☆经营分析☆ ◇300780 德恩精工 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人、数控机床和产业互联
网平台服务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械传动与传动联结件 | 20366.58| 2273.21| 11.16| 68.07|
|机械非标定制件 | 5913.01| 187.32| 3.17| 19.76|
|其他 | 3110.12| 255.33| 8.21| 10.39|
|其他业务 | 530.08| 5.16| 0.97| 1.77|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械制造业 | 51146.30| 6767.26| 13.23| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械传动与传动联结件 | 37627.02| 5719.73| 15.20| 73.57|
|机械非标定制件 | 7675.79| 452.71| 5.90| 15.01|
|数控机床 | 4588.54| 233.55| 5.09| 8.97|
|其他 | 745.51| 252.12| 33.82| 1.46|
|MRO工品 | 267.94| 96.87| 36.15| 0.52|
|工业机器人 | 241.50| 12.28| 5.08| 0.47|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 30138.04| --| -| 58.93|
|境外 | 21008.27| --| -| 41.07|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械制造业 | 26459.83| 4121.59| 15.58| 100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械制造业 | 49844.47| 11242.71| 22.56| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|机械传动与传动联结件 | 40366.53| 10201.24| 25.27| 80.98|
|机械非标定制件 | 5444.01| 845.01| 15.52| 10.92|
|数控机床 | 2615.19| 27.91| 1.07| 5.25|
|MRO工品 | 708.81| 13.65| 1.93| 1.42|
|工业机器人 | 440.71| -4.76| -1.08| 0.88|
|其他 | 269.22| 159.66| 59.30| 0.54|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内 | 27796.59| --| -| 55.77|
|境外 | 22047.88| --| -| 44.23|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主营业务概述
德恩精工主营业务包括:机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人、
数控机床和产业互联网平台服务五大业务板块。
(二)主营业务产品
1、机械传动与传动联结件业务
德恩精工机械传动与传动联结件业务,包括皮带轮、同步带轮、齿轮、链轮等机械
传动件产品和联轴器、锥套、胀紧套、轴套、轮毂、法兰、连接盘、轴承座等传动
联结件产品,主要用于农业、矿山、纺织、化工、粮食、畜牧、食品、包装、仓储
、空调、汽车、船舶、机床等机械设备制造企业,以及工厂自动化、设备维修等领
域。
2、机械非标定制件业务
德恩精工机械非标定制件业务,包括机床身、立柱、工作台、主轴箱、箱壳体、阀
体、缸体、机体、支架、机械臂等非标产品,主要用于各行业的通用设备制造主机
厂。
3、工业机器人业务
德恩精工工业机器人业务,主要包括关节机器人整机及其光机、机械结构零部件等
产品,同时提供机器人单元集成应用解决方案及实施服务,主要用于通用设备制造
企业的机器人上下料、机器人抓娶机器人焊接、机器人码垛、机器人打磨、机器人
喷涂、机器人搬运等工作场景。
4、数控机床业务
数控机床业务主要包括数控车床、车削中心、立式加工中心、卧式加工中心、龙门
加工中心等金属切削机床产品及其光机和机械结构零部件产品。同时提供FMS柔性
制造系统(数控机床+工业机器人+刀料仓+管控系统)的解决方案及实施服务。
