☆公司大事☆ ◇603269 海鸥股份 更新日期：2025-07-05◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
暂无数据
【2.公司大事】
【2025-06-30】
海鸥股份：取得1.08亿元股票回购专项贷款承诺函
【出处】本站7x24快讯
海鸥股份公告，公司于近日取得中国工商银行股份有限公司常州武进支行出具的《承诺函》，主要内容如下：贷款承诺额度不超过人民币1.08亿元，融资期限不超过三年，贷款用途仅用于回购公司股票，承诺函有效期截止日为2026年6月26日。本次收到贷款承诺函将为公司本次回购股份提供融资支持，具体贷款事宜以双方签订的贷款合同为准。
【2025-06-04】
券商观点|建筑材料行业周报：高端电子布景气度进一步验证，关注玻纤企业新一轮军备竞赛
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年6月4日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，高端电子布景气度进一步验证，关注玻纤企业新一轮军备竞赛。
报告具体内容如下：
高端电子布需求释放提速，玻纤企业开启军备竞赛。2025年5月27日，日商三菱瓦斯化学（MGC）发出交期延宕通知，低热膨胀系数（LowCTE）玻璃布原料短缺、订单需求暴增，导致BT材料交期大幅拉长，进一步印证了今年以来高端电子布供不应求的局面,市场对该领域关注度进一步升温。从底层逻辑上看，AI产业快速发展带来了硬件的不断升级需求，因而对数据传输的速度和稳定性提出了更高要求，高速高频PCB板需求开始增长，为匹配性能迭代，上游电子布性能要求也相应提高，特别是低介电常数、低介电损耗以及低热膨胀系数等指标。从当前行业情况看，一代电子布性能相对有限，只能满足部分中低端AI硬件及相关设备的PCB需求，而二代电子布因低介电常数、低介电损耗等性能更强，能有效减少信号衰减和失真，更契合AI服务器、数据中心交换机等高端设备对高速高频信号传输的严格需求，年内需求正加速释放。此外，AI芯片发展推动先进封装工艺应用扩大，LowCTE电子布可解决芯片堆叠后的散热和封装稳定性问题，在AI芯片封装中作用关键，需求亦有望急剧增加，玻纤行业在高端领域的成长性打开了新天花板，优先卡位的玻纤企业有望充分受益。我们建议重点关注已有/潜在布局高端电子布的宏和科技、中材科技、中国巨石。 数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为367.8元/吨，环比下降3.0元/吨，同比下降6.3元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1370.3元/吨，环比下降24.6元/吨，同比下降409.5元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为13.6元/平，环比下降0.1元/平，同比下降3.1元/平。3.2mm镀膜均价为21.5元/平，环比下降0.1元/平，同比下降3.4元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比不变，同比上升40.0元/吨。电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升300.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降10.0元/千克。 投资分析意见：投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会。投资方向上，我们建议关注：1）消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：中国核建、中粮科工、雪峰科技、国泰集团、宏和科技/中材科技；（4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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【2025-06-03】
海鸥股份：公司主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站06月03日讯，有投资者向海鸥股份提问， 董秘您好，关注到生态环境部《核电厂液态流出物排放要求》新规实施，公司作为国内冷却塔龙头企业：
1. 在核电站闭式循环冷却塔领域是否已有技术储备？目前是否参与国内三代/四代核电站配套项目？
2. 针对小型模块化反应堆（SMR）的冷却系统需求，公司是否有定制化解决方案？
3. 年报显示正在推进FM认证，该认证对拓展欧美核电市场有何战略意义？预计何时完成认证？
请公司结合核能发展规划说明在核电冷却领域的市场布局规划谢谢?
」净卮鸨硎荆鹁吹耐蹲收吣茫行荒怨镜墓刈ⅰＫ局饕邮赂骼嗬淙此难蟹ⅰ⑸杓啤⒅圃旒鞍沧耙滴瘢⒁劳凶陨聿泛图际跤攀铺峁┕ひ导懊裼美淙此喙氐募际醴瘛９狙兄频睦淙此惴河τ糜谑⒁苯稹⒒鸬纭⒑说纭⑹菟懔χ行摹⑿酒氲继濉⑻裟堋⒋⒛艿刃幸怠?FM认证包括防爆、燃烧、风压等一系列测试。FM认证采用科学研究和测试，以确保产品符合安全和财产损失预防的严格标准。通过认证的产品可获得“FM认可”标志。根据和认证机构工作邮件的反馈信息，目前公司已全部完成并通过包括现场测试，部分设备配件测试等认证机构要求的测试指标，目前被告知须等待最后程序复核。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-06-03】
海鸥股份：公司研制的冷却塔广泛应用于数据算力中心
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站06月03日讯，有投资者向海鸥股份提问， 尊敬的董秘您好！当下随着人工智能等技术的超预期推进，算力规模和液冷占比预期发生改变，将分别从下游空间和渗透率两个维度驱动数据中心对应的冷却塔空间迎来爆发式增长，或彻底颠覆冷却塔行业以能源行业为主的传统格局。请问贵司产品能否应用于数据中心？谢谢回复
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，并依托自身产品和技术优势提供工业及民用冷却塔相关的技术服务。公司研制的冷却塔广泛应用于石化、冶金、火电、核电、数据算力中心、芯片半导体、太阳能、储能等行业。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-06-03】
海鸥股份：公司2021年取得了工信部制造业单项冠军示范企业证书
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站06月03日讯，有投资者向海鸥股份提问， 尊敬的董秘您好！请问贵司是江苏省制造业单项冠军吗？谢谢回复
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司2021年取得了工信部制造业单项冠军示范企业证书（2022-2024）。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-05-27】
