☆经营分析☆ ◇000767 晋控电力 更新日期:2025-04-22◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
电力产品和热力产品的生产销售及服务。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 | 680829.26| 67129.93| 9.86| 84.05|
|燃煤 | 328101.63| 3638.78| 1.11| 40.51|
|热力 | 55023.65| -47364.52|-86.08| 6.79|
|其他业务 | 53673.48| 27937.38| 52.05| 6.63|
|检修服务 | 20018.61| 1522.41| 7.60| 2.47|
|合并抵消 |-327636.67| -19220.38| 5.87| -40.45|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电电力 | 590554.63| 27972.55| 4.74| 72.91|
|燃煤 | 328101.63| 3638.78| 1.11| 40.51|
|热力 | 55023.65| -47364.52|-86.08| 6.79|
|其他业务 | 53673.48| 27937.38| 52.05| 6.63|
|光伏电力 | 52257.55| 23713.23| 45.38| 6.45|
|风电电力 | 30851.00| 12963.63| 42.02| 3.81|
|检修服务 | 20018.61| 1522.41| 7.60| 2.47|
|水电电力 | 7166.08| 2480.51| 34.61| 0.88|
|合并抵消 |-327636.67| -19220.38| 5.87| -40.45|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华北地区 | 786671.29| 24850.70| 3.16| 97.12|
|西北地区 | 19478.43| 7945.78| 40.79| 2.40|
|西南地区 | 2476.70| 658.32| 26.58| 0.31|
|华东地区 | 1044.89| 127.96| 12.25| 0.13|
|华南地区 | 338.65| 60.83| 17.96| 0.04|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 |1546918.00| 184708.76| 11.94| 78.86|
|燃煤 | 930566.82| 5388.04| 0.58| 47.44|
|其他业务 | 249222.62| 84072.64| 33.73| 12.71|
|热力 | 101437.13| -81622.16|-80.47| 5.17|
|检修服务 | 49183.09| 4200.03| 8.54| 2.51|
|合并抵消 |-915760.31| -52817.62| 5.77| -46.69|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电电力 |1349352.79| 90709.07| 6.72| 68.79|
|燃煤 | 930566.82| 5388.04| 0.58| 47.44|
|其他业务 | 249222.62| 84072.64| 33.73| 12.71|
|光伏电力 | 108183.04| 51476.53| 47.58| 5.52|
|热力 | 101437.13| -81622.16|-80.47| 5.17|
|风电电力 | 75800.38| 39680.72| 52.35| 3.86|
|检修服务 | 49183.09| 4200.03| 8.54| 2.51|
|水电电力 | 13581.78| 2842.44| 20.93| 0.69|
|合并抵消 |-915760.31| -52817.62| 5.77| -46.69|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华北地区 |1906200.03| 119882.93| 6.29| 97.18|
|西北地区 | 42224.98| 19127.27| 45.30| 2.15|
|西南地区 | 6824.99| 3286.42| 48.15| 0.35|
|华东地区 | 5576.31| 1505.70| 27.00| 0.28|
