☆经营分析☆ ◇603302 鑫广绿环 更新日期：2021-12-21◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
固体废物的回收、处理和再利用。
【2.主营构成分析】
【2017年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜危废处置 ｜ 12616.76｜ 9123.96｜ 72.32｜ 34.32｜
｜普通废物-钢铁类-打包铁块｜ 9961.04｜ --｜ -｜ 27.10｜
｜电子废物 ｜ 7548.35｜ 1951.91｜ 25.86｜ 20.53｜
｜普通废物-铝类 ｜ 2237.69｜ --｜ -｜ 6.09｜
｜普通废物-纸类 ｜ 1380.73｜ --｜ -｜ 3.76｜
｜普通废物-塑料类-废塑料产｜ 889.78｜ --｜ -｜ 2.42｜
｜品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜汽车拆解 ｜ 662.29｜ 294.34｜ 44.44｜ 1.80｜
｜普通废物-塑料类-塑料粒子｜ 455.27｜ --｜ -｜ 1.24｜
｜其他 ｜ 400.73｜ 46.27｜ 11.55｜ 1.09｜
｜普通废物-其他 ｜ 295.35｜ --｜ -｜ 0.80｜
｜普通废物-钢铁类-不锈钢 ｜ 277.88｜ --｜ -｜ 0.76｜
｜普通废物-铜类-铜粉 ｜ 238.40｜ --｜ -｜ 0.65｜
｜普通废物-铜类-废铜产品 ｜ 154.98｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜普通废物-铜类-废电线电缆｜ 34.11｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜产品 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合并抵消 ｜ -391.48｜ 0.00｜ 0.00｜ -1.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省内 ｜ 25542.02｜ --｜ -｜ 69.48｜
｜山东省外 ｜ 6813.43｜ --｜ -｜ 18.53｜
｜拆解补贴 ｜ 4406.44｜ --｜ -｜ 11.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2017-06-30】
（一）营业收入分析.
1、营业收入的构成.
2017年1-6月、2016年、2015年、2014年，公司主营业务收入分别为36,761.89万元
、68,834.61万元、57,005.33万元、79,229.45万元，分别占各期营业收入的99.48
%、99.33%、99.33%、99.33%，公司主营业务突出，主要为危废处置服务和普通废
物、电子废物、报废汽车的拆解、资源化利用业务。公司的其他业务收入主要为公
司为通顺金属提供的装卸分拣服务。
2、主营业务收入的构成及分析.
报告期内公司危废处置业务的收入占主营业务收入比例逐年增加，业务收入受到危
废行业整体供不应求的影响增长较快，毛利率高，盈利能力强，已成为公司的主要
利润来源；普废资源化利用业务收入占比较高，业务收入受到大宗商品价格及销售
产品明细构成的影响先降后升；电子拆解业务收入占比逐年下降，业务收入受到拆
解数量、拆解物产出数量、销售数量、销售单价、拆解补贴标准的影响先降后升；
汽车拆解业务开展时间短，收入占比小，业务收入受到销量及销售单价的影响同比
上升。
报告期内，公司主营业务收入的具体情况如下：
（1）危废处置业务.
危废处置服务是公司向客户提供的对危废的无害化处置服务，公司危废业务已具备
收集、贮存、利用、处置41大类危废的资质与能力，主要处置方式有填埋、焚烧等
。
公司的危废收入包括填埋、焚烧、精馏、中和这四大核定处置方式的收入（以下简
称“核定处置收入”）和包括污泥干化等按照危废进行管理的其他收入，其中2017
年1-6月、2016年核定处置收入占危废收入的比例在96%以上，2015年、2014年占比
在92%以上，为发行人危废处置收入的主要构成。
2016年6月末，发行人3万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行，新增了3万
吨的焚烧产能。
受到危废处置行业以及山东市场供不应求等利好因素的影响，凭借公司危废处置业
务在山东省内的竞争优势，2017年1-6月、2016年、2015年、2014年公司危废处置
服务收入分别为12,616.76万元、21,611.71万元、12,537.81万元、8,628.22万元
，危废业务收入快速增长。
受到危废处置行业、山东市场供不应求以及2016年6月末发行人3万吨/年的固体废
物焚烧处置中心项目投入运行等因素的影响，发行人危废处置量逐年上升，2017年
1-6月、2016年、2015年、2014年，核定处置量分别为35,492.34吨、63,628.20吨
、42,461.27吨、33,166.22吨，分别同比增长49.11%、49.85%、28.03%，其中2016
年起由于焚烧3万吨/年项目投产导致了增长比例大幅增加。
同时受到山东省内危废市场供不应求及发行人因危废处置类别多、处置方式比较全
面在山东省内有竞争优势的影响，公司的危废平均处置单价逐年上升。
2017年1-6月、2016年、2015年和2014年核定处置方式的平均处置单价为3,418.63
元/吨、3,267.38元/吨、2,743.59元/吨、2,403.74元/吨，同比上升10.62%、19.0
9%、14.14%，逐年上升。
报告期内，公司危废处置量与危废平均处置单价呈上升趋势，报告期内公司的危废
处置收入呈现逐年增长趋势。
具体情况说明如下：
1）危废处置行业要求规范，使得市场需求快速增长.
近年来国家颁布了《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》、《关
于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释》、《土壤污染防治行动计划》
等系列规定，国家对危废的产生、贮存、运输、处置等环节的要求越来越严格，使
得整个危废处置行业更加规范，市场需求快速增长。
2）山东是产废大省，对危废处置的需求逐年增长.
