☆经营分析☆ ◇603106 恒银科技 更新日期：2025-09-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
推动金融及多行业智能化升级。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品销售与服务分部 ｜ 22550.43｜ --｜ -｜ 118.20｜
｜信息服务分部 ｜ 108.73｜ --｜ -｜ 0.57｜
｜分部间抵销 ｜ -3581.55｜ --｜ -｜ -18.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现金类设备及服务 ｜ 12266.03｜ 2296.89｜ 18.73｜ 64.30｜
｜非现金类设备及服务 ｜ 3435.39｜ 1068.40｜ 31.10｜ 18.01｜
｜设备配件类 ｜ 2716.48｜ 1344.60｜ 49.50｜ 14.24｜
｜技术服务及其他 ｜ 659.70｜ 374.67｜ 56.79｜ 3.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 30210.07｜ 4667.46｜ 15.45｜ 69.06｜
｜服务业 ｜ 13278.46｜ 6505.56｜ 48.99｜ 30.35｜
｜其他业务 ｜ 257.70｜ 49.77｜ 19.31｜ 0.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现金类设备及服务 ｜ 24134.65｜ 4005.67｜ 16.60｜ 55.17｜
｜非现金类设备及服务 ｜ 9959.08｜ 2918.20｜ 29.30｜ 22.77｜
｜设备配件类 ｜ 8246.89｜ 3717.58｜ 45.08｜ 18.85｜
｜技术服务及其他 ｜ 1147.92｜ 531.57｜ 46.31｜ 2.62｜
｜其他业务 ｜ 257.70｜ 49.77｜ 19.31｜ 0.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 2450.32｜ 773.19｜ 31.55｜ 90.48｜
｜其他业务 ｜ 257.70｜ 49.77｜ 19.31｜ 9.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品销售与服务分部 ｜ 17665.70｜ --｜ -｜ 98.42｜
｜系统集成分部 ｜ 153.17｜ --｜ -｜ 0.85｜
｜信息服务分部 ｜ 96.20｜ --｜ -｜ 0.54｜
｜物业服务分部 ｜ 34.25｜ --｜ -｜ 0.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现金类设备及服务 ｜ 9713.85｜ -3547.55｜-36.52｜ 54.12｜
｜非现金类设备及服务 ｜ 4896.24｜ 69.49｜ 1.42｜ 27.28｜
｜设备配件类 ｜ 2460.11｜ 669.40｜ 27.21｜ 13.71｜
｜技术服务及其他 ｜ 879.12｜ 676.21｜ 76.92｜ 4.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业 ｜ 30109.92｜ -5968.76｜-19.82｜ 70.57｜
｜服务业 ｜ 12224.87｜ 5465.86｜ 44.71｜ 28.65｜
｜其他业务 ｜ 333.88｜ 40.52｜ 12.14｜ 0.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜现金类设备及服务 ｜ 24264.94｜ -1241.08｜ -5.11｜ 56.87｜
｜非现金类设备及服务 ｜ 11629.29｜ -635.98｜ -5.47｜ 27.25｜
｜设备配件类 ｜ 5513.12｜ 1125.77｜ 20.42｜ 12.92｜
｜技术服务及其他 ｜ 927.46｜ 248.39｜ 26.78｜ 2.17｜
