申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告
（2024年度）
受托管理人
二〇二五年六月
重要声明财信证券股份有限公司（以下简称“财信证券”，原名“财信证券有限责任公司”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人2025年3月对外披露的《申万宏源集团股份有限公司2024年年度报告》及其他公开披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向财信证券出具的说明文件。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为财信证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经财信证券书面许可，不得用作其他任何用途。
目 录
重要声明 ...... 1
第一章 公司债券概况 ...... 5
第二章 受托管理人履行职责情况 ...... 15
第三章 发行人2024年度经营与财务状况 ...... 17
第四章 债券募集资金使用和披露的核查情况 ...... 21
第五章 发行人信息披露义务履行的核查情况 ...... 22
第六章 发行人偿债意愿和能力分析 ...... 25
第七章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析 ...... 26
第八章 公司债券本息偿付情况 ...... 27
第九章 债券持有人会议召开的情况 ...... 29
第十章 公司债券跟踪评级 ...... 30
第十一章 其他情况 ...... 31
释 义本报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
| 发行人、公司 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司 |
| 本报告 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2024年度）》 |
| 债券持有人 | 指 | 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次债券的专业投资者 |
| 主承销商、受托管理人、财信证券 | 指 | 财信证券股份有限公司（原名“财信证券有限责任公司”） |
| 申万宏源证券 | 指 | 申万宏源证券有限公司 |
| 21申宏01 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 21申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 21申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 21申宏05 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一） |
| 21申宏06 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 22申宏01 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 22申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 22申宏03 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 22申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 22申宏06 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 23申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 23申宏03 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 23申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 24申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 24申宏03 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 联合资信 | 指 | 联合资信评估股份有限公司 |
| 本次公司债券、本次债券 | 指 | 根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2021】71号）同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过 |
| 150.00亿元人民币的公司债券； 根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2022】1790号）同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过124.00亿元人民币的公司债券； 根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2024】1245号）同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过102.00亿元人民币的公司债券； | ||
| 《募集说明书》 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及《申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》 |
| 《受托管理协议》 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司（作为甲方）与财信证券股份有限公司（作为乙方）签订的债券受托管理协议》 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 毕马威 | 指 | 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 工作日 | 指 | 每周一至周五，不含法定节假日或休息日 |
| 交易日 | 指 | 本次公司债券上市的深圳证券交易所交易日 |
| 报告期、本期 | 指 | 2024年度 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
注：本报告中除特别说明外，所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入造成。
第一章 公司债券概况
一、核准文件和核准规模
