股票简称：京东方A 股票代码：000725股票简称：京东方B 股票代码：200725

京东方科技集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司

债券（第一期）募集说明书

牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

联席主承销商

签署日期： 年 月 日

声明发行人将及时、公平地履行信息披露义务。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证监会、深交所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“第一节 风险提示及说明”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，截至2025年3月末，发行人合并报表中所有者权益合计为20,730,100.53万元，合并口径资产负债率为50.67%，母公司报表中所有者权益合计为10,082,531.10万元，母公司口径资产负债率为59.40%。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为513,736.92万元（2022年度、2023年度和2024年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润754,142.32万元、254,743.54万元和532,324.90万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1倍。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。

二、评级情况

经联合资信综合评定，公司的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券无信用评级。

三、本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付息，但是在存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本期债券持有人利益产生影响。

四、最近三年及一期，发行人扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-223,810.68万元、-63,256.13万元、383,712.49万元和135,186.47万元，受行业周期性影响，整体盈利水平波动较大。其中2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润下滑幅度较大，主要系半导体显示行业供需失衡，行业发展全年大幅承压所致。2025年一季度，半导体显示行业景气度上升，行业格局持续优化，公司经营情况同比改善，归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后的净利润比上年同期显著增长。若未来发行人的主营业务持续受到地缘政治、行业周期性、产线折旧等因素影响，将可能导致发行人的经营业绩出现

波动，对本期公司债券的本息偿付带来一定影响。

五、最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为4,302,196.73万元、3,830,182.69万元、4,773,757.74万元和1,374,379.57万元。2022年和2023年半导体显示行业出现周期性波动，受到销售规模下降、经营性回款减少、收到的税费返还减少等因素影响，发行人经营活动产生的现金流量净额有所下降；2024年以来半导体显示器件等产品价格波动上行，销售规模上升，发行人经营活动产生的现金流量净额明显增加。受行业周期性、产品价格波动、经营性回款情况等因素影响，发行人未来仍面临着经营活动现金流波动的风险，对债务偿还的覆盖保障能力构成一定影响。

六、截至报告期各期末，发行人资产负债率分别为51.96%、52.81%、52.43%和50.67%，整体保持稳定。最近三年及一期，发行人流动比率及速动比率均保持在1倍以上，利息保障倍数较高，整体偿债能力较强。由于本期公司债券发行期限较长，若发行人日常经营出现投资项目收益不及预期等较大不利变化，将可能导致偿债能力下降，进而影响后续债券还本付息的风险。

七、截至2024年末，发行人权利受到限制的资产合计14,232,455.18万元，主要为抵押用于担保的固定资产、在建工程、无形资产和投资性房地产，以及保证金存款、质押用于开立应付票据等，占同期末公司合并口径总资产的33.10%，占同期末合并口径净资产的69.58%。发行人受限资产规模较大，若发行人不能持续有效管理债务结构以及合理规划借款偿还安排，则可能无法通过资产处置变现来及时或全额偿付债券本息，从而对公司偿债能力构成不利影响。

八、截至2024年末，发行人有息负债规模为15,038,179.73万元，占总负债的66.71%。其中五年以上到期的有息负债规模为7,260,290.99万元，占有息负债余额的48.28%，占比较高。公司有息负债规模较大，融资成本易受到市场利率的变动影响，如果外部融资环境发生变化，导致债务融资成本发生较大波动，将可能对发行人业绩造成一定影响。

九、半导体显示器件主要应用于智能手机、平板电脑、电视、桌面显示器、笔记本电脑以及其他新兴应用场景，消费电子产品需求弹性较大，宏观经济波动将通过改变消费者的收入预期和购买能力影响消费电子产品市场的需求，并传导

至半导体显示行业。近年来外部经济形势仍然有诸多不确定因素，如果未来经济增长放慢或出现衰退，将抑制半导体显示器件的市场需求，从而对发行人的盈利能力产生不利影响。

十、半导体显示器件下游产品更新换代迅速，对半导体显示技术提出了较高的发展要求。而半导体显示行业是典型的技术密集型行业，集成了多个领域的高新技术，主要厂商之间技术竞争激烈，行业技术发展日新月异。若发行人不能持续保持技术发展、提升产品性能或调整产品结构以满足市场需求，将存在市场份额萎缩、盈利能力下降的风险。

十一、发行人的海外业务布局正在不断推进，主营业务在海外的市场份额较高，业务规模较大。发行人的海外业务受到所在国法律法规的管辖，由于国际政治、经济和其他条件的复杂性，发行人在海外业务规模的扩大可能引起所在国或所在地区反垄断监管部门的关注，不能排除受到相关国家或地区反垄断监管部门的调查或处罚的风险，这将对发行人的生产经营造成不利影响。

十二、半导体显示行业上游领域的技术壁垒和行业集中度较高，部分生产设备和原材料采购由国外供应商提供，发行人在采购该等设备和原材料时可供选择的范围较小，存在一定依赖性。公司高度重视供应链安全建设，目前与全球数千家供应商保持着良好的合作关系，持续保障上游资材稳定供应，以降低供应链风险，但仍然存在设备和原材料临时断供、价格波动较大的风险，进而对公司的日常生产运营造成不利影响。

十三、发行人近三年境外销售业务收入占营业收入比例分别为58.45%、

53.86%、49.83%，显示器件等产品已实现跨地区、跨国家销售，销售结算采用美元和人民币等多种货币结算，故发行人货币资金中外币资金占比较高。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响存在波动，人民币兑美元或其他外汇的升值可能导致发行人折算后的境外收入减少，也可能导致发行人境外业务的价格竞争力降低；反之，人民币贬值则可能导致发行人进口的以外汇计价的采购设备成本增加。因此，人民币兑换美元和其他货币的汇率变动可能对发行人经营成果和财务状况产生影响。

十四、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国

际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，在存续期内可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

十五、重要投资者保护条款。公司承诺按照本期债券发行条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金。如发行人根据本期债券条款中相关约定，在债券存续期内选择债券续期或递延支付利息，则该债券续期及利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息或兑付本金的情况。

若发行人未按时支付本期债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人追索，并追究债券受托管理人的违约责任。

因本期公司债券所产生的或与本次公司债券发行有关的一切争议，由发行人与债券受托管理人、债券持有人友好协商解决。协商不成的，应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

十六、投资者适当性。根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。

十七、本期发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深交所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深交所以外的其他交易场所上市。

十八、通用质押式回购安排。本期债券通用质押式回购安排，将根据2025年

3月21日发布的“《中国证券登记结算有限责任公司债券通用质押式回购担保品资格及折算率管理业务指引》”确定，相关安排以本期债券上市公告披露为准。

目录

声明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

目录 ...... 7

释义 ...... 10

第一节 风险提示及说明 ...... 14

一、与本期债券相关的投资风险 ...... 14

二、发行人的相关风险 ...... 15

第二节 发行概况 ...... 23

一、本期发行的基本情况 ...... 23

二、认购人承诺 ...... 26

第三节 募集资金运用 ...... 27

一、募集资金运用计划 ...... 27

二、前次公司债券募集资金使用情况 ...... 35

三、发行人关于本期债券募集资金的承诺 ...... 37

第四节 发行人基本情况 ...... 38

一、发行人概况 ...... 38

二、发行人历史沿革 ...... 39

三、发行人股权结构 ...... 59

四、发行人权益投资情况 ...... 62

五、发行人的治理结构及独立性 ...... 72

六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 ...... 79

七、发行人主要业务情况 ...... 82

八、其他与发行人主体相关的重要情况 ...... 106

九、发行人违法违规及受处罚情况 ...... 106

第五节 财务会计信息 ...... 108

一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 ...... 108

二、合并报表范围的变化 ...... 113

三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ...... 114

四、报告期内主要财务指标 ...... 123

五、管理层讨论与分析 ...... 124

六、公司有息负债情况 ...... 149

七、关联方及关联交易 ...... 151

八、重大或有事项或承诺事项 ...... 155

九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ...... 156

第六节 发行人及本期债券的资信状况 ...... 157

一、报告期初至今主体评级、变动情况及原因 ...... 157

二、信用评级报告的主要事项 ...... 157

三、发行人的资信情况 ...... 157

第七节 增信机制 ...... 160

第八节 税项 ...... 161

一、增值税 ...... 161

二、所得税 ...... 161

三、印花税 ...... 161

四、税项抵销 ...... 162

第九节 信息披露安排 ...... 163

一、信息披露管理制度 ...... 163

二、投资者关系管理的制度安排 ...... 170

三、定期报告披露 ...... 171

四、重大事项披露 ...... 171

五、本息兑付披露 ...... 171

第十节 投资者保护机制 ...... 172

一、偿债计划和保障措施 ...... 172

二、违约事项及纠纷解决机制 ...... 174

三、持有人会议规则 ...... 175

四、受托管理人 ...... 193

第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系 ...... 227

一、本期债券发行的有关机构 ...... 227

二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ...... 230

第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 ...... 232

第十三节 备查文件 ...... 280

一、备查文件 ...... 280

二、备查文件查阅地点 ...... 280

三、备查文件查询网站 ...... 281

释义在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

由于计算时小数点后两位采取四舍五入的方式，因此表格中各单项数据之和与合计数在小数点后两位可能有误差。本募集说明书发行人财务数据的货币单位除特别说明外，均为人民币。

第一节 风险提示及说明投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、与本期债券相关的投资风险

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，在存续期内可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

（二）流动性风险

本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深交所上市流通。由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方可进行，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在深交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。

（三）偿付风险

虽然发行人目前经营情况和财务状况良好，但在本期债券存续期内，由于发行人所处的宏观环境、行业政策、行业发展状况和资本市场等方面存在不可预见或不能控制的客观因素，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。

（四）本期债券安排所特有的风险

尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了多项偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。

（五）资信风险

发行人目前总体资信状况良好，能够按时偿还债务，在最近三年与其主要客户发生的重要业务往来中，未发生严重违约。但是，由于宏观经济的周期性波动和发行人所处行业自身的运行特点，在本期债券存续期内，如果发生不可控的市场环境变化，发行人可能不能从预期还款来源中获得足额资金，从而影响其偿还到期债务本息，导致发行人资信水平下降。

二、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、受限资产规模较大的风险

截至2024年末，发行人权利受到限制的资产合计14,232,455.18万元，主要为抵押用于担保的固定资产、在建工程、无形资产和投资性房地产，以及保证金存款、质押用于开立应付票据等，占同期末公司合并口径总资产的33.10%，占同期末合并口径净资产的69.58%。发行人受限资产规模较大，若发行人不能持续有效管理债务结构以及合理规划借款偿还安排，则可能无法通过资产处置变现来及时或全额偿付债券本息，从而对公司偿债能力构成不利影响。

2、有息负债占比较高的风险

截至2024年末，发行人有息负债规模为15,038,179.73万元，占总负债的

66.71%。其中五年以上到期的有息负债规模为7,260,290.99万元，占有息负债余额的48.28%，占比较高。公司有息负债规模较大，融资成本易受到市场利率的变动影响，如果外部融资环境发生变化，导致债务融资成本发生较大波动，将可能对发行人业绩造成一定影响。

3、盈利水平波动的风险

最近三年及一期，发行人扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-223,810.68万元、-63,256.13万元、383,712.49 万元和135,186.47万元，受行业周期性影响，整体盈利水平波动较大。其中2022年和2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为负，主要系半导体显示行业供需失衡，行业发展大幅承压所致。2024年，半导体显示行业景气度上升，行业格局持续优化，公司经营情况同比改善，归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后的净利润比上年同期显著增长。若未来发行人的主营业务持续受到地缘政治、行业周期性、产线折旧等因素影响，将可能导致发行人的经营业绩出现波动，对本期公司债券的本息偿付带来一定影响。

4、经营性现金流波动的风险

最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为4,302,196.73万元、3,830,182.69万元、4,773,757.74万元和1,374,379.57万元。2022年和2023年半导体显示行业出现周期性波动，受到销售规模下降、经营性回款减少、收到的税费返还减少等因素影响，发行人经营活动产生的现金流量净额有所下降；2024年以来半导体显示器件等产品价格波动上行，销售规模上升，发行人经营活动产生的现金流量净额明显增加。受行业周期性、产品价格波动、经营性回款情况等因素影响，发行人未来仍面临着经营活动现金流波动的风险，对债务偿还的覆盖保障能力构成一定影响。

5、偿债能力风险

截至报告期各期末，发行人资产负债率分别为51.96%、52.81%、52.43%和

50.67%，整体保持稳定。最近三年及一期，发行人流动比率及速动比率均保持在1倍以上，利息保障倍数较高，整体偿债能力较强。由于本期公司债券发行期限较长，若发行人日常经营出现投资项目收益不及预期等较大不利变化，将可能导致偿债能力下降，进而影响后续债券还本付息的风险。

6、应收账款的回收风险

最近三年及一期末，公司应收账款账面价值分别为2,820,364.76万元、

3,336,541.65万元、3,633,819.92万元和3,325,335.59万元，占资产总额的比例分别为6.71%、7.96%、8.45%和7.91%。公司目前应收账款总体金额较大，尽管发行人承接业务时严格评估客户的支付能力，并加强应收账款的管理，且按照规定对应收账款计提了坏账准备，但仍存在应收账款无法收回的风险。

7、资本性支出较大的风险

未来，发行人资本性支出需求较大，将陆续投入资金建设公司第6代新型半导体显示器件生产线项目、第8.6代AMOLED生产线项目等，资本性支出金额较大。发行人已根据现有资金规模、银团贷款、授信额度等实际情况对各项目的资金来源进行了全面规划。若发行人未来资本性支出计划发生重大改变，可能会对本次公司债券的本息偿付带来影响。

8、存货跌价的风险

公司存货中占比较高的为库存商品、原材料及在产品。最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为2,278,781.42万元、2,411,966.73万元、2,331,346.44万元和2,536,213.06万元，占资产总额的比例分别为5.42%、5.75%、5.42%和6.04%。虽然公司已计提了存货跌价准备，但当一种或多种产品出现大幅降价时，可能会对发行人的经营业绩产生不利影响，如果影响存货减值的因素在短期内没有消除，可能使得存货的变现能力受到不利影响，进而影响发行人的盈利能力。

9、非经常性损益占净利润比重较高的风险

最近三年及一期，发行人非经常性损益分别为1,115,459.39万元、428,662.41万元、189,270.71万元和29,568.75万元，主要为政府补助；同期净利润分别为-174,050.17万元、36,987.13万元、414,527.39 万元和193,710.02万元。非经常性损益波动较大且占同期净利润比重较高，虽然半导体显示行业属于国家重点扶持的战略新兴产业，但发行人政府补助来源于多地政府，若未来各地政府补助政策发生变化，可能对发行人业绩造成不利影响。

10、固定资产折旧风险

最近三年及一期末，公司固定资产账面价值分别为20,598,705.04万元、21,037,147.65万元、20,490,441.95万元和19,678,710.06万元，占总资产的比例

分别为48.98%、50.19%、47.65%和46.83%，最近三年及一期固定资产折旧金额分别为3,322,789.01万元、3,392,353.87万元、3,694,878.92万元和923,038.20万元。发行人的固定资产规模较大，每年计提的折旧金额高，将对净利润产生一定侵蚀。

11、汇率波动导致的风险

发行人近三年境外销售业务收入占营业收入比例分别为58.45%、53.86%、

49.83%，显示器件等产品已实现跨地区、跨国家销售，销售结算采用美元和人民币等多种货币结算，故发行人货币资金中外币资金占比较高。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响存在波动，人民币兑美元或其他外汇的升值可能导致发行人折算后的境外收入减少，也可能导致发行人境外业务的价格竞争力降低；反之，人民币贬值则可能导致发行人进口的以外汇计价的采购设备成本增加。因此，人民币兑换美元和其他货币的汇率变动可能对发行人经营成果和财务状况产生影响。

12、投资收益波动的风险

最近三年及一期，发行人分别实现投资收益609,426.79万元、81,070.96万元、-54,090.07万元、-5,066.27万元，占当期利润总额的比例分别为11,898.47%、

44.23%、-10.64%和-2.16%。发行人的投资收益主要来自权益法核算的长期股权投资收益、处置长期股权投资和交易性金融资产取得的投资收益。2023年，公司投资收益较2022年减少528,355.82万元，降幅为86.70%，主要系公司2022年丧失对SES Imagotag SA的控制权后剩余股权按公允价值重新计量产生的收益金额较大，而2023年无此项投资收益所致。2024年，公司投资收益为负主要系期间内对联营公司确认的投资损失。未来受宏观经济和行业景气程度等因素的影响，公司投资收益仍可能存在较大波动，从而对整体盈利水平带来不确定性。

