广东海印集团股份有限公司公告（2017） 广东海印集团股份有限公司 2016 年度董事会工作报告 一、报告期内公司从事的主要业务 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的定义，公司所属行业为“租赁与商务服务业”（L）中的“商务服务业”（L72）。 自 2014 年 8 月发布《加快公司战略转型升级的规划纲要》以来，公司持续坚持“家庭生活休闲娱乐中心运营商”的发展定位，经过近三年的转型、调整和巩固，报告期内已经形成金融、文娱、商业三个业务模块互融共生的业务格局。 2016 年，公司全年营业收入总额为 1,993,711,536.38 元，较 2015年 增 长 20.66% ； 公 司 实 现 归 属 于 全 体 股 东 的 净 利 润 总 额 为206,347,217.76 元 ， 其 中 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 为162,699,516.68 元，较 2015 年度分别增长 5.32%和 15.47%。 （一）报告期内公司所从事的主要业务 报告期内，公司继续从事金融、文娱和商业三大业务。 1、金融业务 金融业务是以海印金控为平台，以海印保理、海印小贷、海印互联网小贷、海印融资租赁、商联支付等为业务主体，以商业和文娱领域的商户、消费者和投资者等主体作为服务对象，借助互联网、物联网、云计算、大数据等先进技术手段，为用户提供嵌入商娱消费场景的闭环式的金融服务，业务领域包括小微金融、融资租赁、保理、支 广东海印集团股份有限公司公告（2017）付等。报告期内，公司推出了“海印商圈贷”、“海印工薪贷”、“海印保理”等多款金融产品。 金融业务方面，控股子公司商联支付 2016 年营业收入达到 8000万元，净利润超过 3000 万元，较 2015 年均有大幅增长。控股子公司海印小贷 2016 年营业收入超过 4000 万元，净利润达到 2000 万元，在营业收入基本持平的情况下，通过强化管理实现净利润比上一年度增长超过四十个百分点。参股公司河源农商行营业收入超过 3.7 亿元，净利润 1.2 亿元，较 2015 年度均有不同程度的增长。 2、文娱业务 文娱业务以湖南红太阳、南昌新中原、昆明兰阳等为业务主体，以“剧场演艺”、“城市演艺”为业务形态，主要收入包括门票、商演等。 文娱业务方面，湖南红太阳 2016 年营业收入达到 14198 万元，净利润 3347 万元，营业收入与上年基本持平略有增长，净利润则略有所降。下降的原因是公司在报告期内接管湖南红太阳，对节目、演员进行更新换代，导致成本有所增加。 3、商业业务（含地产） 报告期内，公司商业业务包括租赁物业运营与自建地产项目的城市综合体运营。租赁物业运营方面，公司旗下拥有诸多主题商场、专业市场与购物中心，报告期内公司进一步加大招商力度，优化布局，增强对消费人流的吸引，并大力开展线上运营；以此为中心，公司侧重外延行业的切入，包括商业物流仓储、新能源汽车与充电运营项目以及酒店项目、创客中心等多元化商业运营模式，进一步提高在华南 广东海印集团股份有限公司公告（2017）地区的影响力。 另一方面，为继续扩大公司商业项目保有量，公司持续推进自建的商业类地产项目及相关招商工作。目前在建的地产项目包括位于上海迪士尼商圈的上海海印又一城，珠海海印又一城项目，肇庆大旺海印又一城，肇庆鼎湖海印又一城，茂名大厦等；另外，番禺海印又一城项目已经完成建造并进入运营阶段。 商业业务方面（含房地产业务），2016 年度实现营业收入 17.6 亿元，归属母公司净利润为 1.7 亿元；与上一年度相比，营业收入实现止跌回升，净利润则略有下降。净利润下降主要系报告期内宏观经济通胀压力增大拉升商业行业成本，公司合并报表范围增加，房地产销售佣金与商业管理费用增加，提高营业成本所致。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、金融行业 2016 年底，广州市人民政府颁布《金融业发展第十三个五年规划（2016—2020 年）》，规划指出广州的金融综合实力稳居全国大城市前列，已成为全市服务业第二大支柱产业；规划提出要发展民营金融控股集团，要加强小微企业信贷支持，探索设立民间资本与小微企业对接的民间融资服务中心。 为了加快金融业务发展，公司成立了广州市第一家民营金控公司，充分发挥公司自身特点，聚焦专业市场、商圈及“供应链”等领域的“中小微”企业金融需求，打造形式多样的金融产品。 