（五）募投项目土地尚未取得的风险

截至本募集说明书签署日，本次募投项目“全链路数字化运营中心项目”募投用地尚未完全确定。发行人拟购置房产及土地使用权实施该募投项目，实施地点位于湖南省长沙市湘江新区，发行人已与该房产所有人长沙中电软件园有限公司就购买房产事项达成《认购意向协议》，长沙中电软件园有限公司已就该房产及土地使用权取得

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“湘（2023）长沙市不动产权证第0243001号”《不动产权证书》。若未来该募投项目用地的取得进展晚于该募投项目预期或发生其他不利变化，该募投项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险。

（六）公允价值变动损益及投资收益波动风险

报告期内，公司持有交易性金融资产、其他非流动金融资产等对外投资产生的公允价值变动损益分别为27,888.51万元、18,346.89万元和12,871.95万元；报告期内，公司取得的投资收益分别为11,842.67万元、7,152.77万元和15,465.86万元。报告期内，公司取得的公允价值变动收益及投资收益较高，若未来宏观环境、产业政策、市场环境等因素发生较大变化，公司的参股公司经营业绩可能不及预期、持有的金融资产可能受到不利影响，进而可能存在公允价值变动损益及投资收益波动的风险。

（七）债权损失风险

2021年6月，公司认购了招商银行代销的《中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划》，认购金额为人民币1亿元，期限为356天。截至本募集说明书签署日，该信托产品全部本金及部分利息未能如期兑付，在上述信托产品发生逾期后，公司及时成立专项工作小组，通过司法途径、与信托产品受托人持续沟通等方式积极维护公司合法权利，以最大程度减少潜在损失。2023年5月，该信托产品第一次受益人大会召开并通过了相关议案，同意该信托产品参与资产盘活计划。截至2024年6月末，资产盘活计划正在有序推进中。根据中航651号信托产品预计处置情况及结合资产盘活计划的最新进展，基于谨慎性原则，公司依据折现现金流量的方法对该信托产品的公允价值进行了评估，截至2024年末，累计计提了5,542.31万元的公允价值变动损失。若未来该信托产品的盘活计划无法正常推进，则前述信托计划理财产品的本金及部分理财收益将存在无法完全收回的风险。

（八）贸易摩擦风险

报告期内，公司来自北美地区的主营业务收入占比分别为50.79%、47.92%和

48.11%。美国作为全球主要经济体、主要消费市场和世界产业链重要环节所在地，其近年来采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策，对全球多个行业造成较大的不利影响。自2018年以来，美国已针对中国颁布多次关税措施，对原产于中国的部分商品加征关税，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人行业、机械领域、化学品、纺

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织品、食品、服饰及手袋、电子产品、金属制品和汽配产品等行业；2025年以来，美国政府相继公布了一系列加征关税计划和措施，短期内多次调整从全球范围内进口产品相关的关税政策。在全球消费电子领域，美国拥有较大的市场规模、前沿的产品技术以及优秀的人才团队，在产业链上游技术市场及下游消费市场中均拥有较强的定价权、话语权。因此，若美国进一步加大对消费电子产品进口的限制措施，提高产品进口关税税率，或全球贸易摩擦持续升级、范围持续扩大，则可能影响全球消费电子产业链的稳定性，从而对发行人的经营业绩造成不利影响。

二、关于本次可转债发行符合发行条件的说明

根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转债符合法定的发行条件。

三、关于公司本次可转债的信用评级

公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，中证鹏元资信评估股份有限公司出具了《安克创新科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》（中鹏信评【2025】第Z【596】号01），评定公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本次可转债信用等级为AA+。

本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。

四、公司的利润分配政策及上市后利润分配情况

（一）公司现行利润分配政策

根据公司现行《公司章程》的规定，公司的利润分配政策为：

1、公司利润分配应保持连续性和稳定性，实行持续、稳定的利润分配政策，公司

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利润分配应重视对投资者的合理投资回报，但不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。其中，现金股利政策目标为剩余股利。若外部经营环境或者公司自身经营状况发生较大变化，公司可充分考虑自身生产经营、投资规划和长期发展等需要根据《公司章程》规定的决策程序调整利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深交所的有关规定。

2、公司可以采取现金、股票或其他法律法规许可的形式进行利润分配，公司应当优先采用现金分红的方式分配利润。在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金利润分配的前提下，提出股票股利分配预案。采用股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

3、公司存在下列情形之一时，可以不进行利润分配：

（一）公司最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见；

（二）当年末资产负债率高于70%；

（三）公司未来12个月内有重大资金支出安排；

（四）当年经营性现金流为负。

4、公司每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可供分配利润的10%。公司在实施上述现金分红的同时，可以派发股票股利。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

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分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。重大资金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备、建筑物等的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的20%，且绝对值达到5,000万元。

公司目前处于成长期且未来有重大资金支出安排的发展阶段，因此现阶段进行利润分配时，现金方式分配的利润在每次利润分配中所占比例最低应达到20%。随着公司的不断发展，公司董事会认为公司的发展阶段属于成熟期的，则根据公司有无重大资金支出安排计划，由董事会按照《公司章程》规定的利润分配政策调整的程序提请股东大会决议提高现金方式分配的利润在每次利润分配中的最低比例。

在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次现金分红，公司可以根据公司的盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。

5、董事会应当认真研究和论证公司现金和股票股利分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展资金需求、融资成本、外部融资环境等因素科学地制定利润分配方案。独立董事认为利润分配方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及决策程序进行监督。

6、公司董事会应当根据股东大会审议通过的《股东分红回报规划》中确定的利润分配政策，制定分配预案。董事会未做出现金利润分配方案的，应当在定期报告中披露未现金分红的原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措等。

7、公司保证现行及未来的利润分配政策不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的20%。

如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，

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将以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深交所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准。董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东所持表决权的三分之二以上表决通过。

8、公司至少每三年重新审议一次《股东分红回报规划》。根据公司实际生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整《股东分红回报规划》中确定的利润分配政策的。经调整后的《股东分红回报规划》不得违反坚持现金分红为主。

（二）公司最近三年现金分红情况

公司2022年、2023年、2024年的利润分配情况如下：

公司最近三年每年以现金方式分配的利润均不少于当年实现的可分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，实际分红情况符合《公司章程》以及公司股东分红回报规划的有关规定。

单位：万元

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注：公司2024年度的现金分红包括2024年度中期分红和2024年度利润分配，2024年度中期分红的现金分红金额（含税）为31,884.65万元， 2024年度利润分配的现金分红金额（含税）为79,730.73万元，下同。

（三）公司最近三年未分配利润使用安排情况

为保持公司的可持续发展，公司扣除分红后的其余未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，用于公司的生产经营。

五、发行人持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可转债的说明及承诺

（一）发行人控股股东、实际控制人、持股5%以上股东（香港中央结算有限公司除外）及董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，就认购上市公司本次可转债的相关事项，作出如下承诺：

“1、如公司启动本次可转债发行，本人将按照《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日与本人及本人配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债；

2、若本人及本人配偶、父母、子女认购本次发行的可转换公司债券的，本人承诺，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守相关法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定；本人保证，本人及配偶、父母、子女将严格遵守《中华人民共和国证券法》关于短线交易的规定。

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3、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，并承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述规定或本承诺，应依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失，本人将依法承担赔偿责任；

4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

（二）发行人独立董事出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，作出如下承诺：

“1、本人及本人配偶、父母、子女承诺不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购；

2、本人及本人配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，本人及本人配偶、父母、子女将依法承担由此产生的法律责任。若给上市公司和其他投资者造成损失的，本人及本人配偶、父母、子女将依法承担赔偿责任。”

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目 录

声 明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险 ...... 2

二、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 ...... 5

三、关于公司本次可转债的信用评级 ...... 5

四、公司的利润分配政策及上市后利润分配情况 ...... 5

五、发行人持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可转债的说明及承诺 ...... 9

目 录 ...... 11

第一节 释义 ...... 13

第二节 本次发行概况 ...... 17

一、发行人基本情况 ...... 17

二、本次发行的背景和目的 ...... 17

三、本次发行概况 ...... 20

四、本次发行有关机构 ...... 33

五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 ...... 34

第三节 发行人基本情况 ...... 37

一、发行人的股本总额及前十名股东持股情况 ...... 37

二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ...... 37

三、控股股东及实际控制人的基本情况 ...... 43

四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管理人员等承诺相关方做出的重要承诺及履行情况 ...... 44

第四节 财务会计信息与管理层分析 ...... 48

一、最近三年财务报表审计情况 ...... 48

二、最近三年会计政策及会计估计变更 ...... 48

三、最近三年财务报表 ...... 52

四、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况 ...... 57

五、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表 ...... 64

1-1-12六、财务状况分析 ...... 67

七、盈利能力分析 ...... 101

八、现金流量分析 ...... 129

九、资本性支出分析 ...... 132

十、技术创新分析 ...... 133

十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况 ...... 133

十二、本次发行对公司的影响 ...... 140

第五节 本次募集资金运用 ...... 142

一、本次募集资金运用概况 ...... 142

二、募集资金投资项目的备案和环评情况 ...... 142

三、募集资金投资项目的背景、必要性及可行性 ...... 143

四、本次募集资金投资项目的具体情况 ...... 155

五、募集资金用于研发投入的情况 ...... 177

六、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系........ 178第六节 备查文件 ...... 180

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第一节 释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

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本募集说明书中部分合计数与分项数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，均是由四舍五入造成的。本募集说明书引用的第三方数据均摘自公开资料，并非专门为发行人本次发行准备，发行人亦未支付相关费用或提供帮助。

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第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

法定名称：安克创新科技股份有限公司英文名称：Anker Innovations Technology Co., Ltd.注册地址：湖南省长沙高新开发区尖山路39号长沙中电软件园有限公司一期七栋7楼701室

通讯地址：湖南省长沙高新开发区尖山路39号长沙中电软件园有限公司一期七栋7楼701室

成立时间：2011年12月6日

注册资本：53,141.0776万元

法定代表人：阳萌

股票上市地：深交所

股票简称：安克创新

股票代码：300866

邮政编码：410205

电话号码：0731-88706606

传真号码：0731-88709537

公司网址：https://www.anker-in.com

电子信箱：ir@anker-in.com

二、本次发行的背景和目的

为了把握储能和智能硬件等行业发展机遇、丰富产品矩阵，并进一步提升公司科技创新实力、经营效益，满足公司营运资金需求，提升公司抗风险能力，公司拟向不

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特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过11.05亿元（含11.05亿元），用于便携及户用储能产品研发及产业化项目、新一代智能硬件产品研发及产业化项目、仓储智能化升级项目、全链路数字化运营中心项目、补充流动资金项目。

（一）本次发行的背景

1、全球能源结构转型趋势下，全球储能市场蓬勃发展

当前，为应对全球气候变化加剧、不可再生能源日益枯竭的环境及资源问题，全球各国积极进行能源转型，颁布法律法规及相关政策倡导绿色低碳、节能环保。我国也提出了“碳达峰”、“碳中和”的“双碳”目标，强调持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源。全球能源结构转型的趋势已不可逆转，清洁能源的发展迫在眉睫。同时光伏、风电由于本身受自然条件限制，天然需要与储能搭配来实现电力供给的持续稳定。伴随电化学储能成本的持续下降以及各国政策的大力支持，也同时受益于户外应用场景的不断拓展以及消费者习惯的逐步培养，全球储能市场蓬勃发展，尤其便携储能市场规模持续扩大。在户用储能方面，受益于产品经济性的提升以及各地的政策鼓励，全球户用储能市场亦步入发展快车道。