（二）经营风险

1、宏观经济周期波动风险

半导体显示器件主要应用于智能手机、平板电脑、电视、桌面显示器、笔记本电脑以及其他新兴应用场景，消费电子产品需求弹性较大，宏观经济波动将通

过改变消费者的收入预期和购买能力影响消费电子产品市场的需求，并传导至半导体显示行业。近年来外部经济形势仍然有诸多不确定因素，如果未来经济增长放慢或出现衰退，将抑制半导体显示器件的市场需求，从而对发行人的盈利能力产生不利影响。

2、技术及市场竞争风险

半导体显示器件下游产品更新换代迅速，对半导体显示技术提出了较高的发展要求。而半导体显示行业是典型的技术密集型行业，集成了多个领域的高新技术，主要厂商之间技术竞争激烈，行业技术发展日新月异。若发行人不能持续保持技术发展、提升产品性能或调整产品结构以满足市场需求，将存在市场份额萎缩、盈利能力下降的风险。

3、知识产权相关风险

作为一家自主创新的高科技企业，发行人的商标、专利和专有技术的知识产权对发行人各项业务的发展均具有重要作用。发行人已采取合法有效的措施保护各类知识产权，由专门部门负责专利、商标等知识产权的相关事务。但是，发行人不能保证目前及未来所采取的保护措施能够完全防止侵犯发行人所拥有的知识产权的行为发生，而该等行为将可能会影响发行人的经营情况。

4、产品价格波动风险

半导体显示产品价格随着技术创新对供需关系带来的冲击呈周期性波动。随着主要在建及拟建半导体显示器件项目建成投产，液晶显示器件行业可能面临产能过剩风险，液晶显示器件价格也可能产生较大波动。若未来供需关系格局发生重大变化，导致半导体显示器件产品价格发生剧烈波动，发行人的经营业绩将受到相应影响。

5、生产设备及原材料供应风险

半导体显示行业上游领域的技术壁垒和行业集中度较高，部分生产设备和原材料采购由国外供应商提供，发行人在采购该等设备和原材料时可供选择的范围较小，存在一定依赖性。公司高度重视供应链安全建设，目前与全球数千家供应商保持着良好的合作关系，持续保障上游资材稳定供应，以降低供应链风险，但

仍然存在设备和原材料临时断供、价格波动较大的风险，进而对公司的日常生产运营造成不利影响。

6、海外业务经营

发行人在全球范围内开展生产经营活动，由于文化、体制等方面差异，海外市场在业务运营模式、消费者偏好和市场需求等方面与国内市场存在较大差异。如果未来发行人未能及时根据海外市场环境的变化调整海外业务战略和模式，或是海外政治、经济环境、贸易政策发生较大变化，发行人海外业务经营可能受到一定不利影响。

7、收购华灿光电的整合及业务协同风险及经营风险

公司2023年完成对华灿光电的控制权收购，基于公司所具备的优势以及与华灿光电的上下游产业链协同效应，快速获得LED外延/芯片核心技术、形成MLED业务独立发展平台。双方未来将在产业前沿技术开展合作，促进协同赋能，并在业务拓展、生产运营、资金管理、人才管理等方面推进生产经营稳定运行。本次收购华灿光电后整合能否顺利实施、产业协同效果能否达到预期存在一定的不确定性，若不及预期，将存在整合风险，可能会对公司生产经营稳定性造成不利影响。

由于业务经营战略尚处于调整期，同时受到经济恢复缓慢、市场竞争激烈等多重因素影响，华灿光电自被收购以来至2024年末，尚未实现盈利。2024年度，华灿光电实现收入412,594.21万元，净亏损61,116.95万元，对发行人合并净利润影响较大。若华灿光电未来无法通过推行满销促满产等策略，进一步扩大销售规模并降低产品成本，则可能出现持续亏损的情况并对发行人的整体业绩持续产生不利影响。

（三）管理风险

1、发行人管理层管理不当的风险

发行人已建立了健全的管理制度体系和组织运行模式，但是外部经济环境的不断变化和公司业务的不断扩展，对公司的财务管理、营销管理以及资源整合能力提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模扩张的

需要，管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，则将影响公司的应变能力和发展活力。

2、人才流失风险

发行人在职的高级管理人员和专业人员是公司核心竞争力的重要组成部分，也是公司未来成功的关键因素。半导体显示行业技术竞争激烈，人才资源较为紧缺，人才的流失可能会对公司造成损失。

3、内部控制风险

发行人建立了较为完善的内部控制制度体系，在控制与防范企业重大风险、管理舞弊及重要流程错误等方面发挥了重要作用，但由于内部控制存在固有局限性，如经营管理人员对内部控制认识上的差异、与子公司的关联交易和担保行为以及其他不可预见因素，一旦内控制度难以及时、全面的覆盖，将对发行人的经营和管理产生一定的负面影响。

（四）政策风险

1、反垄断政策的风险

发行人的海外业务布局正在不断推进，主营业务在海外的市场份额较高，业务规模较大。发行人的海外业务受到所在国法律法规的管辖，由于国际政治、经济和其他条件的复杂性，发行人在海外业务规模的扩大可能引起所在国或所在地区反垄断监管部门的关注，不能排除受到相关国家或地区反垄断监管部门的调查或处罚的风险，这将对发行人的生产经营造成不利影响。

2、政策支持变化的风险

半导体显示行业属于国家重点鼓励发展的产业领域。“十二五”和“十三五”发展规划、《2006年至2020年信息产业中长期发展纲要》均将新型显示列为重点支持领域，国务院、各部委及各地政府陆续出台相关政策，从资本投入、长期低息借款、研发补贴、税收优惠等各方面进一步为我国半导体显示行业的发展提供了政策支持。未来若国家调整相关支持政策，将对半导体显示行业的发展产生不利影响。

发行人及部分子公司属于高新技术企业，根据相关法律法规，减按15%的税率征收企业所得税。根据现行的高新技术企业认定标准，预计发行人及该等子公司到期后继续取得《高新技术企业证书》并享受税收优惠政策的可能性较大。但若未来国家高新技术企业税收优惠政策发生变化，或发行人及该等子公司到期不能继续取得《高新技术企业证书》，将不能享受目前的税收优惠政策，对经营业绩造成一定不利影响。

（五）不可抗力风险

严重自然灾害以及突发性公共安全、卫生事件有可能导致对公司财产、人员造成损害，并可能影响公司的正常生产经营。因此，公司面临不可抗力对公司生产经营带来的风险。

第二节 发行概况

一、本期发行的基本情况

（一）本期发行的内部批准情况及注册情况

2024年7月8日，本公司第十届董事会三十一次会议审议通过了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》《关于公司公开发行公司债券发行方案的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》，同意发行人面向专业投资者公开发行不超过人民币100亿元（含100亿元）的公司债券，并提交公司2024年第一次临时股东大会审议。2024年7月24日，本公司2024年第一次临时股东大会审议通过了上述议案。本公司已获得中国证券监督管理委员会（证监许可〔2024〕1330号文）同意面向专业投资者发行面值不超过（含）100亿元的公司债券的注册。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

（二）本期债券的基本发行条款

发行人全称：京东方科技集团股份有限公司。

债券全称：京东方科技集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）。

发行规模：本期债券发行规模不超过20亿元（含20亿元）。

债券期限：本期债券的期限为5年。

债券票面金额：100元。

发行价格：本期债券按面值平价发行。

增信措施：本期债券无担保。

债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立A股证券账户的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

配售规则：与发行公告一致。

网下配售原则：与发行公告一致。

起息日：本期债券的起息日为2025年6月13日。

兑付及付息债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前1个交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。

付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

付息日：本期债券的付息日为2026年至2030年每年的6月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。

兑付日：本期债券的兑付日为2030年6月13日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。

支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

信用评级机构及信用评级结果：经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。本期债券无评级。

拟上市交易场所：深圳证券交易所。

募集资金用途：本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于置换前期自有资金偿还的公司债券本金。

募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。

牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。

联席主承销商：国联民生证券承销保荐有限公司、东兴证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司、第一创业证券承销保荐有限责任公司。

通用质押式回购安排：本期债券通用质押式回购安排，将根据2025年3月21日发布的“《中国证券登记结算有限责任公司债券通用质押式回购担保品资格及折算率管理业务指引》”确定，相关安排以本期债券上市公告披露为准。

税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

（三）本期债券发行及上市安排

1、本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2025年6月10日。

发行首日：2025年6月12日。

预计发行期限：2025年6月12日至2025年6月13日，共2个交易日。

网下发行期限：2025年6月12日至2025年6月13日。

2、本期债券上市安排

本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市的申请，具体上市时间将另行公告。

二、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排。

第三节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）本次债券的募集资金规模

经发行人第十届董事会第三十一次会议、2024年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证监会注册通过（证监许可〔2024〕1330号），本次债券注册总额不超过100亿元（含100亿元），采取分期发行。

本期债券发行规模为不超过20亿元（含20亿元）。

（二）本期债券募集资金使用计划

1、本期债券募集资金用途

本期债券发行规模为不超过20亿元（含20亿元），募集资金扣除发行费用后拟用于置换前期自有资金偿还的公司债券本金。本次拟置换前期自有资金偿还的公司债券如下：

因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能在履行相关程序后调整偿还有息负债的具体明细，并及时进行信息披露。

发行人可在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。

2、所属的科技创新领域

京东方具有显著的科技创新属性。历经多年专业深耕，公司已发展成为半导体显示领域全球领军企业及物联网领域全球创新型企业。基于在半导体显示与物联网产业的多年探索实践，公司创新提出了“屏之物联”发展战略，即通过集成

更多功能、置入更多场景、衍生更多形态等方式，让屏融入更多细分市场和应用场景，实现数字化时代“屏即终端”的用户感知革命，构建“屏即平台、屏即系统”的产业生态，重塑价值增长模式，赋予公司“1+4+N+生态链”发展架构全新内涵。截至2024年末，公司累计自主专利申请超10万件，其中柔性OLED相关专利申请已超3万件；公司全年新增专利申请超8,000件，其中发明专利超90%，海外专利超33%，覆盖美、欧、日、韩等多个国家和地区，遍及柔性OLED、传感、人工智能等创新领域。公司连续7年进入IFI美国专利授权排行榜全球TOP20；连续9年进入WIPO全球PCT专利申请TOP 10；并在2024年科睿唯安首次公布的《全球百强创新机构》榜单中位列第12位。

2018年11月，国家统计局公布《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。九大战略领域包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业及相关服务业。2020年9月25日，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部四部门联合印发了《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》（以下简称《指导意见》），提出的政策支持主要集中在20个方向，旨在推动战略性新兴产业更好的发展，为我国经济增长注入新的动力。《指导意见》明确，我国将聚焦新材料产业、新一代信息技术产业、智能及新能源汽车产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业等8大战略性新兴产业培育新的投资增长点，加快重点领域产业形成范围效应。

在上述战略性新兴产业中，发行人主导产业符合新一代信息技术产业等领域的发展方向，为发行人未来产业发展提供了强有力的政策支持。近年来，国家积极“惠民生、促消费、增后劲”，实施了“降准降息”、“以旧换新”等政策，提振居民消费信心，刺激国内经济增长，助力终端市场需求显著提升；产业端，半导体显示企业以市场为导向按需生产，行业供需关系改善。未来随着显示高端化升级趋势明显，全行业在新材料、新技术、新产品等维度持续创新，发行人所处的战略性新兴产业将存在较大的市场空间。

3、自身科技创新属性及相关政策依据

根据《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第7号——专项品种公司债券（2024年修订）》（以下简称“7号指引”），发行人适用情况如下：

（1）符合7号指引第八十一条：发行人申请发行科技创新公司债券并在本所上市或者挂牌的，最近一期末资产负债率原则上不高于80%。

截至2025年3月末，京东方资产负债率为50.67%，未高于80%。

（2）符合7号指引第八十二条：科技创新类发行人应当具有显著的科技创新属性，并符合下列情形之一：

①发行人最近3年累计研发投入占累计营业收入的5%以上，或者最近3年累计研发投入金额在8000万元以上且原则上相关成果所属主营业务板块最近3年累计营业收入或者毛利润占比达30%以上；

②发行人报告期内科技创新领域累计营业收入占营业总收入的50%以上；

③发行人形成核心技术和应用于主营业务，并能够产业化的发明专利（含国防专利）合计30项以上，或者为具有50项以上著作权的软件行业企业。

2022-2024年度，发行人累计研发投入371.70亿元，累计营业收入5,513.38亿元，最近3年累计研发投入占累计营业收入6.74%，满足7号指引第八十二条第①款“发行人最近3年累计研发投入占累计营业收入的5%以上，或者最近3年累计研发投入金额在8000万元以上且原则上相关成果所属主营业务板块最近3年累计营业收入或者毛利润占比达30%以上。”

综上，京东方符合科技创新类发行人相关标准。

4、所持有的创新技术先进性及具体表现

截至2024年末，公司累计自主专利申请超10万件，其中柔性OLED相关专利申请已超3万件；公司全年新增专利申请超8,000件，其中发明专利超90%，海外专利超33%，覆盖美、欧、日、韩等多个国家和地区，遍及柔性OLED、传感、人工智能等创新领域。公司连续7年进入IFI美国专利授权排行榜全球TOP20；连续9年进入WIPO全球PCT专利申请TOP 10；并在2024年科睿唯安首

次公布的《全球百强创新机构》榜单中位列第12位。在产品与技术方面，公司在2024年内完成全球首款“Z”字形三折叠屏量产交付，开创OLED产品新形态；UB Cell技术迭代推出了黑钻、黑晶产品，引领高端TV新风尚；多项创新成果荣获国家科学技术奖和SID、CES、IFA等行业大奖。此外，公司主动拥抱人工智能技术催生的浪潮，正式发布“AI+”战略，并适配“AI+”战略落地的组织机制，积极推进AI在生产制造、产品创新、经营管理等方面的创新应用和赋能增效，全方位夯实企业发展根基。公司始终将技术创新作为驱动企业高质量发展的基石，未来也将继续坚持高强度研发投入，在新材料、新技术、新产品等维度持续创新，推动超高清、超高刷、柔性OLED、Mini/Micro LED等显示技术创新突破。

5、正在从事的研发项目及进展情况

京东方始终坚持高强度研发投入，获得丰硕成果。截至2024年末，京东方累计自主专利申请量超10万件，年度新增专利申请中发明专利超90%，海外专利超33%，并连续7年跻身IFI美国专利授权排行榜TOP 20，连续9年进入WIPO全球PCT专利申请TOP 10。产品与技术方面，全球首款“Z”字形三折叠屏量产交付，开创OLED产品新形态；UB Cell技术迭代推出黑钻、黑晶产品，引领高端TV新风尚；多项创新成果荣获国家科学技术奖和SID、CES、IFA等行业大奖。2024年度，公司主要研发项目如下：

实现2D/3D可切换裸眼3D显示，3D高透过率且2D画面无损， 搭配客户端整机眼追系统，实现＞80°的3D显示视角。

6、保持持续技术创新的机制和安排

公司将继续坚持“诚信担当、倾情客户、以人为本、开放创新”的核心价值观，恪守“正道经营、创新进取”的经营理念，坚持高质量、可持续发展，以“屏之物联”战略为指引，持续创新突破，加速实现行业内外高水平协同。同时，坚定“市场化、国际化、专业化”的发展方向，坚持以人为本，在智能物联时代持续创新攻坚。

综上，依据中国证监会、深交所出具的相关法律和规范性文件，结合发行人所处行业及业务发展目标等因素，发行人可认定为科技创新类发行人，本期债券可认定为科技创新公司债券。

（三）募集资金的现金管理

在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。

（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施

本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：

本期债券存续期内，根据生产经营和资金使用计划需要，募集资金使用计划可能发生调整，发行人应履行董事会内部决策程序或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露，调整后的募集资金用途依然符合相关规则关于募集资金使用的规定。

（五）本期债券募集资金专项账户管理安排

公司拟将本次募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。

1、募集资金管理制度的设立

为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。

2、债券受托管理人的持续监督

根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

在本期债券存续期内，受托管理人应当每季度检查甲方募集资金的使用情况是否符合相关规定并与募集说明书约定一致，募集资金按约定使用完毕的除外。受托管理人应当至少在本期债券每次兑付兑息日前20个交易日，了解发行人的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管理人对发行人专项账户募集资金的监督条款详见本募集说明书“第十节 投资者保护机制”之“四、受托管理人”中的债券受托管理协议主要内容。

