☆公司大事☆ ◇688313 仕佳光子 更新日期：2025-08-13◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
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｜2025-08-｜110703.1｜17951.82｜17624.31｜ 0.00｜ 0.00｜ 0.00｜
｜ 11 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-08-｜110375.6｜16249.21｜15076.84｜ 0.00｜ 0.00｜ 0.00｜
｜ 08 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2025-08-12】
仕佳光子：8月11日获融资买入1.80亿元，占当日流入资金比例为24.24%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月11日获融资买入1.80亿元，占当日买入金额的24.24%，当前融资余额11.07亿元，占流通市值的4.35%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-11179518230.00176243136.001107031231.002025-08-08162492131.00150768447.001103756137.002025-08-07152481788.00218667492.001092032453.002025-08-06176971617.00207641868.001158218157.002025-08-05291750056.00354670042.001188888408.00融券方面，仕佳光子8月11日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-110.000.000.002025-08-080.000.000.002025-08-070.000.000.002025-08-060.000.000.002025-08-050.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额11.07亿元，较昨日上升0.30%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-11仕佳光子3275094.001107031231.002025-08-08仕佳光子11723684.001103756137.002025-08-07仕佳光子-66185704.001092032453.002025-08-06仕佳光子-30670251.001158218157.002025-08-05仕佳光子-62919986.001188888408.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-10】
国盛证券：“Scale-up“战略正在重塑光通信产业格局 继续看好算力板块
【出处】智通财经
国盛证券发布研报称，本周全球光通信行业迎来两大标志性事件：康宁发布超预期Q2财报，光通信业务同比大增42%；安费诺宣布以105亿美元收购康普CCS业务，创下公司史上最大并购纪录。这两大事件共同指向一个核心趋势——AI算力需求驱动下的"Scale-up"战略正在重塑光通信产业格局。该行继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注光器件“一大四小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/博创科技/德科立，建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克、东阳光等。
国盛证券主要观点如下：
康宁Q2光通信业务高增，重点提及“Scale-up”战略
康宁2025年公布2025年Q2财报，2025Q2光通信业务营收15.7亿美元（同比+42%），净利润2.47亿美元（同比+73%）。康宁在财报中重点提及"Scale-up"战略，预计将带来现有20亿美元企业网络业务2-3倍的新增市场空间。为支撑这一战略，康宁正与博通等合作伙伴推进CPO技术研发，以解决高密度节点内部的光电转换瓶颈，同时其数据中心互联(DCI)方案已获三家行业头部客户采用，预计到本年代末将形成10亿美元级市场。
安费诺收购康普CCS业务，形成对康宁的垂直竞争
安费诺将以105亿美元现金收购康普连接与线缆解决方案（CCS）业务，涵盖数据中心光纤互联、宽带通信及楼宇连接三大领域。安费诺此前已收购康普无线网络和分布式天线系统(DAS)业务，此次并购进一步强化其在光纤互联领域的全链路布局，形成从高速光纤连接器到数据中心布线的完整产品链，与康宁在光通信领域形成垂直竞争。
Scale-up如何重构光通信产业逻辑
从Scale-out到Scale-up的演进，本质是AI算力架构为追求更高效率而发生的转变。在传统Scale-out模式下，算力扩展主要通过增加服务器节点数量实现，其技术需求以高速节点间互联为主。而Scale-up模式则强调提升单个节点的计算密度，这对光通信技术提出了全新要求：
核心特征：Scale-out架构主要通过增加节点数量扩展算力，GPU间互联以机架间连接为主。Scale-up架构通过提升单个节点的计算密度实现算力扩展，GPU间互联距离缩短至机架内，但连接密度呈数量级提升。
技术需求：性能需求方面，Scale-up架构对带宽和延迟的要求更为严苛，Scale-up网络需要支持极高频宽的GPU间数据传输和细粒度的内存语义通信。功耗与密度问题在Scale-up架构下变得尤为突出，推动光通信技术向更高能效和集成度方向发展。
产业格局重塑：随着带宽需求的增强，电互联逐渐接近物理极限，芯片级光互联（如CPO）将成为必然选择。Scale-up架构中单节点可能包含数公里长的互联线路，传统铜缆互联面临功耗和散热的极限挑战，推动电光转换向更短距离迁移。Scale-up架构下，高密度GPU集群对物理空间极为敏感，传统可插拔模块无法满足这种密度要求，促使CPO等技术快速发展。
产业链影响：光通信各环节受益
Scale-up浪潮下，光通信产业链各环节将呈现梯次受益特征：
上游光芯片/组件率先爆发：Scale-up对高密度光互联的需求直接拉动高速VCSEL/EML激光芯片（200G/通道以上）、硅光引擎和光连接器（如MPO/MTP）的需求。
光纤光缆结构性机会显现：多模光纤将因Scale-up获得超行业增长。与单模光纤相比，多模在短距离高密度场景具备显著成本优势，且技术门槛带来更高毛利。此外，特种光纤（如抗弯曲、高密度带状光纤）在机架内布线场景的需求也将提升。
设备集成环节马太效应强化：Scale-up要求光通信设备商具备跨领域技术整合能力，头部企业通过并购快速补足短板。设备集成环节的竞争正从单一产品性能转向全栈解决方案能力，能够提供从光芯片、模块到布线系统一体化方案的厂商将获得更大溢价空间。
康宁财报亮眼与安费诺大手笔并购共同凸显光通信行业正加速向Scale-up架构转型，AI算力需求推动产业链从芯片级光互联到高密度光纤布线的全面升级，头部企业通过技术突破与垂直整合抢占战略制高点。
【2025-08-09】
仕佳光子：8月8日获融资买入1.62亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月8日获融资买入1.62亿元，占当日买入金额的23.35%，当前融资余额11.04亿元，占流通市值的4.38%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-08162492131.00150768447.001103756137.002025-08-07152481788.00218667492.001092032453.002025-08-06176971617.00207641868.001158218157.002025-08-05291750056.00354670042.001188888408.002025-08-04240795914.00160571484.001251808394.00融券方面，仕佳光子8月8日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-080.000.000.002025-08-070.000.000.002025-08-060.000.000.002025-08-050.000.000.002025-08-040.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额11.04亿元，较昨日上升1.07%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-08仕佳光子11723684.001103756137.002025-08-07仕佳光子-66185704.001092032453.002025-08-06仕佳光子-30670251.001158218157.002025-08-05仕佳光子-62919986.001188888408.002025-08-04仕佳光子80224430.001251808394.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-08】