｜其他业务 ｜ 333.88｜ 40.52｜ 12.14｜ 0.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 350.37｜ 36.84｜ 10.51｜ 51.20｜
｜其他业务 ｜ 333.88｜ 40.52｜ 12.14｜ 48.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务
恒银科技2025年深度响应金融机构数字金融发展需求，通过“智能终端+AI算法+场
景生态”的三位一体战略，持续推动金融及多行业智能化升级。
在智能终端研发领域，公司构建了覆盖金融、政务、交通、社保等多场景的产品矩
阵，包括便携式制卡机、票据回单版智能柜台、现金票据一体机等核心设备。依托
自主研发的智能硬件平台，其自助终端集成高精度身份核验、智能业务办理等功能
，例如现金票据一体机实现现金与非现金业务一站式办理，机芯性能达到国际领先
水平，已在六大国有银行实现全业务覆盖。这些设备不仅助力银行网点智能化转型
，还广泛应用于政务服务大厅、交通枢纽等场景。在计算机视觉与人工智能算法领
域，公司组建了专业研发团队，攻克图像识别、行为分析等关键技术。自主研发的
计算机视觉算法可实现钞票、证件、票据的毫秒级精准识别，在智能柜台中应用后
使票据处理准确率提升至99.99%。基于深度学习的AI算法则实现客户行为分析、风
险预警等功能。公司自主研发的国产机芯成功解决拒钞率问题，实现假钞鉴别100%
准确，相关设备已出口至多个国家和地区。
依托“智能产品+先进技术+优质服务”的运营模式，恒银科技为客户提供定制化解
决方案。针对政务领域推出的“金融+政务”终端，整合社保卡、退役军人优待证
等实时制卡功能，实现“立等可缺的便民服务；为医疗行业定制的智慧柜员机银医
版，替代传统人工处理，节省70%人力成本。
作为国家级制造业单项冠军企业和行业标准制定者，恒银科技已与大型国有商业银
行、政务、医疗等领域的头部客户建立稳定合作关系，其智能设备在国内银行网点
覆盖率超60%。未来，公司将持续进行研发投入，加速推进“数字恒银”战略，通
过技术深化智慧金融生态布局，为金融机构数字化转型和行业智能化发展持续赋能
。
（二）公司主要经营模式
公司凭借高度协同的供应链系统、精细化生产管理机制及严谨的内控体系，构建起
具备显著竞争优势的运营模式，具体表现在以下方面：
1、智能化采购机制：全面优化供应链周期
公司打造了灵活响应的供应链系统，依托销售订单与市场预测的综合研判，实现生
产计划与物料采购的高效协同。面对高价值、长交付周期的物料，通过供应商战略
合作机制，提前锁定资源，有效防范断供风险；针对通用型物料，则推行安全库存
管理模式，根据实际需求动态调整库存，既保障生产连贯性，又实现资金占用与存
储成本的高效平衡。在采购流程中，严格执行审批制度，从供应商遴癣合约签订到
到货验收与付款，全环节设置标准化管控点，确保合规运营与成本可控。
2、柔性生产体系：兼顾定制能力与运营效率
公司创新实施“以订单为导向、辅以安全库存”的双轨生产策略，在响应客户差异
化需求的同时，大幅降低库存滞留风险。依托对生产全流程的价值链分析，整合内
外产能资源，构建柔性制造系统，显著提升产能效率和成本优势。全面贯彻ISO900
1质量管理标准，建立涵盖进料检验、制程管控与成品全检的多层次品质保障机制
，确保各环节操作规范与产品质量的稳定可靠。3、客户导向型销售机制：深化与
优质客户的战略合作
公司始终围绕客户需求开展销售活动，以先进的技术能力、高性价比的产品组合和
全方位的服务支持，在金融、政务、民生等关键领域积淀了扎实的客户资源。与国
有大型银行、股份制银行、地方商业银行及农信机构，以及政务、社保、医疗等行
业的头部客户维持长期深度合作。通过早期参与客户产品研发流程，提供量身定制
的解决方案，深入嵌入客户业务场景，形成强关联的合作体系。同时，构建客户价
值维护系统，借助周期性的需求调研、满意度跟踪与快速服务响应，持续提升合作
体验，增强市场竞争力。
4、全生命周期服务机制：构建全流程服务生态
公司打造了贯穿设备整个使用周期的全方位服务体系，涵盖硬件安装、系统调试、
设备迁移、日常点检、预防性维护及软硬件迭代升级，为客户提供标准化与定制化
