☆公司报道☆ ◇601268 *ST二重 更新日期：2014-05-25◇
【2011-09-03】
二重重装(601268)定增获批文
二重重装今日公告，9月1日收到中国证监会《关于核准二重集团(德阳)重型装
备股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过5.4亿股。
该批复自核准发行之日起6个月内有效。
查资料，二重重装定增计划的发行底价原为12.72元，6月4日调整为9.48元，
目前公司股价仅9.01元。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-08-23】
二重重装(601268)中期净利8178万元 同比下降两成
二重重装（601268）周一晚间发布中报，公司上半年实现净利8178.27万元，
同比下降20.25%。
2011年1-6月份，公司实现营业总收入32.32亿元，同比增长6.95%；每股收益0
.0484元，同比下降22.57%。
公司表示，造成利润同比下滑的主要原因是：关键核心生产设备大修，导致清
洁能源发电设备收入下降；传统产品市场竞争激烈，产品市场价格继续下行；能源
、原材料价格不断上扬，造成生产成本增加。
【出处】全景网【作者】
【2011-08-04】
二重重装(601268)定向增发获证监会通过
二重重装今日公告，非公开发行股票的申请于8月3日获得中国证监会发审委审
核通过。
2010年11月16日，二重重装公布了定向增发预案，拟非公开发行A股股票不超
过4亿股，募资总额不超过50.7188亿元，其中，中国二重认购金额不低于10亿元、
不超过25亿元。
今年6月4日，二重重装又公告调整定向增发方案，新的发行方案主要是调整了
发行股票的数量和价格，募集资金总额不超过50.72亿元，募投方向也没有发生变
化，但发行数量从不超过4亿股上升到不超过5.4亿股，增加35%；而增发价格相应
大幅调低，根据原发行方案计算出的最低发行价格为每股12.726元，新的方案则降
至9.486元，折价约25%。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-06-07】
二重重装(601268)发布非公发行股预案 不超过5.4亿股
二重重装拟非公开发行A股股票不超过5.4亿股，募集资金总额不超过50.7亿元
。
二重重装公告称，50.7亿元募集资金主要用于公司所投重大技术装备出海口基
地一期等4个项目的建设。
【出处】上海证券交易所【作者】
【2011-05-20】
二重重装(601268)控股股东承诺避免同业竞争
二重重装（601268）公告，近日公司接到控股股东中国第二重型机械集团公司
《关于避免同业竞争的承诺函》。中国二重承诺，截至公告出具日，中国二重仅作
为一家控股型公司对其控制的企业进行股权管理，不直接从事具体经营业务，不存
在与二重重装构成同业竞争的业务。中国二重控股的其他下属企业与二重重装均不
存在同业竞争。
同时，为避免未来可能发生的同业竞争，中国二重承诺，确定将核心子公司二
重重装作为其清洁能源发电设备、冶金、重型石化容器等重大技术装备产品设计、
制造相关优质资产整合的最终平台。中国二重及中国二重控股企业、参股的其他企
业今后不会在中国境内任何地方和以任何方式从事对二重重装主营业务构成或可能
构成直接或间接竞争关系的业务。
【出处】证券时报【作者】靳书阳
【2011-02-28】
二重重装(601268):净利跌26%阵痛 50亿增发等于两次IPO
上市仅10个月，闪电更换保荐人。原保代申克非回应，很正常，公司应该是出
于各种因素的考虑
上市一年来，二重重装（601268）干了几件很干脆的事情。
上市首日，开盘第一分钟，二重重装迅速地破发。
上市第三个月，二重重装迅速地推出对124名高管和骨干的股权激励计划。
上市第十个月，二重重装迅速地抛出50.7亿增发预案。
上市第十二月，二重重装迅速地交出一份净利下滑26.4%的年报成绩单。
目前，已有多位分析师对二重重装进行年报点评。"业绩低于市场预期。"多数
分析师认为。
"很奇怪，这么短的时间内推出这么多东西，业绩却不尽如人意。"沪上一位知
名分析人士很是疑惑。
是什么，让二重重装如此矛盾？
净利降26.4%背后的转型阵痛
显然，这不是一张让人振奋的成绩单。年报显示，二重重装2010年营业收入为
67.2亿，同比下降11%；归属母公司净利润为2.8亿，同比下滑26.4%。
祸首在二重重装的传统主导业务冶金设备业务。
海通证券（600837）分析师舒灏表示，主要原因在于冶金设备业务低迷。由于
下游钢铁行业不景气，产能过剩，2010年二重重装冶金设备收入下滑了56.31%，对
整体业绩贡献比例下滑至21%，而电站设备业绩贡献比为39%，开始赶超冶金设备业
务。此前，尽管冶金设备业绩贡献比重一直下滑，但仍然强势地占据了半壁江山，
