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海宁皮城(002344)经营分析 F10资料

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海宁皮城 经营分析

☆经营分析☆ ◇002344 海宁皮城 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    皮革专业市场的开发、租赁和服务。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|市场开发及经营          |  31735.69|   6529.34| 20.57|       64.79|
|金融相关服务            |   7629.43|   6146.65| 80.56|       15.58|
|健康医疗服务            |   3484.08|    900.85| 25.86|        7.11|
|商品流通及服务          |   2851.53|        --|     -|        5.82|
|其他业务收入            |   2603.26|   2348.80| 90.23|        5.31|
|酒店服务                |    677.27|        --|     -|        1.38|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|物业租赁及管理          |  29316.11|   6741.63| 23.00|       59.85|
|金融相关服务            |   7629.43|   6146.65| 80.56|       15.58|
|健康医疗服务            |   3484.08|    900.85| 25.86|        7.11|
|商品销售及服务          |   2851.53|        --|     -|        5.82|
|其他业务收入            |   2603.26|   2348.80| 90.23|        5.31|
|商铺及配套物业销售      |   2419.58|        --|     -|        4.94|
|酒店服务                |    677.27|        --|     -|        1.38|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|市场开发及经营          |  73342.85|  18621.58| 25.39|       66.90|
|金融相关服务            |  15478.64|  12889.00| 83.27|       14.12|
|健康医疗服务            |   6648.07|   1593.02| 23.96|        6.06|
|其他业务                |   5896.13|        --|     -|        5.38|
|商品流通及服务          |   5626.10|    608.88| 10.82|        5.13|
|酒店服务                |   1531.66|     50.67|  3.31|        1.40|
|其他业务收入            |   1108.43|    867.63| 78.27|        1.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|物业租赁及管理          |  65306.12|  17532.49| 26.85|       59.57|
|金融相关服务            |  15478.64|  12889.00| 83.27|       14.12|
|商铺及配套物业销售      |   8036.73|   1089.08| 13.55|        7.33|
|健康医疗服务            |   6648.07|   1593.02| 23.96|        6.06|
|其他业务                |   5896.13|        --|     -|        5.38|
|商品销售及服务          |   5626.10|    608.88| 10.82|        5.13|
|酒店服务                |   1531.66|     50.67|  3.31|        1.40|
|其他业务收入            |   1108.43|    867.63| 78.27|        1.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 103735.75|  34630.77| 33.38|       94.62|
|其他业务                |   5896.13|        --|     -|        5.38|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 103735.75|  34630.77| 33.38|       94.62|
|其他业务                |   5896.13|        --|     -|        5.38|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|市场开发及经营          |  33310.25|   8150.53| 24.47|       66.34|
|金融相关服务            |   7801.97|   6510.85| 83.45|       15.54|
|其他业务                |   3220.04|        --|     -|        6.41|
|健康医疗服务            |   3116.82|    869.71| 27.90|        6.21|
|商品流通及服务          |   1540.24|   -286.66|-18.61|        3.07|