融合的专业服务支持。依托自研的设备运维管理平台，实现对设备运行状态的精准
监控与大数据分析，主动发出预防性维护提醒，确保设备持续稳定运转。针对客户
的特殊需求，配置专职技术支持团队，提供定制开发、测试支持及操作培训等高附
加值服务。设立服务品质评估体系，通过对响应速度、客户满意度等核心指标的持
续追踪与考核，不断优化服务能力，巩固品牌声誉与市场地位。报告期内，公司主
营业务、主要产品及服务未发生重大变化。
（三）行业情况
1、行业发展特点及市场机会
金融及泛金融智能终端市场正在呈现以下发展趋势：
（1）技术融合深化
人工智能、区块链、物联网等技术将更深度地融合，推动行业从“功能叠加”向“
价值共生”转型。数字员工、物联网金融、元宇宙中的虚拟资产交易等新业态将涌
现。5G、边缘计算等技术降低终端设备延迟，提升业务处理效率。AIoT技术推动终
端设备向“人工智能物联网”演进，交互体验优化，设备互联互通。
（2）政策红利释放
监管层鼓励金融机构加大科技投入，智慧银行终端设备作为数字化转型基础设施，
持续获得政策支持。《金融科技发展规划》明确要求银行业务数字化覆盖率提升，
终端设备智能化成为核心指标。
（3）金融机构核心需求
降本增效压力：银行网点智能化转型需求迫切，智能柜台可释放柜台工作人员充实
到营销序列及厅堂服务。例如，某银行通过技术实现业务处理效率大幅提升，单网
点年均处理业务量突破较高水平。
风控能力提升：需要智能终端集成生物识别、人工智能等技术实现身份验证与风险
控制。隐私计算技术在终端设备中的应用，可在不泄露原始数据前提下完成联合风
控建模。跨场景生态整合：金融机构需要智能终端突破传统网点边界，向零售、交
通、医疗等领域延伸，实现“金融+生活”服务生态圈。
（4）下沉市场潜力
县域及农村地区自助终端覆盖率不足，成为增量市场蓝海。部分银行通过轻型化终
端设备布局农村市场，成本效益显著。
（5）服务模式创新
科技金融将更关注细分场景的需求，提供定制化解决方案。如在农业领域通过物联
网数据设计农业保险产品；在养老服务中，智能穿戴设备与健康保险融合。
（6）全球化与本地化并行
随着全球金融市场融合，科技金融企业需结合本地市场需求拓展业务。跨境支付平
台通过区块链技术降低交易成本，东南亚、非洲等地区通过本地化服务满足区域需
求。2、竞争态势
智能终端作为金融及泛金融服务与信息技术深度融合的产物，在全球金融市场中扮
演着日益重要的角色。从银行的自助柜员机（ATM）到政务大厅的智能终端，再到
移动支付的各类设备，金融智能终端正深刻改变着金融服务的提供方式和用户体验
。
（1）区域市场呈现差异化发展
北美、欧洲与亚太地区构成全球金融智能终端的主要市常北美依托成熟的金融科技
生态和早期智能化布局占据领先地位；欧洲凭借完善的金融基础设施和较高的数字
化水平，在市场中也具有重要影响力。亚太作为新兴区域，伴随经济快速增长与金
融科技普及，展现出显著增长潜力，尤其以中国、印度和印度尼西亚等“一带一路
”国家为代表，庞大的人口规模与不断释放的金融服务需求，为该地区市场扩张提
供强劲动力。
（2）应用场景持续多元化延伸
金融智能终端已从传统银行服务逐步扩展至普惠助农、移动支付等多类金融领域。
银行业除ATM外，智能柜台、票据处理设备等新型终端不断普及，有效提升网点智
能化水平和业务效率。普惠助农终端以便捷、高效和多元化的服务特性，深入乡村
各类场景，助力乡村振兴与农业资金流转，推动农村普惠金融向纵深发展。支付领
域则广泛采用移动展业终端、人脸识别支付及扫码设备等，显著推动无现金社会建
设。
（3）技术创新成为核心竞争力
企业为提升市场竞争力，持续进行研发投入，积极引入人工智能、区块链、物联网
等前沿技术，以实现产品性能与服务体验的升级。人工智能与机器学习广泛应用于
身份识别、风险控制及反欺诈等环节，如通过人脸识别强化交易安全，或借助机器
学习模型对用户行为进行实时风险评估，为金融机构提供决策支持。与此同时，企
业也通过申请专利和软件著作权等方式加强知识产权保护，巩固技术壁垒。
（4）市场竞争态势日趋激烈
全球金融智能终端市场竞争者众，传统设备制造商凭借长期积累的技术与品牌优势
占据较大份额。另一方面，科技巨头如苹果、蚂蚁集团等通过推出移动支付终端和
