☆公司报道☆ ◇601880 大连港 更新日期：2014-08-06◇
【2011-10-28】
自认股价严重低估 大连港(601880)拟实施高比例回购
因认为公司股价被严重低估，大连港拟在获得股东大会授权后，择机实施高比
例回购计划。
大连港今日公告称，在目前的证券市场形势下公司股价被严重低估，尤其是H
股股价已低于每股净资产价值，因此提请股东大会授予回购股份的一般授权，主要
目的是增加公司董事会在必要时回购公司股份的灵活性，以通过回购股份实现减少
注册资本、提高公司每股净资产净值及/或每股盈利的目的。回购上限是公司已发
行A股和H股各10%股份。
受行情低迷以及自身业绩下滑双重影响，大连港上市以来股价不断震荡走低。
大连港拟通过大手笔的回归计划提振股价，源于对自身发展潜力的信心。
从大连港已公布的财务数据看，造成公司年内业绩略有下降的原因在于：受国
际油价高企、国内外油价倒挂以及事故影响，腹地大量炼厂检修，使得油品业务吞
吐量与毛利率双双出现下滑。上半年公司油品相关业务吞吐量由去年中期的2432.7
万吨下降为1922.1万吨，同比减少21%，其中外贸原油吞吐量大幅下降40%；新油码
头投产导致的折旧增加使得毛利率由去年的55.6%下滑至44.6%。不过，随着炼厂检
修的完成，对油品的需求将重新放大，公司2012年油品吞吐量有望超过2010年水平
。
方正证券近日的研究报告认为，中长期看，中石油和中石化在大连新港拥有30
00万吨的炼油能力。另外，大连港集团在大连长兴岛30万吨合资原油码头正在建设
当中，中石油计划2015年前在该岛建设形成2000万吨炼油能力，大连港油品及相关
业务仍有良好发展前景。
此外，大连港另一项对利润贡献颇丰的集装箱业务，则因政策的大力扶植正迎
来高速增长的契机。
据了解，为确保大连港集装箱吞吐量从目前的年500余万箱在3年内超过千万并
实现可持续发展，大连市人民政府近期下发2011年61号文件，以加速推进大连港口
尤其是集装箱专用码头的建设步伐。文件显示，将对到达大连港的存量和增量集装
箱等进行不同额度的补贴，补贴总额约在10亿元左右。同时，辽宁省内各高速公路
收费站将全额免收往返大连的集装箱车的车辆通行费。
此外，大连港还准备加大对太平湾区域的开发力度。
大连港今日董事会决议还显示，公司投资6000万元控股的福建宁连港口有限公
司，将作为漳湾区域唯一的公共码头运营人，负责漳湾区域的港口规划和码头开发
、建设。而面对码头建设对资金的渴求，公司即将开业财务公司。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-10-28】
大连港(601880)有意回购AH股
大连港（601880）公告称，因在目前的证券市场形势下公司的股价被严重低估
，尤其是H股股价已低于每股净资产价值，因此提请股东大会授予回购股份的一般
授权。授权董事会根据市场情况和公司需要，回购公司不超过于该等决议案获股东
周年大会和类别股东会通过时公司已发行A股的10%。授权董事会根据市场情况和公
司需要，回购公司不超过于该等决议案获股东大会和类别股东会通过时公司已发行
H股的10%。
同时，授权董事会制定并实施具体回购方案，包括但不限于回购价格、回购数
量等，决定回购时机、回购期限等。
三季报显示，公司1-9月盈利5.23亿元，同比下滑17.54%，每股收益0.12元。
大连港最新A股收盘价为3.13元/股，H股收盘价为1.93港元/股。自今年7月下旬起
公司A股股价就已经跌破了3.8元/股的发行价。
【出处】中国证券报【作者】
【2011-09-30】
10亿元进进出出 大连港(02880) 发债、理财两不误
大连港今日披露，经董事会审议，公司决定在中国境外发行期限为3年或5年、
本金总额为10亿元人民币的境外公司债，此次发行主体为公司新设的境外全资子公
司，并由公司另一家境外全资子公司提供全额无条件不可撤销担保，募集资金主要
用于调整公司债务结构，补充公司境外运营的流动资金及/或以国内法律法规允许
的方式补充公司境内运营的流动资金。
在作出发行境外公司债决定的同时，大连港另决定将利用闲置资金开展资金运
营。大连港表示，考虑到公司在短期内形成了部分结余资金，且该笔结余资金用途
明确，也不能用作其他长期投资，为提高资金使用效率和收益水平，董事会同意管
理层利用结余资金，在不影响公司正常现金流、营运资金以及公司偿债能力的情况
下进行为期3个月的短期存款理财；同时，考虑到公司未来生产经营过程中仍将产
生一定规模的结余资金，为确保结余资金能够得到有效使用，董事会同意授权管理
层在确保无风险且不影响公司偿债能力的前提下利用结余资金开展收益稳定的资金
运营，授权额度为10亿元。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-09-01】
420万立方米储油库投入使用 大连港(601880)油运业务获"动力"
随着中油国际在大连地区的420万立方米原油商储库自8月份开始投入使用，其
储油工作将可为大连港带来阶段性的吞吐增量，成为下半年大连港油运走强的积极
因素之一，大连港表示将协调相关方面加快商储库投用进度，力争商储库年内多进
油，拉动公司的油运业务。
大连港是国内三大油品转运中心之一及东北地区最大的油品转运港口，近几年
油品业务占公司业务的三分之一左右。不过，2011年上半年由于油品收入下降18.3
%，虽然公司的集装箱、汽车码头及杂货等业务均实现不同程度的增长，但直接影
响公司的总收入仅增长7.4%。油品部分收入占公司营业收入由去年同期的29.9%降
至22.8%，完成油化品吞吐量同比下降21.0%，原油吞吐量同比减少22.6%，其中外
进原油同比减少40.3%。公司表示这主要是由于腹地炼厂相继检修，国际油价居高
不下，油价倒挂，炼厂复工后采劝减产减亏”策略等因素影响。有关市场人士表示
，炼油企业的这些“消极做法”是不可持久的，下半年这些不利因素将逐渐消除。
公司也表示，下半年油运业务有望好转，除了中油国际的油储拉动之外，公司
的两大炼厂客户在下半年将提高加工量，以弥补上半年因停产检修对加工量造成的
减少。随着中石油储罐设施的恢复生产，公司将协调相关单位，加快港区保税原油
中转，提高储罐利用率。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-08-29】
大连港(601880)上半年净利润3.38亿元 同比减少13%
大连港（601880）周日晚间发布中报，公司2011年上半年实现净利润3.38亿元
，同比减少12.9%。
上半年公司实现经营收入17.15亿元，同比增长7.4%；每股收益0.0763元。
大连港表示，净利润的减少，主要是受油品吞吐量同比大幅下降，油品装卸毛
利大幅减少影响。但去年下半年从大连港集团收购的码头资产及业务均取得了较好
的增长，码头业务类型的多样化，使公司增强了抵御单一业务经营业绩下滑的能力
。
【出处】全景网【作者】
【2011-07-25】
大连港(601880)发行公司债申请获通过
大连港今日披露，中国证监会发审委7月22日审核了公司发行公司债券的申请
。根据审核结果，大连港向社会公开发行面值不超过26.5亿元的公司债券申请获得
通过。
【出处】上海证券报【作者】徐锐
【2011-05-18】
大连港(601880)发23.5亿公司债获证监会核准批复
大连港（601880）周二晚间公告称，公司公开发行不超过23.5亿元公司债的申
请日前获得中国证监会的核准批复，批复自核准发行之日起6个月内有效。
【出处】全景网【作者】
【2011-05-05】
大连港(601880)发行23.5亿公司债获批
大连港今日公告，5月4日，中国证监会发审委审核了公司发行公司债券的申请
；根据审核结果，公司向社会公开发行面值不超过23.5亿元的公司债券申请获得通
过。据了解， 大连港此次发行债券募集资金拟用于调整公司债务结构，偿还贷款
和补充公司流动资金。
【出处】上海证券报【作者】宋元东
【2011-04-29】
大连港(601880)一季度净利1.57亿元 同比下降8.6%
大连港（601880）周四晚间发布一季报称，公司2011年第一季度实现净利润1.