|酒店服务                |    785.75|     46.53|  5.92|        1.56|
|其他业务收入            |    433.32|    236.18| 54.51|        0.86|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|物业租赁及管理          |  29628.91|   7601.41| 25.66|       59.01|
|金融相关服务            |   7801.97|   6510.85| 83.45|       15.54|
|商铺及配套物业销售      |   3681.33|    549.12| 14.92|        7.33|
|其他业务                |   3220.04|        --|     -|        6.41|
|健康医疗服务            |   3116.82|    869.71| 27.90|        6.21|
|商品销售及服务          |   1540.24|   -286.66|-18.61|        3.07|
|酒店服务                |    785.75|     46.53|  5.92|        1.56|
|其他业务收入            |    433.32|    236.18| 54.51|        0.86|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    |  46988.35|  15541.43| 33.08|       93.59|
|其他业务                |   3220.04|   3205.76| 99.56|        6.41|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|市场开发及经营          |  94315.24|  30374.94| 32.21|       73.05|
|金融相关服务            |  11992.25|   9578.98| 79.88|        9.29|
|商品流通及服务          |   7406.28|   1370.67| 18.51|        5.74|
|其他业务                |   7095.03|        --|     -|        5.50|
|健康医疗服务            |   5442.52|   1187.24| 21.81|        4.22|
|酒店服务                |   1847.41|    211.07| 11.43|        1.43|
|其他业务收入            |   1011.29|    755.75| 74.73|        0.78|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|物业租赁及管理          |  63096.26|  15088.15| 23.91|       48.87|
|商铺及配套物业销售      |  31218.98|  15286.79| 48.97|       24.18|
|金融相关服务            |  11992.25|   9578.98| 79.88|        9.29|
|商品销售及服务          |   7406.28|   1370.67| 18.51|        5.74|
|其他业务                |   7095.03|        --|     -|        5.50|
|健康医疗服务            |   5442.52|   1187.24| 21.81|        4.22|
|酒店服务                |   1847.41|    211.07| 11.43|        1.43|
|其他业务收入            |   1011.29|    755.75| 74.73|        0.78|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 122014.99|  43478.65| 35.63|       94.50|
|其他业务                |   7095.03|        --|     -|        5.50|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 122014.99|  43478.65| 35.63|       94.50|
|其他业务                |   7095.03|        --|     -|        5.50|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营皮革专业市场的开发、租赁和服务。三十多年来,公司通过不断整合皮革
产业价值链的上下游,市场功能逐渐从批零交易单一的皮衣销售,延伸至面辅料供
应、时尚创业园、厂房租赁、设计研发、时尚发布、时装批发、总部商务、会展外
贸、电商直播、金融服务、健康医疗等,在皮革等服装制品设计、生产、营销和交
易等各个环节,为商户提供一站式的全产业链服务。
报告期内,公司积极推动市场转型升级、优化市场业态。扎实推进市场培育、产业
运营、生态重塑,并通过加速数智融合、深化行业赋能、推进延伸业务发展、拓展
投资渠道等,努力开创公司发展和产业服务新局面。
聚焦主责主业,稳步推进产业创新转型,实现主业巩固和时装业态培育两手抓,进
一步优化业态布局,打造“秋冬高端时尚之都”。全力推动招商减闲,坚持对分市
场招商资源统筹支撑,加快全国市场闲置盘活和转型增效;深耕电商基地培育,深
化“抖淘快微书”多平台运营布局,持续提升基地销量和品牌实力;深入产业培育
,强化宣传推广,扩大品牌影响,开办、参加展会活动,举办订货会,升级城市产
业联盟,实现对接转化,夯实海宁时尚地位;推进全域生态重塑,开展风貌提升,
打造时尚空间,推进文旅融合;深耕数智化服务,提升产业服务水平。
推进公司延伸业务拓展。健康事业稳步提升,康复医院、颐和家园持续强化医疗和
护理服务质量,实现稳步增长;金融服务业务稳定发展,担保、融资租赁业务在筑
牢风险防线的基础上,努力实现各项业务平稳发展,为产业上下游提供多样化融资
