☆公司大事☆ ◇002558 巨人网络 更新日期：2025-12-18◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-12-｜78712.26｜ 6672.17｜ 8023.78｜ 91.79｜ 0.87｜ 2.56｜
｜ 16 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-12-｜80063.87｜ 6168.92｜ 6489.74｜ 93.48｜ 0.53｜ 7.89｜
｜ 15 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2025-12-17】
券商观点|11月行业月报：千问APP上线，关注AI应用与内容板块
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月17日，中国银河发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，千问APP上线，关注AI应用与内容板块。
报告具体内容如下：
影视：影视供给稳定，大盘同环回暖 据灯塔专业版，2025年11月全国电影票房35.53亿元（含服务费），同比上升89.29%，环比上升36.03%。影片具体表现方面，《疯狂动物城》单月票房达17.31亿，月票房占比达54.32%，为当月票房冠军。 游戏：双端互动成增长主力，版号供给稳中有增 2025年10月，国内游戏市场实际销售收入313.59亿元，同比增长7.83%。客户端游戏表现强劲，收入72.27亿元，同比增长29.4%；移动游戏收入226.33亿元，同比微降2.37%。自研游戏海外收入17.99亿美元，同比增长11.95%。产品方面，《王者荣耀》、《三角洲行动》与《无尽冬日》位列收入榜前三。11月版号发放178款，年内累计1532款，同比增长超29%，供给端持续向好。 营销：大盘稳中向好，细分品类趋势分化 据CTR媒介智讯数据：2025年1-10月广告市场整体花费同比上涨4.3%，10月单月广告花费同比上涨10.6%，环比无变化。从行业大类的广告花费变化看，2025年1-10月，邮电通讯、个人用品、娱乐及休闲、IT产品及办公自助化服务行业增投，刊例花费同比分别上涨80.8%、52%、29.1%和19.6%；而药品、酒精类饮品及化妆品/浴室用品则呈现不同程度的下滑，分别为-16.1%，-12.3%和-6.1%。其他行业刊例则出现小幅度波动。 11月AI持续迭代，大厂竞争聚焦长文本、多模态与推理效率 11月AI领域更新密集，大模型持续向长文本、强推理与多模态融合方向演进。海外方面，OpenAI推出GPT-5.1系列，在编码场景引入“压缩”机制，支持超长连续编程；Google Gemini 3强化推理与多模态能力，实现“氛围编程”；Meta发布支持1600 语言的Omnilingual ASR系统，提升跨语言理解效率。国内厂商同步跟进，千问app上线，公测首周下载量超1000万；文心一言5.0支持多模态联合输入输出；讯飞星火X1.5推理效率翻倍。 投资建议：我们认为，业绩驱动 AI赋能仍是传媒互联网行业增长的核心驱动力。建议关注AI投入不断增加、多重利好长期加持的港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块，以及优质内容不断产出、业绩释放确定性较高的内容板块。建议关注：1）港股互联网：业务稳健增长且基本面稳固的腾讯控股、阿里巴巴-W，盈利水平持续改善的互联网视频平台哔哩哔哩-W，国内AI视频工具产品力领先的快手-W；2）AI应用及产业链相关：值得买（AI 电商）、蓝色光标（AI 营销）、昆仑万维（AI应用）；3）内容板块：芒果超媒、华策影视、巨人网络、世纪华通、吉比特、完美世界、三七互娱等。
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【2025-12-17】
券商观点|海外及传媒年度策略：算力飞轮、多极模型生态与Agent化生产力
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月17日，华安证券发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，算力飞轮、多极模型生态与Agent化生产力。
报告具体内容如下：
主要观点： 生成式AI：从单一算力飞轮，到多极大模型生态与全栈Agent化 1）算力与大模型：从“单一供应商”走向“多架构+多家头部” 从2024到2025年，算力体系从“单一GPU体系”转向多架构并行，我们预计到2026年这种趋势将持续：一方面，NVIDIA通过Blackwell/Rubin、GB200继续提升算力与NVLink带宽；另一方面，AMDInstinct、谷歌TPU、亚马逊Trainium及中国自主研发加速芯片通过技术和市场的双重博弈，推动了全球芯片市场的结构性重塑，配合UltraEthernet、UALink等开放互联标准构建多元生态。大模型格局呈多极化：OpenAI、Gemini、Anthropic在多模态、长上下文、Agent工作流等方向保持领先探索优势；DeepSeek、Qwen、kimi、豆包、文心等在成本、开源、本地化与行业定制上形成差异化竞争。企业侧开始根据“算力成本+模型能力+数据资产”进行组合采购与多云部署。 相关公司：英伟达、博通、TSMC、谷歌、微软、亚马逊、阿里巴巴-W、百度集团-SW、腾讯控股、寒武纪、海光信息等。 2）AI服务器互联：从板级互连迈向机架级光互联与可重构网络 互联架构从“板内PCIe+铜缆”迈向整仓级光互联：NVIDIA通过NVLink/NVSwitch将单柜72卡GPU构建为高度耦合、在编程与调度层面近似“逻辑大GPU”的计算单元，并在中长期路线中逐步探索硅光与CPO。超大规模云厂商加速采用UltraEthernet、UALink、CXL3.0+SuperNIC等方案，分别解决Scale-out、Scale-up、内存及IO解构等不同瓶颈。 光电分工重塑：光承担中长距承载与拓扑重构，电聚焦近距互连与协议处理。谷歌将OCS封装为高性能网络服务。800G为主流速率，1.6T有望在2026年加速渗透。液冷渗透率预计也将提速。 相关公司：Lumentum、Coherent、迈威尔、AsteraLabs、博通等。 3）存储：HBM+GDDR+DRAM+NAND+CXL共同推动“AI存储超级周期” AI服务器迈向“算力+存力+带宽”架构，带动全品类存储进入高景气周期。 1）HBM：12-HiHBM3e成为Blackwell主力；HBM4有望在2026年后引入16-Hi堆叠；2）GDDR7&LPDDR6：推理GPU、AI工作站及端侧设备进入带宽升级周期；3）DDR5&CXL：服务器迁移至 DDR5、单机容量提升；CXL商用打破CPU通道限制；4） NAND/QLCeSSD：向量数据库与多模态训练数据湖对读取速度和密度的极致追求，QLC企业级SSD加速替代近线HDD，支撑NAND量价稳健增长。相关公司：SK海力士、美光科技、闪迪、西部数据等。 4）图片与视频生成进入“生产级”：多模态模型重塑内容供应链 谷歌在新一代多模态模型NanoBanana中解决文字渲染与一致性问题；Veo3.1支持1080p高质量视频与原生音频，推理成本显著下降。快手可灵O1以统一多模态底座实现文本驱动的生成与视频编辑一体化，并强化多镜头的一致性，面向影视、自媒体与广告电商等场景提供一站式工作流能力。目前类似Veo3.1与Kling的组合已经开始在广告、短剧、游戏过场中承担部分“生产角色”。 相关公司：快手-W、哔哩哔哩-W、谷歌等。 5）AIAgent商用化：从概念走向可度量生产力，并对数据云与安全基础设施领域最先体现收入贡献 AICoding与企业级Agent已进入可度量的商业化阶段：Cursor在2025年11月年化收入突破10亿美元；SalesforceAgentforce+Data360ARR接近14亿美元，Agentforce单独 ARR超5亿美元，同比增长超300%。AIAgent从试用转入“订阅 +席位扩容”阶段。 数据云和安全基础设施已经体现收入贡献。SnowflakeFY26Q3产品收入11.6亿美元，同比增长29%，AgenticAI上线首月吸引1,200家客户试用。Datadog通过LLMObservability、Agent监控与BitsAI成为企业运行大模型/Agent的“安全网”，驱动ARPU提升。 相关公司：Salesforce、ServiceNow、Intuit、SAP、Shopify、Snowflake、Datadog、金蝶国际、税友股份、鼎捷数智、微盟集团、第四范式、用友网络。 6）应用层：广告、游戏、自动化全面进入AI重构阶段 MetaAdvantage+、GoogleAds生成式创意与AppLovinAxon2.x重塑广告投放流程；AI大幅降低游戏与内容制作成本；AIAgent已开始在客服、销售、风控等工作流中实现从辅助到自动执行。同时，生成式AI和端侧模型能力的快速提升，正推动智能终端从“硬件堆料”向“AI原生入口”演进。 相关公司：Meta、Google、Applovin、哔哩哔哩-W、Symbotic等。 