是二重重装的业绩命脉所在。
现在，局势显然与二重重装上市时的预期相去甚远。
传统冶金设备业务如此低迷，对二重重装而言，面临的，不仅仅是产品结构的
调整，更重要的是战略方向的思考，寻找到下一个主营支点。
"冶金设备的表现比上市时的预期少了很多，对业绩的贡献比例应该还会下滑
。二重重装未来的看点在核电。核电这块，二重与一重在业内实力都比较强。2012
年开始，这一块业务应该有所体现。"前述沪上分析师表示。
二重重装董秘办人士也表示："金融危机之后，冶金行业一直不景气。现在我
们的注意力放在能源设备上，核电领域是以后努力的方向。不过，我们进入核电领
域的时间不是很长，虽然订单需求量很大，但毕竟是新领域。这一块目前暂时还不
能弥补冶金的下滑。"
25.5亿IPO不饱，
闪电换保代再融50.7亿
事实上，二重重装早已感觉到转型前的阵痛。上市仅10个月，二重重装闪电推
出50.7亿非公开增发计划。这个数字差不多是其IPO25.5亿融额的两倍。其中，大
股东中国二重以债转股方式认购近10亿。
"这显然与二重的战略转型有关。这么大的资金需求量，这么急，显然是形势
所逼。核电行业正处在大力度发展阶段，现在，竞争对手东方电气（600875）对核
电的投资力度比二重要大。所以，二重没法松懈。"西部一位不愿透露姓名的机构
人士表示。
理财周报记者对比了二重重装IPO及增发两次的募投项目发现，核电项目成为
二重重装的"新宠"。
在增发中，二重加大了对核电项目的投资，四个募投项目中三个涉及核电，核
电总投入募资25.43亿，占全部募投项目资金的62.5%。这与此前IPO八个募投项目
只有一个涉及核电有着天壤之别。
"当然，二重重装这50亿规模的融资，是透支业绩，卖的是两年以后的前景。"
前述西部机构人士认为。
此外，值得注意的是，二重重装再融资时，保荐人由宏源证券（000562）换成
中信证券（600030）。
2010年12月24日，二重重装发布公告称，公司与宏源证券签署了《关于保荐协
议、持续督导协议之终止协议》，改换中信证券保荐此次再融资，中信证券保荐代
表人郁俊松、刘隆文负责接手对二重重装的持续督导工作。
"这确实很奇怪。为什么二重重装不通过IPO一次性融个上百亿，而是选择IPO
后几个月又再融资，而且还更换保荐人？有可能是两个因素造成，要么是公司和投
行的合作不是太好，要么就是投行保荐代表跳槽，带走项目。"上海一位券商分析
人士表示。
如果说二重重装闪电再融资是战略转型的需要，尚可理解，那么，何以更换保
荐人？经本报记者核实，二重重装原保代申克非、包建祥二人均未离开宏源证券。
对此，二重重装原保代、宏源证券保代申克非回应："换保荐人很正常，公司
应该是出于各种各样因素的考虑。"
宏源证券内部人士也表示："二重重装是央企，具体怎么想的，我们不清楚。
他们有自己的考虑，作为保荐机构我们不能表达什么。"
"这次非公开发行，我们在很多家保荐机构中选中了中信，这个券商知名度不
错。"二重重装董秘办表示。
二重重装董秘办人士表示，大股东已经把增发方案报到国资委，因为现在两会
还没开始，审批还需要一段时间。
微妙的796万股股权激励
由此看来，二重重装这几个干脆的动作其实极为连贯，并非矛盾。
增发上马的核电项目一旦成功，二重重装的阵痛自然过去，产品结构将得到优
化、业绩回升，124位高管和骨干的股权激励自然也将得到顺利实施。
2010年5月18日，即上市三个月后，二重重装公布了一份由124名公司管理层及
骨干分享796万股股票期权的股权激励计划草案，限制期为两年，行权价为10.34元
。从首期股票期权的授权日起计算，行权有效期为三年。2月24日，二重重装收盘
价为14.21元，高出行权价3.8元，财富似乎触手可及。
然而，股权激励行权业绩条件包括：年度营业收入增长率不低于20%，净利润
增长率不低于25%，净资产收益率不低于10%（后2年为10.5%、11%）。
早在二重重装公布2010年前三季营业收入下滑16.11%、净利润下滑19.93%时，
湘财证券分析师刘金钵就指出，就目前经营状况，营业收入增长率以及净资产收益
率指标远低于行权业绩条件，行权难度较大。
而从最新年报成绩单看，二重重装的管理层们行权希望似乎比较渺茫。
不过，刘金钵也指出，待募投项目上马，二重重装资产质量有望提升，2010年
期限给了管理层宽裕的回转空间。
【出处】理财周报【作者】
【2011-02-22】
二重重装(601268)2010年利减26.42% 拟10股派0.5元
二重重装（601268）周一晚间公布年报，公司2010年实现净利润2.8亿元，同
比下降26.42%，因冶金设备等传统产品市场需求持续低迷。
期内公司营业收入67.25亿元，同比下降10.98%；实现每股收益0.168元，同比
下降38.6%。
公司表示，2010年外部经营环境变化多端，冶金设备等传统产品市场需求持续