|华南地区 | 741.05| 127.38| 17.19| 0.04|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 | 771448.76| 146922.21| 19.04| 74.93|
|燃煤 | 316434.37| --| -| 30.74|
|其他业务 | 138698.50| --| -| 13.47|
|热力 | 49156.74| --| -| 4.77|
|检修服务 | 23586.42| --| -| 2.29|
|合并抵消 |-269783.17| --| -| -26.20|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电电力 | 671075.28| 93904.34| 13.99| 65.18|
|燃煤 | 316434.37| --| -| 30.74|
|其他业务 | 138698.50| --| -| 13.47|
|光伏电力 | 52796.52| 27074.20| 51.28| 5.13|
|热力 | 49156.74| --| -| 4.77|
|风电电力 | 40716.23| 23865.54| 58.61| 3.95|
|检修服务 | 23586.42| --| -| 2.29|
|水电电力 | 6860.72| 2078.13| 30.29| 0.67|
|合并抵消 |-269783.17| --| -| -26.20|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华北地区 |1001625.81| --| -| 97.29|
|西北地区 | 21677.26| --| -| 2.11|
|西南地区 | 3126.89| 1440.85| 46.08| 0.30|
|华东地区 | 2787.88| --| -| 0.27|
|华南地区 | 323.77| --| -| 0.03|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|电力 |1713879.26| 208942.24| 12.19| 84.76|
|燃煤 | 588181.80| 12113.24| 2.06| 29.09|
|其他业务 | 250885.22| 66670.61| 26.57| 12.41|
|热力 | 87588.79| -90944.88|-103.8| 4.33|
| | | | 3| |
|检修服务 | 50491.60| 2871.55| 5.69| 2.50|
|合并抵消 |-669051.81| -55017.01| 8.22| -33.09|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|火电电力 |1519123.45| 111243.71| 7.32| 75.13|
|燃煤 | 588181.80| 12113.24| 2.06| 29.09|
|其他业务 | 250885.22| 66670.61| 26.57| 12.41|
|光伏电力 | 110232.19| 58751.30| 53.30| 5.45|
|热力 | 87588.79| -90944.88|-103.8| 4.33|
| | | | 3| |
|风电电力 | 71930.15| 37307.21| 51.87| 3.56|
|检修服务 | 50491.60| 2871.55| 5.69| 2.50|
|水电电力 | 12593.46| 1640.03| 13.02| 0.62|
|合并抵消 |-669051.81| -55017.01| 8.22| -33.09|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华北地区 |2421453.72| 109767.47| 4.53| 119.76|
|其他业务 | 153728.91| 3678.72| 2.39| 7.60|
|西北地区 | 44011.79| 20972.55| 47.65| 2.18|
|西南地区 | 6131.05| 2669.13| 43.53| 0.30|
|华东地区 | 5098.82| 2647.04| 51.91| 0.25|
|华南地区 | 838.40| 153.85| 18.35| 0.04|
|合并抵消 |-609287.82| 4746.98| -0.78| -30.13|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要营业范围为:电力商品、热力商品生产和销售。燃料、材料、电力
