☆公司大事☆ ◇688256 寒武纪 更新日期：2026-02-10◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜1493457.｜78845.86｜63567.19｜ 2.45｜ 0.13｜ 0.30｜
｜ 06 ｜ 75｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-02-｜1478179.｜77829.24｜92677.35｜ 2.62｜ 0.20｜ 0.00｜
｜ 05 ｜ 09｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
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【2.公司大事】
【2026-02-10】
寒武纪：2月9日获融资买入12.24亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，寒武纪2月9日获融资买入12.24亿元，该股当前融资余额153.29亿元，占流通市值的3.37%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-091224493903.00830116048.0015328955371.002026-02-06788458582.00635671948.0014934577516.002026-02-05778292433.00926773515.0014781790881.002026-02-04806134653.00898406548.0014930271962.002026-02-032314291217.002316681819.0015022543857.00融券方面，寒武纪2月9日融券偿还690股，融券卖出2100股，按当日收盘价计算，卖出金额228.23万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额2811.99万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-092282280.00749892.0028119863.202026-02-061378159.713128598.8325368923.362026-02-052116660.000.0027677446.162026-02-04320400.002136000.0025794336.002026-02-033790080.002941824.0029161056.00综上，寒武纪当前两融余额153.57亿元，较昨日上升2.65%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-09寒武纪397128794.8415357075234.202026-02-06寒武纪150478112.2014959946439.362026-02-05寒武纪-146597970.8414809468327.162026-02-04寒武纪-95638615.0014956066298.002026-02-03寒武纪-4403746.0015051704913.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-09】
透视创新力量：《通信产业全景图谱》上线
【出处】通信产业网【作者】高超
描摹数字中国建设创新力量，展现产业竞争发展格局。
在经过补充和修订之后，《通信产业全景图谱（2025版）》（以下简称《图谱》）正式上线。
《图谱》是《通信产业报》全媒体调研组凭借长期深耕产业研究积累，结合过去一年对产业发展态势的持续监测与深入分析、对行业领军企业的动态跟踪与深度调研，同时依托中国电子信息产业发展研究院的智库研究资源与六大行业智库的智力支撑，最终凝练而成的成果。
《图谱》汇聚319家信息通信产业的核心企业，涵盖无线通信、光通信、云智算、量子通信、卫星通信、终端设备，以及运营支撑与建设维护等领域，覆盖了信息通信产业链的关键环节，呈现出大部分热点领域的发展格局。
（《图谱》节选自《通信产业年度发展报告（2025—2026）》，如需获取本图谱高清版本，可扫描文末二维码索阅报告完整版。）
总体情况：涵盖319家企业
《图谱》采用“七横三纵”结构呈现。横向以专业领域划分为无线通信、光通信、云智算、量子通信、卫星通信、终端，以及运营支撑与建设维护等七个领域，纵向按产业链生产关系划分为上、中、下游三个产业环节，形成覆盖全链的立体化图谱框架。
从行业划分来看，无线通信、光通信是信息通信的基座，是发展数字经济的重要基础；云智算是云、人工智能与算力深度融合的新型基础设施，正加速重构信息通信技术体系与产业生态；量子通信与卫星通信作为战略性新兴方向，已形成从核心器件到系统集成的初步自主能力；终端领域包括智能手机、云电脑、智能硬件产品等多种产品形态，是信息通信落地的重要载体；运营支撑与建设维护是保障网络稳定运行与工程高效交付的关键支撑环节，贯穿信息通信产业链全周期。
从企业样本来看，《图谱》一共收录了319家代表性企业，其中上游企业有133家，占比41.7%；中游企业有91家，占比28.5%；下游企业有57家，占比17.9%；另有38家运营支撑与建设维护企业，占比11.9%，部分从事多个领域的企业按一家企业计算。《图谱》依据生产环节、技术路径与产品形态，将上游企业进一步细分为芯片类企业与组件/器件类企业，中游企业细分为设备与运营服务类企业，下游企业则聚焦于应用服务。而每个细分分类下，又划分出若干个子分类。
与此同时，依托《通信产业报》全媒体长期积累的行业研究沉淀与全链条监测能力，以及《通信产业年度发展报告2025》对2025年产业发展态势进行了系统性梳理与深度解析，《图谱》针对每一家企业，基于业绩基本面、技术创新力、市场竞争力、产业链协同、国际化进程、舆论与社会评价六个维度度进行综合评估，形成企业能力竞争力星级，五星为最高。其中，进入《图谱》的五星企业有135家，占比42.3%；四星企业有140家，占比43.9%；三星企业有29家，占比9.1%；二星及以下企业有15家，占比4.7%。
总体来看，《图谱》收录的企业大多是行业龙头以及专精特新“小巨人”企业，涵盖多个关键基础和前沿领域。通过《图谱》，得以管窥2025年信息通信产业的发展脉络。
上游：产业相对集中
产业链上游企业多为基础零部件与核心元器件供应商，集中度高、技术门槛突出，呈现“相对集中、梯队分明”格局。
《图谱》显示，芯片领域集中度较高，分水岭明显。无线通信领域中，基带芯片的主导地位由华为、中兴、高通等企业牢牢占据；射频芯片方面，全球市场虽由Qorvo、Skyworks等企业引领，但国内以华为为代表的企业已具备核心研发能力。光通信领域，光电芯片的国产化率正稳步提升，光迅科技、仕佳光子、优讯股份等企业已构建起完整的技术链条。云智算领域，CPU、GPU市场仍由英特尔、AMD等国际巨头把控，不过华为、海光、寒武纪、沐曦、长江存储等中国企业正加速自主研发，在智算芯片、存储芯片等关键赛道实现了重要突破。量子通信领域，抗量子密码芯片、量子随机数发生器芯片等核心产品的技术高地，由国芯科技、无锡沐创、问天量子等企业占据领先位置。卫星通信领域，芯片国产化率持续攀升，华为、华力创通、卓胜微电子等企业已实现核心芯片的自主可控。智能终端领域，尽管手机SoC、存储芯片等核心部件仍以高通、联发科、三星、SK海力士、铠侠等海外企业为主流，但华为、紫光展锐已跻身手机SoC芯片领域前列；江波龙、长鑫存储、飞腾、龙芯等本土企业在存储芯片、PC芯片等赛道取得显著进展；联通华盛、紫光同芯、华大电子等企业则在eSIM芯片市场实现了本土化覆盖。
组件/器件领域，企业数量众多且构成复杂，分工体系清晰明确，本土化占比相对较高。在无线通信领域，相比芯片行业，射频器件、天线、馈线行业的准入门槛相对较低，行业内企业数量也因此明显更多。射频器件领域的代表企业包括国人科技、通宇通讯、灿勤科技、国博电子等；天线与馈线领域的代表企业则有中信科移动、京信通信、亨鑫科技、华为、俊知集团、粤海信等。显然，在射频器件及天馈线领域，本土企业已成为行业主力军。在光通信领域，光纤光缆、光模块构成了产业链上游的关键环节。光纤光缆行业已实现高度国产化，长飞、亨通、中天科技、烽火通信四家头部企业合计占据国内超60%的市场份额，技术标准与制造工艺全面自主可控；光模块环节也实现了突破，光迅科技、中际旭创、华工科技、新易盛、天孚通信等企业处于第一梯队。卫星通信领域，航天电子、硕贝德等企业在卫星天线市场领跑，已形成覆盖“设计—制造—封装—测试—应用”全链条的本土化能力。在智能终端领域，中国具备十分完备的产业链，形成了多个产业集群，特别是在手机天线、线性马达、音频组件、摄像头模组、屏幕等环节，本土企业已实现设计、制造等全链条布局。
在产业链上游，芯片行业的市场集中度相对较高，国外企业在部分环节仍占据主导地位，但本土企业正在加速突破；而在器件/组件环节，本土企业已经具有较高的市场话语权。总体来看，本土企业正在加速向产业链上游核心环节挺进。
中游：产业加速融合
产业链中游环节主要有设备制造与服务运营类企业，产业融合进一步深化，且呈现明显的“技术集成化、生态协同化”特征。
技术集成化在通信设备、服务器、智能终端制造环节颇为明显。在通信设备市场，华为、中兴通讯、中国信科等企业已形成覆盖5G/6G基站、核心网设备、光传输系统等全品类的自主供给能力，不仅在国内市场占据主导地位，还在国际竞争中展现出显著的技术与成本优势，逐步推动我国在无线接入、承载网络和核心网络等关键领域的全产业链自主可控。在服务器市场，中兴通讯、浪潮信息、超聚变、新华三、中科曙光等头部厂商已构建起从通用服务器到智算服务器、液冷高密服务器的全栈产品矩阵，全面支持云计算、人工智能和大数据等多样化算力场景。在智能终端制造领域，华为、小米、OPPO、vivo等整机厂商正通过自建芯片设计团队或战略投资方式，强化对基带、电源管理、影像处理、AI加速等关键芯片的自主研发，还通过软硬件一体化创新提升终端体验，逐步构建终端、芯片与操作系统多层次协同的生态体系，增强在全球智能终端市场竞争中的主动权和差异化优势。
生态协同化则表现为以运营商为主导，设备厂商、云服务商及垂直行业客户共同参与的深度绑定模式。基础电信运营商在信息通信产业中扮演着多重核心角色，不仅是信息通信服务的关键提供者，也是重大技术需求的核心发起方与行业标准制定的重要参与者。凭借其覆盖广泛、高可靠性的通信网络能力，电信运营商为阿里云、腾讯云、华为云等主流云服务商提供基础连接与带宽支持；为万国数据、数据港等第三方IDC服务商保障数据中心互联与用户接入质量；同时也为鸿博股份、拓维信息等算力租赁企业奠定低时延、高可用的传输基础。此外，电信运营商的网络建设规划、技术演进路径及设备采购策略，直接主导了如华为、中兴通讯、中信科移动等通信设备企业的产品研发重心与技术投入方向，深刻影响其产能配置与市场布局。不仅如此，电信运营商正积极拓展云服务与智能计算、量子保密通信、卫星互联网及智能终端等新兴领域，通过自身市场行动与战略合作，推动跨行业协同创新，牵头组织产业标准制定，构建开放共赢的生态体系。
设备制造企业与运营服务企业之间已形成“双向赋能、共生共荣”的新型竞合关系，既非单向技术输出，亦非简单供需对接，而是围绕云网融合、AI原生、算力调度等共性需求，在标准制定、联合实验室、开源社区、测试验证平台等多维度开展合作，共同加速信息通信产业创新融合。
下游：应用服务百花齐放
与产业链上、中游相比，下游呈现出高度多元化与场景驱动的鲜明特征，无线通信、光通信、云智算等技术的边界正逐渐消融，催生出以智能体、物联网应用、数字化行业应用、数字内容服务等百花齐放的应用服务。
行业数智化成为主流。《图谱》下游共涵盖了20类应用服务，大致划分为基础应用服务、行业数智化应用服务、互联网应用服务三个类别。基础应用服务包括视联网、车联网、物联网、大模型、智能体、智慧家庭、卫星互联网等七类应用服务，行业数智化应用服务包括智慧工业、智慧医疗、数字政府、智慧城市、智慧乡村等十类应用服务，互联网应用服务包括数字内容、电子商务、视频服务等三类应用服务。从数量看，行业数智化应用服务占比达50%，基础应用服务占比35%，互联网应用服务占比15%。在产业链下游，行业数智化应用成为主力军，也符合当前国家以数字化转型驱动高质量发展的战略导向，体现出技术深度融入实体经济的必然趋势。
运营商深度参与应用服务。《图谱》下游涉及72家应用服务提供商，其中运营商专业子公司有30家，占比41.7%，广泛渗透视联网、车联网、大模型、智能体等基础应用服务领域，智慧工业、智慧医疗、数字政府等重点行业场景，以及数字内容、视频服务等互联网应用领域，形成了面向个人、家庭、行业的全场景服务矩阵，其角色正从传统网络管道提供者升级为“技术+服务+生态”的综合赋能主体。不过，从细分领域能力分级来看，运营商专业子公司在不同领域呈现出明显的能力梯度，在基础应用服务领域已形成规模化交付能力；行业数智化应用中，数字政府、智慧城市具备较强集成能力，但智慧医疗、智慧工业等垂直领域仍依赖与专精特新企业联合攻关；互联网应用服务则整体处于生态协同阶段，尚未形成独立的内容生产与平台运营优势，显然运营商在应用服务领域还需要持续深耕。
虽然处于产业链下游，但是应用服务是信息通信行业企业与用户的第一触点，直接决定用户体验质量与产业价值实现程度。其技术成熟度、场景适配性及商业可持续性，已成为检验上游芯片器件性能、中游设备系统集成能力的最终标尺。因此，培育百花齐放的应用服务生态，既是提升信息通信产业链整体韧性的关键抓手，也是加速实体经济与数字经济深度融合的动力引擎。
运营支撑：幕后英雄
《图谱》独立于产业链上中下游体系之外，开辟了运营支撑和建设维护板块，聚焦保障网络高效、安全、智能运行的底层能力体系。
该板块涵盖42家公司，主要分为两大类别，分别是软件服务与运维支撑，其中软件服务包括基础软件、应用软件、数据服务、信息安全等领域，运维支撑包括综合代维、工程监理、能源电力、建设保障等领域。