57亿元，同比下降8.6%。
一季度公司实现营业收入7.47亿元，同比下降1.93%，每股收益0.04元，同比
下降20%。
公司称，利润减少主要系因油品码头吞吐量减少所致。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2011-02-28】
大连港(601880):拟发债25亿元调整公司债务结构
大连港股份有限公司境内A股上市以来的首次股东大会上周五在大连如期如开
，受到诸多基金、机构和个人投资者的热情关注。
根据此次股东会通过的相关决议，大连港拟发行本金总额不超过人民币25亿元
期限为10年到20年的境内公司债券，资金用途拟用于调整公司债务结构、偿还贷款
和补充公司流动资金。
对于有投资者提出的公司刚上市融资就要发债的疑问，公司总会计师张国峰先
生表示公司募投项目的计划投资约为36亿，而公司A股上市实际募资净额为27.72亿
，有近十亿的资金缺口。此外公司今年还有一些技改项目和对外股权投资项目要进
行，需要资金投入。
张国峰表示证监会把发展债券市场作为今年乃至今后一个时期的重点工作，在
今年加息预期强烈、银行信贷额度可能收紧的背景下，选择债券融资对公司来讲更
为适宜。
【出处】中国资本证券网【作者】李勇
【2011-01-19】
大 连 港(601880)董秘朱宏波:辽宁沿岸港口运输基本未受影响
去年冬季曾给沿岸港口交通和渔业养殖等造成重大损失的黄渤海冰情让人记忆
忧新，据相关统计数字，去年的海冰灾情给山东和辽宁两省造成直接经济损失超过
４０亿元人民币，辽东湾浮冰最大外缘线曾达到１０７海里，渤海湾最大有人居住
岛屿菊花岛也曾因海冰而封岛。今年的冰情虽然又是来势汹汹，不过记者了解到地
处辽宁沿海的三家港口上市公司的生产经营秩序却是一切正常，受海冰影响不大。
大连港董秘朱宏波在接受记者采访时表示，大连港由于地处纬度较低，再加上
附近没有大的淡水河入海口，本身就是一个天然的不冻港，大连港及其锚地、附近
岛屿均未发现结冰，此次海冰灾害基本没有波及到大连港的港口。锦州港董秘王健
则表示此次冰情主要是营口附近海域相对比较重一些，由于锦州港附近并没有大的
淡水河入海口，锦州港附近的冰情并不是很严重。王健还表示锦州港一向是“冻而
不封”，虽然也有有浮冰的地方，但港内都准备有破冰船，拖轮在前面破冰走，货
船走在后面，并不影响船只的进出港。
而对于冰情相对要严峻一些辽河入海口附近的营口港，记者了解到由于准备工
作比较充分，也基本未受太大的影响。营口港董秘杨会君表示今年渤海海冰冰情并
没有去年那么严重，公司的生产经营基本未受影响，船舶可以正常进出。杨会君表
示由于公司早年就备有破冰船，在冰情灾害方面准备比较充分，加上今年的海冰冰
情并不是十分严重，港口部门正采取拖轮破冰等措施，保证船只正常进出港口。
【出处】证券日报【作者】
【2011-01-07】
大连港(601880)拟发25亿公司债
2010年12月6日登陆上交所的大连港（601880）今日推出发行不超过25亿元公
司债的融资计划。
该公司债券一次或分期发行，债券期限为10年或以上，不超过20年（含20年）
，可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种，具体期限和规模根据发行
时的市场情况确定。
大连港称，发行公司债是为了进一步改善股份公司债务结构，满足资本性投资
资金需求，降低融资成本，提高公司经济效益及综合竞争力。
值得注意的是，大连港独立董事吴明华对此项议案投了弃权票。吴明华认为，
由于加息周期将至，且看不到通胀有缓解的势头，长期贷款利息看涨。如果发行公
司债券纯粹为置换短期银行贷款，不增加公司负债比率，则并不反对公司发行债券
，发行公司债券也有利于公司降低财务成本。但考虑到公司刚刚完成A股上市发行
，本次发行债券与A股发行间隔较短，因此投弃权票，但不同意由大股东大连港集
团有限公司提供担保。
【出处】证券时报【作者】李坤
【2010-12-28】
大连港(601880)与上汽、奇瑞签物流合作协议
日前，大连港与上汽集团控股的安吉汽车物流有限公司在上海签署项目合作协
议，主要内容涉及：大连港将在其建造的首条2300车位滚装船下海运营之际，与安
吉汽车物流有限公司开展进一步合作，推进中国南北汽车整车运输和其他物流业务
。
与此同时，奇瑞汽车股份公司、北京长久物流有限公司、大连港三方在安徽芜
湖签署合作协议，三方将在芜湖经济技术开发区管委会的支持下，在当地成立合资
企业，为奇瑞汽车提供整车及零部件全程物流服务，同时配合奇瑞汽车的发展规划
，为奇瑞汽车提供码头装卸和堆存等滚装业务服务。未来，随着物流业务的开展，
合资公司将成为江海直达及公、铁、水联运的汽车全程物流服务商。同时，三方将
通过搭建公共物流平台、开发商品车国际运输航线，使公司逐步成为国内领先、国
际一流的物流服务商。
【出处】上海证券报【作者】常胜,侯宇峰
【2010-12-23】
大连港(601880)签署多项协议:汽车物流业务或成增长新亮点
刚刚成功登陆上交所两周多的大连港股份有限公司近日动作频频，连日来与多
家公司签署了多项合作协议。12月18日，大连港股份与上汽集团控股的安吉汽车物
流有限公司在上海签署项目合作协议，一日后，2010年12月19日，大连港股份又与
奇瑞汽车股份有限公司、北京长久物流有限公司在安徽芜湖经济技术开发区签署合
作协议，同日，芜湖经济技术开发区管委会还与大连港等三方签署了旨在支持三方
合作的协议。
虽然大连港协议签订密集，不过接连签署的多项协议却都与汽车物流业务相关
。根据大连港与安吉汽车物流达成的合作协议，大连港股份有限公司将在其建造的
首条2300车位滚装船下海运营之际，与安吉汽车物流有限公司开展进一步合作，推
进中国南北汽车整车运输和其它物流业务。作为我国首家拥有A+H双融资平台的港
口类上市公司，大连港股份主要从事码头建设、运营和物流服务，旗下拥有油化品
、集装箱、汽车滚装、散杂货、矿石等各种码头和物流企业，是国内目前门类最齐
全的港口上市公司。而此次大连港联手的安吉汽车物流有限公司则是上汽集团投资