仕佳光子：净利率提升主要得益于工艺改进与降本增效措施落实
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月08日讯，有投资者向仕佳光子提问， 中报毛利率相比一季报有回落，净利率比一季报又有所提升，是什么原因导致的毛利率回落以及净利率提升？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司2025年半年度报告显示，毛利率较一季度有所回落，主要受报告期内部分产品收入结构变化等因素影响；而净利率实现提升，主要得益于两方面：一是公司持续推进工艺改进，带动产品良率稳步提高；二是精细化管理与降本增效措施落地见效。未来，公司将继续深化技术升级与产品结构优化，通过不断强化核心竞争优势，进一步提升整体盈利水平。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-08】
券商观点|通信行业点评报告：GPT-5发布，多领域取得SOTA，可靠性大幅提升
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月8日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，GPT-5发布，多领域取得SOTA，可靠性大幅提升。
报告具体内容如下：
GPT-5发布，模型能力多方位提升，可靠性大幅加强 2025年8月7日，OpenAI发布GPT-5系列模型，在编码、数学、写作、健康、视觉感知等方面均实现了显著的提升。GPT5在微软Azure上训练而成，是一个统一的系统，拥有实时智能“路由器”，用以根据对话类型、复杂度、工具需求等决定使用智能高效模型来回答大多数问题，或者使用深度推理模型（GPT-5thinking）来处理更难的问题。在模型幻觉方面，网络搜索场景中，GPT-5相比GPT-4o发送事实性错误的概率降低45%，在thinking模式下错误概率相比o3降低约80%；在模型欺骗方面，GPT-5thinking的欺骗率相比o3更低，当任务无法完成时准确的表达局限性；此外，GPT-5提升指令遵循能力以及降低奉承方面也取得了提升，总体来看，模型可靠性进一步提升。 GPT-5在多领域取得SOTA，所有用户开放使用 GPT-5在数学、写作、编程、健康等方面能力更强，在数学AIME无工具使用时得分达94.6%，在现实世界编程SWE-bench验证测试达74.9%，AiderPolyglot达88%，健康HealthBenchHard测试中达46.2%，均实现新的SOTA。在性能提升的同时，模型更加高效，GPT-5thinking在包括视觉推理、代理编程和研究生水平科学问题解决等能力方面，输出tokens数量较o3减少50-80%。在多模态方面，GPT-5在视觉、视频、空间和科学推理等基准测试中表现出色，thinking模式下多模态理解MMMU测试中得分达84.2%，解读图像更加准确；在智能体方面，GPT-5能串联多个操作步骤来完成现实世界任务，在指令遵循和工具调用基准测试创下新纪录。 价格方面，GPT-5、GPT-5mini、GPT-5nano在输入和输出价格分别为1.25和10.00美元/百万tokens、0.25和2美元/百万tokens、0.05和0.40美元/百万tokens。免费用户使用GPT-5达到用量限制后，转为GPT-5mini模型；Plus用户拥有更多额度；Pro用户可无限使用GPT-5，并可使用GPT-5Pro。 看好海外AI算力产业链或步入估值提升阶段 我们认为AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会：【光模块】推荐标的：中际旭创、新易盛，受益标的：东山精密、长芯博创等；【液冷】推荐标的：英维克；【光芯片】受益标的：源杰科技、长光华芯、华工科技、光迅科技等；【MPO&FAU&插芯等】推荐标的：天孚通信，受益标的：仕佳光子、太辰光、致尚科技等；【光纤】推荐标的：中天科技、亨通光电；受益标的：长飞光纤、光库科技等；【AIDC】推荐标的：新意网集团；受益标的：万国数据等；【DCI】受益标的：德科立等；【电源】受益标的：麦格米特等。 风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
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【2025-08-08】
行业周报|通信设备指数涨4.45%, 跑赢上证指数2.34%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年8月4日-2025年8月8日，上证指数涨2.11%，报3635.13点。创业板指涨0.49%，报2333.96点。深证成指涨1.25%，报11128.67点。通信设备指数涨4.45%，跑赢上证指数2.34%。前五大上涨个股分别为日海智能、澄天伟业、楚天龙、东信和平、世嘉科技。
行业新闻摘要：
1：Wi-Fi 7加速普及，2028年出货量将超21亿台引领市场主流。
2：eSIM成为万物互联新引擎，产业链加速布局。
3：光电共封装（CPO）将成为数据中心网络和处理技术的未来。
4：中国移动开通我国首条空芯光纤商用线路，传输时延降至1毫秒。
5：未来网络试验设施通过项目总体验收，推动网络技术发展。
6：全球首创游船5G-A全覆盖，网速比家里还快。
7：福建出台三年行动计划，全面升级新型信息基础设施。
8：6G低轨卫星互联网最新核心龙头全景梳理，展现行业发展前景。
9：我国实现全省行政村“村村通5G”，推动乡村通信建设。
10：5G-A与AI融合催生商业创新新蓝海，助力行业发展。
龙头公司动态：
1、新易盛：1）139家机构来了！川股新易盛“热力值”拉满。
2、中兴通讯：1）中兴通讯：大规模阵列技术创新引领产业发展，服务全球。2）中兴通讯：35.84亿元H股可转债获港交所批准上市。3）中兴通讯完成发行35.84亿元零息美元结算于2030年到期的H股可换股债券。
3、天孚通信：1）天孚通信：泰国生产基地第二期项目预计近期将完成设备调试和样品制作。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-22-0.75%0.62%2025-07-23-0.44%0.01%2025-07-24-0.45%0.65%2025-07-250.72%-0.33%2025-07-281.60%0.12%2025-07-291.61%0.33%2025-07-30-1.53%0.17%2025-07-310.94%-1.18%2025-08-010.46%-0.37%2025-08-040.22%0.66%2025-08-051.78%0.96%2025-08-060.40%0.45%2025-08-070.00%0.16%2025-08-08-0.10%-0.12%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3127.272023-12-2929.19