数字钱包等产品跨界进入，进一步加剧行业竞争。本土企业凭借对区域市场的深刻
洞察与本地化服务能力，在国内及部分国际市场上与国际企业展开激烈角逐。
（5）成本控制与产品迭代并行
在激烈的市场竞争中，企业通常通过优化生产流程、降低采购成本与提升运营效率
等方式控制产品成本，维持价格优势。然而，传统产品线的利润空间正因价格竞争
持续收窄，迫使企业不断推出创新产品，开拓新的盈利增长点。
（6）政策与监管环境带来双重影响
各国政府加强对金融科技行业的监管，对智能终端在安全性、数据隐私等方面提出
更高要求，企业需符合相关标准方可准入。另一方面，监管机构也通过沙盒机制等
创新试点方式鼓励合规创新。多国还推出产业扶持政策，如税收优惠、科研资助及
建设金融科技产业园等，促进产业集聚与集群发展，为企业提供良好的外部环境。
对于金融智能终端企业而言，要在激烈的市场竞争中取得优势，需要密切关注市场
变化和技术发展趋势，持续进行技术研发投入，不断进行产品创新和服务升级。同
时，要加强供应链管理，优化供应链协同，降低成本，提高产品质量和交付效率。
此外，企业还需要积极应对国家政策引导，遵守相关法律法规，把握政策机遇，加
强国际合作，提升自身的国际竞争力。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，公司锚定“质量、业务、创新、核算”四大战略支点，围绕“聚焦
金融机具主业、持续深化技术研发、发力海外增量市尝成本控制与风险管控”的经
营主线，在复杂的外部环境下实现“稳中有进、难中有为”，2025年上半年公司整
体经营收入稳步增长、利润由负转正，并在技术研发、市场拓展、成本控制、系统
建设等方面取得阶段性成果，下半年将围绕“保回款、控风险、提效率、稳增长”
四大主线，全力冲刺全年经营目标，推动公司高质量发展。（一）优化管理与成本
控制
恒银科技将“系统化统筹、精细化落地”作为管理优化与成本控制的核心逻辑，通
过机制革新、流程再造与资源重构，实现管理成本精准压降与经营效率双向提升，
具体举措如下：1、构建动态化运营监控与敏捷决策体系
建立多维度数据分析监管机制：整合财务、生产、销售等核心数据，对“订单交付
-生产进度-成本消耗-市场反辣的情况进行月度分析，对关键经营指标（如毛利率
、库存周转率、销售费用率）设置预警阈值。
实施组织效能优化与管理流程再造，开展管理流程精益化梳理：以“消除冗余环节
、明确责任节点”为目标，梳理行政、财务、人事等核心管理流程，取消无效审批
环节。2、全面提升销售战斗力
聚焦团队建设，打造高素质铁军。明确营销人员的专业定位，强调“规则、技巧、
态度”三位一体。通过积极引入优秀人才与严格执行优胜劣汰相结合，优化团队结
构。深化客户关系，以客户为中心驱动增长，激励销售人员“多走出去”，通过建
立“痛点-需求-解决方案”的闭环反馈机制，及时响应并解决客户问题，以此提升
客户粘性与忠诚度。严格落实所有人员都要做“七项业务”的要求，并重点推动销
售模式向“网点内设备”转变，引导全员深度挖掘客户需求。强化全局观念，科学
设定与激励目标。要求团队站在全局高度审视市场，运用系统思维分解任务。公司
将通过科学的目标任务管理体系，确保销售方向与公司战略一致，并以此作为绩效
考核与激励分配的核心依据，推动任务顺利达成。
3、强化全链条成本动态管控
通过“研发-采购-生产”跨部门协同，优化物料选型与生产工艺。例如，新一代机
芯研发中，通过选用国产替代零部件，实现单台设备生产成本降低；同时在生产车
间推行“精益生产”，通过优化排班与物料周转流程，提升生产效率，降低单位产
品制造费用。财务端建立“业财融合”管理机制：根据前期经营数据与市场变化，
对滞销产品的生产预算及时缩减，对高毛利产品的研发与营销预算追加投入。2025
年通过滚动预算调整，将资源向推广新场景新产品、模块改制及系统升级服务等高
毛利业务倾斜，助力该业务毛利率提升，同时减少低效业务的资金占用。
（二）创新产品与技术研发
在2025年上半年，恒银科技于创新产品与技术研发层面持续发力，取得了一系列亮
眼成果，为企业发展筑牢根基，也推动行业迈向新高度。
深化国密算法应用：恒银科技在率先推动国密算法在金融行业应用的基础上，2025