的专业从事汽车物流的全资子公司，是目前国内最大的汽车物流服务供应商。
市场分析人士表示，此次大连港诸多协议的签署，将进一步增强大连港汽车物
流的整体能力，汽车物流业务也将成为大连港未来业绩增长的一个亮点。
【出处】证券日报【作者】李勇
【2010-12-23】
大连港(601880)与上汽集团奇瑞汽车签署物流协议
近日，大连港（601880）分别与上汽集团控股的安吉汽车物流有限公司、奇瑞
汽车股份有限公司和北京长久物流有限公司签署项目合作协议，开展汽车物流服务
业务。
根据大连港与安吉汽车物流有限公司的协议，大连港将在其建造的首条2300车
位滚装船下海运营之际，与安吉汽车物流有限公司开展合作，推进中国南北汽车整
车运输和其它物流业务。通过该项合作，双方不仅能够获得稳定的运输收益，同时
也将为双方在各自码头和物流网络运营方面带来可观的收入。安吉汽车物流有限公
司是上汽集团投资的专业从事汽车物流的全资子公司，公司提供汽车整车物流、零
部件物流、口岸物流以及相关的物流策划、物流技术咨询、规划、管理培训等服务
，是目前重要的汽车物流服务供应商。
根据大连港与奇瑞汽车股份有限公司和北京长久物流有限公司的协议，三方将
在芜湖经济技术开发区成立合资企业，为奇瑞汽车提供整车及零部件全程物流服务
，以降低汽车物流成本。同时配合奇瑞汽车的发展规划，为奇瑞汽车提供码头装卸
和堆存等滚装业务服务。未来，随着物流业务的开展，合资公司将成为江海直达及
公、铁、水联运的汽车全程物流服务商。三方将通过搭建公共物流平台、开发商品
车国际运输航线，使合资公司逐步成为国内领先、国际一流的物流服务商。芜湖经
济技术开发区管委会还与三方签署了旨在支持三方合作的协议。
【出处】证券时报【作者】柴海
【2010-12-13】
大连港(601880)打造东北亚国际航运中心
在国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位下，公司未来的发展将获得
强大的政策支持。
2010年12月6日，大连港（601880.SH）成功回归A股，成为国内首家拥有A＋H
双融资平台的港口类上市公司。百年大港，再次扬帆启航。
公司主要经营油品/液体化工品、集装箱、汽车、矿石、杂货、粮食、客运和
港口增值及支持业务。大连港是天然的深水港，靠近国际主航道，是东北亚重要的
枢纽港之一。
作为东北地区最大的综合性码头运营商，近年来大连港的货物吞吐量稳步增长
。2009年货物吞吐量位居中国港口第6位、集装箱吞吐量位居我国港口第8位。在国
家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位及辽宁省对沿海港口资源整合的战略
部署下，公司未来发展将获得强大的政策支持。
公司整体业务结构完善，各业务具有较强的协同效应，抗风险能力强，具有较
好稳定增长性。
高盈利大潜力的油品业务
公司为全国三大油品转运中心之一及东北地区最大的油品转运港口。目前，油
品分部的营业收入占公司营业收入的比重最大，也是公司毛利率水平最高的业务分
部，一直维持高于50%的水平。
同时，受益于国家经济持续发展以及国家战略油储备计划的推进，国家原油进
口需求持续增长；同时，国内腹地石化企业产能扩大，保税仓储、中转需求上升，
亦为公司油品码头未来业务量提供了保障。
2009年，依托储罐设施的功能优势、中国经济回暖带动油品需求上升以及于大
连的国家战略石油储备基地陆续注油，大连港的油品吞吐量同比大幅增长。在油品
吞吐量增长的带动下，油品装卸收入也大幅增加。此外，新建12个原油储罐也使得
储罐储存能力得以提升，储罐出租收入也实现较快增长。
此外，公司不仅将积极扩大码头及储罐能力，也预计将在部分油罐群租期到期
时，提升续租的价格空间和装卸费率。分析师普遍预计，公司未来油品码头业务的
吞吐量及租罐收入都有大幅提升。
汽车码头业务爆发新活力
长江证券（000783）认为，公司的汽车码头业务已经进入盈利贡献期。今年1-
5月份，大连港汽车码头吞吐量约为6 万辆，超过2009年全年水平，同比大幅增长3
52.46%。该业务为公司贡献约122万元投资收益。
公司汽车码头业务运营后却开始了爆发式的增长，目前公司的汽车码头吞吐量
占整体通过能力的在30%左右，未来增量主要依靠东北地区腹地的汽车企业出口量
增长，以及利用码头的区位优势，打造中日韩之间的汽车中转港口。
大连港是当前腹地汽车产业密度最高的港口，其中拥有一汽、哈飞、奇瑞、华
晨等众多大型汽车制造企业，随着近几年中国汽车消费的持续景气上升和自主品牌
汽车逐步进入国际市场，东北汽车吞吐需求不断增长。
未来我国南北沿海的大规模汽车港口运输将为汽车码头业务提供运量保证，同
时在今明两年陆续投入运营的两艘2300车位的滚装船将增加公司南北汽车运量能力
。依托汽车码头在东北亚的区位优势和资源优势，届时公司将打造东北亚国际汽车
中转港和欧亚大陆桥运输业务的重要口岸。
矿石码头拥有不可复制的垄断性优势
在矿石码头业务方面，公司主要为东北及华北地区的钢厂提供铁矿石及其他金
属矿石的装卸、中转及相关物流服务。在辽宁口岸，大连港进口铁矿石的市场份额
位居第二位。
公司拥有环渤海地区唯一的40万吨级矿石码头，在国际船舶大型化趋势下的垄
断性优势不可复制。随着40万吨级船舶的下海，大连港地处渤海湾入口的区位优势
和水深优势将更加明显。矿石码头将在巩固并加强与东北腹地大型钢铁生产企业合
作的基础上，继续拓展华北市场，大力发展中转业务，强化分拨、转运功能；并继
续与全球大型矿石生产商开展合作，不断开拓国际市场，提高区域竞争能力。
【出处】股票网【作者】
【2010-12-07】
大连港(601880)A股昨成功挂牌上市
昨日上午9时28分，随着一声响亮的开市锣声，历时一年多的大连港股份有限
公司回归A股之旅画上了圆满的句号。
大连港股份有限公司本次A股发行，采取向社会公众公开发行和向大连港集团
定向配售相结合的创新方式，公开发行及定向配售总股份为15亿股。公开发行的募