高新技术、电力物资的开发销售。
1.发电业务是公司的核心业务。在加快大容量、高参数火电发展的基础上,大力发
展风电、太阳能发电等可再生能源产业,大力提高可再生能源的发电比重。上半年
公司完成发电量211.12亿千瓦时。
2.热力业务是公司的重要业务。公司售热业务集中于山西地区,主要供热对象为公
司所属各电厂所在地区的重点企业及居民。上半年公司完成供热量2,302.23万吉焦
。
(二)报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要的业绩驱动因素、业绩
变化是否符合行业发展状况等内容。
截止2024年6月30日,公司在运总容量1,092.79万千瓦(火电880万千瓦,水电12.8
万千瓦,新能源199.99万千瓦,其中光伏120.49万千瓦,风电79.5万千瓦);在建
项目47.5万千瓦(包括和顺7.5万千瓦、沁源30万千瓦光伏项目、潞城10万千瓦光
伏项目)。核准前期项目同赢热电200万千瓦,新能源河津光伏10万千瓦取得指标。
公司上半年累计完成发电量211.12亿千瓦时。
能源电力一直是国民经济发展的重要推动力,经济的高质量发展离不开稳定充足的
能源供应,以煤和煤电为主的能源结构短期内难以发生根本性改变。近期山西省已
启动容量电价机制,对于存量煤电机组是利好,将提升公司火电机组的增收能力。
二、核心竞争力分析
1.公司治理规范高效。公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准
则》和中国证监会、深圳证券交易所的有关法律法规的要求,不断完善公司法人治
理,规范公司运作。完善了股东大会、董事会、监事会议事规则等一系列管理制度
,尤其是新的独立董事制度发布以后,公司结合实际情况,修订《公司章程》《独
立董事工作制度》等相关的14项制度,充分发挥独立董事参与决策、监督制衡、专
业咨询的作用。形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营层之间权责明确、运
作规范、相互协调、相互制衡的管理机制并有效运行。
2.规划项目高质量发展。公司同热三期2×100万千瓦煤电项目获得山西省发改委核
准批复,初步设计通过审查,施工准备工作快速推进。晋城万鑫顺达二期10万千瓦
光伏项目全容量投产,和顺10万千瓦光伏项目(2.5万千瓦)已并网发电,沁源30
万千瓦光伏项目、潞城10万千瓦光伏项目开工在建。河津10万千瓦光伏项目做好施
工准备。规划项目的分批次落实落地,为公司可持续发展提供了坚实的支撑。
3.突出主业规模优势。公司发电装机规模在山西省处于优势地位,在运、在建装机
规模在山西处于领先位置。发电、供热作为公司的核心业务,能够提供稳定的用电
支撑。公司不断提高发电竞争力和市场占有率,逐步形成了稳定的用电客户群,充
分发挥规模优势。不断优化业务结构,以实现火电、水电、光伏、风电等全面可持
续的发展。
4.强化人才培养体系。公司创新性开展技术技能双通道人才队伍建设。目前,在聘
公司首席技术专家2人、技术专家6人、技术技能带头人68人。双通道人才在解决企
业生产技术难题和实际工作中发挥了重要的引领作用。在人才培养方面通过师带徒
、在线授课等方式,切实发挥了双通道人才传帮带作用。公司拥有一批经验丰富、
年富力强的经营管理者和技术人才,是公司电力生产经营管理和业务沟通的强大保
障。为公司主动融入“碳达峰、碳中和”战略提供有效支撑。
三、公司面临的风险和应对措施
面临的风险:
1.“十四五”是国家构建新发展格局和能源电力结构转型的关键期,为确保实现国
家碳排放目标,促进电力行业低碳转型,山西省也将加速新能源发展,上网侧新能
源电量比重将大幅增加,公司火电产能释放面临较大压力。
2.电力体制改革风险新能源市场化交易规模持续扩大,现货市场建设加速推进,国
家在绿电、绿证方面不断推进和深化,市场环境复杂多变,交易电量、交易价格与
市场的契合度不断加强,对公司发电预测和交易管理能力水平提出更高要求。随着
电力体制改革的不断深入,电价改革的逐步实施,新的电力市场交易格局的构建和
电价机制的形成,公司未来的电价水平和电量销售存在较大的波动性。
3.随着电煤中长期合同全覆盖政策深入推进,火电企业以长协煤为主的采购格局逐
渐形成,但存在电煤季节性需求不平衡与长协煤均衡供应的矛盾,受市场煤价持续
高位运行影响,公司电煤保供控价阶段性压力仍然存在。
应对措施:
1.落实经营管理措施。一是科学合理控制采购成本,降低发电成本。二是强化资金
集中和预算管控,压降存量带息负债。三是严格修理费定额管控,对于重大非标项