年上半年进一步深挖其潜力。针对金融交易信息安全防护难题，公司研发团队通过
优化算法加密逻辑，强化密钥管理系统，使金融自助设备数据加密传输成功率提升
至99.9%，较去年同期提高了2个百分点，有效抵御网络攻击风险，为金融机构和用
户信息安全撑起“保护杀，成为金融行业信创安全领域的标杆示范。
机芯技术迭代升级：新一代机芯系列产品研发取得重大突破，在保持行业领先的超
720张/
分钟钞票处理速度的同时，对内部结构进行优化创新，降低生产成本。在质量把控
上，通过改进生产工艺和引入高精度检测设备，钞票拒钞率从原来的＜0.1%降低至
＜0.08%，大幅提升设备稳定性和可靠性，满足银行高效、精准的业务需求，市场
竞争力显著增强。强化知识产权与标准引领：上半年，公司新增多项知识产权证书
涵盖发明专利、实用新型专利以及软件著作权等，进一步丰富技术壁垒。在标准制
定领域，恒银科技积极参与多项国际、国内行业标准修订，包括金融自助设备安全
规范、智能运维接口标准等。通过主导或参与这些标准制定，公司不仅巩固在行业
内的技术话语权，还为行业健康有序发展提供坚实技术规范，引领行业朝着标准化
、规范化方向迈进。
AI技术融合创新：将AI技术与金融自助设备深度融合，自主研发的恒银科技AI管理
平台（SaaS平台）完成重要升级。通过优化算法训练管理平台，语音识别准确率提
升至95%，语义理解更加精准智能，实现与用户自然流畅交互。同时，该平台在银
行厅堂管理、虚拟数字人、精准营销等场景应用效果显著提升，如虚拟数字人产品
凭借AIGC能力，在多家国有大行、股份制银行试点应用中，成功引导业务办理量月
均增长20%，客户满意度提升至92%，成为金融服务智能化升级的有力助推器。
（三）调整产品服务结构
恒银科技基于对市场动态与自身业务的深度洞察，以提升综合毛利率与核心业务盈
利能力为目标，大力调整产品服务结构，成效显著。
着重加大高毛利产品的销售占比，公司通过深入的市场调研，精准把握银行智能化
升级需求，针对性地制定解决方案，重点推广新场景新产品、模块改制及系统升级
等服务，其作为高毛利业务，具有良好的可复制推广性。公司与六大国有银行、12
家全国性股份制银行等金融机构紧密合作，根据银行网点对业务办理效率、安装规
范、以及安全性、智能化程度的不同需求，为其提供定制化的解决方案。在为某国
有大行升级原有网点智能设备时，恒银科技不仅提供了先进的远程视频业务办理功
能，还配套专业的设备运维服务与数据分析服务，帮助银行提升处理效率，有效降
低网点管理成本，赢得客户高度认可，进一步巩固合作关系，更将智能化设备升级
服务扩大到其全国的营业网点。
在提升产品综合毛利率上，恒银科技多管齐下。一方面，在产品研发环节，不断优
化产品设计与生产工艺，如新一代机芯通过采用新型材料与创新结构设计，在保持
高性能的同时，提升产品利润空间；另一方面，强化供应链管理，与优质供应商建
立长期战略合作伙伴关系，通过集中采购、优化物流等方式，降低原材料采购成本
，从源头提升产品毛利率。此外，公司还通过提升产品附加值来提高毛利率，为设
备搭载自主研发的智能运维系统，实时监测设备运行状态，提前预警故障，减少设
备停机时间20%，客户愿意为这种优质、高效的服务支付更高费用，从而提升产品
整体盈利水平。
通过调整产品服务结构，恒银科技核心业务盈利能力显著增强。公司整体营收保持
稳定增长态势，在市场竞争中占据更有利地位。而且，高毛利产品销售占比提升，
带动净利润快速增长，2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1,431.47万
元，同比扭亏为盈。随着银行智能化升级持续推进，恒银科技将继续深化产品服务
结构调整，不断拓展新的高毛利业务领域，如在智慧银行整体解决方案等高附加值
业务方向发力，为公司持续发展注入强劲动力。（四）拓展市场布局
恒银科技自开启国际化战略布局以来，积极拓展海外市场，在新兴市场与核心市场
持续深耕。2025年上半年国际业务营业收入达到1,679万元，较去年同期同比增长
接近769%，国际市场营收实现大幅增长，公司国际化战略成效显著。在国际化进程
中，恒银科技凭借过硬的技术与产品质量，在海外市场逐步站稳脚跟。其金融智能
