证券代码：300791 证券简称：仙乐健康 公告编码：2025-030证券代码：123113 证券简称：仙乐转债

仙乐健康科技股份有限公司

SIRIO PHARMA CO., LTD.

2024年年度报告

引领营养科技，为健康增值

披露日期：2025年4月18日

2024年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

2、公司负责人林培青、主管会计工作负责人夏凡及会计机构负责人(会计主管人员)宋亚声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

3、所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

4、本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

5、公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求。

6、本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：

（1）产品质量及食品安全管理风险

营养健康食品品类繁多，涉及物料众多，且产品迭代速度快，对企业全流程食品质量安全管控能力的要求高。如公司在物料采购、产品生产、存储或运输等任何环节出现质量管理失误，将有可能产生食品安全风险，进而影响公司信誉和产品销售。

公司拥有30年营养健康食品研发和生产经验，倡导和不断强化全员参与的产品质量和食品安全管控观念，始终将食品质量安全放在生产经营的第一位。公司积累了专业经验丰富、专业能力突出的质量管控团队，建立了全过程的质量管控制度、流程，建成了经CNAS认可的检验中心，配备了精密的检测设备，具备完善的质量检测和管控能力。此外，公司对内引进LIMIS等先进的数字化质量管理系统，向外借助不定期的客户审计和质量管理体系审计，不断识别、规避和主动控制质量风险，将风险控制在未萌芽的阶段。

（2）行业政策风险

营养健康食品行业属于强监管行业，随着国家日益重视食品安全，新的政策法规不断出台，监管力度不断加强，从严监管将成为行业日常监管的常态。如果公司未能及时适应和遵守相关政策法规，将面临一定的经营风险。

公司始终奉行合规经营的理念，将产品合规作为经营的重中之重。公司设有专业的法规部门，积极参与行业法律法规和标准的制定和修订，定期收集、学习和研究新的政策法规，制定与政策法规同步的

内部控制标准和措施，将法律法规的要求通过内部流程贯彻到日常经营过程中，实时把控公司日常经营风险，帮助公司全面遵循最新的行业政策法规。

（3）市场竞争加剧风险

近年来，营养健康食品行业竞争格局日趋复杂。新的市场参与者进场、新的业务模式涌现、新的销售渠道产生、新的产品需求提出，使得市场竞争趋于白热化。如公司未能抓住新市场竞争格局带来的机遇，在业务开拓、供应链管理、产品和技术研发等方面合理布局并提升效率，则将影响公司现存竞争优势，进而影响公司的业绩。公司建立持续的市场洞察机制，实时关注市场最新需求和发展趋势，抢占业务先机；构建以市场为核心的管理模式，打造以客户为导向的销售、产品、交付铁三角协同组织，提升响应速度；坚持大客户策略和多渠道覆盖的销售策略；持续夯实研发实力，加强与高校、科研机构合作，强化技术和产品创新，以增强竞争力。

（4）经济、政治与社会状况风险

近年来，全球主要经济体之间的贸易摩擦、关税保护等愈发严重，世界经济贸易呈现逆全球化趋势。各国的贸易保护政策将对公司的出口业务产生较大影响，公司出口产品成本将可能随着进口国的关税保护政策升级而遭遇较大幅度上升，进而可能导致利润率收窄、价格竞争力下降。

为此，公司已经布局中国、欧洲、美国的本土生产基地，并进一步在东南亚布局本土生产基地，提升本土化供应能力，逐步由本地供应+异地出口的供应方式过渡到以当地产能满足当地供应需求，降低关税保护政策对公司业务的影响；此外，公司加大技术创新，加快产品更新迭代，提升产品的创新性、差异性和稀缺性，增强公司的议价能力和竞争力。

（5）汇率波动风险

公司出口业务以外币结算为主，汇率波动对经营利润构成一定影响，公司针对汇率波动的现状，采用相应措施对冲部分外汇风险。

公司坚持“汇率风险中性”的理念，根据实际情况采用与银行签订协议锁定汇率、调整外汇敞口、建立灵活的定价机制等方式，积极适应人民币汇率双向波动的弹性和幅度加大的新常态，尽可能地降低汇率波动对公司主营业务的不确定性影响，控制汇率波动带来的风险。

（6）原料价格和供应风险

公司产品线完整，原料种类较为丰富，如部分原料采购价格受市场供应影响大幅上涨或供应稳定性不足，将对产品毛利率和产品生产交付产生一定影响。

为此，公司通过供应市场洞察，全球寻源储备多家供应商、寻找并认证替代原料、加强生产管理控制等方式满足公司原料需求，并通过与供应商达成战略合作、远期锁价和建立灵活调价机制等方式控制

原料价格上涨带来的风险。

（7）跨境收购整合风险

公司于2023年1月收购了美国Best Formulations的控制权。美国Best Formulations在公司治理、合规监管、财会税收、管理方式、经营理念、企业文化等方面需要进行相应的整合，使美国BestFormulations融入公司的管理体系。最终整合效果可能存在一定的不确定性。

公司早在2012年就在美国设有经营实体，对美国的公司治理、合规监管、财税管控、商业实践等相关方面均有较好的实践经验，2016年收购Sirio Germany以来，公司逐渐积累了境外制造工厂的管理经验，这都为公司顺利整合美国Best Formulations提供了良好的能力基础。

（8）商誉减值风险

由于公司2016年12月收购Sirio Germany和2023年1月收购美国Best Formulations均属于非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。该等商誉不作摊销处理，但需要在未来每个会计年度末进行减值测试。报告期末，公司商誉账面价值为41,710.46万元，占公司报告期末归属于母公司的所有者权益比例为16.65%。如Sirio Germany和美国Best Formulations未来经营中不能较好地实现收益，则收购所形成的商誉将会有减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。

公司将Sirio Germany和美国Best Formulations纳入公司业务发展总体规划，全面整合中美欧供应能力，巩固全球供应体系，发挥协同价值，实现公司整体业务增长。

7、公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.5元（含税），送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 10

一、公司信息 ...... 10

二、联系人和联系方式 ...... 10

三、信息披露及备置地点 ...... 10

四、其他有关资料 ...... 10

五、主要会计数据和财务指标 ...... 11

六、分季度主要财务指标 ...... 11

七、境内外会计准则下会计数据差异 ...... 11

八、非经常性损益项目及金额 ...... 12

第三节 管理层讨论与分析 ...... 13

一、报告期内公司所处行业情况 ...... 13

二、报告期内公司从事的主要业务 ...... 26

三、核心竞争力分析 ...... 31

四、主营业务分析 ...... 38

五、非主营业务情况 ...... 47

六、资产及负债状况分析 ...... 47

七、投资状况分析 ...... 50

八、重大资产和股权出售 ...... 55

九、主要控股参股公司分析 ...... 55

十、公司控制的结构化主体情况 ...... 56

十一、公司未来发展的展望 ...... 56

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ...... 61

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况 ...... 65

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 ...... 65

第四节 公司治理 ...... 66

一、公司治理的基本状况 ...... 66

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况 ...... 68

三、同业竞争情况 ...... 69

四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 ...... 69

五、公司具有表决权差异安排 ...... 69

六、红筹架构公司治理情况 ...... 69

七、董事、监事和高级管理人员情况 ...... 70

八、报告期内董事履行职责的情况 ...... 75

九、董事会下设专门委员会在报告期内的情况 ...... 77

十、监事会工作情况 ...... 79

十一、公司员工情况 ...... 79

十二、公司利润分配及资本公积金转增股本情况 ...... 80

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ...... 82

十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况 ...... 84

十五、公司报告期内对子公司的管理控制情况 ...... 85

十六、内部控制评价报告及内部控制审计报告 ...... 85

十七、上市公司治理专项行动自查问题整改情况 ...... 86

第五节 环境和社会责任 ...... 87

一、重大环保问题 ...... 87

二、社会责任情况 ...... 87

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况 ...... 95

第六节 重要事项 ...... 96

一、承诺事项履行情况 ...... 96

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 ...... 99

三、违规对外担保情况 ...... 99

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明 ...... 99

五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 .. 99六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明 ...... 99

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 ...... 99

八、聘任、解聘会计师事务所情况 ...... 100

九、年度报告披露后面临退市情况 ...... 101

十、破产重整相关事项 ...... 101

十一、重大诉讼、仲裁事项 ...... 101

十二、处罚及整改情况 ...... 101

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 ...... 101

十四、重大关联交易 ...... 102

十五、重大合同及其履行情况 ...... 103

十六、其他重大事项的说明 ...... 107

十七、公司子公司重大事项 ...... 110

第七节 股份变动及股东情况 ...... 112

一、股份变动情况 ...... 112

二、证券发行与上市情况 ...... 114

三、股东和实际控制人情况 ...... 115

四、股份回购在报告期的具体实施情况 ...... 118

第八节 优先股相关情况 ...... 119

第九节 债券相关情况 ...... 120

一、企业债券 ...... 120

二、公司债券 ...... 120

三、非金融企业债务融资工具 ...... 120

四、可转换公司债券 ...... 120

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10% ...... 123

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况 ...... 123

七、报告期内是否有违反规章制度的情况 ...... 123

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标 ...... 123

第十节 财务报告 ...... 124

一、审计报告 ...... 124

二、财务报表 ...... 127

三、公司基本情况 ...... 141

四、财务报表的编制基础 ...... 142

五、重要会计政策及会计估计 ...... 142

六、税项 ...... 165

七、合并财务报表项目注释 ...... 166

八、研发支出 ...... 200

九、合并范围的变更 ...... 200

十、在其他主体中的权益 ...... 200

十一、政府补助 ...... 203

十二、与金融工具相关的风险 ...... 203

十三、公允价值的披露 ...... 206

十四、关联方及关联交易 ...... 207

十五、股份支付 ...... 208

十六、承诺及或有事项 ...... 209

十七、资产负债表日后事项 ...... 209

十八、其他重要事项 ...... 210

十九、母公司财务报表主要项目注释 ...... 210

二十、补充资料 ...... 216

备查文件目录

1、载有公司法定代表人签名、公司盖章的2024年年度报告文本；

2、载有单位负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报告文本；

3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

4、其他有关资料。

以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用 ?不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 ?不适用

五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 ?否

扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值

□是 ?否

公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额?是 □否

六、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是 ?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、非经常性损益项目及金额

?适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 ?不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ?不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所处行业情况

营养健康食品主要包括保健食品、营养功能食品、特殊膳食食品和营养强化食品。一般而言，营养健康食品是指通过补充人体必需的营养素和生物活性物质，对特定的人群具有平衡营养摄取作用，达到提高机体健康水平和降低疾病风险的目的，但不以治疗疾病为目的，也不能代替正常饮食的食品。营养健康食品对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害。

1980年代，美国、欧洲、日本、加拿大陆续将膳食营养补充剂纳入政府行政或法制管理规范。1996年3月，原国家卫生部根据新修订的《食品卫生法》制定和颁布了《保健食品管理办法》，开启了我国对营养健康食品进行依法行政管理的新阶段。从全球范围来说，营养健康食品行业发展都不算长，行业还处在成长期。

近年来，消费者的健康意识显著提升，全球人口老龄化加剧以及慢性疾病年轻化趋势明显，促使消费者健康管理的主动性不断增强，对预防性健康管理的关注度也迅速攀升，“为健康买单” 已逐渐成为大众日常消费的普遍习惯，推动大健康行业持续呈现高增长态势。

营养健康食品市场巨大市场机遇

数据来源：欧睿，仙乐内部研究注：*截至2024年12月31日；汇率取RMB/USD=7.1884；全球营养健康食品生产市场包括中国国内

长青市场

稳步增长。头部品牌生命周期长，集中度仍在提升，消费者对高品质产品的需求持续增长，推动长青市场份额稳步扩大。头部品牌因产品矩阵及渠道成熟，具备专业性与安全性背书，在市场竞争中维持领先身位。这类品牌的产品主要针对高收入人群，以及对健康和品质有较高要求的消费者。在护肝、骨关节、女性健康等领域，长青市场尚未饱和或鲜有布局，有广阔的发展空间。伴随着消费者需求逐渐向专业化和个性化演变，研发投入大的强功效产品亦有更大发展机遇。长青市场对B端制造商的生产技术、供应链体系以及研发能力提出了更高的要求。国内市场规模空间广阔，存在整合机遇。老龄化为需求筑底，叠加新消费驱动，根据欧睿数据，预计未来三年我国营养健康食品行业市场规模的增速仍有望维持在6%以上，高于世界平均水平。同时，跨境、私域、MCN等新兴玩家入局国内营养健康食品市场，这类玩家多为轻资产模式，缺乏自研自产能力，更倾向将研发生产交由第三方完成，第三方合作模式预计将获得更多的市场份额。另一方面，在竞争加剧的市场格局下，品牌对第三方制造商的资质、研发和生产能力提出更高要求，B端市场预计将进一步向头部集中，更具技术创新、规模优势的企业将获得更高的市场份额。从中国到全球。根据欧睿数据，2024年全球营养健康食品零售规模达到1,915亿美元，过去三年的年均复合增长率为5.8%，预计未来三年将保持5.8%的稳健增速，到2026年全球规模将达2,268亿美元。美国、中国及欧洲仍为全球营养健康食品主要市场，新兴市场如东南亚、拉丁美洲等预计将保持高增长。中国营养健康食品的B端企业正不断推动产业链升级，以综合性的全球化服务覆盖抢占市场机遇。通过将中国成熟的产业经验与国际市场需求相结合，发挥全球不同市场的协同作用，全球化布局的龙头企业有望实现从“中国制造”到“中国智造”的转变，最终成为全球营养健康食品行业的引领者。

（一）中国：长景气赛道，成长潜力充足

1、政策助力健康产业发展，营养健康食品迎来新机遇

“健康中国”战略推动下，政府对健康行业的扶持力度持续加大，推动疾病治疗向健康管理转变，营养健康食品行业已列入国家重点发展产业。2024年国务院出台首个支持“银发经济”的政策文件，鼓励适老保健食品发展；2025年4月，商务部、国家卫生健康委等12部门近日联合印发《促进健康消费专

项行动方案》，提出提升健康饮食消费水平、优化特殊食品市场供给、强化药店健康促进功能等重点任务。行业相关政策文件接连出台，通过鼓励发展创新，加强科普宣传及消费者教育等系列改革措施，鼓励和规范营养健康食品行业发展，持续为行业注入新动力。

2、健康需求发展旺盛，人群老龄与年轻二元化发展，功效诉求多元化爆发

当前我国已迈过年人均可支配收入50,000元人民币门槛，且经济稳步发展，国民健康意识进入加速

指经久不衰的长青客户和具备竞争壁垒、生命周期较长的长青产品所构成的市场。

提升阶段；同时，65岁以上人口占比从2017年开始呈现加速提升趋势

，现老龄化程度与营养健康食品市场高速增长的韩国等地相近，双重因素催化营养健康食品需求旺盛发展。疫情与社会压力增加催化青年及中年人消费渗透，消费群体向老龄与年轻二元化发展，功效上也从中老年基础保健多元化至养颜美容、睡眠改善、身材管理等领域。

3、空间：营养健康食品整体市场规模有望以中高个位数CAGR持续成长根据欧睿数据，2024年，中国营养健康食品市场规模达到2,602亿人民币，2019-2024年合计CAGR为6.3%。放眼全球美日澳等成熟市场人均消费金额多在430元/年以上，且2019-2024年CAGR多仍有4-6%。而中国、泰国等市场人均消费金额大多在215元/年以下，预计在经济发展与老龄化推进下，行业有望以中-高个位数CAGR持续成长。

4、中国营养健康食品市场正经历深刻格局变革

长青市场与新消费市场双轨并行

在互联网技术快速发展和新消费模式持续渗透的背景下，整个行业呈现出明显的结构性分化，形成了长青市场与新消费市场双轨并行的发展格局。

（1）新消费市场高速增长，悦己化趋势凸显

新消费市场，是指以直播电商、社交电商、跨境电商、商超新零售等多元化渠道为主要代表，正在经历爆发式增长的市场。随着悦己化趋势凸显，新消费市场迎来巨大的增长机会：

①渠道线上化多元化，众多新玩家进入

线上占比持续提升。近年来，线上渠道产品丰富、比价方便等优势愈发契合消费者需求，中国营养

资料来源：欧睿，统计口径为VDS+运动营养+体重管理，人均消费金额为23年数据；国家统计局

健康品市场线上渗透率从2020年的46%增长至2024年的58%

。对于“非蓝帽子”产品而言，线上渠道一是监管相对宽松，新锐品牌进入门槛低，且跨境电商也让消费者接触到大量海外品牌；二是兴趣电商直播种草，通过更加生动的宣传强化心智教育，也弥补其未经“蓝帽子”认证、无法进行功能声称的劣势。需求端与渠道政策端共同作用下，线上已成为营养健康食品销售的核心渠道，其中直播、跨境电商表现尤为突出。