2、智能硬件行业快速发展，产业政策提供制度保障

随着新一代信息技术及人工智能的进一步发展，智能硬件行业进入快速发展期。根据赛迪顾问发布的《2019中国智能硬件产业演进及投资价值研究》，预计2025年全球智能硬件终端产品出货量将达到90.58亿台，从2019年至2025年的年均复合增长率达到15.81%，市场规模持续扩大。我国高度重视智能硬件产业的发展，近年来国家相关部门颁布了一系列法律法规和支持政策引导智能硬件行业的健康发展。2020年国家发改委、中央宣传部、教育部等23个部门联合发布的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》中提到，加快新一代信息基础设施建设步伐，鼓励企业利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类电子产品智能化升级。2021年国务院发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提到，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平；推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力。产业支持政策的出台为智能硬件行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境，提供了产业发展的制度保障。

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3、数字信息技术推动行业发展和企业管理升级

数字信息时代提供了更为便捷、传播更为广泛的信息分享方式，引导了消费者的需求和选择。作为数字经济新业态的典型代表，网络零售保持着较快增长。根据eMarketer的数据，2024年全球网上零售额占零售总额的份额达21.9%，预计至2027年这一占比将达到22.6%，比重持续提高。在“数字经济”的时代背景下，以网络零售作为主要销售渠道的电商企业进行数字化、智能化转型升级已成为其顺应行业发展趋势的必然选择，数字信息技术能够为企业产品营销、售前售后服务、仓储物流等环节的数智化升级提供技术支持，实现公司业务的高质量发展。

在产品营销环节，随着流量成本逐步提高，越来越多的电商、品牌商开始选择自行制作营销内容，降低对第三方渠道内容制作商的依赖，而营销平台的建设需要企业提升自身的数字信息技术能力；在售前售后服务环节，随着电商行业的发展和消费者购物习惯的变化，为消费者提供“交互式售前解决方案+AI智能售后服务方案”的新模式成为行业发展趋势，需要电商企业对其传统售前售后服务进行数字化升级改造；在仓储物流环节，信息化的智能仓储系统逐渐成为电商企业的增量需求，企业期待能够通过仓储物流数据的实时收集、反馈和分析，使公司形成更加科学的采购计划、库存方案和配送方案，提升公司仓储管理数字化、信息化水平。

（二）本次发行的目的

1、便携及户用储能产品研发及产业化项目

公司拟围绕便携储能和户用储能领域，通过本项目进行技术升级和新产品的研发，开发出更加安全、性能更优以及应用场景更丰富的储能产品，进一步丰富公司储能产品矩阵，满足用户多元化需求，实现储能业务多场景覆盖，推动公司储能业务持续发展，以把握储能市场良好的发展机遇。

2、新一代智能硬件产品研发及产业化项目

公司拟基于自身对智能硬件行业的深刻理解以及自身的研发优势，针对3D打印设备、智能投影仪和智能安防产品加强研发建设。通过本项目的开展，公司将加大对智能硬件领域的研发投入实现产品技术升级，同时丰富产品种类，顺应行业发展趋势，助推公司智能硬件业务实现可持续发展。

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3、仓储智能化升级项目

公司拟在广东东莞打造智能化仓储中心，通过本项目的开展，公司将采用先进的物流技术和智能化设备，实现仓储、配送、管理等环节的自动化和智能化，提高仓储运营效率和服务质量，为业务快速发展提供有力支持。

4、全链路数字化运营中心项目

公司拟围绕公司售前导购系统、内容营销中台和售后服务平台三大业务板块开展数字化建设，通过本项目的开展，以信息化手段提升公司运营效率和服务水平，实现产品销售和品牌传播双增长。

5、补充流动资金项目

公司拟将部分募集资金用于补充流动资金，一方面可以直接增强公司资金实力，有效满足公司主营业务经营规模扩大带来的新增流动资金需求，缓解资金需求压力；另一方面有助于优化公司资本结构，提高抗风险能力，并有助于公司在市场环境较为有利时抢占市场先机，进而为公司的持续、健康、稳定、长远发展奠定基础。

三、本次发行概况

（一）证券类型

本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”）。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司A股股票将在深圳证券交易所创业板上市。

（二）发行规模、证券面值、发行价格

本次可转债拟发行数量为不超过11,048,200张（含本数）。本次可转债发行总额不超过人民币110,482.00万元（含110,482.00万元），具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。

（三）发行方式与发行对象

本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据

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法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（四）募集资金规模和募集资金专项存储账户

1、预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额

根据相关法律法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转债募集资金总额为不超过人民币110,482.00万元（含110,482.00万元），募集资金净额将扣除发行费用后确定。

2、募集资金专项存储账户

公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的人士）在发行前增设募集资金专户、签署募集资金专户存储三方监管协议。本次发行可转债募集资金将存放于公司募集资金存储的专项账户。

（五）募集资金投向

本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过人民币110,482.00万元（含110,482.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

单位：万元

如果本次实际募集资金净额少于拟投入募集资金额，不足部分公司将自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。

在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等

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实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。

（六）承销方式及承销期

本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2025年6月12日至2025年6月20日。

（七）发行费用

本次发行费用预计总额为1,177.58万元（不含税），具体包括：

注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

（八）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排

本次发行期间的主要日程与停牌安排如下：

2025年6月12日星期四

2025年6月13日

星期五

2025年6月16日星期一

2025年6月17日

星期二

2025年6月18日

星期三

2025年6月19日

星期四

2025年6月20日星期五

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上述日期均为交易日，如遇重大事项影响本次可转债发行，公司将与保荐人及主承销商协商后修改发行日程并及时公告。

（九）本次发行证券的上市流通

本次发行的证券不设持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市交易。

（十）本次发行主要条款

1、本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券（以下简称“可转债”）。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司A股股票将在深圳证券交易所创业板上市。

2、发行数量

本次可转债拟发行数量为不超过11,048,200张（含本数）。

3、发行规模

本次可转债发行总额不超过人民币110,482.00万元（含110,482.00万元），具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。

4、票面金额和发行价格

本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。

5、债券期限

本次可转债期限为自发行之日起六年。

6、债券利率

第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年

2.0%。

7、还本付息的期限和方式

本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息。

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（1）计息年度的利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；

i：指本次可转债当年票面利率。

（2）付息方式

①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发行首日。

②付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

④本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

8、转股期限

本次可转债的转股期限自本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。可转换公司债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

9、转股价格的确定及其调整

（1）初始转股价格的确定依据

本次可转债的初始转股价格为111.94元/股，不低于《安克创新科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）公

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告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

（2）转股价格的调整方式及计算公式

在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

派送现金股利：P1=P0－D；

上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）

其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下简称“符合条件的信息披露媒体”）上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

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10、转股价格向下修正条款

（1）修正权限与修正幅度

在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价。

（2）修正程序

如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合条件的信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

11、转股股数确定方式

本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：V为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P为申请转股当日有效的转股价格。

本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次可转债余额及对应的当期应计利息。

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12、赎回条款

（1）到期赎回条款

在本次可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转债的票面面值上浮一定比例（含最后一期年度利息）的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本次可转债。具体上浮比率由股东大会授权董事会在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

（2）有条件赎回条款

在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。

当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t / 365

IA：指当期应计利息；

B：指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额；

i：指本次可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

此外，当本次可转债未转股余额不足人民币3,000万元时，公司董事会有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的本次可转债。

13、回售条款

（1）附加回售条款

若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在《募集说明书》中的承诺相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人

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享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。

（2）有条件回售条款

在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

当期应计利息的计算方式详见本节之“三、本次发行概况”之“（十）本次发行主要条款”之“12、赎回条款”的相关内容。

最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

14、转股年度有关股利的归属

因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。

15、发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

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16、向原股东配售的安排

本次可转债可向原股东优先配售。具体优先配售数量提请股东大会授权董事会在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。

本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放弃认购优先配售的金额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上发行。如仍出现认购不足，则不足部分由主承销商包销。

17、债券持有人会议相关事项

（1）债券持有人的权利

①依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；

②根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股票；

③根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

④依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；

⑤依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；

⑥按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；

⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

①遵守公司发行可转债条款的相关规定；

②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

③除法律、法规规定、《公司章程》及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；

④遵守债券持有人会议形成的有效决议；

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⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

（3）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

①公司拟变更《募集说明书》的约定；

②公司不能按期支付本次可转债本息；

③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；

④发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

⑤拟修改债券持有人会议规则；

⑥根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

（4）下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：

①公司董事会；

②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；

③债券受托管理人；

④法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。

18、本次募集资金用途

本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过人民币110,482.00万元（含110,482.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

单位：万元

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如果本次实际募集资金净额少于拟投入募集资金额，不足部分公司将自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。

19、担保事项

本次可转债不提供担保。

20、募集资金存管

公司已经制定募集资金使用管理相关制度。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在本次发行前由公司董事会确定。

21、本次发行方案的有效期

公司本次发行可转债方案有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。

（十一）债券评级情况

中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用等级为AA+，债券信用等级为AA+。

（十二）违约情形、责任及争议解决

1、违约情形

以下事件构成发行人在《受托管理协议》和本次可转债项下的违约事件：

（1）在本期债券到期、加速清偿或回购（如适用）时，发行人未能按时偿付到期应付本金；

（2）发行人未能偿付本期债券的到期利息；

（3）发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对发行人对本期债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响，或出售其重大资产以致对发行人对本期债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响；

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（4）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；

（5）任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在《受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法或不合规；

（6）其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、违约责任及其承担方式

发行人承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若发行人不能按时支付本次发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算利息（单利）。

当发行人未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。受托管理人将依据相应约定在必要时根据债券持有人会议的授权，代表债券持有人提起、参加民事诉讼或参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。

3、争议解决机制

本次可转债发生违约后有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任一方同意向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁解决。

（十三）本次可转债的受托管理人

公司与中金公司签订了《安克创新科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》，同意聘任中金公司作为本次可转债的受托管理人。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次可转债的投资者，均视同同意《受托管理协议》中关于发行人、受托管理人、可转债持有人权利义务的相关约定。

1-1-33

四、本次发行有关机构

（一）发行人：安克创新科技股份有限公司

法定代表人：阳萌联系人：张希、曾旖办公地址：湖南省长沙高新开发区尖山路39号长沙中电软件园有限公司一期七栋7楼701室

电话：0731-88706606传真：0731-88709537

（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人：中国国际金融股份有限公司

法定代表人：陈亮保荐代表人：彭文婷、胡健彬项目协办人：谭和（已转岗）项目组成员：潘志兵、黄浩、李冰、梁子奕、赵天浩、刘心悦、周蕾办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层电话：010-6505 1166传真：010-6505 1156

（三）发行人律师：北京市海问律师事务所

负责人：张继平经办律师：胡基、钱珍、黄珏办公地址：上海市南京西路1515号静安嘉里中心一座2605室电话：021-6043 5000传真：021-5298 5030

（四）审计机构：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

执行事务合伙人：邹俊

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经办注册会计师：张欢、张楠、郑紫云办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层电话：010-8508 5000传真：010-8508 5000

（五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司

法定代表人：张剑文经办人员：肖上贤、王皓立办公地址：深圳市南山区深湾二路82号神州数码国际创新中心东塔42楼电话：0755-8287 5018传真：0755-8287 2090

（六）申请上市的交易所：深圳证券交易所

办公地址：深圳市福田区莲花街道福田区深南大道2012号电话：0755-8866 8888传真：0755-8208 3295

（七）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办公地址：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28层电话：0755-2189 9999传真：0755-2189 9000