游戏：产品周期推动营收增长，投流成本降低推动利润增长，AI赋能持续探索 2025年，游戏行业焕发新生，前三季度游戏公司收入流水表现亮眼。收入端各主要厂商均有代表产品拉动业绩增长，例如腾讯的《三角洲行动》、网易的《第五人格》和《永劫无间》、巨人网络的《超自然行动组》、吉比特的《仗剑传说》等。利润侧，游戏板块费用管控效果显著，新游上线并未大幅拉动销售费用的增长。2026年产品储备依然充分，AI在制作、营销、玩法等多个环节有望持续赋能。相关公司：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、巨人网络、吉比特等。 影视：2026年pipeline较为充足，AI赋能创作，行业向IP化演进 一方面，部分影视公司已储备较为充足的2026年影片pipeline，涵盖商业大片、系列化作品及多元题材，内容供给的确定性和可持续性增强；另一方面，在技术层面，图片及视频生成模型持续成熟，AI正逐步渗透至概念设计、分镜制作、特效生成与后期剪辑等核心环节，AI漫剧在降低制作成本、缩短生产周期的角度已经有所验证；此外，从商业模式看，影视内容正加速向IP化、系列化与生态化演进，部分核心IP已逐步实现跨电影、剧集、动画、衍生品及线下场景的多元商业化，其长期变现能力开始显性化。建议重点关注具备稳定项目输出能力、积极拥抱AI技术并拥有优质IP储备的头部影视公司。相关公司：光线传媒、中国电影、上海电影、万达电影等。 出版：刚需属性、低PE叠加股息率 从估值维度看，板块整体PE处于历史低位，叠加教材教辅业务的刚需属性，构筑了一定的安全垫；从回报维度看，出版企业账期较好且资本开支极低，普遍具备长期维持稳定的股息率的能力。相关公司：皖新传媒、南方传媒、中文传媒、凤凰传媒等。 风险提示 行业竞争加剧；全球宏观经济扰动风险；美联储降息不确定性；大模型进展不及预期；AI应用进展不及预期；AI硬件发展不及预期；知识产权风险；产品上线进展不及预期；相关政策风险等。
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【2025-12-17】
社保基金重仓科技股曝光！近19亿元新进特种芯片龙头，连续6年重仓股仅6只
【出处】证券时报网
社保基金持仓科技股市值创历史同期新高。
社保基金会12月16日消息，社保基金会党组书记、理事长刘昆12月15日主持召开党组会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究贯彻落实工作。会议提出，充分发挥长期资金、耐心资本作用，积极服务国家发展需要，更好支持科技创新和产业创新深度融合。
从资产配置来看，截至今年三季度末，社保基金重仓科技股（TMT四大板块：申万电子、通信、计算机和传媒）期末市值超过469亿元，创出历史同期新高，彰显出社保基金对科技股的日益青睐。
社保基金重仓科技股市值创新高
从行业分布来看，社保基金持有电子行业期末市值接近274亿元，在科技板块中持股市值最高。其次是计算机板块，社保基金期末持股市值超过77亿元。另外，社保持有传媒、通信行业期末市值分别为73.22亿元和44.33亿元。
往前看，社保基金持有科技股市值已经创出历史同期新高，同比去年三季度末大幅增长近61%，相比2011年同期大幅增长18倍多。
从个股来看，传音控股有3只社保基金持仓，期末持股市值超过45亿元居首。
开源证券认为，公司手机产品持续向中高端转型并拓展更多市场，非洲地区智能机渗透率提升也有望带来长期增量，公司有望凭产品多元化、业务全球化、品类高端化保持快速增长。
此外，鹏鼎控股、分众传媒、紫光国微、深南电路等多只个股社保持仓市值均超过10亿元。
新进这些股
从持仓动向来看，全国社保基金一一三组合和基本养老保险基金八零二组合三季度新进持仓紫光国微2092.54万股，期末持股市值近19亿元居首。
民生证券表示，紫光国微作为特种芯片龙头，将持续受益于特种IC行业成长和国产替代需求增长。
全国社保基金一一一组合和社保基金四二零组合三季度新进建仓巨人网络2784.82万股，期末持股市值超12.58亿元位居次席。
太平洋证券表示，公司征途IP系列游戏稳健运营，《超自然行动组》贡献增量。未来随着《超自然行动组》《原始征途》等递延收入的陆续确认，有望推动公司业绩逐步释放。
此外，社保基金三季度还新进成为亨通光电、乐鑫科技、生益科技等个股的前十大流通股东，期末持仓市值均超5亿元。
长期持仓股曝光
值得注意的是，社保基金还长期重仓了一些科技股。数据显示，社保基金连续重仓中南传媒、中原传媒、凤凰传媒、亿联网络、三环集团、传音控股6股24个季度及以上。其中传音控股、亿联网络等个股期末持仓市值均超10亿元。
银河证券表示，亿联网络是全球视频会议市场龙头，看好公司AI会议产品及云办公终端方面需求，产品竞争力增加带来的市场份额提升和业绩增长，公司基本盘经营稳健推进高质量发展。
除了上述个股外，还有11只科技股获社保基金重仓3年以上。其中，鹏鼎控股期末持股市值超32亿元。
整体来看，社保长期重仓的科技股主要分为两个类型，一是行业龙头标的，且分红较为大方；另外就是股息率较高的传媒股。
【2025-12-17】
游戏板块震荡走强
【出处】本站7x24快讯
游戏板块震荡走强，昆仑万维、巨人网络涨近6%，吉比特、三七互娱、恺英网络跟涨。相关ETF方面，游戏ETF(159869)涨2.27%，成交额1.99亿元。上涨买科技，避险买红利，哑铃交易买ETF>>
【2025-12-17】
巨人网络涨超5%，游戏ETF(159869)重仓股中该股票占比为16.46%
【出处】本站7x24快讯
巨人网络涨幅扩大至5.00%，游戏ETF(159869)重仓股中该股票占比为16.46%，当前涨幅为1.98%，成交额1.81亿元，近1月份额减少2.02亿份。
【2025-12-17】
巨人网络：12月16日获融资买入6672.17万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，巨人网络12月16日获融资买入6672.17万元，当前融资余额7.87亿元，占流通市值的1.01%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-1666721679.0080237844.00787122570.002025-12-1561689165.0064897391.00800638735.002025-12-1295957299.0074746758.00803846961.002025-12-11125546003.0073833966.00782636420.002025-12-1088624177.0079282983.00730924383.00融券方面，巨人网络12月16日融券偿还2.56万股，融券卖出8700股，按当日收盘价计算，卖出金额35.13万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额3706.48万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-16351306.001033728.0037064802.002025-12-15221328.003294864.0039037248.002025-12-12699322.00219314.0041727592.002025-12-111387552.00410816.0041785856.002025-12-103945375.00580325.0040643625.00综上，巨人网络当前两融余额8.24亿元，较昨日下滑1.84%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-16巨人网络-15488611.00824187372.002025-12-15巨人网络-5898570.00839675983.002025-12-12巨人网络21152277.00845574553.002025-12-11巨人网络52854268.00824422276.002025-12-10巨人网络13679505.00771568008.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-16】
巨人网络跌超5%，游戏ETF(159869)重仓股中该股票占比为16.46%
【出处】本站7x24快讯
巨人网络跌幅扩大至5.22%，游戏ETF(159869)重仓股中该股票占比为16.46%，当前跌幅为2.58%，最新价创10日新低，成交额4.26亿元，较昨日此时放量41.24%，近1月份额减少6100万份。专题复盘历次经济工作会议后的行业表现>>
【2025-12-16】