5、产业互联网平台服务业务
产业互联网平台服务运营主体是德恩精工旗下子公司——四川德恩云智造科技有限
公司(简称德恩云造),德恩云造产业互联网平台,是德恩精工基于工业云制造(
CMFG,CloudManufacturing)新模式精心打造的垂直行业型互联网服务平台,面向
智能装备及其零部件行业的平台化、集群化、协同化和企业数智化提供赋能服务。
德恩云造产业互联网平台,先后被列入国家级制造业“双创”平台试点示范、国家
级服务型制造示范,工信部“企业上云”典型案例、物联网集成创新与融合应用示
范,四川省工业互联网试点示范、“5G+工业互联网”标杆。2021年获批成为国家
工业标识解析通用零部件制造业行业节点(二级节点)、四川省行业型数字化转型
促进中心。
德恩云造产业互联网平台服务业务,主要包括:
(1)产业云服务,面向产业链企业提供云基础服务,包括云服务器、云存储、数
据灾备、私属云、云安全等服务。(2)产业协同云平台,面向产业链企业提供协
同交易和结算平台服务,包括工业产品购销、非标定制生产、工业技术供需对接、
设备运维供需对接、电子签章、智能客服等平台服务。
(3)企业数智云平台,面向制造企业提供核心业务价值链的数智化解决方案及实
施服务,包括制造运营管理MOM、资产运营管理AOM、产品运营管理PLM、工业物联I
oT等软件及实施,服务企业智能化改造数字化转型。
(4)标识解析云平台,德恩云造是工信部批建的工业标识解析通用零部件制造行
业节点,为企业提供标识注册和解析服务,以及标识溯源方面的软件应用服务。
(5)智能制造工程服务,面向制造企业提供工业机器人单元集成应用、机器视觉
集成应用、物联网数据采集、能耗和设备运行监视的数采与分析、AGV物流输送集
成应用等自动化解决方案和工程实施服务。
(三)主营业务的经营模式
1、研发模式:
公司拥有行业领先的自主设计和研发实力,以机械传动工程技术中心、博士后创新
实践基地、产业互联网平台研发中心、智能装备研发中心为基础,由行业专家领军
研发团队,采用远期和近期研发规划结合,并以市场为导向的研发机制,同时配套
研发人才激励机制来提高公司整体技术水平,并持续不断地完善研发创新管理体系
,使公司研发水平处于行业领先地位。
2、生产模式:
(1)公司机械传动件、传动联结件和非标定制件等主营产品,是向外部采购废旧
金属、钢棒等原材料,利用自有“从铸造锻造、机加工、表面处理到包装”的完整
制造体系能力自主生产。机械传动件、传动联结件为标准机械基础件,采用“客户
订单+预测计划”相结合的生产模式,在正常情况下,机械传动和传动联结件客户
订单有50%左右能实现直接现货提库发货,其余50%左右订单生产交货周期为1个月
左右。
(2)机械非标定制件,采用“按客户订单组织生产”的模式,当客户下订单并支
付部分订金后,依据库存情况向供应商采购废旧金属、钢型材等原材料,按照客户
订单要求和产品图纸选择设计最优的工艺组织生产,非标定制件订单的交期为1至2
个月。
(3)工业机器人和数控机床等设备类产品,采用“按客户订单组织生产”的模式
。在数控系统、丝杆、线轨、精密轴承、主轴、刀库、转台、电机、关节减速器等
采购方面,主要通过向品牌供应商进行战略采购或规模化集采,并积极推动关键核
心部件的进口替代。机床铸件、机床功能部件、机器人机械结构件、钣金件等机械
零部件利用自有“从铸造、锻造、钣金、机加到热表处理”的完整制造体系能力实
现自主化生产。产品研发设计采用模块化、标准化和客户定制化相结合的设计模式
,主机按照客户选配来总装和交付。
(4)公司在机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人和数控切削机
床等主营产品的生产运营管理中,主要推行“精益生产”模式,采用覆盖全业务流
程的“工业物联OT+信息化IT+大数据DT”融合的数智化系统,对生产进度、生产质
量、生产成本、物流仓储等业务过程进行精细化管控,追求高质量高效率。
3、采购模式:
(1)公司机械传动与传动联接件、机械非标定制件主营业务中,主要涉及废旧金
属、生铁、钢材等原材料采购。原材料市场供应具有单价高,合同金额较大的行业
特点,公司结合原材料采购行业特点,主要执行的是到货付款政策,采购付款账期
一般在10天以内。
(2)公司工业机器人、数控机床主营业务中,主要涉及数控系统、丝杆、线轨、
精密轴承、主轴、刀库、转台、电机、关节减速器等零部件采购。数控系统、丝杆
、线轨、主轴、转台等零部件供应往往需要定制,并需要一定的生产周期,结合此
类采购的行业特点,公司通常采用的是预付款+到货付款的采购政策,采购付款周
期较短。
(3)公司还涉及辅助材料、包装材料、维修配件、五金工具等通用工业品采购。