低迷，能源、原材料等要素成本逐步上升，不过产品结构调整取得新的进展，核心
竞争力得到进一步夯实，
二重重装2011年计划实现营业收入79.29 亿元，预计营业成本75.98 亿元。
2010年公司拟采取每10股派发现金股利0.5元的利润分配方案
【出处】全景网【作者】周蓓
【2010-12-07】
二重重装(601268)定增获股东大会通过
二重重装非公开发行方案昨获股东大会高票通过。公司将向包括控股股东中国
二重在内的不超过十名特定对象非公开发行A股股票不超过4亿股，募集资金总额不
超过50.7188亿元，用于大型铸锻件产品节能环保生产技术改造项目、第三代核电
锻件自主化、批量化生产配套技术改造项目、重大技术装备出海口基地一期建设项
目和重大技术装备出海口基地二期建设项目等四个项目。
二重重装控股股东中国二重承诺，拟认购非公开发行股票的金额不少于10亿元
、不超过25亿元，且认购的股份将锁定36个月。目前，二重重装的非公开发行方案
已获国务院国资委的原则同意。
【出处】上海证券报【作者】田立民
【2010-11-29】
二重重装(601268)非公开发行股票方案获国资委同意
二重重装（601268）公告称，国务院国资委原则同意公司关于本次非公开发行
股票的总体方案；同意在本次非公开发行股票完成后，公司总股本不超过20.9亿股
，其中中国第二重型机械集团公司持有不少于11.14亿股，持股比例不低于53.31%
。
【出处】全景网【作者】陈丹蓉
【2010-11-17】
二重重装(601268)离奇再融资遭市场用脚投票
上市不到一年，在IPO募集资金尚未使用完的情况下，二重重装即推出了一份
堪比IPO规模的巨额再融资计划。不过，这纸方案伴随着两市暴跌也遭遇了投资者
用脚投票，二重重装被封跌停。
昨日，在停牌一周后，二重重装发布了非公开增发方案，公司计划向特定对象
非公开发行股份不超过4亿股，募集资金总额约51亿元。
据悉，二重重装此次非公开发行锁定的特定增发对象将不超过10名，其中控股
股东中国二重认购金额将在10亿-25亿元之间。此次再融资的增发价将以定价基准
日前20个交易日平均股价的90%确定。
据悉，二重重装今年1月22日正式上市，IPO规模为发行3亿股，募集资金净额
约25亿元。此次发行4亿股，募集51亿元，这意味着二重重装的这份再融资计划远
远超过了二重重装当初的IPO规模。而实际上，从IPO招股资料不难看出，公司在推
出这份再融资计划之时，IPO募集资金也尚未使用完毕。
不过，该份再融资计划出台后的当日，二重重装即在股指的暴跌声中遭遇了投
资者用脚投票。昨日，二重重装股价以13.68元的跌停价格收盘。分析人士认为，
透过这次增发的背后不难找出公司股价被封跌停的重要原因，昨日该股跌停除了是
受股指暴跌拖累外，更多的原因恐怕仍然得从这纸再融资计划本身来找。
"看起来是增发，实际上倒更像是为大股东提供一个债转股的机会。"上述分析
人士指出，尽管二重重装控股股东中国二重承诺认购至少10亿元，但实际上认购资
金大部分很可能来源于其对公司的债权。
据悉，此前，由于中国二重拨入二重重装的国有资本经营预算和项目投资补助
资金尚未转增资本，实际上对二重重装形成了约10亿元的巨额债权。而根据公告，
中国二重已经明确将以这10亿元债权来认购增发的新股。
"从募股项目来看，公司这次增发的具体募集项目并不十分明细，让投资者看
不到方向，导致资金撤离，这或许也是这次再融资遭遇用脚投票的重要原因。"上
述分析人士进一步指出，根据公司的安排，此次再融资的募集资金将投向技术改造
、出海口基地项目建设，但对于具体募投项目细节，公司方面却并未做出明细介绍
，这很难让人准确把握增发后项目情况，个人及机构投资者提前撤离也可能是暴跌
的重要原因。
【出处】北京商报【作者】况玉清
【2010-11-17】
二重重装(601268)50亿再融资 业绩下滑仍推股权激励
核心提示：市场人士多以"激进"来形容二重重装的此番股权激励，而在业绩不
断下滑的情况下，更是保持质疑。
11月16日，继今年2月完成首轮IPO募资后，上市不到一年的二重重装（601268
.SH）再抛融资大单。
按所披露融资方案显示，该公司将以非公开增发的方式面向包括控股股东中国
二重在内的约10名特定对象增发A股不超过4亿股，最高融资达50.7亿元，较IPO募
集的25.5亿元，规模已几近翻番。
上市融资不到一年就再度加码，这在资本市场颇为鲜见的作为让二重重装的此
轮资本扩张显得有些急不可耐。而早在今年5月，即在上市仅三个月后，公司就火
速推出了股权激励方案。
不难看出，两个方案的推出颇有些相映成趣。而值得关注的是，公司自上市后
业绩指标却频频出现下滑，更低于市场预期。某关注该股的券商人士告诉记者，今
年该公司的业绩可能较去年略有下滑或持平。
"公司正处于产品结构调整的阵痛期。"前述券商人士称，为快速渡过产品调整