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中际旭创-0.63%44.46%90.27%新易盛-0.46%35.04%182.45%中兴通讯-0.35%3.24%33.50%天孚通信-6.75%22.19%73.56%锐捷网络-0.39%1.69%208.95%中天科技2.07%1.63%6.55%亿联网络0.03%-3.81%8.53%亨通光电7.54%8.09%21.13%光迅科技-0.28%5.91%69.90%长飞光纤9.84%41.57%130.00%华测导航3.61%8.30%88.62%国盾量子-0.51%-1.48%75.55%烽火通信4.39%8.51%57.96%太辰光5.57%19.64%284.46%长芯博创6.93%46.35%415.69%仕佳光子-0.97%44.34%521.97%中瓷电子5.04%7.68%38.57%广和通6.31%7.70%149.61%移远通信1.25%-3.64%100.82%海能达1.88%0.17%200.76%
行业相关的ETF有国泰中证全指通信设备ETF（515880）、富国中证通信设备主题ETF（159583）、广发国证通信ETF（159507）、嘉实国证通信ETF（159695）、华宝创业板人工智能ETF（159363）、华夏创业板人工智能ETF（159381）
【2025-08-08】
券商观点|通信行业点评报告：Arista上调业绩指引，XPU加速落地
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月8日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，Arista上调业绩指引，XPU加速落地。
报告具体内容如下：
Arista上调业绩指引，AI后端网络需求持续提升 2025年8月5日，AristaNetworks发布2025第二季度报，2025Q2，公司实现营收22.05亿美元，同比增长30.4%，环比增长10.0%，超出公司指引，实现毛利率65.2%，同比提升0.3个百分点，环比提升1.5个百分点。分产品来看，60%-65%营收来自数据中心及云网络，20%-25%来自园区及路由；分市场来看，40-45%营收来自云及AI巨头，35-39%营收来自企业客户；分地区来看，国际地区收入占比达到22%，欧洲、中东和非洲地区需求持续增长。AI后端网络持续为公司带来营收和市场份额增量，公司预计AI网络总收入将在2025年超过150亿美元，并在未来持续增长。目前算力芯片以GPU为主，但其他云巨头及AI初创企业分别在加速构建自己的ASICXPU，预计未来后端网络扩展由NVlink逐步转向以太网或UALink等开放标准。公司预计2025Q3实现收入22.5亿美元，预计实现毛利率64%，并上调2025年全年收入指引25%至87.5亿美元（原82亿美元）。 Meta及谷歌上调资本开支指引，AI发展加速 Meta公布2025年第二季度财报，2025Q2公司实现营收475亿美元，高于预期的448亿美元，公司预计第三季度营收区间为475亿美元至505亿美元，预计2025年全年支出将在660亿美元至720亿美元之间，此前预计下限为640亿美元，更高于年初600-650亿美元资本开支指引。公司继续在人才、基础设施、数据中心和能源方面进行大量投资，以应对快速演进的AI竞赛，并积极进军智能眼镜领域，寻求拓展AI变现渠道。谷歌发布2025年第二季度财报，2025Q2公司实现营收964亿美元，同比增长13.8%，其中，谷歌云业务实现营收136亿美元，同比增长31.7%，谷歌云营业利润率提升至20.7%，同比提升9.4个百分点，谷歌云2025Q2积压订单达到1060亿美元，同比增长38%。公司2025Q2资本开支为224.46亿美元，同比增长70%，大部分投入技术基础设施。公司上调2025年资本开支13%至850亿美元（原750亿美元），预计2026年还将进一步增加资本支出。看好海外AI算力产业链或步入估值提升阶段我们认为AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会：【光模块】推荐标的：中际旭创、新易盛，受益标的：东山精密、长芯博创等；【液冷】推荐标的：英维克；【光芯片】受益标的：源杰科技、长光华芯、华工科技、光迅科技等；【MPO&FAU&插芯等】推荐标的：天孚通信，受益标的：仕佳光子、太辰光、致尚科技等；【光纤】推荐标的：中天科技、亨通光电；受益标的：长飞光纤、光库科技等；【AIDC】推荐标的：新意网集团；受益标的：万国数据等；【DCI】受益标的：德科立等；【电源】受益标的：麦格米特等。风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
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【2025-08-08】
仕佳光子：8月7日获融资买入1.52亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月7日获融资买入1.52亿元，占当日买入金额的18.83%，当前融资余额10.92亿元，占流通市值的4.26%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-07152481788.00218667492.001092032453.002025-08-06176971617.00207641868.001158218157.002025-08-05291750056.00354670042.001188888408.002025-08-04240795914.00160571484.001251808394.002025-08-01261844665.00368523323.001171583964.00融券方面，仕佳光子8月7日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-070.000.000.002025-08-060.000.000.002025-08-050.000.000.002025-08-040.000.000.002025-08-010.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额10.92亿元，较昨日下滑5.71%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-07仕佳光子-66185704.001092032453.002025-08-06仕佳光子-30670251.001158218157.002025-08-05仕佳光子-62919986.001188888408.002025-08-04仕佳光子80224430.001251808394.002025-08-01仕佳光子-106678658.001171583964.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-07】
机构评级|国泰海通证券给予仕佳光子“增持”评级
【出处】本站iNews【作者】机器人
8月7日，国泰海通证券发布关于仕佳光子的评级研报。国泰海通证券给予仕佳光子“增持”评级，目标价不超过75.2元。其预测仕佳光子2025年净利润为4.88亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共6家机构发布了仕佳光子的研究报告，预测2025年平均目标价75.20元；预测2025年净利润最高为4.88亿元，最低为3.09亿元，均值为4.17亿元，较去年同比增长542.45%。其中，评级方面，4家机构认为“买入”，1家机构认为“推荐”，1家机构认为“增持”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-08-07国泰海通证券余伟民增持488000000.000075.20002025-08-04国盛证券宋嘉吉买入457000000.0000--2025-08-03长江证券于海宁买入447000000.0000--2025-08-01民生证券马天诣推荐452000000.0000--2025-04-28广发证券韩东买入350000000.0000--2025-04-21东北证券李玖买入309000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD）
【2025-08-07】