巨人网络：12月15日持仓该股ETF资金净流入152.51万元，3日累计净流入2455.39万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月15日ETF资金当日净流入152.51万元，3日累计净流入2455.39万元，5日累计净流出796.21万元，20日累计净流入6013.40万元，60日累计净流入10.30亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日152.513日累计2455.395日累计-796.2120日累计6013.460日累计102989.34从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为15.36%，申购资金净流出708.02万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为15.28%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF南方（159352），持仓占比为0.23%，申购资金净流入885.10万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为15.36%，申购资金净流出708.02万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159869游戏ETF15.36%-708.02516770游戏ETF华泰柏瑞15.28%0.00516010游戏ETF15.14%-335.90159805传媒ETF7.36%+9.80159725线上消费ETF7.18%0.00512980传媒ETF7.16%0.00516190文娱传媒ETF7.13%0.00159728在线消费ETF6.36%0.00517770游戏传媒ETF5.48%0.00159259成长ETF4.53%+26.81
【2025-12-15】
巨人网络：12月12日持仓该股ETF资金净流入2411.28万元，3日累计净流入1617.90万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月12日ETF资金当日净流入2411.28万元，3日累计净流入1617.90万元，5日累计净流入2019.83万元，20日累计净流入5313.98万元，60日累计净流入10.35亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日2411.283日累计1617.95日累计2019.8320日累计5313.9860日累计103495.47从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.65%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.50%，申购资金净流出835.08万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为0.58%，申购资金净流入1210.56万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.50%，申购资金净流出835.08万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.65%0.00159869游戏ETF17.50%-835.08516010游戏ETF17.47%-24.35512980传媒ETF7.88%-79.59159805传媒ETF7.57%-10.23159725线上消费ETF7.27%0.00516190文娱传媒ETF7.27%0.00159728在线消费ETF6.48%+2.96517770游戏传媒ETF5.77%-6.66159259成长ETF4.62%+55.78
【2025-12-12】
巨人网络：12月11日持仓该股ETF资金净流出108.54万元，3日累计净流出3360.13万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月11日ETF资金当日净流出108.54万元，3日累计净流出3360.13万元，5日累计净流入3931.61万元，20日累计净流入3593.73万元，60日累计净流入10.65亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-108.543日累计-3360.135日累计3931.6120日累计3593.7360日累计106476.23从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.31%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.16%，申购资金净流出479.46万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF华泰柏瑞（563360），持仓占比为0.23%，申购资金净流入324.39万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.16%，申购资金净流出479.46万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.31%0.00159869游戏ETF17.16%-479.46516010游戏ETF17.13%-190.01512980传媒ETF7.71%-77.09159805传媒ETF7.42%+14.87159725线上消费ETF7.12%0.00516190文娱传媒ETF7.09%+17.25159728在线消费ETF6.34%+5.75517770游戏传媒ETF5.66%0.00159259成长ETF4.51%+9.02
【2025-12-11】
巨人网络：12月10日持仓该股ETF资金净流出684.80万元，3日累计净流出282.87万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月10日ETF资金当日净流出684.80万元，3日累计净流出282.87万元，5日累计净流入3301.63万元，20日累计净流入4234.94万元，60日累计净流入10.65亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-684.83日累计-282.875日累计3301.6320日累计4234.9460日累计106535.68从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.08%，申购资金净流出25.12万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.94%，申购资金净流入1369.12万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.94%，申购资金净流入1369.12万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（516010），持仓占比为16.91%，申购资金净流出880.84万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.08%-25.12159869游戏ETF16.94%+1369.12516010游戏ETF16.91%-880.84512980传媒ETF7.58%-99.08159805传媒ETF7.28%-24.76159725线上消费ETF7.03%0.00516190文娱传媒ETF6.99%0.00159728在线消费ETF6.21%-8.59517770游戏传媒ETF5.54%0.00159259成长ETF4.39%0.00
【2025-12-10】
巨人网络：12月9日持仓该股ETF资金净流出2566.74万元，3日累计净流入4725.00万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月9日ETF资金当日净流出2566.74万元，3日累计净流入4725.00万元，5日累计净流入5543.02万元，20日累计净流入5304.12万元，60日累计净流入10.67亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-2566.743日累计4725.05日累计5543.0220日累计5304.1260日累计106704.09从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.09%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.94%，申购资金净流出1138.58万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF南方（159352），持仓占比为0.22%，申购资金净流入125.59万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.94%，申购资金净流出1138.58万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.09%0.00159869游戏ETF16.94%-1138.58516010游戏ETF16.91%-493.48512980传媒ETF7.54%-206.41159805传媒ETF7.25%-29.32159725线上消费ETF7.01%0.00516190文娱传媒ETF6.94%0.00159728在线消费ETF6.18%+2.83517770游戏传媒ETF5.50%0.00159259成长ETF4.50%-249.13