的低潮期，提高公司业绩，并获得股权激励的压力释放，近期的资本纵深在所难免
。
解困产品转型
尽管前后两轮融资规模相差甚远，但从募投资金投向来看，却有着共同的出发
点。即旨在进一步加快公司产业战略布局以及产品结构的调整，增强公司核心竞争
力及市场占有率。
据增发预案显示，50多亿募资将主要用于：调整产品结构、提高生产效能、实
现大型铸锻件产品环保生产技术改造项目；重大技术装备出海口基地一、二期项目
以及第三代核电锻件自主化、批量化生产配套技术改造项目。这些多为公司首轮募
投项目的承继和延伸。
事实上，上市以后公司的整体业绩增长，就因产品结构问题而颇为尴尬。
其三季报显示，前三季度营业收入为45.56亿元，同比下滑16.11%；净利润1.5
9亿元，同比下滑19.93%，两主要财务指标首次出现双降。
而此前的一季报和半年报数据显示，公司营业收入同比下滑一度达到20.8%，
尽管半年报收窄为15.18%，但市场预期的前低后高的情况却并未在三季报出现。而
净利润更由一季度的23%的同比增幅，变为半年报的微增0.84%，三季度则直接变负
。
从盈利结构来看，公司传统专用设备、冶金成套设备收入开始下降，来自清洁
能源设备、重型石化容器等新产品收入增长。其中，后者的收入占比已由去年末的
31.9%上升到目前的42.24%。而就订单而言，二重重装承接的清洁能源发电设备、
重型容器等新产品的订单量在一季度首次超过冶金设备等传统产品后，目前已占到
55%。
然而，清洁能源设备收入虽有所增长，但却仍不能完全抵补冶前者所带来的业
绩下降的负面影响。而公司IPO募投项目的业绩释放也基本要在2011年才能得到体
现。
因此，公司此次巨额融资的募投项目主要投向为清洁能源发电设备、重型石化
容器产品等相关领域。
其中，大型铸锻件产品环保生产技术改造项目和重大技术装备出海口基地二期
两个项目投入资金分别达到15.27亿元、18.81亿元，合计占募资总额的67.2%。而
前述四个项目在达产后将预计实现销售收入达149.54亿元，接近去年末销售的2倍
。
释压股权激励？
按照此轮融资计划，在前述项目的推动下，公司产品调整将在很大程度上提速
，除直接带动公司业绩转好外，公司此前大举推动的股权激励计划也将得到顺利实
施。
5月18日，上市三个月后，二重重装公布了一份由124名公司员工分享796万股
股票期权的股权激励计划草案，限制期为两年，从首期股票期权的授权日起计算，
行权有效期为三年。
值得注意的是，前述股权激励计划执行的行权价格高达10.34元/份，远高于其
公布时的二级市场价格。而自上市首日破发以来，公司的股价也长期徘徊于10元以
下。
对此，市场人士多以"激进"来形容二重重装的此番股权激励，而在业绩不断下
滑的情况下，更保持质疑。
"倘若按照目前的经营状况，公司要在今年达标有很大难度。除非募投项目迅
速达产，资产质量获较大提高。"前述券商人士称。
据激励方案，其要求的行权业绩条件为：第一个行权期上年度营业收入增长率
不低于20%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润增长率不低于25%，扣
除非经常损益后的加权平均净资产收益率不低于10%（后2年分别为10.5%、11%）。
同时，各行权期上一年度以上三项指标均应不低于近3年公司对应指标平均值及对
标企业平均水平（及75分位值）。
7月29日，公司对股权激励方案再做调整。其中，期权份额增加至887万份，核
心技术（管理）人员的激励力度被加大。10月27日，除个别人员放弃激励，公司完
成了与123人合计882万份的股票期权授予。
【出处】21世纪经济报道【作者】张建
【2010-11-16】
火速兑现再融资方案 二重重装(601268)拟定增募资50亿
二重集团（德阳）重型装备股份有限公司（下称"二重重装"，601268）昨晚发
布公告，该公司拟非公开发行不超过4亿股A股，本次发行总额约50.72亿元。
此次发行对象为包括控股股东中国二重在内的不超过10名特定对象，中国二重
拟认购金额不低于10亿元，但不超过25亿元，其中以债权认购股份金额9.95亿元。
根据预案，此次募集资金将用于调整产品结构、提高生产效能、实现大型铸锻
件产品节能环保生产技术改造项目、重大技术装备出海口基地一期、二期建设项目
以及第三代核电锻件自主化、批量化生产配套技术改造项目。
值得一提的是，在今年10月19日前，二重重装曾连拉三个涨停，为此公司发布
了股价异动公告。也正是在这份公告中该公司提出从今年10月8日算起的三个月内
可能筹划投资于主营业务的再融资事宜。
而此次公告，距离10月8日尚不足一月时间，在进度上可谓大大提前。
更值得关注的是，在10月19日公布上述异常公告时，据上交所统计显示，二重
重装卖出榜单上有3家机构上榜，分别居第1、3和第4位。这意味着有大机构已经开
始出逃。当天换手率高达41.31%。