仕佳光子：8月6日获融资买入1.77亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月6日获融资买入1.77亿元，占当日买入金额的23.44%，当前融资余额11.58亿元，占流通市值的4.42%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-06176971617.00207641868.001158218157.002025-08-05291750056.00354670042.001188888408.002025-08-04240795914.00160571484.001251808394.002025-08-01261844665.00368523323.001171583964.002025-07-31629724816.00600456221.001278262622.00融券方面，仕佳光子8月6日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-060.000.000.002025-08-050.000.000.002025-08-040.000.000.002025-08-010.000.000.002025-07-310.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额11.58亿元，较昨日下滑2.58%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-06仕佳光子-30670251.001158218157.002025-08-05仕佳光子-62919986.001188888408.002025-08-04仕佳光子80224430.001251808394.002025-08-01仕佳光子-106678658.001171583964.002025-07-31仕佳光子29268595.001278262622.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-06】
私募7月调研聚焦科技股，调研榜第一股单月涨超73%
【出处】财闻
德福科技拟收购卢森堡铜箔公司100%股权，交易完成后，其电解铜箔产能居世界第一。
据私募排排网统计，7月共有657家私募证券管理人进行A股调研，调研范围覆盖28个申万一级行业中的358只个股，合计调研次数达1763次。
从调研热度看，7月私募调研榜前十个股分别为德福科技（301511.SZ）、孚能科技（688567.SH）、新易盛（300502.SZ）、涛涛车业（301345.SZ）、海正药业（600267.SH）、大禹节水（300021.SZ）、聚灿光电（300708.SZ）、聚光科技（300203.SZ）、乐鑫科技（688018.SH）、仕佳光子（688313.SH）、新时达（002527.SZ）。其中，德福科技月度获74次调研，包括聚鸣投资、睿郡资产、双安资产、复胜资产等百亿私募扎堆调研。
德福科技主营高性能电解铜箔的研发、生产和销售，为7月热门股，7月单月股价涨幅高达73.57%，年内涨幅已经达到170.8%。
在7月底的路演活动上，德福科技表示，拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔公司100%股权，标的公司企业价值为2.15亿欧元。交易完成后，德福科技的电解铜箔总产能将由原有的17.5万吨/年跃升至19.1万吨/年，电解铜箔产能居世界第一。
总体来看，7月私募调研集中在科技成长领域，包括计算机、电力设备、医药生物、电子、机械设备均为私募调研热门行业。其中，计算机行业被调研260次居首，被调研个股数量为36只，被调研次数明显领先于其余行业。紧随其后的是电力设备、医药生物和电子行业，均被调研不少于200次，被调研个股数量不少于23只，其中电子行业被调研个股数量高达45只。
从私募出手频次看，7月调研最积极的为正圆私募，调研次数39次，调研个股包括翔宇医疗（688626.SH）、豪鹏科技（001283.SZ）等，行业集中在医药生物、计算机和电力设备。
百亿私募盘京投资调研32次紧随其后，行业分散于有色金属、机械设备、电子、电力设备、汽车上。另一家百亿私募高毅资产以19次调研排名第五，行业集中在医药生物和机械设备上。
【2025-08-06】
仕佳光子：8月5日获融资买入2.92亿元，占当日流入资金比例为23.78%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月5日获融资买入2.92亿元，占当日买入金额的23.78%，当前融资余额11.89亿元，占流通市值的4.53%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-05291750056.00354670042.001188888408.002025-08-04240795914.00160571484.001251808394.002025-08-01261844665.00368523323.001171583964.002025-07-31629724816.00600456221.001278262622.002025-07-30482766392.00372416709.001248994027.00融券方面，仕佳光子8月5日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-050.000.000.002025-08-040.000.000.002025-08-010.000.000.002025-07-310.000.000.002025-07-300.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额11.89亿元，较昨日下滑5.03%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-05仕佳光子-62919986.001188888408.002025-08-04仕佳光子80224430.001251808394.002025-08-01仕佳光子-106678658.001171583964.002025-07-31仕佳光子29268595.001278262622.002025-07-30仕佳光子110349683.001248994027.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-05】
仕佳光子：后续形成销售需经历商务签约等环节
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月05日讯，有投资者向仕佳光子提问， 据悉50G以上EML芯片主要依赖进口，贵司数据中心用100G EML、50G PON用EML完成客户验证，接下去要形成销售还需要哪些程序推进？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司开发出的数据中心用CWDM4 100G EML激光器、开发出的万兆接入网用50G 1286nm/1342nm EML+SOA激光器正处于客户验证阶段。待客户验证通过后，后续形成销售还需经历商务签约、小批量试产、产能释放等环节。公司将稳步推进产业化进程，具体进展请以公司公布的定期报告或临时公告为准。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-05】
券商观点|通信行业点评：海外巨头CAPEX整体超预期，AI持续高景气
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年8月5日，民生证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，海外巨头CAPEX整体超预期，AI持续高景气。
报告具体内容如下：