集资金将用于港口基础设施建设、港口专用设备购置以及合资合作项目投资等；向
大连港集团定向配售股份数量为73818万股，用于收购大连港集团拥有的港口码头
业务及相关资产。本次发行价格为3.8元／股，对应发行市盈率为22.16倍。
大连港集团董事长邢良忠告诉记者，通过本次A股发行，大连港股份有限公司
拥有了大连港集团的全部港口物流运营业务，实现港口核心业务的整体上市。公司
将利用A股融资平台，积极在辽宁沿海港口资源整合乃至更广的范围内展开资本运
作。
【出处】上海证券报【作者】高文力
【2010-12-07】
大连港(601880)回归A股首日大涨38%
昨日上午，随着一声响亮的开市锣声在上海证券交易所五楼的交易大厅响起，
历时一年多的大连港股份有限公司回归A股之旅画上了圆满的句号。A股上市首日，
大连港又创下了今年A股港口类上市公司的最佳表现，股价走势明显强于此前众多
机构的市场预期，开盘4.59元，最高升至5.5元，最后以5.24元报收，较每股3.8元
的发行价上涨37.89%。
受A股市场表现的有力提振，大连港（2880.HK）H股昨日也以红盘报收，盘中
最高见3.56港元，最后以3.44港元报收，上涨1.48%。
2006年4月大连港H股香港上市时，曾创下了当时亚洲港口上市发行价的最高纪
录。经过多年的发展，大连港股份有限公司已成为东北地区最大的油品/液体化工
品、集装箱和专业化汽车码头运营商。
此次回归A股资本市场，将成为大连港发展历程中的又一次飞跃。大连港集团
董事长邢良忠在接受记者采访时表示，"十二五"期间，大连港集团将加快港口资源
整合和新一轮港口建设步伐。
【出处】证券日报【作者】李勇
【2010-12-06】
大 连 港(601880)今日登陆上交所 开创A股发行模式先河
东北海上门户，港口蓝筹大连港今日正式登陆上海证券交易所，成为我国首家
在 A+H 两地上市的港口企业。根据公司公开披露的信息，大连港此次A股IPO募集
的资金将投向油品、液体化工品、矿石码头及相关物流业务等14个项目。此外，通
过此次A股发行，大连港拥有了大连港集团全部港口物流业务，实现港口业务的整
体上市。
开创A股IPO发行新模式
大连港股份此次A股发行采取了向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售
相结合的方式，其中向社会公众股东公开发行7.6182万股，向大连港集团定向配售
7.3818万股，合计发行１５亿股。新股发行与定向配售相结合的IPO新模式可谓是
开创了A股新股发行方式的先河。
大连港股份有限公司董事长、执行董事孙宏先生在接受记者采访时表示，此次
通过向大股东定向增发收购新注入资产，同时A股IPO公开发行，主要是能够更好地
平衡大股东和A股股东的利益，实现和谐统一。孙宏表示在IPO的同时，将已运营成
熟的存续港口资产注入股份公司，上市后能直接见效益，这种安排好于用募集资金
投资在建工程的常规方式。此外，大股东自愿将注入资产以A股发行价这一高价位
折股，使得资产注入能够增厚EPS。
主动缩减发行规模
与新股超募现象"高热不退"形成显明对比，大连港此次A股发行却主动缩减了
发行规模。
据大连港早前公布的招股意向书，原本公司计划向社会公众公开发行数量不超
过12亿股，向大连港集团定向配售数量不超过12亿股，但公司后来进一步明确了此
次A股发行股份总量不超过15亿股。对于最终确定的发行规模大幅缩小，公司表示
调整发行规模主要是基于对当前资本市场走势及国内经济情况的判断，公司管理层
认为发行股数不超过15亿股，即可满足公司收购资产及募集资金投向的需要。另一
方面，公司作出调减A股发行数量上限方案，系为减少发行对每股收益的摊薄，充
分保障投资者的利益，给市场一个更准确的预期,同时也向市场传达了本次发行不
会大比例超募的信息。
将成为辽宁港口资源整合领头羊
大连港地处东北亚经济圈中心，是我国东北地区主要的海上门户，拥有环渤海
港口中水深条件最好、全年不淤不冻、最靠近国际主航道的区位优势和优越的自然
条件。此次A股成功发行上市，大连港实现了港口物流业务的整体上市，也成为国
内首家同时拥有A＋H双融资平台的港口类上市公司。
据了解，2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展
规划》，提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打
造以大连港为中心的港口集群。
大连港董事长孙宏在网络路演时也曾表示公司将利用丰富的资本市场运作手段
，选择恰当的时机和目标，推进不同层面的港口资源整合工作，最终构建以大连港
为主导的区域化协同发展的格局。
【出处】证券日报【作者】李勇
【2010-12-03】
大连港(601880)网上发行4.19亿股12月6日起上市交易
大连港(601880)公告称，公司本次公开发行中网上资金申购发行4.19亿股股票
将于2010年12月6日起上市交易。
大连港发行价为3.8元/股，回拨机制实施后，网下最终发行数量为3.43亿股，
约占本次公开发行数量的45%；网上最终发行数量为4.19亿股，约占本次公开发行
数量的55%。
大连港股份有限公司主要经营油品/液体化工品码头及相关物流业务、集装箱
码头及相关物流业务、汽车码头及相关物流业务、港口增值业务等。以2009年吞吐
量计，公司是东北地区最大的油品/液体化工品、集装箱、专业化汽车码头运营商
。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2010-11-29】
大连港(601880)定向配售购大连港集团资产完成过户
大连港（601880）周日晚间公告称，公司首次公开发行A股中定向配售收购大
连港集团资产已顺利完成过户。
公司本次定向配售的股份用于收购大连港集团拥有的港口码头业务及相关资产
，评估值为28.05亿元。按照本次发行价格3.8元/股折股，大连港集团认购公司向
其定向配售的股票7.38亿股。上述股权、资产均已完成过户。
【出处】全景网【作者】陈丹蓉
