☆经营分析☆ ◇601206 海尔施 更新日期：2021-12-21◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
体外诊断产品的经营及药品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
【2016年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学发光免疫试剂 ｜ 38199.23｜ --｜ -｜ 46.17｜
｜药品分销 ｜ 16572.74｜ 673.54｜ 4.06｜ 20.03｜
｜凝血试剂 ｜ 5676.57｜ --｜ -｜ 6.86｜
｜生化试剂 ｜ 5167.96｜ --｜ -｜ 6.25｜
｜自产药品 ｜ 4138.12｜ 1434.38｜ 34.66｜ 5.00｜
｜仪器、配件 ｜ 3589.22｜ 153.93｜ 4.29｜ 4.34｜
｜其他试剂 ｜ 3267.19｜ --｜ -｜ 3.95｜
｜特定蛋白试剂 ｜ 2252.44｜ --｜ -｜ 2.72｜
｜血细胞试剂 ｜ 1378.99｜ --｜ -｜ 1.67｜
｜血型分析试剂 ｜ 1275.26｜ --｜ -｜ 1.54｜
｜其他 ｜ 996.52｜ 45.99｜ 4.61｜ 1.20｜
｜法医检测试剂 ｜ 214.68｜ --｜ -｜ 0.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江省 ｜ 37969.19｜ --｜ -｜ 45.90｜
｜江苏省 ｜ 30052.80｜ --｜ -｜ 36.33｜
｜其他地区 ｜ 8679.12｜ --｜ -｜ 10.49｜
｜上海市 ｜ 6027.82｜ --｜ -｜ 7.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2016-06-30】
（一）营业收入分析。
1、营业收入构成。
报告期内发行人的主营业务收入主要为体外诊断产品的经营及药品的研发、生产和
销售，主营业务收入占营业收入的比例分别为99.76%、99.88%及99.96%，为营业收
入的主要来源。2012年至2014年，发行人的营业收入复合增长率为27.46%，主要得
益于诊断产品及药品销售收入的快速增长。
2、主营业务收入按产品划分。
报告期内，发行人各项产品销售收入占主营业务收入的比例较为稳定。其中诊断产
品销售收入及药品销售收入为发行人主营业务收入的主要来源；其他项目主要为发
行人医学检验所对外提供的医学诊断外包服务收入及佣金收入。
（1）诊断产品销售收入分析。
报告期内，发行人诊断产品销售收入占主营业务收入的比例分别为84.05%、82.29%
、81.57%及79.64%，占比较高，是发行人收入构成的主要组成部分。发行人诊断产
品主要由诊断试剂和诊断仪器、配件构成，报告期内的变动情况如下：
①诊断试剂销售收入变动分析。
报告期内，诊断试剂销售收入占主营业务收入的比例分别为76.50%、75.91%、74.2
9%及74.05%，占比较高，其中2013年度较2012年度增长27.24%，2014年度较2013年
度增长24.23%。2012年至2014年复合增长率为25.73%，增长速度较快。2015年1-6
月，发行人诊断试剂销售收入为50,332.96万元，保持增长态势。
报告期内，发行人诊断试剂销售收入增长主要得益于：
A.
不断增长的医院诊断业务。随着医保体系的不断完善及覆盖面不断扩大、人均收入
、医疗健康意识的提高及人口老龄化的加剧，就诊人数不断增加，致使医院的诊断
业务量逐年上升，带动诊断试剂销售量的不断增长。
B.
发行人积极运用一体化诊断产品销售服务模式，向医院提供体外诊断仪器并销售配
套诊断试剂，并提供技术支持服务。通过一体化诊断产品销售服务模式，发行人能
够深入了解并及时响应客户需求，使医院对发行人诊断产品种类与数量的需求不断
增长。
C.
发行人市场开拓力度较大，医院客户数量不断增加。
化学发光免疫试剂、特定蛋白试剂、凝血试剂、血细胞试剂以及血型分析试剂占发
行人报告期内试剂销售收入的比例分别为92.11%、88.70%、88.57%及88.07%，其对
应的诊断仪器设备均为封闭型，发行人向医院客户提供相关诊断仪器后，后续能够
持续销售与之配套的诊断试剂。报告期内，随着发行人向医院提供的诊断仪器规模
快速增加，发行人的诊断试剂销售收入也随之快速增长。
近年来发行人加大了对分子诊断产品的研发生产及市场开拓力度。2014年度，发行
人子公司基因科技研发生产的法医检测试剂实现销售收入1,079.76万元。
②诊断仪器、配件销售收入变动分析。
报告期内，发行人诊断仪器、配件销售收入占主营业务收入的比例分别为7.55%、6
.37%、7.27%及5.59%，占比较为稳定。根据一体化销售模式，发行人在销售仪器、
配件的同时向客户配套提供后续试剂，随着发行人客户数量的提升，业务规模的扩
大，诊断仪器、配件销售收入逐年上升。
（2）药品销售收入分析。
①报告期内药品销售收入变动分析。
报告期内，发行人药品销售收入占主营业务收入的比例分别为15.95%、17.31%、16
.42%及19.02%，基本保持稳定。
2013年度，发行人药品销售收入较2012年增长39.16%，主要是因为发行人2013年收
购的大红鹰药业控股权自合并日至报告期期末实现药品销售收入7,117.76万元。发
行人2013年药品分销收入较2012年下降21.30%，主要系发行人降低了向关联方中心
医院的药品销售规模所致。2014年，发行人药品收入占主营业务收入比例较2013年
度略有下降，主要系发行人在完成对大红鹰药业的收购后，目前正逐步进行内部业
务和管理整合，故2014年度发行人自产药品的销售收入较2013年度仅增加19.28%，
增速低于整体主营业务收入。
由于大红鹰药业水针剂车间正在改造，故大红鹰药业水针剂产品通过委外生产后由
大红鹰进出口向外销售。
2015年1-6月，由于海尔施医药药品分销业务的配送区域扩大,客户数量有所增加，
销售收入相应增长，致使发行人2015年1-6月的药品分销业务占主营业务收入比例
增加至14.51%。
2015年1-6月，发行人子公司大红鹰药业自产药品业务占主营业务收入比例为4.51%
，较2014年度有所降低。主要原因为：A.大红鹰药业主要产品复方甘草片通常在下
半年进入销售旺季，故上半年销量相对较低；B.浙江省药械采购中心于2015年上半
年对部分集中采购低价药中标产品（含大红鹰药业生产的复方甘草片等）进行重新
梳理并制定参照价，并于2015年5月出具结果。在此之前，由于价格预期不稳定，
大红鹰药业相应降低了部分药品的销售量，致使2015年上半年自产药品销售金额相
对较低。
②药品销售（分销）业务中集中釆购和市场化销售金额及变化原因。
报告期内，发行人集中采购的销售客户主要为公立医院，报告期内销售金额逐年增
长。
报告期内，发行人市场化销售的销售客户主要为药品经销商、药品零售商及非公立
医院（开发区中心医院等），2013年度较2012年度减少3,302.16万元，主要系：A.