事件：近期海外巨头微软/谷歌/Meta/亚马逊相继披露财报，25Q2各家CAPEX持续高企，四家单季度CAPEX合计约950亿美元，同比+67%，环比+24%，并且均对未来CAPEX表达了乐观预期。此外，受AI需求驱动，微软和谷歌的云业务增速也迎来进一步提升。 海外巨头持续加大CAPEX投入，并对未来CAPEX表达乐观预期：具体各家情况来看，1）Meta：25Q2单季度CAPEX为170亿美元（同比+101%，环比+24%），公司进一步上调全年CAPEX指引下限，从前期的640~720亿美元上调至660~720亿美元（同比+68%~84%）。公司同时强调2026年CAPEX也将会保持相似的高增长；2）谷歌：单季度CAPEX为224亿美元（同比+70%，环比+31%），大部分投资于技术基础设施，其中2/3投资于服务器，1/3投资于数据中心和网络设备。公司同时将全年CAPEX指引从此前的750亿美元上调至850亿美元（同比+62%），并指出26年CAPEX将继续上行；3）微软：单季度CAPEX为242亿美元（同比+27%，环比+13%），公司预计下季度CAPEX将超300亿美元；4）亚马逊：单季度CAPEX为314亿美元（同比+91%，环比+29%），公司预计25年下半年将保持相似的投入。 AI需求驱动，微软、谷歌云业务增速迎来进一步提升：1）谷歌：谷歌云单季度收入136亿美元（同比+32%，环比+11%），同比增速较此前季度的28%显著提升；2）微软：公司表示25财年Azure收入超750亿美元，同比+34%。FY25Q4（CY25Q2）Azure营收同比增速达39%，同比增速较此前季度的33%同样有大幅提升；3）亚马逊：AWS单季度收入309亿美元（同比+17%，环比+5%），同比增速与此前季度的17%持平。投资建议：海外巨头CAPEX持续高企，且均对未来CAPEX表达了乐观预期，上游光通信领域将持续深度受益，建议关注上游光模块领域的中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技、汇绿生态、德科立等；建议关注上游光器件领域的天孚通信、太辰光、仕佳光子、长芯博创等；同时建议关注上游光芯片领域的源杰科技。风险提示：巨头CAPEX投入不及预期，巨头云业务增速不及预期，AI发展不及预期。
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【2025-08-05】
最新！业绩超预期名单，59股上榜
【出处】证券时报数据宝【作者】莫听
半年报业绩最具看点的公司有哪些？
业绩超预期股名单出炉
A股半年报业绩密集披露过程中，部分公司业绩超过市场预期，成为资本市场焦点。在经济环境复杂、行业竞争激烈的背景下，这些企业逆势上扬。有的受益于行业高景气度，订单纷至沓来；有的凭借技术创新，开拓新市场、提升产品附加值。它们的亮眼表现，不仅为自身发展注入强劲动力，也为A股市场注入一剂“强心针”，吸引更多资金关注。
据证券时报·数据宝统计，已经披露半年报业绩数据（含半年报、业绩快报、业绩预告）的股票中，券商机构认为业绩“超预期”的股票有59只，多只千亿市值的行业龙头股入围，包括宁德时代、工业富联、紫金矿业、牧原股份、中际旭创、药明康德等。分行业看，这些股票主要来自电力设备、机械设备、电子、汽车、国防军工、基础化工等行业，其中电力设备行业入围股票数量最多，有8只。
业绩增速方面，据数据宝统计，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，合计有18只股票上半年净利润翻倍增长。
净利润增速最高的是智明达，公司上半年实现净利润0.38亿元，同比增长21.48倍。报告期内，公司在嵌入式模块领域新增订单显著增长，尤其在弹载产品和AI类产品方面表现突出。东北证券研报认为，公司在手订单饱满，全年业绩确定性高。此外，此前筹划的定增将强化公司在无人装备、商业航天等新兴领域的研发和产业化能力，提升整体产能和技术壁垒，支撑公司业绩持续高增长。
仕佳光子上半年实现营业总收入9.93亿元，同比增长121.12%，其中公司境外收入4.52亿元，同比增长323.59%；实现净利润2.17亿元，同比增长17.12倍。报告期内，公司开发出适用于1.6T光模块用的AWG芯片及组件，同步在客户端验证。公司还开发出应用于800G/1.6T光模块的MT-FA产品，实现批量出货。
索通发展预计2025年上半年净利润为4.5亿元至5.4亿元，同比增长13.35倍至16.22倍。报告期内，预焙阳极所处的原铝产业链展现出良好发展态势，原铝价格上涨，市场需求旺盛，因此，公司主要产品预焙阳极价格上涨。
融资资金出手加仓多只龙头股
从二级市场表现方面来看，业绩超预期股票获得市场认可度较高。据数据宝统计，截至8月4日收盘，上述59只业绩超预期股今年以来平均上涨37.45%，大幅超出同期上证指数。6股累计涨幅翻倍，分别为仕佳光子、杰普特、新易盛、震裕科技、智明达、匠心家居。部分股票表现相对较弱，如长城汽车、中国中车、昊华科技、中国船舶、宗申动力等年内股价为下跌状态。
在公布超预期业绩数据后，不少股票获得融资客大手笔加仓。据数据宝统计，截至8月4日收盘，18只业绩超预期股票7月以来融资净买入超1亿元，包括新易盛、药明康德、宁德时代、紫金矿业、中际旭创等。
新易盛融资净买入额34.06亿元，排在第一位。公司预计今年上半年净利润为37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。报告期内，受益于人工智能相关算力投资持续增长，公司产品结构优化，高速率产品需求持续增加。国泰海通证券认为，公司业绩预告大超预期，随着高端的800G/1.6T产品占比逐步提升，有望为公司业绩带来更大贡献。
【2025-08-05】
仕佳光子：8月4日获融资买入2.41亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月4日获融资买入2.41亿元，占当日买入金额的29.72%，当前融资余额12.52亿元，占流通市值的5.00%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-04240795914.00160571484.001251808394.002025-08-01261844665.00368523323.001171583964.002025-07-31629724816.00600456221.001278262622.002025-07-30482766392.00372416709.001248994027.002025-07-29368116956.00275552922.001138644344.00融券方面，仕佳光子8月4日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-040.000.000.002025-08-010.000.000.002025-07-310.000.000.002025-07-300.000.000.002025-07-290.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额12.52亿元，较昨日上升6.85%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-04仕佳光子80224430.001251808394.002025-08-01仕佳光子-106678658.001171583964.002025-07-31仕佳光子29268595.001278262622.002025-07-30仕佳光子110349683.001248994027.002025-07-29仕佳光子92564034.001138644344.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-04】
机构评级|国盛证券给予仕佳光子“买入”评级 未给出目标价
【出处】本站iNews【作者】机器人
8月4日，国盛证券发布关于仕佳光子的评级研报。国盛证券给予仕佳光子“买入”评级，但未给出目标价。其预测仕佳光子2025年净利润为4.57亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共6家机构发布了仕佳光子的研究报告，预测2025年平均目标价50.49元；预测2025年净利润最高为4.57亿元，最低为3.09亿元，均值为4.12亿元，较去年同比增长533.98%。其中，评级方面，4家机构认为“买入”，1家机构认为“推荐”，1家机构认为“增持”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-08-04国盛证券黄瀚买入457000000.0000--2025-08-03长江证券于海宁买入447000000.0000--2025-08-01民生证券马天诣推荐452000000.0000--2025-07-14国泰海通证券余伟民增持455000000.000050.49002025-04-28广发证券韩东买入350000000.0000--2025-04-21东北证券李玖买入309000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD）