（六）募集资金运用对发行人财务状况的影响

1、对发行人负债结构的影响

以2025年3月31日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的

资产负债结构在以下基础上发生变动：

（1）相关财务数据模拟调整的基准日为2025年3月31日；

（2）假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为20亿元；

（3）假设本期债券募集资金净额20亿元全部计入2025年3月31日的资产负债表；

（4）假设本期债券募集资金的用途为20亿元全部用于置换前期自有资金偿还的公司债券本金；

（5）假设公司债券发行在2025年3月31日完成。

基于上述假设，本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表：

单位：万元

2、对于发行人短期偿债能力的影响

本期债券如能成功发行且用于置换前期自有资金偿还的公司债券本金，发行人的流动比率和速动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。

二、前次公司债券募集资金使用情况

（一）募集资金总额、实际使用金额与募集资金余额

经中国证监会于2019年9月30日签发的证监许可〔2019〕1801号文核准，公司获准公开发行不超过人民币300亿元的公司债券。发行人于有效期内累计发行160亿元，剩余额度已过期。发行人实际使用金额160亿元，募集资金余额0元。

（二）募集资金专户运作情况

发行人设立募集资金专户，用于前次债券募集资金的存放、使用及监管。前次债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。募集资金专户按照以上约定运作，情况良好。

（三）募集资金约定用途、用途变更调整情况与实际用途

前次公司债券募集资金与募集说明书披露的用途一致，具体使用情况如下：

公司于2019年10月在深交所发行了规模为80亿元的京东方科技集团股份有限公司2019年公开发行可续期公司债券（面向合格投资者）（第一期），发行利率4.0%，期限为3+N年，募集资金用途为向子公司增资和偿还公司债务。截至本募集说明书签署日，该债券募集资金已使用完毕，募集资金使用与该债券募集说明书披露的用途一致。

公司于2020年2月在深交所发行了规模为20亿元的京东方科技集团股份有限公司2020年公开发行可续期公司债券（面向合格投资者）（第一期）（疫情防控债），发行利率3.64%，期限为3+N年，募集资金用途为向子公司增资。截至本募集说明书签署日，该债券募集资金已使用完毕，募集资金使用与该债券募集说明书披露的用途一致。

公司于2020年3月在深交所发行了规模为20亿元的京东方科技集团股份有限公司2020年公开发行可续期公司债券（面向合格投资者）（第二期）（疫情防控债），发行利率3.54%，期限为3+N年，募集资金用途为向子公司增资。截至本募集说明书签署日，该债券募集资金已使用完毕，募集资金使用与该债券募集说明书披露的用途一致。

公司于2020年4月在深交所发行了规模为20亿元的京东方科技集团股份

有限公司2020年公开发行可续期公司债券（面向合格投资者）（第三期）（疫情防控债），发行利率3.50%，期限为3+N年，募集资金用途为向子公司增资、补充流动资金。截至本募集说明书签署日，该债券募集资金已使用完毕，募集资金使用与该债券募集说明书披露的用途一致。公司于2022年3月在深交所发行了规模为20亿元的京东方科技集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（数字经济）（第一期），发行利率3.50%，期限为3+N年，募集资金用途为对子公司增资、补充流动资金。截至本募集说明书签署日，该债券募集资金已使用完毕，募集资金使用与该债券募集说明书披露的用途一致。

截至本募集说明书签署日，前次公司债券均已按照募集说明书中约定的用途使用完毕，未出现变更募集资金用途的情况。

三、发行人关于本期债券募集资金的承诺

发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于缴纳土地出让金。

发行人承诺不得将相关募集资金用途调整为非限定偿债用途。

发行人承诺，如因特殊情形确需在发行前调整募集资金用途，或在存续期间调整募集资金用途的，将履行相关程序并及时披露有关信息，且调整后的募集资金用途依然符合相关规则关于募集资金使用的规定。

发行人承诺本期债券不涉及新增地方政府债务，不用于偿还地方政府债务或违规用于公益性项目建设，并声明地方政府对本期债券不承担任何偿债责任。

第四节 发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称：京东方科技集团股份有限公司股票代码：000725.SZ、200725.SZ法定代表人：陈炎顺注册资本：37,645,016,203元

实缴资本：37,416,133,303元设立日期：1993年4月9日统一社会信用代码：911100001011016602住所：北京市朝阳区酒仙桥路10号邮政编码：100176联系电话：010-64318888 转传真：010-64366264办公地址：北京市北京经济技术开发区西环中路12号信息披露事务负责人：郭红信息披露事务负责人联系方式：010-64318888 转所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业经营范围：制造电子产品、通信设备、机械电器设备、五金交电、建筑材料、纸制品、工业气体、工具模具、蒸汽热汽；制造电子计算机软硬件；经营

因公司2024年回购注销限制性股票，股份总数由37,652,529,195股减少至37,645,016,203股，注册资本由37,652,529,195元减少至37,645,016,203元，本次变更注册资本及修订《公司章程》已经公司2025年第一次临时股东大会审议通过；因公司2025年注销库存股，股份总数由37,645,016,203股减少至37,416,133,303股，公司将根据《公司法》等相关法律法规的规定，对《公司章程》中涉及注册资本的相关条款进行修改，并办理工商变更登记手续。

电信业务；购销电子产品、通信设备、电子计算机软硬件；计算机数据处理；设计、销售机械电器设备、五金交电、建筑材料、纸制品、工业气体、工具模具、蒸汽热汽；技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、技术培训；承办展览展销活动；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；无线电寻呼业务；自有房产的物业管理（含房屋出租）；机动车停车服务；企业管理咨询。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；经营电信业务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）网址：https://www.boe.com/

二、发行人历史沿革

（一）历史沿革信息

1、公司设立情况

1992年10月，北京电子管厂、江门国际信托投资公司、中国工商银行北京信托投资公司、北京华银实业开发公司和内部职工股代表签署了《共同发起筹建北京东方电子集团股份有限公司协议书》和《北京东方电子集团股份有限公司章程（草案）》。1992年11月7日，经北京市经济体制改革办公室《关于批准设立“北京东方电子集团股份有限公司”的批复》（京体改办字[1992]第22号）批准，北京电子管厂、江门国际信托投资公司等共同发起设立北京东方电子集团股份有限公司。

1993年2月25日，北京会计师事务所第三分所出具了《验资证明》和《验资说明》，对发起人股东的出资进行了验证确认。

1993年4月9日，北京市工商行政管理局向北京东方电子集团股份有限公司核发了《企业法人营业执照》（注册号为11501259）。

北京东方电子集团股份有限公司设立时，股东持股情况如下：

单位：万股

2、江门国际信托投资公司转让所持股份

1996年10月17日，经北京市人民政府电子工业办公室《关于北京东方电子集团股份有限公司江门国际信托投资公司持有股份转让给北京显像管厂的批复》（[96]京电规字第531号）批准，江门国际信托投资公司将其持有的200万股股份转让给北京显像管总厂。股权转让完成后，股东持股情况如下：

单位：万股

3、内部职工和北京华银实业开发公司转让所持股份

按照国务院关于股份公司重新登记过程中内部职工股不得超过公司股份总数2.50%的要求，1997年3月25日，经北京市证券监督管理委员会《关于北京东方电子集团股份有限公司内部职工股清理情况的报告》（京证监字[1997]27号）批准，内部职工冯水生等20人将总计20万股转让给北京电子管厂。

北京华银实业开发公司与北京电子管厂于1997年3月20日签署《股权转让协议》，约定北京华银实业开发公司将其持有的发行人股份中的9,700万股股份转让给北京电子管厂。

股权转让完成后，股东持股情况如下：

单位：万股

4、首次公开发行B股并上市

经北京市人民政府《关于同意北京东方电子集团股份有限公司增资扩股发行境内上市外资股的通知》（京政办函[1997]87号）以及国务院证券委员会《关于同意北京东方电子集团股份有限公司发行境内上市外资股的批复》（证委发[1997]32号）批准，北京东方电子集团股份有限公司公开发行B股11,500万股，并于1997年6月10日在深交所上市。

发行后的股权结构如下：

单位：万股

5、1997年送股

经公司1997年度临时股东大会和北京市证券监督管理委员会《关于同意北京东方电子集团股份有限公司96年度分红派息方案的函》（京证监函[1997]67

号）批准，公司以股份总数37,658万股为基数，向全体股东实施了每10股送3股的送股方案。上述送股完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

6、中国工商银行北京市亚运村支行（原“中国工商银行北京信托投资公司”）转让所持股份1999年11月30日，北京电子管厂与中国工商银行北京市亚运村支行签署《股权转让协议》，中国工商银行北京市亚运村支行将其所持有的6,506.50万股股份转让给北京电子管厂。1999年12月17日，上述股份转让获得中国证监会北京证券监管办事处《关于同意北京东方电子集团股份有限公司股份变动的批复》批准。股权转让完成后，公司股本结构如下：

单位：万股

7、2000年公开增发A股并于2001年上市

2000年12月，经中国证监会《关于核准北京东方电子集团股份有限公司申请增发股票的通知》（证监公司字[2000]197号）核准，北京东方电子集团股份有限公司公开发行A股6,000.00万股，并于2001年1月12日在深交所上市。

上述发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

8、2001年更名

经公司第二届第十五次董事会、2000年年度股东大会审议通过，国家工商行政管理总局核准，2001年7月20日，公司名称由“北京东方电子集团股份有限公司”正式变更为“京东方科技集团股份有限公司”，英文名称相应变更为“BOETECHNOLOGY GROUP CO., LTD.”。公司的A股股票简称“京东方A”和B股股票简称“京东方B”保持不变。同日，公司领取了新的营业执照。

9、北京华银实业开发公司转让所持股份

2001年7月27日，北京华银实业开发公司与北京易芯微显示技术开发中心签署《股权转让协议》，将其所持有的357.50万股股份转让给北京易芯微显示技术开发中心。股份转让完成后，公司股本结构如下：

单位：万股

10、北京电子管厂所持股份划转2001年10月22日，经中华人民共和国财政部《关于京东方科技集团股份有限公司国有股权划转有关问题的批复》（财企[2001]635号）批准，北京电子管厂将其所持有的公司股份32,542.90万股分别划转至京东方投资和东电实业。其中，京东方投资受让29,205.90万股，占股份总数的53.15%；东电实业受让3,337万股，占股份总数的6.07%。股份划转完成后，公司股本结构如下：

单位：万股

11、2003年资本公积转增股本

2003年4月18日，公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《公司2002年度利润分配预案》，拟以股份总数54,955.40万股为基数，向全体股东实施每10股转增2股的资本公积金转增股本方案。2003年5月30日，公司2002年年度股东大会审议通过了《公司2002年度利润分配预案》。上述转增完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

12、2004年增发B股

2003年5月13日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《增发不超过35,000万股境内上市外资股（B股）》等相关议案。

经中国证监会《关于核准京东方科技集团股份有限公司增发股票的通知》（证监发行字[2004]2号）核准，于2004年1月13日至15日进行B股发行。

本次B股发行数量为31,640.00万股，募集资金总额为199,964.80万元港币。

上述发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

13、2004年资本公积转增股本

2004年4月23日，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《2003年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，拟以公司增发B股后的总股本97,586.48

万股为基数，向全体股东以每10股派现金0.10元人民币（含税）并同时以资本公积金每10股转增5股派发现金红利和转增股份。

2004年5月28日，公司2003年度股东大会审议通过了《2003年度利润分配及资本公积金转增股本预案》，转增后公司总股本由97,586.48万股增至146,379.72万股。上述转增完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

14、2005年资本公积转增股本

2005年5月31日，公司第四届董事会第十一次会议审议通过了《关于资本公积金转增股本及新老股东共享累计未分配利润的议案》，以2004年12月31日公司总股本146,379.72万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股的比例向全体股东转增股份。

2005年7月5日，公司2005年第一次临时股东大会审议通过了《关于资本公积金转增股本及新老股东共享累计未分配利润的议案》。转增完成后，公司总股本由146,379.72万股增至219,569.58万股。

上述转增完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

15、2005年股权分置改革

2005年11月，经京东方股权分置改革相关股东会议审议通过，非流通股股东向流通A股股东支付共计7,762.23万股股份（即流通股股东每10股获得4.2股）的对价后获得上市流通权。

上述股权分置改革方案实施后，公司股权结构如下：

单位：万股

16、2006年非公开发行A股

2006年4月18日，公司第四届董事会第二十一次会议审议通过了《关于向特定对象非公开发行A股的议案》，拟向公司实际控制人北京电子控股有限责任公司和公司债权人非公开发行不超过150,000万股A股。

2006年5月19日，公司2006年度第一次临时股东大会审议通过了《关于向特定对象非公开发行A股的议案》。

2006年7月18日，公司收到中国证监会出具的《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字[2006]36号）核准批文。

公司本次非公开发行A股67,587.21万股，发行价格为人民币2.752元/股，募集资金总额186,000.00万元人民币。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

17、2008年非公开发行A股

2007年8月29日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于非公开发行A股发行方案的议案》等相关议案。

2007年9月26日，公司2007年度第四次临时股东大会审议通过了《关于非公开发行A股发行方案的议案》等相关议案。

2008年4月29日，中国证监会出具了《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2008]587号），核准了此次发行。

2008年7月23日，公司非公开发行A股41,133.46万股，发行价格5.47元/股，募集资金总额225,000.00万元。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

18、2009年非公开发行A股

2008年11月7日，公司第五届董事会第十七次会议审议通过了《关于非公开发行A股股票发行方案的议案》等相关议案。2008年11月25日，公司2008年第二次临时股东大会审议通过了《关于非公开发行A股股票发行方案的议案》等相关议案。

2009年5月7日，公司取得中国证监会《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2009]369号）批文。

公司本次非公开发行A股共500,000.00万股，发行价格2.40元/股，募集资金总额为1,200,000.00万元。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

19、2010年非公开发行A股

2009年11月26日京东方第五届董事会第三十六次会议以及2009年12月16日公司2009年第二次临时股东大会审议通过了《关于非公开发行A股股票发行方案的议案》等相关议案。

2010年6月25日京东方第六届董事会第二次会议以及2010年7月21日公司2010年第二次临时股东大会审议通过了《关于调整公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案，对发行数量、发行底价进行了调整。

2010年9月20日，中国证监会以《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2010]1324号）正式核准公司此次发行。

公司此次非公开发行A股298,504.95万股，发行价格3.03元/股，募集资金总额904,470.00万元。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

20、2011年资本公积转增股本2011年4月25日，公司第六届董事会第八次会议审议通过了《2010年度利润分配及资本公积转增股本的预案》，拟以截至2010年12月31日总股本1,126,795.20万股为基数，以资本公积金向全体A股和全体B股股东每10股转增2股。

2011年5月30日，公司2010年度股东大会审议通过了《2010年度利润分配及资本公积转增股本的预案》。本次分配以公司股份总数1,126,795.20万股为基数，向全体股东实施了每10股转增2股的转增股本方案，共计转增225,359.04万股，本次转增完成后公司总股本为1,352,154.23万股。

上述转增完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

21、2014年非公开发行A股

2013年7月19日，公司第七届董事会第二次会议审议通过了《关于非公开发行A股股票发行方案的议案》等相关议案。

2013年8月12日，公司2013年第三次临时股东大会审议通过了《关于非公开发行A股股票发行方案的议案》等相关议案。

2013年12月24日，中国证监会出具了《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]1615号），核准公司此次发行。公司此次非公开发行A股2,176,809.52万股，发行价格为2.10元/股。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

22、2014-2015年股票回购注销

2014年7月25日，公司第七届董事会第十六次会议审议通过了《关于回购公司部分社会公众股份的议案》，拟通过深交所以集中竞价交易方式回购部分已发行社会公众股份，包括A股和B股，并将回购的股份依法注销以减少注册资本。

2014年8月14日，公司2014年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购公司部分社会公众股份的议案》等相关议案。

截至2015年8月13日，回购期满。由于公司A股在回购期内未达到回购标准，故公司未回购A股，回购期限内公司累计回购B股股份数量为13,656.98万股，占公司B股总股份的比例约为10.20%，占公司当时总股本的比例约为

0.39%。本次回购实施完毕并注销完成后，公司总股本由3,528,963.76万股减少至3,515,306.77万股。本次回购注销实施完毕后，公司股权结构如下：

单位：万股

23、2016-2017年股票回购注销

2016年7月14日，公司第八届董事会第二次会议审议通过了《关于回购公司部分社会公众股份并注销减资的议案》，拟通过深交所以集中竞价交易方式回购部分已发行社会公众股份，包括A股或/和B股，并将回购的股份依法注销以减少注册资本。