目依据设备实际情况,严格执行单报单批。四是根据固废市场行情,最大限度提高
固废综合利用率,降低固废处置成本。五是全面推行以岗定薪、以级定薪、人岗匹
配、易岗易薪,健全岗位绩效工资制度体系,大力开拓外委服务,积极争取外部创
收。六是合理控制库存规模,加强库存分析,降低库存成本。七是要加强工程造价
控制,降低投资建设成本。八是加强机组检修维护和设备治理,提升机组可靠性,
严控“非停”事件发生,全力争取发电利用小时位于全省前列。九是坚持“量价兼
顾、效益至上”原则,积极研究电力市场交易运行规则,提升电力市场预测能力,
持续优化各时段中长期电量持仓仓位,不断调整现货报价策略,抓住省间现货交易
契机,积极参与电力辅助服务,确保上网结算电价位于全省前列。十是大力发展热
力用户,进一步增加居民供热面积,不断提升供热收入。
2.坚持绿色发展,加大环保治理。要以达标排放、低碳发展为目标,在“全达标、
优环保”上狠下功夫。一是严格落实污染物动态达标。坚守环保“红线”,加强环
保设施运维管理和精细调整,开展火电厂烟气和无组织扬尘的深度治理和绩效排序
,确保污染物达标排放。二是健全完善碳排放管理体系。抓实抓细碳排放核查核算
,全面提高碳排放数据的质量管理。三是大力推进固废综合利用。创新管理模式,
加大奖惩力度,规范固废处置招投标及合同管理,实现处置成本、综合利用率“一
降一升”的目标。
3.坚持科技创新,加速技术攻关。加快构建“基础研究+技术攻关+科技创新+成果
转化+人才支撑”全过程技术创新体系。一是稳步推进智慧电厂建设。二是全力提
高科技创新水平。按照“成熟可行、实用为主”的原则,全力推动公司科技创新、
工业大奖、专利、科技论文等科技创新工作迈上新台阶,继续开展好已启动的科技
研发项目的调研、立项、招标等前期工作,充分激发技术人员的创新创造激情。三
是积极鼓励创新成果转化。积极营造重科技创新浓厚氛围,对技术攻关取得突出成
绩、创新成果转化取得经济效益的企业和个人给予重奖。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|东营耀光新能源有限公司 | 5000.00| -| -|
|中稷泰丰张家口光伏发电有限| 6792.00| -| -|
|公司 | | | |
|中铝山西新材料有限公司 | 427960.06| 33789.07| 830678.52|
|北京中茗碳资产管理有限公司| 6800.00| -| -|
|华润电力(唐山曹妃甸)有限公| 357134.00| 14226.85| 775617.03|
|司 | | | |
|同煤大友资本投资有限公司 | 50000.00| 2015.18| 364541.63|
|同煤漳泽(上海)融资租赁有限| 125000.00| 3306.36| 633966.17|
|责任公司 | | | |
|和布克赛尔蒙古自治县华光新| 92312.89| -| -|
|能源有限责任公司 | | | |
|垦利光润新能源有限公司 | 3122.00| -| -|
|垦利启泰新能源有限公司 | 4450.00| -| -|
|宣化县源和新能源有限公司 | 11620.00| -154.11| 71272.06|
|尚义县东润光伏发电有限公司| 3703.00| -| -|
|山西临汾热电有限公司 | 40000.00| -17818.36| 253727.35|
|山西天和盛煤焦有限公司 | -| -| -|
|山西天桥水电有限公司 | 16000.00| 1623.37| 53609.11|
|山西宏伟新能源有限公司 | 36315.00| -| -|
|山西晋安通风力发电有限公司| 68731.48| -| -|
|山西漳泽电力售电有限公司 | 50000.00| -82.86| 27348.77|
|山西漳泽电力太谷平阳光伏发| 100.00| -| -|
|电有限公司 | | | |
|山西漳泽电力河曲新能源有限| 4170.00| -| -|
|公司 | | | |
|山西漳泽电力燃料有限公司 | 10000.00| 162.73| 23869.64|
|山西漳泽电力盂县光伏发电有| 10000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|山西漳泽电力股份有限公司山| 17850.40| -| -|
|阴风电有限公司 | | | |
|山西漳电华旗新材料有限公司| 10000.00| -| -|
|山西漳电娘子关发电有限责任| 15000.00| -| -|
|公司 | | | |
|山西龙永太物资有限公司 | 3400.00| -| -|
|张北亨吉新能源有限公司 | 4200.00| -| -|