【2025-08-04】
仕佳光子：持续跟踪技术进展并积极进行技术储备和前瞻性研究以把握未来市场机遇
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月04日讯，有投资者向仕佳光子提问， 请问，公司如何应对量子通信技术变革对公司业务的影响？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司高度重视前沿技术发展，并将量子通信视为未来通信技术演进的重要方向之一。公司依托自身在光芯片领域的研发积累和技术平台，持续跟踪相关技术进展，并积极进行技术储备和前瞻性研究，以把握未来市场机遇。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-04】
仕佳光子：产品主要应用于数通市场、电信市场及传感市场
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月04日讯，有投资者向仕佳光子提问， 请问仕佳光子公司：贵公司的产品有没有用英伟达的H20芯片？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！公司聚焦光通信行业，系统建立了覆盖芯片设计、晶圆制造、芯片加工和封装测试的IDM全流程业务体系，产品主要应用于数通市场、电信市场及传感市场。公司持续关注行业技术发展态势，致力于为客户提供领先的光芯片与器件解决方案。关于具体客户或特定型号芯片的应用信息，涉及商业合作细节，不便单独披露，敬请理解。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-04】
仕佳光子：部分产品已出口至多个国家和地区，持续提升公司在全球光通信领域的市场份额和品牌影响力
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月04日讯，有投资者向仕佳光子提问， 2025年中报，光芯片与器件收入7亿占总收入的70.52%，同比增长达到190.92%远超总收入增速121.12%，光芯片与器件成为贵司中报业绩大增的最重要推手，请问光芯片与器件主要出口市场是北美还是东南亚？
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！受益于AI算力需求驱动，数通市场快速增长，公司光芯片及器件增长显著。部分产品不仅在国内实现规模化销售，同时公司积极拓展海外市场，部分产品已出口至多个国家和地区，持续提升公司在全球光通信领域的市场份额和品牌影响力。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-04】
仕佳光子：持续提升产品交付能力与市场供应稳定性
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站08月04日讯，有投资者向仕佳光子提问， 贵司认为光芯片的紧张情况会持续到什么时候
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！目前公司生产经营情况正常有序，公司始终密切关注市场动态，并结合自身战略及客户需求，灵活优化资源配置，持续提升产品交付能力与市场供应稳定性。关于行业供需格局的具体判断，公司不做预测性陈述，敬请理解。相关经营情况请以公司公开披露的定期报告为准。感谢您对公司的关注与支持！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-08-03】
机构最新调研路线图出炉 德福科技最获关注
【出处】每日经济新闻
每经AI快讯，数据显示，机构本周共调研了138家上市公司，其中德福科技最获关注，参与调研的机构达238家。此外，仕佳光子、海大集团、顺络电子获超90家机构调研。从被调研总次数来看，因赛集团获机构调研4次，威力传动、天龙股份、洁雅股份、北特科技均获机构调研3次。从调研行业来看，机构持续聚焦电子元件、光伏设备、工业机械、电力等板块。
【2025-08-02】
仕佳光子：8月1日获融资买入2.62亿元，占当日流入资金比例为18.84%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子8月1日获融资买入2.62亿元，占当日买入金额的18.84%，当前融资余额11.72亿元，占流通市值的4.60%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-01261844665.00368523323.001171583964.002025-07-31629724816.00600456221.001278262622.002025-07-30482766392.00372416709.001248994027.002025-07-29368116956.00275552922.001138644344.002025-07-28283497566.00203155524.001046080310.00融券方面，仕佳光子8月1日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-010.000.000.002025-07-310.000.000.002025-07-300.000.000.002025-07-290.000.000.002025-07-280.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额11.72亿元，较昨日下滑8.35%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-01仕佳光子-106678658.001171583964.002025-07-31仕佳光子29268595.001278262622.002025-07-30仕佳光子110349683.001248994027.002025-07-29仕佳光子92564034.001138644344.002025-07-28仕佳光子80342042.001046080310.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-01】
最高涨73%！私募调研十大热门股
【出处】中国证券报【作者】王辉
7月A股震荡走强，结构性机会不断涌现，私募机构调研热情高涨，为后市布局积极“探路”。
第三方机构最新监测数据显示，7月共有657家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖358只个股，合计调研1763次。从行业到个股，科技成长领域成为调研焦点。
德福科技成“人气王”
7月私募调研呈现明显的头部集中效应。第三方机构私募排排网监测数据显示，7月52只个股获得不少于10次调研，其中前十名个股（含并列排名，下同）均被调研至少24次。
电力设备龙头德福科技以74次调研领先，远超其他个股，该股在7月吸引了聚鸣投资、睿郡资产等众多百亿私募扎堆关注。另一只电力设备股孚能科技以42次调研位居第二。通信行业的新易盛（34次）、汽车行业的涛涛车业（32次）以及医药生物行业的海正药业（27次）进入前五。此外，农林牧渔、电子、环保、机械设备等行业均有个股跻身前十。
从股价表现来看，7月私募调研十大热门股中，出现多只“月度牛股”。德福科技7月股价累计大涨73.57%，新易盛、涛涛车业、仕佳光子7月股价均涨逾40%，大禹节水、海正药业7月涨幅均超20%。
行业层面，14个申万一级行业获得不少于30次调研。前十名行业均被调研至少60次，且科技成长领域占据绝对主导地位。
计算机行业以260次调研高居榜首，被调研个股数量达36只。电力设备（213次）、医药生物（206次）、电子（205次）三大行业紧随其后，调研次数均突破200次。机械设备行业虽然调研次数（155次）位列第五，但被调研个股数量最多，达48只。汽车（136次）、基础化工（90次）、通信（78次）等行业也受到较多关注。
总体而言，计算机、电力设备、医药生物、电子等板块成为私募7月调研的热门领域。
看多大势及结构性机会
展望后市，多家一线私募对于市场大势和结构性机会持积极预期。
星石投资认为，当前市场流动性相对充裕，但股市内部估值分化，暗示市场仍存在高低平衡带来的机会。从估值端看，当前仍有近半数个股的市净率，处于2016年以来的中位数以下水平。股市内部分化意味着，当前市场仍存在“相对低估”的投资机会。