二重重装自11月10日起停牌，停牌前一日收报15.20元，涨5.85%。
【出处】东方早报【作者】李跃群
【2010-11-16】
拟定向增发募资50多亿 二重重装(601268)欲破关键生产瓶颈
二重重装今日如期推出非公开发行预案。
公司拟向包括控股股东中国二重在内的不超过10名特定对象非公开发行A股股
票不超过4亿股，募集资金总额不超过50.7188亿元，投资于大型铸锻件产品节能环
保生产技术改造项目、重大技术装备出海口基地一期建设项目、第三代核电锻件自
主化、批量化生产配套技术改造项目，以及重大技术装备出海口基地二期建设项目
；以加快推动公司战略调整，实现高端产品批量化生产、优化产品结构，推动战略
布局、解决生产瓶颈，巩固行业龙头地位。
根据相关方案，中国二重拟认购金额不低于10亿元、不超过25亿元，其中以中
国二重拨入二重重装的国有资本经营预算和项目投资补助资金尚未转增资本而形成
的债权认购股份的金额为99488万元，这部分在发行时不直接募集现金，除此之外
，中国二重与其他所有市场投资者均以现金方式认购本次发行的股份，现金发行规
模不超过407700万元。
以公司本次董事会决议公告日为定价基准日，二重重装非公开发行的价格不低
于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，最终发行价格由公司董事会根据
股东大会的授权，根据有关法律、行政法规及其他规范性文件的规定及市场情况，
并根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，与本次发行的保荐机构协商
确定，中国二重不参与本次发行定价的竞价过程，但承诺接受其他发行对象申购竞
价结果并与其他发行对象以相同价格认购本次发行的股份。
按照“十二五”规划，未来五年我国与重型机械相关的需求有望明显增长，尤
其是新能源、节能减排、防污染等重型机械需求将继续提升，二重重装所在的重型
机械行业将迎来新的发展格局。今年上半年，受益于国家大力发展清洁能源和高效
节能设备，二重重装清洁能源发电设备实现销售收入同比增长28.84%，达到12.77
亿元，收入占比由32%提高到42.24%，毛利率基本稳定。
目前，二重重装已在三代核电等高端重大技术装备制造方面实现技术突破，率
先完成AP1000核电主管道的试制等。为满足国家核电建设自主化、规模化的迫切需
要，公司正在解决大型先进核电锻件批量制造的“瓶颈”问题，充分发挥公司在三
代核电方面的技术优势，尽快实现批量化生产，提升产品技术档次和规模，进一步
增强公司的核心竞争力和盈利能力。
二重重装表示，在当前公司战略调整的关键时期和公司重点建设项目的关键阶
段推出非公开发行计划，不仅可以为公司的重点项目建设提供资金支持，而且将改
善公司资本结构、增强公司财务稳健性。截至2010年9月30日，二重重装的资产负
债率达到72.10%，远高于同行业上市公司；通过非公开发行，将可极大地提升公司
的资金实力和资产规模，而募投项目的建成投产，将有利于公司突破关键生产瓶颈
，进一步做大做强，巩固公司的行业龙头地位。
【出处】上海证券报【作者】田立民
【2010-11-16】
定增募资50.7亿 二重重装(601268)重型装备升级
停牌一周后，二重重装（601268）今日披露了其非公开发行预案。
公告显示，公司拟以不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价90%的
增发价格，向包括控股股东中国第二重型机械集团公司在内的不超过十名特定对象
，非公开发行A股股票不超过4亿股，募集资金总额不超过50.72亿元，用于投资调
整产品结构、提高生产效能、实现大型铸锻件产品节能环保生产技术改造等四个项
目。
其中，公司控股股东中国二重拟认购金额将不少于10亿元、不超过25亿元，而
以中国二重拨入二重重装的国有资本经营预算和项目投资补助资金尚未转增资本而
形成的债权，认购股份的金额为9.95亿元。扣除上述债权认购金额，本次非公开发
行A股股票的现金发行规模不超过40.77亿元。
公告介绍，随着 “十二五”规划建议出台，我国重型机械行业迎来新机遇，
公司正处于“加大技术创新、实施结构调整”的重要发展阶段。公司将通过此次增
发提升产品技术档次和规模，进一步增强公司的核心竞争力和盈利能力。
二重重装此次非公开发行A股股票募集资金现金部分在扣除发行费用后，将具
体用于调整产品结构、提高生产效能、实现大型铸锻件产品节能环保生产技术改造
项目、重大技术装备出海口基地一期建设项目、第三代核电锻件自主化、批量化生
产配套技术改造项目、重大技术装备出海口基地二期建设项目等四个项目，合计使
用募集资金40.77亿元。
据了解，本次发行前，二重重装总股本为16.9亿股，控股股东中国二重持有10
.36亿股，持股比例为61.28%。按本次发行数量上限和中国二重认购下限计算，本