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2021】71号）核准，发行人发行总额不超过150.00亿元人民币的公司债券，申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）20.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）30.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）30.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）30.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）40.00亿元。经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2022】1790号）核准，发行人向专业投资者公开发行面值总额不超过124.00亿元人民币的公司债券，申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）25.50亿元，申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）50.00亿元，申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）24.00亿元。经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2024】1245号）核准，发行人向专业投资者公开发行面值总额不超过102.00亿元人民币的公司债券，申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）24.50亿元，申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）16.00亿元。
二、公司债券的主要条款
（一）申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 债券简称 | 21申宏01 |
| 债券代码 | 149393.SZ |
| 起息日 | 2021年3月8日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2024年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 15.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 3.68 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（二）申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏02 |
| 债券代码 | 149394.SZ |
| 起息日 | 2021年3月8日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | 2026年3月8日 |
| 到期日 | 2028年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 5.00 |
| 债券余额（亿元） | 5.00 |
| 债券利率（%） | 3.95 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（三）申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏04 |
| 债券代码 | 149553.SZ |
| 起息日 | 2021年7月15日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2028年7月15日 |
| 发行规模（亿元） | 30.00 |
| 债券余额（亿元） | 30.00 |
| 债券利率（%） | 3.65 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（四）申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一） |
| 债券简称 | 21申宏05 |
| 债券代码 | 149578.SZ |
| 起息日 | 2021年8月4日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2024年8月4日 |
| 发行规模（亿元） | 5.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 2.99 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（五）申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏06 |
| 债券代码 | 149579.SZ |
| 起息日 | 2021年8月4日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2026年8月4日 |
| 发行规模（亿元） | 25.00 |
| 债券余额（亿元） | 25.00 |
| 债券利率（%） | 3.38 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（六）申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投 |
| 资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） | |
| 债券简称 | 22申宏01 |
| 债券代码 | 149825.SZ |
| 起息日 | 2022年3月8日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2025年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 18.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 3.11 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（七）申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏02 |
| 债券代码 | 149826.SZ |
| 起息日 | 2022年3月8日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2027年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 12.00 |
| 债券余额（亿元） | 12.00 |
| 债券利率（%） | 3.50 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（八）申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 债券简称 | 22申宏03 |
| 债券代码 | 149898.SZ |
| 起息日 | 2022年4月26日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2025年4月26日 |
| 发行规模（亿元） | 30.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 3.06 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（九）申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏04 |