从短期看，市场走强带来的赚钱效应有望持续吸引资金入市，交投情绪有望保持高涨。在中期视角下，当前股市流动性相对充裕，增量资金入市空间较大，权益类资产或将延续价值重估；其中符合经济结构性转型、具有较强驱动的板块或有更佳表现。
从结构性机会来看，今年以来持续表现强势的创新药、新消费，也继续获得部分私募坚定看好。丹羿投资基金经理王帅认为，从投资周期角度看，A股上一轮创新药上行周期始于2017年，整个周期上行约四年，随后经历了近四年的调整。本轮创新药上行周期自2025年初启动，从大的历史周期规律来看，当前的创新药股价上行周期大概率“尚未结束”。除创新药外，下半年可以重点关注医疗服务等医药消费股。
在大消费方面，王帅认为，消费细分领域的结构性机会值得关注，如运动服饰、运动相机、玩具、新型烟草等。此外，其还将紧密跟踪其他处于周期底部的资产。
名禹资产表示，近期市场赚钱效应和增量资金入市更加明显，市场风险偏好提升。从投资机会上看，该机构建议，可以从行业轮动视角，重点关注科技成长方向，如国产算力、AI应用等，以及受益反内卷的行业，如部分化工、煤炭、汽车、光伏等。此外，非银金融、新消费、传媒等板块也值得重点跟踪。
【2025-08-01】
行业周报|通信设备指数涨2.13%, 跑赢上证指数3.06%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数跌0.94%，报3559.95点。创业板指跌0.74%，报2322.63点。深证成指跌1.58%，报10991.32点。通信设备指数涨2.13%，跑赢上证指数3.06%。前五大上涨个股分别为长飞光纤、天孚通信、德科立、鼎通科技、中际旭创。
行业新闻摘要：
1. 三大运营商规范电话营销：统一外呼号码：禁止诱导消费、强化用户权益保障。
龙头公司动态：
1、中兴通讯：1）中兴通讯股东将股票由香港上海汇丰银行转入花旗银行 转仓市值6.66亿港元。2）国产大模型“开源潮”持续，中兴通讯宣布开源6个自研大模型。3）中兴亮相首款情感陪伴 AI 宠物“麻薯”Mochi 及多款 AI 产品。4）中兴通讯开源11个核心成果助力AI“国家队”建设。5）中兴通讯拟根据一般性授权发行35.84亿元零息美元结算于2030年到期的H股可转换债券。6）WAIC2025 ：中兴终端宣布打造沪产 AI 终端品牌努比亚，多款新品亮相。
2、锐捷网络：1）锐捷网络：Wi-Fi 7加速演进，2025年进入快速爬坡期。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-151.38%-0.42%2025-07-160.29%-0.03%2025-07-171.70%0.37%2025-07-18-1.15%0.50%2025-07-21-0.13%0.72%2025-07-22-0.75%0.62%2025-07-23-0.44%0.01%2025-07-24-0.45%0.65%2025-07-250.72%-0.33%2025-07-281.60%0.12%2025-07-291.61%0.33%2025-07-30-1.53%0.17%2025-07-310.94%-1.18%2025-08-010.46%-0.37%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3127.272023-12-2929.19
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中际旭创13.72%44.96%62.77%新易盛5.87%43.96%153.05%中兴通讯-1.42%3.86%27.72%天孚通信25.17%36.85%51.70%锐捷网络2.38%3.54%190.51%中天科技0.72%-0.78%-4.56%亿联网络-3.06%-3.39%7.04%光迅科技4.94%3.32%50.95%亨通光电-0.06%3.48%1.81%长飞光纤25.85%26.67%117.76%华测导航-0.14%2.67%66.82%国盾量子-1.98%-3.06%63.23%烽火通信1.89%5.89%43.19%仕佳光子-0.32%45.76%485.64%太辰光7.86%15.89%255.65%长芯博创2.63%30.15%356.57%中瓷电子0.34%-4.46%23.06%移远通信1.74%-6.31%80.37%海能达-2.01%-3.54%181.73%广和通2.69%-1.88%117.31%
行业相关的ETF有国泰中证全指通信设备ETF（515880）、富国中证通信设备主题ETF（159583）、广发国证通信ETF（159507）、嘉实国证通信ETF（159695）、南方中证通信服务ETF（159511）、大成创业板人工智能ETF（159242）
【2025-08-01】
仕佳光子2025年上半年业绩飙升：技术驱动与全球布局双突破
【出处】证券时报网
7月29日，仕佳光子(688313)发布2025年半年度报告，以“营收9.93亿元、同比增长121.12%，净利润2.17亿元、同比增长1712.00%”的亮眼成绩单，成为光通信行业高速发展的标杆。在全球AI算力需求爆发、光模块迭代加速的背景下，公司通过技术突破、产业链整合与全球化布局，实现了从“内生增长”到“内生+外延”双轮驱动的战略转型，为未来高质量发展奠定坚实基础。
光芯片与器件领跑，海外市场成新引擎
报告期内，仕佳光子主营业务结构优化，光芯片与器件收入激增190.92%。其主营业务收入达97559.64万元，占比98.28%。其中，光芯片和器件产品收入69999.16万元，同比增长190.92%，成为核心增长极；室内光缆和线缆高分子材料收入分别增长52.93%和23.39%，形成“三驾马车”协同格局。
分市场看，数通市场贡献突出，1.6T光模块用AWG芯片及组件完成客户验证，MT-FA产品实现批量出货；数据中心用高功率CWDFB激光器、硅光用耐高温FAU器件等新产品部分完成验证并小批量供货。电信市场方面，DWDMAWG产品批量出货，支撑国内外系统设备商需求；传感市场则通过气体激光传感器、dTOF激光雷达芯片等新品切入智能驾驶、医疗检测等领域。
在境外业务方面，公司海外市场收入同比激增323.59%，全球化布局加速。2025年上半年，公司境外收入达45161.11万元，占比提升至45.50%，泰国生产基地产能稳步扩张，新加坡子公司完成设立，形成“东南亚制造+全球销售”网络。通过参与国际展会、深化与主流光模块企业合作，仕佳光子品牌国际影响力显著提升，客户结构进一步优化。
研发投入占比6.17%，知识产权储备行业领先
上半年，仕佳光子研发费用同比快速增长，突破高端芯片核心技术。公司研发投入6141.78万元，占营收6.19%，新增申请知识产权13项(含发明专利6项)，累计拥有知识产权278项，覆盖光芯片设计、晶圆制造、封装测试全链条。
在无源芯片领域，公司开发出1.6T光模块用AWG芯片、CPO应用保偏器件等前沿产品；有源芯片方面，数据中心用100G EML、50G PON用EML完成客户验证，高功率500mW CW DFB激光器送样验证中。此外，光纤连接器跳线、室内光缆等产品线均实现技术迭代，如大芯数主干光跳线、液冷散热跳线等满足数据中心高密度布线需求。
不仅如此，IDM模式赋能全产业链控制，硅光集成技术引领行业。仕佳光子是国内少数具备“无源+有源”双平台IDM能力的企业，覆盖芯片设计、外延生长、耦合封装等全流程。报告期内，公司深化硅光集成技术协同开发，推进AWG芯片、MT-FA等器件方案优化，并针对1.6T传输开展前瞻研究。通过垂直整合产业链，公司实现了关键原材料自主可控，产品良率提升、单位成本下降，毛利率显著优于行业平均水平。
战略并购与成本优化，外延增长开启新篇章
公司启动发行股份及支付现金购买东莞福可喜玛控股权交易，旨在实现关键原材料独立自主，丰富产品结构与技术积累。此次并购将推动公司从“内生增长”向“内生+外延”模式升级，优化资产结构，提升综合竞争力，构建完整产业链生态。
通过精益生产管理、客户需求快速响应机制，公司二季度经营活动现金流净额达6751.95万元，比一季度增加1.24亿元。规模效应下，产品单位成本下降，叠加高毛利率的光芯片业务占比提升，推动净利润率大幅提高至21.85%。
乘AI东风，三大市场持续开拓
在数通市场，AI算力驱动光模块向1.6T迭代。全球数据中心互联流量年均增速超30%，800G光模块进入批量使用阶段，1.6T开始应用。仕佳光子凭借AWG芯片、MT-FA等核心器件，已切入海外巨头供应链，未来有望受益于CPO封装技术普及带来的增量需求。