【2025-12-09】
巨人网络：12月8日持仓该股ETF资金净流入2968.67万元，3日累计净流入6553.17万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月8日ETF资金当日净流入2968.67万元，3日累计净流入6553.17万元，5日累计净流入7519.21万元，20日累计净流入5672.87万元，60日累计净流入11.02亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日2968.673日累计6553.175日累计7519.2120日累计5672.8760日累计110193.97从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为16.96%，申购资金净流出24.67万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.82%，申购资金净流入2995.68万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.82%，申购资金净流入2995.68万元。申购资金净流出最多的ETF为成长ETF（159259），持仓占比为4.59%，申购资金净流出128.42万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞16.96%-24.67159869游戏ETF16.82%+2995.68516010游戏ETF16.78%-116.84512980传媒ETF7.46%+21.63159805传媒ETF7.17%+4.87159725线上消费ETF6.95%-12.48516190文娱传媒ETF6.87%0.00159728在线消费ETF6.10%-2.81517770游戏传媒ETF5.41%0.00159259成长ETF4.59%-128.42
【2025-12-08】
成都汇阳投资关于版号高增与AI加速共振，游戏行业景气度持续上行
【出处】中国经济新闻网
11 月份发放 184 个游戏版号
11月27日 ， 国家新闻出版署发布 2025年11月份国产 网络游戏审批信息 ，共发放184 个版号 ，其中国产游戏版号 178 个 ，单月发放数量创年内新高。截至11月，2025 年共计下发游戏版号1624 个 ， 已显著超越 2024 年全年总量。 此次获批的重点产品包括B站《 闪耀吧!噜咪》、完美世界《梦幻新诛仙:轻享》 、 西山居《星砂岛》、 雷霆游戏《再世仙途》 等 ，覆盖捉宠 、MMO、放置 、女性向等多条赛道 ，供给结构持续多元化。
AI 深度赋能研发与运营 ，推动降本增效与体验升级并进
吉 比特 自建 AIWebHub 平台,在美术素材生成环节实现显著降本增效;恺英 网络通过 “AI+IP ” 缩短开发周期至 小 时级 ，并在“ BEYONDGAMING ”发布会上展示AI 在开发、 疗愈潮玩 、 智能终端等多元生态应用; 巨人网络将 AI 与玩法融合 ，《太空杀》推出 “残局对决 ”模式，联合三大国产 大模型打造“玩家-智能体混合对抗 ”竞技机制;神州泰岳基于 自研语音语义 PaaS 推出 avavox 智能语音机器人 ， 降低幻觉率与延迟 ，显著提升交互可靠性 。我们认为，AI 技术的规模化落地正推动行业全链路升级 ，厂商竞争力与玩家体验将实现双提升 。
投资建议
政策催化叠加需求扩容,游戏行业景气度持续回升 。政策持续加码、行业景气回升与 AI 落地加速 ，正构成游戏板块的三重驱动 。短期看，版号常态化释放和暑期档新品上线将支撑业绩兑现:中期看 ，AI 技术对研发和运营的重塑将推动降本增效与内容升级;长期看，全球化拓展将持续打开增长空间 。
相关公司
世纪华通(002602)
市值超 1400 亿元，A 股游戏行业第一。核心产品：《Whiteout Survival》 (全球 SLG 畅销冠军) 、 《无尽冬 日 》等 ，海外收入占比超 50% 。2025 年上半年营收 172 亿元 ，净利润 26.56 亿元 ， 同比增速均超 85%。
巨人网络(002558)
市值 846 亿元 ，2025 年净利润增速超 230% 。爆款产品《超自然行动组》上线后稳居 iOS 畅销榜 Top4，在线人数突破 100 万。布局 AI 视频生成技术，净利率近 50%。
三七互娱(002555)
市值 496 亿元 ，全球化发行网络覆盖 200+国家。代表产品：《Puzzles & Survival》 ( SLG 出海榜首 ) 、 《斗罗大 陆:猎魂世界 》 。2025 年上半年研发费用同 比+30%，AI 技术应用于用户画像与精准投放。
恺英网络(002517)
市值 513 亿元 ，海外业务增长迅速 。拥有《龙之谷世界》 《数码宝 贝 :源码》 等 IP，传奇类游戏市场份额约 30% 。2025 年上半年净利润超 6 亿元，净利率 35%+。
完美世界(002624)
市值 330 亿元 ，影游联动标杆 。代表产品： 《幻塔》 (主机版海外表现亮眼) 、 《诛仙》 系列 。2024 年研发费用 22.27 亿元 ， 占营收 39.98%。
【2025-12-08】
库洛《鸣潮》3.0版本前瞻即将开播，机构称行业龙头产品管线储备丰富，后续业绩增长确定性高
【出处】每日经济新闻
12月8日早盘，A股三大指数集体高开，沪指高开0.16%，深成指高开0.24%，创业板指高开0.32%。盘面上，玻璃纤维股走强，商业航天，炒股软件、券商、大飞机指数涨幅居前。游戏板块早盘持续走强，游戏ETF(159869)现涨近1.6%。持仓股全线飘红，富春股份、奥飞娱乐、巨人网络、恺英网络、吉比特等涨幅居前。游戏ETF(159869)近5个交易日累计“吸金”达3.10亿元，备受资金青睐，截至12月5日，产品规模达111.52亿元，助力投资者一键布局A股游戏龙头。
12月7日，库洛游戏官宣旗下二次元动作手游《鸣潮》3.0版本前瞻通讯将于12月12日19点正式播出。本次直播将集中揭晓新地图、新角色、战斗机制革新及卡池规划等核心情报，包括拉海洛地下绿洲地图、“科考摩托”探索载具，以及具备“护盾转化”“生命值借贷”等创新机制的新共鸣者信息，有望进一步激活玩家社区热度，为版本上线后的流水表现奠定基础。
本次直播若能验证“状态交互深化”“生存模型变革”等玩法突破，不仅将为《鸣潮》自身带来竞争壁垒，也将为板块内其他厂商提供创新方向，推动市场对“技术+内容”双优产品的估值重估。但需注意的是，《鸣潮》若实现流水爆发，将进一步加剧赛道资源向头部企业集中，板块内中小厂商或面临更大压力。
中信证券指出，游戏3Q25延续上半年高景气态势，龙头公司带动下，行业收入、利润均延续高增长态势。在游戏版号“一月一批”的常态化发行节奏下，游戏行业的优质内容供给节奏有望持续。展望后续，一方面针对已发售游戏进行的精细化运营有望拉长相关游戏的流水贡献，延续产品动能，另一方面目前行业龙头产品管线储备丰富，为后续业绩增长提供高确定性。
游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，关注游戏ETF(159869)布局机会。
【2025-12-08】
巨人网络：12月5日持仓该股ETF资金净流入4323.02万元，3日累计净流入5141.04万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月5日ETF资金当日净流入4323.02万元，3日累计净流入5141.04万元，5日累计净流入1.07亿元，20日累计净流入8094.86万元，60日累计净流入10.39亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日4323.023日累计5141.045日累计10671.6920日累计8094.8660日累计103851.79从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为16.93%，申购资金净流入24.32万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.79%，申购资金净流入2209.22万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.79%，申购资金净流入2209.22万元。申购资金净流出最多的ETF为A500ETF嘉实（159351），持仓占比为0.23%，申购资金净流出19.18万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞16.93%+24.32159869游戏ETF16.79%+2209.22516010游戏ETF16.75%+299.48512980传媒ETF7.44%+117.65159805传媒ETF7.15%+24.06159725线上消费ETF6.92%+6.15516190文娱传媒ETF6.83%0.00159728在线消费ETF6.08%0.00517770游戏传媒ETF5.40%0.00159259成长ETF4.58%+8.82
