二、行业情况、公司优势和竞争对手

　　近年来，我国的铁路交通和城市轨道交通运营里程持续增长，带动了轨道交通装备制造业的繁荣发展，在国家产业政策的持续大力支持下，我国的轨道交通装备制造业发展前景广阔。

　　未来较长时间内，全球尤其是以中国为代表的发展中国家的普通铁路、高速铁路以及大中城市轨道交通建设仍将大规模展开，对机车、动车组、地铁等车辆的需求将持续扩大。预计 2015-2020 年全球轨道交通车辆需求为 530-610 亿欧元，2021-2025 年需求为 630-730 亿欧元 。轨道交通运输装备需求的增长，势必也将拉动车辆用电力电子、智能控制等相关产品市场规模的进一步扩大，因此也有利于公司的持续快速发展。截至 2018 年年底，我国铁路机车拥有量为 2.10 万台，铁路客车拥有量为7.20 万台，铁路货车拥有量为 83.00 万辆，动车组拥有量为 2.60 万辆，城轨运营车辆 3.4 万辆。大量既有车辆在后续的运营当中都需要投入大量的资源对车辆进行维保。维保市场的体量将会越来越大，并为公司后续的发展提供充足的推动力。

　　轨道交通装备制造业具有产品细分种类多、专业分工性强的特点。发行人不同类别产品的主要竞争对手简要情况如下：

　　1、株洲中车时代电气股份有限公司(股票简称：中车时代电气，股票代码：03898)

　　2、武汉征原电气有限公司

　　3、成都运达科技股份有限公司(股票简称：运达科技，股票代码：300440)

　　同行业可比上市公司

　　轨道交通装备行业的 A 股上市公司较多，但都专注于某一或某几个细分领域市场，与发行人的产品结构不一样，面向的轨道交通细分市场并不完全一样。除运达科技(300440)机车车辆车载监测与控制设备中包括销售部分逻辑控制单元产品外，没有与发行人生产相同产品的其他 A 股上市公司。

　　三、公司突出的风险

　　(一)下游市场需求变动引起的业绩波动风险

　　(二)存货规模较大的风险

　　(三)应收账款余额较高的风险

　　(四)客户集中度较高的风险

　　四、募投项目和发展

　　发行人主要从事轨道交通机车车辆电气产品的研发、生产、销售和维保，凭借自主创新的优势和高效响应的能力，依托多种类的轨道交通产品与产品全生命周期的服务，公司力争成为中国国内具有代表性的轨道交通设备民营企业。发行人在当年及未来三年将继续围绕轨道交通电气产品市场，抓住轨道交通快速发展的契机，坚定执行新造加维保的市场战略，建立与最终用户的客户关系;

　　在产品运用领域方面通过产品技术升级、服务升级，扩大市场影响力，将产品的运用领域从机车、城轨车辆拓宽到高铁动车;在产品使用区域逐步从国内客户延伸至海外客户。技术方面，充分发挥公司现有良好的国际化合作基础及粤港澳大湾区的人才和区位优势，推动包括智能化、轻量化、环境友好、高能效等核心技术的更新换代，从而实现对现有国内及国外传统电气产品及系统的升级换代，保持公司产品在市场上的核心竞争力。

　　随着公司技术平台的整合，公司将逐步打造一个覆盖智能控制、电源输出、机电执行机构等相对完整的轨道交通机电电气产品生态链。公司也将从一个具有一定影响力的国内轨道交通设备厂商发展成具有国际影响力和国际先进性的轨道交通设备厂商。

　　五、财务情况：

　　2016年至2020年，通业科技的营业收入分别为2.57亿元、 3.12亿元 、3.60亿元 、3.89亿元和3.18亿元，净利润分别为483.66万元、 5351.12 万元、 5189.08 万元、7421.40 万元和 7367.88 万元。

　　与上一年度相比较，通业科技2017年至2020年营业收入增幅分别为21.06%、15.39%、8.27%和-18.37%，净利润增幅分别为1006.39%、-3.03%、43.02%和-0.72%

　　2021 年 1-3 月，公司预计营业收入约为 4,500 万元至 5,500 万元，较上年同期增长 12.17%至 37.10%;净利润约为 400 万元至 550 万元，较上年同期增长171.06%至 272.70%;扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约为 350 万元至 500 万元，较上年同期增长 278.46%至 440.66%。

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