2016年8月19日，公司2016年第三次临时股东大会审议通过了《关于回购公司部分社会公众股份并注销减资的议案》等相关议案。

截至2017年8月18日，本次回购期满，公司回购部分社会公众股份事项实施完毕。回购期限内公司累计回购A股股份数量为8,869.23万股，占公司当时总股本的比例为0.25%；累计回购B股股份数量为26,597.67万股，占公司当时总股本的比例约为0.76%。本次回购实施完毕并注销完成后，公司总股本由3,515,306.77万股减少至3,479,839.88万股。

本次回购注销实施完毕后，公司股权结构如下：

单位：万股

24、2021年非公开发行A股

2021年1月15日，公司第九届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案。

2021年2月26日，公司2021年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案。

2021年5月24日，公司第九届董事会第二十八次会议审议通过了《关于调整公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案，对本次非公开发行股票的募集资金净额规模等内容进行了调整。

2021年7月7日，中国证监会出具了《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2277号），核准公司此次发行。公司此次非公开发行A股365,037.70万股，发行价格5.57元/股，募集资金总额2,033,260.00万元。

上述非公开发行完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

25、2021年回购注销部分限制性股票

2021年8月27日，公司第九届董事会第三十一次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2021年9月16日，公司2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》等相关议案。

2021年11月8日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了3,029,300股限制性股票的回购注销工作。

上述限制性股票回购注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

26、2022年股票回购注销

2022年3月30日，公司第九届董事会第三十九次会议审议通过了《关于回购公司境内上市外资股份（B股）的议案》，拟以自有资金回购公司境内上市外资股份（B股）予以注销并相应减少公司注册资本。2022年4月28日，公司2021年度股东大会审议通过了《关于回购公司境内上市外资股份（B股）的议案》。

截至2022年9月2日，本次回购的股份已全部完成交割。公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施回购公司股份，累计回购B股数量为243,229,361股，占公司B股的比例约为25.9829%，占公司总股本的比例约为

0.6327%。

2022年9月20日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了上述243,229,361股回购股份注销手续。

本次回购注销实施完毕后，公司股权结构如下：

单位：万股

27、2022年回购注销部分限制性股票

2022年8月26日，公司第十届董事会第五次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2022年9月15日，公司2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2022年10月14日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了6,153,700股限制性股票的回购注销工作。

上述限制性股票回购注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

28、2023年第一次回购注销部分限制性股票

2023年3月31日，公司第十届董事会第十三次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2023年5月5日，公司2022年度股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2023年5月25日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了本次激励计划的10,298,610股限制性股票的回购注销工作。

上述限制性股票回购注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

29、2023年第一次注销库存股

2023年7月24日，公司第十届董事会第十七次会议审议通过了《关于注销公司回购专用证券账户部分库存股的议案》，拟对回购专用证券账户中的

28,186,133股进行注销。

2023年8月14日，公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于注销公司回购专用证券账户部分库存股的议案》。

2023年8月29日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了上述28,186,133股库存股注销手续。

本次注销回购库存股份完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

30、2023年第二次注销库存股和第二次回购注销部分限制性股票

2023年10月30日，公司第十届董事会第二十一次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。2023年11月16日，公司2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。2023年12月25日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了上述5,349,564股限制性股票注销手续。

2023年11月28日，公司第十届董事会第二十三次会议审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》，拟对回购专用证券账户中的499,999,919股用途进行变更并注销。2023年12月14日，公司2023年第三次临时股东大会审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》。2023年12月25日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了上述499,999,919股库存股注销手续。

本次注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

31、2024年第一次回购注销部分限制性股票

2024年3月29日，公司第十届董事会第二十八次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2024年4月26日，公司2023年度股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2024年6月4日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了本次激励计划的2,547,779股限制性股票的回购注销工作。

上述限制性股票回购注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

32、2024年第二次回购注销部分限制性股票

2024年10月29日，公司第十届董事会第三十八次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2024年11月15日，公司2024年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2024年12月9日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了本次激励计划的4,965,213股限制性股票的回购注销工作。

上述限制性股票回购注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

33、2025年注销库存股

2025年4月18日，公司第十一届董事会第四次会议审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》。

2025年5月23日，公司2024年度股东大会审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》。

2025年5月29日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成了本次228,882,900股库存股的注销工作。

上述库存股注销完成后，公司股权结构如下：

单位：万股

（二）重大资产重组

报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。

三、发行人股权结构

（一）股权结构

截至2025年3月31日，发行人前10名股东持股情况如下：

（二）控股股东及实际控制人

截至本募集说明书签署日，北京电控能够实际支配京东方表决权的股份比例

12.45%，并能够实质影响占京东方5.04%股份的股东投票结果，具体情况如下：

截至本募集说明书签署日，北京电控直接持有京东方股权比例为0.73%，通过北京电控控股子公司京东方投资持有京东方股权比例为2.20%，直接及间接合计控制京东方109,582.78万股股票，占京东方总股本的2.93%。2013年8月19日，北京国有资本运营管理有限公司（以下简称“北京国管”）与北京电控签署了《股份管理协议》，协议约定北京国管将其所持有的京东方股份的70%以及前述股份由于利润、公积金转增股本或送股增加的股份交由北京电控管理，北京电控取得该等股份附带的除处分权及收益权以外的股东权利；2013年8月19日，北京国管与北京电控签署了《表决权行使协议》，协议约定北京国管所持有的京东方股份的30%以及前述股份由于利润、公积金转增股本或送股增加的股份在行使股东表决权时与北京电控保持一致。截至本募集说明书签署日，北京国管持有京东方10.86%的股份。2013年8月16日，合肥建翔投资有限公司与京东方投资签署了《表决权行使协议》，协议约定，合肥建翔投资有限公司在行使股东表决权时须按照京东方投

资的意思表示与京东方投资保持一致。截至本募集说明书签署日，合肥建翔投资有限公司持有京东方1.78%的股份。2021年1月15日，北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）与北京电控签署了《一致行动协议》，协议约定，自北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）取得标的股份之日起，在涉及京东方的相关事宜上，与北京电控保持意思表示一致；北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）在京东方股东大会中行使股东权利、表决、投票时与北京电控采取一致行动，以巩固北京电控对京东方的控制地位。截至本募集说明书签署日，北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）持有京东方1.92%的股份。

除北京国管外，京东方的其他股东对京东方持股比例均不超过10%，故北京电控所享有的表决权对京东方股东大会决议能够起决定性作用，因此北京电控对京东方具有实际控制权，是发行人的控股股东、实际控制人。

北京电控的基本情况如下：

北京电控是一家以电子信息产业为主导的高科技产业集团。北京电控始终坚持“科技引领、创新驱动”的发展理念，将加强科技创新作为企业生存和发展的根本，持续提升创新能力，完善体制机制，加快产业转型升级，通过持续的结构调整和格局优化，聚焦四大产业领域，形成半导体显示、半导体装备、集成电路制造等九个产业发展平台、一个产业投资平台。

根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的北京电控2024年度标准无保留意见的审计报告（天职业字[2025]17717号），截至2024年12月31日，北京电控资产总额55,343,821.17万元，负债总额28,794,675.41万元；北京电控2024年营业收入23,543,617.57万元，归属于母公司所有者的净利润133,770.83万元。

根据北京电控2025年1-3月未经审计的财务报表，截至2025年3月31日，北京电控资产总额54,575,653.30万元，负债总额27,869,956.25万元；北京电控2025年1-3月营业收入5,805,463.41万元，归属于母公司所有者的净利润56,208.99万元。

截至本募集说明书签署日，北京电控所持有的京东方股份不存在被质押或存在争议的情况。

报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变更。

四、发行人权益投资情况

（一）发行人主要子公司情况

截至2024年12月31日，发行人控制的一级子公司的基本情况如下：

以“最近一年末经审计的总资产、净资产或营业收入任一项指标占合并报表相关指标超过30%”为重要子公司筛选标准，公司不

存在重要子公司。截至2024年12月31日，公司存在持股比例未达50%但将其纳入合并报表的子公司，具体情况如下：

截至2024年12月31日，公司存在持股比例超过50%但未纳入合并报表的权益投资，公司未将上述权益投资纳入合并范围主要由于合伙协议约定等原因，发行人无法控制上述被投资单位的经营决策，具体情况如下：

（二）发行人其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况

截至2024年12月31日，以“发行人持有的参股公司、合联营企业账面价值占发行人总资产比例超过10%的，或获得的投资收益占发行人当年实现的营业收入超过10%”为有重要影响的参股公司、合联营企业筛选标准，公司不存在重要参股公司、合联营企业。

五、发行人的治理结构及独立性

（一）发行人的治理结构及组织机构设置和运行情况

1、发行人的治理结构

公司根据《公司法》《证券法》和其他有关规定制订了《公司章程》，不断完善公司治理结构，制定相关的配套制度，规范股东大会、董事会、监事会、执行委员会的议事规则，明确股东大会、董事会、监事会及执行委员会的职权。目前，公司的治理结构如下：

（1）股东大会

股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：

“（一）决定公司的经营方针和投资计划；

（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

（三）审议批准董事会的报告；

（四）审议批准监事会的报告；

（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（八）对发行公司债券作出决议；

（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（十）修改本章程；

（十一）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（十二）审议批准第四十一条规定的担保事项；

（十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项；

（十四）审议批准变更募集资金用途事项；

（十五）审议股权激励计划和员工持股计划；

（十六）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。”

（2）董事会

董事会行使下列职权：

“（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（二）执行股东大会的决议；

（三）决定公司中长期战略发展规划；

（四）决定公司的经营计划和投资方案；

（五）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（六）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（七）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（八）拟订公司重大收购、公司因本章程第二十三条第（一）项、第（二）项规定的情形收购公司股份或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（九）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；

（十）决定公司内部管理机构的设置；

（十一）决定聘任或者解聘公司执委会主席、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据执委会主席的提名，决定聘任或者解聘执委会

委员、首席财务官等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（十二）制订公司的基本管理制度；

（十三）制订本章程的修改方案；

（十四）管理公司信息披露事项；

（十五）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（十六）听取执委会主席及管理层工作汇报并检查其工作；

（十七）对公司因本章程第二十三条第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购公司股份作出决议，且通过该决议的董事会会议出席人数需达到三分之二以上；

（十八）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。”

（3）监事会

监事会行使下列职权：

“（一）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（二）检查公司财务；

（三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（六）向股东大会提出提案；

（七）依照《公司法》的相关规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（八）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务

所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。”

（4）公司管理层

公司设立执行委员会，负责战略的执行和日常经营管理活动。执委会主席对董事会负责，行使下列职权：

“（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施公司董事会批准的公司战略和相关决议，并向董事长和董事会报告工作；

（二）组织公司中长期计划、年度经营计划和投资方案，报董事会批准后组织落实；在董事会授权范围内，根据公司战略要求，决定公司对外投资等事项；

（三）根据公司战略要求，拟订公司内部管理机构设置方案，提请聘任或者解聘公司执委会副主席、执委会委员、首席财务官等其他高级管理人员，按程序聘任或解聘其他业务主管；

（四）审核需由董事会决定事项的议案；

（五）拟订公司的基本管理制度和具体规章；

（六）本章程或董事会授予的其他职权。”

公司设首席执行官一名，由执委会主席担任，全面负责公司经营。

公司设首席财务官一人，由执委会主席提请董事会聘任或解聘。首席财务官应向董事会和执委会主席负责，并行使下列职权：

“（一）全面管理公司的财务工作；

（二）提出公司的会计机构设置方案，对公司财务人员的选派、调动、考核进行提名、评定；

（三）审核公司业务费用和行政费用的支出；

（四）拟定年度财务预算和决算报告；

（五）董事会和执委会主席授予的其他职权。”

公司设董事会秘书，由董事长提请董事会聘任或解聘，负责公司股东大会、董

事会和董事会下设委员会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。

2、组织机构设置和运行情况

截至报告期末，公司组织结构图如下：

注：CASO-首席审计监察官组织；CBMO-品牌与融媒体中心；CBSO-品安与建设中心；CCO-首席文化官组织；CFO-首席财务官组织；CHRO-首席人事官组织；CIAO-投资与资产管理中心；CLO-首席法务官组织；CPIO-业绩管理中心；CSCO-首席供应链官组织；CSO-首席战略官组织；CTIO-首席变革与IT管理官组织；BOEU-京东方大学堂；集团CTO-首席技术官组织；AIoTCTO-智能物联首席技术官组织。

（二）内部管理制度

1、建立情况

为了防范和控制经营风险，保证各项经营活动规范运行，公司建立了完整的内部管理制度体系。其中，财务管理、关联交易、信息披露制度的建立情况如下：

（1）财务管理制度

公司及各子公司执行统一的会计政策，并结合公司实际情况制定了财务管理制度，从财务管理基本要求、财务制度管理、财务人员管理、财务信息系统管理、财务档案管理、财务印章管理、资金管理、预算管理、会计管理、税务管理及具体业务规范等多方面对财务业务进行规范，有效完善了公司的财务管理体系。

（2）关联交易制度

为了规范公司及控股子公司的关联交易，保证公司关联交易符合公平、公正、公开的原则，维护公司及公司股东的合法权益，公司根据相关法规要求并结合公司实际情况制定了关联交易管理办法，对公司关联交易的决策权限、决策程序、定价机制等方面进行了规范：

根据《京东方科技集团股份有限公司关联交易管理办法》第十五条：

“关联交易需由公司董事会审议决定。下列关联交易经董事会审议通过后须及时披露：

（一）与关联自然人发生的成交金额超过三十万元的交易；

（二）与关联法人（或者其他组织）发生的成交金额超过三百万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过0.5％的交易。

董事在审议关联交易事项时，应当对关联交易的必要性、公平性、真实意图、对公司的影响作出明确判断，特别关注交易的定价政策及定价依据，包括评估值的公允性、交易标的的成交价格与账面值或评估值之间的关系等，严格遵守关联董事回避制度，防止利用关联交易调控利润、向关联人输送利益以及损害公司和中小股东的合法权益。”

根据《京东方科技集团股份有限公司关联交易管理办法》第十六条：

“下列关联交易由公司董事会审议通过后，应当及时披露并提交公司股东大会审议：

（一）公司与关联人发生的成交金额超过三千万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过5%的交易；

（二）出席董事会的非关联董事人数不足三人的关联交易；

（三）公司为关联人提供担保的，不论数额大小；

（四）未达到第（一）项规定的标准，中国证监会、深交所根据审慎原则要求公司提交股东大会审议的；

（五）依据其他法律法规或其公司章程提交股东大会审议，或者自愿提交股东大会审议的。公司与关联人发生交易或者相关安排涉及未来可能支付或者收取或有对价的，以预计的最高金额为成交金额，适用第十五条和第十六条规定。”

（3）信息披露制度

为规范公司信息披露行为，加强信息披露事务管理，确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，维护公司和投资者合法权益，公司根据相关法规要求并结合公司实际情况制定了信息披露管理办法。公司及相关信息披露义务人应根据法律、法规和规范性文件的规定及时、公平地披露信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、运行情况

报告期内，公司在财务管理、关联交易、信息披露等内部管理制度的运行良好。截至2025年3月31日，公司内部控制体系基本健全，不存在对公司治理、经营管理及发展有重大影响之缺陷及异常事项。2022年末、2023年末、2024年末，公司已按照相关监管要求，对公司内部控制进行了自我评价，并聘请注册会计师出具了内部控制审计报告。

（三）发行人的独立性

公司与控股股东及实际控制人的业务、人员、资产、机构、财务分开，具有独立完整的业务及自主经营能力。

1、资产

公司资产独立完整，权属清晰，独立拥有主营业务所需的生产系统、辅助生产系统和配套设施、土地使用权及知识产权等资产，不存在控股股东及实际控制人占用公司资产的行为。

2、人员

公司具有独立的劳动、人事、薪资管理制度，拥有独立的经营管理团队，公司执委会主席及其他高级管理人员均属专职，未有在控股股东及实际控制人兼职或领取报酬的情况。

3、机构

公司设立了完全独立于控股股东及实际控制人的组织机构，拥有独立的、健全的组织机构和法人治理结构，不存在与控股股东及实际控制人合署办公的情况，控股股东及其职能部门与本公司及其职能部门不存在上下级关系。

4、财务

公司设立了独立的财务部门，财务人员均属专职，公司制定了规范、独立的财务会计制度，建立了独立的财务核算体系及财务管理档案，并配备了相关管理人员，开设独立的银行账户，并独立纳税。

5、业务经营

公司在业务方面独立于控股股东及实际控制人，拥有自己独立的业务部门和管理体系，自主决策、自负盈亏，具有独立完整的业务及自主经营能力。

六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况

（一）基本情况

截至本募集说明书签署日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

上述设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程要求。

（二）现任董事、监事、高级管理人员违法违规和严重失信情况报告期内，发行人现任董事、监事、高级管理人员符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》规定的任职要求，不存在违法违规和严重失信情况。