终端设备通过了多项国际认证，如钞票算法完成欧洲ECB认证等，这些认证为产品
进入国际市场筑牢根基。目前，恒银科技已成功将业务拓展至多个国家，在孟加拉
、菲律宾等国家实现产品成功落地，且通过了几十个银行项目的严格测试。这一系
列成果不仅提升了恒银科技的品牌国际影响力，更为营收增长奠定了坚实基础，预
计未来海外市场在公司整体营收中的占比将持续提升。
2025年上半年实现营业收入19,077.61万元，实现归属于上市公司股东的净利润1,4
31.47万元，利润转正的背后，不仅是短期经营指标的改善，更折射出公司内生动
力的增强——技术壁垒持续筑牢、成本控制能力显著提升、市场响应速度加快，形
成了“技术提效-成本优化-利润增长”的正向循环。当前，公司上下信心更足、干
劲更盛，这一良好势头正延伸至研发创新、市场拓展等领域，为全年高质量发展奠
定了坚实基矗
三、报告期内核心竞争力分析
（一）在位优势
在全行业智能终端研发领域，公司构建了覆盖金融、政务、交通、社保等多场景的
智能终端产品矩阵。基于自主研发的智能硬件平台，结合先进的计算机视觉与人工
智能算法，打造出具备高精度身份核验、智能业务办理等功能的自助终端设备。这
些终端不仅满足了银行网点智能化转型需求，还广泛应用于政务服务大厅、交通枢
纽、社保服务中心等场景，实现了业务流程的自动化与服务效率的显著提升。
凭借在技术研发与产品创新方面的突出表现，恒银科技树立了良好的品牌形象，与
大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、农村信用社、城市商业银行等金融机
构，以及政务、社保、医疗、电信运营商等建立了稳定的合作关系。
公司在全球范围内通过多项认证测试，如钞票算法完成欧洲RCB认证等，为公司顺
利打开国际市场的大门提供保障。
坚定不移推进全球化发展战略，持续提升国际化经营能力，已成功拓展多个国家。
公司的产品已分别在孟加拉、菲律宾等多个国家成功落地。
经过多年的市场培育和拓展，公司凭借优质的产品和全面及时的售后服务，形成了
多层次客户群体，凭借在ATM机类和智慧柜员机类设备的综合优势，连续多年金融
自助设备市场销售份额处于行业领先地位。
（二）核心技术优势
技术研发实力强劲：恒银科技掌握机芯核心技术，新一代超高速循环机芯处理速度
达业界领先水平，钞票拒钞率、冠字号识别准确率优于国际竞品。公司还率先推动
国密算法在金融行业应用，自主研发的AI管理平台集成语音识别、人脸识别等技术
。
恒银科技以“四个转变”与“数字恒银”战略为指引，聚焦计算机视觉、人工智能
等领域研发，结合智能终端构建“金融+场景”生态圈，推动“机器解放人”，为
行业智能化赋能。其技术优势覆盖多维度：
1、AI与计算机视觉算法：专业团队攻克图像识别、语义理解等技术，自研视觉算
法可快速精准识别钞票、证件等，应用于智能柜台等设备提升业务效率；深度学习
算法实现客户行为分析、智能客服等功能，优化服务体验。
2、硬件核心技术：掌握机芯与整机集成核心技术，新一代超高速循环机芯处理速
度、存取量居行业前列，核心模块拒钞率、冠字号识别准确率达国际先进水平；穿
高柜机芯、便携制卡产品等创新设备，及统一硬件服务平台，降低成本并兼容多协
议。
3、基础算法：创新BV磁算法并集成深度学习模型，具备多国钞票识别能力；全面
掌握语音、OCR、人脸识别等多领域算法，识别准确率超95%，为应用开发提供支撑
。4、软件技术：自研从设备驱动到银行后台的全流程软件方案，信创PaaS平台支
持软件研发部署；突破声音克垄大模型小型化等技术，应用于AI数字人、云柜台等
产品，智能运维系统、智能小U产品落地AI应用。
5、AI应用平台：AI管理平台提供语音交互、远程视频等核心技术与聚合能力，通
过算法训练平台优化AI性能，钞票识别AI训练平台实现低代码、智能化开发，打破
传统识别壁垒。6、金融信创：信创PaaS平台提供接口支持，完成信创标准平台与
标准化工具开发；与产业链软硬件环节协同创新，保障产品质量与安全。
依托上述技术，恒银科技开发云柜台、虚拟机器人等系统助力银行网点转型，并将
技术拓展至智慧政务、交通、医疗等民生领域，形成多场景服务能力，让数字便捷
惠及更多群众。（三）研发创新优势