【2025-12-05】
巨人网络：12月4日获融资买入3332.64万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，巨人网络12月4日获融资买入3332.64万元，当前融资余额5.95亿元，占流通市值的0.78%，超过历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-0433326373.0074803526.00595358096.002025-12-0394278071.0074074052.00636835249.002025-12-0294591035.0090439756.00616631230.002025-12-0192228669.00112267773.00612479951.002025-11-28142085079.00130092281.00632519055.00融券方面，巨人网络12月4日融券偿还2.67万股，融券卖出1.07万股，按当日收盘价计算，卖出金额42.32万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额3508.16万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-04423185.001055985.0035081641.002025-12-031766567.00701143.0035371293.002025-12-021854360.00266640.0035383128.002025-12-011029117.003074952.0034573372.002025-11-282000226.80238612.0036450863.00综上，巨人网络当前两融余额6.30亿元，较昨日下滑6.21%，两融余额超过历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-04巨人网络-41766805.00630439737.002025-12-03巨人网络20192184.00672206542.002025-12-02巨人网络4961035.00652014358.002025-12-01巨人网络-21916595.00647053323.002025-11-28巨人网络14125421.00668969918.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-12-04】
机构评级|中信证券给予巨人网络“买入”评级
【出处】本站iNews【作者】机器人
12月4日，中信证券发布关于巨人网络的评级研报。中信证券给予巨人网络“买入”评级，目标价不超过57元。其预测巨人网络2025年净利润为23.09亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共19家机构发布了巨人网络的研究报告，预测2025年最高目标价为57.00元，最低目标价为44.50元，平均为49.02元；预测2025年净利润最高为24.15亿元，最低为19.98亿元，均值为22.62亿元，较去年同比增长58.78%。其中，评级方面，13家机构认为“买入”，3家机构认为“增持”，1家机构认为“推荐”，1家机构认为“跑赢行业”，1家机构认为“强烈推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-12-04中信证券叶敏婷买入2309000000.000057.00002025-11-06华泰证券朱珺买入2258000000.000048.54002025-11-04浙商证券冯翠婷买入2344000000.0000--2025-11-02广发证券旷实买入2396000000.0000--2025-11-02国海证券杨仁文买入2224000000.0000--2025-11-01长江证券高超买入2291000000.0000--2025-11-01国泰海通证券陈筱增持2233000000.000046.38002025-10-31太平洋郑磊增持2258000000.0000--2025-10-30招商证券顾佳强烈推荐2151000000.0000--2025-10-30国元证券李典买入2251520000.0000--2025-10-30国投证券王利慧买入2252000000.000044.50002025-10-30开源证券方光照买入2415000000.0000--2025-10-29方正证券焦娟推荐2272000000.0000--2025-10-29东吴证券张良卫买入2353000000.0000--2025-10-29国盛证券顾晟买入2074000000.0000--2025-10-29中金公司张雪晴跑赢行业2319000000.000048.70002025-10-28华金证券倪爽买入1998000000.0000--2025-08-30华龙证券孙伯文增持2298000000.0000--2025-08-28西部证券冯海星买入2289000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD）
【2025-12-04】
巨人网络：12月3日持仓该股ETF资金净流入1556.59万元，3日累计净流入7087.24万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月3日ETF资金当日净流入1556.59万元，3日累计净流入7087.24万元，5日累计净流入1.03亿元，20日累计净流入1.02亿元，60日累计净流入9.27亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日1556.593日累计7087.245日累计10308.3920日累计10248.2160日累计92665.65从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为16.90%，申购资金净流入818.08万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.76%，申购资金净流入1035.46万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.76%，申购资金净流入1035.46万元。申购资金净流出最多的ETF为游戏ETF（516010），持仓占比为16.72%，申购资金净流出319.16万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞16.90%+818.08159869游戏ETF16.76%+1035.46516010游戏ETF16.72%-319.16512980传媒ETF7.39%-222.32159805传媒ETF7.10%+23.81159725线上消费ETF6.87%+12.18516190文娱传媒ETF6.78%+23.74159728在线消费ETF6.05%+2.76517770游戏传媒ETF5.39%0.00159259成长ETF4.64%+26.40
【2025-12-03】
10月国内游戏市场收入达313.59亿元，AI深度赋能研发与运营，推动降本增效与体验升级并进
【出处】每日经济新闻
2025年10月中国国内游戏市场收入为313.59亿元，环比增长5.66%，同比增长7.83%。环比来看，移动游戏市场贡献主要增量，部分产品依托周年庆、版本更新及相关活动实现有效拉新与留存；同时，《逃离鸭科夫》等单机产品表现亮眼，为单机游戏市场带来环比增量。同比方面，客户端游戏市场成为主要增长动力，成熟期产品及多款双端互通产品共同带来数亿元增量。
中航证券指出，AI深度赋能研发与运营，推动降本增效与体验升级并进。吉比特自建AIWebHub平台，在美术素材生成环节实现显著降本增效；恺英网络通过“AI+IP”缩短开发周期至小时级，并在“BEYONDGAMING”发布会上展示AI在开发、疗愈潮玩、智能终端等多元生态应用；巨人网络将AI与玩法融合，《太空杀》推出“残局对决”模式，联合三大国产大模型打造“玩家-智能体混合对抗”竞技机制；神州泰岳基于自研语音语义PaaS推出avavox智能语音机器人，降低幻觉率与延迟，显著提升交互可靠性。AI技术的规模化落地正推动行业全链路升级，厂商竞争力与玩家体验将实现双提升。
游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，关注游戏ETF(159869)布局机会。
【2025-12-03】
机构研判跨年行情“有戏” 197股入围券商12月金股名单
【出处】证券时报
12月往往是布局跨年行情的关键月份，从近期券商发布的策略来看，12月行情仍值得期待。
多家机构看好跨年行情
国泰海通证券表示，2025年12月至2026年2月是中国政策、流动性、基本面向上共振的窗口期。建议下出先手棋，增持中国市场，做多跨年行情。