（三）报告期内发行人董事、高级管理人员变动情况

2022年初，发行人董事会成员为陈炎顺、潘金峰、刘晓东、王京、宋杰、孙芸、高文宝、叶枫、胡晓林、李轩、唐守廉和张新民。2022年3月，王京辞去了发行人董事的职务。2022年4月，公司2021年度股东大会选举了公司第十届董事会成员，选举陈炎顺、潘金峰、刘晓东、高文宝、范元宁、孙芸和叶枫为公司非独立董事，选举唐守廉、张新民、郭禾和王茤祥为公司独立董事。2022年9月，范元宁辞去了发行人董事的职务。2023年8月，公司2023年第一次临时股东大会选举吴礼顺为公司董事。2024年1月，潘金峰辞去了发行人董事的职务。2024年3月，刘晓东、孙芸辞去了发行人董事的职务。2024年4月，公司2023年度股东大会选举朱保成、冯强、王锡平为公司董事。2024年7月，朱保成辞去了发行人董事的职务。2024年10月，吴礼顺辞去了发行人董事的职务。2024年11月，公司2024年第二次临时股东大会选举郭川为公司董事。2025年1月，公司2025年第一次临时股东大会选举了公司第十一届董事会成员，选举陈炎顺、冯强、高文宝、王锡平、郭川、叶枫、金春燕为公司非独立董事，选举唐守廉、张新民、郭禾、王茤祥为公司独立董事。2022年初，发行人非董事高级管理人员为姚项军、张兆洪、仲慧峰、冯莉琼、谢中东、苗传斌、张羽和刘洪峰。2022年4月，公司第十届董事会第一次会议聘任王锡平、冯莉琼、张羽、杨晓萍、谢中东、苗传斌和刘洪峰为公司非董事高级管理人员。2023年3月，苗传斌、谢中东辞去了发行人非董事高级管理人员的职务。2023年3月，公司第十届董事会第十三次会议聘任冯强、郭华平为非董事高级管理人员。2023年4月，公司第十届董事会第十五次会议聘任岳占秋为非董事高级管理人员。2024年7月，刘晓东辞去了发行人非董事高级管理人员的职务。2024年7月，公司第十届董事会第三十二次会议聘任刘志强为非董事高级管理人员。2024年9月，张羽辞去了发行人非董事高级管理人员的职务。2024年10月，公司第十届董事会第三十八次会议聘任刘竞、贠向南为非董事高级管理人员。2025年1月，公司第十一届董事会第一次会议聘任冯莉琼、杨晓萍、刘志强、刘竞、贠向南、姜幸群、齐铮、郭华平、岳占秋、郭红为公司非董事高级管理人员。

报告期内，发行人董事、高级管理人员的变动比例均达三分之一。发行人董事、高级管理人员变动均因任期已满或个人原因离职所致。上述变动对发行人组织机构

运行无实质性影响。发行人董事、高级管理人员的任免均符合《公司法》及《公司章程》的规定。

七、发行人主要业务情况

（一）所在行业状况

1、半导体显示行业情况

（1）行业发展概况

现代显示技术主要分为阴极射线管和半导体显示技术，随着材料技术的发展，阴极射线管显示不断减少。20世纪80年代末，现代显示行业迎来半导体显示技术的时代。随着半导体工艺的进步，半导体显示技术已经取代CRT成为全球主流的显示技术。半导体显示技术主要包括液晶显示（LCD）和有机发光二极管显示（OLED）。

现代显示技术发展路径

液晶显示（LCD）是基于液晶材料特殊的理化与光电特性的一种半导体显示技术，是目前半导体显示技术中发展最成熟、应用最广泛的显示器件，主要应用于电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、智能手机等领域。目前市场上LCD主要指的是主动矩阵式的薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD），包括了薄膜晶体管（TFT）和液晶显示（LCD）两项技术，即由薄膜晶体管控制的液晶显示。LCD发展早期的被动矩阵式的扭曲相列型液晶显示器（TN-LCD）和超扭曲相列型液晶显示器（STN-LCD）技术已逐步被淘汰。

有机发光二极管（OLED）是指有机半导体材料和发光材料在电场驱动下，通过载流子注入和复合导致发光的现象。OLED按驱动技术分为被动式（PMOLED，

又称无源驱动OLED）与主动式（AMOLED，又称有源驱动OLED）。目前AMOLED和TFT-LCD是半导体显示技术的主流技术。

①TFT-LCD技术发展趋势

20世纪90年代以来，以TFT-LCD为代表的半导体显示技术由于其具有清晰度高、图像色彩好、环保、省电、轻薄、便于携带等优点，逐步替代了以CRT为代表的真空电子显示器件，成为显示领域的主流，被广泛应用于家用电器、计算机和通信产品等。早在19世纪80年代，液晶的特性即被发现，液晶显示技术进入材料基础理论和应用研究阶段；20世纪70年代开始，日本厂商将液晶显示技术广泛应用于计算器、电子表、掌上游戏机等电子产品中，液晶显示技术进入产业化初期阶段；20世纪80年代至90年代初期为液晶显示技术的推广应用阶段；20世纪90年代初期至21世纪初，以TFT-LCD为代表的液晶显示技术得到快速成长，在笔记本电脑、台式电脑显示器、手机等领域，TFT-LCD显示产品逐渐取代传统CRT显像管显示屏，并战胜PDP等离子显示技术等，成为市场主流。目前TFT-LCD生产线呈现出向高世代发展的趋势，全球首条TFT-LCD最高世代线合肥京东方显示第10.5代线已于2019年一季度实现满产。不同世代TFT-LCD生产线的主要区别是加工的玻璃基板尺寸不同，技术世代越高，玻璃基板尺寸越大。由于几何原因，为充分提高玻璃基板利用率，每个世代都有较优的切割尺寸，各世代之间经济切割范围也可能重叠。高世代线（即6代线以上TFT-LCD生产线）切割

同样尺寸的半导体显示器件，只要在经济切割的范围之内，单块半导体显示器件分摊的折旧费用更低，规模经济效应更明显。伴随着技术升级，TFT-LCD显示器件厂商投资高世代线不仅可以开拓更大尺寸市场，而且在经济切割范围内，与低世代生产线相比具有规模优势，单块半导体显示器件成本更低，后发优势明显。

②AMOLED技术发展趋势

AMOLED是自20世纪中期发展起来的一种新型显示技术，与TFT-LCD同属半导体显示技术，是TFT-LCD技术的延伸和发展。与液晶显示器相比，OLED具有主动发光、高亮度、高对比度、超薄、低功耗、快速响应、宽视角、全固态易于柔性显示等诸多优点。近年来，随着OLED产业化技术的日渐成熟，OLED在显示器市场拓展应用领域，OLED的各项技术优势将得到充分发掘和发挥。受益于中小尺寸智能移动显示终端市场的持续增长，随着近年来全球主流品牌手机产品采用AMOLED显示屏幕，AMOLED产品市场迅速发展，但在大尺寸应用领域受限于技术和成本约束短期内规模仍相对较小。

③市场供求状况及变动原因

经过多年发展，全球半导体显示行业已经达到千亿美元规模。根据Omdia（原IHS Markit）统计及预测，2024年全球半导体显示器件出货总面积约为2.64亿平方米，2030年预计将达到3.16亿平方米，年均复合增长率为3.05%；2024年全球半导体显示行业市场营收约为1,348亿美元，2030年将达到1,554亿美元，年均复合增长率为2.40%。

分产品而言，根据Omdia统计及预测，2024年TFT-LCD出货总面积为2.46亿平方米，2030年预计将达到2.87亿平方米，年均复合增长率为2.61%；2024年AMOLED出货总面积为1,770万平方米，2030年预计将达到2,788万平方米，年均复合增长率达7.86%。

1）电视显示器件超大尺寸化趋势继续拉动TFT-LCD显示器件需求

以大尺寸为显著特征的LCD电视和公共显示需求的增长将成为未来TFT-LCD显示器件需求增长的主要驱动力。由于更加轻、薄、窄边框设计等因素使得大尺寸

电视提供了更好的视觉享受，近年来消费者对大尺寸高清电视的需求不断增长。LCD电视显示器件整体呈现大尺寸化趋势，60英寸及以上超大尺寸（super-large）电视显示器件需求的迅速增长则是其中最突出的表现之一。

2）智能手机和OLED电视是AMOLED显示器件主要需求领域AMOLED技术具备主动发光、高亮度、高对比度、超薄、低功耗、快速响应、宽视角、全固态易于柔性显示等优点，但仍受到良率提升、成本降低的限制，目前AMOLED技术渗透率较高的应用领域主要为尺寸较小的高端智能手机，并开始向中尺寸高端IT产品渗透。AMOLED显示器件在智能手机等领域的需求增长，同时也是随着技术发展，对TFT-LCD应用市场逐步继承、渗透的过程。根据Omdia统计及预测，2022-2030年，AMOLED显示器件在智能手机领域的销售收入份额预计将始终保持在50%以上，智能手机是AMOLED显示器件的主要需求。

（2）主要竞争状况

半导体显示的技术发端于美国，但产业化浪潮首先出现在日本。1997年之前，全球兴建的TFT-LCD显示器件产线绝大部分集中在日本，日本厂商夏普等在全球的市场占有率合计超过90%。在半导体显示产业的崛起过程中，日本形成了完整的供应链，包括上中下游、制程设备、关键材料和零组件等。笔记本电脑显示器件尺寸增大给半导体显示产业带来了良好的发展机遇，韩国厂商在20世纪90年代开始进入市场。1997年亚洲金融风暴期间，三星显示和LG显示采取逆向投资策略，先后建成3.5代线，并陆续新建和扩充4代线、5代线，而同时期日本厂商遭受连年亏损后财务压力较大，不得不降低投资规模，并向中国台湾厂商转移技术以缓解现金压力，韩国厂商占据了半导体显示行业的领先地位，中国台湾地区半导体产业由于得到日本转移的技术也开始崛起。2003年，京东方通过收购韩国现代显示技术株式会社的TFT-LCD业务正式进入半导体显示领域，开启了中国大陆通往半导体显示行业的大门。2008年全球金融危机给半导体显示行业带来了巨大冲击，在日本、韩国、中国台湾地区厂商都放慢或停止建厂的时候，中国大陆厂商选择逆势投资，6代线、8.5代线纷纷在此时投建并陆续顺利量产。此前依赖进口的中国大陆彩电企业，也逐渐加大对本土半导体显示器件的采购，中国大陆半导体显示器件企业的竞争力逐步加强。

半导体显示产业技术密集、投资巨大，在全球竞争的背景下，投资需求持续加大，技术进步和迭代速度不断加快，产业技术门槛颇高、产业制造商高度集中。根据Omdia数据，2024年全球TFT-LCD与AMOLED的99%以上产能（按生产面积计算）集中在上述国家及地区。

2、物联网创新行业情况

（1）行业发展概况

73.18%

3.30%

4.04%

19.48%

中国大陆日本韩国中国台湾

46.08%

0.47%

53.36%

0.09%

中国大陆日本韩国其他

物联网作为继个人计算机、互联网之后最具发展潜力的产业之一，将有力带动传统产业转型升级，推动社会生产生活和经济发展方式的深度变革。物联网的发展主要将经历三个阶段：第一阶段，硬件成本下滑，功耗降低，物联网连接数爆发；第二阶段，数据存储和计算成本下滑，物联网背后的数据价值开始体现，批量的数据分析需求开始涌现；第三阶段，机器学习、人工智能等技术快速发展，真正的物联网大数据时代到来，实时处理数据的需求快速增长。目前，全球物联网行业发展仍处于第一阶段之快速发展期，但云存储计算成本仍然较高，人工智能等技术尚处于发展初期。政策规划引导物联网产业快速发展。依据工信部2021年11月印发的《“十四五”信息通信行业发展规划》中提出的发展目标，到2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升，成为建设制造强国、网络强国、数字中国的坚强柱石。

5G落地将推动物联网产业快速发展。继韩国、美国、瑞士、英国之后，我国工信部于2019年6月6日正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。5G移动通信技术，相较于现行的4G方案在峰值速率、流量密度、频谱效率等各项关键能力均有大幅改善，未来将推动物联网技术向城市管理、工业制造、经济金融、家居生活、物流运输、交通出行、医疗健康、政务教育等众多传统领域深度渗透。

近年来我国物联网的产业规模不断扩大，增长速度也越来越快。根据中国产业信息网的数据，预计2025年物联网连接数将达到251亿台。根据Statista的数据，2022年全球物联网市场规模约为9,702.2亿美元，2028年预计市场规模将超过2.2万亿美元。根据中商产业研究院数据，2023年全国物联网市场规模约为3.35万亿元，2025年全国物联网市场规模预计可达4.55万亿元。

（2）主要竞争状况

目前物联网产业链主要可以分为感知及控制、网络、平台服务和应用服务等四个层面。随着物联网的发展，各层面市场规模均保持着增长，但增长的结构呈现出

逐渐从底层基础设施铺建向专业服务和应用场景领域转移的趋势。2030年，平台服务及应用服务层的市场规模占比合计超过70%，作为基础设施的感知及控制层市场规模占比下降至18%。英特尔、谷歌、思科、软银、中国移动、中国联通、京东方、腾讯、阿里巴巴、百度等龙头企业已纷纷依托既有业务优势发力布局物联网产业链，例如：中国联通成立“5G应用创新联盟”；华为成为全球少数能够提供涵盖“芯-端-管-边-云”的全方位解决方案服务商；阿里巴巴从新零售垂直领域切入，率先推动靠近零售端的环节进行数字化改造；京东方则依托京东方智慧物联科技有限公司等子公司，在优化升级智慧端口产品的同时，拓展物联网系统和专业服务业务，为政府、教育、银行、交通、办公、医院、家居、能源等细分领域提供物联网解决方案。

3、传感器行业情况

（1）行业发展概况

传感器是一类将环境中的自然信号转换为电信号的半导体器件，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求，一般由敏感元件、转换元件和变换电路三部分组成，有时还加上辅助电源。按照测量对象可以将传感器分为检测光、放射线、声信号、磁信号、力、位置信息、温度、湿度、溶液流量流速等类型的传感器。传感器的发展历程可分为三个阶段：结构型传感器出现、固体型传感器的发展和智能型传感器的发展。采用的材料由单一材料发展到复合材料，并在结构上由简单结构发展成复合型微机电系统（MEMS）。

智能传感器已取代传统传感器，成为市场主流，支撑智能传感器不断发展的基础是MEMS技术、CMOS技术及其他技术。目前CMOS图像传感器（CMOS ImageSensor，即CIS）和MEMS传感器规模占据全球传感器市场过半。

从集成化的维度看，MEMS传感器是目前智能化程度最高的传感器。随着物联网和人工智能技术的不断发展，MEMS传感器作为这些新兴信息技术产业的必备器件，下游空间将进一步扩大，未来将在智能家居、自动驾驶、智能制造、智慧医疗等新兴领域扮演重要角色，其市场规模呈现快速增长的态势。根据Yole统计，预计2028年全球包括加速度计、陀螺仪、压力传感器和麦克风等应用在内的MEMS（含传感器、致动器、微能源等）市场规模将达到200亿美元。

图像传感器分为CCD图像传感器和CMOS图像传感器两大类别。2005年后CMOS图像传感器成为主流。CMOS图像传感器由于体积小、成本更低等优势被广泛应用于手机、汽车、医疗等场景。根据Yole统计，在智能手机普及以及手机摄像功能提升（双摄像头等）的推动下，预计2028年全球CMOS图像传感器市场规模将达到288亿美元。

（2）主要竞争状况

从全球市场来看，基本由美、日、德企主导传感器市场。全球传感器市场的主要厂商有GE传感器、爱默生、西门子、博世、意法半导体、霍尼韦尔、ABB、日本

横河、欧姆龙、施耐德电气、E+H等，我国高端传感器芯片主要依赖于从上述海外企业进口。

国内的传感器制造行业包括歌尔股份、韦尔股份、航天电子、盾安环境、华工科技、华天科技等传感器上市企业，此外还包括其他中小传感器生产企业，该类企业规模较小，产品同质化程度高。我国传感器上市公司集群主要集中在长三角地区，并逐渐形成以北京、上海、南京、深圳、沈阳和西安等中心城市为主的区域空间布局。