跨境渠道兴起。数据显示，电商渠道中跨境占比从2022年的约43%增长至2024年的约50%，三年间增长近10个百分点。

渠道主要包括天猫国际、京东国际、抖音全球购等。2018年11月，国务院宣布自2019年起，跨境电商进口保健品按个人自用物品监管，取消了首次进口许可批件注册或备案的要求，这为营养健康食品进口品牌提供了便利。

私域契合营养健康食品属性，强信任带来高单价。营养健康食品的功能性特征意味着品牌教育和消费者信任是重要竞争要素。私域电商通过“产品设计-IP打造-粉丝引流-朋友圈运营-社区运营”与消费者建立联系，并实现销售转化，是一种线上线下联动的全新经营模式。作为一种精细化的运营手段，其核心在于建立互动关系，提供个性化的服务和解决方案，从而提升用户的粘性和忠诚度，这对于营养健康食品行业来说尤为适用。数据显示，2023年私域电商全市场交易规模已达5.8万亿元，其中大健康板块表现尤为突出。

商超新零售快速发展。许多大型商超纷纷布局自有品牌的营养健康产品线，山姆会员店的自有品牌“Member's Mark”涵盖了多种营养健康产品，包括维生素、膳食纤维补充剂、婴幼儿营养品等。Costco的自有品牌“Kirkland Signature”是全球知名的健康食品品牌，覆盖了从蛋白粉到鱼油胶囊的各种产品，其主打性价比高、大包装的特点深受消费者喜爱。这些大型商超积累了大量忠实用户，为推广自有品牌提供了天然的流量支持；消费者普遍对商超的品牌抱有较高的信任感，尤其是像山姆、Costco这样的高端会员制超市，更容易让消费者接受其推出的健康产品；新型商超也实现了线上线下一体化运营，进一步扩大了产品的触达范围。

②悦己化趋势崛起，场景多元化

营养健康食品消费呈现悦己化趋势，可选消费属性弱化。在追求健康、疾病预防控制等功能的基础上，消费者购买营养健康食品时更加注重自我愉悦、情绪满足、生活品质和个人价值的提升。这也催化一系列细分功效、剂型、风味、包装，以及产品定位独具特色的品牌兴起，赛道成长更具弹性。

功效精细化。在“悦己经济”蓬勃生长的当下，消费者对功效的期待没有减弱反而变得更加具体且

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

资料来源：网经社电子商务研究中心《2023年度中国私域电商市场数据报告》

个性化——他们不再满足于“广谱性改善”，转而要求产品功效与个体生命阶段、场景痛点深度咬合。比如，职场女性可能关注如何通过调节肠道菌群来缓解压力引起的肠胃不适，同时改善皮肤状态；健身爱好者则需要明确区分增肌期与减脂期所需的营养补充策略。这种细分化需求促使企业重新定义产品研发逻辑：从“大而全”转向“小而精”，用科学实证的功效锚定每一个微场景。这对供给端的“洞察力”与“科研力”提出了考验——既要具备市场洞察捕捉各类群体的隐蔽健康痛点，同时也要具备开发循证有效产品的研发能力。

功能消费品化。从基础健康到自我愉悦和价值提升，精神健康、美丽健康、减肥垂类景气度突出。“悦己消费”趋势下，消费者更加关注产品的精神属性而非单纯的功能属性，新消费品牌也热衷于通过情感营销建立与消费者的深度连接，将产品与美好生活的愿景联系起来。2020至2024年，中国功能性食品市场规模从约250亿元增长至约370亿元，年复合增长率逾10%，显著高于整体营养健康品市场增速。

剂型零食化。相比传统剂型，软糖、粉剂、口服液等更偏食品态的剂型，在提供与传统剂型类似功效的基础上，适口性与便利性佳，可为消费者提供更加愉悦的口感体验，有利于培养消费者日常服用习惯，目前正迅速崛起。软糖和饮品等常见的零食态营养健康品在市场中的占比不断提升，软糖销量占比从2022年的约5%增长至2024年近10%，年复合增长率约40%，而饮品销量占比从2022年的约10%增长至2024年近15%，年复合增长率近30%。

风味创新化。新消费市场中新颖的口味不断涌现，在保留风味丰富度的同时减少热量负担，迎合消费者“既要好吃又要健康”的心理。数据显示，近50%的消费者认为口味是选择营养健康品最重要的因素之一。

花卉风味如玫瑰、薰衣草、洋甘菊等通常与放松、减压等功能性成分结合，为消费者提供一种舒缓身心的体验。

消费日常化。2020至2024年，每天使用营养健康品的消费者占比从22%增长至近30%，而从不使用的消费者占比则从14%下降至4%。

随着营养健康食品消费频次的提高，为了更好地满足现代人快节奏生活中的实际需求，营养健康食品的包装设计也逐渐向便携化方向发展。小剂量便携包装（如营养包、条带粉剂、饮品等）越来越受到欢迎，这种包装形式方便消费者随身携带，并确保每次服用的剂量精确，特别适合经常旅行或外出工作的人群，可以在任何地方轻松地获取所需的营养补充。

③新消费市场呈现全年龄段客群扩容的趋势。

健康产业正加速从“银发经济”向“全龄经济”转型，这一进程不仅体现为消费群体的年龄层扩容，

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

资料来源：灼识咨询《中国营养健康品行业概览》

更标志着需求逻辑的深度重构。传统以老年群体为核心的功能性消费（如慢性病预防、康复护理类产品）仍是市场基本盘，但消费边界已突破单一年龄维度，向性别差异、代际关系、家庭角色甚至跨物种关怀延伸。在性别经济领域，女性主导的“她健康”生态圈催生出经期管理、孕产营养等高增长赛道，男性“他健康”需求则推动增肌蛋白粉、防脱发产品爆发；代际维度上，职场人群的“办公室健康方案”（如护肝片、抗焦虑口服液）与学生群体的益智护眼产品（叶黄素软糖、DHA增强剂）形成互补；家庭场景中，从母婴精细化营养品到宠物专业化护理产品崛起，将健康管理从人类营养拓展至跨物种关怀。这一系列变革背后，是产业从“泛人群覆盖”向“精准分众”的跃迁和扩容——通过全生命周期健康链条与全家庭场景渗透的双重驱动，最终构建起“预防-干预-康复”闭环的立体化生态格局。

新消费市场全年龄段客群扩容

资料来源：仙乐内部研究

（2）长青市场专业化集中化，竞争壁垒稳步提升

①长青市场经久不衰，细分赛道属性不一

营养健康食品市场的长青市场主要由经久不衰的长青客户和具备竞争壁垒、生命周期较长的长青产品所构成。该等长青客户和长青产品，多年来一直深受消费者信赖，凭借稳定的质量、强悍的产品力和良好的口碑，赢得了市场竞争。从功效维度上，我们可以看到不同功效的产品兼具长青或新消费属性，但属性构成不一。如心脑健康和代谢、骨骼关节这类产品，属于典型的长青市场代表，该等功效需求满足了人们长期存在的基础健康需求，不会轻易被取代，相关产品的生命周期也相对较长。而如抗衰、益生菌等赛道，随着人们对新兴健康理念的关注而兴起，新消费属性更强。

不同细分功效属性不一

②长青市场具有明显集中化特征

长青市场板块具有明显的集中化特征，头部品牌通过长期积累的产品口碑和专业的服务能力，形成了较强的竞争壁垒。直销渠道虽然经历了较大的线上渠道冲击，但通过积极转型升级，仍然保持着稳定的市场竞争力。药店渠道则依托“蓝帽子”认证体系和专业的药师团队，在中老年消费群体中建立了高度的信任感。

③强功能营养健康食品的需求日益增长

随着老龄化进程加速，初老人群和老年群体对慢性病管理、机能维持的需求已从“延年益寿”的理想诉求，演变为维系基本生活能力的刚性选择——例如氨基葡萄糖对骨关节退化的干预、靶向益生菌对

资料来源：仙乐内部研究

肠道微生态的调节，这些产品因直接关联行动方便、营养吸收等生存质量指标，逐渐脱离“保健品”范畴，成为与药品形成互补的日常健康刚需。消费端的迫切需求倒逼产业端不满足于泛功能宣传，转而追求经临床实证的功效锚点——如护肝片需明确展示转氨酶降低率，睡眠软糖须验证褪黑素缓释时长。数据显示，超60%的消费者将“科研背书”列为选购首要标准。

在百亿赛道的角逐中，唯有持续攻克生物利用度、个体差异、功效可视化三大技术堡垒，才能真正赢得消费者的长效信任。

5、行业长尾化趋势，B端企业受益确定性更强

受益于行业长尾化趋势，营养健康食品第三方生产渗透率持续提升。一是低门槛下涌入的长尾品牌自建工厂不经济，多会选择专业第三方合作，二是下游品牌方竞争激烈、营销投入要求高，而功能食品需求多元、更新较快且专业度高，通过第三方合作更能提升产业链效率。在长青市场与新消费市场双轨并行的发展格局下，行业集中度有望提升。传统保健、医药企业等品牌客户对制造商的诉求在于强研发与生产稳定性，而新消费类客户多注重小单快返、低成本。品牌客户需求的多样化以及对研发创新、生产能力、供应链管理、市场洞察和垂类解决方案等能力更高的要求，有利于头部企业发展，给头部企业带来了整合机遇，推动行业集中度的提升。

我们正处于市场机遇的转折点。通过日积月累构建的头部客户服务能力壁垒，以及引领市场且不可复制的研发创新能力，我们得以在长青市场中持续提升市场份额；同时，从长青市场到新消费市场，我们凭借行业洞察和渠道布局构建核心壁垒，通过研发能力打造创新解决方案，伴随AI+智慧供应链赋能，抢占生态位；此外，通过充分发挥中国区的优势底盘能力，我们将成功经验输出至全球市场，形成降维打击，从而在全球范围内占据更大的市场份额。

资料来源：京东健康《2024抗衰老消费趋势报告》

（二）美国

美国仍是全球营养健康食品第一大市场，2024年市场规模增长至630亿美元，同比增长4.8%，预计未来增速将放缓至4.3%。根据CRN（Council for Responsible Nutrition）调查结果，2024年有3/4的美国消费者使用膳食补充剂，其中超过90%的使用者认为补充剂对维持健康极为重要。尽管面临通货膨胀的压力，消费者在补充剂上的月均支出仍呈现同比增长的趋势，市场需求依然强劲。与此同时，DTC（Direct-to-Consumer）品牌涌现，头部消费品、药企、基金公司等并购活跃，持续推动行业发展。

电商的便利性持续推动行业增长，根据欧睿数据，2024年美国营养健康食品电商渠道市场份额已达到1/3，同比增长超过10%，预计未来仍是主要的增长渠道。与此同时，提供个性化建议及专业指导的从业者渠道（Practitioner）增长仅次于电商；线下零售渠道保持稳健增长，在通货膨胀压力下，部分价格敏感的消费者转购商超自有品牌。

美国膳食补充剂的上市管理整体仍较为宽松，行业创新持续活跃。消费者更关注产品独特性、科学性，并热衷追逐新原料新产品。天然成分、清洁标签、可持续性等成为市场营销热点，镁、肌酸、南非醉茄、蘑菇等热点品类持续涌现。

在消费者对健康食品的需求日益增长的背景下，具有愉悦感官体验、美味且便携的剂型正持续受到市场青睐。根据NBJ报告，软糖、粉剂、液体和泡腾片等新兴食品剂型的市场增速显著高于传统药品剂型。其中，软糖剂型凭借其独特的口感和便利性，已成为美国营养健康食品市场的第一大剂型，并有望在未来继续保持强劲的增长势头。营养软糖在低糖/无糖配方、高营养剂量、稳定性与感官体验提升以及清洁标签等方面不断实现创新突破，进一步巩固了其市场地位。

随着消费端对精准功能和细分场景需求的增加，大量细分品类应运而生。更广泛的消费群体对健康、健身和积极生活方式的关注度不断提升，进一步推动了运动营养、健康老龄化、女性健康、体重管理等

品类的持续增长。重点品类的市场趋势展开如下：

运动营养：目标受众从运动爱好者扩大至更广泛的旨在改善整体健康生活方式的消费者，更广泛人群渗透推动品类增长。蛋白质、肌酸、电解质等保持高增长。健康老龄化：根据NBJ数据，自2022年以来，健康老龄化品类的补充剂销售规模增长持续超过整体补充剂行业增长。消费者不仅追求更长的寿命，更追求更健康的寿命，愿意投资于健康寿命的优化，针对细胞健康的产品需求增加。

女性健康：女性消费者可支配收入的增加以及对自身健康关注度的提升，女性健康领域对私护健康、荷尔蒙平衡等针对性解决方案的需求持续攀升。同时，女性健康产品正根据特定使用场景和生命周期阶段不断细分和专业化。

体重管理支持：GLP-1热度攀升，补充剂行业也受到积极影响。一方面，GLP-1药物的副作用，如消化问题、肌肉流失、皮肤弹性下降等，促使消费者对代餐、蛋白粉、复合维矿等补充剂产品的需求增加；另一方面，GLP-1药物的热潮也提升了消费者对体重管理和血糖控制的关注。许多消费者期望在不依赖药物的情况下保持良好身材，或者在停用GLP-1类药物后仍能维持健康的体重，这进一步推动了对GLP-1药物替代补充剂的需求。

（三）欧洲

尽管欧洲经济复苏乏力，2024年营养健康食品市场规模仍达315亿美元，同比增长6.6%。意大利、英国、德国和法国作为主要消费国，市场份额稳定，四国合计占比超50%。

从全球范围看，欧盟对健康食品有着较为严苛的定义和监管要求。各成员国在此基础上制定更具体的细则。例如，2024年法国农业部推出强制性在线补充剂申报平台Compl’Alim，提升申报效率、数据可访问性和市场透明度。英国药品和保健品监管局（MHRA）也推出简化审批程序，降低保健品进入英国市场的门槛。这些措施在保障消费者健康的同时，也为行业发展提供了更多机遇。

药店仍是第一大渠道，但消费者正逐渐向电商渠道转移。2024年电商渠道市场份额约30%，同比增速达到10%。各国渠道结构差异大，意大利、法国、波兰等国线下渠道仍占据主导地位，以药店为主；英国电商渠道占比近60%，德国及北欧国家等电商渠道占比也已超过30%。

欧洲消费者在剂型、渠道方面仍较为传统。产品剂型以严肃剂型为主，但英国和北欧的部分国家的休闲剂型如软糖等快速增长。

植物基、无添加、非转基因等天然相关的产品概念受欧洲消费者青睐。运动健康广受重视，运动营养作为最大品类持续高增长；同时，肠道健康、情绪健康、女性健康等赛道逐渐兴起。

（四）亚太

：

1、韩国及澳新市场

2024年韩国、澳大利亚和新西兰营养健康食品市场规模超过94亿美元，同比增长5.6%。老龄化的加剧和慢性病发病率的上升持续推动健康行业发展。消费者对身体健康及心理健康的关注度不断提升，越来越多消费者选择补充剂改善健康状态。在韩国，老龄化趋势尤为明显，2024年韩国65岁以上人口占比近20%，预计未来十年这一比例将增长至30%。此外，CMA（Complementary Medicines Australia）研究报告显示，澳大利亚约50%的消费者患有慢性病，75%的家庭使用补充剂支持健康。与此同时，韩国、澳新市场的品牌对东南亚及中国等市场产生了显著的辐射作用。

韩国市场电商为第一大渠道，占比达到60%，2024年同比增长8%；液体剂型占比超过15%，持续高增长；运动营养、睡眠健康、能量提升、女性健康等品类增长显著。

澳新市场药店仍是第一大渠道，2024年份额48%；电商是第二大渠道，份额超过20%，持续保持两位数增长。根据欧睿消费者研究，超过70%的消费者偏好胶囊或片剂，软糖的受欢迎程度从2021年的19%上升至2024年的22%。运动营养是第一大品类，女性健康、美丽健康、能量提升、情绪健康等品类保持高增长。

2、东南亚市场

2024年东南亚营养健康食品市场规模超过110亿美元，预计未来三年将以8.4%的增速引领增长。这一增长趋势得益于东南亚地区多方面的积极因素：首先，东南亚经济的快速增长与庞大的人口基数为营养健康食品市场提供巨大的消费潜力；其次，各国政府对医疗保健领域的政策支持力度不断加大，推动了健康产品的规范化发展；此外，消费者健康意识的显著提升以及医疗保健支出的持续增长共同推动了健康产品市场需求的不断扩大。

东南亚市场线下零售渠道，包括药店、健康产品专卖店及商超等占据主导地位，市场份额超过60%；电商渠道持续保持两位数增长，其中泰国、越南、印度尼西亚线上规模领先。兴趣电商等新模式也成为消费扩容、品牌培育的重要渠道。