次发行完成后中国二重持股比例仍在51%以上。因此，本次非公开发行不会导致二
重重装的控制权发生变化。
公司表示，公司本次非公开发行募集资金，将主要投向清洁能源发电设备和重
型石化容器产品相关领域，募投项目建成投产后，将进一步推动公司产品结构的优
化，提升高端大型铸锻件制造能力，并有助于增强公司重大技术装备和高端大型铸
锻件的生产和制造实力，进一步巩固公司的行业领先地位。
【出处】证券时报【作者】靳书阳
【2010-11-10】
"火速"停牌筹划定向增发 二重重装(601268)欲争行业制高点
10月以来涨势不错的二重重装“火速”启动定向增发。
公司今日公告称，二重重装拟筹划非公开发行股票事宜，由于该事项存在不确
定性，为避免公司股价异常波动，公司股票自11月10日起停牌，于11月16日公告前
述非公开发行股票事项的工作进展情况并复牌。
二重重装今年2月首发上市，上市初期股价一度跌破发行价。5月份，二重重装
推出股权激励，公司高管、特殊专业人才等在内的124名公司员工将获得796万股股
票期权。行权价格为10.34元/股。今年10月8日，公司临时股东大会通过股票期权
激励计划。
国庆后，二重重装股价开始拉升。10月20日，因连续三个交易日股票收盘价格
涨幅达到20％，公司曾发布股价异动公告称，自2010年第三次临时股东大会审议通
过股票期权激励计划之日起三十日届满后三个月内，公司可能筹划投资于主营业务
的再融资事宜。
按照10月20日说法，最迟到2月8日，二重重装将启动定向增发。如今，“三十
日”时限刚过，二重重装即启动定向增发。
目前我国的重机行业正处在转型期，钢铁行业严重的产能过剩抑制了传统冶金
设备的需求，清洁能源和高效节能设备的投资却带动了高端电站设备需求的繁荣。
二重重装半年报显示，受益于国家大力发展清洁能源和高效节能设备，公司清洁能
源发电设备实现销售收入同比增长28.84%，达到12.77 亿元，收入占比由32%提高
到42.24%，毛利率基本稳定；受钢铁行业投资不景气影响，公司部分冶金产品延期
交付，冶金成套设备收入同比大幅下降54.63%，收入占比下降到25.17%。
中信证券分析师认为，公司未来将充分受益于核电设备等领域的暴发式增长，
且随着技术研发的不断成熟和工艺流程的持续优化，该业务的毛利率水平还有较大
的上升空间。
二重重装半年报显示，前十大流通股股东当中，机构二季度增仓明显，华夏平
稳增长、华夏红利混合、华夏盛世精癣华夏蓝筹核心混合等4只华夏系基金均是在
今年二季度时集中买入，合计持股数约2628万股。但到了第三季度，前十大流通股
股东名单中已无华夏系身影。二重重装股价拉升主要在10月份，华夏系这次出货太
早了。
【出处】上海证券报【作者】裘海亮
【2010-11-10】
二重重装(601268)筹划定向增发今起停牌
二重重装(601268)今日公告称，拟筹划非公开发行股票事宜，由于该事项存在
不确定性，公司股票自今日起停牌，计划于11月16日公告该事项的工作进展情况并
复牌。
【出处】证券时报【作者】建业
【2010-10-28】
二重重装(601268)股票期权授予激励对象
二重重装（601268）今日公告，公司于2010年10月25日起分别与激励对象签订
了《公司股票期权授予协议书》，截止2010年10月27日，公司已与除吴明华以外的
其他123名激励对象签订了《协议书》，共授予股票期权882万份，已完成股票期权
授予。
【出处】证券日报【作者】
【2010-10-20】
二重重装(601268)拟再融资 三家机构乘势大撤离
二重重装连续三个涨停的秘密揭晓，公司拟在4个月内筹划再融资事宜，但三
家机构昨日集体"出逃"。
公司今日发布股价异动公告称，公司股票连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值
累计达到20%，经查询，公司2010年10月8日召开的2010年第三次临时股东大会审议
通过了公司股票期权激励计划，自该次股东大会审议通过股票期权激励计划之日起
30日届满后3个月内，公司可能筹划投资于主营业务的再融资事宜。
除此之外，二重重装称，经向控股股东中国第二重型机械集团公司函证，不存
在其他有关本公司的重大资产重组、股权收购等应披露而未披露信息。
按此公告推算，二重重装将可能在明年2月8日之前策划再融资事宜。二重重装
于今年2月2日挂牌上市，但开盘后不久便遭遇破发；今年5月，公司在上市3月后推
出股权激励计划，首期股票期权激励计划拟授予124名激励对象796万份股票期权，
行权价格为10.34元。由于该行权价高于公司当时股价9.89元，而被市场广泛看好
，该股权激励计划获10月8日举行的股东大会通过。
不过，国庆节后，二重重装股价借助大盘股上涨势头持续上扬，由10月11日的
10.82元一路上涨至昨日的15.13元，短短7个交易日里涨幅达39.83%，其中，近3个