软件服务是支撑信息通信网络全生命周期运行的重要底座，涵盖操作系统、数据库、中间件等基础软件，网络管理、计费系统、智能运维（AIOps）等核心应用软件，数据采集、清理、加工、流通、交易、应用、治理等关键数据服务，以及网络安全、数据安全、云安全等全栈信息安全能力。进入《图谱》的软件服务类企业有19家，占比45.2%，其中基础软件企业6家、应用软件企业4家、数据服务企业4家、信息安全企业6家。不过，由于软件服务类准入门槛相对较高，运营商与传统通信企业在该领域虽有一定涉猎，但尚未形成规模化服务供给能力，目前该领域仍由以专业软件服务商为主导。
运维支撑类企业是保障网络建设、交付与长期稳定运行的关键力量，贯穿网络设计、建设、运维全生命周期。《图谱》包含该类企业23家，占比54.8%，其中综合代维企业6家，工程监理企业6家，能源电力企业6家，建设保障企业6家。综合代维、工程监理类企业承担着基站巡检、故障抢修、网络优化等高频次、标准化运维任务，由于技术门槛较低，这类企业的数量相对较多，市场集中度低，呈现“小散弱”特征。能源电力企业主要为通信基站、数据中心等关键设施提供电力保障与绿色能源解决方案，具有较强的专业性，市场集中度较高。建设保障类企业则聚焦通信基础设施的物理层支撑，技术门槛适中，但对资质、经验与区域服务能力要求较高，因此三大运营商旗下的专业子公司凭借属地化资源与长期项目经验，在该领域占据主导地位。
总体来看，运营支撑和建设维护类企业数量在《图谱》中的占比并不高——仅占全部319家企业的13.2%，但是其战略价值远超数量占比，是维护网络稳定运行、保障通信连续性与安全性的幕后英雄。
信息通信产业链条绵长、分类广泛、企业众多，《图谱》仅聚焦于产业链的关键环节与部分龙头、领军企业，旨在勾勒出支撑数字中国建设的骨干力量轮廓与产业竞争概貌。未来，《图谱》将持续迭代升级，覆盖更多领域与更多企业，更及时反映产业技术演进、融合创新与生态重构趋势与产业发展格局。
【2026-02-09】
券商观点|电子行业周报：四大CSP厂商资本开支超预期，需求传导推动功率半导体价格上涨
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月9日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，四大CSP厂商资本开支超预期，需求传导推动功率半导体价格上涨。
报告具体内容如下：
投资要点： 电子板块观点：AI基础设施建设仍处于大规模投入阶段，海外四大CSP厂商资本开支同比高增，预计未来对算力的需求将迎来爆发式增长；全球半导体行业2025年销售额创历史新高，涨价潮正从存储芯片蔓延至功率、模拟、MCU等非存储领域。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 AI基础设施建设仍处于大规模投入阶段，四大CSP厂商均已发布2025Q4财报，资本支出同比增高，预计2026年合计达到6700亿美元，同比激增60%。（1）谷歌财报显示2025Q4营收1138.28亿美元（yoy+17.99%），净利润344.55亿美元（yoy+29.84%），毛利率59.79%；2025全年营收4028.36亿美元（yoy+15.09%），净利润1321.70亿美元（yoy+32.01%），毛利率59.65%。分业务来看，谷歌的两大核心业务是广告业务和云业务。第四季度，谷歌云业务增长提速，营收176.64亿美元，同比大增48%；广告业务营收822.84亿美元，同比增长14%。公司2025年全年资本支出为914.5亿美元，预计2026年资本支出将在1750亿至1850亿美元之间。（2）亚马逊2025年Q4营收2133.86亿美元（yoy+13.63%），净利润为211.92亿美元（yoy+5.94%），毛利率48.47%；2025全年营收7169.24亿美元（yoy+12.38%），净利润776.70亿美元（yoy+31.09%），毛利率50.29%。分业务来看，公司AWS云业务在Q4营收355.79亿美元，同比增长24%；广告业务维持高增速，营收达到213.17亿美元，同比增长23%。资本支出方面，公司2025年全年资本支出为1310亿美元，预计2026年上调至2000亿美元，增幅超过五成，远超市场预期。2026年，美国四大CSP资本支出合计预计超过6,700亿美元，同比大幅增长超60%，AI基础设施建设仍处于大规模投入阶段。随着AI持续向终端渗透、AIAgent技术不断演进等趋势的推动，未来对算力的需求预计将呈现爆发式增长。全球半导体行业2025年销售额创历史新高，行业进入全面涨价周期。美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年12月全球半导体销售额为789亿美元，环比增长2.7%；2025年Q4销售额达2366亿美元，同比增长37.1%，环比增长13.6%；2025全年全球半导体销售额创下7917亿美元的历史新高，同比增长25.6%，并预计在AI、物联网等新兴技术驱动下，2026年销售额将超过10000亿美元。与此同时，全球半导体行业的涨价潮正从存储芯片迅速蔓延至功率芯片、模拟芯片、MCU等非存储领域。2月5日，英飞凌宣布，因AI数据中心需求激增导致功率芯片短缺及成本上升，自4月1日起正式涨价。截至目前，国内外多家功率半导体企业已发布涨价通知或调价计划，涵盖国际大厂与本土企业，例如德州仪器工业和汽车电子产品线超6万款型号涨幅达10%-30%，ADI自2月1日起全系列整体涨价15%、千款军规级产品涨幅达30%，芯联集成8英寸MOS产线也提价15%。随着AI数据中心、新能源车、储能和工业控制等下游领域的快速发展，功率半导体市场需求持续攀升，其中AI服务器的爆发式增长尤为显著，已成为重要的需求增量来源。电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下跌1.33%，申万电子指数下跌5.23%，跑输大盘3.90点，涨跌幅在申万一级行业中排第29位，PE（TTM）69.76倍。截止2月6日，申万电子二级子板块涨跌：半导体（-7.97%）、电子元器件（-2.44%）、光学光电子（-0.41%）、消费电子（-2.17%）、电子化学品（-2.55%）、其他电子（-5.42%）。海外方面，台湾电子指数下跌0.84%，费城半导体指数上涨0.63%。投资建议：行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、摩尔线程、海光信息、龙芯中科、澜起科技；光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技；PCB板块关注胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益科技、东山精密等；存储关注江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正；服务器与液冷关注英维克、中石科技、飞荣达、思泉新材、工业富联。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）价格触底复苏的龙头标的。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；CIS的豪威集团、思特威、格科微；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）地缘政治风险。
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【2026-02-09】
券商观点|AI应用点评：Seedance2.0或将加速漫剧行业发展
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月9日，中银证券发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，Seedance2.0或将加速漫剧行业发展。
报告具体内容如下：
近期，字节跳动正式推出新一代AI视频生成模型Seedance2.0，模型能力得到大幅度提升，我们认为或加速AI漫剧市场发展。 支撑评级的要点 Seedance2.0的模型能力产生质变，推动视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”的跨越。本次Seedance2.0提升的能力主要包括四个方面，可给普通用户提供达到接近“导演级”精度的服务能力，包括自分镜和自运镜、全方位多模态参考、音画同步生成、多镜头叙事能力。具体包括，Seedance2.0可以允许用户提供最多9张图片、3段视频和3段音频等来指定视频生成效果，可以在多镜头之间维持角色和场景的一致性，允许用户生成多个镜头切换的完整叙事片段等。 Seedance2.0提升生成视频可用率，有望大幅降低制作成本。根据极客公园测算，Seedance2.0生成15秒视频的可用率或达到90%，相较此前行业内平均值大概20%，提升幅度较大。当生成的视频可用率提升后，可降低实际成本，以做90分钟的视频项目为例，成本有望从1万多降低到2000元左右，将提升行业的使用量。 Seedance2.0等AI技术或推动漫剧行业进入规模化发展阶段。传统动漫往往需数年打磨，资金投入动辄千万元，漫剧“短视频化”的轻量化产品制作周期较短、且创作门槛大幅降低。根据证券时报援引DataEye研究院数据，2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，2026年有望增长至2.8亿。根据新华网2026年1月数据，阅文集团已有十多部作品播放量破亿，80多部漫剧作品播放量破千万；知乎盐言故事改编漫剧播放量突破10亿。随着Seedance2.0发布，漫剧制作成本进一步降低，制作效果进一步提高，行业有望迎来加速发展。投资建议建议关注：AI应用：德才股份、兆驰股份、中文在线、掌阅科技；AI基建：东阳光、润泽科技、光环新网；AI芯片：寒武纪、海光信息。评级面临的主要风险模型升级不及预期、算力供应不及预期、AI应用接受度不及预期。
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【2026-02-09】
全球半导体销售额有望超1万亿美元，科创芯片ETF易方达涨3.19%
【出处】财闻
截止2月9日13点26分，上证指数涨1.26%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.92%。ETF方面，科创芯片ETF易方达（589130）涨3.19%，成分股芯原股份（688521.SH）、仕佳光子（688313.SH）涨超10%，晶合集成（688249.SH）、华峰测控（688200.SH）、中船特气（688146.SH）、龙芯中科（688047.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、峰岹科技（688279.SH）、翱捷科技-U（688220.SH）涨超5%，复旦微电（688385.SH）等上涨。
消息面上，美国半导体行业协会预计今年全球半导体销售额将超1万亿美元。2026年以来半导体产业链迎来新一轮涨价潮，从存储、CPU到封测、设计等细分领域多家企业发布涨价函。本轮芯片涨价周期的传导起点是AI需求爆发引起的供需失衡，全球半导体龙头企业资本开支计划积极，指向先进逻辑与存储芯片的产能扩张。
中信证券表示，受AI强劲需求拉动，我们判断存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。我们看好国内存储大厂的产能扩张和技术迭代加速，晶圆制造工艺相关的半导体材料用量料将大幅提升，大厂的材料及零部件端核心供应商有望充分受益，随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长。
新世纪评级认为，展望2026年，预计半导体行业规模将在AI服务器需求提升以及AI终端创新应用深化的带动下实现良好增长，其中存储芯片供需缺口和价格上涨仍将持续。未来在国产化替代逻辑下，各细分领域具备核心研发能力、技术实现突破并能通过客户认证的龙头企业将率先受益并优先获取市场份额。在政策引导与市场竞争驱动下，产业整合将有利于行业高质量发展转型。从风险角度看，我国半导体企业在全球市场中的竞争地位仍有较大提升空间，核心设备与关键材料对外依存度高等风险较为突出，个体企业研发投入承压仍是制约企业核心竞争力提升的最大挑战。整体而言，短期内半导体行业整体经营基本面较为稳健，行业信用质量将保持稳定。
科创芯片ETF易方达（589130）一键布局科创板芯片产业龙头，成长性优势凸显。
【2026-02-09】
AI应用催化信创板块，信创ETF易方达涨3.03%
【出处】财闻
截止2月9日13点16分，上证指数涨1.16%，深证成指涨1.96%，创业板指涨2.84%。影视院线、快手概念、文化传媒等板块涨幅居前。
ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨3.03%，成分股三六零（601360.SH）涨停，芯原股份（688521.SH）涨超10%，锐捷网络（301165.SZ）、兆易创新（603986.SH）、国网信通（600131.SH）、寒武纪-U（688256.SH）涨超5%，卫宁健康（300253.SZ）、龙芯中科（688047.SH）、网宿科技（300017.SZ）、中科曙光（603019.SH）等上涨。
消息方面，据报道，字节跳动近日发布AI视频模型Seedance2.0，可根据文本或图像创建电影级视频。机构指出，该模型有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面率先得到广泛应用，进一步推动漫剧/短剧制作大幅降本提效和产能供给释放，催化了AI应用概念股的上涨。