|张家口英源光伏电力开发有限| 8490.00| -| -|
|公司 | | | |
|昌都市昌信太阳能发电有限公| 4760.00| -| -|
|司 | | | |
|晋城市万鑫顺达新能源有限公| 7000.00| -| -|
|司 | | | |
|晋控电力同兴山西发电有限公| 100000.00| -576.84| 116617.01|
|司 | | | |
|晋控电力同华山西发电有限公| 100000.00| -11871.86| 455117.59|
|司 | | | |
|晋控电力同承热电(山西)有限| 63244.78| -6780.20| 100369.84|
|公司 | | | |
|晋控电力同达热电山西有限公| 61278.60| -367.96| 258410.61|
|司 | | | |
|晋控电力和顺新能源有限公司| 8000.00| -| -|
|晋控电力塔山发电山西有限公| 41000.00| 6570.82| 276412.30|
|司 | | | |
|晋控电力山西同赢热电有限责| 155000.00| -| -|
|任公司 | | | |
|晋控电力山西国电王坪发电有| 39161.94| -2873.42| 164740.19|
|限公司 | | | |
|晋控电力山西工程有限公司 | 13000.00| 89.99| 43768.79|
|晋控电力山西新材料有限公司| 10000.00| -| -|
|晋控电力山西新能源有限公司| 206400.00| 9915.86| 1474138.67|
|晋控电力山西煤炭配售有限公| 10000.00| 111.84| 514755.23|
|司 | | | |
|晋控电力山西物资采购有限公| 2000.00| -| -|
|司 | | | |
|晋控电力山西王坪热力有限公| 17200.00| 338.60| 80342.86|
|司 | | | |
|晋控电力山西长治发电有限责| 175100.00| -5696.56| 831557.00|
|任公司 | | | |
|晋控电力沁源新能源有限公司| 24000.00| -| -|
|晋控电力河津供水有限责任公| 1760.50| -| -|
|司 | | | |
|晋控电力泽州新能源有限公司| 16000.00| -| -|
|晋控电力潞城新能源有限公司| 13740.00| -| -|
|晋控电力蒲洲热电山西有限公| 56400.00| -12877.81| 294184.86|
|司 | | | |
|曲松县协信太阳能发电有限公| 4880.00| -| -|
|司 | | | |
|曲松县科能新能源开发有限公| 6000.00| -| -|
|司 | | | |
|朔州市(平鲁)晶沃光电科技有| 2550.00| -| -|
|限公司 | | | |
|河北龙沁光伏科技有限公司 | 11700.00| -| -|
|漳泽电力平顺新能源有限公司| 27932.01| -| -|
|神木市东升科技发展有限公司| 3609.00| -| -|
|神木市中久农业开发有限公司| 3526.00| -| -|
|神木市光能科技发展有限公司| 3591.00| -| -|
|神木市昌益农业开发有限公司| 3617.00| -| -|
|神木市绿源新能源电力有限公| 8731.00| -| -|
|司 | | | |
|秦皇岛秦热发电有限责任公司| 58000.00| 487.95| 148786.50|
|芮城县金丰光伏发电有限公司| 1319.00| -| -|
|芮城县金广丰风力发电有限公| 16400.00| -| -|
|司 | | | |
|西藏协信新能源开发有限公司| 10640.00| -| -|
|赤城县光硕新能源有限公司 | 15000.00| -| -|
|运城博阳汽车充电设备有限公| 325.50| -| -|
|司 | | | |
|运城经济开发区金丰光伏科技| 17729.00| -| -|
|有限公司 | | | |
|鄯善协合太阳能发电有限公司| 4000.00| -| -|
|闻喜县宏伟光伏发电有限公司| 500.00| -| -|
|闻喜县宏伟风力发电有限公司| 35815.00| -| -|
|阿克陶县新特光伏发电有限责| 50711.51| -| -|
|任公司 | | | |
|陕西澄合山阳煤矿有限公司 | -| -| -|
|陕西雄风新能源有限公司 | 5000.00| -| -|
|靖边盛源新能源发电有限公司| 8780.00| -| -|
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