浙江万马股份有限公司2024年度财务决算及2025年度预算工作报告
一、2024年度财务决算
（一）审计意见
公司2024年度财务决算报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见审计报告（致同审字〔2025〕第320A013289号），认为公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2024年12月31日的合并及公司财务状况以及 2024年度的合并及公司经营成果和现金流量。公司2024年度财务状况及经营成果如下：
1、主要会计数据及财务指标
单位：万元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 本年比上年增减 | 2022 年 |
| 营业收入 | 1,776,067.08 | 1,512,100.21 | 17.46% | 1,467,496.15 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 34,116.52 | 55,540.53 | -38.57% | 41,151.26 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 28,824.36 | 42,188.61 | -31.68% | 33,532.45 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 20,060.28 | 44,481.91 | -54.90% | 68,971.95 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.3389 | 0.5526 | -38.67% | 0.4094 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.3389 | 0.5524 | -38.65% | 0.4094 |
| 加权平均净资产收益率 | 6.15% | 10.82% | -4.67% | 8.78% |
| 2024年 | 2023年 | 本年比上年增减 | 2022 年 | |
| 总资产（万元） | 1,501,729.46 | 1,376,022.42 | 9.14% | 1,265,973.21 |
| 归属于上市公司股东的净资产（万元） | 564,461.65 | 540,073.44 | 4.52% | 486,525.84 |
注：2022年数据已按照会计政策变更相关规定予以调整；本报告数据尾差因四舍五入形成。
（二）盈利分析
报告期，公司紧紧围绕“一体两翼、南北联动”的战略目标，进一步夯实主营业务，全年实现营业收入177.61亿元，同比增长17.46%，实现归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比下降38.57%，归属于上市公司股东的扣除非常性损益的净利润2.88
亿元，同比下降31.68%。
1、收入分析：
报告期内，公司实现销售收入 177.61 亿元，同比增长 17.46%。分板块来看，电力电缆实现销售收入117.47亿元，同比增长32.29%；高分子材料板块实现销售收入
51.85亿元，同比增长6.42%；通信板块实现销售收入4.99亿元，同比下降42.39%。
发出实物量指标来看，电力产品年销售发出铜含量14.44万吨，同比增长
25.86%；高分子材料年销售发出52.87万吨，同比增长9.31%；受市场竞争加剧及需求减弱等因素影响，通信产品年销售发出31.17万公里，同比下降47%。
2、毛利率分析：
报告期内，受市场竞争等因素影响，公司毛利率为11.32%，同比下降2.90%。其中，电力电缆毛利率9.92%，同比下降2.32%；高分子材料毛利率为13.24%，同比下降3.46%；通信产品毛利率为12.31%，同比下降5.91%。
3、期间费用分析：
报告期内，公司发生期间费用 177,119万元，同比增加 7,126万元，增长
4.19%。期间费用变动情况分析如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 | 重大变动说明 |
| 销售费用 | 63,382 | 60,741 | 4.35% | |
| 管理费用 | 39,969 | 36,797 | 8.62% | |
| 财务费用 | 8,089 | 8,846 | -8.56% | |
| 研发费用 | 65,678 | 63,608 | 3.25% |
注：期间费用无重大变动。
（三）资产状况分析
报告期末，公司总资产1,501,729万元，较期初增加125,707万元，增长
9.14%。
1.资产构成及变动表：
单位：万元
| 项 目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 货币资金 | 237,401 | 15.81% | 343,280 | 24.95% | -30.84% |
| 应收票据 | 88,684 | 5.91% | 85,685 | 6.23% | 3.50% |
| 应收账款 | 537,570 | 35.80% | 403,554 | 29.33% | 33.21% |
| 应收款项融资 | 58,975 | 3.93% | 35,894 | 2.61% | 64.30% |
| 存货 | 133,496 | 8.89% | 120,332 | 8.74% | 10.94% |
| 合同资产 | 28,441 | 1.89% | 23,057 | 1.68% | 23.35% |
| 流动资产合计 | 1,154,437 | 76.87% | 1,068,173 | 77.63% | 8.08% |
| 长期股权投资 | 9,191 | 0.61% | 9,840 | 0.72% | -6.60% |
| 固定资产 | 229,067 | 15.25% | 178,757 | 12.99% | 28.14% |
| 在建工程 | 16,981 | 1.13% | 35,635 | 2.59% | -52.35% |
| 使用权资产 | 9,968 | 0.66% | 9,893 | 0.72% | 0.76% |
| 无形资产 | 30,230 | 2.01% | 30,667 | 2.23% | -1.42% |
| 非流动资产合计 | 347,292 | 23.13% | 307,849 | 22.37% | 12.81% |
| 资产总额 | 1,501,729 | 100.00% | 1,376,022 | 100.00% | 9.14% |
（1）货币资金同比下降30.84%，主要系受销售规模扩大及铜价上涨影响，经营采购支出、在建工程投入及偿还部分长期借款所致；
（2）应收账款同比增长33.21%，主要系本期销售规模扩大，回款存在账期所致；
（3）应收款项融资同比增长64.30%，主要系本期数字化应收账款债权凭证回款增加所致； （4）在建工程同比减少52.35%，主要系本期青岛万马高端装备产业项目(一期)、专用线缆产业项目转固所致。
2、负债构成及变动表
单位：万元
| 项 目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 短期借款 | 5,463 | 0.58% | 10,781 | 1.29% | -49.32% |