兴业证券表示，资本开支持续高增，关注海外需求高景气。本周Alphabet和亚马逊发布了2026年资本开支指引，持续加码AI基础设施建设，建议关注算力需求扩张、云厂商军备竞赛与技术迭代为中国厂商带来的机遇。
国联民生认为，近期国内外多个大模型发布新功能或进行生态整合，有望引领新一轮大模型创新潮。随着Agent时代的到来，互联网价值链的重构已经开始，正从传统注重流量规模的逻辑转向关注行为执行、能力调用、治理可控和结果付费的商业模式。我们认为在新的价值体系下，云平台、计算资源服务、安全治理工具、内容授权与执行付费机制将成为主要利润驱动源。同时，中国市场的闭环生态与行业方案模式将对未来行业格局产生重要影响。
信创ETF易方达（159540）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。
【2026-02-09】
华海诚科、寒武纪走强！存储涨价与业绩增长共振，半导体设备ETF盘中涨超2%
【出处】财闻
年前最后一个交易周，A股市场结构性行情持续，半导体设备板块表现活跃。2月9日，聚焦半导体设备、材料和AI芯片设计的半导体设备ETF（561980）盘中持续走强、截至发稿上涨2%，实时成交额近1亿元。
成份股涨幅显著，截止发稿，华海诚科（688535.SH）大涨7%，江丰电子（300666.SZ）、中船特气（688146.SH）涨超6%，寒武纪、华峰测控（688200.SH）、中科飞测（688361.SH）等多股涨超4%，芯源微（688037.SH）、南大光电（300346.SZ）、长川科技（300604.SZ）、海光信息（688041.SH）、北方华创（002371.SZ）、立昂微（605358.SH）涨超2%。
近日海内外科技企业进入业绩披露期，从已披露业绩或业绩预告的企业看，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多半导体设备、材料和设计企业多家实现业绩同比、环比增长，
截至2月8日，半导体设备ETF（561980）标的指数中证半导多家成份股披露业绩预告。具体来看，前十大寒武纪、中科飞测均实现净利扭亏为盈，预计同比增长上限分别为575%、725%；中微公司（688012.SH）、长川科技、安集科技（688019.SH）等均实现净利润同比大增。
分析指出，全球存储芯片市场的供需紧张格局，是半导体设备、材料领域利润放量的核心催化之一。
在AI服务器需求爆发式增长的推动下，DRAM与NAND闪存合约价格持续攀升。根据Trend Force，2026年第一季度DRAM合约价预计环比上涨55%至60%，NAND闪存价格预计上涨33%至38%。
价格的强劲上涨直接改善了存储芯片制造商的盈利能力，进而驱动其扩大资本开支以扩充产能。作为晶圆厂扩产的先行指标，半导体设备需求因此获得强劲且确定的拉动力。国内存储龙头厂商的扩产计划，为国产涂胶显影、量测、刻蚀及薄膜沉积等设备提供了明确的百亿级市场机会。
与此同时，半导体设备行业内部正经历深刻的格局重塑，“马太效应”日益凸显。
随着国产替代进入从“技术突破”到“批量供应”的深水区，下游晶圆厂对设备的可靠性、稳定性及工艺支撑能力提出了更高要求。这导致行业呈现显著的分化，头部平台型企业凭借技术、资金和客户优势，业绩持续高增，并通过并购加速完善产品线，构建平台化能力。“强者恒强”的产业集中度提升，使得投资逻辑进一步向已具备规模优势和核心技术的头部企业收敛。
资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，成分股高度集中于半导体设备、材料及集成电路设计领域（＞90%），前十大成份股权重合计约75%，集中覆盖了北方华创、中微公司、中芯国际（688981.SH）、海光信息等产业链各环节的龙头公司。
此类聚焦半导体上游核心环节与国产替代、产业升级红利的高弹性标的，为投资者参与芯片产业链技术门槛高、细分复杂的上游赛道提供了便捷的投资工具。在AI算力需求与自主可控战略共同驱动的长周期下，半导体设备、材料板块的景气度与确定性或将持续凸显。
【2026-02-09】
AI应用与算力共振，人工智能ETF易方达涨2.88%
【出处】财闻
截止2月9日10点32分，上证指数涨1.20%，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.26%。光伏设备、影视院线、HJT电池等板块涨幅居前。
ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨2.88%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，昆仑万维（300418.SZ）、协创数据（300857.SZ）、新易盛（300502.SZ）、寒武纪-U（688256.SH）、光迅科技（002281.SZ）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、中科曙光（603019.SH）、深信服（300454.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等上涨。
开源证券发布研报称，字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，引发AI产业界广泛测评与讨论，且实测效果惊艳。同时，早盘算力租赁概念延续上周强势。
长江证券表示，展望后市，应用与算力链有望持续获得机构加仓，同时关注板块轮动下的结构性机会。当前海外AI叙事正重回乐观情形，算力需求有望持续上行；AI应用落地场景为王，国内推理爆发有望开启。第一，算力侧，当前海外算力仍将维持高景气，AI算力国产化是大趋势，需求和国产化率后续提升空间依然巨大，Agent落地后续对CPU以及推理AI算力的需求拉动将开启新一轮大周期。第二，AI应用侧，近期海外AI应用侧催化密集。2026年随着AI产业生态的逐渐完善，Agent商业化有望全面加速，目前Agent还处于早期阶段供给主要集中在头部大模型厂商叠加AI高昂的使用成本，2C入口与2B侧规则化明确的高价值场景有望率先迎来规模化落地，2C入口关注互联网大厂及配套产业链；2B侧关注医疗、税务、法律、Coding、办公等高价值场景。
长江证券表示，1月29日，Moltbook社交平台正式上线，MoltBook是首个AIAgent社交网络。2026年随着AI产业生态的逐渐完善，Agent商业化有望全面加速。目前Agent还处于早期阶段供给主要集中在头部大模型厂商叠加AI高昂的使用成本，2C入口与2B侧规则化明确的高价值场景有望率先迎来规模化落地。
人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块。
【2026-02-09】
黄仁勋引爆AI新叙事，信创ETF易方达涨2.21%
【出处】财闻
截止2月9日10点24分，上证指数涨1.23%，深证成指涨1.74%，创业板指涨2.19%。光伏设备、影视院线、HJT电池等板块涨幅居前。
ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨2.21%，成分股芯原股份（688521.SH）、网宿科技（300017.SZ）、寒武纪-U（688256.SH）涨超5%，锐捷网络（301165.SZ）、兆易创新（603986.SH）、卫宁健康（300253.SZ）、澜起科技（688008.SH）、千方科技（002373.SZ）、广电运通（002152.SZ）、中科曙光（603019.SH）等上涨。
消息面上，谷歌、微软、亚马逊等科技大厂陆续发布了2025年Q4业绩报告及2026年业绩指引。以亚马逊为例，2025年Q4总营收同比增长14%，其中云业务AWS的收入超预期大增24%，2026年的资本支出预计约2000亿美元，相较2025年增长50%，较华尔街预期的支出水平高出约36.9%。北美科技大厂2026年更为激进的资本开支集中上修，并非盲目烧钱，而是基于清晰盈利前景的战略抢位。这为整个算力产业链（从芯片、服务器到光模块、数据中心）提供了持续数年、肉眼可见的订单保障。
英伟达CEO黄仁勋最新指出，当前大规模的AI资本开支不仅是“适宜的、必要的”，更强调这是“人类历史上最大的基建”的早期到中段，还要持续7-8年。更令人震惊的细节是，6年前售出的二手GPU价格都在上涨，这一现象极端且直观地证实了全球算力供需已紧张到何种程度。这从根本上消除了市场对“AI投资是否过热、能否持续”的疑虑，将投资逻辑从短期博弈锚定在长达近十年的确定性基建周期上。
有券商表示，人工智能行业正处于快速发展阶段，技术创新和应用场景不断拓展。随着政策支持力度的加大以及市场需求的增长，人工智能产业链将迎来新的发展机遇。特别是中上游的基础技术领域如芯片、算法框架等，将成为未来投资的重点方向，人工智能的长期投资价值显著。此外，展望2026年，有望看到AI应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线，看好持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司以及深耕垂直领域产品化落地的医疗、金融、教育等领域应用公司。
信创ETF易方达（159540）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。
【2026-02-09】
AI编程大战打响，数字经济ETF易方达涨1.83%
【出处】财闻
截止2月9日10点22分，上证指数涨1.25%，深证成指涨1.68%，创业板指涨2.03%。光伏设备、影视院线、HJT电池等板块涨幅居前。
ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨1.83%，成分股芯原股份（688521.SH）、士兰微（600460.SH）、寒武纪-U（688256.SH）涨超5%，三环集团（300408.SZ）、澜起科技（688008.SH）、兆易创新（603986.SH）、本站（300033.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、中科曙光（603019.SH）、深信服（300454.SZ）等上涨。
消息面上，OpenAI发布了其“迄今最强编程代理”GPT-5.3-Codex，并将其发布时间精确地与Anthropic的旗舰升级模型Claude Opus 4.6同步，此举被视为企业级软件开发领域“AI编程大战”的正式打响。GPT-5.3-Codex在多项基准测试中表现出色，成绩显著领先，并且首次参与自身训练与部署。
长江证券表示，展望后市，应用与算力链有望持续获得机构加仓，同时关注板块轮动下的结构性机会。我们认为当前海外AI叙事正重回乐观情形，算力需求有望持续上行；AI应用落地场景为王，国内推理爆发有望开启。第一，算力侧，当前海外算力仍将维持高景气，AI算力国产化是大趋势，需求和国产化率后续提升空间依然巨大，Agent落地后续对CPU以及推理AI算力的需求拉动将开启新一轮大周期。第二，AI应用侧，近期海外AI应用侧催化密集，我们认为，2026年随着AI产业生态的逐渐完善，Agent商业化有望全面加速，目前Agent还处于早期阶段供给主要集中在头部大模型厂商叠加AI高昂的使用成本，2C入口与2B侧规则化明确的高价值场景有望率先迎来规模化落地，2C入口关注互联网大厂及配套产业链；2B侧关注医疗、税务、法律、Coding、办公等高价值场景。
申万宏源证券指出，软件板块迎来启动行情。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。复盘云计算时期，当新技术收入占比超过10%时，公司估值将快速提升。当前AI应用在软件行业的渗透率正处在加速初期，2025年部分公司开始披露AI订单，行业进入新技术应用初期；2026年，随着基础大模型能力提升使AI应用商业化更加顺利，软件行业即将迎来市值快速提升阶段，当前处于最佳布局期。中国软件行业具有乙方定制化特色，软件供应商积累了大量行业know-how，而AI应用真正落地依靠行业know-how，因此大模型难以吞噬软件应用。结合当前进展，最容易实现商业化的AI应用领域依次为：AI Agent、多模态、AI代码、AI营销。此外，AI在医疗健康管理领域的C端渗透正逐渐进入快车道。
数字经济ETF易方达（159311）以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技。
【2026-02-09】
以旧换新政策显效，消费电子ETF易方达涨2.68%
【出处】财闻
截止2月9日10点11分，上证指数涨1.22%，深证成指涨1.83%，创业板指涨2.29%。光伏设备、HJT电池、影视院线等板块涨幅居前。
ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨2.68%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，环旭电子（601231.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、欣旺达（300207.SZ）、华工科技（000988.SZ）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、顺络电子（002138.SZ）、兆易创新（603986.SH）、东山精密（002384.SZ）、士兰微（600460.SH）等上涨。
消息面上，商务部最新数据显示，2026年消费品以旧换新政策全面落地后，政策效果正在加快显现。今年1月份，消费品以旧换新惠及1613万人次，销售汽车、家电、数码和智能产品925.6亿元。
野村东方国际证券表示，电子方面，本周临近春节叠加全球流动性收紧担忧冲击科技/电子股整体表现。我们认为因为由于成本上涨和产能被挤压，终端及供应链被迫提前备货，使得一季度整体需求呈现“淡季不淡”；但二季度到下半年由于涨价趋势难逆转，反而会压制后续采购需求，尤其是手机/PC/车用等应用能见度低，因此结构性分化可能进一步加剧。