| 债券代码 | 149899.SZ |
| 起息日 | 2022年4月26日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2027年4月26日 |
| 发行规模（亿元） | 10.00 |
| 债券余额（亿元） | 10.00 |
| 债券利率（%） | 3.45 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十）申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏06 |
| 债券代码 | 148054.SZ |
| 起息日 | 2022年8月30日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2032年8月30日 |
| 发行规模（亿元） | 25.50 |
| 债券余额（亿元） | 25.50 |
| 债券利率（%） | 3.56 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十一）申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 23申宏02 |
| 债券代码 | 148318.SZ |
| 起息日 | 2023年6月14日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2033年6月14日 |
| 发行规模（亿元） | 50.00 |
| 债券余额（亿元） | 50.00 |
| 债券利率（%） | 3.49 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十二）申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 债券简称 | 23申宏03 |
| 债券代码 | 148448.SZ |
| 起息日 | 2023年9月5日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2024年9月5日 |
| 发行规模（亿元） | 16.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 2.49 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十三）申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 23申宏04 |
| 债券代码 | 148449.SZ |
| 起息日 | 2023年9月5日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2026年9月5日 |
| 发行规模（亿元） | 8.00 |
| 债券余额（亿元） | 8.00 |
| 债券利率（%） | 2.85 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十四）申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 24申宏02 |
| 债券代码 | 148638.SZ |
| 起息日 | 2024年3月13日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2029年3月13日 |
| 发行规模（亿元） | 24.50 |
| 债券余额（亿元） | 24.50 |
| 债券利率（%） | 2.71 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
（十五）申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 债券简称 | 24申宏03 |
| 债券代码 | 524051.SZ |
| 起息日 | 2024年12月2日 |
| 2025年6月30日后的最近回售日 | / |
| 到期日 | 2026年12月2日 |
| 发行规模（亿元） | 16.00 |
| 债券余额（亿元） | 16.00 |
| 债券利率（%） | 2.06 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
第二章 受托管理人履行职责情况
报告期内，本期债券受托管理人未发生变更，为财信证券股份有限公司。财信证券与发行人不存在利益冲突，严格按照《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》、《受托管理协议》、财信证券关于公司债券受托管理相关制度的规定和约定履行了债券受托管理人各项职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，对发行人资信状况、募集资金管理使用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，督促发行人履行公司债券募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露
受托管理人通过定期向发行人发送重大事项排查表、对发行人开展回访、查询公共平台信息等多种方式和渠道持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现重大事项。受托管理人持续督促发行人履行信息披露义务，包括督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务，并针对发行人重大事项出具临时受托管理事务报告。
二、监督债券募集资金及专项账户使用情况
受托管理人向发行人传达法律法规规定，提示其按照募集说明书的约定使用募集资金、管理募集资金专项账户。募集资金按约定使用完毕前，受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况。
三、持续监测及排查发行人信用风险情况
受托管理人持续关注发行人财务状况、经营状况等情况，跟踪发行人的诚信状况和舆情，持续监测对发行人生产经营、债券偿付可能造成重大不利影响的情况，研判信用风险影响程度，对受托管理的债券持续动态开展监测、排查，进行
风险分类管理。
四、督促发行人履约
受托管理人在债券还本付息日前了解发行人的偿付意愿，督促发行人做好还本付息工作安排，核实偿付资金筹措、归集情况，评估相关投资者权益保护措施或者风险应对措施的有效性，提前防范和化解债券违约风险。
五、召开债券持有人会议
受托管理人按照“21申宏01”、“21申宏02”、“21申宏04”、“21申宏05”、“21申宏06”、“22申宏01”、“22申宏02”、“22申宏03”、“22申宏04”、“22申宏06”、“23申宏02”、“23申宏03”、“23申宏04”、“24申宏02”及“24申宏03”受托管理协议、债券持有人会议规则约定履行受托管理职责，报告期内发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
六、持续关注增信措施
“21申宏01”、“21申宏02”、“21申宏04”、“21申宏05”、“21申宏06”、“22申宏01”、“22申宏02”、“22申宏03”、“22申宏04”、“22申宏06”、“23申宏02”、“23申宏03”、“23申宏04”、“24申宏02”及“24申宏03”无增信措施。