山东省是我国的产废大省，根据《2016年固废污染防治年报》，2015年各省（区、
市）大中城市中，工业危险废物产生量排在前三位的省是山东、湖南和江苏。而在
2015年国内246个大、中城市中，工业危废产生量居前10位的城市中，公司所在地
烟台危废产生量位列第一，山东烟台、聊城、临沂3个城市危废产生量为415万吨，
占前10大城市产生量的42.47%。
随着危废产生量不断增多，其安全处置问题日益突出，虽然危废可以跨省转移，但
是运输成本较高且容易产生环保安全问题，所以目前山东省内对危废处置的需求逐
年增长。
3）公司的危废处置类别品种多，处置方式全面，具有较强的竞争优势.
危废业务资质审批严格，山东省内行业内处置企业规模偏小，具备综合经营资质的
企业较少。公司的危废处置类别多品种、处置方式较全面，主要方式包括填埋、焚
烧和蒸馏等，可以实现危废的最终处置。
填埋作为危废主要的处置方式之一，公司危废填埋业务收入逐年增长，2017年1-6
月、2016年、2015年收入同比增长28.50%、80.61%、89.94%，主要系填埋量同比增
长18.58%、41.21%、36.59%，填埋业务平均处置单价同比增长8.37%、27.90%、39.
06%。填埋处置量逐年增长主要系因为填埋处置需求量较大所致，处置单价上升较
快主要系发行人于2012年底开展填埋业务，由于填埋业务成本低，故初期填埋业务
市场价格低；而在2016年前，山东省内仅有包括发行人在内的两家公司从事危废填
埋业务，市场缺口较大，造成2014年至2016年填埋处置单价快速上升；在2016年底
以后，又有4家具备填埋处置能力的危废企业相继投入生产，造成2017年1-6月填埋
处置单价增速有所回落。
焚烧作为另一种主要的危废处置方式，2014年至2015年，其受到产能的限制，收入
保持平稳，2015年焚烧业务收入同比增长0.46%。
2016年6月末，发行人3万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行，新增了3万
吨的焚烧产能，因此2017年1-6月、2016年发行人焚烧处置量同比上升206.85%、13
8.92%，导致焚烧处置收入同比增长213.21%、126.58%。
（2）普废资源化利用业务.
1）普废业务收入情况分析.
报告期内受到主要大宗商品价格变动的影响，普废资源化利用业务收入先降后升。
普废业务收入变动原因及其业务特点分析如下：
①大宗商品价格走势对普废业务收入有较大影响.
2017年1-6月大宗商品价格处于高位，普废收入同比增长33.20%。
2016年大宗商品价格普遍上行，公司普废产品中除了塑料类产品与铜类产品外，其
他产品平均销售单价均呈现稳中有升的情况，同时2016年普废业务的销售量同比上
升11.94%，导致2016年普废业务收入平稳上升，其中钢铁类产品的销售量同比上升
22.69%，销售价格同比上升1.47%；2015年，由于大宗商品的价格下降，导致普废
业务的销售价格普遍下降，同时由于塑料与铜的销量下降，因此2015年普废资源化
利用业务的收入同比减少；②普废资源化利用业务产品种类及其明细较多，价格差
异较大，当期实现销售的明细产品的结构性变动会导致其大类产品的平均销售价格
所有变动.
2016年普废业务中塑料类和铜类产品价格降低主要是销售的明细产品的结构变化所
致，塑料类产品中价格较低的废塑料产品的收入占比从2014年51.90%变化为2016年
的70.85%；铜类产品销售单价降低即是单价最高的废铜产品收入占比由2014年的88
.90%下降至2016年的15.18%所致。
报告期内，普废资源化利用业务销售收入先降后升。普废业务的销售单价与大宗商
品市场价格走势一致。
2017年1-6月，普废业务销售收入同比上升33.20%，主要系平均销售单价受到大宗
商品价格处于高位的影响同比增长32.06%所致。
2016年普废业务销售收入上升6.69%，其中销售量同比上升11.94%；平均销售单价
同比下降4.69%，后者主要系受到大宗商品市场价格上行但售价较低的废铁及废纸
的收入占比由2015年的63.62%上升至72.60%共同影响所致。
2015年普废业务销售收入同比下降33.31%，主要系大宗商品市场价格下降，造成发
行人普废产品的销售单价大幅下降37.21%所致。
公司普废资源化利用后的主要产品分为钢铁类、铝类、纸类、塑料类、铜类，其中
钢铁类产品的收入占普废业务收入的50%以上。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2017-12-04
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海启欣机动车服务有限公司｜ 201.00｜ -｜ -｜
｜山东省环科固体废物资源化研｜ 100.00｜ -22.93｜ 29.95｜
｜究发展中心 ｜ ｜ ｜ ｜
｜鑫广再生资源(铜陵)有限公司｜ 500.00｜ -13.50｜ 9846.52｜
｜鑫广再生资源(上海)有限公司｜ 3481.84｜ 201.77｜ 35253.23｜
｜烟台绿环运输有限公司 ｜ 500.00｜ 38.61｜ 739.22｜
｜烟台通顺金属制品有限公司 ｜ 500.00｜ -130.55｜ 3787.58｜
｜烟台鑫广环保科技有限责任公｜ 800.00｜ -18.78｜ 254.35｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
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