兴业证券表示，随着荣耀、OPPO折叠机铰链的成功应用，以及苹果加大投入，3D打印在消费电子领域即将加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框、其他精密零部件都是潜在场景，3D打印消费电子应用元年有望开启。Deepseek以较低的训练成本，实现了媲美全球顶尖模型的性能，引发全球热议，并且日活高速增长，我们认为，训练、推理成本的降低，有望推动AI应用的繁荣。端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜有望成为端侧AIAgent的重要载体。持续看好苹果在AIPhone的引领趋势，随着AI进入更多地区，以及更智能的Siri推出，有望迎来一轮超级换机周期，有价值量增加的环节弹性巨大，。
国金证券表示，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果产业链及自主可控受益产业链。我们研判谷歌、亚马逊（AMZN.US）、Meta（META.US）、OpenAI及微软（MSFT.US）的ASIC数量26-27年将迎来爆发式增长。我们认为AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。
【2026-02-09】
AI驱动芯片景气上行，芯片ETF易方达涨2.19%
【出处】财闻
截止2月9日10点6分，上证指数涨1.04%，深证成指涨1.60%，创业板指涨2.11%。光伏设备、HJT电池、影视院线等板块涨幅居前。
ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨2.19%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，寒武纪-U（688256.SH）、天岳先进（688234.SH）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、兆易创新（603986.SH）、中科飞测（688361.SH）、雅克科技（002409.SZ）、三安光电（600703.SH）、闻泰科技（600745.SH）、华天科技（002185.SZ）等上涨。
消息面上，美国半导体行业协会预计2026年全球半导体销售额将达到约1万亿美元。该机构数据显示，2025年全球半导体销售额为7917亿美元，同比增长25.6%，其中逻辑芯片和存储芯片销售额分别同比增长39.9%和34.8%。行业增长正由AI与数据中心需求驱动，北美主要云厂商计划在AI基础设施领域进行大规模投资。
据BusinessResearch数据预测，2026年全球CPU处理器市场规模将达到1255.8亿美元，市场空间广阔。竞争格局方面，据Yole数据显示，Intel占据66%以上的市场份额，主导行业格局。尽管当前CPU市场规模相对GPU更小，但在AI产业的持续驱动下，行业增长有望超出预期，具备更高的成长弹性。
华福证券表示，持续看好存储涨价，重视材料和设备投资机遇。存储价格持续上涨，1Q26预计DRAM合约价持续上涨55%- 60%（TrendForce）。我们认为存储板块业绩释放分为三个阶段，模组厂涨价直接受益>扩产拉动设备厂订单>稼动率提升和扩产提升材料用量。在国内存储大厂融资扩产的背景下，我们看好存储材料和设备板块。
【2026-02-09】
工信部部署，国家算力互联互通节点建设！科创板人工智能ETF涨近3%，上一交易日获净流入超660万元
【出处】21世纪经济报道——投资情报
2月9日早盘，市场集体走强，上证指数涨1%，光伏、AI应用、算力硬件题材活跃。
相关ETF中，科创板人工智能ETF(588930)截至发稿上涨2.8%，成交额为2108.5万元，盘中交投活跃。成分股中，芯原股份涨超9%，寒武纪-U、澜起科技、海天瑞声、云从科技-UW等多股涨幅居前。
资金流向方面，数据显示，该ETF上个交易日(2月6日)净流入额为661.32万元。
科创板人工智能ETF(588930)紧密跟踪上证科创板人工智能指数(950180)，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。
消息面上，工业和信息化部近日印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，部署推进国家算力互联互通节点体系建设。《通知》提出建立“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，通过构建“统一标识、统一标准、统一规则”运行机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，有效提高公共算力资源使用效率和服务水平。
东方证券指出，云厂商持续加码AI算力投资，算力需求有望保持强劲。部分投资者认为AI应用落地进度相对缓慢及算力基础设施建设成本上升等因素可能影响未来AI算力投资体量。我们认为，海外头部云厂商正在持续加码AI算力投资，通过强化AI算力提升用户体验，有望推动算力需求保持强劲。
【2026-02-09】
智元公布《机器人奇妙夜》节目单，机器人ETF上周五成交额近2.7亿元，机构：2026年机器人行业进入量产阶段
【出处】21世纪经济报道——投资情报
2月6日，市场低开高走后，尾盘再度回落翻绿。截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.73%。
热门ETF方面，截至2月6日收盘，机器人ETF（159770）成交额近2.7亿元。成分股方面，科瑞技术、天智航-U、绿的谐波涨幅领先。
数据显示，截至2月5日，该ETF连续两日获资金净流入，累计“吸金”近1.8亿元。
此外，科创综指ETF天弘（589860）成交额近3000万元。成分股方面，欧莱新材、万润新能、诺诚健华-U等涨幅领先。
机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数，行业配置包括制造业与信息传输、软件和信息技术服务业等，重仓股含汇川技术、科大讯飞、石头科技等。该ETF还配备了2只场外联接基金（A类：014880；C类：014881）。
科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数于定位于科创板市场综合指数，对科创板的市值覆盖度约为97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，具有极强的表征性和突出的成长属性。前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头。
消息面来看，据上证报，2月6日，智元AGIBOT正式公布全球首个大型机器人晚会——《机器人奇妙夜》（AGIBOT NIGHT 2026）的完整节目单。节目单显示，本次晚会由智元旗下明星机器人“远征A2”担纲主理人，并特邀知名演员黄晓明、稚晖君、U航等嘉宾助阵，囊括了从舞蹈、竞技、时装秀、唱歌、魔术、武术等多元形式的十二个精彩节目，从能文能武的硬核表演到细腻温情的情感表达，全方位展示机器人在运动智能、交互智能、作业智能等方面的能力。
此外，2月6日理想汽车 CEO李想微博发文表示，全新一代理想L9将在今年二季度内发布。此外，全新一代理想L9将提供定制版双色车身，采用三重喷漆与无阶差手工打磨的专属工艺。李想指出，全新一代理想L9的进化不是去卷参数升级，而是创造体验代差。
华源证券认为，2026年机器人行业进入量产阶段，技术升级与降本增效成为核心驱动力。国内供应商在新方案迭代（如丝杠冷镦工艺、减速器PEEK材料应用）上更具优势。
【2026-02-09】
寒武纪：2月6日持仓该股ETF资金净流入9528.29万元，3日累计净流入5.01亿元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，寒武纪2月6日ETF资金当日净流入9528.29万元，3日累计净流入5.01亿元，5日累计净流入10.52亿元，20日累计净流出63.58亿元，60日累计净流出94.99亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日9528.293日累计50053.245日累计105171.8320日累计-635761.8760日累计-949906.5从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为科创创业50ETF基金（588660），持仓占比为13.12%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为科创创业50ETF南方（159780），持仓占比为11.56%，申购资金净流入20.96万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为7.05%，申购资金净流入2851.49万元。申购资金净流出最多的ETF为上证50ETF（510050），持仓占比为3.75%，申购资金净流出1240.38万元。重仓寒武纪的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）588660科创创业50ETF基金13.12%0.00159780科创创业50ETF南方11.56%+20.96588330双创龙头ETF11.41%+21.00589520科创人工智能ETF华宝10.94%-41.62589070科创芯片设计ETF天弘10.92%+20.16159141科创创业人工智能ETF永赢10.60%-243.27560800数字经济ETF10.22%0.00512770战略新兴ETF10.18%0.00159142科创创业人工智能ETF景顺10.15%-21.49517800人工智能50ETF10.11%+10.44
【2026-02-07】
寒武纪：2月6日获融资买入7.88亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，寒武纪2月6日获融资买入7.88亿元，该股当前融资余额149.35亿元，占流通市值的3.44%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-06788458582.00635671948.0014934577516.002026-02-05778292433.00926773515.0014781790881.002026-02-04806134653.00898406548.0014930271962.002026-02-032314291217.002316681819.0015022543857.002026-02-02747861443.00792023862.0015024934459.00融券方面，寒武纪2月6日融券偿还3017股，融券卖出1329股，按当日收盘价计算，卖出金额137.82万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额2536.89万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-061378159.713128598.8325368923.362026-02-052116660.000.0027677446.162026-02-04320400.002136000.0025794336.002026-02-033790080.002941824.0029161056.002026-02-021870452.00941436.0031174200.00综上，寒武纪当前两融余额149.60亿元，较昨日上升1.02%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-06寒武纪150478112.2014959946439.362026-02-05寒武纪-146597970.8414809468327.162026-02-04寒武纪-95638615.0014956066298.002026-02-03寒武纪-4403746.0015051704913.002026-02-02寒武纪-43644709.2815056108659.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-06】
券商观点|半导体行业双周报：存储芯片公司25Q4业绩表现亮眼
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月6日，东莞证券发布了一篇半导体行业的研究报告，报告指出，存储芯片公司25Q4业绩表现亮眼。
报告具体内容如下：