软胶囊、硬胶囊和片剂作为传统剂型，占据主要市场份额；软糖、饮品剂型因便携性和口感优势广受欢迎；粉剂和泡腾片也因便于冲泡而受到青睐。此外，印尼和马来西亚等穆斯林人口较多的国家，对清真认证的补充剂有明确需求。

在东南亚市场，体重管理、美丽健康、益生菌等产品受到消费者追捧。

亚太主要是指韩国、澳大利亚、新西兰和东南亚6国，不包括中国市场。

从消费端看，欧睿国际消费者研究显示，中老年人群是营养健康行业的主力消费人群，与此同时，年轻人逐渐成为营养健康食品市场的重要增长极，全球各年龄段消费人群每日摄入营养健康食品的频率均在逐渐提高，尤其是年轻人群，行业在全人群中的渗透率不断提升。

另一方面，中国营养健康食品市场在人均消费额上对比成熟市场仍具备较大增长潜力。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

1、公司业务概况：

公司是全球领先的营养健康食品合同研发生产商，围绕“创新科技”和“国际化”两大战略，致力于为全球营养健康食品行业的客户提供包括基础研究与产品开发、制造、包装、物流及市场营销支持在内的全链式解决方案。

公司作为全球化企业，在中国、欧洲、美国建立了七大生产基地和五大研发中心，凭借全球市场最前沿的消费者洞察能力、市场信息整合机制和上下游产业资源，形成中国深度、全球广度的市场洞察优势，并在市场洞察的基础上，利用中国工程师红利和全球供应链，构建全球协同的产品开发和本土生产服务体系，以“强大制造平台 + 领先新产品布局 + 高效服务”的业务模式，通过与客户的合作提供消费者喜欢且需要的产品，服务于全球客户，实现了广泛的客户覆盖。

公司的业务领域涵盖功能性食品、特殊膳食食品、保健食品，致力于为消费者提供安全、有效、科学的健康营养食品。

2、主营产品：丰富的多剂型、多功能产品品类

公司拥有多剂型平台开发能力，从产品形态分类，主要有软胶囊、营养软糖、饮品等核心剂型，片剂、粉剂、硬胶囊等基础剂型，以及素怡?Plantegrity?植物基软胶囊、萃优酪?凝胶软片、爆珠、维浆果?肠衣软糖、益生菌晶球、乳态饮等创新剂型。

在核心剂型和基础剂型上，公司聚焦规模生产，为客户提供全链路、一站式的服务，树立行业标杆。对于创新剂型，公司依托专业的技术研发团队和市场团队，不断推出前沿的营养健康食品解决方案，满足客户的创新需求，为差异化赋能，帮助客户迅速打开市场。在功能需求和品类规划上，公司建立了覆盖全生命周期的不同功能品类，为生命的每个阶段提供循证营养产品。基于战略选择，公司聚焦于抗衰、益生菌、美丽健康、心脑代谢、免疫提升、运动营养六大重点赛道的品类发展，通过加强重点赛道的市场洞察和对客户需求的挖掘，集中资源投入，建立和保持竞争优势。

公司建立了由博士带领的产品研制团队，持续进行产品配方、剂型技术的开发与研究，为客户提供前沿创新的产品方案，抢占市场先机。同时，致力于打造市场流行风味产品，通过专业的感官品评分析、新颖的包装，提升产品在消费者中的复购率，满足客户的多样化需求。公司的仿生增效技术平台实现“功效、体验、应用”三大价值提升。

3、公司所处的行业地位

公司坚持“创新科技”和“国际化”战略，是具有全球竞争力的中国营养健康食品合同研发生产（Contract Development and Manufacturing Organization，简称“CDMO”）龙头企业。公司专注营养健康食品B端业务，在保持保健食品已有优势的同时，积极拓展功能食品和健康零食领域，是国内第一家

以营养健康食品B端业务为主营业务的上市公司，在B端市场具有较强影响力和知名度。公司目前是国内第一家规模化生产植物基软胶囊的营养健康食品研发和生产企业，也是行业内少有的可供应包括软胶囊、营养软糖、饮品、片剂、粉剂和硬胶囊在内的多种剂型益生菌产品的企业。

公司致力于剂型创新和技术升级，先后开发了萃优酪?凝胶软片、维浆果?肠衣软糖、爆珠、萃滋球?脆皮凝胶糖果、益生菌晶球、乳态饮等健康食品的创新剂型，通过技术突破提升产品的营养价值。公司长年坚持基于产品和行业新技术研发内控分析方法，积极参与行业建设，推动和促进行业技术进步。近三年，公司参与中国食品安全国家标准起草修订5项，行业标准起草制定4项，团体标准起草制定8项；美国药典（USP）标准制定4项；其中已有10项标准正式发布。

公司持续推进全球化战略，通过投资、收购等方式，构建起中国（包括汕头、马鞍山、珠海）、美国、德国协同的本土化供应能力，进一步夯实与全球头部企业的合作关系。

公司专注营养健康食品领域30年，服务于全球优质客户，公司客户主要分布于中国、亚太、欧洲和美洲，涵盖医药企业、直销企业、非直销品牌企业、连锁药店、现代商超以及在营养健康领域拓展新业务的社交电商、食品以及化妆品企业等长青市场和新消费市场的主流企业，共同构成公司稳定且具有高粘度的客户群。

截至报告期末，公司拥有“广东省营养保健食品国际化工程技术研究中心”、“广东省企业技术中心”、“安徽省企业技术中心”三个平台，设立了“广东省博士工作站”，荣获国家级“高新技术企业”和“绿色工厂”、安徽省“智能工厂”、“绿色工厂”及“专精特新冠军企业”等荣誉。

主要销售模式

公司的主要销售模式为合同研发生产（CDMO），为客户提供从产品定位、概念设计、配方研究与试验（中试生产、检测方法及标准研究、稳定性试验、功能验证、产品备案或者注册）、生产制造、技术升级到营销支持的全产业链条服务。具体包括以下三种模式：

1、自主开发模式（ODM，Original Design Manufacturer）：洞察客户需求，推荐完善产品，快速上市

公司每年进行市场研究和客户需求调研，制定产品策略，开展新产品规划，对新技术、新原料、新包装形式以及新配方组合，进行集成化的产品开发规划。自主开发的产品规划涵盖保健食品、特殊膳食食品以及功能性食品。

产品团队根据公司新产品规划进行产品开发，产品开发的完整过程包括产品定位、概念设计、配方研究与试验、中试生产、检测方法及标准研究、稳定性试验、功能验证等等。如属于保健食品，还需要向相关主管部门申请产品备案或者注册。

2、客户定制开发模式（CDM，Customize Design Manufacturer）：充分理解客户的产品需求 ，进行定制化的产品开发与制造公司依据客户需求进行定制化的产品开发，并提供定制化产品注册或备案支持（专指保健食品），产品开发完成后，依据客户订单需求进行生产。

3、客户产品委托生产模式（OEM，Original Equipment Manufacturer）：根据客户配方组织生产，100%准确交付

公司按照客户提供的完整产品配方，组织产品生产和交付。

因产品品类众多，一般情况下，公司与客户合作会多种模式并存，前两种是公司主要的业务模式。公司作为客户的生意伙伴，以客户的商业成功为意识起点，公司业务人员会定期拜访客户，依托公司的自主产品目录及创新平台，组织双方市场研发人员共同参加产品交流会，进行产品推荐与探讨，并根据客户需要，组织公司资源，提供产品终端推广的建议和产品培训等增值服务，实现公司与客户双赢。

经销模式

□适用 ?不适用

门店销售终端占比超过10%

□适用 ?不适用

线上直销销售

□适用 ?不适用

占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%

□适用 ?不适用

采购模式及采购内容

单位：元

向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%

□适用 ?不适用

主要外购原材料价格同比变动超过30%

□适用 ?不适用

主要生产模式

公司生产模式主要是自主生产，公司在汕头、马鞍山、珠海、德国法尔肯哈根、美国加利福尼亚州拥有生产基地，建有软胶囊、营养软糖、片剂、功能饮品、粉剂、益生菌等生产车间，所有车间均已获得生产资质。委托加工生产

□适用 ?不适用

营业成本的主要构成项目

产量与库存量

详见下文“四、主营业务分析 2、收入与成本（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入”的表格。按照生产主体分类，公司主要产品的设计产能、实际产能和在建产能情况如下：

三、核心竞争力分析

1、公司核心竞争力

公司在发展过程中已形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断强化，使得公司能够在行业中处于领先地位。公司核心竞争力主要体现在：

（1）良好的行业影响力和全球市场布局

①良好的行业影响力和全球市场洞察能力

作为头部的营养健康食品CDMO企业，公司凭借前瞻的战略布局和卓越的技术实力，在行业内建立了良好的品牌口碑。公司持续关注市场需求变化，通过与行业协会、专业展会、专业机构、上下游等合作，及时了解并深入挖掘中国、美洲、欧洲等主要国家和地区营养健康食品的市场趋势、客户需求和前沿技术等，从而反哺公司在新品研发上的能力。公司每年主办“仙乐荟”（行业研讨会），邀请合作伙伴和行业内专家共同探讨技术与产品发展趋势和行业发展新思路、新机遇，在营养健康食品行业内拥有广泛知名度。

②前瞻性的全球主流市场本土化经营布局和全渠道、高粘度的客户群

公司在中国、美洲、欧洲设有生产基地和营销中心，覆盖生产、销售、市场、产品等多个职能，通过本土化经营策略，不断完善全球化业务布局，并基于持续性的研发创新，赋能供应链体系，快速响应

全球市场需求，实现高质量的全球化发展。

公司深耕中国、美洲和欧洲等营养健康食品的主要市场，积累了稳定优质的客户资源。客户涵盖国际性的和区域性的医药企业、直销企业、非直销品牌企业、连锁药店、现代商超以及在营养健康领域拓展新业务的社交电商、食品和化妆品企业等长青市场和新消费市场的主流企业。公司通过全球业务网络与客户的全球营销网络对接，开展全球合作。

（2）卓越的研发创新能力

①引领行业的研发实力

公司始终重视高端技术人才引进和研发投入，持续提升创新能力。经过三十年积累，公司已造就一支复合型研发团队，具备市场洞察、产品设计、合规论证、研究试验、功效验证、产品升级能力，能够精准把握市场发展趋势，快速开发符合消费者需求的新产品，支持客户的业务发展，促进行业进步。

公司在中国汕头、上海、马鞍山，德国法尔肯哈根和美国加利福尼亚州设有五大研发中心，专注于营养健康食品的技术和应用创新,聚焦创新剂型和创新原料研究与孵化、循证营养研究、标准研究与安全验证等关键技术领域的深度突破，取得营养素高载增效等技术创新成果。公司汕头总部研发技术中心被认定为“广东省营养健康食品国际化工程技术研究中心”和“广东省企业技术中心”。 近三年，公司参

与中国食品安全国家标准起草修订5项，行业标准起草制定4项，团体标准起草制定8项；美国药典（USP）标准制定4项；其中已有10项标准正式发布。

公司注重研发成果的知识产权保护，构建公司技术护城河。截至2024年12月31日，公司取得87项发明专利，并获得285项保健食品批文。

②创新技术应用能力

公司具备精准高效的研发成果落地转化能力，可满足从儿童、青少年、成人到中老年人全生命周期的多样化健康需求，也可满足婴儿、孕妇等特殊人群的健康需求，为客户和消费者提供了多元选择。公司利用现有6000+成熟产品配方和2000+原料储备搭建模块化核心配方体系，通过AI+研发为客户提供更高效、更精准、更具创新的综合解决方案，满足客户需求，填补市场空白。

（3）卓越运营和供应链管理能力

① 严格的产品质量控制

产品的安全性和有效性对营养健康食品品牌至关重要。过硬的产品质量为公司赢得行业口碑，增强了客户粘性，缩短了新客户开发周期。公司检验中心获得中国合格评定国家认可委员会CNAS认可证书；公司质量控制体系获得了包括中国海关AEO高级认证、国际标准化组织ISO9001认证、HACCP认证、澳大利亚 TGA-GMP 认证、美国NPA-GMP认证、美国ULGMP(21 CFR Part 111)认证、美国NSF-GMP认证、美国有机产品认证、英国BRCGS全球食品安全标准认证、欧盟有机产品认证、欧盟动物源产品安全注册、FOS

海洋之友认证、 Halal认证在内的全球主要食品质量控制体系认证。

② 多品类、多剂型规模化供应能力

公司拥有多品类、多剂型营养健康食品生产和供应能力。软胶囊、营养软糖、饮品等核心剂型具备有全球竞争力的产能和技术，处于行业标杆地位；片剂、粉剂、硬胶囊等基础剂型的产能和技术水平在行业处于前列；此外，公司还持续推出素怡?植物基软胶囊(Plantegrity?）、萃优酪?凝胶软片（LifeBites

TM

） 、爆珠、维浆果?肠衣软糖、益生菌晶球（ProbioArk

TM

）、乳态饮 （Miumusion

TM

） 等创新剂型。公司依托专业的市场团队和技术研发团队，聚焦高增长和有技术壁垒的品类，不断推出前沿的营养健康食品解决方案，满足客户的多样化需求，给予客户差异化赋能。

③ 全球化本土供应链

公司提出“In Global, for Local”概念，通过中美欧三大生产基地的跨国协同能力，全方位满足国际品牌、本土品牌的本土化供应需求，打造精益、敏捷、富有韧性的供应链体系，实现本土品牌敏捷研发与供应，抓住业务增量契机，规避供应链风险。通过集团全球协同采购，赢取战略物料更优的价格。

④ 数字化、自动化的卓越智造

公司基于ERP、PLM、MES、SCADA、WMS、APS、WCS等数字化整体解决方案，建设智能、绿色工厂和结构化工艺数据魔方，形成集精益化、自动化、信息化于一体的智能化和数字化制造体系，提升全价值链的效率。

公司成功入选国家工信部国家绿色制造名单和中国信通院“卓信大数据计划”百家成员单位，汕头生产基地荣获国家级“绿色工厂”荣誉，马鞍山生产基地荣获安徽省“智能工厂”、“绿色工厂”及“专精特新冠军企业”等荣誉。

2、土地使用权

截至2024年12月31日，公司及子公司在境内拥有9 项国有土地使用权、Sirio Germany在德国拥有2项土地所有权（即第10、11 项），具体情况如下：

3、专利及专利使用权

截至2024年12月31日，公司及子公司拥有145项专利，其中87项是发明专利权。2024年1月1日至2024年12月31日新增37项发明专利，新增发明专利如下：

注：公司于2024年收到上述第1项发明专利的专利证书，其专利授权日为2023年12月27日。

4、注册商标

（1）境内注册商标

截至2024年12月31日，公司及子公司在境内获得1279项注册商标，其中2024年1月1日至2024年12月31日新增59项， 因商标规划放弃续展1项。

（2）境外注册商标

截至2024年12月31日，公司及子公司在境外获得179项境外注册商标，其中2024年1月1日至2024年12月31日新增22项， 因商标规划放弃续展24项。

5、批文变化情况

截至2024年12月31日，公司拥有113项保健食品注册证书及285项保健食品备案凭证。报告期内，公司取得2项保健食品注册证书及50项保健食品备案凭证。

报告期内，公司新增保健食品注册证书/备案凭证情况如下：

（1）新增保健食品注册证书

（2）新增保健食品备案凭证

四、主营业务分析

1、概述

2024年，公司按照既定的战略规划，积极落实2024年经营计划，取得良好业绩增长。报告期内，公司实现营业收入42.11亿元，同比增长17.56%；归属于上市公司股东的净利润3.25亿元，同比增长

15.66%；扣非后归属于上市公司股东的净利润3.28亿元，同比增长16.70%。主营业务中，境内业务实现销售收入16.61亿元，同比下降10.28%；境外业务实现销售收入25.50亿元，同比增长47.33%。

2024年，公司重点工作如下：

1、品牌建设与品类规划

（1）品牌建设

2024年，公司积极参与FHE 博鳌健康食品科学大会暨博览会、CBE 中国美容博览会、HNC 第十三届中国国际健康产品展览会、Vitafoods Asia、Growth Asia Summit 2024、CMA Innovation Seminar 2024等国内国际行业论坛及展会活动共30场；取得了2024 国际美味奖、FBIF年度创新功能性食品奖、创新生产技术优秀企业奖、2024营养智造技术跃迁突破奖等15项各类荣誉。

公司围绕“推进世界的健康”等主题，通过社交媒体、行业媒体等途径持续开展健康、可持续发展专项传播，践行可持续发展理念，进一步提升了品牌的行业影响力，巩固了公司作为全球性创新驱动企业的专业形象。

（2）品类规划

2024年，公司聚焦六大重点功能赛道，并在重点赛道及战略剂型取得关键性突破：完成益生菌二级赛道细分布局，成功上市QUICKFIZZ?闪溶益生菌；识别高浓度鱼油机会，加大布局心脑代谢；骨关品类