东吴证券认为，12月部分机构年度考核结束，资金获利了结动机预计将减弱，交易结构有望改善。此外，随着经济增长引擎的转变，年初“宽信用—强预期”的传统逻辑有所淡化，但年底宏观流动性仍有望保持合理投放，为资金入市创造有利环境。在流动性主导的背景下，市场资金博弈可能促使春季行情提前演绎。
41股入围月度金股
2次以上
券商12月的金股，通常被认为是月内有较大上涨潜力或投资价值的标的。据证券时报·数据宝统计，截至目前，共有197只股票入围券商12月金股名单，其中41股入围2次以上。
分行业看，这41只入围2次以上的月度金股主要分布于电子、食品饮料、电力设备、基础化工、汽车行业，电子行业入围数量最多，共9只。电子行业龙头股如寒武纪-U、海光信息、立讯精密、北方华创、兆易创新榜上有名。
从入围频次来看，据数据宝统计，入围频次最高的是中际旭创，共8次入围月度金股名单。该公司是光模块龙头企业，今年前三季度实现净利润71.32亿元，同比增长90.05%。公司目前主要产品涵盖400G、800G和1.6T产品，1.6T产品在持续起量，3.2T产品尚在研发和完善中。
美的集团共6次入围，排在第二位。公司今年前三季度实现净利润379亿元，同比增长19.51%。公司今年推出机器人战略，主要有3个方向：AI+机器人、人形机器人的整机开发与应用、机器人的核心零部件。入围频次靠前的还有牧原股份、恒立液压、海光信息、巨人网络、拓普集团等。
融资客出手抢筹8只金股
从二级市场表现来看，截至12月2日，上述41只月度金股今年以来平均上涨66.62%，大幅跑赢同期上证指数。卫星化学、万华化学、古井贡酒、益丰药房、中国人寿、安井食品、首旅酒店等相对滞涨，年内涨幅均不足10%。
估值水平方面，上述41只月度金股中，截至12月2日，滚动市盈率低于30倍的有23只。江苏银行、中国人寿、招商银行、中国平安、卫星化学5股滚动市盈率在10倍以下，牧原股份、美的集团、赛轮轮胎、泸州老窖、益丰药房、古井贡酒、洛阳钼业、万华化学等8股滚动市盈率介于10倍至20倍之间。
资金面上，截至12月1日，11月以来融资净买入超1亿元的有8只，包括宁德时代、中际旭创、寒武纪-U、沪电股份、中国平安等。
宁德时代11月以来融资净买入额最高，达到40.37亿元。长城证券认为，随着全球新能源汽车渗透率持续提升及储能市场需求加速释放，公司的技术领先优势、多元化产品矩阵及全球化产能布局，为业绩稳定增长提供有力支撑。
【2025-12-02】
券商观点|传媒行业周报：《疯狂动物城2》6天票房破20亿，阿里发布夸克AI眼镜
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年12月2日，国元证券发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，《疯狂动物城2》6天票房破20亿，阿里发布夸克AI眼镜。
报告具体内容如下：
报告要点： 市场表现 周度涨跌情况（2025.11.22-2025.11.28，下同）：传媒行业（申万）上涨4.23%，排名行业第4名。读者传媒、名臣健康、新华都、读客文化和蓝色光标表现较优，恒生科技成分股中传媒行业本周阅文集团（周涨幅7.69%）和哔哩哔哩-W（周涨幅7.44%）表现较好。行业重点数据及动态更新 AI应用：最近一周（11.24-11.30）Deepseek/豆包/腾讯元宝/千问七麦数据预估ios端下载量分别为39.40/209.48/87.46/148.48万次，环比分别-1.77%/-0.05%/-2.72%/+34.93%，阿里千问下载量环比增长。AI应用事件方面，Anthropic发布新一代大模型ClaudeOpus4.5，腾讯混元3D创作引擎国际站上线，阿里首款AI眼镜夸克AI眼镜S1正式发布，字节跳动发布视觉空间重建模型DepthAnything3，昆仑万维AI音乐平台Mureka正式发布V7.6与O2双模型，华为发布首款AI情绪陪伴产品，DeepSeek开源新一代数学模型DeepSeek-Math-V2。游戏：周度IOS游戏畅销榜方面，根据七麦数据，11月29日IOS游戏畅销榜中，《和平精英》、《王者荣耀》和《三角洲行动》为畅销榜前3名。《超自然行动组》11月27日上线新怪物“白鼬”。国家新闻出版署发放11月批次游戏版号，其中包含国产游戏版号178款及进口游戏版号6款，多款大厂储备产品获批，A股上市公司方面，恺英网络《冰雪王者》、完美世界《梦幻新诛仙·轻享》、吉比特雷霆互动《再世仙途》、冰川网络《小小护卫队》、星辉娱乐《神荒太墟》、浙数文化旗下边锋网络《糖果突围》、哔哩哔哩《闪耀吧！噜眯》、友谊时光《蜜糖心约》和西山居《星砂岛》获批国产游戏版号。影视：周度（11.22-11.28）电影总票房10.52亿元，票房冠军为《疯狂动物城2》，周票房6.67亿元，占比周度票房63.4%，上映6天累计票房破20亿，强势领跑年末电影市场。后续（12.1-12.6）将有18部影片待映，重点影片《阿凡达：火与烬》将于12.19上映。投资建议我们看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。风险提示监管风险，AI进展不及预期的风险等。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-12-02】
197只股票已入围券商12月金股名单，光模块龙头最“受宠”
【出处】证券时报网
人民财讯12月2日电，12月份往往是布局跨年行情的关键月份，从近期券商发布的策略来看，12月行情仍值得期待。中银国际指出，在政策态度未发生明显改变的前提下，维稳资金有望对市场形成托底，本轮调整为牛市中的健康调整，有望为岁末年初牛市春躁预热。
证券时报·数据宝统计，截至目前，共有197只股票入围券商12月金股名单，其中41股入围2次以上。从入围频次来看，数据宝统计，入围频次最高的是中际旭创，共8次入围月度金股名单。其次是美的集团、牧原股份、恒立液压、海光信息、巨人网络、拓普集团等。
【2025-12-02】
巨人网络：12月1日持仓该股ETF资金净流入6121.20万元，3日累计净流入9342.35万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络12月1日ETF资金当日净流入6121.20万元，3日累计净流入9342.35万元，5日累计净流出5868.91万元，20日累计净流入1.21亿元，60日累计净流入8.99亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日6121.23日累计9342.355日累计-5868.9120日累计12067.8760日累计89902.09从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.20%，申购资金净流入1604.46万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.06%，申购资金净流入4438.05万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为17.06%，申购资金净流入4438.05万元。申购资金净流出最多的ETF为A500ETF南方（159352），持仓占比为0.23%，申购资金净流出66.60万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.20%+1604.46159869游戏ETF17.06%+4438.05516010游戏ETF17.03%+531.36512980传媒ETF7.44%-55.64159805传媒ETF7.14%-45.01159725线上消费ETF6.91%0.00516190文娱传媒ETF6.84%-10.04159728在线消费ETF6.11%-2.90517770游戏传媒ETF5.46%0.00159259成长ETF4.75%-9.13
【2025-12-02】
24家券商已推荐159只“收官月”金股
【出处】证券日报
2025年进入收官倒计时，资本市场正处于全年业绩兑现与2026年开局衔接的关键节点。在此背景下，券商密集发布12月份金股名单与市场研判观点，截至《证券日报》记者发稿，已有24家券商合计推荐159只“收官月”金股，中际旭创、美的集团、牧原股份等标的凭借扎实的基本面与清晰的成长逻辑获得多家券商力荐。而对于12月份A股市场走势，券商分析师则整体持乐观态度，普遍认为市场将呈现震荡上行格局。
跨年行情预期升温
据《证券日报》记者梳理，从推荐热度来看，中际旭创目前获7家券商共同推荐，暂居榜首。光大证券、华泰证券、开源证券、长江证券、华龙证券、兴业证券、国联民生均将中际旭创纳入12月份推荐名单；美的集团紧随其后，获得国信证券、太平洋证券、华泰证券、开源证券、国联民生等5家券商的青睐。此外，牧原股份、安井食品同样备受关注，均被4家券商纳入推荐名单；巨人网络、恒立液压、海光信息、拓普集团等也均获得3家券商的青睐。
值得一提的是，多家券商研判认为，12月份A股市场将“震荡上行”并开启“跨年行情”。“展望12月份，市场在经历了三个月的震荡蓄势后，选择向上突破发动跨年行情的概率较高。”招商证券策略研究首席分析师张夏预计，12月份市场将会发动指数级别上行的跨年行情。在投资机会方面，若指数上行，可关注非银金融；此外，主要交易机会围绕12月份重要会议可能涉及的政策方向展开，重点关注涨价资源品、服务消费和科技领域自主可控。