券商观点|建筑材料行业周报：大国博弈或使核电叙事提速，核聚变或将是下一个竞争点
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年5月27日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，大国博弈或使核电叙事提速，核聚变或将是下一个竞争点。
报告具体内容如下：
投资要点： 中美大国博弈或使核电久期叙事提速，核聚变或将是下一个竞争点。5月23日，美国总统特朗普签署4项行政命令推动美国核能产业改革，此次签署的四项行政命令主题分别为“为国家安全部署先进的核反应堆技术”“对核管理委员会进行改革”“改革能源部的核反应堆测试”以及“复兴核工业基础”，我们判断，一系列行政令的签署旨在通过建造新反应堆来推动一场“核能复兴”，这些反应堆将被用于满足人工智能数据中心以及其他新兴行业的电力需求。受政策影响，周五美股核能股普遍大涨。而我国，自2019年重启核电机组审批以来本轮核电复苏周期已持续深入多年，成为当下稀缺的赛道。但我们认为，相对于传统核电，核聚变作为下一代能源革命的破局点是大国博弈必争之地，工业革命往往带来新的能源革命需求，随着人工智能的能源需求呈指数级增长，现有能源体系面临挑战，核聚变因具备原料丰富且环保、能量大且可持续、安全性高等其他能源不可比拟的优势，正成为全球能源困局的解决方案，是人类未来更理想的终极能源。 目前，各国在聚变领域的竞争加速，近年来陆续制定和更新自身的聚变发展战略，从节奏上看，聚变技术已进入工程可行性验证，全球聚变装置数量已达百余个，随着参与国际ITER项目以及国内聚变装置的建设，我国已初步形成聚变装备产业链（细节请参考周报专题内容），展望后续，中美军备竞赛或加速国内资本开支力度，相关公司有望受益。数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为370.8元/吨，环比下降7.8元/吨，同比上升5.2元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1378.3元/吨，环比下降16.6元/吨，同比下降401.5元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为13.7元/平，环比不变，同比下降4.2元/平。3.2mm镀膜均价为21.6元/平，环比不变，同比下降4.3元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4700.0元/吨，环比下降10.0元/吨，同比上升45.0元/吨。电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升300.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降20.0元/千克。投资分析意见：投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会，而“对等关税”或使基本面和行情拐点前移。投资方向上，顺周期我们建议关注：1）消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：中国核建、中粮科工、雪峰科技、国泰集团；（4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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【2025-05-27】
海鸥股份拟每股派0.3元转增0.4股 于6月4日除权除息
【出处】智通财经
海鸥股份(603269.SH)公告，公司2024年年度权益分派拟：A股每股派现金红利0.3元(含税)，每股转增股份0.4股。除权(息)日为2025年6月4日。
【2025-05-26】
海鸥股份主力资金持续净流入，3日共净流入2854.41万元
【出处】本站AI资讯社【作者】资金持续流入
海鸥股份05月26日DDE大单资金(主力资金)净流入1208.15万元，两市排名429/5151。近3日海鸥股份主力资金持续流入，3日共净流入2854.41万元。【投顾分析】该股今日DDE大单净额为正，且最近3日均量亦为正，表明近期主力资金买入居多，主力资金短期处于流入趋势；投顾建议：投资者对该股短期走势可持乐观态度。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-05-22】
券商观点|建材行业2024年报及2025年一季报综述：由单边下行走向结构分化，赛道及龙头α开始显现
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年5月22日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，由单边下行走向结构分化，赛道及龙头α开始显现。
报告具体内容如下：
综述：行业压力仍存，但营收增速二阶导开始转正。建筑材料板块2024年全年营收同比-14.93%，毛利率同比-0.31pct，费用率同比+1.91pct，归母净利率同比-2.41pct，对应归母净利润同比-47.87%，扣非归母净利润同比-56.94%，其中2024Q4收入同比-16.50%，毛利率同比+1.62pct，费用率同比+1.27pct，归母净利率同比-1.01pct，对应归母净利润同比-38.36%，扣非归母净利润同比-69.05%；2025Q1收入同比-5.83%，毛利率同比+1.05pct，费用率同比+0.25pct，归母净利率同比+0.52pct，对应归母净利润同比+13.19%，扣非归母净利润同比+15.17%。分板块看，2025Q1水泥/纤维板块率先企稳回升，消费建材/玻璃板块仍处筑底周期，但部分企业或已现经营拐点。 消费建材：行业由单边下行走向结构分化，赛道及龙头α开始显现。地产行业自2021H2进入下行周期，截至2024年商品房销售面积较2021年下降46%，新开工面积较2021年下降63%，竣工面积较2021年下降27%，行业已经经历深度调整。当前行业处于从政策底向市场底传导的关键阶段，随着2025年稳地产相关政策加速落地，后续新房销售、开工、竣工等核心指标也有望逐渐开启寻底，行业β压力主导业绩下行压力的阶段正逐步过去，赛道以及企业的α机会开始显现。值得注意的是，行业下游需求结构同样经历了系统性变化，二手房市场以及农业/工业/市政等非房需求占比不断上行，部分完成下游渠道结构调整的消费建材企业正率先确认经营拐点。 水泥：需求端二阶导转正，业绩开始先于供需反弹。2024年受制于地产下行叠加部分地区为降低债务风险而放慢基建建设，水泥需求下滑明显，行业盈利大幅下滑。到2024年四季度，行业反内卷意愿强烈，协同程度加深，供给端有所收缩。2025年节后随着需求端二阶导转正，水泥价格迎来反弹，行业景气度有所回升。整体而言，错峰限产与海外布局对平抑国内周期波动较为有效，行业呈现"内需修复+外延缓冲"的复苏路径。