在儿童长高领域取得突破，完成乳液钙细分产品布局；推进植物基产品线发展，加强在中澳欧推广和开拓；软糖技术持续突破，Puracolla?0胶体软糖实现软糖市场最高胶原含量突破。

2、全球业务拓展

（1）中国事业群

挖掘高价值客户，打造战略客户项目运作标杆；建立全新体系化营销，推动视频号粉丝突破万级；深入洞察客户和市场，落地400+新项目，聚焦重要项目，提升研发资源利用率；重组销售团队，建立新零售赛道BD团队，强化铁三角协同机制，推动内外部资源共享与整合。

（2）美洲事业部

继续深化大客户策略，巩固并拓展与大客户的战略合作关系，通过技术解决方案和定制化策略加速订单转化，提升项目落地效率和成功率；加强销售团队的交叉培训，提升业务拓展能力；利用BestFormulations 生产能力拓展本土客户和跨境客户，推动海外业务增长。

（3）欧洲事业部

加大产品创新力度，推出跨功能创新产品；优化本地供应链，自动化包装生产线投产缩短本地交付周期；精准实现客户定制化开发需求，突破欧洲主要品牌商业务，优化主推软糖、软胶囊产品清单，提升现有品牌和渠道客户体量；启用法兰克福办公室为欧洲仙乐总部；强化市场品牌推广，主动营销，提升仙乐制造知名度，孵化更多商机。

（4）亚太事业部

持续加深澳洲战略客户合作，大单品转产、新产品开发数量持续提升；积极拓展东南亚业务，识别目标客户；启用新加坡办公室为亚太事业部总部，增强亚太地区市场竞争力和服务能力；持续培养引进人才，提升亚太地区业务发展与市场洞察能力。

3、研发：技术创造价值

（1）Deployment 应用开发：全面提高产品上市效率

提升以客户需求为导向的应用开发，2024年，公司取得天灿?左旋肉碱绿茶铬胶囊、天灿?丹参当归珍珠胶囊2项保健食品注册证书和加勉?钙镁维生素 D 口服液、天灿?鱼油软胶囊等50项保健食品备案凭证，新产品落地700+，全球新品转化率稳步提升；完善从客户需求到配方开发与产品生产的研发数字化中枢，优化CRM系统、产品设计PLM系统与生产MES系统，极大提升产品上市效率。

（2）Development 产品创新：打造关键剂型，塑造产品竞争力

继续布局技术能力，夯实关键剂型的行业技术品牌地位，重点加大营养软糖（ChewyVita?）和植物基软胶囊（Plantegrity?）的研发投入、专利布局和商业化落地；建立并发布E立方仿生增效技术平台，针对五大营养素开发专利增效技术，取得发明专利19项，覆盖全球多个国家，技术赋能萃优酪?

（LifeBites

TM

）、益生菌晶球（ProbioArk

TM

）、乳态饮（Miumusion

TM）等创新剂型；自主创新原料荔枝元、橘轻元、Peptivator?胶原小分子肽获FFWS年度原料奖；与上海交通大学和青岛中心人民医院共同提交橘轻元临床研究在8-ISPMF国际会议获最佳Poster奖。

（3）Discovery 技术研究：引领行业科技布局，夯实循证营养

专注行业前沿技术研究，积极完善重点技术专利布局，进一步夯实仙乐技术护城河；2024年，公司取得发明专利37项（其中，中国25项、日本5项、澳大利亚5项、加拿大2项），获批广东省知识产权保护中心专利预审服务工作站；“藻油萃优酪凝胶糖果”获广东省名优高新技术产品；“新型植物基软胶囊的研制及产业化”通过广东省食品行业协会科技成果评价，评定为国际先进水平，并获广东省食品行业协会科学技术奖一等奖；参与制定3项推荐性国家标准发布，《限制商品过度包装通则》（编号：

GB/T 31268-2024）、《保健食品中辅酶Q10的测定》（编号：GB/T 22252-2024）、《保健食品中番茄红素的测定》（编号：GB/T 22249-2024）。特别是，仙乐健康辅酶Q10软糖标准于2024年6月载入美国药典，已于2024年12月1日在全球范围内正式实施，公司成为首家参与并贡献美国药典委员会膳食补充剂各论标准的中国企业。

4、供应链

全球质量标准协同取得突破，产品质量一致性增强，跨境供应链效率显著提高；乳液钙等乳态饮创新产品量产、非包衣肠溶植物基胶囊等项目落地，提升了全剂型产品全球供应能力；欧洲包装产线和美国软糖产线投产，美国补充剂生产车间改造完成，优化了本土化供应能力；SRM供应商关系管理项目启动，强化供应商管理能力；举办“跃有为，供全球”2024年度供应商大会，巩固与供应商战略合作关系。

5、数字化和智能化

完成IPD流程管理、研发功效地图及研发工时精细化管理看板，借助AI技术实现标签自动识别；加速数字化营销建设，赋能全球销售团队，实现全球销售协同；推广智能制造应用场景，实现生产与仓储的全场景集成；建立流程知识库，完成跨职能流程优化，提升整体效率；稳步推进全球IT治理与协同工作，确保数字化转型的高效推进。

6、组织建设

推动以客户为中心的组织架构优化，升级品类与销售团队；优化人才培养路径，建立全球人才轮岗体系，储备跨国人才；完善内部晋升机制和激励机制，持续推进长期股权激励，吸引、激励、保留关键人才；推进集团全球企业文化建设，通过推广和宣贯促进文化价值观在全球范围内的认同与实践。

2、收入与成本

（1） 营业收入构成

营业收入整体情况

单位：元

（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 ?不适用

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

?是 □否

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明?适用 □不适用其他业务营业收入上升原因：主要系技术服务收入增加所致；其他业务营业成本下降原因：主要系报告期内物料销售减少所致；其他业务毛利率上升原因：主要系技术服务收入增加所致；软胶囊、软糖、硬胶囊营业收入、营业成本上升原因：主要系订单增长所致；饮品营业收入、营业成本下降原因：主要系订单减少所致；其他剂型营业收入、营业成本上升原因：主要系其他剂型订单增长所致；其他剂型毛利率增加原因：主要系 Best Formulations 其他剂型毛利率增长导致合并后毛利率增长所致；美洲、其他地区营业收入、营业成本上升原因：主要系业务拓展、订单增长所致；品牌产品毛利率减少原因：主要系推广模式改变所致；粉剂销售量、生产量和库存量下降原因：报告期销售订单量下降所致；

营养软糖销售量、生产量增长原因：报告期销售订单量增长所致。

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用 ?不适用

（5） 营业成本构成

行业和产品分类

单位：元

单位：元

说明软胶囊、硬胶囊、其他剂型主营业务营业成本增长原因：主要系报告期内业务增长所致；饮品、其他业务主营业务营业成本下降原因：主要系报告期内销售订单量下降所致。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

?是 □否

新设子公司

Best Formulations PC LLC（美国），2024年4月15日成立，为公司的个人护理品业务制造工厂。维见（上海）企业管理有限公司，2024年8月1日成立，注册资本5000万元，为公司的投资平台公司。

SIRIO HOLDINGS (ASIA) PTE. LTD.（新加坡），2024年8月26日成立，注册资本100美元，为公司的销售公司及投资平台公司。SIRIO (UK) HEALTHCARE CO., LTD.（英国），2024年8月30日成立，注册资本10万英镑，为公司的销售公司及投资平台公司。

XtrapowerLife Nutrition LLC（美国），2024年11月13日成立，注册资本100万美元，为公司的销售公司。Xeed Life Healthcare LLC.（美国），2024年11月18日成立，注册资本100万美元，为公司的投资平台公司。得宠（广东）健康科技有限公司，2024年11月26日成立，注册资本1000万元，为公司的宠物营养业务制造工厂。

SIRIO HEALTHCARE (THAILAND) CO., LTD.（泰国），2024年11月29日成立，注册资本500万泰铢，为公司的泰国生产基地。

注销子公司

Sirio Americas Holdings, Inc.（美国），原为公司的美国持股平台，因集团架构调整而注销。

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 ?不适用

（8） 主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 ?不适用

公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 ?不适用

3、费用

单位：元

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

4、研发投入

?适用 □不适用

为行业的可持续发展提供利用自然仿生原理实现创新路径，成为助力全民健康产业升级与革新的新质生产力

公司研发人员情况

近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 ?不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 ?不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 ?不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明?适用 □不适用投资活动产生的现金流量净额变动主要系2023年支付收购 Best Formulations 的收购款所致；筹资活动产生的现金流量净额变动主要系公司取得外部借款、支付股利所致；现金及现金等价物净增加额同比增加主要系2023年支付收购 Best Formulations 的收购款所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□适用 ?不适用

五、非主营业务情况

?适用 □不适用

单位：元

主要为持有至到期定期存单、挂钩型结构性存款等银行理财产品产生的收益及衍生金融工具处置产生的损益

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用 ?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

注：2024年6月17日，公司控股子公司Best Formulations PC LLC（Best Formulations的全资子公司）和美国五三银行签订担保协议，Best Formulations PC LLC以其全部资产抵押和连带责任保证方式为Best Formulations 向五三银行申请3,000万美元授信额度提供连带责任担保。

七、投资状况分析

1、总体情况

?适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 ?不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 ?不适用

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

?适用 □不适用

1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

□适用 ?不适用

公司报告期不存在以套期保值为目的的衍生品投资。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 ?不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

5、募集资金使用情况

?适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

?适用 □不适用

单位：万元

（2） 募集资金承诺项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ?不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ?不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用 □不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况?适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明注：公司按照企业会计准则的要求对 Best Formulations 的可辨认净资产按照购买日的公允价值进行后续计量，所得Best Formulations 的本期净亏损中包含了购买日可辨认净资产公允价值和账面价值的差异部分在本期的摊销金额人民币50,069,409.08 元。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 ?不适用

十一、公司未来发展的展望

基于对宏观环境与行业趋势的深入洞察，以及对公司既有优势和战略规划的充分把握，管理层对行业及公司中短期发展充满信心。未来，公司将遵循既定的中长期战略方针，持续增强全周期综合竞争力，捕捉市场机遇，深耕潜力市场，坚定走高质量的发展之路。

（一）行业韧性凸显

根据欧睿国际的研究，在中国、美国、日本等主要经济体中，营养健康食品行业的增长速度并未因宏观经济的波动而出现大幅起伏，反而始终维持着相对稳健且较高的增长态势。如图所示，主要市场中该行业的增速普遍超越国家 GDP 增速，在全球经济的波动中展现出更为坚挺的增长趋势。

与此同时，当面临相同的市场环境挑战与压力时，营养健康食品行业相较于其他食品饮料行业，呈现出更为强大的生命力与发展稳定性，其增长速度更为稳健，展现出更健康的产业发展状态。如图所示，在全球范围以及主要市场中，营养健康食品在过去及未来的平均增速，普遍高于食品饮料行业中诸如果汁、乳制品、咖啡、零食等大赛道，处于领先地位。

（二）行业发展趋势

多引擎驱动营养健康食品市场迅速发展，消费需求进一步释放。

1、消费者健康意识持续提升

消费者逐渐从“疾病治疗”转向“健康管理”，更关注营养保健品的预防功能，并且对产品的科学依据和安全性提出更高的要求。消费者对健康知识、健康消费、健康管理的需求日益积极，对营养健康食品的认知度、购买率仍有持续提升的空间，将有望带动营养健康食品消费持续增长。

2、人口老龄化与慢病年轻化

全球人口老龄化程度持续加深，老年人口规模庞大，预计未来十年中国65岁以上老年人口将突破3亿人。健康老龄化是应对人口老龄化成本最低、效益最好的途径，这为健康行业的持续增长提供长期动力和广泛空间。国家卫生健康委统计显示，中国有超过1.9亿老年人患有慢性病，18岁及以上居民血脂异常达40%，慢性病呈现年轻化趋势。营养补充在慢性病的预防和改善过程中扮演重要角色，将推动营养健康食品的渗透率进一步提升。人口老龄化、慢病年轻化对营养健康食品的科学循证、安全高效提出更高要求，未来能够保持高研发投入，坚持科学创新的企业才能持续实现高质量发展。

3、品类需求多元化与精细化

随着“治未病”意识的普及，消费者健康需求逐渐精细化，健康产业正在经历一场由粗放向精细、由单一向多元、由被动治疗向主动预防的根本转变。在健康管理常态化背景下，保健消费群体趋向年轻化发展，人群和应用场景的丰富推动营养保健品多元发展，功能细分、剂型技术更加多元，产品定位更加精准。

4、政策及资本驱动行业升级

在健康中国战略的推动下，国家持续出台系列政策支持保健食品行业的发展与创新，进一步引导行业有序、理性、可持续发展。企业加大研发投入，结合AI、生物技术开发新型产品（如细胞抗衰、精准营养），并通过数字化生产提升效率。同时，资本市场持续加码健康行业，加速行业发展。在政策和资本的双重驱动下，营养保健品行业将更加注重科学创新和产品质量，为消费者提供更加安全、有效的产品。

（三）行业竞争格局

1、C端集中度呈下降趋势

从 C 端企业集中度来看，头部品牌与中小品牌均保持着活跃的增长态势，尤为突出的是，中国市场中小品牌的增速显著超越头部品牌，其市场份额在持续稳步提升。随着行业的不断发展，吸引了医药、食品、化妆品等领域的众多企业跨界涌入，同时，大量轻资产新锐健康消费品牌持续涌现。在此背景下，预计新进玩家对代工企业的需求将保持稳定增长。

2、B端格局有望趋向集中

在中国市场，营养健康食品 CDMO 行业头部五大企业的市场份额尚不足 20%，中美欧市场广泛分布着大量长尾企业，整体市场分散度较高。随着行业相关政策法规的陆续出台，行业发展逐渐步入规范化、科学化轨道。在此过程中，预计部分规模较小、设备陈旧的企业将逐步被淘汰出局。与此同时，头部消费品企业、药企等正持续推进对小品牌的并购整合。根据欧睿国际研究，在竞争日益激烈的市场格局中，零售端的中大型品牌对代工生产商的资质、研发能力与生产能力提出了更高的要求，这使得代工生产行业有望进一步向头部企业集中，具备技术创新能力和规模优势的企业将获得更大的市场份额。

从全球范围来看，主要市场的营养健康食品代工规模持续呈现良好增长态势。据欧睿国际研究显示，中国本土的头部企业正积极推动产业链升级，凭借其综合性的全球化服务覆盖抢占市场先机。这种全球

化布局涵盖了本土化生产或设立临海制造基地，既契合了供应链全球化的趋势，又能敏捷地响应当地消费市场的即时需求。在此背景下，中国营养健康食品市场的稳健发展与中国营养健康食品代工生产商的全球化扩张相互促进，共同助力头部企业在全球范围内参与国际化竞争。

展望未来，公司能够通过合理的全球布局，包括但不限于资源整合、扩大投入、投资并购等方式来提升自身规模与能力，在稳固基本盘的基础上积极拓展新模式业务，并凭借增值服务吸引客户，这将有利于提升公司在行业中的地位，进而提高市场占有率。

（四）公司发展战略

公司的愿景是“成为营养健康领域的创新领导者和客户的第一选择”。公司将紧紧围绕创新科技和国际化两大战略，通过内生式增长和外延式并购，实现跨越性发展，成为全球营养健康食品 CDMO 领域的头部企业。

公司将利用全球竞争优势持续深耕营养健康食品领域，围绕全球洞察、产品创新、全球供应链、国际化市场四个战略支柱，充分发挥企业竞争优势，巩固护城河。通过全球市场洞察，获得一手消费者洞见，哺育全方位研发技术创新（功能、剂型、原料、配方）；通过产品创新更好地满足消费者需求，利用中国工程师红利输出全球研发能力，驱动行业升级；以中美欧三大生产基地全方位满足国际品牌、本土品牌生产需求，提供敏捷服务；采用广地域、全渠道的多客群覆盖策略，积极拓展新的地域市场和增量市场，赋能主营业务，反哺全球洞察，引领市场。

（五）2025 年经营计划

2025年，公司将继续围绕“成为营养健康领域的创新领导者和客户的第一选择”的愿景，充分发挥公司的优势，从品牌建设、品类规划、业务拓展、研发创新、供应链、数字化和智能化、组织建设等方

面着力，进一步做大做实营养健康食品市场，增加公司的市场份额。

具体经营计划如下：

1、品牌建设与品类规划

（1）品牌建设

积极参与全球行业盛会及社交媒体互动，深化品牌影响力，拓展数字化营销生态；聚焦前沿科技，持续推广仙乐健康抗衰研究院及E立方仿生增效技术平台创新成果；以绿色创新为驱动，展示技术储备与研发实力，巩固品牌的行业地位。