该类物料采购,公司通常采取多家供应商合作方式,结合通用工业品采购的行业特
点,采购付款政策主要采取月结方式,账期通常在60天-90天。
4、销售模式:
公司机械传动件、传动联结件和非标定制件等主营产品,采用“直销+ODM/OEM经销
”相结合的营销模式。公司在国内、东南亚等市场,主要采用直销模式销售,打造
自主品牌
CPT希普拓,通过成都、上海、广州、天津销售子公司销售和本地化仓储配送;公
司在欧美日等发达国家市场,主要采用与当地品牌商OEM/ODM战略合作的模式销售
,以适应不同国家和地区市场的个性化情况。这有利于扩大销售渠道、增加销售收
入,同时降低市场拓展和销售成本。
公司工业机器人和数控机床等主营产品,打造自主品牌
powermach德恩精工,采用“直销+经销,租赁+运维”相结合的营销模式。在打造
模式创新方面,德恩精工在保持传统"直销+经销"销售模式优势的同时,积极探索"
租赁+运维"的创新服务模式。依托公司自主搭建的产业互联网平台,我们组建了专
业化的运维服务团队,为客户提供全生命周期的增值服务。这一创新举措不仅提升
了客户体验,更持续增强了PowerMach德恩精工品牌的市场影响力和美誉度。
5、产业互联网平台的服务模式:
德恩云造产业互联网平台,主要依托地方政府、商协会组织、自建营销推广团队,
推动产业制造企业、工业软件服务商、工品源头厂商、设备运维服务商、智造技术
服务商、工业物联服务商等入驻平台,在产业协同、企业数智化、工业标识解析等
方面践行“共建、共享、共生、共赢”的全产业链数字化转型新模式。
德恩云造作为产业互联网运营方,一方面依托产业协同云平台,自建行业型集采集
销运营服务中心,获得直营电商销售收入和平台技术服务收入;另一方面基于企业
数智云平台,自建信息工程和智造工程运营服务中心,自主开发、合作开发或战略
引进软件应用产品和物联信息技术解决方案,向企业数智化提供软件、解决方案、
及其实施服务,获得持续性服务收入。
(四)公司在行业中的地位
经过20多年的发展积累,公司产能已拥有“铸造锻造钣金+机械加工+表处包装+部
装总装+仓配配送”完整制造服务体系,公司产品规格型号多达数十万种,主要销
往40多个国家和50多个行业客户,与众多行业龙头型企业客户建立了战略伙伴合作
关系。
公司先后获得的主要荣誉:国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业、绿色
工厂、知识产权优势和示范企业、工业互联网工业标识解析行业节点、制造业“双
创”平台试点示范、服务型制造示范、工业物联网集成创新与融合试点示范、国家
数字化转型贯标试点企业、智能制造能力成熟度三级,省级机械传动工程技术研究
中心、数字化转型促进中心、工业互联网试点示范、5G+工业互联网标杆、企业技
术中心、博士后创新实践基地、绿色供应链管理和智改数转供应商、定制化生产重
点企业。
公司起草和参与制定了国际标准1项、国家标准29项、团体标准10项、行业标准2项
;拥有专有技术及成果86项,其中发明专利28项,实用新型55项,外观设计3项,成
果4项;拥有国内商标161项,国外商标17项。取得版权20项、软著20件。
在机械传动与传动联结件业务领域,公司已成为国内机械传动零部件行业的领军企
业,旗下CPT希普拓品牌获得客户好评,V带轮、锥套等机械传动与传动联结件产品
的产销量和出口量均居行业前列。
在工业机器人和数控切削机床业务领域,公司属于民营型机械装备制造商,在国家
政策鼓励高端装备制造、智能制造和制造企业旺盛的自动化、数控化需求的推动下
,公司依托良好的铸造能力、零部件加工能力和研发销售能力,公司将紧抓机遇、
积极开拓市场,实现快速的业务增长。
在产业互联网平台业务领域,公司是国内早期积极践行产业互联网平台和工业云智
造新模式的企业之一。公司精心打造的德恩云造产业互联网平台,先后列入国家级
制造业“双创”平台试点示范、国家级服务型制造示范,四川省工业互联网试点示
范。2021年获批成为国家工业标识解析通用零部件制造业行业节点(二级节点)、
四川省行业型数字化转型促进中心。平台在成渝双城经济圈形成了一定的影响力和
美誉度,公司将紧抓机遇、积极开拓市场,实现快速的业务增长。
(五)行业发展周期性
公司主要业务“机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人和数控切削
机床”四大板块都属于国民经济分类中的“C34通用设备制造业”,该行业在一定
程度上受到境内、境外两大市场宏观经济的影响,同时受下游行业周期性的影响。
由于主营产品广泛应用于国民衣食住行制造装备的各个领域,行业与国民经济的发
展密切相关,因此,整体上行业的周期性与国民经济的发展周期基本保持一致,但