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 2、文娱行业 2016 年是“十三五”规划的开局之年，也是供给侧结构性改革的深化之年。在宏观经济下行压力加大的背景下，中国文化产业逆势增长，不仅发展速度保持快速增长，而且“文化+”融入相关产业发展之中，提升了经济发展质量，促进了经济转型升级。 公司先后完成湖南红太阳、南昌新中原等公司的股权结构调整，新的一年里，将继续深耕文娱行业，调整、巩固已经取得的经营成果，为以后的发展打下坚实基础。 3、商业行业（含地产） 社会消费品零售总额增速稳健，百货业出现回暖。2016 年，全国社会消费品零售总额突破 33 万亿元，名义同比增长 10.4%。全国百家重点大型零售企业商品零售额同比出现正增长，部分百货零售企业营收增速于 2016 年二、三季度出现拐点，释放出线下商业实体回暖的信号。2017 年，随着供给侧结构性改革的进一步深化，中国宏观经济形势大体趋稳，消费对经济增长的贡献率将不断提高，商业经营环境将重新进入持续平稳发展态势。 国务院办公厅在电商狂欢节双 11 当天，印发《关于推动实体零售创新转型的意见》肯定了实体零售在引导生产、扩大消费、保障就业方面的地位；12 月 9 日，万达与富力签订战略合作协议，计划 5年合作开发 25 个综合体。商业地产已经从上半场跑马圈地、广泛布局、以规模促品牌的模式进入下半场项目的优化、改造、提升能力的行业内修模式。 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 公司将加快推进自有商业类地产的建设进度，加强内修，突出公司在商业运营方面厚重的历史底蕴和创新的能力，继续优化商业业态，提高商业物业的附加值。 二、管理层讨论与分析 （一）概述 2016 年是全面构建“十三五”规划新格局的开局之年，也是供给侧结构改革的一年，面对经济增长放缓、行业景气度持续低迷的宏观形势以及渠道分流持续，竞争加剧的市场环境，公司直面困难，迎难而上。 报告期内，公司公开发行可转换公司债券，募集资金总额为 11.11亿元，为公司转型升级、持续发展提供资金保障。 （二）报告期内主要工作 1、金融方面，公司加速推进广州首家民营银行——花城银行的申报工作；作为第一大股东和主发起人发起设立花城人寿；发起设立开展保理和融资租赁的公司；拥抱互联网+，成立互联网小贷公司。为了进一步协调统一公司金融业务，公司成立了“海印金控”。 （1）成立前海海印保理，丰富金融业态 2016 年 4 月 20 日，公司出资设立深圳前海海印商业保理有限公司，开展保理业务。截止年末，前海海印保理营业收入近 700 万元，创造利润 20 多万元。 （2）发起设立海印融资租赁 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 2016 年 6 月 23 日，出资 2 亿元设立广州海印融资租赁有限公司，进一步完善业务布局和金服业态。 （3）发起设立海印互联网小贷，完善金融服务的功能 2016 年 9 月 23 日，公司出资 1 亿元申请设立广州海印互联网小额贷款有限公司。海印互联网小贷能够突破地域限制，扩大业务范围。 （4）发起设立花城人寿与保理公司 2016 年 10 月 14 日，公司作为主发起人申请设立花城人寿保险股份有限公司。花城人寿注册资本 10 亿元，其中公司出资 2 亿元，占比 20%。 发起设立花城人寿是公司继银行、保理、融资租赁、小额贷款、互联网小贷等业务外在金融业务领域的又一重要布局，为公司打造全牌照的金融服务集团“海印金控”集团奠定基础。 2017 年 3 月 17 日，公司发起设立广州海印商业保理有限公司，注册资本 5000 万元人民币，主营业务包括商业保理业务与供应链管理。 （5）设立广州市第一家民营金融控股集团——“海印金控” 2017 年 2 月 24 日，公司发起设立广州海印金融控股有限公司，注册资本 50000 万元人民币，主营业务包括企业自有资金投资、资产管理、企业管理服务与创业投资等。 2、文娱方面，公司完成了股权的初步整合，实现全资控股湖南红太阳演艺、南昌新中原演艺等演艺公司。为公司打造全国性的演艺平台奠定重要基础，有助于公司进一步拓展全国城市演艺版图。另一 广东海印集团股份有限公司公告（2017）方面，大胆探索“商业+文娱”融合发展模式，重点打造“上海海印又一城”。 （1）收购湖南红太阳剩余 25%股权，文娱业务整合走出第一步 2016 年 9 月 28 日，公司出资 7,889.75 万元收购湖南红太阳少数股东所持 25%股权，湖南红太阳成为公司全资子公司。 （2）继续收购南昌、昆明和郴州三个剧场剩余股权，初步完成文娱业务股权架构 ① 2016 年 9 月 28 日，公司出资 6,508.425 万元收购南昌新中原演艺原股东所持 49%股权，公司全资控股南昌新中原演艺。 ② 2016 年 9 月 29 日，公司出资 6,198.50 万元收购昆明兰阳演艺原股东所持 49%股权，公司全资控股昆明兰阳演艺。 ③ 2016 年 10 月 10 日，公司出资 5,888.575 万元收购郴州新田汉文化原股东所持 49%股权，公司全资控股郴州新田汉文化。 3、商业方面，公司从传统的主题商场、商业综合体、专业批发市场等传统商业业态业务领域延伸开展诸多新兴业态业务领域，包括智能仓储物流、新能源汽车和充电运营、云数据（IDC）、创意产业园等方面。新兴业态业务领域是传统商业业态业务领域的有效延伸和有益补充，实现资源整合与共享，相互促进。 （1）东缙物流园项目 2016 年 1 月 13 日，公司出资 1.9 亿元收购东缙置业 80%的股权，取得东缙物流园的经营管理权，为公司打造“专业市场智能仓储物流配送中心+专业市场末端配送平台模式”提供支撑，进而为公司整合广 广东海印集团股份有限公司公告（2017）州市专业市场的“物流服务、物流载体、物流需求、物流管理服务”等四大资源提供支持。 （2）中华美食城项目 2016 年 7 月 6 日，公司与金科物业签订《关于“中华美食城”的租赁协议》， 租赁“中华美食城”项目所涉的所有土地及房产，租赁期限为二十年（2016 年 8 月 1 日至 2036 年 7 月 31 日），租赁总金额高达145,692.73 万元。公司投资后，“中华美食城”项目将以“留住记忆，回归自然，展示文化”为核心经营理念，以岭南文化的宣传窗口为发展定位，以城市新名片为发展目标。 （3）新能源汽车和充电运营项目 2016 年 8 月 24 日，公司第八届董事会战略委员会 2016 年第二次会议提出发展新能源汽车和充电运营项目，并制定了《新能源汽车和充电运营项目发展规划纲要》。纲要提出，要利用公司丰富的商业资源和商业运营经营，通过“基地+热点”的全产业链布局，聚焦专车、政府和物流租赁市场，打造立足广州、面向珠三角的新能源汽车运营平台。同日，公司与华蔚蓝公司签订《关于合作经营广州海印蔚蓝新能源科技有限公司的合作合同书》，双方合资成立广州海印蔚蓝新能源科技有限公司，共同开拓新能源汽车和充电运营市场。 2016 年 9 月 23 日，海印蔚蓝与地上铁租车（深圳）有限公司签署合作合同书，双方共同出资 1.1 亿元成立运营公司和电商公司，积极开展电动物流车运营、专批市场物流配送、电商物流配送及信息化平台建设等工作，为公司打造物流生态体系奠定重要基础。 广东海印集团股份有限公司公告（2017） （4）广州海印展贸城云数据（IDC）基地项目 2016 年 9 月 19 日，公司与广州联通签订了《海印展贸城云数据基地战略合作框架协议》，双方建立战略合作伙伴关系。双方将共同合作运营广州海印展贸城云数据基地项目，主要经营数据中心、云计算、物联网、大数据应用及产业孵化等业务，项目首期建设规模为2,000 个机架的高等级数据中心，后续将以 10,000 个机架为目标，建设成为华南区超大规模云数据基地。 （5）友利创意产业园项目 2016 年 9 月 28 日，公司与广州市番禺区友利玩具有限公司及其原始股东徐广健、潘光宗和实际控制人李朝晖签订《股权转让协议》，以人民币 29,000.00 万元的价格收购目标公司股权和债权债务。“友利创意产业园”作为友利玩具的主要资产未来将继续坚持“企业孵化器”和“电子商务示范基地”的发展定位，突出一个“新”字，重点面向创业项目和创业企业，通过提供场地和孵化服务在提高创业项目和创业企业“成活率”的同时为公司带来经济效益和社会效益。 本次收购有利于扩大公司在番禺地区的影响力，“友利创意产业园”与“番禺海印又一城”、“中华美食城”和“广州海印国际展贸城”等项目将形成有效联动，为这些项目提供产业和项目孵化的基础和条件，同时还可以在电子商务、零售、旅游、饮食等方面进行优势互补，实现更深层次资源整合。 （6）设立番禺海印潮楼，运营合诚大厦项目 2016 年 10 月 18 日，公司设立广州番禺海印潮楼商务服务有限 广东海印集团股份有限公司公告（2017）公司，并以其名义与业主方广州市番禺合诚实业有限公司签订《租赁合同》，租赁合诚大厦 15 年。合诚大厦位于广州市番禺区地铁七号线员岗站旁。 （7）牵手韶关金财，打造海印粤北总部 2016 年 12 月 29 日，公司与韶关金财投资集团有限公司签署《战略合作框架协议》，双方将在商业物业开发运营、新能源、金融、文化娱乐等领域全方位合作，实现资源整合与互补。本次合作是公司落实“走出广州、实现异地发展”战略的重要举措；将有助于提高公司业务延伸的广度，为公司深入粤北市场奠定重要基础；同时，还将有助于加快公司在韶关建立“粤北总部”的步伐。 （8）房地产业务 2016 年，公司高度关注房地产行业的政策方向，以“去库存”为房地产项目的开发和销售策略引导，创新营销模式，大力推进项目的招商与销售工作，加快城市综合体建设，继续向“家庭休闲娱乐中心运营商”的定位稳步推进。同时公司统筹商业运营团队与地产团队共同研究业态规划与商业空间布局，为消费者和商家提供舒适、贴心的服务。 三、公司核心竞争力分析 报告期内核心竞争力未发生重大变化，主要体现在品牌影响力、区域行业龙头地位、拥有核心地段商业物业、强大的招商能力和经验丰富的管理团队五个方面。 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 1、品牌影响力 公司下属的多个主题商场在华南地区运营超过 20 年，已经建立起地区品牌知名度，形成良好的声誉。 2、区域行业龙头地位 公司地处华南地区，是华南地区具有较大规模企业的商业运营类企业，在华南地区经营主题商场、商业综合体、专业批发市场等多种商业物业，具有深厚的历史底蕴。 3、经营丰富的管理团队 管理团队拥有超过 20 年的商业物业运营经验，商业物业运营能力突出且富有创新精神，在历史上创造过商业物业运营领域的众多第一，推动公司成为中国最具创新能力的商业物业运营商之一。公司拥有业内知名的文娱演艺运营团队，能够深挖当地文化资源，创作出人民大众喜闻乐见的高质量节目，引领行业风向。公司还拥有一流的金融业务管理团队，对收益-风险的平衡把控得心应手，并有能力拓展多元化业务。 四、2017 年公司发展的展望 （一）公司发展战略 2017 年将是供给侧结构性改革深化之年，国内宏观经济仍有下行压力，经济将继续保持“减速提质”的转型特征。公司将继续坚持转型升级的发展战略，践行“调整、巩固、谋发展”的经营策略。 （二）经营计划 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 1、金融业务方面 2017 年，公司将加快推进花城银行和花城人寿的申报工作；加速推动互联网小贷的设立和业务开展工作；进一步推进设立“海印金控”的各项工作，加强金融版块海印保理、海印融资租赁、海印互联网小贷等主体的业务协同；更加深入的推广“海印商圈贷”、“海印工薪贷”等金融产品；全面构建全牌照、多层次具有海印特色的金融服务体系。 2、文娱业务方面 公司将加快文娱版块的股权结构的搭建，继续深耕文娱业务，通过调整、巩固已经取得的各项经营成果，汇集优势，加快打造各剧场之间协同经营的运营模式，强化演艺品牌的连锁化效应。同时，还将借助各种联盟，适时对外扩张，进一步做大做强文娱版块。 3、商业业务方面 2017 年，公司将继续推进商业业务的转型升级，提升经营层次与水平，加快推进城市综合体建设；加大业态创新力度，迎合商业行业发展趋势与消费者的需求偏好，加速实现业态多元化，打造海印生态圈闭环。同时，公司还将继续创新房地产营销推广方式，与商业运营团队加强沟通与协调，根据项目定位和目标消费群体而精准招商；对地产项目，要继续以国家政策为导向，加快销售，降低财务风险，提升经营业绩。 （三）可能面对的风险 1、消费需求持续低迷风险 广东海印集团股份有限公司公告（2017） 2017 年，国内经济仍将处于结构调整，增速放缓的阶段，消费需求可能持续低迷及消费信心不足将使公司可能面临销售下滑的风险。同时，受到行业周期和调整影响，城市演艺仍处于阵痛期，公司文娱业务也可能面临顾客流失的风险。公司将进一步升级商品和服务，丰富体验元素，提升经营能力。 2、市场竞争加剧风险 随着消费需求可能持续低迷，传统零售行业之间、传统零售行业与电商之间的竞争更为激烈，传统百货增长空间被进一步挤占，公司将可能面临市场占有率及盈利能力下滑的风险。公司将着力加快推进行业并购整合工作，继续深化区域连锁发展，借助外延性增长和跨界合作，在未来市场竞争中取得主动。 3、经营成本上升风险 公司人力成本、经营物业租金成本等面临上升压力，将对公司的盈利能力造成一定影响。公司将进一步挖潜降耗，强化预算管控，控制费用支出，落实开源节流，厉行节约。 4、政策风险 2017 年国家可能进一步加大对一线城市房地产的政策调控，特别是限购限贷政策与限制“商转住”等。 广东海印集团股份有限公司 董事会 二〇一七年四月十九日