（2）品类规划

以品类聚焦、剂型创新、人群深耕为核心战略：持续聚焦抗衰、益生菌、美丽健康、心脑代谢、免疫提升、骨骼关节六大重点功能赛道发展，在抗衰及益生菌两大战略赛道取得关键性突破；以剂型为主要抓手，围绕软胶囊、软糖和液体三大战略剂型进一步加强壁垒建设与产能优势，推动全球产销研协同；深耕母婴及中老年人群，全面把握精细化育儿及老龄化社会趋势。

2、全球业务拓展：

（1）中国事业群

做深做透高价值客户，识别高价值新客户新项目，提升高价值客户口袋份额；聚焦项目全生命周期管理，抓住市场新兴机会；升级打造爆款产品能力，孵化大单品新模式；聚焦新零售赛道，紧抓私域直播风口，突破MCN核心客户；拓展零售商业务和现代渠道客户，提升药店和会员制仓储超市渠道份额。

（2）美洲事业部

坚持大客户策略，维护和发展头部客户，提升项目转化率；聚焦拉美市场，拓展新业务；积极应对国际贸易保护政策，提升本土供应效率，通过交叉销售实现业务增长提速。

（3）欧洲事业部

坚持大客户策略，重点拓展药店和零售连锁渠道等细分市场；加大植物基软胶囊、软糖业务开拓力度，进军欧洲高端市场，重点关注情绪健康、儿童健康和眼部健康领域；推进欧洲物流中心和客户服务中心建设，提升跨境业务渗透率；发挥新增包装生产线的价值，缩短本土交付周期。

（4）亚太事业部

加深澳洲头部客户战略合作，推动参与战略客户供应链管理与新品开发；拓展东南亚业务，进一步辐射供应中东穆斯林市场；探索日韩和亚太其他市场；拓展集团跨国客户在亚太市场的合作；增加团队人员，提升团队战斗力。

3、研发：技术创造价值

（1）Deployment 应用开发：全面提高产品上市效率

进一步提升以客户需求为导向的应用开发，以需求管理团队（RMT）和集成产品开发（IPD）为驱动响应双引擎，推进仙乐创新成果产业化；进一步提升新品上市效率和销售贡献；释放中国工程师红利，提升欧洲和北美研发效率，巩固公司海外市场竞争力。

（2）Development 产品创新：打造关键剂型，塑造产品竞争力

坚持以价值为导向的产品研发，持续加深植物基软胶囊、软糖研究力度，提升创新对公司增长贡献；稳定升级E立方仿生增效平台，从剂型专家向增效技术领域领导者迈进；开发市场热点原料和功能，精准把握客户需求。

（3）Discovery 技术研究：引领行业科技布局，夯实循证营养

贯彻以行业引领为目标的技术研究，成立仙乐抗衰研究院，开发头部客户合作新模式，引领抗衰、益生菌、精准营养等细分领域；建立全球研发生态体系，充分利用前沿资讯开展原料研究和技术研究；保持发明专利申请力度，进一步完善重点制剂技术和技术应用的专利布局，强化仙乐技术护城河。

4、供应链

进一步深化供应链体系建设，打造敏捷、高效、协同的全球及本土供应链网络，支持业务持续增长；运用数字化与智能化管理，提升供应链灵活性与响应速度；加强产品的本土化供应能力，提升海外工厂交付效率；优化物料管控策略，提升标准交付周期产品覆盖率；整合全球采购资源，提升采购规模效应，降低采购成本。

5、数字化和智能化

加速推进数字化与人工智能建设，完善精准智能配方设计系统，搭建关键知识库，并借助Deepseek大模型优化配方设计，提升研发效率；同时，深化智能制造转型，升级数字化赋能体系，推广数字员工应用场景，实现全球高效协同，推动营销领域数字化升级，突出敏捷与智能；此外，深化精益管理，部署全球采购系统，支持全球原材料寻源、采购及供应商协同，优化数据管理与采购成本控制；实施全球人力资源管理系统，并加强信息安全体系化建设和IT治理体系，保障企业数字化转型的稳健发展。

6、组织建设

强化以客户为中心的组织架构，全面升级全球营销团队；持续建立和完善人才发展体系，开展针对不同层级员工的培训发展项目；加强全球化人才培养，为全球化发展储备人才；推进集团全球企业文化建设，完善体系，统一准则，促进文化交流与融合。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

?适用 □不适用

公司管理层围绕公司2023年年度经营情况、2024年经营计划及2024年第一季度经营情况与投资者进行交流互动。

公司管理层围绕公司2023年年度经营情况、2024年经营计划及E立方仿生增效技术平台与投资者进行交流互动。

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。?是 □否公司是否披露了估值提升计划。

□是 ?否

为进一步加强公司市值管理工作，进一步规范公司市值管理行为，维护公司及广大投资者合法权益，公司于2024年12月13日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《市值管理制度》。

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 ?否

第四节 公司治理

一、公司治理的基本状况

报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规、规范性文件的要求，保持由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，形成了决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和相互制衡的机制，进一步健全公司内部管理和控制制度，规范公司运作，提高公司治理水平。截至报告期末，公司治理的实际情况符合中国证监会《上市公司治理准则》和深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》的要求，不存在尚未解决的公司治理问题。

1、关于股东与股东大会

公司严格按照《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》和《股东大会议事规则》等法律、法规及制度的要求，规范股东大会召集、召开、表决程序，确保所有股东享有平等地位，平等权利，并承担相应的义务，让中小投资者充分行使自己的权利。通过聘请律师出席见证保证了会议的召集、召开和表决程序的合法性。

2、关于控股股东与公司的关系

公司按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及证券监管部门的有关规定正确处理与控股股东的关系。本公司控股股东依法行使其权利并承担相应义务，无占用公司资金，没有超越股东大会授权范围行使职权、直接或间接干预本公司的决策和生产经营活动。

公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东，公司董事会、监事会和内部机构能够按照各自的议事规则和规章制度独立运作，各司其职。

3、关于董事与董事会

公司董事会设董事7名，其中独立董事3名，董事会的人数及人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。各位董事能够依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等开展工作，出席董事会和股东大会，勤勉尽责地履行职责和义务，同时积极参加相关培训，熟悉相关法律法规。董事会下设战略、提名、薪酬与考核和审计四个专业委员会，各专业委员会根据各自职责对本公司发展提出相关的专业意见和建议。建立独

立董事专门会议，充分发挥独立董事在公司治理和重大事项决策方面的作用，切实履行独立董事职责，积极维护公司和股东特别是中小股东的合法权益。

4、关于监事和监事会

公司监事会设监事3名，其中职工监事1名，监事会的人数和构成符合法律、法规的要求。各位监事能够按照《监事会议事规则》的要求，认真履行自己的职责，对公司重大事项、财务状况以及董事、高管人员履行职责的合法合规性进行监督。

5、关于相关利益者

公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，加强与各方的沟通和交流，实现股东、员工、社会等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展。

6、绩效评价与激励约束机制

公司已建立工作绩效评价体系，使员工的收入与工作绩效和公司业绩挂钩；高级管理人员的聘任能够做到公开、透明，符合法律法规、规范性文件和公司制度的规定；公司建立了高级管理人员的薪酬与公司业绩和个人业绩相挂钩的激励机制。

7、内部审计制度的建立和执行情况

公司审计委员会下设独立的审计部，审计部根据《公司法》、《证券法》、《企业内部控制基本规范》等有关法律、法规和规章制度，结合公司的实际情况，开展内部审计工作，直接对审计委员会负责及报告工作。内部审计有助于公司各项治理制度的规范和落实，提高公司的治理水平。

8、关于信息披露与透明度

公司严格按照法律法规、规范性文件和《公司章程》、《信息披露管理制度》和《投资者关系管理制度》的相关规定，认真履行信息披露义务，真实、准确、完整、及时、公平地披露有关信息，并指定董事会秘书负责信息披露和投资者关系管理工作。

公司指定巨潮资讯网为公司信息披露的指定网站，《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》为公司定期报告披露的指定报刊，确保公司所有股东能够以平等的机会获得信息。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是 ?否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

1、资产独立情况

公司拥有独立完整的采购、研发、生产、销售体系。与生产经营相关的房产、生产经营设备等固定资产，土地使用权、商标、专利等无形资产的权属均为公司所有。不存在关联方违规占用公司资金、资产和其他资源的情形，不存在以承包、委托经营、租赁或其他类似方式依赖关联方进行生产经营的情况。公司具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。

2、人员独立情况

公司与全体在册职工签订了劳动合同，员工的劳动、人事、工资关系与关联方完全分离；公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书均专职在公司工作并领取薪酬，没有在关联方中担任除董事、监事以外的其他职务，没有在关联方领薪；公司的财务人员没有在关联方中兼职。公司董事、监事及高级管理人员的任职，均严格按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、《公司章程》规定的程序推选和任免，不存在股东超越公司股东大会和董事会作出人事任免决定的情况。

3、财务独立情况

公司按照企业会计准则的要求建立了独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度，并建立了相应的内部控制制度，能够根据法律法规及《公司章程》的相关规定并结合自身的情况独立做出财务决策。公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员和独立的财务管理系统；公司在银行单独开立账户，拥有独立的银行账号；公司作为独立的纳税人，依法独立纳税。

4、机构独立情况

公司建立了股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层的治理架构及相应的三会议事规则，形成了完善的法人治理结构和规范化的运作体系。公司管理部门能够独立行使经营管理职权。公司的生产经营和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业严格分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在受控股股东及其他任何单位或个人干预的情形。

5、业务独立情况

公司主营业务突出，拥有独立完整的采购、研发、生产、销售业务体系，独立采购生产所需原材料，独立开展研发项目，独立组织产品生产，独立销售产品和提供服务。公司的业务独立于实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

三、同业竞争情况

□适用 ?不适用

四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况

1、本报告期股东大会情况

2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用 ?不适用

五、公司具有表决权差异安排

□适用 ?不适用

六、红筹架构公司治理情况

□适用 ?不适用

七、董事、监事和高级管理人员情况

1、基本情况

注：

1、林培青先生名下持有公司股份21,565,440股，其中，16,848,000股（占公司总股本比例7.14%）为其自有的公司股份，4,717,400股（占公司总股本比例2%）系其作为信托受托人持有的公司股份，其作为信托受托人持有的公司股份登记在其名下，其仅对该等股份享有表决权，该等股份及其派生股份（若有）的全部经济利益由信托合同项下的受益人享有。

2、郑丽群女士已于2025年4月16日辞去公司董事会秘书职务，仍然担任公司副总经理职务。报告期是否存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的情况

□是 ?否

公司董事、监事、高级管理人员变动情况

□适用 ?不适用

2、任职情况

公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（1）董事会成员

本届董事会为公司第四届董事会，董事会成员7人，其中独立董事3人。各董事简历如下：

（1）董事长林培青先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任汕头金石制药总厂副厂长、仙乐有限董事长、总经理，现任公司董事长兼总经理、广东光辉执行董事、上海盛瑞投资有限公司董事长。

（2）董事陈琼女士，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任鮀滨化学药业总公司鮀滨制药厂研究所制剂研究员、汕头明治医药有限公司品质管理课长、仙乐有限董事、副总经理， 现任公司董事兼副总经理、Best Formulatoins 管理人、上海盛瑞投资有限公司董事、上海轩锋投资有限公司监事、上海轩宏投资有限公司监事。

（3）董事姚壮民先生，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任汕头金石制药总厂销售经理，广东千林健康产业有限公司董事、总经理，现任公司董事兼副总经理、维乐维执行董事兼总经理、广东仟佰大健康产业有限公司董事、嘉美（广东）管理有限公司董事、仙乐（上海）健康科技有限公司执行董事、仙乐生物科技（上海）有限公司董事兼总经理、仙乐控股有限公司董事、仙乐国际有限公司董事、Sirio Europe Verwaltungs GmbH 董事、Sirio Nutrition Co., Ltd 董事兼 CEO、SirioHoldings (Asia) Pte. Ltd.董事、XtrapowerLife Nutrition LLC.管理人、上海盛瑞投资有限公司董事、宁波昌达股权投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人、宁波巨丰股权投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人。

（4）董事杨睿女士，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任汕头金石制药总厂部门经理，仙乐有限董事、副总经理，现任公司董事、广东光辉副总经理。

（5）独立董事高见先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，研究生学历，博士，副研究员。历任汕头大学科研处科技开发科副科长，人文社会科学管理办公室副主任、主任、副处长，汕头大学商学院党总支书记，汕头大学至诚书院党总支书记、副院长；现任汕头大学国际学院院长、硕士生导师、国际交流合作处处长，汕头市知识产权协会名誉会长。

（6）独立董事朱桂龙先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历、管理学博士，教授。先后任合肥工业大学预测与发展研究所助理研究员、副研究员、研究员；华南理工大学工商管理学院教授、副院长、副院长（主持工作）、院长；现任华南理工大学工商管理学院二级教授、博士生导师，兼任中国高技术产业促进会副理事长、中国科学与科技政策研究会常务理事、产学研合作专委会主任、广州银行股份有限公司独立董事，广州港（601228）独立董事。

（7）独立董事胡世明先生，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，注册会计师和资产评估师非执业资格，上海财经大学管理学博士，美国沃顿商学院短期访问学者。历任中州会计师事务所审计部副总经理，中国证监会副处长，光大证券财务总监、助理总裁、董事会秘书等，光大期货董事长，中国证券业协会财务会计与风险控制专业委员会副主任委员、中国期货业协会理事；现任中国财政科学研究院专业会计硕士生导师，并担任新经典（603096）独立董事。

（2）监事会成员

本届监事会为公司第三届监事会，监事会成员3人，其中职工代表监事1人。各监事简历如下：

（1）职工代表监事、监事会主席谢盈瑜女士，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2002年加入仙乐有限，现任本公司汕头工厂供应链模块负责人。

（2）监事张美彬先生，1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历。2012年加入仙乐有限，现任本公司珠海仙乐总经理。

（3）监事朱少钦先生，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 现任本公司设备及自动化负责人。

（3）高级管理人员

（1）总经理林培青先生，简历详见本节“董事会成员”简历介绍。

（2）副总经理陈琼女士，简历详见本节“董事会成员”简历介绍。

（3）副总经理姚壮民先生，简历详见本节“董事会成员”简历介绍。

（4）副总经理、董事会秘书郑丽群女士，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾任汕头保税区中信有限公司商务主任，2002年加入仙乐有限，历任仙乐有限财务部经理、财务总监，现任

本公司副总经理兼董事会秘书、广东仟佰大健康产业有限公司董事长、嘉美（广东）管理有限公司董事长、维见（上海）企业管理有限公司执行董事兼总经理、仙乐控股有限公司董事、Sirio HealthcareHoldings LLC. CEO、Sirio Holdings (Asia) Pte. Ltd.董事、Xeed Life Healthcare LLC.管理人兼总经理、Sirio Europe Verwaltungs GmbH董事、Ayanda Verwaltungs GmbH董事。

（5）财务负责人夏凡女士，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，曾任联合利华食品北亚区财务总监、赛默飞世尔中国业务财务总监。现任本公司财务负责人、Best Formulatoins 管理人、Sirio Europe Verwaltungs GmbH董事、Sirio Healthcare (Thailand) Co., Ltd.董事。在股东单位任职情况?适用 □不适用

在其他单位任职情况?适用 □不适用

公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用 ?不适用

3、董事、监事、高级管理人员报酬情况

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

2024年，公司共有董事7名，根据公司2024年第二次临时股东大会通过的《关于确定第四届董事会非独立董事薪酬方案的议案》、《关于确定第四届董事会独立董事津贴和现场工作补贴方案的议案》，董事林培青先生、陈琼女士、姚壮民先生实行基本年薪和绩效年薪，由公司人力资源部门根据公司的薪酬相关制度按其所兼任的职务确定基本年薪和绩效年薪水平，绩效年薪由董事会薪酬与考核委员会对当年相关人员的绩效考核情况进行审批后发放；董事杨睿女士每年领取人民币150,000元（含税）的董事津贴，到公司及子公司办公地点现场工作每次补贴3,000元每天（含税），根据实际工作情况按月度结算，现场工作补贴总额度不超过50,000元/年（含税）；独立董事朱桂龙先生、胡世明先生和高见先生每年领取人民币150,000元（含税）的独立董事津贴，到公司及子公司办公地点现场工作每次补贴3,000元每天（含税），根据实际工作情况按月度结算，每名独立董事的现场工作补贴总额度不超过50,000元/年（含税）。

2024年，公司共有3名监事，均为公司在职员工，按照公司员工的统一薪酬管理体系取得岗位工资和业绩考核奖励，另外根据公司2024年第二次临时股东大会审议通过的《关于确定第四届监事会监事津贴的议案》每年领取人民币24,000元（含税）的监事津贴。