“耐心等候，逢低布局。”财通证券策略组负责人徐陈翼给出了更为稳健的建议，12月份或逐步围绕年末重要会议与年报线索展开布局，看好年末行情表现，短期逢低布局为主，关注风格切换可能。
华泰证券研究所策略首席兼金融工程联席首席分析师何康从更宏观的角度进行了分析。他表示，12月份有望迎来基本面预期及宏观流动性改善、政策及产业主题催化以及筹码压力消化的先后落地，春季躁动或提前启动。建议布局“春躁”中的高胜率方向，成长与周期均衡配置高性价比的细分方向。
在具体配置方向上，中国银河策略首席分析师杨超则提出了四大投资主线，一是“反内卷”主线。“反内卷”政策预期与推进效果将持续体现，以促进行业业绩改善。二是“出海”主线。中国高端制造业在全球市场份额未来有望持续提升，叠加2026年相对稳定的外部贸易环境，海外收入预期成为公司利润增长的重要动力。三是高股息与红利主线，建议关注现金流稳定、分红率占优的防御板块。四是科技创新和内需复苏主线。半导体行业周期复苏，叠加国产替代长期逻辑，细分领域龙头有望率先受益，同时政策促消费方向明确，服务类消费有望成为新增长点，商业运营龙头直接受益。
11月份4只金股涨幅超30%
回顾11月份券商金股表现，部分标的展现出强劲赚钱效应，同时也有热门推荐标的未能实现股价上涨，券商选股能力面临市场检验。
数据显示，11月份，券商共推荐了267只金股，其中87只个股在当月实现股价上涨。从个股表现看，有4只金股涨幅超30%。华泰证券推荐的上海港湾以60.15%的涨幅领跑；东北证券看好的蓝色光标涨幅达45.99%；同样来自华泰证券推荐的亚翔集成涨幅为43.57%，排名第三；天风证券推荐的延江股份涨幅为37.59%，位列第四。此外，华鑫证券推荐的深圳新星、东海证券看好的众生药业、开源证券与方正证券共同推荐的西麦食品等金股，当月涨幅均超20%。
不过，机构的关注热度与个股股价实际表现并非完全正相关。以11月份为例，拓普集团获6家券商集体推荐，但股价当月下跌14.6%；同样被6家券商看好的中际旭创，股价当月上涨8.77%；被5家券商共同推荐的紫金矿业、金山办公，当月股价分别下跌6.3%、13.28%。
从券商研究所整体实力维度看，11月份“国联民生金股指数”以4.59%的月涨幅位居榜首，“华泰证券金股指数”月涨幅4.51%紧随其后，“国元证券金股指数”“天风证券金股指数”当月也均实现上涨。从今年前11个月整体表现来看，“国元证券金股指数”“华鑫证券金股指数”“华泰证券金股指数”表现强劲，金股组合涨幅均超60%。
【2025-12-01】
12月金股出炉！就这三条主线了
【出处】证券市场周刊【作者】本刊
11月，A股市场在结构性机会中先扬后抑，最终未能有效突破3900点。但12个月的首个交易日，A股即继续维持反弹格局，并成功突破这一重要关口。
目前，据笔者观察，市场情绪整体稳定，资金仍在积极寻找新的方向，调仓换股、布局跨年行情成为当前市场的主旋律。那么，12月有哪些个股值得重点关注？笔者从最新券商金股组合中梳理出三大主线，供大家参考。
当前仍在牛市中
今天，A股市场维持反弹格局，截至收盘，沪指报收3914.01点。#a股持续高位震荡#十二月的第一天
板块方面，智能音响、MCU芯片、卫星互联网、6G、工业金属等热门概念涨幅居前，尤其是代表端侧AI赛道的智能音响大涨超5%。
往后看，A股的持续反弹仍值得期待。
从11月调整原因来看，主要有美联储降息预期波动、AI泡沫存在分歧、成长及周期板块前期积累较多的获利盘、催化和带动市场的利好因素较少、资金布局动能有所减弱等五大影响，而随着时间来到12月，这些不利因素已得到较大改善。
一是美联储仍处于降息通道中，并且12月降息预期提升。据11月26日美联储发布的《褐皮书》，消费支出下滑和就业市场走弱，以及经济前景的不确定性，使市场关于12月美联储降息预期升温。最新CME美联储观察显示，美联储12月降息25个基点的概率为84.9%，2026年1月累计降息25个基点的概率为66.4%。
二是AI泡沫的担忧因美联储降息预期的回升而有所缓解。这种担忧已经反映在阶段性调整中，这从美股市场反弹有所验证。
三是估值合理化。市场阶段性调整后，部分高估板块的估值进一步合理化，同时存在困境反转板块，阶段性来看，市场调整释放了估值空间，为市场提供了更多的配置机会。
四是政策预期增强。从公布的经济数据来看，内需端仍需要进一步加强，因此12月市场相较于11月可能存在更多的政策预期。
五是流动性预期充裕。宏观上，央行第三季度货币政策执行报告关于下一阶段货币政策思路，提及实施好适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松；综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。微观上，尽管近期成交量有所萎缩，但主要是短期行情波动影响，市场日成交金额总体仍处于高位（1.5万亿元以上），此外两融余额（接近2.5万亿元）和中长期资金保持稳定。
更重要的是，在国家对于“慢牛”的政策指引之下，与往年牛市相比，当前指数仍然有相当大的上涨空间，这意味着市场大方向或仍处在牛市中。不过短期来看，市场可能缺乏强力催化，叠加年末部分投资者在行为上可能趋于稳健，股市短期或以震荡蓄势为主。
聚焦三大主线
具体到机会上，笔者综合多家券商的报告发现，有三条主线获得了券商的集中关注：
一是高股息、消费，主要包括食饮、家电、汽车等。因为12月政治局会议及中央经济工作会议即将召开，作为“十五五”的开局之年，预计政策基调仍然偏积极，注重经济增长稳定的同时，延续新旧动能切换。但同时，由于难有大力度举措在年底落地，加上机构排名落地在即，预计机构资金偏向于防守留存收益。因此，高股息、消费风格整体占优。另外，在市场处于震荡的过程中时，前期滞涨方向可能会表现更好，对应于本轮慢牛即高股息及消费板块。
二是涨价、周期，主要包括光伏、有色、化工、钢铁等。在“能源安全”与“绿色转型”双轮驱动下，有色金属等资源品价格具备韧性，尤其是铜、铝、锂等品种，在新能源车、电网改造、储能等需求拉动下，供需格局持续偏紧。同时，在“反内卷”政策主基调下，光伏等领域的产品开始止跌企稳，相关上市企业因此受益。
三是科技成长，主要包括光模块、机器人、AI应用等。从近期公布的经济数据来看，科技及先进制造领域仍保持较高增速，叠加近期因市场因素调整后，估值趋于合理，并且仍有望保持较高景气度。不仅如此，复盘历史上的“牛市”上涨期间，类似的风格切换且伴随着调整的行情时有发生，而调整前后风格延续概率稍大于风格切换。
也就是说，在本轮行情再次开启后，科技成长风格仍然占优。
30股获得联合推荐
券商的12月金股也是围绕高股息、消费等三大主线展开的。
如截至目前，已有159家上市公司成为了券商的12月金股，其中有30家公司更是获得了两家及其以上券商的“联手”推荐。具体来看，获得推荐次数最多的是中际旭创，有7次，而公司即是科技成长股的代表。据券商介绍，公司是全球光模块龙头企业，领先布局硅光、800G/1.6T 光模块等行业前沿领域研究及商用，凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和全面交付能力等优势，赢得了海内外客户的广泛认可。未来的催化剂是，随着AI算力需求持续发展，公司积极推动高速光模块需求发展。
获得推荐次数直追中际旭创的是家电股美的集团，有5次。公司ToB业务保持高增长态势，新能源及智能建筑科技收入增速领先，机器人与自动化实现收入和订单双增长；ToC业务方面，高端品牌“COLMO+东芝”零售额大幅攀升，品牌高端化战略成效显著，推动业绩持续向好。
此外，牧原股份、安井食品等消费股，巨人网络、恒立液压、海光信息等科技成长股同样获得了较多的推荐次数。
【2025-12-01】
券商12月金股（附名单）
【出处】上海证券报·中国证券网
券商12月金股陆续出炉。根据统计，截至12月1日，共有19家券商公布12月金股名单，合计142只标的入围。其中，中际旭创、牧原股份、美的集团、恒立液压、海光信息本月机构关注度居前。从行业来看，电子、电力设备、医药生物、基础化工行业集中获得券商认同。
展望12月的跨年行情，机构普遍认为，“春季躁动”行情前置的可能性较高，岁末年初是投资者布局的较好时机。
中际旭创获券商高度关注
数据显示，从获推荐机构数量来看，中际旭创受到光大证券、华泰证券、开源证券、长江证券、华龙证券共5家券商推荐，暂居第一。长江证券研报认为，公司为全球数通光模块龙头，研发实力强劲，从100G产品开始持续保持份额领先；开源证券研报认为，中际旭创凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和全面交付能力等优势，赢得了海内外客户的广泛认可。
牧原股份、美的集团同时获得4家券商推荐。其中，国信证券认为美的集团具备完善的激励机制和强大的组织执行力，研发体系、规模化生产、渠道网络优势明显，有望推动公司B2B和B2C业务的持续发展。浙商证券则认为牧原股份在猪价低位运行的状态下，超额盈利持续性会强于市场预期。
恒立液压、海光信息、安井食品3只个股同时获3家券商推荐。以海光信息为例，招商证券研报认为，公司DCU业务边际变化明显，国内大型项目落地有望带动DCU芯片快速放量。此外，海光信息拟吸收合并中科曙光，此举有助于打通下游产业链，实现双方的优势互补。