玻璃：浮法承压光伏回暖，行业分化筑底。1）浮法玻璃：2024年开始地产下行从销售和新开工传导到竣工端，浮法玻璃需求下滑，而供给端虽然冷修有所加速但全年产量依旧增加，行业下行明显。进入2025年，供需双弱，浮法玻璃价格依旧弱势。2）光伏玻璃：24年承压，25年行业营收小幅反弹。2024年光伏组件排产下滑叠加光伏玻璃在产产能不断攀升，行业价格盈利全面下滑。2025年，随着供给端在产产能的逐步回落叠加光伏430和531新政引起的阶段性抢装，行业价格和盈利小幅上升。玻璃纤维：供需格局边际改善，协同初见成效。玻璃纤维行业2024年库存压力缓解后价格进入修复通道，龙头企业引领价格体系重建。在产能扩张高峰褪去、供给增速放缓的行业背景下，当前市场价格下行空间较为有限。2025Q1行业库存基本保持平稳，呈现淡季不淡，根据卓创资讯，2025Q1末行业库存约为80万吨，环比增长仅为约2万吨。此外，2025年2月底粗纱和电子纱分别宣布涨价，在量和价的双重作用下，2025Q1玻纤板块营收端增速表现亮眼。碳纤维：行业出现寻底迹象，新兴需求是当下需求端看点。2024年行业产能扩张明显减速但产品结构加速升级，头部企业聚焦差异化布局，虽然整体依然承压，但供需关系呈现"传统承压、新兴突破"格局。2025Q1，主要碳纤维企业营收压力边际改善，其中产品结构和应用领域更偏向于高端化（航天航空等）的企业和具备上下游协同的企业优先改善，而民用碳纤维业务占比偏高的企业则恢复较慢，但降幅正逐步缩窄。投资分析意见。投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会，而“对等关税”或使基本面和行情拐点前移。投资方向上，顺周期我们建议关注：1）消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：集智股份、雪峰科技、中国核建、中粮科工、国泰集团；4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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【2025-05-21】
海鸥股份：公司产能可以满足目前的订单
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月21日讯，有投资者向海鸥股份提问， 近年公司的合同负债持续大幅增加，请问是什么原因？请介绍下公司目前产能利用率情况。
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。合同负债主要为根据公司与客户签订的合同收取的预收款。公司产能可以满足目前的订单。谢谢?
〉慊鹘虢灰姿俜交ザ教ú榭锤?
【2025-05-14】
海鸥股份：公司原材料主要产自国内
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 董事会秘书您好，请问海鸥股份从美国进口（不是出口）的产品原料占比是多少？
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司原材料主要产自国内。谢谢?
〉慊鹘虢灰姿俜交ザ教ú榭锤?
【2025-05-14】
海鸥股份：公司暂无应用到军工行业相关案例
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 您好，作为股东，时刻关注着公司的成长与发展，请问公司产品是否已经应用到军工行业？谢谢。
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司暂无相关应用案例，谢谢?
〉慊鹘虢灰姿俜交ザ教ú榭锤?
【2025-05-14】
海鸥股份：2024年度公司无直接出口到美国的产品
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 美国的关税政策是否对公司的经营造成重大影响，对美的销售占比是多少？
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。2024年度公司无直接出口到美国的产品。谢谢?
〉慊鹘虢灰姿俜交ザ教ú榭锤?
【2025-05-14】
海鸥股份：苏州绿萌氢能科技有限公司主要从事制氢设备气体设备及配件等产品的研发设计销售安装服务
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 控股子公司苏州绿萌氢能科技有限公司主要从事哪些业务？
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。苏州绿萌氢能科技有限公司主要从事制氢设备、气体设备及配件等产品的研发、设计、销售、安装、服务，谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-05-14】
海鸥股份：公司在新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚均拥有子公司
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本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 您好，作为股东，时刻关注着公司的成长与发展，请问公司产品是否已经销往东盟自贸区国家？谢谢。
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司在新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚均拥有子公司，为客户提供优质产品和服务，谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-05-14】
海鸥股份：公司研制的冷却塔广泛应用于芯片半导体等行业
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 请问台积电是公司客户吗？公司冷却塔是否也有用在半导体上
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。公司主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，并依托自身产品和技术优势提供工业及民用冷却塔相关的技术服务。公司研制的冷却塔广泛应用于石化、冶金、火电、核电、数据算力中心、芯片半导体、太阳能、储能等行业。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-05-14】
海鸥股份：目前公司已全部完成并通过包括现场测试
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本站05月14日讯，有投资者向海鸥股份提问， 请问关于FM认证，目前进展如何？预计一季度末是否能完成认证？