就个体企业而言,因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可
能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。
二、核心竞争力分析
1、规模和客户优势
经过20多年的发展积累,公司产能已拥有“铸造锻造钣金+机械加工+表处包装+部
装总装+仓配配送”完整制造服务体系,公司产品规格型号多达数十万种,主要销
往40多个国家和50多个行业客户,与众多行业龙头型企业客户建立了战略伙伴合作
关系。客户市场在行业、地域、品类等方面都比较分散,同时拥有完整的自主生产
链条,使得公司在客户市场和盈利能力方面都具有独特的可持续发展优势。
2、营销网络服务优势
根据公司产品应用的行业特点、客户分布的地域特点,公司采用“境内直销+境外O
DM、OEM销售”为主的营销模式,境内市场主要通过自主销售渠道直接销往终端客
户,公司通过在上海、广州、天津、成都等地建立销售子公司和仓库进行销售和配
送服务,逐步形成了覆盖长三角、京津冀、粤港澳、成渝等经济圈的直销网络体系
。境外主要与当地知名品牌商以ODM、OEM模式建立战略伙伴合作关系,将公司产品
销往美国、欧洲、日本等境外国家和地区。同时公司将逐步在境外仓储配送服务方
面加大投入,提高境外市场本地化服务能力。线上电商方面,公司在面向境外和境
内的各大知名电商平台都开设了官方旗舰店,业务量实现逐年增长。
3、完整的产业链优势
公司构建了涵盖“铸锻造-机械加工-热表处理-总装-销售”的完整产业链体系,系
国内少数同时具备精密铸造、精密锻造及智能化加工一体化生产能力的机械传动零
部件制造企业之一。
在生产装备方面,公司拥有由数百台加工中心、近千台各类精密数控加工机床、七
条自动化涂装生产线、十余条自动化铸造生产线以及近200组自主研究开发的机器
人智能制造单元等构成的专业生产设备,形成了先进的柔性生产线。公司是细分行
业内率先将“互联网+机器人”技术应用于传统装备智能化改造与升级,并运用“
互联网+大数据云应用”平台实施智能化制造管理的先行者。
公司精密铸造、锻造及智能化加工的一体化优势,显著提升了产品质量的稳定性,
并增强了市场快速响应能力,从而提升了公司的综合竞争力。对产业链的完整掌控
,亦有效保障了公司产品的增值空间与盈利能力。
4、质量控制优势
质量控制方面,公司设有质量保证中心并建立了完善的质量管理制度,对产品全生
产周期进行质量管控,包括原材料的质量管控和生产过程质量管控等。公司通过PL
M系统与MOM系统、IOT采集系统、可视化分析系统深度融合,对研发质量、生产质
量、过程质量进行管理,有效解决在质量管控过程中的问题。重点突出对产品质量
起关键作用的提前策划、关键控制,定期跟踪、及时纠正偏差,既达到控制质量又
控制进度的目的。针对关键控制点的数据,尽量采用数据采集方式,有效保证公司
产品的质量数据准确和可靠。公司已通过ISO9001与IATF16949国际质量管理体系认
证,并始终在产品结构设计、制造工艺优化等方面追求卓越。
5、研发与技术优势
公司作为国家高新技术企业和技术创新示范企业,坚持以自主技术创新为基础,通
过多年的研发积累和技术创新,公司围绕精密高效机械传动加工关键技术研究、新
产品开发和机械传动柔性生产线智能化制造的开发应用,自主研发并掌握了皮带轮
、锥套、同步带轮等机械传动与传动联结件产品和铸造工艺的核心技术和机器人智
能化制造单元组成柔性生产线的核心技术解决方案,这些核心技术的掌握为公司满
足客户“多品种、小批量”的柔性生产制造提供了技术保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧导致毛利率下降的风险
目前公司主营的机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人、数控机床
和产业互联网平台服务五大业务板块,普遍面临着较为严峻的市场竞争形势,价格
内卷,推动市场竞争加剧,竞争风险可能导致整体业务利润水平的下降,如未来公
司不能顺应行业发展趋势,提升核心竞争能力,提升市场份额,则可能在市场竞争
中处于不利的地位。公司将坚持自主研发和技术创新,持续提升产品技术含量和附
加值。同时,深化内部管理,推行降本增效措施,优化生产流程,提高运营效率,
以增强市场竞争力,应对毛利率下降的压力。
2、宏观经济波动导致的经营风险
公司生产的皮带轮、锥套等机械传动零部件产品是机械工业基础零部件之一,产品
普遍应用于国民经济的各个领域,主要包括汽车、高铁、环保、风机、石油、船舶
、家电和工程机械等行业,产品应用领域较为广泛,因而公司产品属于工业机械领
域内的“快速消费品”。下游客户有持续购买并更换机械传动零部件的需求,下游