2024年，根据第四届董事会第一次会议通过的《关于确定公司高级管理人员薪酬方案的议案》《公司高级管理人员薪酬管理制度》以及第四届董事会薪酬与考核委员会第三次会议通过的《关于确定公司第四届高级管理人员具体薪酬标准的议案》，公司副总经理、董事会秘书郑丽群女士和公司财务负责人夏凡女士实行基本年薪和绩效年薪，由公司人力资源部门根据公司的薪酬相关制度确定基本年薪和绩效年薪水平，绩效年薪由董事会薪酬与考核委员会对当年相关人员的绩效考核情况进行审议后执行。

公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况

单位：万元

注：郑丽群女士已于2025年4月16日辞去公司董事会秘书职务，仍担任公司副总经理职务。其他情况说明

□适用 ?不适用

八、报告期内董事履行职责的情况

1、本报告期董事会情况

2、董事出席董事会及股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明

不适用

3、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是 ?否

报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

4、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳?是 □否董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明报告期内，公司积极为董事履行职责和行使权利提供所必需的工作条件，董事根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2

号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规和《公司章程》等相关制度的要求，充分发挥董事作用，全面关注公司的发展情况，认真审议董事会会议各项议案，参与重大决策，客观、充分地发表意见，公平对待所有股东，切实维护了全体股东特别是中小股东的合法权益。

九、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

十、监事会工作情况

监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 ?否

监事会对报告期内的监督事项无异议。

十一、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

全面回报，价值为主，高薪吸引关键人才，全面薪酬看价值贡献；薪酬向关键人才、绩优人才、高贡献的人才倾斜；着眼长期，共创共享，关键人才与公司长期利益深度捆绑。

3、培训计划

公司致力于不断完善人才发展培养体系，通过提供全方位多层次的培训项目，提升员工工作技能和综合素质，满足员工个人发展需求，保障公司人才梯队建设，助力员工与公司共同成长。

公司基础培训体系涵盖新员工入职培训、岗位技能培训、通用素质培训、领导力培训、质量管理体系培训、研发专业培训等多层次培训项目。针对公司当前快速发展的需求和不同部门不同层级员工的具体需求，着重打造中高层领导力项目、新晋管理者赋能项目、大客户营销管理、跨文化沟通与交流等培训项目，丰富培训产品矩阵，助力员工个人发展与公司战略目标达成。同时，公司充分发挥员工主观能动性，打造和完善内训师体系，形成注重沉淀、乐于传承、勤于学习的学习型组织。

4、劳务外包情况

?适用 □不适用

十二、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用 □不适用

报告期内，公司实施了2023年度权益分派方案。2023年度权益分派方案为： 以公司总股本181,806,354股扣减回购专用证券账户上已回购股份1,285,600股后的股本180,520,754股为基数，向全体股东每10股派发现金红利11元（含税），合计派发现金红利198,572,829.40元（含税），同时进行资本公积金转增股本，全体股东每10股转增3股，合计转增股数54,156,226股。转增后公司总股本将增加至235,962,580股。本次不送红股，剩余未分配利润结转至下一年度。本次权益分派股权登记日为2024年6月20日，除权除息日为2024 年6月21日。截至报告期末，2023年年度权益分派方案已实施完毕。

公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致?是 □否 □不适用公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。本年度利润分配及资本公积金转增股本情况

情况。

该预案尚需提交2024年年度股东大会审议。上述预案符合公司章程规定，审议程序符合规定，充分保护了中小投资者的合法权益。

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用 ?不适用

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用 □不适用

1、股权激励

（1）2023年10月16日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》和《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励计划相关事宜的议案》。公司独立董事就本激励计划相关议案公开征集表决权。同日，公司召开第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》以及《关于核实〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单〉的议案》，监事会对拟首次授予的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。

（2）2023年10月18日至2023年10月27日，公司在内部公示了本激励计划拟首次授予激励对象的姓名和职务。在公示期内，公司监事会未收到任何对本激励计划拟授予的激励对象名单提出的异议，也未收到其他任何反馈。2023年10月31日，公司披露了《监事会关于公司2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见》（公告编码：2023-095）。

（3）2023年11月2日，公司召开2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈仙乐健康科技股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》和《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励计划相关事宜的议案》。同日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》（公告编码：2023-098）。

（4）2023年11月10日，公司召开第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司监事会对本激励计划首次授予激励对象名单及首次授予事项进行核实并发表了核查意见。

（5）2023年12月26日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划首次授予限制性股票授予登记完成的公告》（公告编码：2023-109），公司已完成2023年限制性股票激励计划首次授予限制性股

票的授予登记工作，登记数量106.50万股，授予价格12.71元/股，登记人数67人，限制性股票上市日为2023年12月27日。

（6）2024年5月23日，公司召开第三届董事会第三十三次会议和第三届监事会第二十八次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2023年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》，认为本激励计划预留部分限制性股票授予条件已经成就，确定以2024年5月23日为预留部分限制性股票授予日，以12.71元/股的授予价格向符合预留部分限制性股票授予条件的22名激励对象授予26.30万股限制性股票。公司第三届董事会薪酬与考核委员会第九次会议审议通过了本次议案并发表了同意的审核意见。公司监事会对本次预留部分授予限制性股票的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。

（7）2024年6月11日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划预留授予部分限制性股票授予登记完成的公告》（公告编码：2024-046），公司已完成2023年限制性股票激励计划预留授予限制性股票的授予登记工作，登记数量24.40万股，授予价格12.71元/股，登记人数22人，限制性股票上市日为2024年6月13日。

（8）2024年7月1日，公司召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划回购价格及数量的议案》《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，对本激励计划涉及的回购价格及数量进行调整，以及回购注销本激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票。

（9）2024年7月22日，公司召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销4名激励对象部分已获授但尚未解除限售的89,700股限制性股票。

（10）2024年9月18日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票回购注销完成的公告》，（公告编码：2024-083），公司已完成相关限制性股票回购注销工作。

董事、高级管理人员获得的股权激励?适用 □不适用

单位：股

高级管理人员的考评机制及激励情况

报告期内，公司高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》及有关法律法规认真履行职责，积极落实公司股东大会和董事会各项决议。公司高级管理人员依据其在公司的任职岗位领取相应薪酬，并经董事会薪酬与考核委员会考评。

公司实施2023年限制性股票激励计划，激励对象包括在公司任职的高级管理人员，由董事会薪酬与考核委员会负责领导和审核对激励对象的考核工作，公司人力资源部、财务部负责对相关部门考核数据的收集和提供，并对数据的真实性和可靠性负责，公司董事会负责考核结果的审核。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 ?不适用

3、其他员工激励措施

□适用 ?不适用

十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

本报告期，公司继续完善内部控制制度建设，强化内部审计监督。公司建立审计部并制定《公司内部审计管理制度》，不断提升公司治理和内部控制水平。公司持续强化董事会及关键岗位的内控意识和责任，充分认识完备的内部控制制度在改善公司治理、增强风险防控、促进公司持续健康发展中的重要性，强化合规经营意识，确保内部控制制度得到有效执行，切实提升公司规范运作水平。根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷。公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财

务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 ?否

十五、公司报告期内对子公司的管理控制情况

十六、内部控制评价报告及内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 ?否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是 □否

十七、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用。

第五节 环境和社会责任

一、重大环保问题

上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位

□是 ?否

报告期内因环境问题受到行政处罚的情况

参照重点排污单位披露的其他环境信息

公司在日常生产经营中严格执行《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规，报告期内未出现因环境保护违法违规而受到处罚的情形。在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果?适用 □不适用公司注重包装的循环利用。公司利用可重复使用的PP周转箱逐步代替一次性纸箱送货，这种循环使用的包装方式，不仅减少了包装材料的浪费，也降低了物流过程中的碳排放。在交通出行管理上，公司通过精细化的车辆调度和路线规划，有效降低了燃油消耗和排放。公司还鼓励员工采用低碳出行方式，如公共交通、骑行或步行，减少个人碳排放，鼓励和支持员工养成健康生活习惯。2024年，公司启动差旅合乘项目，通过合理安排多人合乘，有效减少差旅过程碳排放，全年出车合计减少587次，减少碳排放约6吨（以中排量燃油小车估算）。未披露其他环境信息的原因公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。

二、社会责任情况

公司一直坚守“引领营养科技，为健康增值”的使命，致力于精研营养科技，为营养健康行业整体科技水平提升以及行业社会认可度而持续努力，并提供真正建立在科学基础上，有功效的营养产品，为人类提升营养健康贡献力量，促使员工得到作为行业领导者以及为人类健康增值的自豪感。同时，公司将履行社会责任作为公司可持续发展和提升核心竞争力的重要举措，使其与公司的经营、发展相融合，努力追求和实现自身发展、员工成长、环境保护和社会贡献和谐发展。

（一）诚信合规经营

诚信合规经营是公司一贯的经营理念，这一理念具体贯彻到公司产品研发、产品质量的管控、与合作方的关系以及反腐败等各个领域中。公司长期秉持以持续创新带来产品价值，以产品的营养功效作为立足点为消费者提供营养、有效的产品的理念。持续加大研发投入、夯实研发能力是公司不变的政策。对于每一项产品研发，公司均坚持做到充分基础研究、合规配方组合、扎实功效验证、全面安全检测，确保每一送到消费者嘴里的产品均从最初始时就是安全和有效的。 2024年，公司成功通过了知识产权管理体系认证，并被评为广东省知识产权保护中心专利预审服务工作站，为创新成果的知识产权保护与高效转化构筑了坚实的合规支撑。此外，为提高研发人员的诚信意识和合规水平，公司发布了《研发中心员工行为管理制度》，该制度进一步界定了研发中心员工的行为规范与职业道德要求，为公司的创新突破与产品研发工作铺设了更为坚实的合规与安全防线。

公司始终高度重视产品质量与合规，并将此作为公司产品创新和产品经营的核心落脚点。自成立以来，公司不断加大产品质量管理和控制的投入，积累起一支扎实且专业的质量管理团队，并已建立通过CNAS认可的检验中心，取得中国海关AEO高级认证、国际标准化组织ISO9001认证、HACCP认证、澳大利亚 TGA-GMP 认证、美国NPA-GMP认证、美国ULGMP(21 CFR Part 111)认证、美国NSF-GMP认证、美国有机产品认证、英国BRCGS全球食品安全标准认证、欧盟有机产品认证、欧盟动物源产品安全注册、FOS海洋之友认证、Halal认证等质量控制体系的认证。

公司高度重视与合作方的协同发展，通过实施公平合理的采购与销售策略，已成功构建双赢的合作生态，并与部分合作方深化为战略伙伴或签署独家合作协议。公司始终坚守契约精神，严格按照合同条款执行与合作方的各项业务。同时，公司亦以诚信为基石，对于合同外事宜，公司遵循诚实信用原则，结合行业惯例，积极寻求双方共识，既保障公司正当权益，也充分尊重并响应合作方的合理需求。在报告期内，公司与各合作伙伴均保持和谐关系，未涉及任何重大诉讼。

为规范员工商业行为，公司特制定并颁布了《员工商业行为准则》，同时建立起完善的反商业腐败监督机制，为客户、供应商及员工提供了便捷的腐败行为举报渠道。公司对待任何违反商业行为准则的行为持零容忍态度，经严格审查，报告期内未发现腐败事件。

（二）可持续发展和环境保护

公司深刻理解可持续发展和环境保护对自身及对社会的价值，公司将可持续发展和保护环境的理念贯彻到日常经营的各个方面。

1、绿色生产与能效提升

推行绿色生产、坚持走可持续发展之路是公司一贯坚持的基本发展理念。公司积极响应国家“双碳”政策，严格遵守相关法律法规，积极推行节能减排措施，致力于实现绿色低碳的生产目标。通过一系列创新措施，公司在绿色生产与能效提升方面取得显著成效。2024年公司完成了中国区主要工厂的组织碳盘查（基于ISO14064标准）并获得第三方核查声明，由此建立基础碳数据库作为未来实现集团层面“双碳”路线的科学依据，为建立绿色低碳生产模式提供精准指引。在产品碳足迹领域，公司完成两款软胶囊产品（天灿?鱼油软胶囊、素怡?鱼油凝胶糖果）的全生命周期碳盘查（基于ISO14067标准）实践，并获得第三方核查声明，由此建立并完善公司级产品碳足迹体系，储备产品碳足迹能力以匹配国家双碳战略、市场投资者和客户未来需求。公司积极参与中国产品碳足迹管理体系建设，作为起草单位之一参与发布广东省团体标准《温室气体 产品碳足迹 量化方法和要求 凝胶糖果》（T/GDLC 022—2024），为促进行业产品碳足迹体系粤港澳互认乃至国际互认做出应有贡献。公司积极参与国家工信部绿色制造体系建设，其中汕头生产基地荣获国家级“绿色工厂”，马鞍山生产基地获得安徽省“绿色工厂”。作为行业内少数企业所能够获得的荣誉，这是对公司在用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化等方面的充分肯定，也是对公司继续推行可持续发展战略的鼓励。公司将继续秉持绿色发展理念，不断优化生产流程，提高资源利用效率，为实现碳中和目标贡献力量，为整个行业的可持续发展树立典范。在水资源管理方面，公司实施了节水型企业工作实施方案，通过中水回用系统，将处理后的废水用于冷却塔、绿化和卫生间冲洗，显著提高了水资源的循环利用率。此外，公司还通过全面水风险评估，确保水资源的可持续利用。汕头生产基地已通过广东省住建厅及水务局的节水型企业专项验收检查，获得广东省节水型企业认定。

能源管理方面，公司建立了能源管理体系，通过监测所有活动的能源消耗，合理分配并使用能源，持续改进能效能力。公司对影响能耗的因素进行识别评价，实施节能减排措施，如增加空调智能自动控制系统、安装热回用设备、优化制冷系统、淘汰老旧低效率设备，增加空调热交换器实现余热回收再利用，以及智能调节空压机运行状态等，以提高能源效率，有效降低单位产品能源消耗和温室气体排放。此外，公司鼓励员工提出节能减排建议，通过全员参与的方式，共同推动能源管理持续改进。

2、废弃物无害化实践

公司始终将节能减排作为提升生产制造水平的评估要素之一，在生产经营活动中主动识别并努力降

低生产经营活动可能对环境造成的不利影响。公司对生产经营过程中产生的废水废气进行监测，所有废水废气均经过无害化处理后方才准予排放。公司在每一厂区均投资建设了自有的污水处理站，确保所有废水均经过适当处理后再排放。目前公司设定和执行的废水排放标准均高于国家、地方相关排放标准。为降低污染物对环境的影响，规范管理废弃物，公司建立《废弃物管理控制程序》，对所有废弃物的分类、贮存及处置等活动进行管理。公司秉持固体污染物防治“减量化、资源化、无害化”原则，在生产中减少废弃物产生，鼓励并培训员工正确分类废弃物，提高废弃物在场内的重复利用率，倡导固体废弃物零填埋处理。报告期内，公司按照所在地法律法规要求，建设并维持符合规定的危险废弃物暂存场所，并与具备合规资质的危险废弃物处理公司签订转运和处置合同，确保所有危险废弃物的暂存、转运和处置完全合法合规。在此基础上，马鞍山生产基地成功获评市级“无废工厂”。公司通过合理布局和对主要噪声源设备采取隔音、减振、消声等措施，减少噪声外排。公司每年定期对厂界周边进行噪声检测，确保噪声排放符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）。

此外，公司与周边社区建立良好的沟通机制，就环境保护等问题与社区居民持续保持交流，积极回应其合理诉求。

3、可持续的产品创新

公司在可持续产品创新方面持续发力，特别是在Plantegrity

?植物基软胶囊产品的研发和推广上取得了显著成果。与传统动物来源软胶囊相比，植物基软胶囊的生产过程中对动物资源依赖更少，相应对环境的影响更小。通过技术创新，公司成功开发了具有高稳定性和低成本优势的以结冷胶为胶基的植物软胶囊。植物基软胶囊技术的突破，为消费者提供了一个更加绿色健康的选择。这一创新产品不仅满足了市场对健康、环保产品的需求，也体现了公司对可持续发展的承诺。

公司建立并发布E立方仿生增效技术平台，并围绕该技术平台累计取得发明专利19项，覆盖全球多个主要国家，取得保健食品批文11个，推出新产品24个，覆盖全球超过150家客户。E立方仿生增效技术平台在多个层面降低产品生产损耗和原料浪费，如提升营养物质的生物利用度（DHA生物可及性提升

6.75倍、钙吸收率提升1.8倍等），减少了达到同等功效所需的原料用量，从而降低生产过程中过的各种资源消耗和碳排放；而定向生物转化技术在优化植物营养素（如荔枝元、橘轻元、参仙元）的同时，减少无效成分（燥性成分降低70%以上）和化学添加剂的使用，提升天然原料利用率，赋予产品更多绿色属性。另一方面，E立方仿生增效技术平台通过标准化流程控制产品质量来减少次品率以减少原料浪费，而其适配多样剂型的特点又可以进一步降低包装和运输中的资源浪费。