【2010-11-23】
大连港(601880)首次公开发行Ａ股网上路演精彩回放
出席嘉宾
大连港股份有限公司 董事长、执行董事 孙 宏 先生
大连港股份有限公司 执行董事 张凤阁 先生
大连港股份有限公司 执行董事、总经理 姜鲁宁 先生
大连港股份有限公司 执行董事、总会计师 苏春华 女士
大连港股份有限公司 监事 张国峰 先生
大连港股份有限公司 董事会秘书、联席公司秘书 朱宏波 先生
大连港股份有限公司 合资格会计师、联席公司秘书 李健儒 先生
中信证券股份有限公司
投资银行业务行政负责人 董事总经理 王长华 女士
中信证券股份有限公司 执行总经理 李 虎 先生
大连港股份有限公司
董事长、执行董事 孙宏 先生 致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:
大家上午好！
欢迎大家参加大连港股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。首先，我
谨代表大连港股份有限公司对广大投资者朋友的关心与支持表示由衷的感谢！
大连港地处东北亚经济圈中心，是东北地区主要的海上门户，是我国沿海集装
箱运输的重要基本港、国家能源和原材料运输的主要中转港和大连东北亚国际航运
中心的核心港。大连港拥有良好的区位优势和优越的自然条件，以及广阔的经济腹
地及中转货源市常同时，国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位以及辽宁
省对辽宁沿海港口资源整合的战略部署，为大连港的发展提供了强大的政策支持。
在今年3月发布的 "全球国际航运中心竞争力指数"排行中，大连港全球排名第十八
位，在入围的中国港口中位列第四，仅次于香港、上海、天津。这是大连港港口综
合竞争力的充分体现。
大连港股份有限公司主要经营油品/液体化工品码头及相关物流业务、集装箱
码头及相关物流业务、汽车码头及相关物流业务，以及港口增值业务等。我公司已
建立了完善的综合物流运输体系，致力于打造大型化、专业化、现代化的综合物流
港，为客户提供更高效、便捷、低成本的一体化服务。在《中国航务周刊》历年来
举办的中国货运业评选中，我公司下属公司屡获殊荣。
我公司发展目标是成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的
港口综合物流经营人，而本次A股发行上市将成为实现上述愿景的关键一步。通过
收购大连港集团港口业务相关资产，我公司将成为大连港港口业务的统一运作平台
，并将成为国内首家同时拥有A＋H双融资平台的港口类上市公司。这对于实现公司
的发展目标具有十分重要的积极作用。未来公司业务的快速发展，盈利能力和竞争
能力的不断提升，将为广大股东创造丰厚的投资回报。
我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是大连港A股股票成功发行
和实现未来持续增长的重要保证。通过网上交流与沟通，我们将充分听取各位朋友
的建设性意见，以进一步推进公司的发展。
我相信，在未来的日子里，大连港一定能以更加优异的经营业绩来回报各位投
资者，回报社会！
谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行业务行政负责人
董事总经理 王长华 女士 致辞
尊敬的各位投资者、各位支持和关心大连港的网友:
大家上午好！
作为大连港股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非
常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信证券股份有限公司，向
所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
大连港是百年大港，自1899年建港以来，大连港发展已有100多年的历史，今
年恰好是建港111周年。凭借优越的区位优势及自然条件，大连港已发展成为我国
沿海集装箱运输的重要干线港、区域能源和原材料运输的主要中转港。
党中央、国务院振兴东北老工业基地战略中明确提出，要充分利用东北地区现
有港口条件和优势，把大连建设成为东北亚重要的国际航运中心。2009年7月，国
务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，提出围绕大连东北亚
国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连港为中心的港口集群
。国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位，以及辽宁省政府对辽宁沿海港
口资源整合的战略部署，将为大连港的发展提供强大的政策支持及历史性机遇。
2006年，大连港股份有限公司成功发行H股并于当年4月28日在香港联交所上市
。本次发行回归A股，大连港股份有限公司将收购大连港集团持有的矿石、散粮、
杂货、客滚码头业务及港口支持业务，实现大连港港口业务整体上市，并使大连港
股份有限公司成为国内第一家真正意义上的A+H港口上市公司。中信证券非常荣幸
能够成为大连港股份有限公司本次A股发行的独家保荐人和主承销商，在合作过程
中，我们见证了大连港的飞速成长，深刻感受到大连港蓬勃的生命力和无可比拟的
行业竞争力。此次回归A股资本市场，将成为大连港发展历程中又一次飞跃，大连
港股份有限公司将成为国内业务覆盖面最广、产业链最完整的港口上市公司，其持
续的盈利增长将为投资者带来丰厚的回报。
作为大连港股份有限公司的保荐人和主承销商，我们将勤勉尽责，切实履行保
荐义务，尤其要做好公司上市后的持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路
演推介，能够让广大投资者更加深入、客观地了解大连港，从而更准确地把握大连
港的投资价值和投资机会！我们对大连港的未来发展充满信心，希望通过我们和公