公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注。FM认证包括防爆、燃烧、风压等一系列测试。FM认证采用科学研究和测试，以确保产品符合安全和财产损失预防的严格标准。通过认证的产品可获得“FM认可”标志。根据和认证机构工作邮件的反馈信息，目前公司已全部完成并通过包括现场测试，部分设备配件测试等认证机构要求的测试指标，目前被告知须等待最后程序复核。谢谢！点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-05-13】
海鸥股份主力资金持续净流入，3日共净流入1530.10万元
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海鸥股份05月13日DDE大单资金(主力资金)净流入879.63万元，两市排名555/5148。近3日海鸥股份主力资金持续流入，3日共净流入1530.10万元。【投顾分析】该股今日DDE大单净额为正，且最近3日均量亦为正，表明近期主力资金买入居多，主力资金短期处于流入趋势；投顾建议：投资者对该股短期走势可持乐观态度。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-05-12】
券商观点|建筑材料行业周报：房地产政策表述聚焦久期，顺周期依然为盾
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2025年5月12日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，房地产政策表述聚焦久期，顺周期依然为盾。
报告具体内容如下：
房地产政策表述稳中有进，后续资金支持或将更聚焦可持续健康发展。5月7日，国新办举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，我们梳理发布会内容，其中与房地产相关的主要有两点：1）会议提到，降低存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点；2）会议提到，稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环具有重要意义。下一步，将加快完善与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，包括房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法。指导金融机构继续保持房地产融资稳定，有效满足刚性和改善性住房需求，强化对高品质住房的资金供给，助力持续巩固房地产市场稳定态势。定性来看，本次发布会是继去年“924”会议以来，金融三部门负责人再度共同出席，并介绍稳定股市、楼市相关政策，内容更偏向政策部署的具体落地，但相对于其他方向，宏观政策对房地产的支持落地相对较慢。例如去年提出的新增100万套城中村改造及今年年初提及的城市更新政策，目前尚未有大规模落地。我们认为，这其中的核心矛盾在于成本与收益的平衡，当前如何解决资金来源是系列政策表态有效传导和落地的关键。从会议表态上看，此轮资金导向或与过去棚改资金来源主要由财政和政策性金融支持不同，或将主要依赖于银行体系以及市场化融资方式解决，更聚焦房地产发展的久期，以可持续健康发展为底线。 风险偏好反复，但顺周期依然为盾。我们认为，当下无论风格，顺周期依然为盾，此轮风格切换或是年内顺周期的新一轮布局窗口。一方面，为应对当下外循环对经济增长驱动力结构带来的不确定性，我国有望也有必要在内需方面出台进一步政策，消费和制造业是更优也更具可持续性的选择，但传统投资或是年内更为立竿见影的对冲方向，且与此前几次关税博弈最大的不同在于随着过去几年房地产的软着陆，曾经最大的“内忧”或演变为政策发力内需的底牌，顺周期底部反转有望提前到来。另一方面，参考美日经验，当下我国诸多周期品正呈现大周期拐点信号，即由过去经验主义的供需、EPS、股价同步反转变成了EPS先于供需见底，股价同步数据的二阶导见底，这正是经济反转期，流动性和供需关系共同作用的结果，后续业绩修复或将具备可持续性，当前仍未被市场充分认知，或是超额收益的来源。因此，我们依然建议在回调窗口标配内需。 数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为383.0元/吨，环比下降4.7元/吨，同比上升27.0元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1419.4元/吨，环比下降3.6元/吨，同比下降383.5元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为13.7元/平，环比下降0.6元/平，同比下降4.2元/平。3.2mm镀膜均价为21.6元/平，环比下降0.7元/平，同比下降4.4元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比不变，同比上升355.0元/吨。电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升1150.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降20.0元/千克。投资分析意见：投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会，而“对等关税”或使基本面和行情拐点前移。投资方向上，顺周期我们建议关注：1）消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：雪峰科技、中国核建、中粮科工、国泰集团；（4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-05-06】
券商观点|建筑材料行业周报：风险偏好回升，但顺周期依然为盾
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2025年5月6日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，风险偏好回升，但顺周期依然为盾。
报告具体内容如下：