在电信市场，千兆普及与万兆试点催生新需求。国内“千兆城市”渗透率达31.7%，万兆光网试点启动，电信运营商CAPEX向800G相干通信迁移。公司DWDMAWG产品已批量供货骨干网升级项目，未来将受益于“东数西算”工程带来的传输网扩容机遇。
在传感市场，物联网与工业互联网驱动高增长。全球传感器市场预计2032年达4,572.6亿美元，公司气体激光传感器、dTOF激光雷达芯片等产品已实现量产，未来在自动驾驶、环境监测等领域空间广阔。
仕佳光子以技术立身、以创新破局，在AI算力与光通信融合的历史机遇中，通过“高端芯片突破+全球化布局+产业链整合”三重战略，实现了从跟随者到引领者的跨越。随着1.6T光模块、硅光集成、车载激光雷达等新品逐步放量，公司有望持续兑现高增长预期，成为全球光芯片与器件领域的领军企业。(秦声)
【2025-08-01】
仕佳光子：7月31日获融资买入6.30亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子7月31日获融资买入6.30亿元，占当日买入金额的32.97%，当前融资余额12.78亿元，占流通市值的5.15%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-31629724816.00600456221.001278262622.002025-07-30482766392.00372416709.001248994027.002025-07-29368116956.00275552922.001138644344.002025-07-28283497566.00203155524.001046080310.002025-07-25152848729.00201222592.00965738268.00融券方面，仕佳光子7月31日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-310.000.000.002025-07-300.000.000.002025-07-290.000.000.002025-07-280.000.000.002025-07-250.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额12.78亿元，较昨日上升2.34%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31仕佳光子29268595.001278262622.002025-07-30仕佳光子110349683.001248994027.002025-07-29仕佳光子92564034.001138644344.002025-07-28仕佳光子80342042.001046080310.002025-07-25仕佳光子-48373863.00965738268.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-31】
券商观点|通信行业点评报告：Meta再次上调资本支出指引，微软云业务表现亮眼，海外AI正循环效果显著
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年7月31日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，Meta再次上调资本支出指引，微软云业务表现亮眼，海外AI正循环效果显著。
报告具体内容如下：
MetaQ2业绩超预期，上调全年资本支出下限 2025年7月31日，Meta公布第二季度财报，公司2025Q2实现营收475.2亿美元，高于预期的448.3亿美元，公司预计第三季度营收区间为475亿美元至505亿美元，预计2025年全年支出将在660亿美元至720亿美元之间，此前预计下限为640亿美元，更高于年初600-650亿美元资本开支指引。公司继续在人才、基础设施、数据中心和能源方面进行大量投资，以应对快速演进的AI竞赛，并积极进军智能眼镜领域，寻求拓展AI变现渠道。 微软云业务增速亮眼，重视“Scale-up”打开光通信成长空间 近期多家海外企业公布新一季度财报，Celestica公告2025Q2实现营收28.9亿美元，同比增长21%；康宁2025Q2实现营收40.5亿美元，同比增长12%；微软FY2025Q4实现营收764.4亿美元，同比增长18%，智能云部门（含Azure） FY2025Q4收入同比增长26%至299亿美元（预期289亿美元），AzureFY2025全年收入超750亿美元，同比增长34%。 据康宁公告，2025Q2企业网络销售额同比增长81%，主要受“Scale-up”的推动，超大规模客户正在打造更强的AI节点，新“Scale-up”机会（提升节点能力和GPU密度）预计是现有20亿美元业务的2-3倍规模；此外，在数据中心互联业务方面，高带宽、低延迟连接需求上升，三家行业客户已采用新技术。看好海外AI算力产业链或步入估值提升阶段我们认为AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会：【光模块】推荐标的：中际旭创、新易盛，受益标的：东山精密、长芯博创等；【液冷】推荐标的：英维克；【光芯片】受益标的：源杰科技、长光华芯、华工科技、光迅科技等；【MPO&FAU&插芯等】推荐标的：天孚通信，受益标的：仕佳光子、太辰光、致尚科技等；【光纤】推荐标的：中天科技、亨通光电；受益标的：长飞光纤、光库科技等；【AIDC】推荐标的：新意网集团；受益标的：万国数据等；【DCI】受益标的：德科立等；【电源】受益标的：麦格米特等。风险提示：机柜上架不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-31】
算力硬件板块午后震荡回落 仕佳光子跌超9%
【出处】本站7x24快讯
午后光模块、PCB等算力硬件股震荡回落，仕佳光子跌近10%，长芯博创、太辰光、鹏鼎控股、亨通光电等跟跌，早盘一度涨超5%的新易盛震荡回落翻绿。暗盘资金正涌入这些股票，点击速看>>>
【2025-07-31】
仕佳光子：7月30日获融资买入4.83亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，仕佳光子7月30日获融资买入4.83亿元，占当日买入金额的33.26%，当前融资余额12.49亿元，占流通市值的4.41%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-30482766392.00372416709.001248994027.002025-07-29368116956.00275552922.001138644344.002025-07-28283497566.00203155524.001046080310.002025-07-25152848729.00201222592.00965738268.002025-07-24304704674.00260584322.001014112131.00融券方面，仕佳光子7月30日融券偿还0股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额0，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-300.000.000.002025-07-290.000.000.002025-07-280.000.000.002025-07-250.000.000.002025-07-240.000.000.00综上，仕佳光子当前两融余额12.49亿元，较昨日上升9.69%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30仕佳光子110349683.001248994027.002025-07-29仕佳光子92564034.001138644344.002025-07-28仕佳光子80342042.001046080310.002025-07-25仕佳光子-48373863.00965738268.002025-07-24仕佳光子44120352.001014112131.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
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