司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、
积极认购。
最后，我谨代表中信证券预祝大连港股份有限公司本次A股发行取得圆满成功
！并祝愿大连港在未来的业务发展和资本市场上创造出更辉煌的业绩！
谢谢大家！
大连港股份有限公司
执行董事、总经理 姜鲁宁 先生 致答谢辞
各位嘉宾、各位投资者和各位网友:
时间过得很快，大连港首次公开发行A股网上路演马上就要结束了。衷心感谢
大家在网上与我们踊跃交流，也非常感谢中国证券网为我们提供了通畅的交流平台
，同时还要感谢主承销商中信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动
。有赖于大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司的
经营提出了许多宝贵的建议。通过与大家的交流和沟通，我们深深体会到，回归A
股后，公司将面临更多投资者的关注、关心与监督。作为一家A＋H股上市公司，我
们将以更高的目标来要求自己，以更优异的业绩来回报广大投资者。
网上路演即将结束，但我们真诚的希望大连港与广大投资者朋友的沟通交流在
今后得以深入。从H股回归A股，我们的投资者关系工作范围更广了，衷心希望大家
通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，我们也随时欢迎境内外投资者到大连
港参观考察。
请投资者朋友放心，经历了海外资本市场洗礼的大连港人一定会更加努力，牢
牢抓住本次A股首次公开发行暨核心业务整体上市所赋予我们的发展契机，致力于
成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的港口综合物流经营人，
我们将努力实现股东价值、员工价值和社会效益的最大化，成为一家值得大家信赖
的优秀的上市公司！
再次谢谢大家！
发行篇
问：本次贵公司的发行方案非常有意思、可以说是A股资本市场的一个重大创
新。很想问问孙董，当时设计这个方案的考虑是什么？
孙宏：这次通过向大股东定向增发收购新注入资产，同时A股IPO公开发行，是
一个重大创新，主要是能够更好地平衡大股东和A股股东的利益，实现和谐统一。
因此，公司在设定定价区间时，充分考虑大股东所折的股数，以及A股股东申购的
价格。这样做的结果使得股价的定价的高低与每股收益的多少产生了一定的关联性
，更体现了管理层关注各方面股东利益平衡的愿望。并且，在IPO的同时，将已运
营成熟的存续港口资产注入股份公司，上市后能直接见效益，这种安排好于用募集
资金投资在建工程的常规方式。此外，大股东自愿将注入资产以A股发行价这一高
价位折股，使得资产注入能够增厚EPS。谢谢!
问：公司公告调整发行规模的考虑是什么？
张凤阁：一方面，基于对当前资本市场走势及国内经济情况的判断，管理层认
为发行股数不超过15亿股，即可满足公司收购资产及募集资金投向的需要。另一方
面，公司作出调减A股发行数量上限方案，系为减少发行对每股收益的摊薄，充分
保障投资者的利益。谢谢！
问：公司本次发行募集资金用途是什么？
张凤阁：本次A股发行采取向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结
合的方式，定向配售的股份用于收购大连港集团拥有的港口码头业务及相关资产，
包括矿石码头及相关物流业务、杂货码头及相关物流业务、散粮码头及相关物流业
务、客运滚装码头及相关物流业务、港口支持业务，以及与上述业务相关的资产，
收购对价为净资产评估值280,511.27万元；公开发行募集资金用于港口基础设施工
程建设、港口专用设备购置以及港口类合资合作项目投资等，项目预计投资总额为
366,605万元，其中60%用于油品、矿石码头业务项目。谢谢！
行业篇
问：您作为股份公司的董事长同时又是大连港集团的总经理，请介绍一下股份
公司整体上市后，大连港集团和大连港股份的发展定位？
孙宏：股份公司上市后，将主要承继大连港港口物流业务，并在此基础上做大
做强，成为区域性国际化的港口物流经营人，而母公司将保留地产、金融和社会性
、公益性支持保障业务，主要是发展临港地产开发业务，区域港口资源整合业务，
并根据业务的利润贡献度和股份公司的意愿将优质资产不断注入股份公司，实现股
份公司的可持续发展。因此，股份公司和母公司的定位是既有所区别相互独立，又
有一定的战略协同性。谢谢！
问：大连港在行业中的竞争地位和竞争优势？
孙宏：大连港位于渤海湾入口，是我国沿海集装箱运输的重要干线港、区域能
源和原材料运输的主要中转港和大连东北亚国际航运中心的核心港。根据《辽宁省
沿海港口布局规划》，大连港定位于辽宁沿海的中心港口。2009年，公司及拟收购
资产在大连口岸实现货物吞吐量2.04亿吨。其中，公司是东北地区最大的油品/液
体化工品、集装箱、专业化汽车码头运营商；拟收购资产中，客运吞吐量在辽宁口
岸位居第一，外贸进口铁矿石、粮食、钢铁吞吐量在辽宁口岸位居第二。本次收购
完成后，公司将成为东北地区最大的综合性码头运营商。公司竞争优势主要体现在
：
（1）大连港良好的区位优势和优越的自然条件，是公司业务发展的坚实基矗
（2）广阔的经济腹地为公司未来持续发展提供强大的支撑。
（3）国家对建设大连东北亚国际航运中心的战略定位以及辽宁省对辽宁沿海
港口资源整合的战略部署，为公司的发展提供强大的政策支持。
（4）本次收购完成后，公司的货种结构更加多样、产业链条更加完善。公司
将成为东北地区最大的综合性港口码头运营商，为全球客户提供更加全面的港口码
头综合服务。
（5）公司建立了完善的综合物流运输体系，致力于打造大型化、专业化、现
代化的综合物流港，为客户提供高效、便捷、低成本优势的一体化服务。
（6）牢固稳定的长期客户合作关系是公司未来持续发展的重要保障。
（7）完善的公司治理结构、高效的运营模式和经验丰富的管理团队，是保障
公司长期发展的内在动力。谢谢！
问：大连港油品业务未来支撑业绩的增长点在哪里?