E立方仿生增效技术平台“提升健康产品可及性与安全性”的理念本质上具有广泛的社会价值。仿生技术可以优化营养素在人体内的吸收效率，有效解决健康产品“高含量地吸收”的传统难题，惠及消化功能较弱的人群（老年人、儿童等），从产品供给角度提升健康公平。精准酶解技术可以降低胶原小分子肽致敏风险，益生菌晶球保护技术可以减少胃酸破坏，这些技术都可以确保活性成分安全抵达人体吸收部位，减少因无效成分摄入导致的健康风险，确保产品安全性。E立方仿生增效技术平台通过树立创新标杆，为行业提供循证科学依据，仙乐健康以此助力全行业向“提质增效”方向转型，间接提升社会整体健康水平。

在原料采购方面，公司坚持可持续的采购政策，优先选择在社会责任、环境保护方面表现优秀的供应商合作，推进原料的可持续性。公司多款产品通过了FOS（Friend of the Sea）认证， 不仅提升了产品的市场吸引力，也彰显了公司在原料采购上的环保承诺和对可持续发展的重视。

通过这些举措，公司不仅为消费者提供了更健康、更环保的产品，也为整个营养健康食品行业提供了可持续发展的新思路。未来，公司将继续在可持续产品研发和采购上投入更多资源，以实现公司的长期发展目标。

4、可持续的包装方案

公司在包装设计和材料选择上采取了一系列环保措施，以减少对环境的影响并提高资源利用效率。

首先，公司积极推行减材设计，通过优化包装结构，减少不必要的材料使用，从而降低包装的重量和体积。如公司开发了降克重的瓶子设计，这种设计在不影响产品性能的前提下，减少了塑料的使用量。各种减材设计不仅降低了运输过程中的能源消耗，也减少了废弃物的产生，对环境更友好。同时，公司针对客户需求，持续提升包装设计能力，以同等用量的包材，实现更强更牢固的抗跌落能力，达成减排新路径。

其次，公司在包装材料的选择上，优先考虑环保再生和可回收材料。通过增加回收PET材料的比例，公司不仅减少了对新原料的需求，也减少了塑料垃圾的产生。此外，公司使用单一可回收PP材料制作软糖袋，这种材料易于回收，进一步降低了环境负担。

公司还注重包装的循环利用。公司利用可重复使用的PP周转箱逐步代替一次性纸箱送货，这种循环使用的包装方式，不仅减少了包装材料的浪费，也降低了物流过程中的碳排放。

在包装的可回收性方面，公司通过与供应商合作，确保包装材料能够被广泛回收，从而减少了包装废弃物对环境的长期影响。这种对包装可回收性的重视，体现了公司对整个产品生命周期环境影响的全面考虑。

公司的这些包装创新举措，不仅提升了产品的市场竞争力，也展现了公司可持续发展价值观。通过这些实践，公司不仅为消费者提供了更环保的产品选择，也为整个行业在可持续包装方面提供了宝贵的经验。未来，公司将继续探索和实施更多环保包装解决方案，以实现公司的绿色发展目标。

5、办公场所绿色转型

公司持续全面推广办公场所绿色化转型，以减少办公活动对环境的影响，促进可持续发展。

公司积极倡导无纸化办公，通过电子印章和电子文档流转系统，大幅减少了对传统纸张的依赖。对于通用用能设备、办公耗材等，在保证安全和质量的前提下，优先采购节能型产品或效率高、能耗低的产品。此外，公司还通过优化打印策略，如推行双面打印和使用低克重纸张，进一步降低纸张使用量。这些变革不仅提高了工作效率，减少了办公成本，更重要的是，它减少了对森林资源的消耗，为全球碳排放的降低做出了贡献。2024年相比2023年减少办公文印用纸采购量6万张（以A4纸统计）。

在交通出行管理上，公司通过精细化的车辆调度和路线规划，有效降低了燃油消耗和排放。公司还鼓励员工采用低碳出行方式，如公共交通、骑行或步行，减少个人碳排放，鼓励和支持员工养成健康生活习惯。2024年，公司启动差旅合乘项目，通过合理安排多人合乘，有效减少差旅过程碳排放，全年出车合计减少587次，减少碳排放约6吨（以中排量燃油小车估算）。

此外，公司开展食堂“光盘行动”，倡导员工按需取餐，避免食物浪费。公司通过科学配餐和动态调整菜品供应量，推进食物的合理利用，同时通过教育和激励措施，让节约成为员工的自觉行为，共同营造节约型办公环境。2024年相比2023年，减少餐厨垃圾44.95吨。

通过这些绿色化转型措施，公司不仅建立了环境友好型的办公条件，推动了办公场所资源的高效利用，也为员工树立了绿色办公的典范。公司将继续探索和实施更多绿色办公策略，以实现办公环境的持续改善和可持续办公目标。

（三）员工保护和成长

公司十分重视对员工劳动权利的保护，为员工提供全程的劳动保护措施，并且致力于创造安全有保障的工作环境。公司制定了合理的员工休息休假制度和有竞争力的薪酬制度，保障员工的休息权和获得合理薪资的权利。作为一项基本政策，公司根据法律和工作地政策的有关规定，为员工缴纳社会保险和住房公积金，确保员工获得必要的保险保障。

1、员工健康

公司关心员工身体和心理的双重健康。公司建立风险分类管控和隐患排查治理双重预防机制，确保对风险隐患的闭环管理，对生产场所存在的噪声、粉尘、化学物质等职业危害因素展开风险评估，并依

据风险评估结果制定相关的安全卫生作业标准。2019 年起，公司定期委托有资质的机构对职业危害场所进行检测并出具报告，均未发现重大职业病危害因素。针对工作场所可能产生的风险源，如化学品接触、转运设备及机械伤害、叉车事故、粉尘等，采取源头消除、工艺改进、工程控制等方式降低危害、减少接触，同时加强人员管理，将影响降至最低。报告期内，公司未发生职工因接触职业危害因素导致的职业病案例。

2、福利及关怀

公司为员工提供有竞争力的薪酬以及全面多样化的福利，为员工打造良好的工作环境，提升员工的满意度和归属感。公司建立了完善的福利制度，除按照法律法规为全体员工定期缴纳社会保险及住房公积金、提供各类法定节假期、育儿假、带薪年假、带薪病假外，还提供节日礼金、生育礼金、结婚礼金、生日礼金、亡故慰问金、重大疾病慰问金、产品内购等多种福利。对于家庭困难的员工，公司开放内部补助金申领通道，并协助符合条件的困难职工向各级救助部门和工会申报相关帮扶资金，切实有效地帮助员工渡过难关。

公司注重为员工提供优质、健康、人性化的工作环境，配置专门的休息平台、孕产妇休息室、员工食堂等设施，提升员工的工作待遇，定期组织如“仙乐健康家庭日”、中秋游园会、羽毛球赛等丰富多彩的员工活动，并为员工提供免费活动场地，使员工可以在努力工作的同时，享受生活。

3、人才发展及留任

公司致力于构建一个全方位、系统化的人才培养机制，旨在锻造一支具备全球协同作战能力的精英人才队伍，确保团队始终保持强劲的竞争力与蓬勃的活力。2024年度，公司进一步深化并完善人才发展体系，策划并实施针对一线经理、中基层管理者及核心高管团队的分层级、定制化培训与发展项目。通过采用多元化、创新性的培养模式，有效激发团队潜能，加速员工成长进程。同时，公司积极吸纳综合素质高、有发展潜力的管培生，启动为期三年的全球管培生项目，为公司的全球化战略发展储备了坚实的人才资源。此外，公司依据不同岗位特性与职业发展路径，科学规划了多级晋升通道，为广大员工提供广阔的内部职业发展平台，助力员工明确职业发展方向，把握成长机遇。

在员工留任策略上，公司提供具有竞争力的薪酬福利，并举办多种多样的员工活动，增强团队凝聚力。2024年，公司进一步强化企业文化建设，提升员工对企业文化的认同感与归属感，确保全球员工在企业文化理解上保持高度一致，以支持公司的长期发展和市场竞争力。

4、尊重人格尊严

公司禁止使用童工、强迫劳工，反对一切形式的歧视、骚扰、威胁和暴力行为，并特别注重对女员

工、残疾人员工的保护。所有不同年龄、性别、民族、种族、国籍、学历、信仰、健康状态的员工都得到平等尊重。公司倡导在相互尊重和信任的基础上建立团队合作精神和良好的工作关系，确保招聘过程以及工作中不存在威胁、暴力、骚扰和歧视。

5、民主管理

公司根据《工会法》的相关规定建立了工会，选举产生了工会主席和工会委员会成员。工会在监督公司重要员工管理制度制定和实施、员工福利提升等方面发挥了重要的监督作用。

（四）社会公益

公司心系社会，积极投身社会公益事业，在中国和海外不定期组织、参与慈善捐赠、救灾捐助等公益活动，为社区民生福祉提供力所能及的帮助，把慈善工作作为回报社会的有效载体，切实履行社会责任。报告期内，公司通过直接或间接方式在海内外总计捐赠超过189万元，以实际行动积极履行企业的社会责任，展现了公司对社会的深切关怀和对公益事业的坚定承诺。

1、社区建设和扶贫事业

公司高度支持社区经济、文化、公益事业。报告期内，公司通过汕头市辛厝寮六社慈善会向5个居委老人组捐赠共计20万元，用于春节、中秋节日慰问；通过汕头市龙湖区慈善总会捐赠100万元助力“百千万工程”、 “千企帮千镇万企兴万村”公益行动，支持汕头市本地高质量发展建设。通过汕头市澄海慈善总会捐赠3万元定向用于东里镇绿美澄海建设“健康林”，另向汕头爱乐合唱团捐赠20万元用于赞助合唱团25周年活动。

在海外，欧洲事业部向当地的青年消防队、救援犬组织捐赠5万元，向他们传递深切的关爱与尊重，为当地社区的繁荣与进步贡献了一份力量。

2、教育与创新事业

公司鼓励青年的成长成才，积极开展校企合作。报告期内，公司通过广东华南理工大学教育发展基金会捐赠了2.3万元，用以支持食品科学与工程学院活动。

在海外，Best Formulations向亚太社区基金“携手共进”奖学金计划捐赠24.6万元，为更多学子提供深造机会，给他们的人生提供更多可能性。欧洲事业部以直接捐赠的方式，为当地教育机构支持协会提供共计4.1万元的捐助，以此为社会贡献更多的价值。

3、体育事业

公司热心社会体育事业，积极赞助社会体育活动。自2021年至今，公司持续赞助汕头南澳越野挑战赛，为社会体育事业的发展和国民身体素质的提升添砖加瓦。2024年，公司赞助第六届汕头南澳越野挑

战赛10万元。

面向更长远的未来，公司将进一步提升可持续发展的战略高度，继续秉承“引领营养科技，为健康增值”的使命，把可持续的发展理念植入业务根基，精研营养科技，为打造更加环保、绿色、美好的健康未来努力。

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

不适用。

第六节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项?适用 □不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用 ?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 ?不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ?不适用

五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ?不适用

六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明

□适用 ?不适用

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明?适用 □不适用Best Formulations PC LLC（美国），2024年4月15日成立，为公司的个人护理品业务制造工厂。维见（上海）企业管理有限公司，2024年8月1日成立，注册资本5000万元，为公司的投资平台公司。

SIRIO HOLDINGS (ASIA) PTE. LTD. （新加坡），2024年8月26日成立，注册资本100美元，为

公司的销售公司及投资平台公司。

SIRIO (UK) HEALTHCARE CO., LTD. （英国），2024年8月30日成立，注册资本10万英镑，为公司的销售公司及投资平台公司。

XtrapowerLife Nutrition LLC.（美国），2024年11月13日成立，注册资本100万美元，为公司的销售公司。

Xeed Life Healthcare LLC.（美国），2024年11月18日成立，注册资本100万美元，为公司的投资平台公司。

得宠（广东）健康科技有限公司，2024年11月26日成立，注册资本1000万元，为公司的宠物营养业务制造工厂。

SIRIO HEALTHCARE (THAILAND) CO., LTD.（泰国），2024年11月29日成立，注册资本500万泰铢，为公司的泰国生产基地。

注销子公司

Sirio Americas Holdings, Inc.（美国），原为公司的美国持股平台，因集团架构调整而注销。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

是否改聘会计师事务所

□是 ?否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况?适用 □不适用

经公司董事会审计委员会提议，公司于2024年7月1日召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于续聘2024年度审计机构的议案》，同意续聘德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“德勤华永”）为公司2024年度审计机构，为公司提供2024年度财务审计和内部控制审计服务。

德勤华永具有证券、期货相关业务执业资格，具备独立性、专业胜任能力、投资者保护能力，在资质条件、执业记录、质量管理水平、工作方案、人力及其他资源配置等方面均能满足公司审计要求。

公司于2024年7月22日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于续聘年度审计机构的议案》，同意聘任德勤华永为公司2024年度审计机构，并授权公司管理层与德勤华永确定审计费用。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 ?不适用

十、破产重整相关事项

□适用 ?不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

□适用 ?不适用

本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

十二、处罚及整改情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 ?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

?适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 ?不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ?不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ?不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

?适用 □不适用租赁情况说明

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用 ?不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

?适用 □不适用

单位：万元

有）

采用复合方式担保的具体情况说明2024年6月17日，公司控股子公司Best Formulations PC LLC（Best Formulations的全资子公司）和美国五三银行签订担保协议，Best Formulations PC LLC以资产抵押和连带责任保证方式为BestFormulations向五三银行申请3,000万美元授信额度提供连带责任担保。

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

?适用 □不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

单项金额重大或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 ?不适用

委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形

□适用 ?不适用

（2） 委托贷款情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用 ?不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十六、其他重大事项的说明

?适用 □不适用

1、与专业机构共同投资设立产业投资基金

2024年1月20日，公司召开第三届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于与专业机构共同投资设立产业基金的议案》，董事会同意公司与上海弘章投资管理有限公司（以下简称“上海弘章”）共同投资设立产业基金弘章仙乐大健康合伙企业（有限合伙）（暂定名，最终名称以市场监督管理部门登记为准，以下简称“产业基金”或“合伙企业”）（前述对外投资行为以下简称“本次对外投

资”）。产业基金目标认缴资金规模不超过人民币2.04亿元，初始认缴规模人民币1.3亿元。公司拟担任产业基金的有限合伙人，公司全资子公司广东仟佰大健康产业有限公司（以下简称“广东仟佰”）与上海弘章共同担任产业基金的普通合伙人，公司与广东仟佰拟认缴的出资额不超过产业基金认缴出资总额的49.02%，且任何情况下不超过人民币1亿元，上海弘章作为普通合伙人拟认缴的出资额为人民币20万元，剩余部分拟向其他意向方募集。2024年3月5日，公司召开第三届董事会第三十次会议，审议通过了《关于变更对外投资方案并与专业机构签订〈弘章仙乐大健康合伙企业（有限合伙）合伙协议〉的议案》，为降低公司的对外投资风险，董事会同意广东仟佰不参与本次对外投资，广东仟佰原拟作为产业基金的普通合伙人认缴的出资额变更为由公司作为产业基金的有限合伙人认缴，变更后，公司作为产业基金的有限合伙人认缴的出资额不超过产业基金认缴出资总额的49.02%，且任何情况下不超过人民币1亿元。同时，董事会同意公司与上海弘章投资管理有限公司签订《弘章仙乐大健康合伙企业（有限合伙）合伙协议》。截止2024年12月31日，弘章仙乐大健康合伙企业（有限合伙）尚未设立完成。

2、股份回购

2023年9月14日，公司召开第三届董事会第二十三次会议和第三届监事会第二十次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份（以下简称“本次回购”），用于员工持股计划或股权激励。按照本次回购金额上限不超过人民币4,000.00万元，回购价格上限不超过人民币40.38元/股进行测算，回购数量约为99.06万股，回购股份比例约占公司总股本的0.55%；按照本次回购金额下限不低于人民币3,000.00万元，回购价格上限不超过人民币40.38元/股进行测算，回购数量约为74.29万股，回购股份比例约占公司总股本的0.41%；具体回购股份的数量以回购结束时实际回购的股份数量为准。本次回购股份的实施期限为自公司董事会审议通过本回购股份方案之日起不超过12个月。2024年3月19日，公司披露了《关于股份回购结果暨股份变动的公告》（公告编码：2024-015），截止2024年3月18日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份1,285,600股，占公司当时总股本181,562,337股0.71%，最高成交价为35.88元/股，最低成交价为25.29元/股，成交总金额为人民币39,899,697.35元（不含交易费用）。至此，公司股份回购方案已实施完毕。本次回购符合公司股份回购方案及相关法律法规的要求。