（八）主承销商收款银行：中国建设银行股份有限公司北京国贸支行户名：中国国际金融股份有限公司账号：11001085100056000400

五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系

（一）截至2024年12月31日，保荐机构及其子公司持有发行人或其控股股东、

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实际控制人、重要关联方股份的情况如下：

中金公司自营类（含做市）账户、融资融券专户持有发行人1,991,011股股份，中金公司资管业务管理的账户持有发行人538,785股股份，中国国际金融（国际）有限公司子公司CICC Financial Trading Limited持有发行人66股股份，中金基金管理有限公司管理的账户持有发行人158,651股股份，中国中金财富证券有限公司的融资融券账户持有发行人100股股份，中金公司及其子公司合计持有发行人2,688,613股股份，合计占发行人总股本的0.51%。发行人股东和谐成长二期（义乌）投资中心（有限合伙）的股权向上穿透至第5层后存在中国中金财富证券有限公司持股的情况，中国中金财富证券有限公司通过上述途径间接持有发行人股份比例为不超过0.001%。

中金公司作为安克创新本次发行的保荐机构（主承销商），严格遵守监管机构的各项规章制度，切实执行内部信息隔离制度，充分保障保荐机构的职业操守和独立性。中金公司建立了严格的信息隔离墙机制，包括各业务之间在机构设置、人员、信息系统、资金账户、业务运作、经营管理等方面的独立隔离机制及保密信息的管理和控制机制等，以防范内幕交易及避免因利益冲突产生的违法违规行为。

中金公司自营部门、资产管理部门及下属子公司持有发行人股份是依据其自身独立投资研究作出的决策，属于中金公司相关业务部门和机构的日常市场化行为，与本次项目保荐并无关联，不会影响保荐机构公正履行保荐职责。

除上述情况外，保荐机构及其子公司不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。

（二）截至2024年12月31日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐机构及保荐机构下属子公司股份的情况。

（三）截至2024年12月31日，保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况。

（四）中金公司控股股东为中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”或“上级股东单位”），截至2024年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约

40.11%的股权，同时，中央汇金的下属子公司中国建银投资有限责任公司、建投投资有限责任公司、中国投资咨询有限责任公司共持有中金公司约0.06%的股权。中央汇

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金为中国投资有限责任公司的全资子公司，中央汇金根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。截至2024年12月31日，根据发行人提供的资料及公开信息资料显示，中金公司上级股东单位与发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方之间不存在相互持股的情况，中金公司上级股东单位与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方之间不存在相互提供担保或融资的情况。

（五）截至2024年12月31日，除以上所述，保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。

保荐机构依据相关法律法规和公司章程，独立公正地履行保荐职责。

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第三节 发行人基本情况

一、发行人的股本总额及前十名股东持股情况

截至2024年12月31日，发行人股本总数为531,410,776股，发行人前十名股东持股情况如下：

单位：股

二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司的组织结构

公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号-创业板上市公司规范运作》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织架构。股东大会是公司的权力机

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构；董事会由股东大会产生，对股东大会负责，下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会；监事会是公司依法设立的监督机构，对股东大会负责，并向股东大会报告工作。截至2024年12月31日，公司组织结构具体如下图所示：

（二）重要权益投资情况

截至2024年12月31日，发行人重要子公司（指最近一年营业收入或净利润占发行人合并口径营业收入或净利润5%以上的子公司）共计6家，发行人重要权益投资情况如下表所示：

截至2024年12月31日，发行人重要子公司基本情况具体如下：

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1、海翼智新

（1）基本情况

（2）主要财务数据

单位：万元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

2、Anker HK

（1）基本情况

1-1-40

（2）主要财务数据

单位：万美元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

3、Anker UK

（1）基本情况

（2）主要财务数据

单位：万美元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

1-1-41

4、Fantasia

（1）基本情况

（2）主要财务数据

单位：万美元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

5、Anker Japan

（1）基本情况

1-1-42

（2）主要财务数据

单位：万日元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

6、PML US

（1）基本情况

（2）主要财务数据

单位：万美元

注：上述财务数据已按照企业会计准则的规定编制，并包含在公司经审计的合并财务报表中。

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三、控股股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东及实际控制人

截至2024年12月31日，阳萌先生直接持有公司232,666,200股股份，占公司总股本的43.78%，并通过远修咨询、远清咨询间接持有公司0.12%的股份，合计持有公司43.91%的股份，为公司的控股股东。截至2024年12月31日，贺丽女士直接持有公司19,535,100股股份，占公司总股本的3.68%，并通过远景咨询、远帆咨询间接持有公司0.37%的股份，合计持有公司

4.05%的股份。

截至2024年12月31日，阳萌先生和贺丽女士系夫妻关系，二者合计持有公司

47.96%的股份，阳萌先生任公司董事长，二者对于公司的经营决策均能够产生重大影响；因此，阳萌先生与贺丽女士为公司的共同实际控制人。

（二）控股股东及实际控制人的基本情况

阳萌先生，1982年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，身份证号码为 430111198205******。2006年2月至2011年7月，任Google Inc.高级软件工程师；2011年12月至2016年5月，任海翼有限首席执行官；2013年6月至今，任Road Travelled Holding Limited等公司董事；2016年5月至今任公司董事长。阳萌先生的其他兼职情况详见本节之“五、董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况”相关内容。

贺丽女士，1984年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，身份证号码为110105198410******。2009年至2018年，任Fantasia办公室主任；2011年12月至2016年5月，任海翼有限客服部负责人；2013年6月至今，任EternalDreamer Holding Limited等公司董事；2016年5月至2021年5月11日，任发行人董事；现任深圳市健胜体育发展有限公司执行董事兼总经理、北京零零无限科技有限公司董事、深圳爱与象象餐饮有限公司执行董事兼总经理。

（三）控股股东及实际控制人股票质押情况

截至2024年12月31日，阳萌先生、贺丽女士所持有的公司股票不存在被质押的情况。

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（四）公司上市以来控股权变动情况

公司上市以来，阳萌先生一直为公司的控股股东，阳萌先生和贺丽女士一直为公司共同实际控制人，控股权未发生变动。

（五）控股股东、实际控制人对其他企业的投资情况

截至2024年12月31日，除发行人及其子公司外，发行人控股股东、实际控制人控制的企业基本情况如下：

四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管理人员等承诺相关方做出的重要承诺及履行情况

（一）已作出的重要承诺及其履行情况

公司首次公开发行股票并在创业板上市时相关方作出的重要承诺及其履行情况详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《安克创新科技股份有限公司2023年年度报告》“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。

（二）本次发行的相关承诺事项

1、关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意

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见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等规定的要求，为保障中小投资者利益，公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺，具体内容如下：

（1）公司控股股东及实际控制人的承诺

为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司实际控制人作如下承诺：

“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、切实履行公司制定的有关填补即期回报措施，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，将依法承担相应责任；

3、自本承诺出具日至本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”

（2）公司董事、高级管理人员的承诺

为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员作如下承诺：

“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、承诺对本人相关的职务消费行为进行约束；

3、承诺不动用公司资产从事与本人所履行职责无关的投资、消费活动；

4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报

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措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”

2、发行人持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可转债的说明及承诺为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，发行人控股股东、实际控制人、持股5%以上股东（香港中央结算有限公司除外）、董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员承诺如下：

“1、如公司启动本次可转债发行，本人将按照《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日与本人及本人配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债；

2、若本人及本人配偶、父母、子女认购本次发行的可转换公司债券的，本人承诺，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守相关法律法规关于股票及可转换公司债券交易的规定；本人保证，本人及配偶、父母、子女将严格遵守《中华人民共和国证券法》关于短线交易的规定。

3、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，并承诺将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述规定或本承诺，应依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失，本人将依法承担赔偿责任；

4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

发行人独立董事出具了《关于认购可转换公司债券相关事项的承诺函》，承诺如下：

“1、本人及本人配偶、父母、子女承诺不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购；

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2、本人及本人配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，本人及本人配偶、父母、子女将依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失的，本人及本人配偶、父母、子女将依法承担赔偿责任。”

3、发行人出具的《关于持续满足累计债券余额不超过净资产50%的承诺》

发行人就本次可转债发行相关事项作出如下承诺：

“安克创新科技股份有限公司将综合考虑资金需求、净资产情况、资本结构、偿债能力、市场情况等因素，确保自公司申报向不特定对象发行可转换公司债券项目后，每一期末持续满足发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的50%的要求。”

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第四节 财务会计信息与管理层分析

一、最近三年财务报表审计情况

（一）审计意见

公司2022年度、2023年度和2024年度财务报告已经审计机构毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了毕马威华振审字第2304919号、毕马威华振审字第2406737号和毕马威华振审字第2516021号无保留意见审计报告。公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制财务报表。公司财务报表符合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

本公司提醒投资者阅读财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务信息。

（二）重要性水平的判断标准

公司根据自身业务特点和所处行业，从项目性质及金额两方面判断与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目的性质是否属于日常活动、显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量，是否会引起特别的风险。在判断项目金额大小的重要性时，公司主要综合考虑该项目金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等直接相关项目金额的比重是否较大或占所属报表单列项目金额的比重是否较大。具体而言，利润指标为公司重要业绩衡量指标，因此选用经常性业务的税前利润作为计算基准数，百分比为5%。

二、最近三年会计政策及会计估计变更

（一）会计政策变更

1、2022年重要会计政策变更

（1）《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）

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1）试运行销售的会计处理规定根据该规定，公司将固定资产达到预定可使用状态前以及研发过程中产出的产品或副产品对外销售（以下统称“试运行销售”）取得的收入和成本，按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定分别进行会计处理，计入当期损益，而不再将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。2）关于亏损合同的判断规定根据该规定，公司在判断亏损合同时，估计履行合同的成本中应包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。

采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

（2）《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）1）关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理规定根据该规定，对于按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》等规定分类为权益工具的金融工具（如分类为权益工具的永续债等），相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，公司作为发行方在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。

采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。2）关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理规定根据该规定，公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。对于修改延长或缩短了等待期的，公司按照修改后的等待期进行上述会计处理。

1-1-50

采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

2、2023年重要会计政策变更

（1）《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）财政部于2022年11月30日发布实施《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），根据其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用《企业会计准则第18号——所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。公司对于2022年1月1日至首次执行日（2023年1月1日）之间发生的适用该规定的单项交易按照该规定进行了追溯调整。对于2022年1月1日因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。上述会计政策对公司2023年12月末合并资产负债表、2023年度合并利润表各项目的影响汇总如下：

单位：万元

上述会计政策对公司2022年初、2022年末合并资产负债表和2022年度合并利润表各项目的影响汇总如下：

1-1-51

单位：万元

（2）《企业会计准则第25号——保险合同》（财会[2020]20号）《企业会计准则第25号——保险合同》（财会[2020]20号）取代了2006年印发的《企业会计准则第25号——原保险合同》和《企业会计准则第26号——再保险合同》，以及2009年印发的《保险合同相关会计处理规定》（财会[2009]15号）。

公司未发生保险相关交易，采用上述规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。

3、2024年重要会计政策变更

（1）《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号）（以下简称“解释第17号”）

根据解释第17号的规定，公司在对负债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日是否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利（以下简称“推迟清偿负债的权利”），而不考虑公司是否有行使上述权利的主观可能性。

对于公司贷款安排产生的负债，如果公司推迟清偿负债的权利取决于公司是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称“契约条件”），公司在对相关负债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，而不考虑公司在资产负债表日之后应遵循的契约条件的影响。

对于公司在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的负债，若公司按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则不影响该项负债的流动性