投资要点： 风险偏好回升，但顺周期依然为盾。今年市场交易的本质是由去年的“弱现实、弱预期”向“稳现实、强预期”切换，现实的背后是EPS，而预期的背后则是PE，因此今年A股的交易逻辑其实是典型的“戴维斯双击”逻辑。但结构上讲，从政治局会议的表述“稳字当头”就可以看出，EPS在今年并非是股市的强驱动力，PE由弱转强的节奏和波动才是影响市场表现的核心关注点，即看预期选风格。近期市场强波动就是预期（PE）因为关税博弈扰动先走弱后走强的体现，从短期方向上看，节奏至关重要，弱预期则顺周期占优，强预期则顺相对弱势。五一假期，外部环境边际回暖，但EPS进入空窗期且短期难有明确的积极验证信号，因此节后大概率出现成长走强，顺周期走弱的情况。但我们认为，顺周期依然为盾，且EPS寻底回升预计将具备可持续性，此轮风格切换或是年内顺周期的新一轮布局窗口。一方面，为应对当下外循环对经济增长驱动力结构带来的不确定性，我国有望也有必要在内需方面出台进一步政策，消费和制造业无疑是更优也更具可持续性的选择，但传统投资或是年内更为立竿见影的对冲方向，且与此前几次关税博弈最大的不同在于随着过去几年房地产的软着陆，曾经最大的“内忧”或演变为政策发力内需的底牌，顺周期底部反转有望提前到来。另一方面，参考美日经验，当下我国诸多周期品正呈现大周期拐点信号，即由过去经验主义的供需、EPS、股价同步反转变成了EPS先于供需见底，股价同步数据的二阶导见底，这正是经济反转期，流动性和供需关系共同作用的结果，后续业绩修复或将具备可持续性，当前仍未被市场充分认知，或是超额收益的来源。因此，我们依然建议在回调窗口标配内需，板块方向建议总量级别提前反转机会、相对确定的大基建投资前移以及逆全球化的潜在对冲机会，如新疆煤化工、浙赣粤大运河、核聚变、一带一路等。 数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为387.7元/吨，环比下降3.2元/吨，同比上升29.7元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1423.0元/吨，环比上升1.3元/吨，同比下降393.7元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为14.3元/平，环比不变，同比下降4.1元/平。3.2mm镀膜均价为22.3元/平，环比不变，同比下降4.0元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比下降40.0元/吨，同比上升525.0元/吨。电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升1150.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降2.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降20.0元/千克。投资分析意见：投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会，而“对等关税”或使基本面和行情拐点前移。投资方向上，顺周期我们建议关注：1）消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：雪峰科技、中国核建、中粮科工、国泰集团；（4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-04-29】
海鸥股份主力资金持续净流入，3日共净流入1567.39万元
【出处】本站AI资讯社【作者】资金持续流入
海鸥股份04月29日DDE大单资金(主力资金)净流入670.87万元，两市排名813/5150。近3日海鸥股份主力资金持续流入，3日共净流入1567.39万元。【投顾分析】该股今日DDE大单净额为正，且最近3日均量亦为正，表明近期主力资金买入居多，主力资金短期处于流入趋势；投顾建议：投资者对该股短期走势可持乐观态度。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-04-29】
重要公告速递：立方数科因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案
【出处】本站C闻
业绩>>>
洪通燃气：一季度净利润2253.57万元，同比增长951.01%。
生益电子：一季度净利润2.00亿元，同比增长656.87%。
联化科技：一季度净利润4971.56万元，同比增长1747.04%。
传音控股：一季度净利润4.9亿元，同比下降69.87%。
友发集团：一季度净利润1.33亿元，同比增长9680.17%。
兴齐眼药：一季度净利润1.46亿元，同比增长319.86%。
宏景科技：一季度净利润2165.12万元，同比扭亏。
药明康德：一季度净利润36.72亿元，同比增长89.06%。
移远通信：一季度净利润2.12亿元，同比增长286.91%。
长电科技：一季度净利润2.03亿元，同比增长50.39%。
中金公司：一季度净利润20.42亿元，同比增长64.85%。
海天味业：一季度净利润为22.02亿元，同比增长14.77%。
锦浪科技：一季度净利润1.95亿元，同比增长859.78%。
泰豪科技：一季度净利润3473.76万元，同比增长751.84%。
中贝通信：一季度净利润同比下降59.49%，智算业务实现收入同比增长972.79%。
中国石化：一季度净利润139.75亿元。
太辰光：一季度净利润7936.96万元，同比增长149.99%。
东贝集团：一季度净利润4524.81万元，同比下降5.85%。
生产经营>>>
南网储能：拟80.35亿元投资建设云南西畴抽水蓄能电站。
新坐标：拟7700万元设立控股子公司研发、生产和销售滚柱丝杠等。
威孚高科：与博世中国签署战略合作协议重点围绕人工智能和具身机器人技术工业应用等领域推进合作。
宏和科技：拟7.2亿元投建高性能玻纤纱产线建设项目。
博俊科技：拟10亿元在金华建设汽车轻量化零部件生产基地项目。
减持>>>
华盛昌：两股东拟合计减持不超过2%公司股份。
美农生物：股东拟减持不超过3%公司股份。
森远股份：股东计划减持不超过3%公司股份。
春雪食品：股东拟合计减持不超过3%公司股份。
鸿泉物联：千方科技拟减持不超过3%公司股份。
回购>>>
顺丰控股：拟5亿元-10亿元回购公司股份。
中国核电：拟3亿元-5亿元回购股份。
海鸥股份：拟6000万元-1.2亿元回购公司股份。
其他>>>
艾艾精工：公司股票将被实施退市风险警示 股票简称变更为*ST艾艾。
纳川股份：公司股票将被实施其他风险警示 股票简称变更为“ST纳川”。
玉龙股份：上交所受理公司股票主动终止上市申请。
原尚股份：公司股票将被实施退市风险警示股票简称变更为*ST原尚。
四通股份：公司股票将于4月30日起实施退市风险警示。
立方数科：因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。
波导股份：公司股票4月30日起实施退市风险警示。
*ST东方：公司股票将于4月30日终止上市。
葫芦娃：公司股票实施其他风险警示简称变更为ST葫芦娃。
【2025-04-29】
股东追踪|范祖康等新进海鸥股份前十大流通股东
【出处】本站iNews【作者】机器人