3、2023年限制性股票激励计划预留授予

2024年5月23日，公司召开第三届董事会第三十三次会议和第三届监事会第二十八次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2023年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》，认为本激励

计划预留部分限制性股票授予条件已经成就，确定以2024年5月23日为预留部分限制性股票授予日，以12.71元/股的授予价格向符合预留部分限制性股票授予条件的22名激励对象授予26.30万股限制性股票。公司第三届董事会薪酬与考核委员会第九次会议审议通过了本次议案并发表了同意的审核意见。公司监事会对本次预留部分授予限制性股票的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。

2024年6月11日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划预留授予部分限制性股票授予登记完成的公告》（公告编码：2024-046），公司已完成2023年限制性股票激励计划预留授予限制性股票的授予登记工作，登记数量24.40万股，授予价格12.71元/股，登记人数22人，限制性股票上市日为2024年6月13日。

4、2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票回购注销

公司于2024年7月1日召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第二十九次会议，于2024年7月22日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，因公司2023年限制性股票激励计划4名激励对象已自愿离职，其已获授但尚未解除限售的89,700股限制性股票不得解除限售，由公司予以回购并注销。

2024年9月18日，公司披露了《关于2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票回购注销完成的公告》（公告编码：2024-083），公司已办理完成上述限制性股票回购注销手续。

5、董事会、监事会和高级管理层换届

2024年7月22日，公司召开2024年第二次临时股东大会，选举产生公司第四届董事会成员和第四届非职工代表监事；同日，公司第三届职工代表大会召开第三次会议，选举产生了第四届职工代表监事。

2024年7月23日，公司召开第四届董事会第一次会议和第四届监事会第一次会议，选举产生了公司第四届董事会董事长、各专门委员会组成人员、监事会主席，聘请了公司高级管理人员和证券事务代表。同日，公司披露了《关于董事会和监事会换届选举及聘任高级管理人员和证券事务代表的公告》（公告编码：2024-073），公司已完成董事会、监事会和高级管理层的换届工作。

6、续聘年度审计机构

公司于2024年7月1日召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第二十九次会议，于2024年7月22日召开2024年第二次临时股东大会，经审议，公司续聘德勤华永为公司2024年度审计机构，为公司提供2024年度财务审计和内部控制审计服务。

7、在泰国投资建设生产基地

公司于2024年11月28日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于在泰国投资建设生产基地的议案》，为满足公司海外业务发展需要，完善公司全球供应链体系，规避全球供应链风险，提高公司在全球的竞争力，公司使用自有资金和自筹资金合计不超过4000万美元在泰国投资建设生产基地，实际投资金额以相关主管部门批准金额为准，投资资金拟用于设立子公司、购买土地、建设工厂和设施、购买机器设备、公司运营、资质认证、铺底流动资金、聘请专业机构及其他相关事项。截至2024年12月31日，公司已经完成泰国项目公司的注册手续、汕头市商务局的境外投资备案手续、广东省发展和改革委员会的境外投资项目备案手续。

8、董事、高级管理人员增持公司股份

公司于2023年12月8日披露了《关于高级管理人员增持公司股份计划的公告》（公告编码：2023-105），公司副总经理、董事会秘书郑丽群女士拟自2023年12月8日起6个月内（法律法规及深圳证券交易所业务规则等有关规定不允许增持的期间除外），通过深圳证券交易所交易系统按照相关法律法规许可的方式（包括但不限于集中竞价交易和大宗交易方式）增持公司股份，增持数量不低于50,000股，不高于100,000股。截至2024年6月6日，本次增持计划已实施完毕。郑丽群女士通过深圳证券交易所系统集中竞价和大宗交易方式累计增持公司股份100,000股，占公司总股本的比例为0.06%，增持股份金额为人民币3,396,024.00元（不含交易费用）。

公司于2024年7月25日披露了《关于董事、高级管理人员增持公司股份计划的公告》（公告编码：

2024-074），公司董事、副总经理姚壮民先生计划自本次增持计划公告之日起6个月内（即2024年7月26日至2025年1月25日），通过深圳证券交易所交易系统按照相关法律法规许可的方式（包括但不限于集中竞价交易和大宗交易方式）增持公司股份，增持金额不低于人民币300万元，不超过人民币500万元。截至2024年12月31日，姚壮民先生通过深圳证券交易所系统集中竞价方式累计增持公司股份148,530股，占公司总股本的比例为0.06%，增持股份金额为人民币3,375,775.10元（不含交易费用）。

十七、公司子公司重大事项

?适用 □不适用

新设子公司

公司控股子公司Best Formulations于2024年3月31日通过管理人委员会和股东会决议，以BestFormulations个人护理业务相关的资产、业务等为出资设立全资子公司Best Formulations PC LLC，专注负责经营个人护理业务。2024年4月15日，Best Formulations PC LLC已设立完成，系公司的控股子公司，公司间接持有其71.4108%股权。

维见（上海）企业管理有限公司，2024年8月1日成立，注册资本5000万元，为公司的投资平台公

司。SIRIO HOLDINGS (ASIA) PTE. LTD.（新加坡），2024年8月26日成立，注册资本100美元，为公司的销售公司及投资平台公司。

SIRIO (UK) HEALTHCARE CO., LTD.（英国），2024年8月30日成立，注册资本10万英镑，为公司的销售公司及投资平台公司。

XtrapowerLife Nutrition LLC.（美国），2024年11月13日成立，注册资本100万美元，为公司的销售公司。

Xeed Life Healthcare LLC.（美国），2024年11月18日成立，注册资本100万美元，为公司的投资平台公司。

得宠（广东）健康科技有限公司，2024年11月26日成立，注册资本1000万元，为公司的宠物营养业务制造工厂。

SIRIO HEALTHCARE (THAILAND) CO., LTD.（泰国），2024年11月29日成立，注册资本500万泰铢，为公司泰国生产基地。

注销子公司

Sirio Americas Holdings, Inc.（美国），原为公司的美国持股平台，因集团架构调整而注销。

第七节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因?适用 □不适用

1、报告期内，仙乐转债合计转股34股，公司总股本由181,562,320股增加至181,562,354股。

2、 报告期内，公司办理了2023年限制性股票激励计划预留授予股票的登记工作，总计预留授予限制性股票上市流通数量244,000股，上市流通日为2024年6月13日，公司总股本因本次授予增加244,000股，由181,562,354股变更为181,806,354股。

3、2024年6月21日，公司实施完成2023年度权益分派，以公司公告日总股本181,806,354股扣除公司回购专用证券账户中已回购股份1,285,600股后的股本180,520,754股为基数，每10股派11元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股，合计转增54,156,226股。公司总股本因本次权益分派增加54,156,226股，由181,806,354股变更为235,962,580股。

4、2024年9月18日，公司完成回购注销4名激励对象部分已获授但尚未解除限售的89,700股限制性股票，公司总股本由235,962,580股减少为235,872,880股。股份变动的批准情况?适用 □不适用

1、经公司2023年第三次临时股东大会授权，公司于2024年5月23日召开第三届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2023年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》，公司向22名激励对象预留授予244,000股股票，限制性股票上市日为2024年6月13日，授予价格为12.71元/股。

2、公司于2024年4月18日召开第三届董事会第三十一次会议，于2024年5月28日召开2023年年度股东大会，分别审议通过了《关于公司2023年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，公司2023年度权益分派方案为：以公司公告日总股本181,806,354股扣除公司回购专用证券账户中已回购股份1,285,600股后的股本180,520,754股为基数，每10股派11元人民币现金（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。2024年6月21日，公司实施完成2023年度权益分派。

3、2024年7月22日，公司召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意回购注销4名激励对象部分已获授但尚未解除限售的89,700股限制性股票，2024年9月18日，公司实施完成回购注销工作。

股份变动的过户情况?适用 □不适用

1、报告期内，公司办理了2023年限制性股票激励计划预留授予股票的登记工作，总计预留授予限制性股票上市流通数量244,000股，上市流通日为2024年6月13日。

2、2024年6月21日，公司实施完成2023年度权益分派，以资本公积金转增的股票登记至相关股东名下。

3、2024年9月18日，公司办理了回购注销4名激励对象部分已获授但尚未解除限售的89,700股限制性股票。股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响?适用 □不适用

公司限制性股票激励计划限制性股票上市流通和回购注销，叠加后公司股本增加，会引起基本每股收益、稀释每股收益下降， 归属于公司普通股股东的每股净资产下降。

2024年6月21日，公司实施完成2023年度权益分派，以公司公告日总股本181,806,354股扣除公司回购专用证券账户中已回购股份1,285,600股后的股本180,520,754股为基数，每10股派11元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股，合计转增54,156,226股。公司已按转增后的股数计算报告期间的基本和稀释每股收益，并相应地调整了比较期间的每股收益。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ?不适用

2、限售股份变动情况

?适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用 ?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

?适用 □不适用

报告期内，公司股份总数及股东结构均发生了变化。股份总数及股东结构的变化情况见本节“一、股份变动情况”。资产和负债结构的变动情况详见本报告 “第十节财务报告”相关部分。

3、现存的内部职工股情况

□适用 ?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

注：林培青先生名下持有公司股份21,565,440股，其中，16,848,000股（占公司总股本比例7.14%）为其自有的公司股份，4,717,400股（占公司总股本比例2%）系其作为信托受托人持有的公司股份，其作为信托受托人持有的公司股份登记在其名下，其仅对该等股份享有表决权，该等股份及其派生股份（若有）的全部经济利益由信托合同项下的受益人享有。持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 ?不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ?不适用

公司是否具有表决权差异安排

□适用 ?不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 ?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：自然人控股控股股东类型：法人

控股股东报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

注：林培青先生名下持有公司股份21,565,440股，其中，16,848,000股（占公司总股本比例7.14%）为其自有的公司股份，4,717,400股（占公司总股本比例2%）系其作为信托受托人持有的公司股份，其作为信托受托人持有的公司股份登记在其名下，其仅对该等股份享有表决权，该等股份及其派生股份（若有）的全部经济利益由信托合同项下的受益人享有。实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 ?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用 ?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用 ?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 ?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况?适用 □不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ?不适用

第八节 优先股相关情况

□适用 ?不适用

报告期公司不存在优先股。

第九节 债券相关情况

?适用 □不适用

一、企业债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 ?不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

?适用 □不适用

1、转股价格历次调整情况

2021年6月8日，公司实施完成2020年度权益分派事宜，以实施权益分派方案时股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每10股派6.00元人民币现金（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增5股；除权除息日为2021年6月8日。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2021年6月8日起由原85.98元/股调整为56.92元/股。2021年9月9日，公司召开第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于2020年限制性股票激励计划首次授予股份第一个归属期归属条件成就的议案》。公司向43名激励对象归属169,620股股票，归属日为2021年9月23日，授予价格为19.73元/股。公司总股本因本次归属增加169,620股，相比归属前总股本新增比例为0.0942%。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2021年9月23日起由原转股价格56.92元/股调整为56.88元/股。2022年5月23日，公司实施完成2021年度权益分派事宜，以实施权益分派方案时股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每10股派4.00元人民币现金（含税），除权除息日为2022年5月23日。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2022年5月23日起由原56.88元/股调整为56.48元/股。

2022年9月9日，公司召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于2020年限制性股票激励计划首次授予股份第二个归属期归属条件成就的议案》、《关于2020年限制性股票激励计划预留授予股份第一个归属期归属条件成就的议案》。公司向37名激励对象归属294,900股股票，归属日为2022年10月13日，授予价格为19.33元/股。公司总股本因本次归属增加294,900股，相比归属前总股本新增比例为0.16%；同时，向4名激励对象归属的31,725股股票，归属日为2022年10月13日，授予价格为28.42元/股，公司总股本因本次归属增加31,725股，相比归属前总股本新增比例为0.02%。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2022年10月13日起由原转股价格56.48元/股调整为56.42元/股。2023年6月7日，公司实施完成2022年度权益分派事宜，以公司公告日总股本180,497,320股为基数，每10股派3.50元人民币现金（含税），除权除息日为2023年6月7日。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2023年6月7日起由原56.42元/股调整为56.07元/股。经公司2023年第三次临时股东大会授权，公司于2023年11月10日召开第三届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司向67名激励对象首次授予1,065,000股股票，限制性股票上市日为2023年12月27日，授予价格为12.71元/股。公司总股本因本次授予增加1,065,000股，相比授予登记前总股本新增比例为0.59%。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2023年12月27日起由原转股价格56.07元/股调整为55.82元/股。经公司2023年第三次临时股东大会授权，公司于2024年5月23日召开第三届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于向激励对象授予2023年限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》，公司向22名激励对象预留授予244,000股股票，限制性股票上市日为2024年6月13日，授予价格为12.71元/股。公司总股本因本次授予增加244,000股，相比授予登记前总股本新增比例为0.13%。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2024年6月13日起由原转股价格55.82元/股调整为55.76元/股。2024年6月21日，公司实施完成2023年度权益分派：以公司公告日总股本181,806,354股扣除公司回购专用证券账户中已回购股份1,285,600股后的股本180,520,754股为基数，每10股派11元人民币现金（含税），现金分红198,572,829.40元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股，预计转增54,156,226股，不送红股。根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2024年6月21日起由原转股价格55.76元/股调整为42.12元/股。

2024年9月18日，公司办理完成公司2023年限制性股票激励计划89,700股限制性股票回购注销事宜，根据相关规定，“仙乐转债”转股价格于2024年9月19日起由原转股价格42.12元/股调整为42.13元/股。

2、累计转股情况

?适用 □不适用

3、前十名可转债持有人情况

4、担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况

□适用 ?不适用

5、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

中证鹏元对公司 2024年跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为 AA-，发行主体信用等级维持为AA-，评级展望维持为稳定。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 ?不适用

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 ?不适用

七、报告期内是否有违反规章制度的情况

□是 ?否

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第十节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文

仙乐健康科技股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了仙乐健康科技股份有限公司(以下简称“仙乐健康”)的财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表、2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了仙乐健康2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于仙乐健康，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

(一)收入确认

1、事项描述

如财务报表附注七、45所述，仙乐健康2024年营业收入累计人民币42.11亿元。由于仙乐健康报告期内营业收入金额重大且是公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的风险，我们将仙乐健康营业收入确认识别为关键审计事项。

2、审计应对

我们针对所述关键审计事项执行的主要审计程序如下：

(1)测试与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

(2)根据不同销售方式选取典型合同检查主要交易条件以评价收入确认是否符合企业会计准则的规定；

(3)对销售收入及毛利情况进行分析，询问管理层了解本年度销售收入及毛利变动原因并评估合理性(如适用)；

(4)从销售明细账中抽取样本，检查对应的销售确认书/订单、出库单、发票、客户签收单/出口报关单和银行回单等相关单据，检查账面记录的收入确认是否正确；以及

(5)依据风险评估结果，选取部分客户执行收入函证程序。

(二)商誉减值

1、事项描述

如财务报表附注七、18所述，2024年12月31日，仙乐健康合并财务报表中列报的归属于德国Ayanda资产组和仙乐美国事业部资产组的商誉约人民币4.17亿元。仙乐健康在外部评估专家的协助下于年度终了对上述商誉进行了减值测试，减值测试要求估计包含商誉在内的相关资产组的可收回金额。在确定相关资产组预计未来现金流量的现值时，仙乐健康管理层需要对关键参数，如收入增长率、利润率和折现率等作出主观判断和重大估计。由于上述商誉对于财务报表整体的重要性，同时考虑减值测试中涉及管理层主观判断和重大估计，因此，我们将上述商誉减值准备的评估确定为关键审计事项。

2、审计应对

我们针对所述关键审计事项执行的主要审计程序如下：

(1)测试与上述商誉减值测试相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

(2)了解管理层聘请的外部评估专家业务资质，对其独立性和胜任能力进行评价；

(3)在内部评估专家的协助下，复核并评价管理层及其聘请的外部评估专家在上述商誉减值测试中对资产组可收回金额的评估方法及所使用的关键参数，如收入增长率、利润率和折现率等的合理性和恰当性；

(4)通过对以前年度预测实际实现情况的追溯复核，以评估管理层预测的可靠性和合理性；

(5)验证上述商誉减值测试模型的计算准确性。

四、其他信息

仙乐健康管理层对其他信息负责。其他信息包括仙乐健康2024年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

仙乐健康管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估仙乐健康的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算仙乐健康、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督仙乐健康的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对仙乐健康持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致仙乐健康不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(6)就仙乐健康中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就己遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：仙乐健康科技股份有限公司

单位：元

法定代表人：林培青 主管会计工作负责人：夏凡 会计机构负责人：宋亚

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

法定代表人：林培青 主管会计工作负责人：夏凡 会计机构负责人：宋亚

4、母公司利润表

单位：元