依托“智能产品+先进技术+优质服务”的运营模式，恒银科技能够为客户提供定制
化的智能化解决方案。针对不同行业、不同客户的个性化需求，公司通过技术创新
与产品迭代，将计算机视觉和人工智能算法深度融入智能终端设备，有效降低客户
运营成本，提升服务质量与客户满意度。为整合研发体系，聚集优势资源，公司在
天津设有研究总院，在南京、成都、广东、北京等设立研究分院。建有博士后科研
工作站、国家级企业技术中心和天津市技术工程中心等，配备先进开发试验设备和
检测分析仪器的独立研发及试验场所，通过软件能力成熟度最高等级（CMMI5）评
估和知识产权管理体系认证。截至2025年6月30日，公司累计获得知识产权证书130
0余项，包括138件发明专利，375件实用新型专利，272件外观专利，547件计算机
软件著作权登记证书。公司积极参加标准制定和修订工作，牵头制定或参与起草标
准48项、正式发布21项，其中国家标准4项，团体标准3项，行业标准2项，企业标
准12项，引领产业技术方向。公司持续对前沿科技的基础研究和应用研究进行研发
投入，2025年上半年度研发投入经费占营业收入的8%。（四）供应链优势
金融智能终端因其严格的行业参数标准，以及残酷的竞争性测试要求，对涉及的众
多环节和企业，包括原材料供应商、零部件制造商、终端设备生产商、物流企业以
及金融科技公司等提出了很高的要求。供应链各环节之间的协同合作对于保障产品
质量、降低成本、提高交付效率至关重要。然而，由于供应链各参与方之间的信息
不对称、利益诉求不一致等问题，供应链协同面临一定挑战。加强供应链各环节之
间的信息共享和沟通协作，建立稳定的合作伙伴关系，是解决供应链协同问题的关
键。
通过多年对供应商的培育及产品资源的有效整合，公司建立了成熟的供应链管理，
实现了设备与核心模块研发及产业化项目的落地，形成较强的产能能力。同时，公
司打造了一批经验丰富的专业工艺技术与生产管理团队，供应链管理体系日益成熟
，产品质量保障体系不断完善，具备多个行业高科技终端产品的生产制造能力。
（五）服务优势
公司成立全资子公司恒银优服，依托公司沉淀的大批优质客户和积累的丰富经验，
重塑客服优势，推动客服业务专业化、规模化发展。组建新的销售团队，并搭建智
能运维系统，实现数字化运营，同时新增耗材业务，拓宽业务边界。在全国拥有7
个区域管理中心，覆盖全国所有中心城市、省会城市及地级市，服务队伍反应快捷
高效。所有设备均由在其总部接受正规培训的原厂专业工程师直接进行维护。建立
了精细化的呼叫中心管理体系，全国统一客户服务热线400-800-8855，确保7*24小
时无障碍受理报障投诉、咨询建议、客户维系等功能。开发了由服务综合管理、备
件管理、技术支持管理、数据信息管理、培训管理等五大板块构成的售后管理体系
，使服务过程形成完整闭环，有效提升服务质量，优化客户体验度，提升客户服务
满意度。公司自主开发的智能运维系统，以系统化的管理思想，为企业决策层及员
工提供决策运行手段的管理平台。该系统通过对产品从研发、生产、运维等各阶段
的生命周期信息的集成、发布，分析、统计，记录了设备从销售到生产、出库、开
通、维护直至出保报废的整个生命过程，实现了产品配置准确定位、售后服务精细
化管理的目标。庞大的服务网络以及智能化的服务运营平台，有效保障了服务收入
稳定增长。
（六）政策契合度高
公司业务与国家金融科技、信创国产化等政策导向高度契合，如国有大行启动国产
设备采购，恒银科技的信创业务开发平台已实现从硬件到软件的全栈适配，能优先
获得政策支持和低成本资金，发展机遇更多。
五、可能面对的风险
1、技术安全与数据隐私风险
智能终端连接规模激增，安全防护难度加大。金融智能终端，特别是物联网设备，
中大型金融机构全球部署的终端数量可达百万级别，防御面极宽。AI技术应用带来
的新型安全威胁：AI在提升金融服务效率的同时，其模型本身可能面临投毒攻击、
对抗性攻击等，导致智能风控、身份识别系统误判。依赖AI进行自动化运维和决策
的系统和网络，其安全性至关重要。技术依赖与云服务故障牵连：智能终端高度依
赖云端协同和持续网络连接。一旦云服务中断、网络出现故障或5G/Wi-Fi信号不稳
定，可能导致终端服务大面积瘫痪，影响业务连续性。2、同质化竞争