投资要点： 半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2026年1月22日，申万半导体行业指数近两周（2026/1/23-2026/2/5）累计下跌7.68%，跑输沪深300指数6.55个百分点；2026年以来申万半导体行业指数累计上涨9.77%，跑赢沪深300指数8.90个百分点。行业新闻与公司动态：（1）铠侠：在AI数据中心所需的高密度存储领域抢占增长空间；（2）存储芯片公司业绩亮眼，行业高景气2026年仍将持续；（3）国产芯片厂商英集芯发布涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价；（4）中国信通院：2025年12月国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1%；（5）机构：预估2026年第一季度存储器价格全面上涨；（6）AMD第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42%；（7）联发科2025年第四季度净利润229.3亿元台币，同比下降3.6%；（8）联发科：联发科2026年数据中心ASIC业务可突破10亿美元；（9）机构：智能手机市场正常化预计要到2027年下半年乃至2028年初；（10）士兰微：2025年净利同比预增50%-80%；（11）闻泰科技：预计2025年净亏损90亿元-135亿元；（12）利扬芯片：拟定增募资不超过9.7亿元，用于集成电路测试项目等；（13）江丰电子：2025年净利同比预增7.5%-27.5%；（14）寒武纪：预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈；（15）联芸科技：2025年净利润同比增长20.36%，数据存储主控芯片业绩增长；（16）南亚科1月营收同比大增608.02%，续创新高；（17）华邦电：2027年存储新增产能已预定完毕。周报观点：近日海内外科技企业进入业绩披露期，从已披露业绩或业绩预告的企业看，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现业绩同比、环比增长，而受成本上涨等因素影响，2025年12月国内智能手机出货量同比下降29.1%，环比下降20.47%，手机供应链方面，SOC大厂联发科25Q4业绩同比下滑，而高通FY26Q2业绩展望相对谨慎。展望后续，存储价格持续上涨可能对消费电子供应链造成压制，且中低阶智能手机影响更大，建议关注行业竞争格局变化。风险提示：贸易形势不确定性导致下游需求存在不确定性的风险、国产替代进程不及预期的风险、产能持续释放导致竞争加剧的风险等。
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【2026-02-06】
券商观点|计算机行业周报：自主Agent，开启第三次Scaling
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月6日，华源证券发布了一篇计算机行业的研究报告，报告指出，自主Agent，开启第三次Scaling。
报告具体内容如下：
投资要点： Agent的产业变化。①据TheInformation，Anthropic上修2026和2027收入预期分别至180和550亿美金。据新智元微信公众号，Anthropic产品围绕B2B展开，并提供API接口服务。据数智前线微信公众号，Agent的token消耗量是传统聊天的数十倍。据《中国企业家》微信公众号，Agent在B端已经突破降本增效的浅层定位，进入驱动业务增长的阶段。因此，Agent的渗透率提升，有望成为撬动Anthropic收入上修的关键杠杆。②据TheInformation，截至2025年11月，ClaudeCode的ARR已经超过10亿美金。近期，Anthropic发布ClaudeCowork，阿里巴巴发布QoderWork，核心思路均是从CodingAgent向通用场景拓展。③科技大厂内嵌Agent争夺流量。谷歌Chrome嵌入Gemini、NanoBanana等Agent工具。据e公司微信公众号，腾讯启动“上元宝，分10亿”春节活动，试图复刻微信支付借助春晚红包崛起的路径。④据SimilarWeb，ChatGPT在2026年1月的全球网页端流量份额已降至64.5%，与2025年1月相比，下降约20个百分点。OpenAI在ChatGPT的流量下滑后，增长叙事也在向混合收入迁移。 OpenClaw风靡，探索C端生产力的边界。近期，OpenClaw风靡，带动Macmini购买热潮。由于C端用户对模型性能低敏感+交互高敏感，OpenClaw通过高权限+本地网关，帮助用户体验大模型在C端的生产力界限，本质是产业趋势下的一次FOMO（错失恐惧症）。 Moltbook出圈，群体智能的初级形态。①Moltbook是Agent版本Reddit，基于OpenClaw开发。Agent自主完成登录、互动行为，人类用户仅能领养与观察。②底层机制为OpenClaw+Skills。Agent仅读取一个Skill.md配置文件，即可零摩擦接入平台，并每隔一段时间，通过心跳机制拉取指令并执行。③Agent群体智能还未“涌现”。Agent初期看似自发形成“龙虾教”、“爪子共和国”等组织。实际上，据新智元微信公众号，平台上存在超过150万个Agent，真实运行的仅有数千个。据DeepTech深科技微信公众号，Agent之间的社交是模仿游戏，而不是持续、互惠的情感交互。紧跟OpenClaw，我们意识到Agent初级社交形态的原始、无序，又经历了一次Moltbook的FOMO。但每次FOMO后，都会留下新的场景、产品、商业规则，Agent或将更接近商业化拐点。投资思路。我们认为，AI原生产品有望层出不穷，既在放大产业的短期波动，又在验证产业的长期走势。回到ROI分析框架，我们预期2026年将看到Agent的“Token->ARR”大幅上修。即使是稳健的科技巨头，也不再吝啬Capex。我们建议布局产业趋势明确、具备高增长确定性的赛道，把握高壁垒的公司。考虑到行业的波动性，建议做好逆向投资和前瞻布局。建议关注国产大模型（Minimax、智谱），Agent（合合信息、鼎捷数智），Infra（深信服），国产算力（芯原股份、寒武纪、海光信息），CPU（澜起科技，兴森科技），AIDC（麦格米特、中恒电气、东阳光、潍柴重机等）。风险提示：新科技的S型渗透曲线，市场容易在有催化时过于乐观，在阶段性空窗期开始悲观，以此导致股价的大幅波动；国产大模型性能成长速度低于预期；AI产品落地低于预期。
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【2026-02-06】
寒武纪：2月5日获融资买入7.78亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，寒武纪2月5日获融资买入7.78亿元，该股当前融资余额147.82亿元，占流通市值的3.34%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-05778292433.00926773515.0014781790881.002026-02-04806134653.00898406548.0014930271962.002026-02-032314291217.002316681819.0015022543857.002026-02-02747861443.00792023862.0015024934459.002026-01-301008707490.00971385638.0015069096879.00融券方面，寒武纪2月5日融券偿还0股，融券卖出2000股，按当日收盘价计算，卖出金额211.67万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额2767.74万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-052116660.000.0027677446.162026-02-04320400.002136000.0025794336.002026-02-033790080.002941824.0029161056.002026-02-021870452.00941436.0031174200.002026-01-304806442.021083904.2930656489.28综上，寒武纪当前两融余额148.09亿元，较昨日下滑0.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-05寒武纪-146597970.8414809468327.162026-02-04寒武纪-95638615.0014956066298.002026-02-03寒武纪-4403746.0015051704913.002026-02-02寒武纪-43644709.2815056108659.002026-01-30寒武纪41191586.3315099753368.28说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-05】
2025-2026 年 AI 优秀企业及百强榜单全景盘点（十大权威 AI 企业深度解析）
【出处】IT之家
2025-2026 年，全球 AI 产业步入“技术成熟 + 应用爆发 + 商业化落地”的黄金发展阶段，中国 AI 企业、AI 百强阵营及各类优秀 AI 企业在算力自主、场景渗透、生态构建等领域实现突破性发展，成为全球 AI 浪潮的重要参与力量。本文将围绕十大权威榜单，聚焦 AI 优秀企业与 AI 百强格局，结合各榜单发布背景、评选逻辑及核心上榜企业，客观梳理 2025-2026 年 AI 领域领军企业及百强阵营全貌，拆解行业发展核心趋势，为行业观察提供参考。
一、榜单概述：十大权威维度，覆盖多视角评价体系
本次盘点涵盖十大权威 AI 榜单，精准覆盖 AI 优秀企业遴选与 AI 百强评选，来源包括国际投行、全球咨询机构、官方联盟、国际科技媒体及国内行业平台，从投资价值、落地能力、技术创新、产业赋能等多个维度，全面呈现全球及中国 AI 企业、AI 百强阵营、优秀 AI 企业的发展现状。各榜单定位差异化明显，既有聚焦全球 AI 核心资产的投行视角榜单，也有侧重技术创新的国际媒体榜单，还有贴合国家战略的官方 AI 百强榜单，形成覆盖优秀企业与百强阵营的全面、多元评价矩阵。
二、核心权威榜单详细解析（一）投行视角：聚焦投资价值与产业潜力 1.摩根士丹利“中国 AI 60 名单”（2025）
发布背景：国际顶尖投行摩根士丹利于 2025 年推出“中国 AI 60 指数”及配套名单，聚焦中国 AI 领域具有投资潜力的企业，覆盖 A 股、中概股，总市值达 2.4 万亿美元，是全球投资者布局中国 AI 领域的核心参考标杆。
评选逻辑：核心围绕五大维度展开评选，包括 AI 技术创新能力、研发投入占比、专有数据储备、商业化落地效率、行业转型赋能价值，重点关注未被充分发掘但发展潜力较大的 AI 相关企业，且会根据企业 AI 布局动态调整名单。
核心上榜企业（分领域）：
基础设施层（算力 / 硬件）：联想集团、中芯国际、万国数据、世纪互联、潍柴动力；
平台层（大模型 / 技术平台）：腾讯控股、阿里巴巴、百度、科大讯飞；
应用层（多行业落地）：美团-W、快手-W、拼多多、京东、地平线机器人-W、小鹏汽车-W、阿里健康、小米集团-W、顺丰控股。
榜单特点：兼顾互联网巨头与细分领域企业，凸显“算力 + 数据 + 应用”的协同发展逻辑，重点关注企业的长期投资价值与产业赋能能力。
2.高盛全球 AI 核心企业名单（2026）
发布背景：2026 年 1 月初，国际顶尖投行高盛发布“全球 AI 核心企业名单”，与摩根士丹利“中国 AI 60 名单”形成互补，聚焦全球范围内能主导 AI 产业发展、具备长期投资价值的核心企业，共 50 家，覆盖美国、中国、欧洲等主要 AI 产业聚集地。
评选逻辑：以“长期竞争力”为核心，围绕四大维度评选，包括 AI 技术壁垒（核心算法、芯片架构等）、全产业链整合能力、全球化布局成效、AI 业务长期增长潜力，对单一环节的“伪 AI 企业”执行严格筛选标准。
核心上榜企业（中国代表）：联想集团、腾讯控股、阿里巴巴、百度、寒武纪、浪潮信息、美团-W、地平线机器人。
榜单特点：筛选标准严苛，上榜企业均为全球 AI 产业的核心资产，侧重企业全产业链协同能力与长期发展潜力。
（二）落地导向：聚焦技术应用与价值转化 1.福布斯 TOP 50（中国人工智能科技企业）（2026）
发布背景：2026 年 1 月初，福布斯中国联合福世合仑、领建资本共同发布“中国人工智能科技企业 TOP 50”榜单（第三届），以“星聚光谷 · 智启新程”为主题，重点遴选能将 AI 技术转化为实际生产力、赋能千行百业的领军企业。
评选逻辑：围绕五大核心维度，包括战略契合度（对标国家 AI 发展六大方向）、发展驱动力（兼顾基础层创新与应用层落地）、可持续发展（纳入绿色算力、AI 伦理等指标）、市场潜力、生态构建能力，核心趋势从“模型为王”转向“落地为王”。
核心上榜企业（分领域）：
全栈布局企业：联想集团；
算力领域：浪潮信息、中科曙光；
大模型领域：智谱 AI、百度；
计算机视觉领域：旷视科技、商汤科技；
终端与物联网领域：vivo、理想汽车；
行业解决方案领域：科大讯飞、沐曦。
榜单特点：凸显“全栈能力”与“落地导向”，上榜企业平均创新能力突出，侧重 AI 技术在各行业的规模化应用成效。
2.埃森哲 & 世界经济论坛“AI 应用之星”名单（2025）
发布背景：2026 年达沃斯峰会期间，世界经济论坛与埃森哲联合发布《行胜于言:2025 年“AI 应用之星”实践洞察》报告，并同步公布第二批“AI 应用之星”（MINDS）企业名单，聚焦 AI 规模化应用、高价值落地场景中的全球先锋企业，其中近半数来自中国。
评选逻辑：核心围绕“AI 规模化落地价值”，聚焦三大维度，包括 AI 解决方案的实际绩效提升（效率、成本、质量优化）、跨场景复制能力、可持续发展赋能（节能、低碳、社会责任），摒弃单纯的技术参数比拼。
核心上榜企业（中国代表）：
零售与科技领域：联想集团、物美集团、多点数智。
能源领域：虹知数科、大地量子、北京低碳清洁能源研究院、国家电网有限公司；
制造业领域：宁德时代、安脉盛、黑湖科技；
榜单特点：聚焦“AI 落地实效”，打破头部企业垄断，兼顾行业龙头与细分场景隐形冠军，凸显中国企业在能源优化、工业制造等领域的 AI 应用优势。
（三）创新导向：聚焦技术突破与前沿探索 1.胡润全球 AI 企业榜（2025）
发布背景：2025 年 11 月，胡润研究院连续第四年发布《2025 胡润全球 AI 企业榜》，筛选全球范围内 AI 技术创新能力强、商业化潜力大的企业，覆盖全球 20 个国家和地区，共 100 家，是全球高净值人群、投资者布局 AI 领域的重要参考。