第三章 发行人2024年度经营与财务状况
一、发行人基本情况
| 公司名称：申万宏源集团股份有限公司 |
| 住所：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室 |
| 注册资本：25,039,944,560.00元人民币 |
| 法定代表人：黄昊 |
| 经营范围：投资管理，实业投资，股权投资，投资咨询，房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 |
| 成立日期：1996年9月16日 |
| 统一社会信用代码：91650000132278661Y 信息披露负责人：徐亮 |
二、发行人2024年度经营情况
发行人2024年度财务报告由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（毕马威华振审字第2500966号）。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均出自该审计报告。
报告期内，发行人及其子公司主要从事企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四个板块业务。
2024年，发行人实现营业收入247.35亿元，其中企业金融收入24.07亿元，占营业收入比重为9.73%；个人金融收入78.68亿元，占营业收入比重为31.81%；机构服务及交易收入134.26亿元，占营业收入比重为54.28%；投资管理收入10.35亿元，占营业收入比重为4.18%。
（一）营业收入变动情况
金额单位：人民币亿元
| 项目 | 2024年度 | 2023年度 | 变动幅度（%） | 变动原因 |
| 企业金融 | 24.07 | 33.31 | -27.74 | - |
| 个人金融 | 78.68 | 76.86 | 2.37 | - |
| 机构服务及交易 | 134.26 | 93.16 | 44.12 | 1 |
| 投资管理 | 10.35 | 11.68 | -11.39 | - |
| 合计 | 247.35 | 215.01 | 15.04 | - |
变动幅度超过30%的原因分析如下：
1、发行人机构服务及交易业务包括主经纪商服务、研究咨询、FICC销售及交易和权益类销售及交易和衍生品业务等。2024年，主经纪商业务方面，发行人机构业务积极应对公募基金交易佣金调整所带来的挑战，协同整合公司内外部资源，聚焦公募、保险、私募、银行和大型机构客户，为其提供研究、产品和交易等一站式综合金融服务，与此同时积极探索业务转型并初具成效；研究咨询业务方面，申万研究所在科技金融领域，聚焦电子信息、汽车制造等方向，推动多个项目落地，荣获2024第五届金融科技应用与服务大会—“金翼奖”卓越服务品牌奖项；方债销售规模均位居市场前列；FICC销售及交易业务方面，面临债券收益率整体下行，息差收益收敛情形下，发行人积极应对，坚持做好深度投研，通过把握投资主线、紧密跟踪市场变化，实现稳健投资收益；交易和权益类销售业务方面，发行人权益类销售及交易业务以“风险可控、配置科学、预期明确、收益稳健”为业务导向，推动由交易型策略为主的配置结构向价值投资模式转型升级，打造业务稳健收益现金流，切实防控风险，有效提升组合业绩稳定性；衍
生品业务方面，发行人衍生品业务保持竞争优势，顺应市场变化，积极调整策略，克服多重挑战，实现业务平稳发展，业务排名稳居行业前列。
（二）成本、费用变动情况
金额单位：人民币亿元
| 项目 | 2024年度 | 2023年度 | 变动幅度（%） | 变动原因 |
企业金融
| 企业金融 | 20.77 | 18.25 | 13.81 | - |
| 个人金融 | 55.60 | 53.06 | 4.79 | - |
| 机构服务及交易 | 88.88 | 71.31 | 24.64 | - |
投资管理
| 投资管理 | 8.14 | 10.82 | -24.77 | - |
| 合计 | 173.39 | 153.44 | 13.00 | - |
三、发行人2024年度财务情况
发行人2024年度主要会计数据和财务指标如下所示：
（一）合并资产负债表主要数据
金额单位：人民币亿元
| 项 目 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 变动幅度（%） |
| 资产总计 | 6,975.97 | 6,354.37 | 9.78 |
| 负债总计 | 5,642.48 | 5,066.43 | 11.37 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,047.84 | 1,001.45 | 4.63 |
| 少数股东权益 | 285.65 | 286.49 | -0.29 |
| 所有者权益总计 | 1,333.49 | 1,287.94 | 3.54 |
（二）合并利润表主要数据
金额单位：人民币亿元
| 项 目 | 2024年度 | 2023年度 | 变动幅度（%） |
| 营业收入 | 247.35 | 215.01 | 15.04 |
| 营业利润 | 73.96 | 61.57 | 20.13 |
| 利润总额 | 73.37 | 60.92 | 20.43 |
| 净利润 | 62.51 | 54.75 | 14.16 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 52.11 | 46.06 | 13.12 |
（三）合并现金流量表主要数据
金额单位：人民币亿元
| 项 目 | 2024年度 | 2023年度 | 变动幅度（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 264.18 | 692.47 | -61.85 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 156.55 | -754.17 | - |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -112.86 | -88.20 | - |
| 期末现金及现金等价物余额 | 1,630.66 | 1,323.00 | 23.25 |
变动幅度超过30%的原因分析如下：
1、2024年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较去年减少主要系主要系为交易目的而持有的金融工具现金净流入同比减少所致。
2、2024年度，发行人投资活动产生的现金流量净额较去年增加主要系收回投资收到的现金增加所致。
第四章 债券募集资金使用和披露的核查情况
一、募集资金情况
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2021】71号）核准，发行人发行总额为不超过150.00亿元的公司债券。“21申宏01”、“21申宏02”发行规模为