行业对机械传动零部件产品的市场需求较大,但宏观经济的波动将直接影响下游各
行业整机产品的市场需求,从而影响到下游客户对机械传动零部件产品的需求。当
前,受国际贸易争端等多种因素的影响,全球经济环境复杂多变,宏观经济形势不
容乐观。如果国际贸易争端继续加剧,可能致使公司及下游行业出现重大不利变化
导致市场需求疲软,将会给公司的经营业绩造成不利影响,给公司带来经营风险。
公司将深耕国内市场,把握"双循环"发展机遇,开拓新能源汽车零部件、智能装备
及其核心零部件等新兴市场,寻求主营业务新的增长,以降低宏观经济波动导致的
经营风险。
3、国际贸易保护政策引致的境外市场销售风险
近年来,伴随着全球产业格局的深度调整,逆全球化思潮在部分发达国家出现,贸
易保护主义抬头,贸易摩擦和争端加剧。我国中高端制造业在不断发展壮大的过程
中,将面对不断增加的国际贸易摩擦和贸易争端。以美国为代表的西方发达国家开
始推动中高端制造业回流,并提高产品关税。外销产品收入在公司整个收入构成中
占有重要的地位,且在未来一段时间内境外市场依然是公司积极开拓的市常目前公
司的境外销售主要分布于欧美、日本、东南亚等多个国家和地区,公司与境外客户
建立了稳固的合作关系。如果未来公司境外销售所在国家、地区的政治、经济环境
、贸易政策、与我国合作关系等出现重大不利变化,国际市场当地需求将发生重大
变化,境外销售收入和净利润存在下滑的风险。公司将重点开发"一带一路"沿线国
家、RCEP成员国等政策友好型市场,建立海外营销网络,设立区域仓储中心降低物
流成本,降低国际贸易保护政策引致的境外市场下滑带来的不利影响。
4、存货跌价的风险
2020年以来,为满足客户短周期交货需要,公司采取了对皮带轮、锥套等机械传动
与传动联结件常用标准品预生产备库模式,导致库存商品余额较大。未来,如果市
场环境发生重大变化、市场竞争风险加剧及公司存货管理水平下降,引致公司存货
出现积压、毁损、减值等情况,将增加计提存货跌价准备的风险,对公司经营业绩
产生不利影响。公司将根据生产负荷并结合市场情况,合理制定备库计划,控制最
优库存量。
5、产能利用不足的风险
受市场需求及行业供给等多方面因素影响,短期存在产能利用不足的风险,如果未
来该因素无法消除的话,则会导致营业成本上涨,公司净利润下滑。公司将加强市
场客户的开发力度,加大新产品研发和项目储备,加快新行业新业务领域市场的扩
展,提升产能利用率。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|鸿德汇恩(四川)精密机械有限| 1000.00| -| -|
|公司 | | | |
|青神有大工业发展有限公司 | -| -| -|
|青神恋城科技发展有限公司 | -| -| -|
|青神德恩精工工模具有限公司| 500.00| -| -|
|重庆捷士达数控设备有限公司| -| -| -|
|重庆捷士达数控机床有限公司| 1500.00| -| -|
|成都金顶精密铸造有限公司 | 8000.00| 1649.00| 38945.29|
|成都德恩精工机电销售有限公| 500.00| -| -|
|司 | | | |
|成都德恩云智造科技有限公司| 500.00| -| -|
|德恩精工(屏山)有限公司 | 10000.00| -2142.30| 71514.85|
|德恩精工(嘉善)有限公司 | 5000.00| -| -|
|德恩精工(佛山)智能装备有限| 5000.00| -| -|
|公司 | | | |
|德恩智享(嘉善)智能装备有限| 2000.00| -| -|
|公司 | | | |
|广州希普拓机电设备有限公司| 500.00| -| -|
|天津希普拓机械有限公司 | 500.00| -| -|
|四川德恩进出口有限公司 | 500.00| 605.85| 7655.61|
|四川德恩航天科技有限公司 | 6000.00| -361.22| 3524.24|
|四川德恩新材料技术有限公司| 1500.00| -| -|
|四川德恩云智造科技有限公司| 3000.00| -| -|
|四川凯忆视决科技有限公司 | 100.00| -| -|
|四川丹齿精工科技有限公司 | -| 785.25| 30463.97|
|上海希普拓机械有限公司 | 500.00| -| -|
|CPT KOREA Co.,Ltd. | 500.00| -| -|
|All Drive, Inc. | 1320.00| -| -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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