1-1-52

划分；反之，若上述选择权不能分类权益工具，则会影响该项负债的流动性划分。

采用上述规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。

（2）《企业会计准则解释第18号》（财会[2024]24号） （以下简称“解释第18号”）中“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定根据解释第18号的规定，公司自2024年1月1日起将计提的保证类质保费用计入主营业务成本，采用该规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。

（二）会计估计变更

报告期内，公司不存在重要会计估计变更的情况。

（三）重大会计差错更正

报告期内，公司不存在重大会计差错更正的情况。

三、最近三年财务报表

2022年度、2023年度和2024年度财务数据均摘自于各年度经审计的财务报表，其中涉及追溯重述的，采用重述后的财务数据。

（一）合并资产负债表

单位：万元

1-1-53

1-1-54

注：根据《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），公司对于2022年1月1日至首次执行日（2023年1月1日）之间发生的适用该规定的单项交易按照该规定进行了追溯调整，2022年度数据已重述，具体详见本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“二、最近三年会计政策及会计估计变更”之“（一）会计政策变更”之“2、2023年重要会计政策变更”，下同。

（二）合并利润表

单位：万元

1-1-55

1-1-56

注：2024年5月，公司完成资本公积转增股本，共发行新股121,957,567股，上表中每股收益以各期报告披露数据列示，不考虑资本公积转增股本对相关年度的追溯调整，下同

（三）合并现金流量表

单位：万元

1-1-57

四、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况

（一）合并财务报表的编制基础

1、编制基础

公司以持续经营为基础编制财务报表。

2、合并报表的编制方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括公司及公司控制的子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断公司是否拥有对被投资方的权力时，公司仅考虑与被投资方相关的实质性权利（包括公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利）。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始

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日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。当子公司所采用的会计期间或会计政策与公司不一致时，合并时已按照公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

（二）合并财务报表范围

截至2024年12月31日，纳入公司合并报表范围的公司情况具体如下：

1-1-59

1-1-60

1-1-61

注：除以上子公司外，公司在2024年新增纳入合并范围的5家结构化主体，子公司深圳海翼翱翔科技有限公司作为委托人参与这些结构化主体的经营，对其实施控制，故将其纳入公司合并财务报表的合并范围

（三）公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明

1、2024年公司合并范围的变化情况

（1）合并报表范围增加情况

1-1-62

注：除以上子公司外，公司在2024年新增纳入合并范围的5家结构化主体，子公司深圳海翼翱翔科技有限公司作为委托人参与这些结构化主体的经营，对其实施控制，故将其纳入公司合并财务报表的合并范围

（2）合并报表范围减少情况

1-1-63

2、2023年公司合并范围的变化情况

（1）合并报表范围增加情况

（2）合并报表范围减少情况

3、2022年公司合并范围的变化情况

（1）合并报表范围增加情况

1-1-64

（2）合并报表范围减少情况

五、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

发行人报告期内主要财务指标如下表所示：

1-1-65

注：上述各指标计算公式如下：

①流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

③资产负债率=负债总计/资产总计

④归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额，归属于母公司所有者的每股净资产以各期报告披露数据列示，不考虑资本公积转增股本对相关年度的追溯调整，下同

注：上述各指标计算公式如下：

①应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额

②存货周转率=营业成本/存货平均账面余额

③息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

④利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

⑤每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

⑥每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本

⑦每股经营活动现金净流量、每股净现金流量以各期报告披露数据列示，不考虑资本公积转增股本对相关年度的追溯调整，下同

（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益

公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产

1-1-66

收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43号）（适用于2022年度）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（2023年修订）（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕65号）（适用于2023年度及2024年度）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

（三）公司最近三年非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43号）（适用于2022年度）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（2023年修订）（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕65号）（适用于2023年度及2024年度）的规定，公司最近三年非经常性损益明细如下表所示：

单位：万元

1-1-67

六、财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司资产按流动性划分的构成情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司资产总额分别为1,013,261.13万元、1,277,670.12万元和1,660,370.73万元，随着经营规模的扩大，公司的总资产规模不断增长。

报告期各期末，公司流动资产占总资产的比重分别为69.17%、71.81%和74.49%，占比相对较高。2023年，由于公司经营规模的扩大和净利润的增加，货币资金、应收账款及存货金额均有所上升，使得公司流动资产占比略有上升。2024年，公司营业收入持续增长，公司货币资金、存货和其他流动资产金额有所增加，因此流动资产占比有所上升。

1-1-68

1、流动资产构成及其变动分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元，%

公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货、其他流动资产等；报告期各期末，上述五项资产合计占流动资产的比重均在95%以上。公司主要流动资产的分析具体如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金分别为94,555.24万元、206,528.65万元和253,358.39万元，占流动资产的比例分别为13.49%、22.51%和20.49%，主要由银行存款和其他货币资金构成，具体情况如下：

单位：万元

1-1-69

报告期各期末，公司银行存款余额变动的主要原因系：1）公司在保有适量货币资金的同时，为提高资金使用效率进行现金管理，申购或赎回理财产品；2）公司日常经营活动现金流入或流出变动。2023年末，公司银行存款较2022年末增加94,653.88万元，主要系2023年公司净利润规模增加、营运资金周转效率提升使得经营活动现金净流入稳定，以及投资活动流出的资金减少所致。2024年末，公司货币资金与2023年末有所增加，主要系2024年公司净利润规模增长，且应收账款回款较快，经营活动产生的现金净流入金额较2023年增加所致。

报告期各期末，公司其他货币资金主要为存放于第三方支付平台和证券结算账户随时可支取的款项、作为质押开立应付票据和海关保函保证金等，具体情况如下：

单位：万元

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产分别为172,021.90万元、139,747.07万元和233,070.76万元，占流动资产的比例分别为24.54%、15.23%和18.85%，主要为股权投资以及公司为提高资金使用效率而购买的风险较低的理财产品，具体情况如下：

单位：万元

1-1-70

上表中的理财产品主要系公司为提高资金使用效率而购买的风险较低的银行理财、资管计划、信托产品等。股权投资主要包括：1）因公司于Navitas（股票代码“NVTS”）上市前对其开展的投资而形成，2021年10月NVTS在纳斯达克股票市场上市后，公司将该笔股权投资作为交易性金融资产核算；2）2024年末，因公司持有美芯晟科技（北京）股份有限公司、江西赣锋锂电科技股份有限公司和深圳市华曦达科技股份有限公司股权预期在一年内处置，公司将其由其他非流动金融资产重分类至交易性金融资产。未到期远汇合约主要系公司采用普通外汇远期合约工具开展套期保值业务以合理规避、对冲与日常生产经营密切相关的外汇风险，截至2024年末，公司未指定套期工具的尚未交割外汇远期合约计入交易性金融资产3,923.13万元。2022年末和2023年末，交易性金融资产余额的变动主要系公司为提高资金使用效率进行现金管理，申购或赎回各类理财产品所致。2024年末，公司交易性金融资产较2023年末有所增加，主要系：1）由于经营规模的扩大，公司经营活动产生的现金净流入有所增长，为提高资金使用效率，公司购买的银行理财产品金额有所增加；2）因公司持有美芯晟科技（北京）股份有限公司、江西赣锋锂电科技股份有限公司和深圳市华曦达科技股份有限公司股权预期在一年内处置，公司将其由其他非流动金融资产重分类至交易性金融资产，使得2024年交易性金融资产中股权投资有所上升。

（3）衍生金融资产

2022年末，公司存在衍生金融资产余额，金额分别为60.47万元，占流动资产的比例分别为0.01%，为已指定为套期工具的尚未到期外汇远期合约。2023年末及2024年末，公司衍生金融资产金额为0。

（4）应收账款

1）应收账款变动情况

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元

1-1-71

报告期各期末，公司应收账款余额分别为128,679.65万元、160,895.44万元和174,365.23万元，随营业收入规模的持续增长而变动。2）坏账计提情况分析报告期各期末，公司以预期信用损失为基础，计提应收账款减值准备，具体情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司应收账款坏账准备金额分别为6,436.39万元、8,113.68万元和8,945.22万元，计提比例分别为5.00%、5.04%和5.13%，均为按组合计提的坏账准备。

3）坏账计提与同行业可比公司对比情况

①同行业可比公司的选取依据、选取范围及合理性

公司从同行业公司的所属行业、产品类型及应用领域、客户分布、业务模式及规模、信息披露的完整性等角度考虑选取同行业可比公司。绿联科技、华宝新能、睿联技术、科沃斯及小米集团与公司单个或多个产品品类相同或相似，但由于小米集团的主营业务范围较为广泛，包括智能手机、IOT与生活消费产品、互联网服务等，其产品类型及应用领域、业务模式及规模等与公司存在一定差异；综合考虑后，公司选取绿联科技、华宝新能、睿联技术、科沃斯作为财务数据对比的同行业可比公司。

②公司应收账款坏账计提比例与同行业可比公司对比如下：

1-1-72

注：2024年11月，睿联技术首次公开发行股票终止，未披露2024年度财务数据，下同

2022年末、2023年末，科沃斯对其客户A按单项计提坏账准备9,867.42万元，导致可比公司应收账款坏账计提比例均值提高，公司计提比例略低于可比公司均值。2024年末，公司应收账款坏账计提比例与同行业可比公司均值不存在重大差异。公司的坏账准备计提合理。4）账龄情况分析

单位：万元

报告期各期末，公司账龄在1年以内（含1年）的应收账款余额占比均超过99%。报告期内，公司应收账款回款情况良好，应收账款质量相对较高。

5）应收账款前五名情况

报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：

单位：万元

1-1-73

注1：上表中受同一实际控制人控制的客户，已合并计算其应收账款余额；注2：湖南炬神电子有限公司为公司的外协厂，2023年末的应收账款余额系向其销售电芯、IC芯片等形成；于合并报表层面，针对公司向外协厂商销售电芯等再向其采购产成品这一业务安排，为了在报表上客观反映公司产品销售收入，公司将该等电芯、IC芯片等销售收入及成本进行了抵销，该会计处理自IPO以来保持一贯性。

报告期各期末，应收账款余额前五名合计占比分别为50.97%、50.84%和40.19%。公司应收账款主要欠款方为Amazon、Walmart、Directed Electronics Australia Pty Ltd、Best Buy、湖南炬神电子有限公司等，其信用情况良好。

（5）预付款项

报告期各期末，公司预付款项余额分别为6,910.00万元、1,667.50万元和1,695.53万元，占流动资产比例分别为0.99%、0.18%和0.14%。报告期各期末，公司预付款项占流动资产的比例较低，主要为预付给供应商的货款等。

1-1-74

（6）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应收款净额分别为4,580.44万元、9,445.66万元和12,661.22万元，占流动资产比例分别为0.65%、1.03%和1.02%，主要为存放于办公楼出租方和海关的押金保证金、员工用于日常差旅及其他经营活动的零星备用金、已交割未结算远汇合约等。2023年末及2024年末，公司其他应收款中的关联方借款余额分别为3,339.31万元、2,656.06万元，主要系2023年转让全资子公司湖南海翼电子商务有限公司部分股权后，该公司成为本公司的参股公司，对本公司尚未偿付的借款被动形成关联方借款余额。报告期各期末，其他应收款余额的具体内容如下：

单位：万元

（7）存货

单位：万元

1-1-75

报告期各期末，公司存货的账面价值分别为147,979.07万元、241,131.10万元和323,355.42万元，占各期流动资产的比例分别为21.11%、26.28%和26.15%。2023年末及2024年末公司存货余额增加，主要系公司业务规模扩大以及公司在2023年底以来新推出了多款储能产品、智能影音产品等，为确保市场供应稳定，公司主动增加备货所致。报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