4、Mini LED行业情况

（1）行业发展概况

Mini LED指由晶粒（芯片）尺寸在50微米至200微米的LED构成的显示屏，其尺寸介于Micro LED和小间距LED之间，是小间距LED进一步精细化的结果。据GGII预测，全球Mini LED市场规模有望在2025年达到53亿美元。

Mini LED主要有LCD背光光源和RGB直接显示两种应用方向。Mini LED作为LCD的背光光源用途时，主要是从最初的普通LED背光改良为Mini LED背光，属于技术改良范畴。该技术路径目前主要在中高端显示领域对标OLED；Mini LED作为直接显示用途时，主要是进一步缩小LED屏的点间距和晶粒尺寸，常用于超大尺寸终端产品，属于技术革新范畴。

“Mini LED背光”是液晶显示技术路径的重要创新方向。相较于OLED主要优势，诸如对比度、色彩等，Mini LED背光产品表现并不逊色，并且具有成本低、规格灵活、使用寿命长等优势。同时Mini LED背光技术较为成熟，已实现量产出货。2021年以来，以三星、苹果为首的主流品牌厂均陆续推出搭载Mini LED背光功能的电视机或IT应用产品，确立Mini LED作为未来的发展趋势之一，带动Mini LED供应链上下游快速增长。

“Mini LED直显”主要用于商业和专业大屏显示，逐步替代小间距LED的市场份额，其在亮度、发光效率、对比度、响应时间等方面具有十分明显的优势。最初的LED显示屏点间距在P10左右，可分辨距离达30米，此时的LED直显主要应用于户外广场、体育馆等远距离、超大屏显示场景，应用局限性强。2010年后，小间距

LED显示屏技术日趋成熟，其点间距在P2.5以下，可分辨距离为3-6米，LED小间距显示屏应用场景从户外大屏延伸至酒店会议等室内大型会议场景。随着LED显示进入Mini/Micro时代，Mini LED灯珠排布更密集，分辨率更高。Mini LED直显更适合用于4K/8K大尺寸LED电视领域，有望承接高端小间距市场。随技术发展，Mini LED显示可分辨距离进一步缩短至1-2米甚至近屏观看，可应用于室内小型显示产品，“Mini LED直显”将是未来显示行业的重要应用方向。综上，LED显示的趋势是向更高的解析度、轻薄化、高动态方向延伸，由于MicroLED受限于微缩制程、巨量转移等技术瓶颈，在技术、行业及周期上短期内难以实现商业化，因此，未来几年Mini LED仍将会是LED显示界主流研究技术路线。

（2）主要竞争状况

目前各国对Mini LED技术布局较为均衡，竞争格局并不明朗。美国的苹果、谷歌、Facebook等公司注重微缩化工艺研发；欧洲注重驱动工艺研发，法国Leti公司已实现高性能化合物半导体Mini LED显示器简化制备工艺；日韩专注大屏显示器制造，索尼和三星不断推出面积更大、分辨率更高的Mini LED产品，性能指标全球领先；中国台湾地区专注于中小屏显示器制造，在巨量转移等技术领域具有一定优势；中国大陆发展基础较好，上下游企业同时发展，积极参与Mini LED显示研发，具备一定国际竞争力。

5、智慧医工行业情况

（1）行业发展概况

随着人民生活水平的不断提高，人们对健康医疗服务的需求发生根本性改变，更加趋于多元化、个性化。同时，生物医学、基因技术的革命性进步，物联网和人工智能技术向健康医疗领域快速渗透融合，催生了智慧健康产业的发展。

习总书记在十九大报告中指出要打造全方位全周期的健康服务体系，实现《“健康中国2030”规划纲要》的宏伟目标，表明“健康中国”已正式上升为国家发展战略，大健康产业成为中国经济的新引擎。2021年9月，国务院办公厅发布了《“十四五”全面医疗保障规划》，支持远程医疗服务、互联网诊疗服务、互联网药品配

送、上门护理服务等医疗卫生服务新模式新业态有序发展，促进人工智能等新技术的合理运用。

近年来，我国数字化医疗正在迅速升温。据麦肯锡咨询预测，到2030年中国医疗行业将有高达45%的收入来自于数字化解决方案，即实现2~7万亿元人民币的数字化医疗解决方案业务收入。

未来，随着新技术的广泛应用、政府不断致力于解决医疗体系效率低下等问题以及监管环境的日趋利好，我国数字化医疗领域将迎来改革的大浪潮。在5G、云计算、大数据分析、人工智能及可穿戴智能设备等新技术的不断渗透和深化应用的作用下，数字化企业将有能力为中国庞大的人口提供各类数字化医疗康养解决方案。

（2）主要竞争状况

智慧医疗服务产业涵盖诊前、诊中、诊后各环节，既包括传统的医疗信息系统如HIS、CIS等，也包括互联网医疗平台和AI+医疗的各类技术，产业链公司众多，发展潜力巨大，吸引了各路资本涌入，以华润、复星、北大医疗为代表的医疗集团通过投资并购等模式不断扩大规模，并同步完善产业链。同时，大型保险公司、地产公司也纷纷布局健康服务产业。

此外，京东方、GE医疗、西门子等国际国内高端制造业企业与腾讯、阿里巴巴等互联网企业也依托自身优势积极布局医疗健康服务产业，探索数字化医疗业务模式创新，提升服务质量和效益。

（二）公司所处行业地位

历经多年专业深耕，公司已发展成为半导体显示领域全球领军企业及物联网领域全球创新型企业。基于在半导体显示与物联网产业的多年探索实践，公司创新提出了“屏之物联”发展战略，即通过集成更多功能、置入更多场景、衍生更多形态等方式，让屏融入更多细分市场和应用场景，实现数字化时代“屏即终端”的用户感知革命，构建“屏即平台、屏即系统”的产业生态，重塑价值增长模式，赋予公司“1+4+N+生态链”发展架构全新内涵。

2024年度，京东方在LCD整体及五大主流应用领域出货量继续稳居全球第一，车载、零售、医疗、IoT等创新市场继续保持全球领先；柔性OLED出货量稳步增长，

全年出货近1.4亿片；创新业务方面，MLED业务经营改善明显，传感智慧视窗营收同比翻倍增长，智慧医工成都医院三甲评审顺利推进；此外“N”业务持续蓬勃发展，在智慧车联、超高清显示、数字艺术等细分场景实现突破并打造标杆案例。

（三）公司主要竞争优势

1、技术优势

专利方面，截至2024年末，公司累计自主专利申请超10万件，其中柔性OLED相关专利申请已超3万件；公司全年新增专利申请超8,000件，其中发明专利超90%，海外专利超33%，覆盖美、欧、日、韩等多个国家和地区，遍及柔性OLED、传感、人工智能等创新领域。公司连续7年进入IFI美国专利授权排行榜全球TOP 20；连续9年进入WIPO全球PCT专利申请TOP 10；并在2024年科睿唯安首次公布的《全球百强创新机构》榜单中位列第12位。

产品影响力方面，公司以尖端科技引领产业发展，全球首发高色域及高效能C100，实现公司高端Mini LED TV产品零突破；全球首款“Z”字形三折叠MBL产品实现量产交付，开创OLED产品新纪元。

技术影响力方面，AI+显示器件画质增强技术方案获2024 DIC AWARD大奖；110" 16K裸眼3D终端、32"光场显示两款产品荣获SID 2024 PCA大奖；此外，公司参与完成的“集成光场3D显示关键技术及应用”项目荣获国家技术发明奖二等奖。标准制定方面，新增外部标准立项14项，新增外部标准发布19项，加速推进由技术创新引领者向行业标准制定者迈进。

2、人才优势

京东方始终坚持引进优秀人才和内部培养并重的人才战略，通过二十余年的国际合作，京东方在吸收了一批优秀海外人才的同时，培养了一批具有跨国经营管理经验的本土管理人员和较高水平的工程技术人员。

公司在半导体显示领域拥有较强的人才储备，主要管理层均具有多年半导体显示行业经验。公司拥有大量经验丰富的技术专家、研发人员以及运营人才，并培养了大量本土优秀的技术人才和生产管理人才。在数字医疗领域，公司通过多渠道、

多途径的人才引进，吸引了一大批优秀的医务、医管人才加盟，逐步建立了合理的人才梯队，为医院建设运营提供有力保障。此外，京东方通过多种方式（如委托/定向培养硕士研究生、赞助创新活动、设立奖学金等）与相关院校进行校企合作，建立人才资源基地，扩大公司在学校的知名度，优先选拔和吸引优秀人才进入公司。

京东方高度重视技术人才培养和稳定工作，为技术人员提供更多的发展机会和空间。公司为技术人员单独列出职级晋升通道，对承担重点项目的技术人员实行相对灵活的薪资制度，设立技术创新基金对公司技术研发等方面表现突出的技术团队或个人进行奖励。此外，公司还通过定期、不定期的技术创新大会、专利分析会、研发成果展示会和技术交流会等多种形式，加强内部技术人员的培养和交流。

3、建设和运营优势

在半导体显示领域，京东方已在全国多地先后自主规划建设多条半导体显示器件生产线，不断提升产线技术水平和工艺能力，产品覆盖TFT-LCD全尺寸、AMOLED和Micro OLED等技术类型，其中包括中国大陆首条自主建设的第5代TFT-LCD生产线、首条第6代TFT-LCD生产线、首条第8.5代TFT-LCD生产线、首条第6代柔性AMOLED生产线，以及全球首条第10.5代TFT-LCD生产线。

公司已经建立OEE管理体系，持续优化瓶颈工序，推动产能和产线运营能力进一步提升。公司产品集中化进程有效推进，产线产品结构进一步优化；智造服务导入模块化、自动化生产，人力节省，工时效率得到提升。

此外，公司着力提升客户交付满意度，建立了24小时交付异常响应制度，加快异常处理。公司品质管理水平进一步提升，获得多家品牌客户年度卓越质量金奖、金牌供应商等称号。公司成本竞争力不断提升，在显示业务方面完善了供应商战略合作联动机制，持续优化供应商资源池，确保各项资材稳定供应。

在数字医院领域，公司通过运营明德医院，初步建立了医管分工合治的医院管理模式，形成了符合JCI（国际医疗卫生机构认证联合委员会）标准的医疗服务流程及制度，逐步形成了客户开拓的渠道及流程。此后，公司通过规划、建设、运营合肥京东方医院，具备了疾病预防、治疗、康养一体化全生命周期的健康服务能力，

在医院运营方面推行医管分工合治、专病中心制、MDT等模式，推出一体化诊室、健康小屋、互联网医院、互联网+护理数字化服务等。

4、产业布局优势

京东方以北京为管理中心、研发中心和主要生产基地，在重庆、安徽合肥、四川成都及绵阳、福建福州、江苏南京、江苏苏州、内蒙古鄂尔多斯等地拥有多个制造基地，服务体系覆盖欧、美、亚、非等全球主要地区，产品覆盖液晶电视、笔记本电脑、台式电脑、智能手机、平板电脑等主要的产品应用领域。京东方根据集团内各公司产线特征、生产能力统筹制定生产计划，各生产基地根据市场需求，在集团统筹下灵活调整生产销售结构，具有显著的协同效应。

5、市场资源优势

在半导体显示领域，京东方作为行业内世界顶级供应商，拥有广泛的销售网络和长期稳定的大客户基础。惠普、戴尔、三星、索尼、LG、联想、海信等一线消费电子品牌商均与京东方常年保持密切战略合作关系。

在数字医疗领域，成都市及所在西南地区经济发展迅速、人口较多且老龄化程度逐渐加深，成都市医疗资源不仅需要满足四川省患者需求，还需要为来自重庆市、贵州省和西藏自治区等地的患者服务，供需矛盾较为突出。在国家鼓励社会资本办医政策的支持下，成都京东方医院所处的西南地区健康服务市场前景广阔。

（四）公司经营方针和战略

京东方持续推进“屏之物联”发展战略，坚持“1+4+N+生态链”发展架构，持续聚焦于主营业务，深耕物联网领域，助力中国数字经济基础设施建设，有效促进中国数字经济的发展。

显示器件业务方面，京东方将积极发挥行业领先优势，持续助推产业高质发展。LCD方面，聚焦产品结构优化，加速建立创新应用市场优势地位，强化超大尺寸、超高刷新率等高端产品布局；OLED方面，强化技术创新突破，加速LTPO、Tandem等技术量产应用，做好业务基本盘的同时，不断提升高端产品占比、加快新应用市场开拓，引领新型显示应用生态。

物联网创新业务方面，公司将提升软硬融合、系统设计整合能力。打造AI赋能的数字化场景解决方案，深度融合多模态AI交互与大模型技术，助力业务模式不断创新。同时持续拓展战略客户合作，加强与生态伙伴的协同创新，深耕物联网细分应用场景，打造标杆项目和核心产品，进一步提升品牌影响力，加速业务规模增长。传感业务方面，公司将深度聚焦于FPXD、智慧视窗、MEMS传感器、工业传感器等核心业务方向，持续优化产品性能与服务品质，积极拓展玻璃基封装载板等新兴领域，致力于为客户提供性能卓越的解决方案。未来将始终坚持创新驱动与市场导向，引领行业发展新潮流。

MLED业务方面，公司致力于成为MLED显示技术领导者，产业发展领航者。持续加强上下游资源协同与整合，不断丰富产品结构，提升产品竞争力，拓展应用市场，加快业务布局。

智慧医工业务方面，公司将持续深化“以健康管理为核心、医工产品为牵引、数字医院为支撑的服务闭环体系建设”，强化核心能力，加速业务布局，构建数字医院高质量发展范式。

在其他业务领域，公司依托“1+4”能力布局，触达需求端与市场侧，持续深耕优势赛道并加速规模化应用场景落地。同时，强化前沿技术孵化，推动核心能力的快速成长与新兴应用市场的深度开拓，助力公司迈入高质量、高速度增长的新纪元。

生态链方面，公司将秉持“深度合作、协同开发、价值共创”的原则，充分整合关键产业资源，持续提升整体价值创造能力，携手构筑共享共赢的发展生态。

（五）公司主营业务情况

1、公司经营范围及主营业务

京东方科技集团股份有限公司是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司。历经多年专业深耕，公司已发展成为半导体显示领域全球领军企业及物联网领域全球创新型企业。基于对市场内在规律的深刻认识与实践探索，为进一步提升自身价值创造能力，京东方提出了基于公司核心基因和能力的“屏之物联”发展战略，把握“屏”无处不在的增长机遇，充分发挥自身“屏”

之核心优势，通过集成更多功能、置入更多场景、衍生更多形态等方式，让屏融入更多细分市场和应用场景，实现数字化时代“屏即终端”的用户感知革命，构建“屏即平台、屏即系统”的产业生态，重塑价值增长模式。为顺应物联网时代发展趋势，京东方构建了“1+4+N+生态链”发展架构。其中，“1”是指半导体显示，是京东方所积累沉淀的核心能力与优质资源，是公司转型发展的策源地和原点；“4”是基于京东方核心能力和价值链延伸所选定的高潜航道与发力方向，是公司在物联网转型过程中布局的物联网创新、传感、MLED及智慧医工四条主战线；“N”是京东方不断开拓与耕耘的物联网细分应用场景，是公司物联网转型发展的具体着力点；“生态链”是公司协同众多生态合作伙伴，聚合产业链和生态链资源，构筑的产业生态发展圈层。

（1）显示器件业务

显示器件业务为器件整合设计制造模式，致力于提供应用TFT-LCD、AMOLED等技术的端口器件，为客户提供高品质的手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载等显示器件产品。

（2）物联网创新业务

物联网创新业务为系统解决方案设计整合制造模式，为客户提供具有竞争力的电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、低功耗、IoT、3D显示等领域的智慧终端产品，并以人工智能、大数据为技术支撑，聚焦软硬融合的产品与服务，提供智慧园区、智慧金融等物联网细分领域的整体解决方案。

（3）传感业务

传感业务为系统解决方案设计整合制造模式，聚焦于FPXD、智慧视窗、MEMS、工业传感、玻璃基封装载板业务，为客户提供包括X-ray平板探测器背板、智能调光视窗及调光系统解决方案、消费电子和工业应用解决方案、先进封装等产品和服务。

（4）MLED业务

MLED业务为LED显示解决方案研发制造销售整合模式，聚焦器件与解决方案，为电视、显示器、笔记本电脑、车载等领域显示产品提供高品质及高可靠性的LED

背光产品，同时为户外显示、商用显示、透明显示、特殊显示等细分应用领域提供高亮度、高可靠性、高对比度的Mini/Micro LED显示产品。

（5）智慧医工业务

智慧医工业务为专业服务模式，提供健康医疗、智慧康养、医工融合产品等服务与解决方案。同时，致力于构建以健康管理为核心、医工终端为牵引、数字医院和康养社区为支撑的全周期健康服务闭环，打造智慧健康管理生态系统，将检测设备、医护人员与客户连接，为客户提供“预防-诊疗-康养”全链条专业健康服务。