近期海鸥股份发布2025一季报，十大流通股东发生了以下变化：2位股东新进，2位股东退出，1位股东增持，2位股东的自持流通股份减少。新进的前十大流通股东中，范祖康本期持有243.2万股，占流通股比例1.1%；王国伟本期持有241.5万股，占流通股比例1.1%。退出的前十大流通股东中，江仁锡上期持有184.2万股，占流通股比例0.84%；李茂芝上期持有169.2万股，占流通股比例0.77%。增持的前十大流通股东中，季建本期较上期自持股份增持4.21%至198万股。自持流通股份减少的前十大流通股东中，共青城天保兴投资合伙企业(有限合伙)本期较上期自持股份减少17.23%至576.4万股；张中协本期较上期自持股份减少1.98%至494.6万股。机构或基金名称持有数量占流通股比例自持流通股份变动比例股份类型吴祝平2903万股13.16%不变流通A股金敖大2752万股12.48%不变流通A股杨华870.3万股3.95%不变流通A股共青城天保兴投资合伙企业(有限合伙)576.4万股2.61%-17.23%流通A股张中协494.6万股2.24%-1.98%流通A股许智钧261.6万股1.19%不变流通A股杨智杰254.6万股1.15%不变流通A股范祖康243.2万股1.1%新进流通A股王国伟241.5万股1.1%新进流通A股季建198万股0.9%4.21%流通A股小科普：证金（中国证券金融股份有限公司）：主要负责证券市场融资融券的业务，是稳定证券市场的重要力量；投资风格偏向稳定性和安全性，通常在市场波动时发挥“国家队”角色，进行市场托底。汇金（中央汇金投资有限责任公司）：中央级别的投资公司，管理国家外汇储备的一部分，进行多元化的国内外投资；投资风格偏向长期稳健投资，注重价值和宏观经济趋势，对国有企业的持股较多。社保基金（全国社会保障基金理事会）：国家战略储备基金，通过多种渠道实现基金保值增值，以保障社会保险支出的需求。投资风格偏向稳健、长期，注重风险控制和收益平衡，倾向于获得稳定的长期回报。大基金（国家集成电路产业投资基金）：专注于推动中国集成电路产业发展的基金，支持半导体企业的成长和创新。投资风格偏向产业导向型，更关注科技和战略新兴产业的长期发展，具有较强的前瞻性。险资（保险资金）：由保险公司投资的资金，主要来源于保费收入，规模庞大且流动性要求高。投资风格偏向稳健、保守，偏好低风险、高稳定性的资产，如债券、优质蓝筹股和基础设施项目。信托（信托公司）：提供信托服务，以受托人的身份管理和运用财产，为投资者和被投资者提供桥梁。投资风格较为灵活，涵盖了房地产、股权、固定收益类产品等领域，风险偏好和投资期限多样化。外资（外资机构）：国外资金进入中国市场的代表，涵盖对冲基金、养老金、主权财富基金等。投资风格偏向多元化和国际化，注重全球资产配置、行业龙头和成长性企业的投资机会，反应灵敏且策略多变。牛散：指的是指盈利能力非常好的散户，选股能力强，具有超强的股市洞察能力，牛散一般都能跑赢市场，并且获得不错的收益。牛散又名大户，散户中成功之后，就成了牛散。
【2025-04-28】
海鸥股份（截止2025年3月31日）股东人数为20488户 环比增加26.63%
【出处】本站iNews【作者】机器人
4月29日，海鸥股份披露公司股东人数最新情况，截止3月31日，公司股东人数为20488人，较上期（2024-12-31）增加4309户，环比增长26.63%。从持仓来看，海鸥股份人均持仓1.08万股，上期人均持仓为1.36万股，环比下降21.03%，户均持股趋向分散。一般而言筹码趋于分散，不利于股价走强。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD）
【2025-04-28】
海鸥股份：拟以6000万元-1.2亿元回购股份
【出处】本站7x24快讯
海鸥股份公告，公司拟以6000万元-1.2亿元资金回购股份，回购价格不超过17元/股。本次回购的资金来源为公司自有资金和/或自筹资金，回购的股份将用于实施员工持股计划或者股权激励。回购期限为董事会审议通过之日起12个月内。公司将在回购期限内根据市场情况择机作出回购决策并予以实施。若未能在回购期限内使用完毕已回购股份，尚未使用的股份将依法予以注销。公司董事会已授权管理层在法律法规规定范围内，办理本次回购股份相关事宜。
【2025-04-28】
海鸥股份主力资金持续净流入，3日共净流入1100.29万元
【出处】本站AI资讯社【作者】资金持续流入
海鸥股份04月28日DDE大单资金(主力资金)净流入790.22万元，两市排名485/5151。近3日海鸥股份主力资金持续流入，3日共净流入1100.29万元。【投顾分析】该股今日DDE大单净额为正，且最近3日均量亦为正，表明近期主力资金买入居多，主力资金短期处于流入趋势；投顾建议：投资者对该股短期走势可持乐观态度。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2025-04-14】
券商观点|建筑材料行业周报：把握内循环主线，顺周期既是防御也是底牌
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年4月14日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，把握内循环主线，顺周期既是防御也是底牌。
报告具体内容如下：
预计“美国关税闹剧”将导致市场维持高波动率，顺周期既是防御也是底牌。过去一周美国挑起的“对等关税”博弈逐步升级，作为应对，我国对等反制，将原产于美国的所有商品加征关税税率提高至125%，并提出“鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会”，退出数字游戏。美东时间2025年4月11日，美国白宫官网发布了特朗普签署的总统备忘录“对2025年4月2日第14257号行政命令（经修订）例外条款的澄清说明”。美国政府同意对半导体器件、智能手机、电脑、集成电路等电子产品豁免“对等关税”。同时，该豁免还适用于4月5日以后进入美国的对应电子产品，已经支付的“对等关税”可以请求退款。所谓“对等关税”逐渐演变成美国自导自演的闹剧。从市场表现看，关税博弈以来，市场的交易由恐慌超跌到结构性国产替代，呈现高波动率特征，随着美国所谓“豁免”列表的出现，周末市场开始关注边际修复方向。但我们认为，当下仍处政策博弈窗口，未到终局，外循环条线阶段性的受损和受益方向仍以短期交易为主，高波动率难以规避，并非机构最佳的配置方向。相比而言，内循环才是我国当下更为自主可控的选择，是相对收益更为稳健的方向。我们判断，为应对“对等关税”对经济增长驱动力结构带来的不确定性，我国有望在内需方面出台进一步政策，消费和制造业是更优也更具可持续性的选择，但传统投资或是年内更为立竿见影的对冲方向，且与此前几次关税博弈最大的不同在于随着过去几年房地产的软着陆，曾经最大的“内忧”或演变为政策发力内需的底牌，顺周期底部反转有望提前到来。我们建议标配内需，板块方向建议关注总量级别提前反转机会、相对确定的大基建投资前移、以及逆全球化的潜在对冲机会，如新疆煤化工、浙赣粤大运河、核聚变、一带一路等。 高纯石英板块领涨，长期国产替代值得期待。上周建材板块表现最强条线系以石英股份为代表的高纯石英板块，主要在近年的高纯石英消费中，半导体领域消费量约占据总消费量的一半，而其上游原材料几乎全部来自进口且以美国为主，关税或导致进口成本提高的情况出现，也为石英股份为代表的国内企业在高端领域扩张提供了想象力。我们认为，从长期视角看，高纯石英的国产替代值得期待，两个方向需要同时关注：1）石英股份为代表的企业主要依赖提纯法生产，对原材料品质的要求和约束使得这一技术路线的关键是原材料的发掘和布局，上周自然资源部发布《新发现矿种公告》，确定高纯石英矿为新矿种，为国产替代带来了曙光；2）凯盛科技为代表的企业正积极布局合成法，相对于提纯法对原材料的依赖，合成法旨在从源头解决问题，或是国产替代更可期待的方向。 投资分析意见：投资策略主线上，我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会，而“对等关税”或使基本面和行情拐点前移。投资方向上，顺周期我们建议关注：1）消费建材：三棵树、东方雨虹、北新建材、东鹏控股；2）水泥：海螺水泥，华新水泥（H股）；3）景气赛道：雪峰科技、中国核建、中粮科工、国泰集团；（4）一带一路：上海港湾、海鸥股份。“对等关税”国产替代我们建议关注：凯盛科技（合成石英砂）、石英股份。 风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