姜鲁宁：油品业务盈利能力突出，新增项目带来巨大发展空间，新油罐建成后
业绩有望大幅提升。具体业绩增长点有如下几方面：
（1）需求强劲，提供业务保障：受益于我国经济持续发展以及国家战略油储
备计划的推进，我国原油进口需求持续增长。再加上腹地石化企业产能扩大，保税
仓储、中转需求上升，为油品码头未来业务量提供了保障。
（2）积极扩大码头及储罐能力：码头能力方面，新30万吨级油品码头近期投
产，可停靠45万吨级油船，年吞吐能力为1,900万吨，使公司的码头通过能力大幅
提高。储罐方面，公司拟新建160万立方米储罐，为租赁收入的提升提供保障。
（3）计划兴建的新项目将给公司带来巨大的发展机遇：投资建设LNG项目，公
司持有20%的股份。该项目明年投产，按照气化后出站气价格3.272元/标准立方米
进行测算，项目税后财务内部收益率约为10%。
（4）租罐费率预期提升：除上述业务量的增长外，公司油罐群租期年底将渐
序到期，从当前的市场情况判断，管理层预计租罐费率有提升的可能性。此外，储
罐能力的提升将有助于提升中转业务，给公司带来显著收益。谢谢！
经营篇
问：请董事长介绍一下公司的投资亮点主要体现在哪些方面？
孙宏：（1）腹地经济发展的潜力和新的动力为大连港未来持续发展提供强大
的支撑。大连港位于环渤海湾入口，其特殊的区域优势决定了它有两个腹地：核心
经济腹地和中转腹地。大连港的核心经济腹地是东北三省，资源丰富，近年来受益
于国家"东北振兴计划"及辽宁沿海经济带发展战略的全面实施，区域经济发展速度
高于全国平均水平，后发优势明显，是中国当前潜力最大、后续增速最快的地区之
一；由于桥头堡的作用和深水优势，大连港还具有广阔的中转腹地：环渤海湾的山
东、河北、天津以及北京、山西、内蒙等省市，以及日韩以及俄罗斯部分地区，上
述地区经济发达、资源丰富、地理位置重要、交通网络密集，具有广阔的发展前景
，将为公司提供广阔的中转货源市常
（2）整体上市构建业务覆盖面最广、产业链最完整的港口上市企业，大大增
强公司抗周期性波动风险的能力。本次收购完成后，公司将成为大连港港口业务的
统一运作平台，业务范围和资产规模显著扩大，增强了公司参与市场竞争的综合实
力。公司将拥有更为完善的业务体系和产业链条，可充分发挥各类业务的协同效应
，降低管理成本，提高公司的盈利能力。同时，由于各类业务受宏观经济及腹地经
济的影响不尽相同，通过资产收购搭建的多元化的业务结构将进一步分散公司的经
营风险，增强公司抵御经济波动的能力，从而保持财务状况和盈利能力的持续性和
稳定性。
（3）积极参与港口资源整合及新港区建设，使公司从一个地区性的港口经营
人逐渐转变成区域性港口经营人，实现区域化协同发展。拥有H股、A股双资本平台
后，公司未来将在辽宁省港口资源整合乃至更广范围的资本运作中扮演越来越重要
的角色。公司将利用丰富的资本市场运作手段，选择恰当的时机和目标，推进不同
层面的港口资源整合工作。对于核心港区，通过多种合作方式，重点整合石化、客
滚等业务相关港口资源，完善港口布局；对于周边港口，以资本为纽带加强相关港
口的合作，适时推动新港区建设，最终构建以大连港为主导的区域化协同发展的格
局。
（4）调整港口布局，进一步优化成本结构，提升管理效率；另一方面，公司
临港价值将得到有效提升，为未来开发创造有利条件。整体上市之后，公司杂货、
散粮、客滚业务将加快生产作业区域的搬迁改造，使大港区、黑嘴子、甘井子等老
港区生产加快向新港区转移，促使散粮、杂货码头业务实现集约化生产，提高管理
效率。随着业务扩张、资源整合，公司的临港价值将得到有效提升，该等临港价值
通过恰当方式进行运作、产生效益，将为公司未来开发创造有利条件。
公司管理层认为，本次A股发行之后，大连港股份有限公司将迎来扩张性发展
的高潮，未来盈利能力的持续提升将为投资者带来丰厚的回报。谢谢！
问：请问公司的综合物流运输体系优势如何体现？
姜鲁宁：大连港享有环渤海港口当中水深条件最好、全年不淤不冻、最靠近国
际主航道的区位等得天独厚的优势。本次发行完成后，大连港股份将成为国内港口
上市公司中业务覆盖最全面、产业链最完整的港口，抗风险、抗周期波动能力将大
大提升。公司积极建设大型化、专业化、现代化的国际深水中转港和现代物流港，
实现高效、一体化的港口现代物流运营与多式联运系统，不断完善铁路集疏运网络
系统、高速公路集疏运网络系统、海上中转系统。公司的国际、国内原油中转、矿
石中转以及环渤海湾的内外贸集装箱中转业务，均在国内港口中位列前茅。通过打
造专业化、无缝隙、低成本的综合物流体系，公司努力为客户提供最优化的一体式
综合物流供应链服务。谢谢！
问：请问朱总，您觉得作为A股公司的董秘与H股公司有什么区别？A股上市后
是否感觉责任重大?