| 应付票据 | 546,719 | 58.47% | 451,636 | 54.17% | 21.05% |
| 应付账款 | 128,401 | 13.73% | 93,607 | 11.23% | 37.17% |
| 合同负债 | 13,038 | 1.39% | 14,273 | 1.71% | -8.65% |
| 应付职工薪酬 | 13,374 | 1.43% | 13,195 | 1.58% | 1.35% |
| 其他应付款 | 36,740 | 3.93% | 26,548 | 3.18% | 38.39% |
| 一年内到期的非流动负债 | 21,761 | 2.33% | 41,294 | 4.95% | -47.30% |
| 其他流动负债 | 53,473 | 5.72% | 48,691 | 5.84% | 9.82% |
| 流动负债合计 | 825,059 | 88.24% | 707,471 | 84.86% | 16.62% |
| 长期借款 | 32,276 | 3.45% | 41,295 | 4.95% | -21.84% |
| 应付债券 | 52,749 | 5.64% | 60,970 | 7.31% | -13.48% |
| 租赁负债 | 7,522 | 0.80% | 7,096 | 0.85% | 6.01% |
| 递延收益 | 10,364 | 1.11% | 10,206 | 1.22% | 1.55% |
| 递延所得税负债 | 3,337 | 0.36% | 4,158 | 0.50% | -19.74% |
| 其他非流动负债 | 1,967 | 0.21% | 2,492 | 0.30% | -21.06% |
| 非流动负债合计 | 109,931 | 11.76% | 126,217 | 15.14% | -12.90% |
| 负债总额 | 934,990 | 100.00% | 833,688 | 100.00% | 12.15% |
（1）短期借款同比减少49.32%，主要系本期归还借款所致；
（2）其他应付款同比增长38.39%，主要系未支付费用增加所致；
（3）一年内到期的非流动负债同比减少47.30%，主要系长期借款到期归还所致。
3、股东权益结构及变动表：
单位：万元
| 项 目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 实收资本（股本） | 101,429 | 17.90% | 103,549 | 19.09% | -2.05% |
| 资本公积 | 144,265 | 25.46% | 155,285 | 28.63% | -7.10% |
| 减：库存股 | 4,492 | 0.79% | 18,646 | 3.44% | -75.91% |
| 其他综合收益 | -1,815 | -0.32% | 3,352 | 0.62% | -154.15% |
| 盈余公积 | 41,098 | 7.25% | 38,228 | 7.05% | 7.51% |
| 未分配利润 | 283,970 | 50.11% | 258,302 | 47.63% | 9.94% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 564,462 | 99.60% | 540,073 | 99.58% | 4.52% |
| 少数股东权益 | 2,278 | 0.40% | 2,261 | 0.42% | 0.75% |
| 所有者权益合计 | 566,740 | 100.00% | 542,335 | 100.00% | 4.50% |
（1）库存股同比下降75.91%，主要系本期回购的库存股注销所致。
（2）其他综合收益同比减少154.15%，主要系铜套期有效部分期末浮亏增加所致。
（四）现金流量分析
2024年公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,448,067 | 1,452,096 | -0.28% |
| 经营活动现金流出小计 | 1,428,007 | 1,407,614 | 1.45% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 20,060 | 44,482 | -54.90% |
| 投资活动现金流入小计 | 490,996 | 204,937 | 139.58% |
| 投资活动现金流出小计 | 541,093 | 248,335 | 117.89% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -50,098 | -43,397 | -15.44% |
| 筹资活动现金流入小计 | 132,007 | 140,859 | -6.28% |
| 筹资活动现金流出小计 | 151,308 | 128,148 | 18.07% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -19,302 | 12,711 | -251.85% |
| 现金及现金等价物净增加额 | -48,590 | 13,702 | -454.61% |
（1）经营活动产生的现金流量净额同比下降54.90%，主要系受铜价上涨及销量增长影响，采购付款增加，回款存在账期所致；
（2）筹资活动产生的现金流量净额同比减少251.85%，主要系本期借款减少所致；
（3）现金及现金等价物净增加额同比减少454.61%，主要系本期经营活动、筹资活动净现流减少所致。
二、2025年经营计划
1.电线电缆板块：以客户为中心，通过专业一体化能力的打造，致力于规模化、高质量发展，围绕创新驱动、流程驱动、数智驱动、绩效驱动，构建新的发展格局。公司在市场端，面向关键客户，聚焦重点行业，提升销售规模。持续降本成熟类产品、持续研发创新类产品、持续关注前沿类产品，将超高压做优，中低压做透，新特做足，打造竞争领先的创新产品。在生产端，夯实制造基础、降低材料损耗、提高生产效率，提升交付能力。在组织上建立导向冲锋的绩效管理体系，培养一支能打仗、能打胜仗的优秀团队，构建力出一孔、充满活力的组织。
2.新材料板块：坚持“总成本领先、规模化发展”的战略，围绕“国际化、专业化、数字化、体系化”的经营方针，进一步优化市场布局，加快产品迭代，推动内部协同和创新改善，提升核心竞争能力和行业市场地位。
3.装备线缆板块：装备线缆板块的整合，强化了内部协同优势，拓展行业头部客户的开发深度合作。公司在工业智能装备线缆和高分子材料领域的技术积累和客户基础已为布局该领域奠定基础，未来通过技术升级、产能优化和生态合作，有望将机器人电缆等具身智能线缆及其他特种装备线缆等优势产品打造为装备线缆板块新的增长引擎。
4.新能源板块：“精细化场站运营、夯实产品研发能力、做大充电桩销售业务”，围绕充电桩销售和场站运营两大业务主线，通过提升充电桩核心技术，完善产品品类，完善销售渠道和场站精细化管理，实现板块的健康发展。
2025年，公司将凝聚共识，抓住新机遇，坚定走科技创新道路，走高端化发展道路，加大培育新质生产力，激发新动能，推动公司实现可持续高质量发展。
浙江万马股份有限公司董事会
二〇二五年四月十九日