20.00亿元，本期债券发行规模扣除发行费用之后的净募集资金已于2021年3月8日汇入发行人指定的银行账户；“21申宏04”发行规模为30.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2021年7月15日汇入发行人指定的银行账户；“21申宏05”、“21申宏06”发行规模为30.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2021年8月4日汇入发行人指定的银行账户；“22申宏01”、“22申宏02”发行规模为30.00亿元，本期债券发行规模扣除发行费用之后的净募集资金已于2022年3月8日汇入发行人指定的银行账户；“22申宏03”、“22申宏04”发行规模为40.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2022年4月26日汇入发行人指定的银行账户。
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2022】1790号）核准，发行人发行总额为不超过124.00亿元的公司债券。“22申宏06”发行规模为25.50亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2022年8月30日汇入发行人指定的银行账户；“23申宏02”发行规模为50.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2023年6月14日汇入发行人指定的银行账户；“23申宏03”、“23申宏04”发行规模为24.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2023年9月5日汇入发行人指定的银行账户。
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可【2024】1245号）核准，发行人发行总额为不超过102.00亿元的公司债券。“24申宏02”发行规模为24.50亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2024年3月13日汇入发行人指定的银行账户；“24申宏03”发行规模为16.00亿元，本期债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金已于2024年12月2日汇入发行人指定的银行账户。
二、募集资金实际使用和披露的核查情况
根据发行人公告的募集说明书的相关内容，“21申宏01”、“21申宏02”募集资金5.00亿元，用于偿还到期债务；“21申宏04”募集资金30.00亿元，用于偿还到期债务和置换用于兑付的自筹资金；“21申宏05”、“21申宏06”募集资金
30.00亿元，用于偿还到期债务。“22申宏01”、“22申宏02”募集资金30.00亿元，用于偿还到期债务。“22申宏03”、“22申宏04”募集资金40.00亿元，用于偿还到期债务；“22申宏06”募集资金25.50亿元，用于偿还到期债务和补充营运资金；“23申宏02”募集资金50.00亿元，用于偿还到期债务和补充营运资金；“23申宏03”、“23申宏04”募集资金24.00亿元，用于偿还到期债务和补充营运资金；“24申宏02”募集资金24.50亿元，用于偿还到期债务和补充营运资金；“24申宏03”募集资金16.00亿元，用于偿还到期债务。
截至报告期初，“21申宏01”、“21申宏02”、“21申宏04”、“21申宏05”、“21申宏06”、“22申宏01”、“22申宏02”、“22申宏03”、“22申宏04”、“22申宏06”、“23审宏02”募集资金已按约定使用完毕，报告期内不涉及募集资金使用及信息披露情况。
财信证券通过访谈发行人、收集银行资金流水账单等方法，对发行人2024年度募集资金使用和披露情况进行了核查。发行人已按照公司债券募集说明书中的约定使用募集资金，并按照相关要求披露了募集资金使用情况。截至2024年12月31日，“23申宏03”、“23申宏04”扣除承销费后实际到账的募集资金用于偿还到期债务21.45亿元，补充营运资金2.52亿元，募集资金余额0.00万元；“24申宏02”扣除承销费后实际到账的募集资金用于偿还到期债务16.55亿元，补充营运资金7.92亿元，募集资金余额0.00万元；“24申宏03”扣除承销费后实际到账的募集资金用于偿还到期债务15.98亿元，募集资金余额0.00万元。本次债券募集资金的使用与募集说明书的相关约定、承诺一致。
三、专项账户运作情况
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“21申宏01”、“21申宏02”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“21申宏04”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“21申宏05”、“21申宏06”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“22申宏01”、“22申宏02”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“22申宏03”、“22申宏04”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行兴业银行股份有限公司北京月坛支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“22申宏06”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行广发银行股份有限公司北京五棵松支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“23申宏02”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行广发银行股份有限公司北京五棵松支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“23申宏03”、“23申宏04”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行中国民生银行股份有限公司北京长椿街支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“24申宏02”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
发行人在监管银行宁波银行股份有限公司北京朝阳支行开立募集资金专项账户，募集资金专项账户用于“24申宏03”募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
截至债券募集资金使用完毕之日，上述募集资金专项账户运作情况正常。
第五章 发行人信息披露义务履行的核查情况
一、定期报告披露情况
发行人已按法律法规的要求编制了2023年年度报告、2024年半年度报告及2024年年度报告，并将相关定期报告按时披露。
二、临时报告披露情况
报告期内发行人未发生重大事项。
第六章 发行人偿债意愿和能力分析
一、偿债能力分析
发行人资产流动性好，能够确保各类流动负债的正常支付。报告期内发行人未发生过借款逾期不还的情况，贷款偿还率和利息偿付率均为100%，且与多家银行保持着长期战略合作关系，能够比较便利的获取融资。发行人资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，此外发行人具有多渠道的融资方式，因此发行人整体偿债能力较高，偿债风险较低。
二、偿债资金来源及偿债意愿分析