更多机构研报请查看研报功能>>
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-04-13】
1.2％的业务却撬动股价翻倍，海鸥住工“六连板”后跌停，在越建厂能否扛住关税冲击
【出处】华夏时报【作者】李凯旋
华夏时报记者李凯旋北京报道
4月7日，A股上演“千股跌停”的时候，海鸥住工还在涨停。4月11日，大盘回升，但海鸥住工却偏偏出现了“地天板”。当日，海鸥住工结束了“6连板”行情，报收4.55元/股。不过，股民们依旧可以说“大赚一笔”，海鸥住工的股价较7个交易日前翻了近一倍。
此前，国家发展改革委等六部门联合发布文件，表示将推动热泵行业高质量发展。而海鸥住工旗下有部分产品适用于热泵，但海鸥住工澄清，相关产品的营收占比极低，不会对公司业绩产生影响。
4月11日，正在被热捧的海鸥股份再度披露了股票交易异常波动公告，提到了美国加征关税对公司的影响，表示公司出口美国业务占整体营收约30%。
预计2024年继续亏损
《华夏时报》记者了解到，海鸥住工是一家主要从事装配式整装厨卫空间内高档卫生洁具、陶瓷、浴缸、淋浴房、整体橱柜等全品类部件的研发、制造和服务的公司。值得关注的是，海鸥住工的主营业务以出口欧美为主，聚焦在卫浴及厨房产品整组龙头及部品部件的制造服务与销售。但从2023年开始，海鸥住工的业务“向内”与“向外”都可谓是困难重重。
“受限于欧美高通胀而消费信心不足，主要客户去风险、去库存持续影响，公司外销业务呈下滑状态，部分内销业务仍然受房地产产业链深度调整的影响，无法恢复至正常水平。”海鸥住工在2023年年度报告中如此表示。
数据显示，2023年，海鸥住工国内营业收入为14.02亿元，占比为48.28%，国外营业收入为15.02亿元，占比为51.72%。此外，海鸥住工亏损严重，营业收入同比下降11.86%，归属于上市公司股东的净利润为-2.33亿元，同比下降590.47%。
2024年，海鸥住工业绩向好的态势并不明显。海鸥住工方面表示，预计2024年归属于上市公司的净利润为亏损1.15亿元至1.65亿元，较上一年有所收窄。关于业绩变动的原因，海鸥住工方面表示，为了应对全球市场变化，公司持续以外销及内需市场并重的双循环策略进行发展。报告期内，公司业绩亏损主要是外销部分水龙头主业转型，调整结构，虽然业务机会较多，但从开发到顺产周期较长，投入较大，尚未对业绩形成支撑。
而内销部分，海鸥住工方面表示，受产业链的持续影响，公司不断降低涉房业务的占比，调整业务方向，以控制增量业务的风险。但受到前期部分存量业务的持续影响，基于谨慎性原则，对可能发生减值损失的存货及债权类资产计提了相应的减值准备。
澄清热泵业务占比极低
无论从哪方面看，海鸥住工似乎都不具备连续涨停的潜力。《华夏时报》记者了解到，此次海鸥住工股价逆市上涨是因为一则文件。4月初，国家发展改革委等六部门联合印发了《推动热泵行业高质量发展行动方案》。文件指出，力争到2030年，热泵生产制造和技术研发能力不断增强，重点热泵产品能效水平提升20%以上。
具体来看，大功率高温热泵、高效压缩机、新型制冷剂等核心技术取得突破，热泵建筑应用面积和热泵组装机容量持续增长，热泵产业高质量发展水平显著提升，国际竞争优势不断扩大。同时，文件明确了加强热泵安装使用建设保障、强化综合性政策支持、发挥标准引领和支撑作用、深化热泵领域国际合作等4方面的保障措施。
公开资料显示，热泵是一种充分利用低品位热能的高效节能装置。而海鸥住工恰恰有和热泵相关的业务，因此被看作是“热泵概念股”。《华夏时报》记者了解到，海鸥住工的控股子公司珠海爱迪生节能生产的部分产品可用于空气能热泵热水器。但数据显示，2024年，该类产品全部为国内销售，营业收入约为3500万元，占当年公司总营业收入的1.2%。
此外，海鸥住工的联营企业珠海盛鸥工业节能科技开发、生产和销售自产的热泵与节能设备，但2024年暂无业务进展。4月6日，海鸥住工方面表示，公司2024年热泵产品占公司总营业收入的比例极低，不会对公司业绩产生影响，且公司注意到了有媒体将自身纳入了“热泵概念股”。
但是，尽管4月7日、4月8日，海鸥住工连发两则股票交易异常公告，依旧没能阻止公司的股票一路涨停至4月10日。
关税成导火索？
上文提到，海鸥住工的外销业务出现下滑。但从近期的国际市场上来看，海鸥住工的外销业务或许会面临更大的挑战。近日，美国政府宣布对中国输美商品加征对等关税，并不断提升关税比例。这或将对海鸥住工的外销业务产生影响。4月11日，海鸥住工发布公告表示，公司出口美国业务占整体营收约30%。但在解决关税难题上，海鸥住工早有经验。
据公告，为应对2018年以来中美贸易摩擦带来的持续影响，海鸥住工已于2019年开始着手在越南建立水龙头基地，并于2022年开始出货，该举措可以更好帮助公司应对加征关税带来的潜在风险。
“公司与客户保持密切沟通，共同协商应对策略，尽量减少新征关税对公司的影响。后续。公司会密切关注贸易发展态势，对涉美业务进行研判并及时调整，积极开拓欧洲、其他海外市场及国内市场。”海鸥住工在公告中如此表示
4月11日，针对近期股价变动一事，《华夏时报》记者联系海鸥住工方面进行采访。海鸥住工方面表示对记者表示：“当前公司处于年报披露的关键时期，不方便接受采访。”不过，或许是受对关税影响进行回应一事的影响，当日，海鸥住工股价出现“天地板”，最终收盘价为4.55元/股。
【2025-03-10】
券商观点|建筑材料行业周报：两会首提“好房子”，有望驱动建材单价价格回归
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年3月10日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，两会首提“好房子”，有望驱动建材单价价格回归。
报告具体内容如下：