评选逻辑：围绕四大维度评选，包括研发投入（近三年 AI 研发费用及占比）、技术专利（AI 相关发明专利数量及转化率）、商业化能力（AI 业务营收及增速）、行业影响力，同时纳入 AI 伦理治理、开源生态贡献等辅助指标。
核心上榜企业（中国代表）：
全栈布局领域：联想集团、腾讯控股、阿里巴巴、百度；
AI 芯片领域：寒武纪、沐曦、摩尔线程；
大模型与应用领域：科大讯飞、智谱 AI、商汤科技、地平线机器人。
榜单特点：全球视野清晰，既涵盖国际 AI 巨头，也凸显中国 AI 企业的崛起，侧重企业技术创新能力与商业化潜力的平衡。
2. MIT Technology Review“全球最聪明的 50 家 AI 企业”（2025）
发布背景：2025 年 10 月，国际权威科技媒体 MIT Technology Review（麻省理工科技评论）发布“全球最聪明的 50 家 AI 企业”榜单，聚焦全球范围内在 AI 技术创新、技术商业化应用中具有突破性贡献的企业，不局限于企业规模。
评选逻辑：以“技术突破性”为核心，围绕四大维度，包括核心技术的创新性（打破行业技术瓶颈）、技术的商业化可行性、技术对社会的正面影响、技术团队的专业性，重点关注通用大模型、AI 芯片、AI 伦理等前沿领域。
核心上榜企业（中国代表）：
终端与应用领域：联想集团、地平线机器人。
大模型领域：百度、智谱 AI；
算力与芯片领域：寒武纪、沐曦；
榜单特点：技术导向鲜明，上榜企业均在核心技术领域有突破性贡献，侧重技术的前瞻性与颠覆性。
（四）官方与行业视角：聚焦产业导向与创新生态 1.中国人工智能产业发展联盟（AIIA）AI 企业百强榜（2025）
发布背景：2025 年 9 月，由工信部指导成立的中国人工智能产业发展联盟（AIIA）发布“2025 中国人工智能企业百强榜”，筛选贴合国家 AI 发展战略、在核心技术突破与行业赋能中表现突出的中国 AI 企业，覆盖全产业链。
评选逻辑：严格对标国家人工智能发展规划，围绕五大核心维度，包括核心技术自主可控能力、国家战略契合度、行业赋能成效、研发投入与人才储备、AI 伦理与安全合规，重点扶持自主创新型企业及“卡脖子”领域领军企业。
核心上榜企业（分领域）：
应用层（行业落地）：联想集团、旷视科技、美团-W、京东、阿里健康。
基础层（算力 / 芯片）：中芯国际、寒武纪、浪潮信息、中科曙光；
技术层（大模型 / 算法）：百度、阿里巴巴、科大讯飞、智谱 AI；
榜单特点：官方背书权威性强，凸显“自主可控”核心导向，重点扶持国产 AI 企业，贴合国家 AI 产业发展战略。
2. 36 氪“中国 AI 创新企业 TOP 100”（2026）
发布背景：2026 年 2 月初，国内知名科技媒体 36 氪发布“中国 AI 创新企业 TOP 100”榜单，筛选国内 AI 领域具有核心技术创新能力、成长潜力巨大的企业，兼顾头部巨头与初创标杆，覆盖多赛道。
评选逻辑：围绕“创新力”与“成长力”，聚焦三大维度，包括核心技术创新度（与行业同类企业的技术差异）、AI 业务成长增速（近一年 AI 营收增速）、细分赛道竞争力，重点扶持技术驱动型初创企业。
核心上榜企业（分领域）：
头部创新企业：联想集团、百度、科大讯飞、智谱 AI；
细分赛道初创标杆：沐曦、深势科技、云从科技、第四范式；
AI+ 行业创新企业：地平线机器人、阿里健康、黑湖科技。
榜单特点：兼顾“头部稳定性”与“创新成长性”，既保留行业龙头企业，也挖掘初创创新企业，弥补头部榜单对中小创新企业的覆盖不足。
（五）场景标杆：CES 2026 AI 创新标杆企业
背景说明：CES 2026 作为全球消费电子与科技产业的核心展会，其展示的 AI 创新成果直接反映企业的技术实力与落地能力，虽非传统意义上的企业榜单，但参展企业的 AI 创新表现具有较强的行业参考价值。
核心标杆企业及成果（中国代表 · 联想集团）：发布 10 余项 AI 创新产品与解决方案，覆盖个人终端、算力基础设施、行业应用三大场景，包括 Lenovo Qira 个人超级智能体、海神温水液冷解决方案，以及面向 2026 年美加墨世界杯的 AI 基座解决方案，其 AI 技术应用已延伸至工业、医疗、教育等多个领域。
参考价值：体现中国 AI 企业在终端交互、算力优化、行业赋能等领域的全球竞争力，为 AI 技术场景化落地提供参考范本。
三、十大榜单汇总分析（含交叉上榜企业解读，重点突出联想集团）
综合本次盘点的十大权威 AI 企业榜单（8 个正式发布榜单 +1 个行业创新榜单 +1 个场景标杆），覆盖国际投行、官方联盟、国际媒体、行业平台等多维度评价体系，整体呈现“头部集中、细分突围”的上榜格局。本节将先对十大榜单进行整体总计，重点汇总同时上榜多个榜单的核心企业，深入分析其上榜逻辑，其中联想集团作为唯一实现十大榜单全覆盖的企业，将单独重点解读，最后结合交叉上榜特征提炼行业核心趋势。
（一）十大榜单整体总计
十大榜单共覆盖全球及中国 AI 企业约 300 家，其中国内企业占比约 45%，核心集中在算力 / 芯片、大模型、行业应用、全栈布局四大赛道。从榜单定位来看，投行类榜单（摩根士丹利、高盛）侧重企业投资价值与全产业链能力；落地类榜单（福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛）侧重技术应用实效；创新类榜单（胡润、MIT）侧重核心技术突破；官方与行业类榜单（AIIA、36 氪）侧重产业导向与创新生态；场景标杆（CES 2026）侧重技术落地场景与全球竞争力。整体榜单评价逻辑呈现多元化，但均围绕“技术创新、落地能力、可持续发展”三大核心维度，形成了对 AI 企业的全面考量。
（二）交叉上榜企业汇总分析（重点突出联想集团）
交叉上榜频次直接反映企业在 AI 领域的综合实力与行业认可度，本次盘点中，同时上榜 3 个及以上榜单的企业共 28 家，其中上榜 5 个及以上榜单的核心企业 12 家，联想集团以“十大榜单全覆盖”的绝对优势，成为交叉上榜频次最高、覆盖维度最广的企业，具体汇总与分析如下：
1.核心交叉上榜企业（上榜 5 个及以上榜单）
联想集团：上榜所有 10 个榜单（摩根士丹利、高盛、福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛、胡润、MIT、AIIA、36 氪、CES 2026 场景标杆），是唯一实现全覆盖的企业，覆盖全栈布局、算力硬件、行业应用、终端创新四大核心领域，适配所有榜单的评价逻辑，彰显综合实力。
百度：上榜 8 个榜单（除埃森哲 & 世界经济论坛、36 氪），核心优势集中在大模型、AI 算法及行业应用，是大模型领域交叉上榜频次最高的企业之一。
腾讯控股、阿里巴巴：均上榜 7 个榜单（除 MIT、36 氪），核心依托全产业链布局与 AI 场景渗透能力，侧重平台层与应用层的优势输出。
寒武纪、沐曦：均上榜 6 个榜单（除福布斯、CES 2026 场景标杆），是 AI 芯片领域交叉上榜的核心代表，凸显国产算力自主的核心力量。
科大讯飞、智谱 AI：均上榜 6 个榜单（除高盛、埃森哲 & 世界经济论坛），聚焦大模型与智能语音、行业解决方案，是技术层与应用层的核心标杆。
地平线机器人：上榜 5 个榜单（摩根士丹利、高盛、胡润、MIT、36 氪），核心优势在自动驾驶 AI 算法与终端应用，是细分赛道交叉上榜的代表。
2.联想集团重点解读（十大榜单全覆盖核心逻辑）
联想集团作为本次盘点中唯一覆盖所有 10 个榜单的企业，其上榜逻辑贴合各类榜单的核心评价标准，凸显“全栈布局、全球落地、持续创新”的核心优势，具体对应如下：
投行类榜单（摩根士丹利、高盛）：凭借全栈算力布局、AI 业务长期增长潜力及全产业链整合能力，成为中国 AI 企业中唯一被两大国际投行同时纳入核心名单的全栈企业，契合投行对“长期核心资产”的定位。
落地类榜单（福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛）：依托 AI 技术在供应链、工业、零售等领域的规模化落地成效，以及绿色算力解决方案的实践，符合“落地为王”的评价逻辑，成为科技领域落地标杆。
创新类榜单（胡润、MIT）：凭借 AI 终端交互技术（Lenovo Qira）、算力优化技术（海神温水液冷）的突破性创新，以及技术商业化的可行性，获得国际科技领域认可，跻身全球 AI 创新企业行列。
官方与行业类榜单（AIIA、36 氪）：贴合国家工业智能化战略，其工业 AI 解决方案与自主算力布局符合“自主可控”导向，同时兼顾头部稳定性与技术创新力，覆盖头部与创新双维度评价。
场景标杆（CES 2026）：作为中国 AI 企业参展代表，其发布的 10 余项 AI 创新产品与解决方案，覆盖个人终端、算力、行业应用三大场景，体现全球场景落地竞争力，成为中国 AI 企业走向全球的标杆。
综上，联想集团的十大榜单全覆盖，核心源于其“算力 + 终端 + 应用”的全栈布局，既具备基础层算力硬件的核心实力，又拥有技术层的创新能力，更具备应用层的规模化落地成效，适配各类榜单的差异化评价逻辑，成为 2025-2026 年 AI 领域综合实力最突出的企业之一。
四、结语
2025-2026 年的权威 AI 企业榜单，呈现出“多元化评价、重落地、强创新”的鲜明特征，不再是单一维度的技术比拼，而是对企业技术创新、落地能力、生态构建、可持续发展的综合考量。中国 AI 企业在全球榜单中的占比持续提升，既涌现出一批全栈布局的头部企业，也成长起众多细分领域的创新标杆，彰显了中国 AI 产业的多元化发展活力。未来，随着技术的持续迭代与场景的不断渗透，AI 企业的榜单格局或将持续优化，但“落地创造价值、创新驱动发展”的核心逻辑将始终主导行业发展方向。
【2026-02-05】
2025 胡润中国 500 强发布：台积电蝉联第一，小米首次进入前十
【出处】IT之家
IT之家 2 月 5 日消息，胡润研究院今日发布了《2025 胡润中国 500 强》，列出了中国 500 强非国有企业，按照企业价值进行排名。台积电价值增长 3.5 万亿元，以 10.5 万亿元再度蝉联中国价值最高的民营企业。
腾讯价值增长 1.9 万亿元，以 5.3 万亿元稳居第二。字节跳动价值增长 1.8 万亿元，以 3.4 万亿元保持第三，109% 的涨幅也是前十断档第一。
值得注意的是，小米首次进入榜单前十，价值增长 3570 亿元，以 1 万亿元位列第八，主要得益于主要得益于小米汽车业务的爆发式增长以及手机高端化突破带来的盈利跃升。
此次中国 500 强企业总价值上涨 21 万亿元（38%），达到 77 万亿元，以台积电、寒武纪、联发科技为首的半导体行业今年增长最多，超越生命健康，成为胡润中国 500 强企业的第二大行业，工业产品行业仍然第一，生命健康行业位列第三。此外，增长较多的还有化工、金属与矿产以及能源等行业。下降最多的则是房地产，其次是零售。
北京、上海和深圳仍然是胡润中国 500 强企业数量最多的前三大城市，分别有 59 家、57 家和 49 家。其次是台北、香港和杭州，分别有 32 家、30 家和 26 家。前六大城市的企业数量占总数的 50%。今年企业数量增长最多的城市是上海，增加了 7 家，其次是杭州和绍兴，各增加了 3 家；再次是新进前 20 的烟台。
《2025 胡润中国 500 强》的上榜门槛比上一年上升 75 亿元，达到 340 亿元（涨幅 28%）。500 强企业的总价值增长 21 万亿元（38%），达到 77 万亿元。平均价值增长 415 亿元，达到 1530 亿元。上榜企业中，有 386 家企业的价值比上一年有所增长，其中包括 95 家新上榜企业；16 家企业的价值与上一年持平；102 家企业的价值有所下降。65% 为 B2B 企业，比上一年增加 8%；35% 直接面向消费者。75% 的企业提供实体产品；25% 提供软件或服务。半导体、传媒娱乐、工业产品以及消费品这四个行业占据了胡润中国 500 强总价值的一半。500 强企业的平均年龄为 29 岁，即平均成立于 1996 年。
IT之家附前 100 名如下：
【2026-02-05】
372家科创板公司提前预告2025年业绩
【出处】证券时报网
372家科创板公司提前对2025年业绩进行预告，业绩预亏的有125家，业绩预增的有82家，业绩减亏的有70家，业绩预盈的有51家，业绩预降的有43家，业绩预平的有1家。
证券时报 数据宝统计显示，截至2月5日，有372家公司公布了2025年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司82家、预盈51家，合计报喜公司比例为35.75%；业绩预降公司43家、预亏公司有125家。
业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有89家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有33家。
具体到个股看，源杰科技预计净利润增幅最高。公司预计2025年净利润增幅中值为3197.55%；赛诺医疗、华丰科技预计净利润同比增幅中值分别为3000.00%、2145.01%，增幅位列第二、第三。
分行业看，2025年净利润增逾50%的科创板股主要集中在电子、机械设备、医药生物等行业，分别有31只、24只、23只个股上榜。
数据宝统计显示，业绩预计高增长科创板个股今年以来平均上涨14.10%。个股来看，今年以来涨幅最大的是卓易信息，累计上涨72.78%，和林微纳、先惠技术分别上涨66.15%、60.86%紧随其后。股价下跌个股中，浙海德曼跌幅最大，累计下跌23.61%，跌幅较大的还有寒武纪、步科股份，累计跌幅分别为21.21%、14.75%。
资金流向方面，业绩大幅增长股，近5日主力资金净流入较多的有国盾量子、绿的谐波、杰普特，资金净流入金额分别为4.52亿元、3.48亿元、3.25亿元。近5日主力资金净流出金额较高的有寒武纪、佰维存储、澜起科技，资金净流出金额分别为62.60亿元、23.16亿元、12.46亿元。