从获推荐金股所属行业来看，恺英网络、巨人网络、沪电股份所属的信息技术行业集中获得券商认同。信达证券研报认为，在AI基建投资保持增长的趋势下，全球算力芯片市场的总规模相应不断扩大，而GPU与TPU的份额争夺本质是增量市场的再分配，绝对规模来看均有望实现高速增长，而随着不同技术路径的性能增长，产业链硬件供应商仍然是核心受益。
从市场表现来看，全部18家券商金股组合年初至今均录得正收益，排名前五的分别为华鑫证券、华泰证券、开源证券、东兴证券、光大证券。
机构：岁末年初“价值搭台，成长唱戏”
A股已进入今年的最后一个交易月。展望12月的跨年行情，机构普遍认为，随着市场流动性充裕，以及外部扰动因素逐步缓和，“春季躁动”行情前置的可能性较高，岁末年初是投资者布局的较好时机。
兴业证券研报认为，前期扰动市场的各类因素，近期已在逐步缓解。首先，海外扰动因素进一步缓和，美联储表态与经济数据共同推升降息预期，推动全球风险资产共振修复。同时，全球AI产业的亮眼进展也在持续缓解“AI泡沫”担忧。从风格演绎看，岁末年初行情往往呈现明显的“价值搭台，成长唱戏”特征。
东吴证券研报则表示，A股市场通常在每年1月至2月启动春季行情。但近年来，资金博弈下，随着市场参与者对春季行情规律的认知深化，部分资金提前布局以占据先机。这种“抢跑”行为导致市场预期在节前被快速定价，节后利好逐步兑现，行情结束时点亦相应前移。尤其是2026年春节假期时间较晚，“春季躁动行情”前置的可能性较高。
配置方向上，广发证券研报建议，当年12月到次年1月是投资者“春季躁动”布局的较好时机，尤其是针对那些年报预告不太会低于预期，且明年景气度趋势不错的板块。考虑近期很多板块调整幅度已经较大，估值消化基本到位，12月可以逐步纳入观察范围。
【2025-12-01】
巨人网络：11月28日持仓该股ETF资金净流入2468.70万元，3日累计净流出2902.27万元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，巨人网络11月28日ETF资金当日净流入2468.70万元，3日累计净流出2902.27万元，5日累计净流出9105.86万元，20日累计净流入3263.49万元，60日累计净流入8.34亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日2468.73日累计-2902.275日累计-9105.8620日累计3263.4960日累计83368.1从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为游戏ETF华泰柏瑞（516770），持仓占比为17.00%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.87%，申购资金净流入1898.90万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为游戏ETF（159869），持仓占比为16.87%，申购资金净流入1898.90万元。申购资金净流出最多的ETF为传媒ETF（512980），持仓占比为7.38%，申购资金净流出285.17万元。重仓巨人网络的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）516770游戏ETF华泰柏瑞17.00%0.00159869游戏ETF16.87%+1898.90516010游戏ETF16.83%+987.05512980传媒ETF7.38%-285.17159805传媒ETF7.09%-29.58159725线上消费ETF6.86%0.00516190文娱传媒ETF6.80%+12.31159728在线消费ETF6.08%0.00517770游戏传媒ETF5.42%-6.41159259成长ETF4.75%+18.12
【2025-11-29】
“人工智能+”迎重磅催化！机构盯上22只高增长潜力股
【出处】证券时报数据宝【作者】梁谦刚
人工智能已成为千行百业不可或缺的关键要素，在众多领域带来显著变革。
人工智能应用释放巨大市场空间
12月1日—3日，2025“人工智能+”产业生态大会即将在北京中关村国家自主创新示范区展示交易中心启幕。本次大会由中国互联网协会主办，以“智赋链动 生态共鸣”为主题，聚焦人工智能（AI）与产业深度融合的核心命题，旨在搭建跨领域协作与价值共创的高端平台。
今年以来，我国从政策层面多措并举，加快推进“人工智能+”行动。2025年《政府工作报告》进一步强调持续推进“人工智能+”行动，并就发展新一代智能终端作出重要部署。
工业和信息化部、商务部等六部门近日联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》明确，到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。其中提出，鼓励开发家庭服务机器人、智能家电和人工智能手机、电脑、玩具、眼镜、脑机接口等人工智能终端，以智能产品为载体提供娱乐、健康、陪护等生活服务。
当前，人工智能已成为千行百业不可或缺的关键要素，在众多领域带来显著变革，有力推动产业转型与经济高质量发展。
伴随着政策与市场有力驱动，新一代智能终端和智能体等应用将激活新的万亿规模增量市场空间。多项研究指出，到2030年，人工智能可能为全球经济贡献超百万亿元，是最重要的增长点之一。
据亿欧智库预测，到2028年，智能体市场规模将达到3.3万亿元。研究数据显示，预计到2030年，中国AI终端市场销售收入将达1.48万亿元，从2024年至2030年间，年复合增长率将达到37.33%。
机构扎堆看好22只概念股增长潜力
据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及AI应用的概念股众多，涵盖AI游戏、AI医疗、AI眼镜、AI智能体、AI玩具、AI PC等多个细分领域，合计数量超过260只。截至11月28日收盘，年内涨幅翻倍的AI应用概念股有17只，如思泉新材、开普云、合富中国、巨人网络、品高股份等。
业绩数据方面，今年前三季度净利润同比增长20%以上（含扭亏为盈）的AI应用概念股有80只。从未来增长潜力来看，根据5家及以上机构一致预测，这80只业绩高增长的AI应用概念股中，2025年至2027年净利润增速均有望超20%的有22只。
以11月28日收盘价与年内高点相比，多只机构扎堆看好的AI应用概念股具备上涨空间。据数据宝统计，上述22只高增长潜力股中，15股上涨空间超过20%，其中闻泰科技、炬芯科技、宇瞳光学、软通动力、智微智能上涨空间靠前。
以闻泰科技为例，该股上涨空间为62.57%。今年前三季度公司实现净利润15.13亿元，同比增长265.09%。公司通过 MOSFET、保护器件等产品成功进入全球头部AI服务器/AI PC ODM厂商供应体系。长江证券研报认为，公司推进战略转型，剥离ODM业务，未来专注于半导体业务这一高毛利、高增长赛道，有望进一步提升公司整体盈利能力。
炬芯科技上涨空间为56.36%，排在第二位。今年前三季度公司实现净利润1.52亿元，同比增长113.85%。东北证券研报显示，公司加码研发投入筑牢技术壁垒，存内计算迭代开启第二增长曲线。随着端侧AI芯片在智能穿戴、专业音频等新兴场景的拓展，公司有望进一步打开成长空间。
宇瞳光学上涨空间为50.79%，排在第三位。今年前三季度公司实现净利润1.88亿元，同比增长40.99%。国盛证券表示，公司玻璃非球面镜片在车载、运动相机、全景相机、无人机、AI眼镜等新兴领域应用广泛。受益于下游智能汽车、新消费市场需求增长，公司未来非球面玻璃镜片业务有望实现较快增长，为公司业绩提供更大弹性。
【2025-11-28】
巨人网络、支付宝等获颁2025上海网络安全实战攻防“优秀蓝方”
【出处】上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者 罗茂林）在近日举行的“铸网2025”暨“磐石行动”2025年上海市工业和信息化领域网络安全实战攻防活动总结大会上，巨人网络凭借出色的网络安全防御能力，荣获“优秀蓝方”奖项，一同获评优秀蓝方的还有支付宝等知名企业。
本次总结大会由上海市通信管理局联合市委网信办、市经信委、市公安局、市教委、普陀区人民政府和长兴岛管委会共同组织。相关领导出席会议并致辞，全市200余家相关单位的网络安全负责人参会。
在颁奖仪式上，大会对优秀红方队伍、优秀蓝方队伍等多个奖项的获奖单位进行了表彰，并发布了记录杰出表现的“磐石龙虎榜”。同时，2026年“磐石行动”召集令也正式发布，标志着新一届网络安全实战征程的启动。
本届活动在赛制上实现重要创新，首次采用“百舸争流+密盒挑战”模式，并围绕AI安全、防勒索、防钓鱼三大关键领域开设专项赛道。通过模拟高强度实战攻击，共挖掘风险点1335个，涉及各类受害资产3万余个，攻守双方提交安全分析报告2259份，全面检验并提升了上海市工业和信息化领域的网络安全监测、预警和应急处置能力。
据介绍，“磐石行动”经过五年发展，已构建起独具上海特色的网络安全治理体系，形成了“管练互促”的“磐石”模式，坚持人民至上、创新引领与合作共赢。
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