同质化竞争与价格战，传统金融设备制造商、科技巨头（如苹果、蚂蚁集团）以及
本土企业均在市场竞争。为争夺市场份额，企业可能采取价格策略，压缩利润空间
，尤其传统成熟产品。若企业无法通过技术创新实现差异化，生存空间将受挤压。
行业内头部企业占据主要市场份额，新兴企业面临品牌壁垒，进而低价竞争，压缩
市场利润空间。同时，硬件终端同质化严重，需持续创新，开发新服务需求。
3、技术迭代与创新压力
金融科技发展迅速，人工智能技术（深度学习/机器视觉/语音语义交互/智能图谱
）、大数据分析、边缘计算等技术快速更新，AI、区块链、5G/6G、物联网等技术
不断演进。企业需持续进行研发投入以保持竞争力。一旦技术路线选择失误或创新
节奏放缓，可能导致产品竞争力下降，被淘汰的风险。
4、核心客户集中竞标难度高
在金融及泛金融智能终端行业，企业业务高度依赖少数如银行、支付机构这类大客
户，其周期性招标采购模式主导着企业订单获龋一旦合作关系出现裂痕，如招标失
利或客户决定自建终端，企业订单量将急剧下滑。
经济形势对行业影响显著，经济下行阶段，企业IT预算普遍收缩，金融机构与商户
采购意愿降低，直接导致智能终端销量波动。当消费市场疲软，线下零售等行业萎
缩，间接减少对支付终端的需求。
5、海外市场拓展壁垒
海外市场拓展面临多重复杂挑战。各国监管标准差异极大，在数据安全方面，欧盟
的GDPR对数据存储、使用和跨境传输有着严格规定；技术规范也不尽相同，在通信
频段、电源标准等硬件技术上，不同国家和地区各有要求。同时地缘政治因素增加
了海外拓展的不确定性。6、投资风险
受经济形势、行业环境等多因素影响，公司投资收益存在不及预期风险。在经济下
行期，被投资企业业绩下滑，导致投资回报率降低；行业竞争加剧，新兴技术或商
业模式冲击，也会影响投资项目的盈利能力。
公司积极把握市场机遇，探索资本运作与投资并购。以银行为服务主体，围绕智能
设备制造、软件研发、金融大数据及服务等领域开展并购。例如，某金融科技企业
通过收购一家软件研发公司，完善自身金融软件服务体系，增强在智慧银行解决方
案上的竞争力。在金融数字化建设、数字人民币、金融信创等业务领域，公司持续
优化调整。建立专业投资团队，深入调研评估项目，运用大数据分析等技术提高风
险识别能力，结合行业趋势与自身战略进行科学决策，完善投资并购流程与风险管
控措施，推动公司稳健长远发展。
金融智能终端企业需在监管合规、技术安全、市场竞争、供应链韧性等多维度构建
护城河，同时关注客户需求变化与商业模式创新，以应对动态风险环境。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
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｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜云智优选电子商务(南京)有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜金科智能技术创新中心(天津)｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜恒银通信息技术有限公司 ｜ 5050.00｜ -｜ -｜
｜先进操作系统创新中心(天津)｜ -｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津恒银物业管理有限公司 ｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜恒银信息科技有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜恒银云智科技有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜恒银优服电子科技有限公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
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