报告期内，公司采取“自主研发设计+外协生产”的模式，不从事具体生产，存货由库存商品和发出商品构成。报告期各期末，公司库存商品账面余额分别为158,337.26万元、252,948.82万元和332,128.86万元，占各期末存货账面余额的比例分别为99.19%、99.08%和98.92%；公司发出商品主要为向京东等客户已发货但尚未确认收入的产品，金额占比较小。

报告期各期末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，公司存货库龄整体较短，库龄在180天以内的存货占存货账面余额的比例均在95%左右。库龄在360天以上的存货占比较低，分别为1.94%、0.68%、

0.72%。

1-1-76

（8）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为152,540.18万元、166,193.86万元和247,193.61万元，占流动资产比例分别为21.76%、18.11%和19.99%。公司其他流动资产主要包括银行定期存单、国债逆回购理财产品、应收出口退税与待抵扣进项税等；其中，定期存单及国债逆回购理财产品系公司为提高资金使用效率进行现金管理而购买的低风险金融产品，固息票据系公司为提高境外资金使用效率而购买的低风险美元理财产品；报告期各期末，公司应收出口退税金额较高，主要系公司外销占比较高且外销收入规模持续增长所致。

2、非流动资产构成及其变动分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元，%

1-1-77

随着公司经营规模的扩大，公司非流动资产逐年增长。报告期各期末，公司非流动资产分别为312,370.57万元、360,174.52万元和423,615.79万元，主要为长期股权投资、在建工程、其他非流动金融资产、其他非流动资产等。

（1）长期股权投资

公司长期股权投资全部为对联营企业的投资，具体情况如下：

单位：万元

注1：深圳每食乐餐饮管理有限公司已于2023年10月26日注销；注2：2024年8月，公司对外转让所持上海飞智电子科技有限公司全部股权；注3：2024年末，杭州方便电科技有限公司已停止经营，公司对杭州方便电科技有限公司相应计提了长期股权投资减值准备，期末该项长期股权投资账面价值为0

报告期各期末，公司长期股权投资账面金额分别为36,640.86万元、51,707.46万

1-1-78

元和52,543.53万元，占非流动资产的比例分别为11.73%、14.36%和12.40%。2023年末，长期股权投资账面金额进一步增加，主要系：1）致欧家居科技股份有限公司于2023年6月在深交所创业板上市，IPO募集资金到位后，其所有者权益增加；2）本期转让全资子公司湖南海翼电子商务有限公司部分股权后，该公司成为本公司参股公司，纳入长期股权投资核算；3）2023年8月，公司新增对深圳天顶星智能信息技术有限公司的投资。2024年末，公司长期股权投资账面金额主要因被投资公司盈利而略有增长。

（2）其他非流动金融资产

报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为99,249.73万元、115,242.88万元和127,032.72万元，占非流动资产的比例分别为31.77%、32.00%和29.99%。报告期各期末，公司其他非流动金融资产主要为公司对外股权投资，具体内容如下：

单位：万元

1-1-79

注1：本表中的中航信托理财产品指2021年6月21日，公司认购的招商银行代销的《中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划》，认购金额为人民币1亿元，认购期限为356天。截至本募集说明书签署日，该信托产品全部本金及部分利息未能如期兑付，公司已成立专项工作小组维护公司合法权利，以最大程度减少潜在损失。基于谨慎性原则，公司依据折现现金流量的方法对该信托产品的公允价值进行了评估，截至2024年末，累计计提了5,542.31万元的公允价值变动损失。注2：广州市拿火信息科技有限公司为发行人参股公司LAVA GROUP INCORPORATED（发行人持股比例为5.00%）通过协议控制以VIE结构持有的主要境内运营子公司。

2023年末，其他非流动金融资产账面余额有所增加，主要系上海南芯半导体科技股份有限公司于2023年4月在上交所科创板上市，其截至2023年末的公允价值较2022年末有所上升所致。2024年末，公司其他非流动金融资产账面余额较2023年末有所增长，主要系公司持有的上海南芯半导体科技股份有限公司的股权价值因二级市场波动而有所上升以及新增投资星迈新科技（苏州）有限公司所致。

（3）投资性房地产

公司的投资性房地产系公司将位于长沙总部的部分房产暂时对外出租形成，总体规模较小。报告期各期末，公司投资性房地产分别为1,338.01万元、1,248.31万元和1,158.61万元，占非流动资产的比重分别为0.43%、0.35%和0.27%。

（4）固定资产

报告期各期末，公司固定资产情况如下：

单位：万元

1-1-80

公司固定资产主要为房屋建筑物与电子设备。报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为10,046.84万元、10,679.81万元和12,731.60万元，占非流动资产的比重分别为3.22%、2.97%和3.01%。

公司各类固定资产的折旧计提政策与可比公司对比如下：

如上表所示，公司对各类固定资产的折旧计提政策与可比公司不存在较大差异，公司固定资产折旧计提合理。报告期各期末，公司固定资产使用情况良好，无减值迹象，公司未计提固定资产减值准备。

1-1-81

（5）在建工程

2024年末，公司向深圳市润雪实业有限公司购买的房产已完成交付并进入装修阶段，预付购楼款项转入在建工程进行核算，因此期末公司在建工程账面价值为149,276.17万元。

（6）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为10,517.92万元、13,305.40万元和11,627.48万元，占非流动资产的比例分别为3.37%、3.69%和2.74%。2023年末，公司使用权资产较2022年末有所增加，主要系新增办公租赁场地的影响；2024年末，公司使用权资产账面价值较2023年末有所减少主要系计提使用权资产折旧的影响。

（7）无形资产

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为2,039.60万元、2,238.34万元和3,722.44万元，占非流动资产的比例分别为0.65%、0.62%和0.88%。公司的无形资产主要为外购的财务费控系统、运输管理系统等企业运营管理软件和专利权。报告期内，随着经营规模的扩大，公司外购的企业运营管理软件相应增加；2024年，公司购买专利权相关资产，使得无形资产金额有所上升。报告期各期末，公司无形资产账面价值的构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司将无形资产按直线法在预计使用寿命内摊销，无形资产中软件系统、专利权的摊销年限为10年。公司的无形资产报告期内使用情况良好，无减值迹象，未计提减值准备。

（8）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用明细如下：

1-1-82

单位：万元

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为3,455.59万元、3,642.61万元和2,891.42万元，占非流动资产的比例分别为1.11%、1.01%和0.68%，主要包括装修费、软件使用费、专利风险管理平台会员费等。

（9）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产明细如下：

单位：万元

注：上表中的递延所得税资产明细以抵消后的净额列示。

报告期各期末，公司递延所得税资产分别为24,980.43万元、36,794.30万元和

1-1-83

54,385.76万元，占非流动资产的比例分别为8.00%、10.22%和12.84%。递延所得税资产主要由应付职工薪酬、合并报表范围内子公司的可抵扣亏损、资产/信用减值准备、内部交易未实现利润等项目引起的可抵扣暂时性差异形成。2023年末，公司递延所得税资产的增长主要受内部交易未实现利润增加的影响。2024年末，公司递延所得税资产的增长主要系应付职工薪酬、内部交易未实现利润和预计负债增加所致。

（10）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产明细如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他非流动资产账面金额分别为124,101.58万元、125,315.41万元和8,246.07万元，占非流动资产的比例分别为39.73%、34.79%和1.95%。2021年12月，公司与深圳市润雪实业有限公司签订《深圳市房地产买卖合同（预售）》，约定向其购买房产用于办公和项目建设。2022年末、2023年末，公司其他非流动资产的余额主要由向深圳市润雪实业有限公司分期支付的购房款形成。2024年末，公司其他非流动资产主要为公司购置前述房产产生的待抵扣的进项税额。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债按流动性划分的构成情况如下：

单位：万元，%

1-1-84

报告期各期末，公司负债总额分别为318,801.82万元、461,540.17万元和745,918.80万元，呈上升趋势。流动负债是公司负债主要组成部分，报告期各期末，公司流动负债占各期末负债总额的比例分别为67.24%、74.12%和79.12%。

1、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元，%

报告期各期末，流动负债分别为214,370.19万元、342,116.62万元和590,151.19万元。公司流动负债主要由应付账款、应付职工薪酬、其他应付款构成，报告期各期末，上述三项流动负债账面价值合计占流动负债的比例均超过60%。

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款余额分别为15,899.03万元、26,977.85万元和45,337.44万元，占各期末流动负债的比例分别为7.42%、7.89%和7.68%。报告期各期末，公司短期借款明细如下：

1-1-85

单位：万元

公司的短期借款由信用借款、质押借款和已贴现未到期的银行承兑汇票构成。其中已贴现未到期的银行承兑汇票系公司部分内部交易采取银行承兑汇票的方式结算，对于已贴现而尚未到期的部分，重分类至短期借款科目。2024年末，公司短期借款金额有所上升，主要原因系：1）2024年，公司新增渣打银行信用借款约1.40亿元，用于补充流动资金；2）2024年，公司向中国银行新增质押借款5,814.28万港元，以作为外汇远期合约工具交易的保证金。

（2）交易性金融负债

报告期各期末，公司交易性金融负债的金额分别为0万元、730.19万元和4,190.38万元，占流动负债的比例较低。公司采用普通外汇远期合约工具开展套期保值业务以合理规避、对冲与日常生产经营密切相关的外汇风险，截至2024年末，未指定为套期工具的未交割的外汇远期合约计入交易性金融负债4,190.38万元。

（3）衍生金融负债

报告期各期末，公司衍生金融负债的金额分别为0万元、4,063.48万元和1,105.98万元，占流动负债的比例较低。公司境外销售收入占比较高，且主要以外币结算，为应对汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，公司采取普通外汇远期合约工具对外币汇率风险开展不以盈利为目的的套期保值业务。2023年末和2024年末，公司衍生金融负债4,063.48万元和1,105.98万元为公司持有的指定为套期工具的尚未交割的外汇远期合约的期末公允价值，公允价值根据金融机构月末提供的金融市场公允价值估值报告评估确定。

（4）应付票据

报告期各期末，公司应付票据明细情况如下：

1-1-86

单位：万元

报告期各期末，公司应付票据分别为5,635.76万元、39,362.96万元和46,754.17万元，占流动负债的比例分别为2.63%、11.51%和7.92%。公司与供应商采取应付票据和银行存款相结合的结算方式，应付票据余额的变动主要受公司采购情况及与供应商当年的结算方式影响。2023年末，一方面，公司业务规模扩大以及年末新品推出主动增加备货，向供应商采购的金额有所上升；另一方面，公司为提高资金周转效率，进一步推行票据结算方式，综合导致期末应付票据金额有较大幅度上升。2024年末，公司应付票据金额较2023年末有所上升，主要系公司向供应商采购规模上升，应付供应商的票据金额相应增加所致。

（5）应付账款

报告期各期末，公司应付账款分别为72,912.06万元、115,926.99万元和177,835.92万元，占流动负债的比例为34.01%、33.89%和30.13%。主要为应付供应商的货款。报告期各期末，公司应付账款余额随业务规模的持续扩大呈增长趋势。2023年末，一方面，公司业务规模扩大以及年末新品推出主动增加备货，向供应商采购的金额有所上升；另一方面，公司为提高资金周转效率，与部分供应商协商后发行人进一步改善供应商信用期，导致期末应付账款余额有所增加。2024年末，公司应付账款余额较2023年末上升，主要系2024年公司推出了多款新品，营业收入增长较快，为确保产品供应的稳定性，公司备货有所增加，2024年第四季度采购金额上升，期末应付账款余额有所增加所致。