投资要点： “好房子”首次写入政府工作报告或意在以价补量，有望驱动建材产品价格回归。从今年两会房地产表述看，依然聚焦“止跌回稳”，包括“稳住楼市股市”“更大力度促进楼市股市健康发展”以及“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，与2024年年底中央经济工作会议基调一致。但有一亮点，“好房子”首次写入政府工作报告，追溯来看，2023年以来，“好房子”和“高品质住宅”等关键词被中央和地方高频提及，表明政府对高品质住宅的重视程度。我们认为，两会将“好房子”放在新高度在宏观视角或意在以价补量，我们根据七普及统计局数据估算，截至2024年末，我国城镇住宅存量约350亿平，且高品质住宅渗透率较低，其中一线城市（北京、上海）更是低于平均水平。这意味这“好房子”的供需已经在数据侧出现供不应求，“好房子”发展符合新时代中国发展趋势，高品质住宅有望迎来发展浪潮。我们判断，该趋势下前几年先后因为大地产商集采、保交楼降本、供需矛盾等驱动的建材行业消费降级有望扭转，相关建材企业的单价有望先于销量回升，基本拐点有望提前到来。 建筑建材历史胜率高，3月值得重视。我国的3月因为贯穿两会，潜在投资规律一直是机构反复研究的话题，就房地产链而言，两会期间胜率确实表现出明显相对优势，我们复盘过去12年时间（2013-2024年）3月份房地产、建材、建筑的收益情况，发现房地产板块有5年时间录得绝对收益，5年时间录得相对收益（相对上证指数）；建材有8年时间录得绝对收益，9年时间录得相对收益；而建筑板块有9年时间录得绝对收益，除2013年以外的11年时间均录得相对收益，潜在胜率具有吸引力，相关布局机会值得重视。数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为390.3元/吨，环比上升2.8元/吨，同比上升32.7元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1446.8元/吨，环比下降38.1元/吨，同比下降669.2元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为13.8元/平，环比上升1.8元/平，同比下降2.6元/平。3.2mm镀膜均价为22.3元/平，环比上升2.9元/平，同比下降3.4元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4745.0元/吨，环比上升30.0元/吨，同比上升770.0元/吨。电子纱均价为9100.0元/吨，环比上升450.0元/吨，同比上升1850.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降2.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降22.5元/千克。投资分析意见：我们维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会。我们建议关注三个方向：1）估值直接反映信心的消费建材，关注三棵树、东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、蒙娜丽莎；2）交易新周期起点的水泥，关注海螺水泥，华新水泥（H股）；3）分子端确定性较高或想象力较大的景气赛道，关注中粮科工、国泰集团、雪峰科技、中国核建、上海港湾、海鸥股份。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-02-24】
券商观点|建筑材料行业周报：地产出现“小阳春”信号，板块迎来布局机会
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年2月24日，华源证券发布了一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，地产出现“小阳春”信号，板块迎来布局机会。
报告具体内容如下：
投资要点： 复工情况仍慢于往年，但环比降幅收窄，资金到位率是关键指标。根据百年建筑第三期（截至2月20日）数据，全国13,532个工地开复工率为47.7%，农历同比-15.16%（第二期为农历同比-16.38%）；劳务上工率为49.7%，农历同比-7.81个百分点（第二期为农历同比-10.53个百分点）；资金到位率为43.6%，同比-1.06个百分点（第二期为农历同比-6.61个百分点），开复工进度整体仍然慢于往年，但环比降幅开始收窄。 地产二手房出现“小阳春”信号，板块迎来布局机会。与开复工数据相反，二手房市场已经开始出现触底信号，据冰山楼市日历，核心20城二手房认购套数，节后19天（1.29-2.16）同比24年同期+54%，同比23年同期-15%；其中，北、上、广、深、成、杭分别同比24年同期+52%、+59%、+44%、+22%、+55%、+104%；深圳、成都、杭州、长沙、沈阳超过23年同期，核心一二线城市二手房成交逐步企稳，楼市“小阳春”有望确立，考虑当前流动性改善清晰，我们判断此轮数据改善或有可持续性，板块迎来布局机会。继续建议关注稀缺的增长性和乐观的流动性方向。目前我国动能转型正逐步迈入深水区，参照美日经验，宏观数据和上市公司业绩表现预计或将阶段性钝化，但流动性环境有望愈加宽松。我们认为，今年股市上行的驱动力或将更受益于社会财富再配置带来的拔估值行情。一方面，在系统性EPS上行尚需时间的背景下我们建议寻找有稀缺度的增长性。近几年市场因为地产链的创伤记忆，对相关公司的关注度和持仓正不断下行，但忽视了上市公司正先于行业呈现寻底信号。我们判断，今年建材行业业绩同比增长的上市公司数量或将多于去年，且未来几年数量将有望持续向上，上市公司正先于行业寻底，相关布局机会值得重视。另一方面，我们建议关注有想象力的流动性方向。在流动性宽松但增长性难寻大背景下，长期具备估值消化能力的赛道或优先享受流动性溢价，需重视潜在的并购重组机会以及机器人落地前景可见，有望更快实现产业化和产生业绩的赛道（如粮食仓储、加工等）。数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为395.7元/吨，环比下降5.7元/吨，同比上升36.3元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1504.9元/吨，环比上升1.3元/吨，同比下降682.6元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为12.0元/平，环比不变，同比下降4.4元/平。3.2mm镀膜均价为19.3元/平，环比不变，同比下降6.3元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4715.0元/吨，环比不变，同比上升740.0元/吨。电子纱均价为8650.0元/吨，环比不变，同比上升1400.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降2.0元/千克。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降22.5元/千克。投资分析意见：我们建议关注三个方向：1）政策性：关注海螺水泥，华新水泥（H股）；2）增长性：关注三棵树、东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、蒙娜丽莎、国泰集团、雪峰科技、中国核建；3）流动性：中粮科工、海鸥股份、上海港湾。风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
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