交易日更是连续涨停。不过，昨日换手率高达41.31%。而据上交所10月19日统计，
二重重装卖出榜单上有3家机构上榜，分别居第1、3和第4位，其中，第一位卖出金
额达12379.81万元，而这3家机构合计卖出金额达1.86亿元。
二重重装半年报显示，机构在二季度增仓明显，前10大无限售条件流通股股东
中机构数由一季度末的6家增至二季度末的8家，其中华夏平稳增长、华夏红利混合
、华夏盛世精癣华夏蓝筹核心混合等4只华夏系基金均是在今年二季度时集中买入
，合计持股数约2628万股。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-07-16】
二重重装(601268)多位高管变动
二重重装（601268）董、监事会于2010年7月14日分别收到王克伟、马树扬提
交的书面辞职报告，上述两人均因公司内部工作调整原因，分别请求辞去公司职工
董事、股东代表监事及监事会主席职务。上述两人辞职生效后，将继续留在公司工
作。根据公司股东中国第二重型机械集团公司的书面提案，同意王克伟为公司第一
届监事会股东代表监事候选人；根据公司总经理提名，同意聘任马树扬为公司副总
经理。
【出处】证券日报【作者】
【2010-05-18】
二重重装(601268)股权激励计划出炉 行权价高于当前股价
5月13日停牌至今的二重重装（601268）推出首期股票期权激励计划，拟授予1
24名激励对象796万份股票期权，行权价格为10.34元。
该796万份股票期权对应796万股标的股份，占当前公司总股本的0.47%。激励
计划的股票来源为二重重装向激励对象定向发行的二重重装A股股票。
激励对象包括公司的董事、高级管理人员和公司认为应当激励的核心技术（管
理）人员，但不包括监事、独立董事以及由公司控股股东以外人员担任的外部董事
。其中，董事长石柯被授予14万份股票期权。
本股票期权激励计划的有效期为自股票期权首次授权日起10年。自股票期权授
权日满两年后，在满足行权条件的前提下，激励对象可对获授的股票期权分三期行
权。
计划也规定了行权所需的公司业绩条件：授权年前三年，营业收入平均增长率
不低于20%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的平均净利润增长率不低于20%
，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的平均净资产收益率不低于10%。同时，
上述三项指标均不低于前三年对标企业平均水平（及50分位值）。
此外，所有激励对象承诺：股票期权激励收益最高不超过该期股票期权授予时
薪酬总水平（含股票期权激励收益）的40%，超过部分归公司所有。
停牌之前的5月12日，公司股票上涨6%，收盘价9.89元。
【出处】中国证券网【作者】王锦
【2010-05-18】
二重重装(601268)上市三月即推股权激励
因筹划重要事项而停牌的二重重装今日公布了股权激励计划草案。根据首期股
权激励计划，包括公司高管、特殊专业人才等在内的124名公司员工将获得796万股
股票期权。作为一家上市才3个多月的央企，二重重装以如此快的速度推出股权激
励，实为少见。
5月13日，刚刚上市3个月的二重重装突然停牌。根据公告，公司因讨论重要事
项，自即日起停牌，将最迟于5月18日复牌并披露相关信息。果然，二重重装在承
诺的最后期限内披露了重大事项，即公司的股权激励计划草案。而作为一家于今年
2月2日才上市的央企，二重重装推出股权激励计划的速度极为迅速。按照此前停牌
公告，在公布了此重大事项后，公司股票将于今日复牌。
此次首期拟授予的股票期权数量涉及标的股票数量为796万股，占当前二重重
装股票总额比例为0.47%。首期激励计划的限制期为两年，从首期股票期权的授权
日起计算，行权有效期为三年。每份股票期权在满足行权条件时拥有以10.34元/份
的行权价格和行权条件购买一股二重重装股票的权利。而在停牌前最后一个交易日
，公司股价收于9.89元，上市以来公司最高股价为12.16元。
此次股权激励对象为124名，包括了公司9名高管和115名核心技术（管理）人
员，高管名单中有董事长石柯、副董事长兼总经理孙德润，两人计划被授予的股票
期权为14万份和13万份，而115名其他核心人员将共计获得688万份激励股权，占整
体比例为86.43%。而根据国资委对国企股权激励的相关规定，所有激励对象承诺股
票期权激励收益最高不超过该期股票期权授予时薪酬总水平（含股票期权激励收益
）的40%，超过部分归二重重装公司所有。
上述人员获授股票期权的条件为，授权年前三年，营业收入平均增长率不低于
20%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的平均净利润增长率不低于20%；扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的平均净资产收益率不低于10%。上述三项指标