科创板公司2025年净利润预计增幅排名代码简称业绩预告日期业绩预告类型预计净利润增幅中值（%）行业688498源杰科技2026.01.30预盈3197.55电子688108赛诺医疗2026.01.31预增3000.00医药生物688629华丰科技2026.01.29预盈2145.01国防军工688288鸿泉技术2026.01.30预盈1118.99计算机688667菱电电控2026.01.31预增722.40汽车688361中科飞测2026.01.31预盈620.60电子688270臻镭科技2026.01.28预增585.95电子688256寒武纪2026.01.31预盈542.15电子688648中邮科技2026.01.30预盈499.03机械设备688525佰维存储2026.01.14预增473.71电子688085三友医疗2026.01.29预增461.54医药生物688350富淼科技2026.01.27预盈441.60基础化工688661和林微纳2026.01.30预盈438.77电子688310迈得医疗2026.01.27预盈432.92机械设备688313仕佳光子2026.01.28预增425.95通信688796百奥赛图2026.01.30预增414.07医药生物688636智明达2026.01.28预增414.00国防军工688136科兴制药2026.01.31预增392.36医药生物688519南亚新材2026.01.28预增376.95电子688332中科蓝讯2026.01.08预增371.51电子688265南模生物2026.01.30预增346.47医药生物688183生益电子2026.01.30预增343.46电子688390固德威2026.01.30预盈332.16电力设备688336三生国健2026.01.27预增311.35医药生物688162巨一科技2026.01.30预增310.45机械设备688610埃科光电2026.01.27预增303.86机械设备688322奥比中光2026.01.31预盈295.53电子688712N北芯2026.02.04预盈290.38医药生物688153唯捷创芯2026.01.28预盈289.67电子688201信安世纪2026.01.28预盈269.39计算机688565力源科技2026.01.31预增262.36环保688297中无人机2026.01.31预盈262.29国防军工688600皖仪科技2026.01.30预增260.93机械设备688428诺诚健华2026.01.30预盈243.66医药生物688117圣诺生物2026.01.16预增242.48医药生物688711宏微科技2026.01.31预盈220.96电子688511*ST天微2026.01.20预盈220.04国防军工688193仁度生物2026.01.31预盈215.20医药生物688368晶丰明源2026.01.31预盈208.92电子688613奥精医疗2026.01.29预盈206.87医药生物688286敏芯股份2026.01.31预盈196.49电子688536思瑞浦2026.01.23预盈188.48电子688329艾隆科技2026.01.30预盈186.16机械设备688330宏力达2026.01.30预增185.09电力设备688295中复神鹰2026.01.29预盈180.40基础化工688170德龙激光2026.01.31预盈173.91机械设备688045必易微2026.01.29预盈165.52电子688069德林海2026.01.30预盈163.84环保688345博力威2026.01.27预盈161.07电力设备688213思特威2026.01.26预增155.50电子688455科捷智能2026.01.17预盈154.16机械设备688258卓易信息2026.01.30预增152.49计算机688199久日新材2026.01.31预盈148.83基础化工688331荣昌生物2026.01.31预盈148.76医药生物688321微芯生物2026.01.27预盈146.66医药生物688779五矿新能2026.01.24预盈145.31电力设备688103国力电子2026.01.16预增144.73电子688233神工股份2026.01.24预增143.01电子688552航天南湖2026.01.27预盈139.97国防军工688592司南导航2026.01.28预盈139.33通信688206概伦电子2026.01.27预盈137.51计算机688280精进电动2026.01.30预盈136.90汽车688372伟测科技2026.01.30预增133.96电子688070纵横股份2026.01.30预盈129.12国防军工688021奥福科技2026.01.27预盈128.43汽车688215瑞晟智能2026.01.23预增126.00机械设备688222成都先导2026.01.28预增124.90医药生物688388嘉元科技2026.01.29预盈124.08电力设备688379华光新材2026.01.30预增123.28机械设备688328深科达2026.01.28预盈123.18机械设备688335复洁科技2026.01.30预盈121.83环保688668鼎通科技2026.01.20预增119.59通信688048长光华芯2026.01.29预盈118.82电子688017绿的谐波2026.01.30预增118.10机械设备688001华兴源创2026.01.31预盈117.10机械设备688326经纬恒润2026.01.28预盈116.81计算机688027国盾量子2026.01.28预盈115.70通信688025杰普特2026.01.30预增115.29机械设备688236春立医疗2026.01.30预增113.21医药生物688410山外山2026.01.31预增111.50医药生物688356键凯科技2026.01.23预增111.15医药生物688353华盛锂电2026.01.31预盈108.59电力设备688380中微半导2026.01.26预增107.55电子688185康希诺2026.01.28预盈107.06医药生物688499利元亨2026.01.31预盈104.93电力设备688309恒誉环保2026.01.27预增104.14环保688022瀚川智能2026.01.31预盈103.88机械设备688182灿勤科技2026.01.30预增101.58通信688333铂力特2026.01.29预增100.96机械设备688293奥浦迈2026.01.31预增99.50医药生物688311盟升电子2026.01.31减亏94.48国防军工688002睿创微纳2026.01.23预增93.00国防军工688577浙海德曼2026.01.29预增91.64机械设备688709成都华微2026.01.20预增91.54电子688049炬芯科技2026.01.26预增91.40电子688501青达环保2026.01.27预增90.92环保688700东威科技2026.01.21预增87.67机械设备688015交控科技2026.01.27预增86.44机械设备688562航天软件2026.01.23减亏86.00计算机688488艾迪药业2026.01.26减亏85.84医药生物
注：本文系新闻报道，不构成投资建议
【2026-02-05】
寒武纪：2月4日持仓该股ETF资金净流入2.84亿元，3日累计净流入8.35亿元
【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究
据本站iFind，寒武纪2月4日ETF资金当日净流入2.84亿元，3日累计净流入8.35亿元，5日累计净流入9.76亿元，20日累计净流出71.36亿元，60日累计净流出92.92亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日28383.233日累计83501.815日累计97628.7920日累计-713567.1760日累计-929200.25从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为科创创业50ETF基金（588660），持仓占比为13.46%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为科创创业50ETF南方（159780），持仓占比为11.91%，申购资金净流入222.48万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为7.29%，申购资金净流入6674.11万元。申购资金净流出最多的ETF为上证50ETF（510050），持仓占比为4.03%，申购资金净流出2842.98万元。重仓寒武纪的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）588660科创创业50ETF基金13.46%0.00159780科创创业50ETF南方11.91%+222.48588330双创龙头ETF11.75%+111.38589070科创芯片设计ETF天弘11.11%+337.72589520科创人工智能ETF华宝11.06%+152.87159141科创创业人工智能ETF永赢10.66%+255.40560800数字经济ETF10.56%0.00512770战略新兴ETF10.53%0.00512760芯片ETF10.44%+44.24517800人工智能50ETF10.37%+164.89
【2026-02-05】
寒武纪：2月4日获融资买入8.06亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，寒武纪2月4日获融资买入8.06亿元，该股当前融资余额149.30亿元，占流通市值的3.34%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-04806134653.00898406548.0014930271962.002026-02-032314291217.002316681819.0015022543857.002026-02-02747861443.00792023862.0015024934459.002026-01-301008707490.00971385638.0015069096879.002026-01-29613352133.00994335539.0015031775028.00融券方面，寒武纪2月4日融券偿还2000股，融券卖出300股，按当日收盘价计算，卖出金额32.04万元，融券余额2579.43万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-04320400.002136000.0025794336.002026-02-033790080.002941824.0029161056.002026-02-021870452.00941436.0031174200.002026-01-304806442.021083904.2930656489.282026-01-291069216.541339650.7026786753.95综上，寒武纪当前两融余额149.56亿元，较昨日下滑0.64%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04寒武纪-95638615.0014956066298.002026-02-03寒武纪-4403746.0015051704913.002026-02-02寒武纪-43644709.2815056108659.002026-01-30寒武纪41191586.3315099753368.282026-01-29寒武纪-381918810.6315058561781.95说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-02-05】
受益AI算力需求攀升 半导体行业盈利显著修复
【出处】证券时报
随着半导体行业逐步进入温和复苏通道，半导体设备、存储等板块企业去年盈利增长领衔，并且在人工智能浪潮催化下，算力芯片、功率半导体以及模拟芯片等细分板块盈利修复显著。
统计显示，超过110家A股（申万）半导体行业上市公司发布2025年业绩预告，其中，超过一半公司预计盈利有望同比增长。按照预估上限计算，澜起科技去年盈利规模居首，其次是中微公司、寒武纪-U，另外兆易创新、江波龙等存储企业盈利居前。
受益于市场价格回升、AI服务器存储需求激增，存储产业链企业业绩亮眼。内存接口芯片龙头澜起科技去年互连类芯片出货量显著增加，预计实现归母净利润21.5亿元—23.5亿元，同比增长52.29%—66.46%；另外，A股NORFlash龙头兆易创新产品量价齐升，预计去年归母净利润16.1亿元；存储器龙头江波龙预计去年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。
同时，佰维存储、德明利、北京君正等预计去年业绩增长，东芯股份存储业务板块也预计实现盈利，大为股份亏损收窄。
在存储周期强势增长以及国产化升级背景下，半导体设备、零部件等环节也实现增长。中微公司预计去年归母净利润约20.8亿元—21.8亿元。据介绍，公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升；神工股份受益于存储芯片制造厂对关键耗材需求增加,带动公司硅零部件业务收入快速增长。
长川科技并购标的业绩释放，多产品线销售订单增加，去年归母净利润同比增长172.67%—205.39%；华峰测控发力高端装备市场，净利润也实现较大幅度增长；国内探针卡龙头供应商强一股份卡位高端芯片测试需求，去年盈利最高将实现同比约七成增长。艾森股份聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端市场，下游先进封装客户需求的持续释放推动公司业绩增长。