本次债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的利润及现金流。按照合并报表口径，2023年度和2024年度，发行人的营业收入分别为2,150,066.87万元和2,473,504.41万元，营业利润分别为615,657.70万元和739,579.17万元。归属于母公司股东的净利润分别为460,634.02万元和521,066.19万元，良好的盈利能力是发行人到期清偿本次债券本金和利息的有力保障；同时，发行人从子公司取得的现金分红也将成为本次债券偿还的有力保障。
发行人经营情况良好，财务状况稳健，具有较高的市场声誉和畅通的融资渠道。在直接融资方面，作为深圳证券交易所上市公司，发行人经营情况良好，运作规范，盈利能力较强，融资渠道较为畅通，可通过资本市场进行融资。在间接融资方面，发行人资信状况良好，与多家银行金融机构保持着长期合作关系，并持续获得其授信支持，间接融资能力较强。
截至报告出具日，发行人未出现公司债券兑付兑息违约的情况，偿债意愿正常。
第七章 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性
分析
一、本期债券增信机制执行情况及有效性分析
本期债券无增信机制。报告期内，公司相关增信措施未发生变化。
二、偿债保障措施的执行情况及有效性分析
报告期内，本期债券的偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书中“增信机制、偿债计划及其他保障措施”没有重大变化。
2024年度，发行人偿债计划及偿债保障措施与募集说明书中承诺一致，未发生重大变化，偿债安排及偿债保障措施运行良好。
第八章 公司债券本息偿付情况
“21申宏01”，付息日为2022年至2026年每年的3月8日，发行人于2024年3月8日进行了第3次利息支付，本期债券全额回售，提前到期兑付摘牌，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付本金和利息的情况。
“21申宏02”，付息日为2022年至2028年每年的3月8日，若投资者于存续期第5年行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2022年至2026年3月8日，发行人于2024年3月8日进行了第3次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“21申宏04”，付息日为2022年至2028年每年的7月15日，发行人于2024年7月15日进行了第3次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“21申宏05”，付息日为2022年至2024年每年的8月4日，发行人于2024年8月4日进行了第3次利息支付，并到期兑付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付本金和利息的情况。
“21申宏06”，付息日为2022年至2026年每年的8月4日，发行人于2024年8月4日进行了第3次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“22申宏01”，付息日为2023年至2025年每年的3月8日，发行人于2025年3月8日进行了第3次利息支付，并到期兑付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付本金和利息的情况。
“22申宏02”，付息日为2023年至2027年每年的3月8日，发行人于2024年3月8日进行了第2次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“22申宏03”，付息日为2023年至2025年每年的4月26日，发行人于2025年4月26日进行了第3次利息支付，并到期兑付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付本金和利息的情况。
“22申宏04”，付息日为2023年至2027年每年的4月26日，发行人于2024年4月26日进行了第2次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“22申宏06”，付息日为2023年至2032年每年的8月30日，发行人于2024年8月30日进行了第2次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“23申宏02”，付息日为2024年至2033年每年的6月14日，发行人于2024年6月14日进行了第1次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“23申宏03”，付息日为2024年9月5日，发行人于2024年9月5日还本付息，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付本金和利息的情况。
“23申宏04”，付息日为2024年至2026年每年的9月5日，发行人于2024年9月5日进行了第1次利息支付，按募集说明书相关承诺执行，不存在违约或延迟支付利息的情况。
“24申宏02”，付息日为2025年至2029年每年的3月13日，报告期内尚未首次付息。
“24申宏03”，付息日为2025年至2026年每年的12月2日，报告期内尚未首次付息。
第九章 债券持有人会议召开的情况
报告期内，未召开债券持有人会议。
第十章 公司债券跟踪评级
公司委托联合资信评估股份有限公司对主体及债券的信用状况进行了评级，根据联合〔2025〕3296号评级报告，发行人主体长期信用级别为AAA，维持“21申宏02”、“21申宏04”、“21申宏06”、“22申宏02”、“22申宏04”、“22申宏06”、“23申宏02”、“23申宏04”、“24申宏02”、“24申宏03”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。
“21申宏05”、“22申宏01”、“22申宏03”、“23申宏03”已摘牌，公司委托联合资信评估股份有限公司对主体及债券的信用状况进行了评级，根据联合〔2024〕3456号评级报告，发行人主体长期信用级别为AAA，维持“21申宏05”、“22申宏01”、“22申宏03”、“23申宏03”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。
“21申宏01”已摘牌，公司委托联合资信评估股份有限公司对主体及债券的信用状况进行了评级，根据联合〔2023〕3386号评级报告，发行人主体长期信用级别为AAA，维持“21申宏01”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。
第十一章 其他情况
一、募集说明书约定其他义务执行情况
报告期内，发行人未触发或执行投资者保护条款，发行人没有发生公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况。
二、对债券持有人权益有重大影响的其他事项
报告期内发行人未出现对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
（本页无正文，为《申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2024年度）》之盖章页）
财信证券股份有限公司
2025年6月27日