2013年度发行人减少向中心医院的药品销售；B.部分生物制品因货源问题致使销售
减少。
③药品经销商销售的主要定价、折扣、退货政策。
发行人根据药品生产成本加上合理利润并结合市场供需情况向经销商报价，最后由
发行人和经销商协商确定销售价格。发行人与经销商签订的协议一般为格式模板合
同，合同对质量标准、验收标准以及争议解决方法等进行了约定。
发行人向经销商的收入确认模式为当发行人将相关商品发至客户处后，在收到客户
确认的销售清单后确认销售收入，发行人已将商品所有权上的主要风险和报酬转移
给经销商。经销商在购入发行人货物后由其自身向终端客户或下级经销商进行销售
，除非协议另有约定，一般除产品质量问题外，经销商不能向发行人退回所购货物
。
④报告期内，新增或减少的药品经销商采购金额、占比及变化原因。
2013年度，发行人向经销商销售的药品金额较上年大幅增加，主要原因为发行人20
13年收购的大红鹰药业主要通过经销商进行销售所致。剔除因收购大红鹰药业带来
的影响，2014年新增主要经销商为华东医药宁波销售有限公司，2014年度的销售额
为104.67万元；2013年较2012年减少的主要经销商为上海龙头医药有限公司，主要
系货源紧张、无法保证供应所致，2012年发行人向其销售了1,027.95万元的人血白
蛋白。2015年1-6月，发行人新增主要经销商为广东万联生物制品有限公司，发行
人当期向其销售1,736.07万元生物制品主要为重组人干扰素、人血白蛋白等。
（3）其他收入分析。
报告期内，发行人其他收入占主营业务收入的比例分别为0%、0.40%、2.01%及1.34
%，占比较小，其主要为医学检验所对外提供的医学诊断外包服务收入及佣金收入
。发行人于2013年度、2014年度分别实现医学诊断外包服务收入146.82万元、2,31
1.47万元，增长速度较快。2015年1-6月，发行人实现医学诊断外包服务收入855.0
4万元。
3、主营业务收入按地区划分。
报告期内，发行人的销售收入主要集中在江浙沪地区，各地区销售收入占主营业务
收入相对稳定。由于发行人主要代理贝克曼库尔特、沃芬医疗以及Immucor等国际
知名厂商的诊断试剂及诊断仪器，其相应会对各自的销售服务商进行区域划分，根
据发行人与上述诊断产品厂商签订的合作协议，发行人目前的体外诊断产品业务范
围主要集中在江浙沪地区。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2016-08-10
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜宁波海壹基因科技有限公司 ｜ 100.00｜ -142.12｜ 26.99｜
｜沭阳恒昌医药连锁有限公司 ｜ 300.00｜ -0.30｜ 5.41｜
｜宁波海尔施医学检验所有限公｜ 3000.00｜ -395.91｜ 2249.54｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁波大红鹰药业股份有限公司｜ 9000.00｜ -248.11｜ 18524.39｜
｜宁波海尔施医药有限责任公司｜ 3000.00｜ 328.84｜ 21307.14｜
｜浙江海尔施医疗设备有限公司｜ 3000.00｜ 685.25｜ 40496.17｜
｜上海海尔施供应链管理有限公｜ 1200.00｜ 114.21｜ 1143.57｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏恒奇医药有限公司 ｜ 648.00｜ -40.48｜ 6335.52｜
｜宁波高新区大红鹰医药进出口｜ 50.00｜ 1.91｜ 389.77｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海海尔施诊断产品有限公司｜ 3000.00｜ 3033.84｜ 55507.84｜
｜宁波四明恩康生物科技有限公｜ 316.70｜ 34.18｜ 63.68｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜宁波海尔施基因科技有限公司｜ 300.00｜ 596.05｜ 3973.95｜
｜宁波海尔施诊断产品有限公司｜ 300.00｜ -0.79｜ 504.65｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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