（6）合同负债

报告期各期末，公司合同负债金额分别为9,368.18万元、13,741.50万元和15,466.40万元，占各期末流动负债的比例分别为4.37%、4.02%和2.62%，金额及占比较小，主要为预收客户货款。2023年末及2024年末，受独立站销售收入增加的影响，已收款但尚未确认收入形成的合同负债有所增加。

1-1-87

（7）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为39,185.45万元、60,664.75万元和137,665.70万元，占各期末流动负债的比例分别为18.28%、17.73%和23.33%，主要包括短期薪酬和一年内支付的长效激励奖金。2022年末及2023年末，公司应付职工薪酬整体呈增长态势，主要由于公司经营规模扩大、员工薪酬增加所致。2024年末，公司应付职工薪酬较2023年末有所上升，主要原因系公司人员规模持续增长，工资薪金有所增加，且公司当年经营情况良好，期末应发放的奖金金额也有所上升。

（8）应交税费

报告期各期末，公司应交税费分别为8,795.46万元、26,810.69万元和40,103.94万元，占各期末流动负债的比例分别为4.10%、7.84%和6.80%，主要为当期应交所得税。

（9）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应付款分别为34,942.06万元、37,726.77万元和72,856.00万元，占流动负债的比例分别为16.30%、11.03%和12.35%。其他应付款主要内容为期末暂未支付的物流及海关费用、营销费用、研发费用、保证金及押金等。2024年末，公司其他应付款金额较2023年末有所上升，主要系随着公司营收规模的扩大，物流及海关费用、营销费用等金额持续增加，导致期末应付的相关费用金额有所上升。

（10）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债具体构成明细如下：

1-1-88

单位：万元

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为16,182.95万元、6,714.09万元和19,660.78万元，占流动负债的比例分别为7.55%、1.96%和3.33%，主要为一年内到期的长期借款和租赁负债。2023年末，因向中国进出口银行申请的长期借款已到期归还，公司一年内到期的非流动负债金额较2022年末显著下降。2024年末，公司长期借款中14,244.38万元将于一年内到期，因此一年内到期的非流动负债较2023年末有所增加。

（11）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债分别为11,449.24万元、9,397.35万元和29,174.49万元，占各期末流动负债的比例分别为5.34%、2.75%和4.94%，主要为预提销售产品退回的应付退货款。附有销售退回条件的商品销售后，公司需要承担无理由退货或因质量原因等产生的退货义务，公司已根据一定周期内的平均退货率来合理估计预计销售退回产生的应付退货款。

2、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

单位：万元，%

1-1-89

报告期各期末，非流动负债分别为104,431.63万元、119,423.55万元和155,767.61万元。公司非流动负债主要由长期借款、长期应付职工薪酬构成，报告期各期末，上述两项账面价值合计占非流动负债的比例分别为75.86%、74.81%和72.15%。

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款余额分别为61,070.00万元、61,070.00万元和92,491.50万元，占非流动负债比例分别为58.48%、51.14%和59.38%，是公司非流动负债的重要组成部分。2022年末，公司长期借款为61,070.00万元，主要系因购买房产向中国银行和工商银行借入的固定资产贷款。2024年，公司长期借款较2023年末有所上升，主要系公司新增借款用于支付购置房产尾款所致。

（2）应付债券

报告期各期末，公司应付债券余额分别为314.15万元、0万元和0万元，占非流动负债比例较低。公司报告期内的应付债券为子公司Anker Japan 2020年通过银行向合格投资者发行的2亿日元的公司债券，期限为5年，每半年还本付息一次，票面利率为0.02%；该债券已于2023年清偿完毕，因此2023年末及2024年末公司应付债券余额为0万元。

（3）租赁负债

公司自2021年1月1日起适用新租赁准则，将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。2022年末、2023年末和2024年末，公司的租赁负债分别为4,799.50万元、6,924.93万元和6,289.85万元。

（4）长期应付职工薪酬

报告期各期末，公司长期应付职工薪酬分别为18,147.03万元、28,273.61万元和19,888.06万元，占非流动负债比例分别为17.38%、23.68%和12.77%，主要系公司为充分调动员工的工作积极性而设立的长期奖金计划。2024年末，公司长期应付职工薪

1-1-90

酬较2023年末有所下降，主要系期末95,196.45万元的奖金应于一年内支付，重分类至应付职工薪酬所致。

（5）预计负债

报告期各期末，公司预计负债分别为7,283.27万元、7,950.55万元和18,493.73万元，占各期末非流动负债的比例分别为6.97%、6.66%和11.87%，主要为未决诉讼、合同履约预计负债、租赁复原费等，具体情况如下。

单位：万元

2024年末，公司预计负债金额较2023年末有所上升，主要系公司综合公司诉讼案件所处阶段、法律条款、对方主张的赔偿金额、法律意见等因素后，合理估计诉讼中可能承担的损失，以此计提的未决诉讼相关的预计负债有所增加所致，未决诉讼相关预计负债详见本节“十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况”之“（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项”之“3、未决诉讼计提情况”。

（6）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为2,798.74万元、2,602.84万元和2,406.94万元，均为政府补助款，占各期末非流动负债的比例分别为2.68%、2.18%和1.55%。

（7）递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债具体构成如下：

单位：万元

1-1-91

注：上表中的递延所得税负债明细以抵消后的净额列示。

报告期各期末，公司递延所得税负债分别为10,018.93万元、12,601.62万元和16,197.54万元，占各期末非流动负债的比例分别为9.59%、10.55%和10.40%。公司递延所得税负债的变动主要为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的公允价值变动、应收退货成本、视同应税收入的预扣税引起的应纳税暂时性差异形成。

（三）偿债能力分析

1、公司的偿债能力和流动性风险

报告期内，公司主要偿债指标及流动性指标如下：

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为139,263.61万元、197,001.98万元和251,158.73万元，利息保障倍数分别为104.00倍、68.92倍和85.59倍。报告期内，公司各项偿债能力指标良好，无法偿还债务的风险较小。

2、可比公司偿债能力、流动性指标对比

报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力、流动性指标对比情况如下：

1-1-92

由上表对比可见，2022年末，因华宝新能2022年完成IPO，货币资金大幅增加，导致上述同行业可比公司均值发生显著变化，2022年末，公司流动比率略低于可比公司均值。2023年末，一方面，公司业务规模扩大以及年末新品推出主动增加备货，向供应商采购的金额有所上升；另一方面，公司为提高资金周转效率，与部分供应商协商适度放宽了信用期、进一步推行票据结算方式，导致2023年末公司应付票据、应付账款较2022年末有较大幅度上升，流动比率和速动比率有所下降，低于可比公司均值，但仍维持在较为良好的水平。2024年末，公司流动比例与速动比率低于同行业可比公司均值，资产负债率高于同行业可比公司均值，主要原因系：1、公司业务规模持续扩大，不断向市场推出新品，为确保市场供应稳定而增加备货，当期采购金额及2024年末应付账款金额上升；2、2024年公司经营情况良好，业务发展速度较快，员工人数有所增加，2024年末应付职工薪酬金额有所上升。报告期内，整体而言，公司资产负债结构较为合理，不存在对正常生产经营有重大影响的或有负债，偿债能力较强。

1-1-93

（四）最近一期末的财务性投资情况

1、财务性投资的认定

根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向不特定对象发行可转债的：

“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”

根据中国证监会2023年2月发布的《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》，关于财务性投资认定标准，主要有如下适用意见：

“（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

（3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

（4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

（6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。”

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2、本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资的情况2023年6月15日，公司召开第三届董事会第十二次会议，首次审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。自本次发行的董事会决议日前六个月（2022年12月15日）至本次募集说明书签署日，公司不存在新投入和拟投入的财务性投资，包括但不限于：投资类金融业务；投资金融业务；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

3、最近一期末财务性投资情况分析

截至2024年12月31日，公司财务性投资情况具体分析如下：

单位：万元

（1）货币资金

公司货币资金主要由银行存款、现金及保证金构成，不属于财务性投资。

（2）交易性金融资产

截至2024年末，公司交易性金融资产由股权投资、风险较低的理财产品和未到期远汇合约构成。其中，理财产品系公司为充分利用闲置资金、提升资金使用效率而购买的安全性较高、流动性较强、风险较低的金融产品，不属于财务性投资；截至2024

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年末，该部分理财产品金额为223,215.36万元。股权投资由公司于Navitas（股票代码“NVTS”）上市前对其进行的投资形成，2021年10月NVTS在纳斯达克股票市场上市后，公司将该笔股权投资作为交易性金融资产核算；因公司持有美芯晟科技（北京）股份有限公司、江西赣锋锂电科技股份有限公司和深圳市华曦达科技股份有限公司股权预期在一年内处置，因此该部分股权由其他非流动金融资产重分类至交易性金融资产，使得2024年末交易性金融资产中股权投资金额增加；截至2024年末，股权投资期末余额为5,932.27万元，全部认定为财务性投资。

截至2024年末，公司持有未到期远汇合约3,923.13万元，系因采用普通外汇远期合约工具对外币汇率风险开展不以盈利为目的的套期保值业务所产生，不属于财务性投资。

（3）其他应收款

公司其他应收款主要为存放于办公楼出租方和海关的押金保证金、员工用于日常差旅及其他经营活动的零星备用金及公司对外转让湖南海翼电子商务有限公司的部分股权后被动形成的关联方借款等，不涉及财务性投资。

（4）其他流动性资产

其他流动资产主要包括银行定期存单、应收出口退税与待抵扣进项税金等，不涉及财务性投资。

（5）长期股权投资

截至2024年末，公司长期股权投资科目下的情况如下：

单位：万元

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1-1-97

杭州方便电科技有限公司、深圳天顶星智能信息技术有限公司、SHULEX LTD.属于公司的同行业或上下游产业链公司，与公司业务具有协同性，对上述公司的投资系符合公司主营业务及战略发展方向的产业投资，不属于财务性投资；湖南海翼电子商务有限公司原属于发行人全资子公司，纳入发行人合并财务报表，2023年发行人转让该公司部分股权后，该公司成为发行人参股公司，发行人在该事项中不存在新增对外投资的情况，对该公司的长期股权投资系转让部分股权后被动形成，且该公司从事的电商代运营业务与发行人从事的跨境电商业务具有协同性，不属于财务性投资。长期股权投资科目中的其他投资项目拟认定为财务性投资，截至2024年末，合计金额为42,633.34万元。

（6）其他非流动金融资产

其他非流动金融资产为公司对外股权投资以及中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划，具体情况如下：

单位：万元

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上述对外股权投资中，对广州蓝深科技有限公司、深圳市智岩科技有限公司、Etop Group Limited、广州市拿火信息科技有限公司、深圳市倍思奇创新科技有限公司、北京零零无限科技有限公司、深圳波赛冬网络科技有限公司、杭州和谐超越三期股权投资合伙企业（有限合伙）的投资为财务性投资。除上述企业外，其他公司均属于发行人的同行业或上下游产业链公司，与发行人的业务具有协同性，对上述公司的投资

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系符合发行人主营业务及战略发展方向的产业投资，不属于财务性投资。公司于2021年认购了中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划，该产品底层资产为阳光城集团股份有限公司（以下简称“阳光城集团”）旗下长沙中泛置业有限公司的“阳光城·长沙尚东湾”项目，资金实际投向于该项目的开发建设。因阳光城集团发生债务违约风险，导致该信托产品的本金及部分利息未能如期兑付，因此将其认定为财务性投资。该产品出现违约主要系底层资产受地产行业波动及项目方管理不善导致，具有一定的偶发性。