渠道;对外投资稳中求进,报告期内公司积极对接多家投资机构,寻找战略投资方
向,优化投资布局。创新延伸业务的开拓,对公司内在价值和未来业绩的提升将产
生积极意义。
公司将积极应对现有的行业环境的压力,不断优化产业结构,提升质量、研发、品
牌、渠道等内在能量,提高市场竞争力,实现新时代可持续发展。
二、核心竞争力分析
公司主营皮革专业市场的开发、租赁和服务,海宁中国皮革城是目前全球最具规模
、中国最具影响力的皮革专业市常公司通过搭建皮革制品及秋冬服装线下B2B、B2C
销售网络以及线上线下融合发展的智慧型市场,并打造集电商直播、电商供货、教
育培训、智能仓储物流等配套服务于一体的电商产业链基地,提高皮革等秋冬产品
流通效率;通过为上游生产企业提供原材料采购、产品开发设计、低成本融资、担
保等服务,提高上游生产企业盈利能力;通过营造良好的购物环境以及有效的营销
推广,促进皮革等秋冬产品的消费;通过党群服务中心建设,设立海宁皮革博物馆
、会展中心,提升公司精神内涵和品牌文化传播能力;通过搭建设计基地、开发海
宁皮革时尚小镇、打造时装产业,优化市场业态,深化皮革、服装产业转型升级;
通过布局健康产业、金融服务板块、对外投资,开辟公司新的业务领域。
(一)产业集聚优势:
作为一个提供全产业链服务的皮革专业市场,除建立现代化市场这个公共营销平台
外,还通过设立设计基地、博物馆、加工区、面辅料市尝皮衣皮草保养中心、时装
批发中心、物流区、网上营销交易平台、融资担保平台,提供电子商务、策划展会
、市场信息化平台、融资担保以及住宿、餐饮、休闲娱乐、文化等一系列全方位配
套服务设施,整合皮革产业价值链上下游,优化行业资源,引领皮革工业企业转型
升级。公司所处的海宁是中国皮革之都,海宁及周边地区集聚了3,000多家皮革生
产企业,是全球最大的皮革生产基地之一。在坚定不移发展主业的基础上,公司稳
步推进产业创新转型,实现主业巩固和时装业态培育两手抓,同时积极开展延伸业
务,稳步做好健康产业、金融服务业务、数字皮城、酒店、对外投资等专项业务,
丰富公司内涵,不断拓展公司产业的广度和深度。
(二)市场规模优势:
公司凭借丰富的厂商客户资源、独特的商业模式、厂商直销的商品价格优势建立连
锁市场,扩大企业规模。目前已建立江苏沭阳、辽宁佟二堡、河南郑州、四川成都
、湖北武汉、黑龙江哈尔滨、山东济南等连锁市场;同时在经济新形势新挑战下公
司积极调整,持续推动市场转型升级、优化市场业态、加速数智融合、深化行业赋
能,放眼具备市场开发潜力的区域市场以及国际市场,实现精准地推,健全完善品
牌输出、产业联盟等新模式,开拓更为广阔的市场空间。
(三)客户资源优势:
公司成立以来,与业内企业建立了稳固的合作共赢关系。皮革行业以中小企业为主
,自身实力较为有限,公司为企业的发展壮大提供了平台。在帮助企业盈利的同时
,也培养了高忠诚度的商户,为公司开拓发展储备了充足的优质客户资源。同时,
皮革企业具备转型高端布装生产的先天优势,能较好支撑市场从皮革类服饰向全品
类服饰转型,塑造市场品质、品牌标杆。在30多年发展历程中,公司与企业商户共
同成长,形成了长期信赖的同盟伙伴关系,为公司持续发展构筑了坚实的后盾。
(四)管理团队优势:
报告期内公司调整管理团队结构,管理责任进一步细化,推动各项事业再出新气象
、再上新台阶。公司目前中高层管理人员大都从事市场经营达五年以上,具有丰富
的市场管理经验,对皮革产业、服装行业和专业市场有着深刻理解。在公司深入实
施转型新战略、创新发展的过程中,公司也高度重视人才培育和储备,不断完善人
事选拔机制,并吸引外部优秀人才加盟,保证了高效管理团队的建立,以及运营模
式的创新拓展。
三、公司面临的风险和应对措施
(1)异地开发项目风险。根据公司全国连锁市场的布局,公司将持续面临对异地
项目的控制和管理以及与当地文化习俗融合等方面的风险。公司将继续加强管理力
量,不断健全和完善各项制度,严格异地项目的控制和监督,加强与项目所在地各
方的交流和沟通,融入各地经济文化社会。
(2)人才脱节的风险。公司已进入转型升级期,随着公司各项创新业务的拓展,
需要一大批专业人才。如果公司不能吸引到或培养出足够的复合型专业人员以及相
关领域专业人才,或发生大量的人员流失,公司的发展将面临人员脱节的风险。公
司将有针对性的完善人力资源管理体系,发挥公司本部人力资源培训基地的功能,
加大人才引进力度,解决好人才的瓶颈问题。
(3)网上交易分流的风险。与几乎所有实体贸易一样,服装品类市场也同样面临
着网上交易的分流。尽管皮装、毛皮类服饰标准化程度较低、体验式消费成分较大
,但网上交易必然会分流相当部分的消费。如果公司的电商供货直播基地、皮城云
批和皮城严选官方供应链平台运营不能取得快速发展,则市场份额存在提升减慢甚
至缩小的风险。公司将深耕电商供货直播基地等线上销售模式,进一步打造自主供
应链平台,完善线上配套服务,提升线上整体实力,加速线上线下融合发展。
(4)受行业波动影响的风险。公司系皮革等服装行业资源的整合者和服务者,公
司收入与皮革等服装行业的经营情况密切相关,必然随行业波动而波动。近年来,
面对宏观经济新常态、国内外市场需求疲弱、出口形势严峻、内需动力不足、用工
成本上涨、环境约束突显和产业结构调整等多重挑战,服装行业景气度有所下滑,
部分服装生产企业效益有所下滑,对公司租金上行带来了压力。2025年上半年,受
益于国内市场消费需求释放,服装出口数量保持增长,服装生产形势总体稳定,产
量同比实现增长。但受竞争加剧、成本上涨等因素影响,企业效益承压。展望下半
年,我国服装行业面临的发展环境依然复杂严峻,国内市场有效需求不足,企业经
营压力不断加大,转型升级成为我国纺织服装业面临的重大挑战。在新的发展时期
,服装行业要积极应对挑战,深化转型升级,不断推进数字化、智能化、绿色化转
型步伐,积极拓展多元化市场布局,巩固和加强供应链韧性建设,努力化解市场风
险冲击。公司不断谋求转型发展,通过线上线下多渠道发展、强化数字经济与实体
经济的融合等新模式,保障市场平稳运营。
四、主营业务分析
报告期内,公司实现营业总收入48,981.27万元(其中,主营业务收入46,378.01万
元、其他业务收入526.87万元),同比下降2.44%。物业租赁及管理方面,物业租
赁及管理实现收入29,316.11万元,同比下降1.06%,主要系租金水平略有下降;商
铺及配套物业销售方面,实现销售2,419.58万元,同比下降34.27%,主要系子公司
成都皮革城二期项目等销售减少;金融服务方面,实现收入9,705.82万元(含利息
收入764.82万元、已赚担保费174.90万元、手续费及佣金收入1,136.66万元),同
比下降11.94%,主要系金融服务业务优化业务结构,部分业务收缩所致;健康医疗
方面,进一步提升综合实力和医疗服务质量,打造优质服务品牌,实现收入3,484.