2、公司报告期内收入构成

2022-2024年度及2025年1-3月，公司营业收入分业务构成情况如下：

单位：万元、%

3、公司报告期内毛利润构成及毛利率

2022-2024年度及2025年1-3月，公司营业毛利润分业务构成情况如下：

单位：万元、%

2022-2024年度及2025年1-3月，公司毛利率分业务构成情况如下：

单位：%

2022-2024年度及2025年1-3月，公司毛利率分别为11.70%、11.50%、15.20%和

15.77%，呈先平稳后上升趋势。

公司毛利率变动的具体原因参见本募集说明书“第五节 财务会计信息”之“五、管理层讨论与分析”之“（三）盈利能力分析”之“3、毛利率分析”。

4、公司主要业务板块运营情况

（1）经营情况及盈利模式

①采购情况

从原材料采购流程来看，公司制定了严格、完善的采购与供应商管理程序，确保所有生产、研发所需物料稳定、可靠。在确定供应商之前，采购、品质、研发等部门共同对供应商的背景资料及样品进行评审，保证评审的充分性、客观性和公正性。公司根据工厂生产进度安排和原材料实际库存情况，与各材料供应商签订具体的材料采购合同和采购订单，进行后续的采购活动。

公司生产所需的原材料主要包括背光模组、玻璃基板、偏光片、驱动IC等，其中，玻璃基板和偏光片等成本占生产成本的比例较大。对于进口原材料，公司通常维持一定的存货水平，供应商也会根据其生产计划提前准备货源，确保供货稳定。生产所需其他原材料可通过向本地供应商采购等方式获取。公司高度重视供应链安全建设，目前与全球数千家供应商保持着良好的合作关系，持续保障上游资材稳定供应，以降低原材料供应链风险。

从采购集中度来看，2022-2024年，公司前五大供应商采购总额分别为248.42亿元、226.24亿元和241.54亿元，前五大供应商采购金额占总采购额的比例分别为

20.16%、18.11%和18.05%。2022-2024年度公司前五大供应商情况具体如下：

单位：万元、%

从采购价格管理措施来看，公司积极防范汇率波动风险，日常经营中尽量确保进出口贸易收付汇币种匹配，并根据对外汇市场的预测分析，制定结售汇制度和方案，合理安排结售汇时间，确定汇率操作区间，降低结售汇成本；同时公司通过提前偿还美元贷款、贷款币种置换、调整贷款币种结构、内部调剂减少短期美元融资等方式调整资产负债的比重结构，降低风险敞口；公司安排专业人员跟踪外汇市场变化，增强对外汇汇率波动的预测，防范汇率风险。公司通过技术创新不断优化产品设计来降低成本，同时通过精益管理努力提升产线的运营效率、通过供应链现地化配套等方法来降低成本，持续推进成本降低工作。

②生产情况

从生产模式来看，由于公司产品种类多，技术领先，尺寸不一，具备不同性能特点；部分产品具有通用性，而大部分产品需要定制化生产。因此，公司采用综合性的生产模式，针对不同类型的产品需求采取不同的生产模式。同时，在产品设计、材料和工艺上重点推行标准化，以提升生产模式的生产柔性，减少库存风险。

从生产渠道来看，公司在北京、四川成都、四川绵阳、安徽合肥、内蒙古鄂尔多斯、重庆、福建福清、湖北武汉、江苏南京、云南昆明等地拥有多个制造基地，拥有已投产半导体显示器件生产线16条，包括北京第5代和第8.5代TFT-LCD生产线，成都第4.5代TFT-LCD生产线、第8.6代TFT-LCD生产线及第6代柔性AMOLED生产线，绵阳第6代柔性AMOLED生产线，合肥第6代TFT-LCD生产线、第8.5代TFT-LCD生产线及第10.5代TFT-LCD生产线，鄂尔多斯第5.5代LTPS/AMOLED生产线，重庆第8.5代TFT-LCD生产线及第6代柔性AMOLED生产线，福州第8.5代TFT-LCD生产线，武汉第10.5代TFT-LCD生产线，南京第8.5代TFT-LCD生产线，昆明OLED微显示器件生产线，其中成都第6代柔性AMOLED生产线是中国大陆首条柔性AMOLED生产线，自投产后良品率稳步提升，出货产品覆盖主要一线品牌厂商。从主要产品来看，公司显示器件业务的主要产品包括智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏和电视显示屏等。从工艺类型来看，公司主要显示产品包括TFT-LCD和AMOLED。2022-2024年度公司主要产品情况如下：

从生产工艺流程来看，公司TFT-LCD显示器件产品的制造分为阵列工艺（Array）、彩膜工艺（CF）、成盒工艺（Cell）和模组工艺（Module）四个部分：

A.阵列工艺是TFT-LCD最复杂的部分，该工艺是在玻璃基板上制造出数百万个薄膜晶体管，薄膜晶体管在TFT-LCD工作时起电路开关的作用，按顺序将图像信号传递至对应像素。薄膜晶体管阵列由不同材质和形状的材料层叠构成，包括4~5次成膜和光刻成型过程。经过检验和测试就可以进入彩膜工序。

B.彩膜工艺，就是在玻璃基板上制作出与像素点对应的红绿蓝滤光层的过程，与阵列光刻工艺类似。首先用清洗剂和高纯水清洗玻璃基板，去除表面污染物；之

后在玻璃表面涂布一层黑色感光树脂层，透过掩膜曝光，然后显影，形成黑色网格，即黑矩阵，黑矩阵与像素的位置对应。黑矩阵形成后首先涂覆红色有机感光层，掩膜曝光，显影成型，形成与像素对应的红色滤光层。再重复上述工艺，形成蓝色、绿色滤光层，填充于黑色网格内。彩膜的上层还需要整体淀积一层透明导电薄膜，也就是ITO层，作为全部像素、电压信号的公共电极。最后彩膜的最上层需要形成具有特定分布的一层透明柱状衬垫物，用来在阵列和彩膜成盒时，保证一定的盒厚，以填充液晶。C.成盒工艺就是将阵列基板和彩膜基板准确对合，形成液晶盒的过程。在这一过程中，把液晶滴入显示区域，并在显示区域边缘涂布封框胶，在封闭的显示区域内，液晶充分扩散，充满显示区域；再进行封框胶固化，就形成了液晶盒。

D.模组工艺主要分为三步，首先是将液晶盒贴附偏光片，构成光学功能完备的液晶屏；之后将液晶屏引线外联，并配以外围电路，形成标准电路接口；最后安装背光源，并进行机械加固，由此构成TFT-LCD组件，即模组。

AMOLED显示器件产品制造分为背板工艺（BP）、蒸镀封装工艺（EVEN）、触控一体化工艺（TSP）、切割工艺（EAC）、模组工艺（MDL）五个部分：

A.背板工艺是显示器的基础和核心，通过成膜，曝光，蚀刻叠加不同图形不同材质的膜层以形成LTPS（低温多晶硅）或LTPO（低温多晶氧化物）驱动电路，其为发光器件提供点亮信号。

B.蒸镀封装工艺是AMOLED工艺的核心部分，通过高精度金属掩膜板（FMM）将有机发光材料以及阴极等材料蒸镀在背板上，与驱动电路结合形成发光器件，再在无氧环境中进行封装以起到保护作用。

C.触控一体化工艺是以柔性有机薄膜为衬底的触控技术，以On-cell形式实现与AMOLED显示器件的一体化集成工艺。

D.切割工艺是将封装完毕的显示器件切割成实际产品大小，并进行老化以及Test工艺。

E.模组工艺是在切割工艺之后进行盖板贴附、控制线路与芯片贴合等各项工艺，并进行老化测试以及产品包装，最终呈现为客户手中的产品。

③销售情况

从销售模式来看，公司营销工作主要运作模式和工作流程为：根据运营体系整体战略要求，结合各工厂产能规划、产品开发规划及市场和客户需求预测，制定各阶段产品企划策略、营销战略和销售计划。从定价模式来看，各业务单元结合市场情况与营销战略制定价格指导线，销售前台根据价格指导线进行订单价格洽谈。从销售渠道来看，公司主要采取自主营销的方式，在全球显示产品主要市场均设有销售子公司，直接为客户提供营销服务和技术支持。公司目前在北京、上海、深圳、成都、台湾、韩国、新加坡、日本、美国等地均已设立销售子公司，负责公司所有显示产品的全球营销。

从销售集中度来看，2022-2024年，公司前五大客户合计销售金额分别为726.85亿元、624.10亿元和743.74亿元，前五大客户合计销售金额占总销售额的比例分别为40.73%、35.76%和37.50%。2022-2024年度公司前五大客户情况具体如下：

单位：万元、%

（2）上下游产业链情况及产销区域

液晶显示器件产业由上游原材料和装备产业、中游半导体显示器件制造产业以及下游整机产业组成。玻璃基板作为液晶显示器件基础原材料之一，处于产业链上游。玻璃基板原材料为最基础的化工原料，如石英粉、氧化铝等。背光模组、偏光片、驱动IC和液晶材料等同玻璃基板一样，为半导体显示器件的基础材料，同样处于显示器产业链上游。产业链中游为液晶显示器件行业与模组行业，生产出的半导体显示器件用于下游整机制造厂商制造笔记本电脑、液晶电视、手机和平板电脑等产品。发行人营业收入主要来自中国大陆和其他地区，2022-2024年和2025年1-3月，公司营业收入分地区构成情况如下：

单位：万元，%

（3）关键技术工艺

核心技术方面，京东方已全面搭建适配物联网时代转型发展的“屏之物联”技术架构：涵盖器件层、终端层、平台层与应用层，以软硬融合的系统性技术创新能力，为“器件-终端-场景”价值延展提供关键支撑。

京东方基于自主知识产权的ADS显示技术，已开发并储备了超高分辨率10K/8K显示技术、超薄超窄边框技术、AMOLED显示技术、柔性显示技术、量子点显示等一系列新型显示技术，为加强产品竞争力和技术实力奠定了坚实的基础。在不断提升TFT-LCD技术的同时，京东方也在加快对下一代新型显示技术的研发。成都京东方光电第6代柔性AMOLED生产线应用先进的蒸镀工艺，采用柔性封装技术，可实现显示屏幕弯曲和折叠；此外，京东方投建了国内首条第8.6代AMOLED生产线，进一步确保了技术领先优势。

截至2024年末，公司专利情况参见本募集说明书本节“（三）公司主要竞争优势”之“1、技术优势”。

（4）主要在建及拟建项目

①截至2024年末发行人主要在建项目

单位：亿元

京东方第6代新型半导体显示器件生产线项目主要聚焦VR显示面板、中小尺寸高附加值IT显示面板、车载显示面板等高端显示产品，并且采用LTPO制程、光配向等新型显示技术，是在国家产业、政策导向下，加速新型战略产业项目的实施步伐、提升显示技术水平的重要举措，对促进平板显示产业的优化升级具有重要的意义。此项目自2023年开工建设，已于2024年内完成首款产品点亮，预计2025年实现量产。

京东方第8.6代AMOLED生产线项目主要定位于笔记本电脑/平板电脑等高端触控显示屏，主攻中尺寸OLED IT类产品。此项目作为新型半导体显示器件属于国家鼓励类产业，采用OLED发光器件制备工艺等新型显示技术，京东方提前布局高世代OLED产线，占领战略制高点和技术制高点，完善产线结构，进一步提升京东方半导体显示竞争力。该项目分两期分阶段建设，建设周期预计34个月，已于2024年3月开工，2024年9月完成全面封顶。

②截至2024年末发行人主要拟建项目

截至2024年末，发行人无重大拟建项目。

八、其他与发行人主体相关的重要情况

报告期内，发行人不存在经媒体质疑且未澄清、可能对发行人本次公司债券发行构成实质障碍的重大事项。

九、发行人违法违规及受处罚情况

报告期内，发行人不存在未完结的对本次发行公司债券具有重大实质性不利影响的重大行政处罚；不存在因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大的情形。

第五节 财务会计信息本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人2022年至2024年度及2025年1-3月的财务状况、经营成果和现金流量。投资者应通过查阅公司2022年至2024年度经审计的财务报告及2025年1-3月未经审计或审阅的财务报告，详细了解公司的财务状况、经营成果及其会计政策。发行人2022年度、2023年度和2024年度的财务报告均按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定编制，并符合中国证券监督管理委员会2023年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2022年至2024年的财务报表进行了审计，分别出具了“毕马威华振审字2303647号”、“毕马威华振审字第2404989号”和“毕马威华振审字第2511030号”标准审计报告。

除特别说明外，本募集说明书中载明的2022年度、2023年度和2024年度财务数据均摘自发行人2022年至2024年经审计的财务报告或据其计算得出。2025年1-3月财务数据均引自公司2025年1-3月未经审计或审阅的财务报告。

一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响

（一）会计政策变更情况

1、2022年度会计政策变更

（1）试运行销售的会计处理规定

根据《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）的规定，公司将固定资产达到预定可使用状态前以及研发过程中产出的产品或副产品对外销售取得的收入和成本，按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定分别进行会计处理，计入当期损益，而不再将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。

上述规定自2022年1月1日起施行，公司对于2021年1月1日至首次执行日之间发生的试运行销售按照上述规定进行了追溯调整。

（2）关于亏损合同的判断规定

根据《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）的规定，公司在判断亏损合同时，估计履行合同的成本中应包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额。

（3）财会[2022]13号

《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会[2020]10号）对于满足一定条件的，由新冠肺炎疫情直接引发的租金减让提供了简化方法。根据《关于适用相关问题的通知》（财会[2022]13号）的规定，对于2022年6月30日之后应付租赁付款额的减让可以继续执行财会[2020]10号的简化方法。

（4）发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理规定

根据《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号）的规定，对于按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》等规定分类为权益工具的金融工具（如分类为权益工具的永续债等），相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，公司作为发行方在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。

（5）企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理规定

根据《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号）的规定，公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的

负债，两者之间的差额计入当期损益。对于修改延长或缩短了等待期的，公司按照修改后的等待期进行上述会计处理。采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响，变更对2022年财务报表的影响如下：

单位：元

2、2023年度会计政策变更

根据《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号）中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理规定”的规定，公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用《企业会计准则第18号——所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。

公司对于2022年1月1日至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按照该规定进行了追溯调整。对于2022年1月1日因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响，具体影响如下：

（1）变更对2023年财务报表的影响

单位：元

（2）变更对2022年财务报表的影响

单位：元

3、2024年度会计政策变更

（1）关于流动负债与非流动负债的划分

根据《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号）的规定，公司在对负债的流动性进行划分时，仅考虑公司在资产负债表日是否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利（以下简称“推迟清偿负债的权利”），而不考虑公司是否有行使上述权利的主观可能性。对于公司贷款安排产生的负债，如果公司推迟清偿负债的权利取决于公司是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称“契约条件”），公司在对相关负债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，而不考虑公司在资产负债表日之后应遵循的契约条件的影响。对于公司在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的负债，若公司按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则不影响该项负债的流动性划分；反之，若上述选择权不能分类权益工具，则会影响该项负债的流动性划分。

（2）关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理

根据《企业会计准则解释第18号》（财会[2024]24号）（以下简称“《准则解释第18号》”）的规定，公司将计提的保证类质保费用计入“主营业务成本”，不再计入“销售费用”。

采用上述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响，变更对2024年财务报表的影响如下：

单位：元

上述会计政策变更对2023年财务报表的影响如下：

单位：元

4、2025年1-3月会计政策变更

2025年1-3月，发行人无会计政策变化的情况。

（二）会计估计变更情况

报告期内，发行人不存在会计估计变更的情形。

（三）前期重大差错更正

报告期内，发行人不存在应披露的前期重大差错更正。

二、合并报表范围的变化

（一）2022年合并报表范围发生变化的情况

2022年新设3家子公司，京东方环境能源科技有限公司，持股比例100.00%；成都京东方显示技术有限公司，持股比例52.63%，北京京东方创元科技有限公司，持股比例79.31%。2022年处置2家子公司，其中公司下属子公司京东方智慧零售（香港）有限公司出售SES Imagotag SA股权，出售完成后，公司对SES Imagotag SA丧失控制权，持股比例降至32.56%；SES Imagotag SA将其持有的京东方数字科技有限公司51%的股权对公司联营企业京东方艺云科技有限公司进行增资，股权交割完成后，公司对京东方数字科技有限公司丧失控制权，持股比例降至15%。