截至2024年末，其他非流动金融资产中涉及财务性投资的金额为35,455.55万元。

（7）其他非流动资产

公司其他非流动资产的主要内容为预付购买长期资产款项及公司购置房产产生的待抵扣的进项税额，不涉及财务性投资。

（8）衍生金融负债

公司境外销售收入占比较高，且主要以外币结算，为应对汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，公司采用普通外汇远期合约工具对外币汇率风险开展不以盈利为目的的套期保值业务，不属于财务性投资。2024年末，公司衍生金融负债1,105.98 万元为公司持有的已指定为套期工具的尚未交割的外汇远期合约的期末公允价值，公允价值根据金融机构月末提供的金融市场公允价值估值报告评估确定，不属于财务性投资。

（9）交易性金融负债

公司境外销售收入占比较高且主要以外币结算，为应对汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，公司采用普通外汇远期合约工具对外币汇率风险开展不以盈利为目的的套期保值业务，截至2024年12月31日，未指定为套期工具的未交割的外汇远期合约计入交易性金融负债4,190.38万元，不属于财务性投资。

综上，公司最近一期末财务性投资金额为84,021.16万元，占归属于母公司股东净资产的比例为9.38%，不存在金额较大的财务性投资。

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七、盈利能力分析

报告期各期，公司经营成果概况具体如下：

单位：万元

报告期内，公司营业收入分别为1,425,051.98万元、1,750,720.31万元和2,471,008.03万元，净利润分别为118,534.33万元、169,393.87万元和221,112.40万元。报告期内，公司营业收入及净利润总体呈持续增长趋势，盈利能力良好，主要系公司高度重视研发创新，在聚焦重点战略品类的基础上持续探索和布局新的智能消费电子品类，为消费者提供优质的产品和服务，获得了下游市场及消费者的认可。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成分析

报告期内，公司营业收入构成如下：

单位：万元、%

报告期内，公司实现营业收入分别为1,425,051.98万元、1,750,720.31万元和2,471,008.03万元，其中主营业务收入分别为1,411,039.50万元、1,743,074.74万元和2,469,591.80万元，占营业收入比重均在99%以上，主营业务收入占比较高；公司其他业务收入主要为线上代运营服务收入、云服务收入和租金收入等，占比较低。

1-1-102

报告期内，公司营业收入稳步上升，主要原因包括：

（1）消费电子细分领域市场随着科技的进步和产品的创新持续发展。1）随着快充产品的普及及充电产品性能的持续提升，原本主要应用于智能手机充电的产品使用范围不断拓宽，高功率快充产品可应用于平板电脑、笔记本电脑等多种充电场景，数码设备充电市场容量有所增加；2）在蓝牙、Wi-Fi等无线通信技术发展的带动下，无线音频技术已较为成熟，在移动办公、运动健身和娱乐等场景无线耳机、无线音箱的运用逐渐普及，消费需求不断增长；3）报告期内，智能设备产品技术持续升级迭代，能够覆盖更多的应用场景和消费群体，智能家居、智能清洁等智能设备市场规模相应上升；4）新能源技术持续变革，能源的获取、储存、使用技术不断发展，消费级储能市场如便携储能、户外储能、阳台光伏储能等消费需求持续增长；

（2）公司高度重视研发能力与技术创新。凭借对产品及市场的深入洞察，公司针对客户需求不断推陈出新，丰富产品矩阵，推出了多款适配性较强、品质较高的充电储能类、智能创新类、智能影音类产品，挖掘高端用户需求，平均产品销售单价不断上升；在保持核心业务领先优势的基础上，公司着力培育新能源技术研发能力，布局便携式储能、阳台光伏储能、户外储能领域，在储能业务品牌市场份额持续提升；

（3）公司拥有全覆盖的销售渠道。公司建立了“线上+线下”的立体式销售模式，与多个线上知名电商平台及线下大型商超、专业销售渠道等进行合作，在美国、欧洲、亚洲、中东等地区树立了较高的品牌认知度和忠诚度，并持续开拓东南亚国家、南美洲国家、澳大利亚等国家和地区客户，覆盖的销售地区持续增加；

（4）公司建立了产品研发质量管控、供应链质量管控和售后质量管控等质量控制体系，对产品进行严格的把控和检验，确保公司产品质量优良、性能稳定，具备核心竞争力，能够满足不同地区消费者的差异化需求。

2、主营业务收入分析

（1）主营业务收入按产品构成分析

报告期内，发行人主营业务收入按产品构成划分的情况如下：

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单位：万元、%

注：为更清晰地反映公司业务发展和产品构成情况，同时便于投资者理解，2023年以来公司对品类名称及口径进行了调整：将充电类名称调整为充电储能类；将无线音频类名称调整为智能影音类，并将投影仪从智能创新类调整至智能影音类中；为保证数据的可比性，募集说明书中2022年度数据按2023年度口径进行了相应调整。

报告期内，公司主营业务收入主要来源于充电储能类产品、智能创新类产品及智能影音类产品，三类主要产品收入金额占主营业务收入金额的99%以上。分产品来看，报告期内，公司充电储能类产品的主营业务收入金额分别为687,625.50万元、860,358.23万元和1,266,700.68万元，占公司主营业务收入的比例分别为48.73%、49.36%和51.29%。报告期内，公司充电储能类产品销售金额保持上升趋势。公司凭借对创新技术、高品质、极致用户体验的不懈追求，在充电储能类产品领域不断创新，持续推出多款适配性较强、品质较高的新产品，如Anker Prime系列的智能多口桌充、充电器、Anker MagGo磁吸无线充系列、Anker SOLIX系列便携式储能产品、Solarbank阳台光伏储能产品等，获得了市场及消费者的认可，产品销量及平均销售单价整体有所上升。

报告期内，公司智能创新类产品的主营业务收入金额分别为382,510.09万元、454,129.09万元和633,647.69万元，占公司主营业务收入的比例分别为27.11%、26.05%和25.66%。报告期内，公司智能创新类产品主要包括eufy智能家居、AnkerMake 3D打印产品及其他创新类产品系列，在智能清洁、智能安防、智能3D打印等领域不断丰富产品矩阵，实现收入稳步增长。

报告期内，公司智能影音类产品的主营业务收入金额分别为338,831.36万元、428,527.21万元和569,242.71万元，占公司主营业务收入的比例分别为24.01%、24.58%和23.05%，整体略有波动。报告期内，公司已基于不同的使用场景推出了多个智能影

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音产品系列，如入耳式耳机音质标杆Liberty系列、防汗运动耳机Sport系列、睡眠耳机Sleep系列、Nebula户外智能投影产品等，通过产品创新持续挖掘用户需求。

除上述三类产品外，公司主营业务收入中其他类别为零配件、空调净化器等产品的销售收入，金额及占比较小。

（2）主营业务收入按销售模式分析

报告期内，发行人主营业务收入按销售模式划分的情况如下：

单位：万元、%

注：第三方平台中，其他平台包括日本乐天、天猫、京东等电商平台；独立站系公司自建的线上平台，包括Anker官网、soundcore官网、eufy官网、Nebula官网、AnkerWork官网、AnkerMake官网等。

报告期内，公司主要通过线上渠道进行销售，线上销售模式实现的主营业务收入金额分别为945,318.72万元、1,230,689.81万元和1,760,025.61万元。报告期内，公司线上销售模式实现的主营业务收入金额持续增长，主要原因系公司在线上销售平台进行精细化管理和运营，依托亚马逊等线上销售平台进驻更多新兴市场，并深化了与日本乐天、天猫、京东等国内外知名电商平台的合作，持续扩大现有消费电子市场的销售份额。

同时，公司积极拓展线下销售渠道，建立“线上+线下”全渠道销售格局，完善多渠道、多层次的销售体系，向全球消费者销售自有品牌的消费电子类产品。报告期内，公司线下销售模式实现的主营业务收入金额分别为465,720.78万元、512,384.93万元

1-1-105

和709,566.19万元，呈持续上升趋势，主要原因系公司积极与全球范围内的大型商超卖场、专业渠道销售及经销商等渠道建立合作关系，线下产品推广顺利。

（3）主营业务收入分地区结构分析

报告期内，发行人主营业务收入按地区划分的情况如下：

单位：万元、%

注：线下销售收入以客户所在销售地区统计，线上销售收入以平台所在销售地区统计。

报告期内，公司以境外销售为主，境外主营业务收入金额分别为1,360,258.55万元、1,679,714.15万元和2,381,935.67万元，占主营业务收入比例均在95%以上。报告期内，公司境外主营业务收入主要来源于北美、欧洲、日本和中东地区，四个地区合计占主营业务收入的金额分别为88.92%、88.48%和89.54%，前述地区经济较为发达，消费能力较强，消费电子市场规模较大，因此公司在前述地区的销售收入占比较高。此外，报告期内，公司积极通过天猫、京东等平台在境内市场进行产品销售，加大境内市场推广投入力度，以提升渠道覆盖面和稳定性，境内销售收入金额呈上升趋势。

（4）主营业务收入分季度分析

报告期内，发行人主营业务收入按季度划分的情况如下：

1-1-106

单位：万元、%

公司的销售存在一定的季节性特征。2022年、2023年及2024年，公司第三季度及第四季度收入合计占主营业务收入比例分别为58.71%、59.89%和60.95%，主要原因系欧洲、北美等地区主要法定假日和购物节日在下半年居多，下半年为前述地区消费电子产品的销售旺季，具有合理性。

3、同行业可比公司营业收入变化情况

报告期各期内，公司与同行业可比公司营业收入情况如下：

单位：万元、%

报告期内，公司营业收入持续增长，与同行业可比公司营业收入均值变动趋势总体而言保持一致，但具体变动情况及增长幅度存在差异，主要原因系公司产品结构与同行业可比公司存在差异。

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（二）营业成本分析

1、营业成本构成分析

单位：万元、%

报告期内，公司营业成本分别为873,099.47万元、988,525.98万元和1,391,840.37万元，主要由主营业务成本构成。报告期内，公司营业成本呈上升趋势，与营业收入变动趋势相一致。

2、主营业务成本分析

单位：万元、%

报告期内，公司主营业务成本分别为862,731.83万元、981,781.73万元和1,391,454.67万元，主营业务成本的产品构成及变动趋势与主营业务收入的产品构成及变动趋势一致。

（三）毛利及毛利率分析

1、公司主营业务毛利和毛利率

（1）毛利构成分析

报告期内，公司综合毛利情况如下：

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单位：万元、%

报告期内，公司分别实现综合毛利551,952.51万元、762,194.34万元和1,079,167.66万元，主要来自于主营业务，主营业务毛利占比均在99%以上。

报告期内，公司主营业务毛利构成如下：

单位：万元、%

报告期各期，公司分别实现主营业务毛利548,307.68万元、761,293.01万元和1,078,137.13万元，主要来源于公司充电储能类产品、智能创新类产品及智能影音类产品。

报告期内，公司主营业务毛利金额持续上升，主要系公司产品收入规模持续增长以及公司主营业务产品毛利率上升所致。

2022年，公司主营业务中其他产品的毛利为负，主要原因系：公司尝试泛品类的跨境电商业务，当年拓展不及预期，因此将该部分业务逐步剥离，低价对外出售了空调净化器等库存商品。

（2）毛利率分析

报告期内，公司综合毛利率情况如下

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单位：%

报告期内，公司综合毛利率分别为38.73%、43.54%和43.67%，主要受主营业务毛利率波动的影响。报告期内，公司主营业务毛利率分别为38.86%、43.68%和43.66%，各年之间波动幅度较小。2023年及2024年，受到公司持续推出销售单价和毛利率较高的新产品、汇率波动和公司加强成本控制的影响，公司主营业务毛利率较2022年有所上升。报告期内，公司主营业务毛利率波动情况具体分析如下：