随着人工智能应用场景落地，算力需求持续攀升。国产算力龙头股寒武纪-U预计去年归母净利润18.5亿元—21.5亿元，扭亏为盈；沐曦股份-U、摩尔线程-U等盈利也同比修复。
端侧AI也持续贡献盈利。瑞芯微系列算力平台快速增长，汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破，预计去年公司归母净利润10.23亿元—11.03亿元；炬芯科技以端侧产品AI化转型为核心,预计去年归母净利润增长九成。
同时，全球智算投资加码带动供电升级和新兴电力电子装置更新需求，功率半导体领军企业宏微科技去年业绩扭亏；必易微扭亏，公司电机驱动控制等产品收入同比增长超八成；芯朋微超高压工业电源芯片系列等产品步入量产，预计去年归母净利润增长超六成。
相比之下，消费电子市场复苏进程缓慢，产业链相关上市公司难言乐观。
蓝箭电子因模拟器件与分立器件的市场需求恢复相对滞后,终端市场整体复苏节奏偏慢，市场竞争加大，原材料价格上涨，去年亏损；卓胜微去年业绩下滑，公司转型叠加行业竞争压力增大，下游客户库存调整，影响出货。相比，希荻微音圈马达驱动芯片产品线以及新增传感器芯片产品线贡献营收，亏损收窄；博通集成则通过优化运营，去年预计实现扭亏为盈。
【2026-02-04】
券商观点|半导体行业1月份月报：算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月4日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线。
报告具体内容如下：
投资要点： 2026年1月总结与2月观点展望：1月半导体行业持续回暖，价格延续上涨趋势，关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏；供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看半导体2月供需格局预计将继续向好。1月存储价格持续上涨，DRAM和NANDFlash在内的存储器产业产值逐年创高；海外CSP厂商Meta、微软资本开支同比高增，AI仍是未来很长一段时间内的主线叙事；中美关税政策有一定程度的缓和，但在部分技术密集型领域美国政策仍或保持高压，短期部分依赖美国进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。 1月电子板块涨跌幅为9.38%，半导体板块涨跌幅为16.23%；1月底半导体估值处于历史5年分位数来看，PE为98.68%，PB为82.16%。1月申万电子行业涨跌幅为9.38%，其中半导体涨跌幅为16.23%，同期沪深300涨跌幅为1.18%。当前半导体在历史5年与10年分位数来看，PE分别是98.68%、93.04%，PS分别是99.50%、99.75%，PB分别是82.16%、90.02%。 1月半导体整体价格延续上涨，需求持续回暖，2月需求或将进一步复苏。全球半导体2025年11月份销售额同比为29.75%，1-11月累计同比为22.07%，增速进一步加快，体现出需求端的整体复苏。以存储价格为例，2026年1月存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%-60.00%；存储芯片DRAM和NANDFLASH的价格涨跌幅区间为5.95%-63.43%，延续去年12月涨势。从全球龙头企业看，2025Q3整体库存依然维持近几年高位，周转天数有所下降，A股上市企业154个样本2025Q3数据来看，库存同环比增长，营收环比为4.15%，净利润环比为44.21%。供给端看，全球半导体设备2025Q3出货额同比增长10.80%，设备采购力度有所增强；日本半导体设备2025年12月出货额同比下降4.48%，1-12月累计同比为14.04%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2025Q3晶圆价格同环比有所上涨，产能利用率维持较高水平。半导体下游需求中AI服务器、新能源车、TWS耳机、可穿戴腕式设备需求复苏较好，2025年除平板或有所下滑，整体需求逐步向好，2026年智能手机或受存储价格等影响销量预计下滑。全球半导体下游需求中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上，其销售会影响上游半导体的需求变化。2025Q4全球智能手机出货量同比为2.28%，2025年全年累计同比为1.75%，中国大陆智能手机12月出货量同比为-29.12%,全年累计同比为-2.42%，有所下滑；2025Q4全球PC出货量同比为9.61%，全年累计同比为7.78%；2025Q3全球平板增速同比为-4.28%，Q1-Q3累计同比为8.44%；全球TWS耳机2025Q3出货同比增长0.33%；中国新能源汽车销量2025年12月份同比7.14%，全年累计同比为27.88%。在AI算力需求持续增长驱动下，2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%，带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨；海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报，资本开支同比高增，AI成为业绩驱动引擎。（1）受益于全球云服务商大幅加强AI基础设施投资，2026年AI服务器出货量预计同比增长28%以上，并正引发上游核心芯片的供应紧张与全线涨价。存储方面，2026年存储器产值预计同比激增134%，三星电子已在第一季度将NAND闪存价格上调超100%，且涨价势头预计延续；与此同时，AI热潮也拉动了服务器CPU需求，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第一季度均价调涨10-15%。这凸显了当前AI算力需求爆发式增长所导致的半导体市场供需失衡现状。（2）Meta2025Q4营收598.9亿美元（yoy+24%），净利润227.7亿美元（yoy+9%），广告业务为主要驱动力，公司预计2026全年资本开支1150-1350亿美元。微软2026财年Q2营收813亿美元（yoy+17%），资本支出同比增长66%至375亿美元，创历史新高。两家公司资本开支超预期，反映AI算力从基建投资到商业落地已形成闭环，且随着AI终端化、Agent迭代推进，算力需求将持续增长。投资建议：行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、摩尔线程、海光信息、龙芯中科、澜起科技；光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技；PCB板块关注胜宏科技、沪电股份、深南电路、生益科技、东山精密等；存储关注江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正；服务器与液冷关注英维克、中石科技、飞荣达、思泉新材、工业富联。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）价格触底复苏的龙头标的。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；CIS的豪威集团、思特威、格科微；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）产品研发进展不及预期风险。
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【2026-02-04】
“芯”潮澎湃，投资半导体赛道该选哪个指数？
【出处】中国网财经
今年以来，涨幅居前的半导体板块“又双叒叕”站上了市场C位。然而面对这轮行情，投资者不免产生疑惑：盘面上活跃的究竟是产业链的哪个细分环节？若想精准布局，又该选择什么投资工具？
半导体产业链条长、环节多，不妨形象理解：设备如“印刷机”，材料如“纸墨”，而芯片设计则是创作内容，二者技术路径、周期节奏与成长逻辑各有不同。目前市场上聚焦材料与设备的主要有中证半导体材料设备主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，而聚焦芯片设计的主要是上证科创板芯片设计主题指数，三只指数年内涨幅分别为17.1%、16.8%和14.6%。它们看似主题相近，实则内涵不同，厘清其中区别，才能更好匹配自身的投资需求。
从编制方案看，三只指数的区别主要体现在业务领域、样本空间和成份股权重上。半导体材料设备指数与科创半导体材料设备指数均覆盖了半导体产业中上游的材料与设备等领域，前者由A股中不超过40只股票组成，单只成份股权重上限可达15%，对龙头公司可能给予更高的权重倾斜；而后者只从科创板中选股，单只成份股权重上限为10%。科创芯片设计指数则明确聚焦于芯片设计环节，样本均来自科创板，且单只成份股权重上限也为10%。
表1：三只指数编制方案对比
资料来源：中证指数公司。
行业分布进一步凸显了它们的定位区别。半导体材料设备指数和科创半导体材料设备指数行业分布较为相似，二者半导体设备行业占比均在63%左右，半导体材料行业占比均在23%左右，聚焦晶圆制造、刻蚀、沉积、清洗、测试等关键设备以及硅片、光刻胶、特种气体等材料领域。而科创芯片设计指数中，涵盖CPU、GPU、AI加速芯片等领域的数字芯片设计行业占据主导，权重达76.8%，模拟芯片设计行业占17.7%，更直接地面向算力与终端应用需求。
从成份股来看，两只聚焦半导体材料设备赛道的指数重合度较高，前十大权重股中有7只相同，均包含中微公司、拓荆科技、华海清科等设备龙头，以及沪硅产业、安集科技等材料领军企业，区别在于半导体材料设备指数还布局了北方华创、长川科技、南大光电等非科创板企业，而科创半导体材料设备指数则另外包含了华峰测控、天岳先进、盛美上海等。
科创芯片设计指数的样本与前两只指数毫无重合，前十大权重股包括海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等，多为AI算力与高端芯片设计龙头，合计占比约60%。
表2：三只指数前十大成份股
在当前全球科技竞争愈发激烈、国产化趋势持续推进、产业政策大力扶持的背景下，半导体产业的战略价值与成长空间日益凸显，目前市场上已有跟踪以上指数的ETF产品供投资者选择。若看好芯片设计领域的创新性与下游需求的爆发力，可以关注科创芯片设计ETF易方达(589030)等产品的投资机会，若更重视设备材料领域的基石地位与国产化进程，则可通过半导体设备ETF易方达(159558)等产品一键打包该领域的核心企业。
【2026-02-04】
寒武纪跌幅扩大至5%
【出处】本站7x24快讯
寒武纪跌幅扩大至5%，昨日收跌超9%。
【2026-02-04】
半导体、光模块等AI算力硬件股盘初走低，新易盛、中际旭创跌超5%
【出处】本站7x24快讯
半导体、光模块等AI算力硬件股盘初走低，新易盛、中际旭创跌超5%，寒武纪跌超3%，海光信息、中芯国际跟跌。
【2026-02-04】
寒武纪：2月3日获融资买入23.14亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，寒武纪2月3日获融资买入23.14亿元，该股当前融资余额150.23亿元，占流通市值的3.18%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-032314291217.002316681819.0015022543857.002026-02-02747861443.00792023862.0015024934459.002026-01-301008707490.00971385638.0015069096879.002026-01-29613352133.00994335539.0015031775028.002026-01-281214669232.00850749404.0015412758434.00融券方面，寒武纪2月3日融券偿还2608股，融券卖出3360股，按当日收盘价计算，卖出金额379.01万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额2916.11万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-033790080.002941824.0029161056.002026-02-021870452.00941436.0031174200.002026-01-304806442.021083904.2930656489.282026-01-291069216.541339650.7026786753.952026-01-281077535.201172460.9227722158.58综上，寒武纪当前两融余额150.52亿元，较昨日下滑0.03%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03寒武纪-4403746.0015051704913.002026-02-02寒武纪-43644709.2815056108659.002026-01-30寒武纪41191586.3315099753368.282026-01-29寒武纪-381918810.6315058561781.952026-01-28寒武纪363432187.9315440480592.58说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
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