朱宏波：A股公司的董事会秘书为公司的高级管理人员，需要按照国家的法律
规定要求，维护投资者关系，组织和领导企业的信息披露工作，负责与监管部门的
沟通，并负责公司的三会事务，与H股公司的公司秘书职责大致相近但有细微不同
。但是主要工作目标都是维护投资者利益，股份公司回归A股以后，作为A+H股公司
需要同时满足国内和国际的两种信息披露标准。适应两个市场的监管要求，其责任
更为重大。谢谢！
问：公司前3年的利润分配比例都比较高，请问未来公司还将保持高比例分红
吗？
苏春华：公司利润分配重视对投资者的合理投资回报。公司利润分配政策会保
持一定的连续性和稳定性。在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前
提下，公司每个会计年度分配的利润都将会不少于当年实现的可供分配利润的40%
，未来公司仍然会保持同样的利润分配政策。谢谢！
发展篇
问：请公司介绍一下关于辽宁省港口资源整合的进展情况。未来是否有进一步
整合周边港口的打算，如何推进整合？
姜鲁宁：从国家政策和行业发展趋势及产业内在需求看，区域整合都势在必行
。（1）从国家政策方面看，辽宁省港口资源整合是以国家战略的形式强势推动的
，国家、辽宁省政府均对大连东北亚重要的国际航运中心和辽宁省港口资源整合做
出了明确规划。大连港是被明确的整合"龙头"，未来将在政府的支持下，有序推动
周边港口整合。（2）从公司的发展战略和业务拓展的需求看，为充分分享东北地
区经济发展的成果，为更好地贴近腹地、增强大连港业务发展的优势，实现大连港
区域化扩张性发展，公司也需要"走出去"，在得到当地政府和相关战略伙伴充分理
解和支持下，加强与周边港口各种形式的合作。
未来港口资源整合，有以下3个基本原则：（1）大连港集团和公司根据各自的
定位和优势分担在整合工作中的角色。大连港作为一个整体运筹港口资源整合事宜
。大连港集团凭借其政府资源和政策优势作为港口资源开发商、公司凭借A、H跨境
资本平台作为港口物流运营商，未来依据实际需要发挥各自作用。（2）确保不产
生同业竞争，核心业务整体上市后，大连港集团将不再直接从事港口经营，公司将
是港口业务的唯一平台。根据《不竞争协议》，大连港集团承诺不从事与公司有竞
争性的业务，对于大连港集团培育成熟的港口业务，公司具有优先收购权。（3）
大连港资源整合采取"集团前期培育、成熟后置入股份"的运作方式，确保公司的最
大利益。大连港集团将充分尊重公司及公众股东利益，最大化上市公司的利益。我
们认为大连港未来扩张式发展整合港口资源的商业模式，是一种领先于其他模式充
分考虑各方面利益的安排，一定会给上市公司的投资者持续带来更理想的回报。谢
谢！
问：在管理经营中，董事长最关注的问题是什么？
孙宏：最关注的问题首先是公司发展定位和发展战略，公司目前提出要成为具
有区域化发展空间，国际化竞争能力的港口物流经营人，确定了港口发展区域化，
港口经营国际化、港口服务物流化、港口管理数字化的发展战略，因此，战略目标
的提出将确定公司未来的发展方向；其次，关注的是团队建设，任何好的战略都需
要靠优秀的高管团队带领广大员工来实施。团队建设关键是要选好人，建立良好的
机制，同时，对他们工作中所遇到的困难给予全力支持；第三，关注的是业绩，业
绩是检验战略和经营成果的标准，没有好的业绩，就没有公司可持续的发展。经营
业绩不仅仅是股东价值的最大化，同时还包括客户价值的最大化，员工价值的最大
化和社会价值的最大化。因此，方向、队伍、业绩是我所关注的最主要的问题。谢
谢！
【出处】上海证券报 【作者】
【2010-11-12】
大 连 港(601880)回归之旅启动 发行不超15亿股
大连港（601880）今日刊登A股发行招股意向书，标志其A股回归之旅正式启动
。本次发行采取向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结合的方式，公开
发行以及定向配售股份数量均不超过12亿股，且公开发行及定向配售股份数量之和
不超过15亿股，合计不超过发行后总股本的33.9%。
通过本次A股发行，大连港将拥有大连港集团全部港口物流业务，实现港口业
务的整体上市并搭建A股资本市场平台，进而强化公司的资源整合优势。
资源整合是港口行业当前和今后一段时期发展的主题，自金融危机以来有加速
之势。目前，辽宁沿海拥有1000公里的宜港岸线，大小港口40余个，形成了以大连
港和营口港为主体、锦州港和丹东港为辅助、葫芦岛港和盘锦港为补充的发展格局
，但当前辽宁沿海岸线资源开发缺乏统一规划，港口重复建设和地方保护主义盛行
造成了整体宜港岸线资源利用的低效与浪费，辽宁省整合宜港岸线资源势在必行。
2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，
提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连
港为中心的港口集群。有关人士指出，辽宁港口资源整合应在辽宁省政府推动下，
以区域龙头港口企业为主导，以资本运作为纽带，通过港口及企业间相互参股、控
股、兼并、重组、股权置换、项目合资合作等形式进行。
随着大连港港口业务的整体上市，大连港未来将在辽宁省港口资源整合乃至更
广范围的资本运作中扮演越来越重要的角色。公司表示，将利用丰富的资本市场运
作手段，选择恰当的时机和目标，推进不同层面的港口资源整合工作。对于核心港
区，通过多种合作方式，重点整合石化、客滚等业务相关港口资源，完善港口布局
；对于周边港口，将以资本为纽带加强相关港口的合作，适时推动新港区建设，最
终构建以大连港为主导的区域化协同发展的格局。
【出处】证券时报【作者】柴海
【2010-11-12】
大连港(601880)回归之旅启动 发行不超15亿股
大连港（601880）今日刊登A股发行招股意向书，标志其A股回归之旅正式启动
。本次发行采取向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结合的方式，公开
发行以及定向配售股份数量均不超过12亿股，且公开发行及定向配售股份数量之和
不超过15亿股，合计不超过发行后总股本的33.9%。
通过本次A股发行，大连港将拥有大连港集团全部港口物流业务，实现港口业
务的整体上市并搭建A股资本市场平台，进而强化公司的资源整合优势。
资源整合是港口行业当前和今后一段时期发展的主题，自金融危机以来有加速
之势。目前，辽宁沿海拥有1000公里的宜港岸线，大小港口40余个，形成了以大连
港和营口港为主体、锦州港和丹东港为辅助、葫芦岛港和盘锦港为补充的发展格局
，但当前辽宁沿海岸线资源开发缺乏统一规划，港口重复建设和地方保护主义盛行
造成了整体宜港岸线资源利用的低效与浪费，辽宁省整合宜港岸线资源势在必行。
2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，
提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连
港为中心的港口集群。有关人士指出，辽宁港口资源整合应在辽宁省政府推动下，
以区域龙头港口企业为主导，以资本运作为纽带，通过港口及企业间相互参股、控
股、兼并、重组、股权置换、项目合资合作等形式进行。
随着大连港港口业务的整体上市，大连港未来将在辽宁省港口资源整合乃至更
广范围的资本运作中扮演越来越重要的角色。公司表示，将利用丰富的资本市场运
作手段，选择恰当的时机和目标，推进不同层面的港口资源整合工作。对于核心港
区，通过多种合作方式，重点整合石化、客滚等业务相关港口资源，完善港口布局
；对于周边港口，将以资本为纽带加强相关港口的合作，适时推动新港区建设，最
终构建以大连港为主导的区域化协同发展的格局。
【出处】证券时报【作者】柴海