前三年指标值的平均值均不低于对标企业平均水平（及50分位值）。
同时，每个行权年度的条件亦不相同。第一个行权期的上一年度，营业收入增
长率不低于20%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润增长率不低于25%
，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净资产收益率不低于10%。而第二个行
权期的上一年度的对应数据增长率分别不低于20%、25%和10.5%；第三个行权期的
上一年度对应数据增长率为不低于20%、25%和11%。同时，各行权期上一年度以上
三项指标均应不低于近3年公司对应指标平均值及对标企业平均水平（及75分位值
）。若公司发生再融资行为，净资产为再融资当年扣除再融资数额后的净资产值。
【出处】上海证券报【作者】赵一蕙
【2010-05-14】
二重重装(601268)停牌商讨重大事项
二重重装(601268)今日公告称，因公司近期将讨论相关重要事项，相关重要事
项具有重大不确定性，需向相关方进行咨询论证。为维护投资者利益，保证公平信
息披露，经公司申请，公司股票自2010年5月13日起停牌，并最迟于2010年5月18日
起复牌，并披露相关信息。（陈 锴）
【出处】证券时报【作者】
【2010-05-13】
二重重装重(601268)大事项停牌 18日前复牌
二重重装13日晚间发布公告,因公司近期将讨论相关重要事项,相关重要事项具
有重大不确定性,需向相关方进行咨询论证。为维护投资者利益,公司股票自5月13
日起停牌,最迟于5月18日复牌,并披露相关信息。
公司昨日停牌前股价为9.89元。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-05-04】
节后首周限售股解禁压力骤降 二重重装(601268)市值最大
本周(5月4日-7日)沪深两市限售股解禁市值环比大幅下降，以4月30日收盘价
计算，两市仅有21.85亿元市值的限售股解禁后上市流通。与上周A股2000亿元左右
的解禁市值相比，五一后首周市场限售股解禁压力骤降。
根据沪深交易所公开的数据统计，本周仅有10家公司限售股解禁，其中股改限
售股份解禁有3家，首发网下配售股份解禁的为7家。
解禁市值最大的二重重装将有市值规模6.102亿元的首发网下配售股份解禁上
市流通。
在7只首发网下配售股份解禁的股票中，目前高乐股份与鼎泰新材股价处于发
行价以下，在解禁上市当日极有可能依然处于“破发”状态，参与网下配售的机构
在3个月禁售期后，因“破发”亏损的可能性较大。另外，中小板股票漫步者股价
目前也仅距“破发”一步之遥。
业内人士表示，在近期A股市场整体疲软的情况下，新股“破发潮”的出现可
能将使得新股风险逐步加大。
【出处】新京报【作者】
【2010-03-11】
二重重装(601268)吸收合并两家子公司
本报讯 二重重装（601268）今日宣布，为整合公司资源，实现集约高效的管
理目标，二重重装拟对下属全资子公司二重集团德阳铸造厂有限责任公司、二重集
团德阳锻造厂有限责任公司实施整体吸收合并。合并完成后，上述两家全资子公司
独立法人资格注销。本次吸收合并可优化二重重装的组织结构，预计本次吸收合并
不会对公司当期损益产生实质性影响。同时，公司董事会决定，以A股募集资金置
换预先投入募集资金投资项目的自筹资金12.43亿元。（范 彪）
【出处】证券时报【作者】
【2010-02-03】
二重重装(601268)登陆A股市场 募集资金抢占高端市场
二重集团（德阳）重型装备股份有限公司昨日挂牌上市，继中国西电后又现上
市首日跌破发行价，全日换手率２６.４８％，总成交金额５.２９亿元。
根据计划，二重重装拟使用本次Ａ股发行募集资金20.87亿元投资于提高国家
重大技术装备设计制造水平改造项目，以及国家已批复准予开工建设的项目，包括
：大型水电机组铸锻件国产化改造项目、第三代核电锻件改造项目、自主化建设大
型热连轧机成套设备项目、风力发电机主轴产业化项目、工业炉窑全面节能改造项
目、企业信息化项目和大型铸锻件数值模拟国家工程实验室项目等。这些项目的顺
利实施可望消除目前制约二重重装产能扩大的瓶颈因素，增强公司技术创新能力和
完善公司产品结构、提高公司电站设备类和石油化工容器类产品(如风电主轴、风
电增速箱、核电锻件)产能，有利于公司占领高端市常二重重装也表示，未来公司
将通过自身发展和对外合作，使主导产品的质量和技术水平达到同期国际先进水平
，把公司发展为国际知名的跨国经营的国际化公司。正是基于对公司基本面情况的
认识，虽然上市首日破发，多数机构仍认为根据二重重装的资产质量及经营特色，
后市值得期待。
【出处】上海证券报【作者】