1）分产品毛利率波动情况

报告期内，除汇率波动等整体影响因素以外，公司主要产品的毛利率变动分析如下：

①充电储能类产品

单位：元/件、%

报告期内，公司充电储能类产品毛利率分别为41.86%、42.26%和41.46%，整体呈稳定趋势，不存在重大变化。

②智能创新类产品

单位：元/件、%

1-1-110

报告期内，公司智能创新类产品毛利率分别为36.77%、46.50%和46.48%；2023年，公司更多聚焦中高端市场智能产品市场，推出了多款创新性智能创新类产品，如智能双摄门铃系列、智能安防摄像头eufyCam 3系列、深度清洁扫拖一体机、第二代高速3D打印机等，其平均销售单价及毛利率相对较高；同时公司加强产品成本控制，公司智能创新类产品成本有所下降，使得智能创新类产品毛利率有所上升；2024年，公司智能创新类产品毛利率较2023年保持稳定。

③智能影音类产品

单位：元/件、%

报告期内，公司智能影音类产品毛利率分别为35.71%、43.52%和45.40%。2023年，公司推出了多款适配不同消费者需求的运动耳机、头戴式耳机等性价比较高的耳机产品和各类激光智能投影产品，同时由于国际货运成本下降以及公司加强产品成本控制，公司智能影音类产品成本有所下降，毛利率有所上升。2024年，公司销售的智能影音类产品中，平均单价相对较低的TWS耳机和头戴式耳机等销售占比上升，使得当期智能影音类产品平均单价有所下降；公司通过供应链优化和实现规模效应等方式加强产品成本控制，使得公司智能影音类产品单位成本下降幅度高于平均单价下降幅度，毛利率有所上升。

2）分销售模式毛利率波动情况

报告期内，公司主营业务毛利率按销售模式划分统计如下：

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单位：元/件、%

报告期内，公司线上销售模式下的主营业务毛利率分别为44.33%、46.58%和

47.00%。报告期内，公司线上销售模式毛利率持续上升，主要系公司不断推出高品质的新产品，其单价及毛利率相对较高，以及汇率波动和公司加强成本控制所致。报告期内，公司线下销售模式下的主营业务毛利率分别为27.76%、36.71%和

35.35%，整体呈上升趋势，主要原因系报告期内，公司逐步在北美、欧洲、日本等多个市场的知名优质客户建立合作关系，不断拓宽线下销售地域，并因地制宜地开发适合当地客户的创新产品，因此，报告期内，公司线下销售金额及占比保持增长态势，线下销售定价能力增强，毛利率也相应有所上升。2023年，公司线下销售模式下的主营业务毛利率较2022年上升幅度较大，主要系公司优化线下渠道，扩大优质客户合作规模，向其提供了高质量、高毛利的产品，以及外币兑人民币汇率持续上升所致。2024年，公司线下销售模式下的主营业务毛利率相较2023年保持稳定。

报告期内，公司线上销售模式下的主营业务毛利率高于线下销售模式，主要分析如下：

①如上表，报告期内，公司线上销售模式下的产品平均单价均高于线下销售模式，除两种模式下产品销售结构差异外，主要原因系公司线上销售主要通过入驻各类电商平台向终端消费者实现，电商平台将收取一定的销售平台费用，且公司持续线上平台投放广告等方式进行销售推广，后续将产生较多的销售费用，因此为确保公司的盈利能力，线上销售产品定价相对较高，使得产品毛利率较高；而公司线下销售主要系面对大型商超、卖场等批量采购，后续产生的销售费用较少，因此线上销售的定价一般高于线下销售的同类产品。

②如上表，报告期内，公司线上销售模式下产品的平均单位成本均高于线下销售模式，除两种模式下产品销售结构差异外，主要原因系公司线上销售主要为线上B2C模式，需要将产品配送至终端消费者处，运输成本更高，而线下销售主要系销往企业

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客户，批量化运输能够降低运输成本，且部分客户自行承担运输成本，因此平均单位成本较低。

③公司线上销售模式毛利率高于线下销售模式，主要系：线上B2C模式下，公司需要承担较高的电商平台费、市场推广费等销售费用，为覆盖较高的线上销售费用，公司线上销售模式采用毛利率较高的定价方式；而线下销售模式下由大型商超、卖场等负责后续的销售推广，公司需要留存部分利润给大型商超、卖场等客户，使其销售予终端用户时能够获取利润，因此毛利率较低。3）分地区毛利率波动情况报告期内，公司主营业务毛利率按地区划分统计如下：

单位：元/件、%

报告期内，公司境外主营业务毛利率分别为38.94%、43.98%和43.88%，境内主营业务毛利率分别为36.76%、35.72%和37.50%，境内外主营业务毛利率存在一定差异，主要原因系：

①产品定价影响：公司一般基于各地区市场需求、消费习惯、价格水平、业务模式的基础上，综合考虑产品成本及各项费用后进行定价，境外产品的定价通常高于境内产品，如上表所示，报告期内，公司境外销售的平均单价均高于境内销售。其毛利率也相应较高；报告期内，公司境外销售的平均单位成本均高于境内销售，除产品销售结构差异外，主要系受到跨境运输成本的影响。公司跨境运输成本金额及其对毛利率的影响具体如下：

单位：万元

注：上述跨境运输成本包含关税。

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由上表可见，报告期内，公司跨境运输成本对毛利率的影响分别为4.49%、3.77%和4.70%。为应对跨境运输成本的影响，公司境外销售产品定价通常高于境内。2022年、2023年及2024年，公司境内销售规模持续扩大，销售的高毛利率产品占比有所上升，因此境内销售的毛利率整体呈上升趋势。

②销售模式影响：报告期内，公司境内外销售模式存在差异，境内收入中来源于京东电商平台入仓模式较高，占比为18%-24%，该模式下京东负责公司产品的后续销售，毛利率相对较低，而境外收入中销售收入以线上B2C模式为主，定价较高，毛利率也相对较高；

③汇率波动影响：报告期内，公司以境外销售为主，境外销售结算的货币包括美元、英镑、欧元、日元等，而公司采购主要通过人民币和美元进行结算。因此报告期内，各结算币种的汇率波动对公司产品销售价格和采购成本造成一定的影响，进而对公司境外主营业务毛利率水平造成一定的影响。

2、发行人毛利率与同行业上市公司比较

报告期内，公司与同行业可比公司的综合毛利率情况对比如下：

单位：%

报告期内，公司综合毛利率分别为38.73%、43.54%和43.67%，与同行业可比公司的毛利率平均值存在差异，具体分析如下：

1）报告期内，公司与同行业可比公司的毛利率平均值存在差异，主要系公司产品结构、资产规模、销售模式等与同行业可比公司存在差异，具有合理性；2）2023年，华宝新能受行业竞争加剧影响主动加大产品促销力度，叠加库存原材料价格较高因素

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影响，毛利率有所下降；受2023年国内行业产品均价下行影响，科沃斯扫地机器人及洗地机产品毛利率水平均较2022年同期有所下降，因而2023年科沃斯整体毛利率有所下降；而公司2023年毛利率上升，主要系持续推出销售单价和毛利率较高的新产品、汇率波动及公司加强产品成本控制影响所致；3）2024年，绿联科技、科沃斯和公司的综合毛利率较2023年保持稳定；华宝新能因原材料采购成本的优化控制、产品的迭代升级，2024年度毛利率同比有所上升。

综上，报告期内公司综合毛利率与同行业可比公司毛利率平均值存在差异，主要系公司产品结构、产品销售规模、销售模式等与同行业可比公司存在差异，具有合理性。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用及占营业收入比例情况如下：

单位：万元、%

报告期内，公司的期间费用合计分别为455,064.05万元、597,012.76万元和857,192.14万元，随公司业务规模的增长而同步增长，符合公司发展情况和行业经营特点。

1、销售费用

报告期各期，公司销售费用分别为293,780.11万元、388,661.29万元和556,979.09万元，占营业收入的比例分别为20.62%、22.20%和22.54%，整体保持上升态势。报告期内，公司销售费用明细情况如下：

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单位：万元、%

报告期内，公司的销售费用主要包括销售平台费用、市场推广费、工资薪酬、折旧及摊销费、仓储及租赁费，占销售费用的比例合计分别为96.18%、95.52%和

94.99%。报告期内，公司销售平台费用、市场推广费、工资薪酬等费用随着公司销售收入增长而有所上升，销售费用率有所增长。2023年，公司销售费用增长幅度较高，主要系2023年公司线上B2C销售收入增长较快，产生的销售平台费用增加以及公司持续加强渠道建设，扩大广告宣传力度，市场推广费较2022年相应增长所致。2024年，公司销售费用率与2023年全年不存在显著差异，销售费用主要随着营业收入的增长而增长。

报告期内，公司销售平台费用主要为向主要电商平台支付的平台佣金及其他杂费，市场推广费主要为向电商平台、广告媒体及线下推广渠道支付的推广费用。报告期内，公司线上B2C模式主要通过电商平台向终端消费者销售，支付的平台佣金较高；公司主要通过线上平台、新媒体广告及线下渠道进行市场推广，自行举办市场推广活动较少；前述两个因素导致报告期内，公司销售平台费用及市场推广费占销售费用比例较高。

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2、管理费用

报告期内，公司管理费用分别为46,526.58万元、58,318.14万元和86,873.19万元，占营业收入的比例分别为3.26%、3.33%和3.52%，管理费用随着公司经营规模和营业收入的增长而有所上升，具体情况如下：

单位：万元、%

报告期内，公司的管理费用主要包括工资薪酬、专业服务费、折旧费及摊销，合计占管理费用的比例分别为84.43%、81.76%和78.82%。2022年至2023年，公司管理费用率相对较小，基本保持稳定；2024年，公司管理费用率略有上升，主要系公司经营情况良好，管理人员数量有所增加，整体工资薪金有所增加所致。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用分别为108,046.28万元、141,386.74万元和210,844.46万元，占营业收入的比例分别为7.58%、8.08%和8.53%，呈持续上升趋势，具体情况如下：

单位：万元、%

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报告期内，公司的研发费用主要包括工资薪酬、网络及系统使用费、模具费、认证测试费，合计占研发费用的比例分别为86.56%、83.66%和82.22%。报告期内，随着公司业务规模的拓展，公司加大研发投入，研发项目数量增加，研发人员数量及人均薪酬有所上升，带动研发费用持续增长。

报告期内，公司的主要研发情况具体详见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“十、公司核心技术和研发情况”。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用情况如下：

单位：万元

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公司的财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益及手续费支出等。报告期内，公司财务费用分别为6,711.07万元、8,646.59万元和2,495.40万元，占营业收入的比例分别为0.47%、0.49%和0.10%。报告期内公司财务费用有所波动，主要系公司产品销往全球各个地区，结算币种包括美元、欧元、日元等，存在一定的外币敞口，受人民币汇率波动影响，汇兑损益相应变动以及第三方支付平台手续费用增加所致。2023年公司财务费用率与2022年相比基本保持一致，2024年，公司财务费用率为

0.10%，主要系受人民币汇率波动影响，公司获得净汇兑收益为5,347.73万元，使得财务费用较2023年有所下降。

（五）利润表其他科目分析

1、其他收益

报告期内，公司其他收益情况如下：

单位：万元

报告期内，公司其他收益分别为4,335.40万元、8,221.97万元和4,706.59万元，主要系公司收到的与公司日常活动相关的政府补助，具体如下：

单位：万元

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