08万元,同比增长11.78%;商品销售及服务方面,实现产业供应链商贸等业务收入
2,851.53万元,同比增长85.13%。报告期内公司营业总成本45,193.05万元,同比
增长2.84%。其中,营业成本同比增长4.31%,税金及附加同比增长26.97%;此外,
报告期内联营企业投资收益同比增加,信用减值计提同比增加。综上,报告期内,
公司实现利润总额8,643.92万元,同比下降25.29%;归属于上市公司股东的净利润
4,631.10万元,同比下降21.90%。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|创佳融资租赁(浙江)有限公司|      20504.79|     3012.27|   174514.36|
|哈尔滨海宁皮革城有限公司  |      10000.00|    -1499.00|    98313.94|
|嘉兴同芯宁骧股权投资合伙企|       2060.00|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|嘉兴银行股份有限公司      |             -|    71832.97| 19717006.36|
|天津海宁皮革城有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|宁波中皮在线股份有限公司  |             -|           -|           -|
|成都海宁皮革城有限公司    |      10000.00|     -287.94|    66428.90|
|成都海皮商业管理有限公司  |        200.00|           -|           -|
|成都鸿翔莱运文体产业有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|武汉海潮海宁皮革城有限公司|       5000.00|    -3052.87|    71292.05|
|武汉荟宁商业管理有限公司  |             -|           -|           -|
|江苏沭阳海宁皮革发展有限公|       1018.00|      152.14|     3307.57|
|司                        |              |            |            |
|济南海宁皮革城有限公司    |      10000.00|     -609.64|    32793.79|
|浙江海宁国爱文化传媒股份有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|浙江海宁皮城物流有限公司  |        500.00|           -|           -|
|海宁中国皮革城投资有限公司|      23000.00|     7390.88|   137133.06|
|海宁中国皮革城经营管理有限|         50.00|      302.48|    28250.22|
|公司                      |              |            |            |
|海宁中国皮革城网络科技有限|        500.00|      279.62|     2071.20|
|公司                      |              |            |            |
|海宁中国皮革城进出口有限公|        200.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁同兴智慧园区管理有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁市弄潮儿股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|海宁擎朗创业投资合伙企业( |       6000.00|           -|           -|
|有限合伙)                 |              |            |            |
|海宁擎航创业投资合伙企业( |      14000.00|           -|           -|
|有限合伙)                 |              |            |            |
|海宁民间融资服务中心有限公|      10000.00|      795.74|    27165.52|
|司                        |              |            |            |
|海宁潮来新能源汽车城有限公|        300.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁潮鑫股权投资合伙企业( |      50000.00|           -|           -|
|有限合伙)                 |              |            |            |
|海宁皮城严选供应链有限公司|        100.00|           -|           -|
|海宁皮城佰斯特文化传媒有限|        100.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|海宁皮城光伏科技有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|海宁皮城康复医院有限公司  |       3000.00|      132.15|     3439.22|
|海宁皮城数据信息服务有限公|        300.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁皮城新能源开发有限公司|       2000.00|           -|           -|
|海宁皮城科创融资担保有限公|      20000.00|        1.16|    31226.70|
|司                        |              |            |            |
|海宁皮城设计商业服务有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁皮皮贸易有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|海宁皮都锦江大酒店有限公司|       1000.00|     -197.70|     1926.66|
|海宁皮革城健康产业投资有限|      20000.00|       -1.69|     6349.01|
|公司                      |              |            |            |
|海宁皮革城康复医疗投资管理|       3000.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|海宁皮革时尚小镇投资开发有|     126000.00|     5444.13|   376395.29|
|限公司                    |              |            |            |
|海宁颐和医养健康管理有限公|         50.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|海宁高质创拓股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|海皮城(灯塔)商业管理服务有|        100.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|灯塔佟二堡海宁皮革城有限责|       3582.94|      163.20|   124801.96|
|任公司                    |              |            |            |
|灯塔佟二堡电商网络科技有限|         50.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|辽阳风尚新能源有限公司    |        100.00|           -|           -|
|郑州海宁皮革城有限公司    |      10000.00|    -1116.51|    54890.84|
|郑州皮城家居有限公司      |        100.00|           -|           -|
|重庆市大渡口区海宁皮革发展|       2000.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
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