（二）2023年合并报表范围发生变化的情况

2023年新投资设立5家子公司，分别为绵阳京东方电子科技有限公司、北京视延科技有限公司、武汉市京东方智慧能源有限公司、京东方智慧互联网医院（成都）

有限公司、北京京东方晟视科技有限公司；非同一控制下企业合并2家子公司，分别为中联超清、华灿光电及其下属子公司；注销1家子公司，苏州京东方人力资源开发有限公司。

（三）2024年合并报表范围发生变化的情况

2024年，合并报表范围新增10家公司，均为本年新设成立子公司，具体包括重庆京东方晶远科技有限公司等；合并报表范围减少14家公司，均为本年注销子公司，具体包括云南京东方智慧科技有限公司等。

（四）2025年1-3月合并报表范围发生变化的情况

2025年1-3月，合并报表范围新增3家公司，均为本年新设成立子公司，具体包括北京京东方材料科技有限公司等；合并报表范围减少1家公司，京东方英国有限公司，为本年注销子公司。

三、公司报告期内合并及母公司财务报表

公司按照财政部发布《企业会计准则解释第18号》《企业会计准则解释第17号》《企业会计准则解释第16号》《企业会计准则解释第15号》的内容要求，对2022年和2023年比较财务数据进行了追溯调整，报告期内合并及母公司财务报表如下：

（一）公司报告期内合并资产负债表

单位：万元

（二）公司报告期内合并利润表

单位：万元

（三）公司报告期内合并现金流量表

单位：万元

（四）公司报告期内母公司资产负债表

单位：万元

（五）公司报告期内母公司利润表

单位：万元

（六）公司报告期内母公司现金流量表

单位：万元

四、报告期内主要财务指标

注：（1）全部债务＝长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债；

（2）流动比率＝流动资产/流动负债；

（3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；

（4）资产负债率（%）＝负债总额/资产总额×100%；

（5）债务资本比率（%）＝全部债务/（全部债务+所有者权益）×100%；

（6）平均总资产回报率（%）＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（年初资产总额+年末资产总额）÷2×100%；

（7）加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算；

（8）EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出＋固定资产、投资性房地产和使用权资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）；

（9）EBITDA全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；

（10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息支出＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）；

（11）应收账款周转率=营业收入/平均应收账款；

（12）存货周转率=营业成本/平均存货。

五、管理层讨论与分析

本公司管理层结合公司报告期内的财务报表，对公司的资产负债结构、盈利能力、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下讨论与分析。

（一）资产结构分析

2022-2024年末以及2025年3月末，公司资产结构情况如下表所示：

单位：万元，%

最近三年及一期末，公司资产总额分别为42,056,786.59万元、41,918,709.98万元、42,997,822.15万元和42,021,318.35万元，整体保持稳定。发行人流动资产主要为货币资金、应收账款和存货等，非流动资产主要为固定资产、在建工程、长期股权投资、无形资产等。

资产构成方面，公司以非流动资产为主，主要系公司业务属于资本密集型高新技术制造业，厂房、机器设备等非流动资产占有较大比重。最近三年及一期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为33.82%、34.16%、33.35%和33.27%，非流动资产占资产总额的比例分别66.18%、65.84%、66.65%和66.73%，比例保持相对稳定。

1、货币资金

最近三年及一期末，公司货币资金余额分别为6,880,030.74万元、7,246,739.27万元、7,425,262.52万元和7,114,404.52万元，占资产总额的比例分别为16.36%、

17.29%、17.27%和16.93%，公司货币资金主要为银行存款。

最近三年末，公司货币资金的构成情况如下：

单位：万元、%

最近三年末，公司货币资金整体呈小幅上升趋势。2023年末，公司货币资金较2022年末增加366,708.53万元，增幅为5.33%；2024年末，公司货币资金较2023年末增加178,523.25万元，增幅为2.46%，变化幅度不大。

截至2024年末，公司其他货币资金为152,720.20万元，其中8,544.05万元为存放于证券公司账户的存出投资款及第三方结算平台的款项，可以随时支取；其余为受限的货币资金，其中人民币59,501.81万元作为质押用于开立应付票据，其他等值人民币84,674.33万元主要为存放商业银行的保证金存款等。

2、交易性金融资产

公司交易性金融资产全部为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，主要为结构性存款及理财产品。最近三年及一期末，公司交易性金融资产金额分别为1,718,799.39万元、775,596.45万元、311,643.60万元和319,633.62万元，占资产总额的比例分别为4.09%、1.85%、0.72%、0.76%，占比较小。最近三年，公司交易性金融资产金额的变动主要系理财产品的购买和赎回以及公允价值变动导致。

最近三年末，公司交易性金融资产的构成情况如下：

单位：万元、%

3、应收账款

最近三年及一期末，公司应收账款账面价值分别为2,820,364.76万元、3,336,541.65万元、3,633,819.92万元和3,325,335.59万元，占资产总额的比例分别为

6.71%、7.96%、8.45%和7.91%，整体呈波动变化。2023年，公司应收账款账面价值较2022年末增加516,176.89万元，增幅为18.30%，主要系公司应收账款主要由当年下半年的销售收入形成，公司2023年下半年销售收入较上年同期有所增加所致。2024年，公司应收账款账面价值较2023年末增加297,278.27万元，增幅为8.91%，主要系当年销售规模扩大所致。

最近三年末，公司的应收账款和坏账准备计提情况如下：

单位：万元

截至2024年末，公司余额前五名的应收账款合计人民币1,657,077.69万元，占应收账款年末余额合计数的45.32%。

最近三年末，公司应收账款账龄结构稳定，账龄以1年内为主，账龄结构情况如下：

单位：万元，%

4、存货

最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为2,278,781.42万元、2,411,966.73万元、2,331,346.44万元和2,536,213.06万元，占资产总额的比例分别为5.42%、5.75%、

5.42%和6.04%。

最近三年末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

公司存货中占比较高的为库存商品、原材料及在产品，存货账面价值变化幅度不大。2023年末，公司存货账面价值较2022年末增加133,185.31万元，增幅为5.84%。2024年末，公司存货账面价值较2023年末减少80,620.29万元，降幅为3.34%。

5、长期股权投资

最近三年及一期末，公司长期股权投资分别为1,242,187.89万元、1,373,169.66万元、1,353,327.13万元和1,350,355.55万元，占资产总额比例分别为2.95%、3.28%、

3.15%和3.21%。

最近三年末，公司长期股权投资具体情况如下：

单位：万元

公司长期股权投资主要为对联营、合营企业的股权投资。2023年末，公司长期股权投资较2022年末增加130,981.78万元，增幅为10.54%，主要系公司2023年度新增对津创（北京）股权投资基金中心的联营企业投资，对天津显智链投资中心（有限合伙）、重庆京东方智慧私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、北京电控产业投资有限公司等企业追加投资所致。2024年末，公司长期股权投资较2023年末减少19,842.53万元，降幅为1.45%，变化幅度较小。

6、固定资产

公司固定资产主要为设备、房屋及建筑物。最近三年及一期末，公司固定资产账面价值分别为20,598,705.04万元、21,037,147.65万元、20,490,441.95万元和19,678,710.06万元，占资产总额的比例分别为48.98%、50.19%、47.65%和46.83%，变化幅度不大。

最近三年末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元，%

7、在建工程

最近三年及一期末，公司在建工程账面价值分别为4,338,613.47万元、2,967,011.55万元、3,015,901.61万元和3,506,515.41万元，占资产总额的比例分别为

10.32%、7.08%、7.01%和8.34%。2023年末，公司在建工程较2022年末减少1,371,601.91万元，降幅为31.61%，主要系重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目等在建产线部分转固所致。2024年末，公司在建工程较2023年末增加48,890.06万元，增幅为1.65%，变化幅度不大。

8、无形资产

最近三年及一期末，公司无形资产账面价值分别为894,832.71万元、1,156,558.57万元、1,126,346.32万元和1,103,709.13万元，占资产总额的比例分别为

2.13%、2.76%、2.62%和2.63%。

最近三年末，公司无形资产构成情况如下：

单位：万元，%

公司无形资产主要为土地使用权、专利权及专有技术。2023年末，公司无形资产较2022年末增加261,725.86万元，增幅为29.25%，主要系北京京东方医院有限公司等子公司购置土地、土地使用权增加，以及非同一控制下企业合并中联超清和华灿光电及其下属子公司、专利权及专有技术纳入合并报表所致。2024年末，公司无形资产较2023年末减少30,212.25万元，降幅为2.61%，变化幅度不大。

9、其他非流动资产

最近三年及一期末，公司其他非流动资产分别为195,552.14万元、396,591.85万元、1,899,122.25万元和1,622,293.85万元，占资产总额的比例分别为0.46%、0.95%、

4.42%和3.86%。

最近三年末，公司其他非流动资产构成情况如下：

单位：万元，%

公司其他非流动资产主要由大额存单及定期存款、预付工程款及固定资产采购款等构成。2023年末，公司其他非流动资产较2022年末增加201,039.71万元，增幅为102.81%，主要系京东方第6代新型半导体显示器件生产线项目预付固定资产采购款增加所致。2024年末，公司其他非流动资产较2023年末增加1,502,530.41万元，增幅为378.86%，主要系当年新增大额存单及定期存款所致。

（二）负债结构分析

2022-2024年末以及2025年3月末，公司负债结构情况如下表所示：

单位：万元，%

最近三年及一期末，公司总负债账面价值分别为21,852,729.89万元、22,138,841.35万元、22,543,204.98万元和21,291,217.82万元，整体保持稳定。发行人流动负债主要为应付账款、一年内到期的非流动负债和其他应付款等，非流动资产主要为长期借款、递延收益、其他非流动负债等。

负债构成方面，公司以非流动负债为主。最近三年及一期末，公司流动负债占总负债的比例分别为39.20%、40.73%、51.13%和51.44%，非流动负债占总负债的比例分别60.80%、59.27%、48.87%和48.56%。

1、短期借款

最近三年及一期末，公司短期借款分别为237,393.89万元、174,618.45万元和156,331.72万元和136,228.46万元，占负债总额的比例分别为1.09%、0.79%、0.69%和0.64%。

最近三年，公司短期借款的构成情况如下：

单位：万元，%

公司短期借款主要包括质押借款、信用借款和保证借款。最近三年，公司短期借款呈逐年下降趋势，主要系合同到期还款所致。

2、应付账款

公司应付账款主要为未支付供应商的原材料采购款，应付账款账面价值随着采购规模变化而相应变动。最近三年及一期末，公司应付账款分别为2,983,472.05万元、3,297,760.34万元、3,671,349.84万元和3,755,723.81万元，占负债总额的比例分别为13.65%、14.90%、16.29%和17.64%。

最近三年，公司应付账款的构成情况如下：

单位：万元，%

2023年末，公司应付账款较2022年末增加314,288.29万元，增幅为10.53%，主要系2023年下半年公司产销规模扩大所致。2024年末，公司应付账款较2023年末增加373,589.51万元，增幅为11.33%，主要系2024年产销规模扩大所致。

3、合同负债

公司的合同负债主要为与预收货款相关的合同负债，预收款在合同履约前收取，金额按照合同约定的比例确定，商品购销合同的相关收入将在公司履行履约义务后确认。最近三年及一期末，公司合同负债账面价值分别为241,171.78万元、300,016.86万元、208,383.62万元和173,786.85万元，占负债总额的比例分别为1.10%、1.36%、

0.92%和0.82%。2023年末，公司合同负债较2022年末增加58,845.08万元，增幅为

24.40%，主要系年初合同负债在本年内确认收入金额减少所致。2024年末，公司合同负债较2023年末减少91,633.25万元，降幅为30.54%，主要系年初合同负债在本年内确认收入金额增加所致。

4、应付职工薪酬

最近三年及一期末，公司应付职工薪酬分别为281,853.28万元、310,091.13万元、407,600.84万元和321,605.28万元，占负债总额的比例分别为1.29%、1.40%、1.81%和1.51%。

最近三年，公司应付职工薪酬的构成情况如下：

单位：万元，%

公司应付职工薪酬主要为短期薪酬。2023年末，公司应付职工薪酬较2022年末增加28,237.85万元，增幅为10.02%，主要系生产人员和技术人员人数小幅增加，短期薪酬相应增加所致。2024年末，公司应付职工薪酬较2023年末增加97,509.71万元，增幅为31.45%，主要系计提的年终奖金额增加所致。

5、其他应付款

最近三年及一期末，公司其他应付款分别为1,963,222.33万元、1,948,776.10万元、2,082,796.26万元和1,813,670.13万元，占负债总额的比例分别为8.98%、8.80%、

9.24%和8.52%。公司其他应付款主要为工程及设备款，整体保持稳定。

最近三年，公司其他应付款的构成情况如下：

单位：万元，%

6、一年内到期的非流动负债

最近三年及一期末，公司一年内到期的非流动负债分别为2,270,375.07万元、2,443,702.74万元、4,350,653.96万元和4,122,087.42万元，占负债总额的比例分别为

10.39%、11.04%、19.30%和19.36%。

最近三年，公司一年内到期的非流动负债的构成情况如下：

单位：万元，%

公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款。2023年末，公司一年内到期的非流动负债较2022年末增加173,327.67万元，增幅为7.63%，变化幅度不大。2024年末，公司一年内到期的非流动负债较2023年末增加1,906,951.22万元，增幅为78.04%，主要系一年内到期的长期借款增加所致。

7、长期借款

最近三年及一期末，公司长期借款分别为12,314,347.97万元、12,154,633.90万元、10,093,239.17万元和9,359,230.70万元，占负债总额的比例分别为56.35%、

54.90%、44.77%和43.96%，公司长期借款规模相对较大，主要系为各地产线建设筹集资金。

最近三年，公司长期借款的构成情况如下：

单位：万元，%

2023年末，公司长期借款较2022年末减少159,714.07万元，降幅为1.30%，变化幅度不大。2024年末，公司长期借款较2023年末减少2,061,394.73万元，降幅为

16.96%，主要系一年内到期的长期借款增加所致。

8、递延收益

公司递延收益主要与政府补助相关。最近三年及一期末，公司递延收益分别为515,634.73万元、476,305.20万元、454,461.79万元和515,755.80万元，占负债总额的比例分别为2.36%、2.15%、2.02%和2.42%。2023年末，公司递延收益较2022年末减少39,329.54万元，降幅为7.63%；2024年末，公司递延收益较2023年末减少21,843.40万元，降幅为4.59%，变化幅度不大。

（三）盈利能力分析

1、主要盈利指标

报告期内，公司主要盈利指标如下：

单位：万元

2、营业收入

2022-2024年度以及2025年1-3月，公司分别实现销售收入17,841,373.12万元、17,454,344.59万元、19,838,060.57万元和5,059,893.39万元。

报告期内，公司营业收入整体呈先平稳后上升趋势。2023年，公司营业收入较2022年略微减少387,028.53万元，降幅为2.17%，主要系半导体显示行业终端消费需求缓慢复苏，行业处于逐步修复过程；2024年，公司营业收入较2023年增加2,383,715.98万元，增幅为13.66%，主要系半导体显示行业终端消费需求回升、主流产品价格全年波动上行所致。2025年1-3月，公司营业收入较上年同期增加471,136.35万元，增幅为10.27%，主要系受“以旧换新”政策影响，2025年1-3月半导体显示行业整体尤其是TV类产品呈现“量价齐升”态势，公司LCD业务同比显著增长，柔性AMOLED业务经营同比有改善所致。

公司在“屏之物联”发展战略下，公司在实现显示器件业务持续领先的同时，构建了“1+4+N+生态链”发展架构，以显示器件业务为核心，物联网创新、传感、MLED、智慧医工等业务融合发展。2022-2024年度以及2025年1-3月，公司主营业务突出，营业收入主要来源于显示器件业务，显示器件业务收入占营业收入比例分别为84.16%、83.99%、83.18%和85.13%。

报告期内，公司营业收入分业务构成情况如下：

单位：万元、%

报告期内，公司营业收入分地区构成情况如下：

单位：万元，%

2022-2024年度以及2025年1-3月，公司客户分布于中国大陆及其他地区，其中来自中国大陆的收入占营业收入的比例分别为41.55%、46.14%、50.17%和50.11%。

3、毛利率分析

2022-2024年度以及2025年1-3月，公司毛利率分别为11.70%、11.50%、15.20%和15.77%。2023年以来，伴随下游市场复苏、供需趋于平衡与半导体显示器件价格回升，公司综合毛利率整体呈先平稳后上升趋势。

（1）显示器件业务

2022-2024年以及2025年1-3月，公司显示器件业务的营业收入、营业成本和毛利率情况如下：

单位：万元